2-07-2015 Inwestycje JCh

Konferencja IBRKK
„Szanse i zagrożenia wzrostu”
XXIV Raport Roczny
INWESTYCJE ZAGRANICZNE
W POLSCE
2012-2014
Warszawa, 2 lipca 2015 r.
Tematyka Raportu:
Napływ BIZ i rola podmiotów z kapitałem
zagranicznym w gospodarce Polski






Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Polsce według danych
NBP (Jan Przystupa)
Podmioty z kapitałem zagranicznym według danych GUS
(Izabella Zagoździńska)
Pozycja podmiotów z kapitałem zagranicznym w gospodarce
Polski (Janusz Chojna)
Rola BIZ w stabilizacji finansów zagranicznych (Janusz
Sawicki)
Nakłady inwestycyjne podmiotów z kapitałem zagranicznym
funkcjonujących w sektorze usług w Polsce (Urszula
Kłosiewicz-Górecka)
Sytuacja finansowa podmiotów z kapitałem zagranicznym na
tle podmiotów krajowych w sektorze MSP (Zdzisław
Wołodkiewicz-Donimirski)
Tematyka Raportu:
Uwarunkowania zewnętrzne i wewnętrzne oraz
funkcjonowanie podmiotów z kapitałem
zagranicznym w gospodarce Polski







Międzynarodowe przepływy BIZ (Marzenna Błaszczuk-Zawiła)
Międzynarodowe fuzje i przejęcia (Katarzyna Bąkowska)
Atrakcyjność Polski dla inwestorów zagranicznych na tle
krajów EŚW (Piotr Ważniewski)
Koniunktura i bariery działalności gospodarczej w opiniach firm
z udziałem kapitału zagranicznego (Krzysztof Marczewski)
Determinanty działalności eksportowej przedsiębiorstw z
udziałem kapitału zagranicznego (Ewa Duchnowska)
Branżowa struktura inwestycji przedsiębiorstw unijnych w
działalność B+R (Wojciech Burzyński)
Wpływ fragmentaryzacji produkcji na polski handel
zagraniczny maszynami i urządzeniami (Łukasz Ambroziak)
INWESTYCJE ZAGRANICZNE W POLSCE
2012-2014
Janusz Chojna
Napływ bezpośrednich inwestycji
zagranicznych i podmioty z kapitałem
zagranicznym w gospodarce Polski
Światowy napływ BIZ w latach 2007-2014
według UNCTAD i jego podstawowe tendencje
po globalnym kryzysie finansowym i
gospodarczym
2000

1500
1000

500

0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
1872 1490 1186 1328 1564 1403 1467 1228
Trwałe zmniejszenie
światowego napływu BIZ
(w latach 2008-2014 średnio
1380 mld USD rocznie, o 26%
mniej niż w 2007 r.)
Wzrost znaczenia krajów
rozwijających się jako
odbiorców BIZ i inwestorów
Zdecydowane osłabienie
pozycji Unii Europejskiej w
światowych przepływach BIZ
Zmiana pozycji państw członkowskich UE i
krajów rozwijających się jako zagranicznych
inwestorów bezpośrednich w latach 20072014
Udział w światowym odpływie BIZ w %

60,0
50,0
40,0

30,0
20,0
10,0
0,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
UE
55,5
43,9
32,0
33,6
32,7
24,7
21,8
20,7
KR
12,7
16,2
21,3
25,0
22,5
27,8
29,2
34,6
UE – spadek odpływu BIZ z
1183 mld USD w 2007 r. do
280 mld USD w 2014 r., tj. o
76%
Kraje rozwijające się –
wzrost odpływu BIZ
odpowiednio z 270 mld USD
do 468 mld USD, tj. o 73%
Napływ bezpośrednich inwestycji
zagranicznych do Polski w latach 2007-2014
według starej (BPM 5) i nowej (BPM 6)
metody liczenia
30000

Metoda kierunkowa (BPM 5)
bezpośrednie inwestycje
zagraniczne w Polsce =
zobowiązania wobec inwestorów
zagranicznych + należności od
inwestorów zagranicznych

Metoda aktywów i pasywów
(BPM 6)
inwestycje bezpośredniepasywa=zobowiązania wobec
inwestorów zagranicznych +
zobowiązania polskich
inwestorów
20000
10000
0
-10000
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
14670
BPM 6 25031 14574 14025 18395 18485
7189
3138
BPM 5 23651 14978 13022 14345 20653
6068
-5167
Składowe oceny pozycji sektora
zagranicznego w gospodarce Polski
OCENA ILOŚCIOWA
OCENA JAKOŚCIOWA
Składowe syntetycznego
wskaźnika przewag
strukturalnoefektywnościowych
Wskaźniki udziału









liczba podmiotów
liczba pracujących
przychody z całokształtu
działalności
sprzedaż eksportowa
inwestycje na nowe środki
trwałe
aktywa trwałe
aktywa obrotowe
kapitał własny
zobowiązania



wydajność pracy
skłonność do eksportu
techniczne zaawansowanie
eksportu
Inne badane wskaźniki


produktywność aktywów
kondycja finansowa
3
01
2
2
2
01
1
2
01
0
01
9
2
2
00
8
2
00
7
2
00
6
00
2
00
2
00
2
00
2
00
2
00
2
00
2
99
1
99
1
99
1
99
1
99
1
udział sektora zagranicznnego w %
5
przewaga strukturalno-efektywnościowa nad sektorem krajowym
Źródło: obliczenia własne na podstawie danych GUS
sektor krajowy=100
100
4
0
3
150
2
10
1
200
0
20
9
250
8
30
7
300
6
40
5
udział w %
Udział sektora zagranicznego w gospodarce Polski
i jego przewaga nad sektorem krajowym w zakresie
wskaźników strukturalno-efektywnościowych
w latach 1995-2013
Udział firm z kapitałem zagranicznym w gospodarce
Polski w 2013 r. wg składowych wskaźnika
syntetycznego i jego zmiany w stosunku do lat
2009 i 2012
2013 r.
(%)
2013/09
(pp)
2013/12
(pp)
WSKAŹNIK SYNTETYCZNY
37,9
-2,1
-0,3
Liczba podmiotów
15,8
-0,1
-0,4
Liczba pracujących
31,0
+2,4
+0,8
Przychody
39,2
-2,0
-0,4
Sprzedaż eksportowa
66,6
-4,7
-0,4
Inwestycje w środki trwałe
35,1
-3,4
-0,5
Aktywa trwałe
35,3
-2,1
-0,1
Aktywa obrotowe
40,4
-3,6
-0,7
Kapitał własny
32,0
-2,6
-0,6
Zobowiązania
45,4
-2,9
-0,4
Wyszczególnienie
Źródło: GUS i obliczenia własne
Przewaga firm z kapitałem zagranicznym (FKZ) nad
firmami z kapitałem wyłącznie polskim (FKP) w
zakresie podstawowych parametrów jakościowych
Syntetyczny wskaźnik przewag
strukturalno-efektywnościowych
Spadek przewagi FKZ z ponad
2,5-krotnej w latach 2003-2005
do ok. 2-krotnej w 2013 r.
Wydajność pracy
Spadek przewagi FKZ z ponad 2krotnej w latach 1999-2004 do
43% w 2013 r.
Produktywność aktywów
W latach 1998-2013 stabilna
przewaga FKZ ma poziomie ok.
5% dla aktywów ogółem i ok.
17% dla aktywów trwałych
Skłonność do eksportu
Spadek przewagi FKZ z ok. 4krotnej w 2005 r. do ok. 3krotnej w 2013 r.
Rentowność obrotu brutto i netto
W okresie od 1998 r. gorsza w
FKZ niż w FKP tylko w latach
2008, 2011 i 2013
Ocena perspektyw

Przewidywane umiarkowane ożywienie światowego
napływu BIZ – wg UNCTAD z ok. 1,3 bil. USD w 2014 r. do
ok. 1,4 bil. USD w 2015 r., 1,5 bil. USD w 2016 r. i 1,7 bil.
USD w 2017 r. Oczekiwany szybszy wzrost napływu do
krajów rozwiniętych (o 69% między rokiem 2014 i 2017)
niż do krajów rozwijających się (o 25%) i krajów w
stadium transformacji (o 10%)

Wysokie oceny atrakcyjności inwestycyjnej Polski

Podstawowe wyzwania średnio- i długookresowe:
uniknięcie pułapki średniego poziomu rozwoju, zmiana
pozycji firm w globalnych łańcuchach wartości, aktywna
polityka państwa w budowaniu nowych przewag
lokalizacyjnych
Dziękuję za uwagę
[email protected]