PODSUMOWANIE DOTYCZĄCE EMISJI DO 1 000 000

PODSUMOWANIE DOTYCZĄCE EMISJI DO 1 000 000 CERTYFIKATÓW
ONESTEP POWIĄZANYCH Z INDEKSEM EURO STOXX 50®
Podsumowanie zawiera zbiór informacji objętych obowiązkiem informacyjnym, zwanych „Elementami”.
Elementy te ujęto w częściach oznaczonych punktami od A do E (A.1–E.7). Niniejsze podsumowanie
zawiera wszystkie Elementy, których uwzględnienie jest wymagane w podsumowaniu dotyczącym
tego rodzaju papierów wartościowych i Emitenta. Brak ciągłości w numeracji wynika z
nieobowiązkowego charakteru niektórych Elementów. Mimo że zamieszczenie pewnych Elementów w
podsumowaniu może być wymagane dla określonego rodzaju Papierów Wartościowych i Emitenta,
może się zdarzyć, że brak jest istotnych informacji dotyczących danego Elementu. W takim wypadku
podsumowanie zawiera krótki opis Elementu z dopiskiem „nie dotyczy”.
Część A — Wprowadzenie i ostrzeżenia
Element
A.1
A.2
Obowiązek
informacyjny
Ostrzeżenie
Niniejsze podsumowanie należy traktować jako wprowadzenie do
Prospektu. Ewentualna decyzja o inwestycji w Papiery
Wartościowe powinna być podjęta po przeanalizowaniu przez
inwestora treści całego Prospektu. W wypadku wniesienia do
sądu powództwa w związku z informacjami zawartymi w
Prospekcie powód może być zobowiązany, na mocy przepisów
prawa krajowego danego Państwa Członkowskiego, do pokrycia
kosztów
tłumaczenia
Prospektu
przed
wszczęciem
postępowania. Odpowiedzialność cywilną ponoszą wyłącznie
osoby, które przedstawiły niniejsze podsumowanie, w tym jego
tłumaczenie, jednak tylko wówczas, gdy wprowadza ono w błąd,
jest niedokładne lub sprzeczne z informacjami przedstawionymi
w innych częściach Prospektu, lub jeżeli w zestawieniu z
pozostałymi częściami Prospektu nie zawiera ono informacji
kluczowych z punktu widzenia podjęcia przez inwestora decyzji
dotyczącej inwestycji w Papiery Wartościowe.
Zgoda
na
wykorzystanie
Prospektu
•
Emitent wyraża zgodę na wykorzystanie Prospektu w związku
z późniejszą odsprzedażą Papierów Wartościowych lub
ostatecznym plasowaniem Papierów Wartościowych przez
następującego pośrednika finansowego (który otrzymał
indywidualną zgodę): Deutsche Bank Polska S.A.
(„Dystrybutor”)
•
Pośrednicy
finansowi
mogą
dokonywać
późniejszej
odsprzedaży Papierów Wartościowych lub ich ostatecznego
plasowania od 10 kwietnia 2014 r. włącznie do Daty Końcowej
Rynku Pierwotnego przypadającej 20 maja 2014 r. włącznie
(„Okres Przyjmowania Zapisów”) w okresie ważności
niniejszego Prospektu zgodnie z Art. 9 Dyrektywy
Prospektowej.
•
Zgoda ta nie jest warunkowa i nie została udzielona pod
żadnym warunkiem.
•
W przypadku złożenia oferty przez pośrednika
finansowego pośrednik ten udzieli inwestorom informacji
na temat warunków oferty w chwili złożenia tej oferty.
Część B — Emitent
Element Obowiązek
informacyjny
B.1
Prawna i handlowa
nazwa Emitenta
Deutsche Bank Aktiengesellschaft („Deutsche Bank AG”).
Deutsche Bank AG przeprowadza emisję Papierów Wartościowych
1
za pośrednictwem swojego oddziału w Londynie („Deutsche Bank
AG, Oddział w Londynie”).
B.2
Siedziba
Deutsche Bank AG jest instytucją bankową oraz spółką akcyjną
prawa niemieckiego z siedzibą we Frankfurcie nad Menem,
Niemcy.
B.4b
Znane
trendy
mające wpływ na
Emitenta
Nie dotyczy. Nie występują żadne znane trendy mające wpływ na
Deutsche Bank AG lub branże, w których prowadzi działalność
B.5
Opis grupy
Deutsche Bank AG jest podmiotem dominującym grupy kapitałowej
składającej się z banków, spółek rynku kapitałowego, towarzystw
funduszy inwestycyjnych, spółki zajmującej się finansowaniem
nieruchomości, spółek zajmujących się sprzedażą ratalną, spółek
analitycznych i doradczych oraz innych spółek w kraju i za granicą
(Grupa Kapitałowa Deutsche Bank).
B.9
Prognoza/szacunki
zysku
Nie dotyczy, dokument
szacunków zysku.
B.10
Charakter
ewentualnych
zastrzeżeń
zawartych
w raporcie
z badania
historycznych
informacji
finansowych
Nie dotyczy, zastrzeżenia takie nie wystąpiły.
B.12
Wybrane
podstawowe
informacje
historyczne
dotyczące Emitenta/
Opis
wszelkich
istotnych
niekorzystnych
zmian/ znaczących
zmian
sytuacji
finansowej
lub
handlowej Emitenta
po dacie ostatniego
zbadanego
sprawozdania
finansowego
Wybrane podstawowe historyczne informacje finansowe
nie
zawiera
żadnych
prognoz
ani
31 grudnia 2012
(MSSF, badane)
31 grudnia 2013
(MSSF, badane)
2.379.519.078.40
2.379.519.078.40
929.499.640
929.499.640
Aktywa razem (w mln EUR)
2.022.275
1.611.400
Zobowiązania razem (w mln EUR)
1.968.035
1.556.434
Kapitał własny razem (w mln EUR)
54.240
54.966
Wskaźnik funduszy zasadniczych
11,4%
12,8%
Wskaźnik funduszy podstawowych
15,1%
16,9%
Kapitał zakładowy (w EUR)
Liczba akcji zwykłych
Oświadczenia o braku znaczących lub istotnych
niekorzystnych zmian
Po 31 grudnia 2013 r. nie nastąpiła żadna istotna niekorzystna
zmiana perspektyw Deutsche Bank AG.
Nie dotyczy, po 31 grudnia 2013 r. nie nastąpiła żadna znacząca
zmiana sytuacji finansowej lub handlowej Deutsche Bank AG.
B.13
B.14
B.15
Niedawne
zdarzenia
dotyczące Emitenta
Nie dotyczy, w ostatnim okresie nie wystąpiły zdarzenia dotyczące
Emitenta i stanowiące istotne czynniki oceny jego wypłacalności.
Uzależnienie
Emitenta od innych
podmiotów
Deutsche Bank AG, jako podmiot dominujący Grupy Kapitałowej
Deutsche Bank, jest uzależniony od innych podmiotów Grupy
Kapitałowej Deutsche Bank. Opis grupy kapitałowej Emitenta
znajduje się w Elemencie B.5 powyżej.
Podstawowy
działalności
Po przeprowadzeniu kompleksowej analizy strategicznej Deutsche
Bank zmienił w IV kw. 2012 swoją strukturę organizacyjną. Bank
profil
2
Emitenta
potwierdził swoje przywiązanie do modelu bankowości uniwersalnej
i dotychczasowych czterech pionów korporacyjnych. Deutsche
Bank wzmocnił ten nacisk tworząc zintegrowany Pion Zarządzania
Aktywami i Majątkiem dla Klientów Korporacyjnych obejmujący
dotychczasową działalność z zakresu Bankowości i Papierów
Wartościowych dla Klientów Korporacyjnych, taką jak otwarte
fundusze inwestycyjne notowane na giełdzie. Ponadto Bank
utworzył Pion Działalności Ubocznej. Obejmuje on dotychczasowy
Pion Inwestycji Korporacyjnych Grupy oraz działalność uboczną,
która została przeniesiona z innych pionów korporacyjnych.
Począwszy od 31 grudnia 2012 r. struktura organizacyjna Banku
obejmuje pięć następujących pionów korporacyjnych:
- Bankowość i Papiery Wartościowe dla Klientów Korporacyjnych
(CB&S)
- Globalna Bankowość Transakcyjna (GTB)
- Zarządzanie Aktywami i Majątkiem (AWM)
- Klienci Prywatni i Biznesowi (PBC)
- Pion Działalności Ubocznej (NCOU)
Bankowość
i
Papiery
Wartościowe
dla
Klientów
Korporacyjnych (CB&S) składa się z pionów biznesowych
Finansowana i Rynków dla Klientów Korporacyjnych. Piony te
oferują produkty finansowe klientom korporacyjnym na całym
świecie, w tym gwarantowanie emisji akcji i obligacji, usługi
związane z obrotem papierami wartościowymi dla inwestorów i
dopasowywanie rozwiązań do wymogów finansowych spółek.
Począwszy od listopada 2012 r., po kompleksowej strategicznej
analizie struktury organizacyjnej Grupy CB&S został dostosowany
do nowego modelu bankowości Grupy. Dostosowanie objęło trzy
główne aspekty: przeniesienie aktywów ubocznych (tj. pozycji z
zakresu korelacji i sekurytyzacji z intensywnym wykorzystaniem
kapitału, pozycji jednoliniowych i aktywów przekwalifikowanych
zgodnie z MSR 39) do NCOU; przeniesienie działalności pasywnej i
obejmującej alternatywy z udziałem osób trzecich, takiej jak otwarte
fundusze inwestycyjne notowane na giełdzie, do nowo
zintegrowanego Pionu Zarządzania Aktywami i Majątkiem dla
Klientów Korporacyjnych oraz podział kosztów pokrycia między
CB&S i GTB.
Globalna Bankowość Transakcyjna (GTB) – oferuje produkty i
usługi z zakresu bankowości komercyjnej klientom korporacyjnym i
instytucjom finansowym, w tym płatności krajowe i zagraniczne,
finansowanie handlu międzynarodowego oraz świadczenie usług
powierniczych, agencyjnych, depozytowych, usług przechowywania
oraz usług powiązanych. W ramach pionu GTB działają
następujące jednostki biznesowe: Finansowanie Handlu dla
klientów Korporacyjnych oraz Usługi Powiernicze i Związane z
Papierami Wartościowymi oraz Zarządzanie Gotówką dla Instytucji
Finansowych.
Zarządzanie Aktywami i Majątkiem (AWM) to jedna z wiodących
w świecie organizacji inwestycyjnych. AWM wspiera osoby fizyczne
i instytucje na całym świecie w zakresie ochrony i pomnażania ich
majątku, oferując tradycyjne i alternatywne inwestycje we
wszystkich głównych klasach aktywów, jak również oferuje
zindywidualizowane rozwiązania z zakresu zarządzania majątkiem i
usługi bankowości prywatnej dla osób fizycznych dysponujących
3
dużymi i bardzo dużymi zasobami oraz firm rodzinnych.
AWM obejmuje dotychczasowe piony Zarządzania Majątkiem
Prywatnym (PWM) i Zarządzania Aktywami (AM) oraz działalność
pasywną i obejmującą alternatywy z udziałem osób trzecich
przeniesioną z CB&S do AWM w IV kw. 2012 r. Połączony pion
posiada znaczące udziały w zarządzaniu aktywami i majątkiem
klientów detalicznych i instytucjonalnych, dzięki czemu zarówno
klienci, jak i Grupa Deutsche Bank uzyskuje korzyści skali. Ponadto
aktywa i działalność uboczna zostały przeniesione z AWM do
NCOU w IV kw. 2012 r. AWM obejmuje teraz dwa główne elementy:
Platformę Inwestycyjną i Pokrycie/Doradztwo.
Klienci Prywatni i Biznesowi (PBC) – działa w ramach jednego
modelu biznesowego w Europie i na wybranych rynkach
azjatyckich. PBC obsługuje klientów detalicznych i zamożnych oraz
małe i średnie przedsiębiorstwa. Pion Korporacyjny PBC dzieli się
na następujące jednostki biznesowe:
- Doradztwo Bankowe w Niemczech obejmujące całość działalności
PBC w Niemczech z wyłączeniem Postbank;
- Międzynarodowe Doradztwo Bankowe obejmujące działalność
PBC w Europie poza Niemcami oraz działalność PBC w Azji, w tym
udziały i partnerstwo z Hua Xia Bank;
- Bankowość Konsumencka w Niemczech, obejmująca przede
wszystkim wkład Grupy Postbank do skonsolidowanych wyników
Deutsche Banku.
Pion Działalności Ubocznej (NCOU) został utworzony w
listopadzie 2012 r. NCOU funkcjonuje jako osobny pion
korporacyjny obok podstawowej działalności Deutsche Banku.
Oprócz zarządzania głównymi inwestycjami globalnymi i posiadania
pewnych innych aktywów ubocznych do terminu ich wykupu,
prowadzona w ramach NCOU działalność mająca na celu
ograniczenie ryzyka pomoże Bankowi obniżyć ryzyka nie związane
z jego planowaną przyszła strategią, w ten sposób obniżając
zapotrzebowanie na kapitał. Prowadząc wspomnianą działalność
mającą na celu ograniczenie ryzyka NCOU będzie priorytetowo
traktował zbywanie pozycji o mniej korzystnym profilu zwrotu z
kapitału i ryzyka, co umożliwi Bankowi poprawę współczynnika
wypłacalności dla kapitału Core Tier 1 (fundusze podstawowe)
zgodnie z III Umową Bazylejską.
.
B.16
Akcjonariusze
sprawujący kontrolę
Nie dotyczy - akcjonariat Deutsche Bank AG jest rozproszony.
Część C — Papiery Wartościowe
Element
C.1
Obowiązek
informacyjny
Rodzaj i klasa
Papierów
Wartościowych
/Numery
Identyfikacyjne
Papieru
Certyfikaty OneStep powiązane z Indeksem EURO STOXX 50®
Kod ISIN: DE000DE8FH25
Kod WKN: DE8FH2
4
Wartościowego
C.2
Waluta
Papiery Wartościowe denominowane są w Złotych Polskich (PLN).
C.5
Ograniczenia
zbywalności
Nie dotyczy - Papiery Wartościowe
ograniczeniom zbywalności.
C.8
Prawa
z Papierów
Wartościowych
Warunki Papierów Wartościowych regulują między innymi następujące
kwestie:
nie
podlegają
żadnym
Opodatkowanie
Emitent nie będzie zobowiązany do zapłaty jakichkolwiek podatków,
opłat i obciążeń, dokonywania jakichkolwiek potrąceń, ani do
uiszczenia innych płatności związanych z posiadaniem, zbyciem lub
jakimikolwiek świadczeniami pieniężnymi dotyczącymi Papierów
Wartościowych znajdujących się w posiadaniu Posiadacza Papierów
Wartościowych. Zobowiązania te ciążą na danym Posiadaczu
Papierów Wartościowych
Zakaz ustanawiania zabezpieczeń
Warunki Papierów Wartościowych
ustanawiania zabezpieczeń.
nie
przewidują
zakazu
Przypadki naruszenia
Warunki Papierów
naruszenia.
Wartościowych
nie
określają
przypadków
Status
Papiery
Wartościowe
stanowią
niezabezpieczone
i
niepodporządkowane zobowiązania umowne Emitenta, które pod
każdym względem traktowane są na równi (pari passu) ze sobą.
Ograniczenie praw związanych z Papierami Wartościowymi
Zgodnie z warunkami Papierów Wartościowych Emitent jest
uprawniony do umorzenia i anulowania Papierów Wartościowych oraz
zmiany warunków Papierów Wartościowych.
C.11
C.15
C.16
Dopuszczenie
do obrotu
Złożono wniosek o dopuszczenie Papierów Wartościowych do obrotu
na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów
Wartościowych w Luksemburgu. Złożony zostanie wniosek o
dopuszczenie Papierów Wartościowych do obrotu na rynku
regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w
Warszawie. W każdym wypadku dopuszczenie do obrotu jest
uwarunkowane spełnieniem wszystkich wymogów obowiązujących na
odnośnym rynku.
Zależność
pomiędzy
wartością
instrumentu
bazowego
a wartością
inwestycji
Wysokość (i) Kwoty Rozliczenia Nierzeczywistego lub (ii) Początkowej
Kwoty Rozliczenia Nierzeczywistego po Wystąpieniu Zdarzenia
Dotyczącego
Depozytu
i
Ostatecznej
Kwoty
Rozliczenia
Nierzeczywistego po Wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego Depozytu
(zależnie od wypadku) z tytułu Papierów Wartościowych zależy od
wartości Instrumentu Bazowego w Dacie Wyceny oraz od tego, czy
wystąpiło Zdarzenie Dotyczące Depozytu lub Zdarzenie Skutkujące
Żądaniem Zwrotu Depozytu, opisane w Elemencie C.18 poniżej, oraz
czy wystąpiły istotne czynniki ryzyka dotyczące Papierów
Wartościowych, w tym ryzyko utraty zainwestowanego kapitału, o
którym mowa w pkt D6 poniżej.
Data
wygaśnięcia
Każdy Papier Wartościowy będzie podlegać automatycznemu
wykonaniu w dniu 22 maja 2017 r. z uwzględnieniem korekty („Data
Wykonania”).
Po wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego Depozytu lub Zdarzenia
5
Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu uznanego za Zdarzenie
Dotyczące Depozytu, Papiery Wartościowe pozostaną niewykupione
do Daty Ostatecznego Rozliczenia po Wystąpieniu Zdarzenia
Dotyczącego Depozytu (włącznie) (zgodnie z poniższym opisem).
C.17
Procedura
rozliczeniowa
Płatności z tytułu Papierów Wartościowych dokonywane będą przez
Agenta, działającego w imieniu Emitenta, poprzez uznanie rachunku
lub przelew środków odnośnemu agentowi ds. rozliczeń na rachunek
odnośnego Posiadacza Papierów Wartościowych.
W sprawie wypłat należnych im części każdej takiej płatności
Posiadacze Papierów Wartościowych mogą zwracać się wyłącznie do
odnośnego agenta ds. rozliczeń.
C.18
Opis
sposobu
dokonania
Zwrotu
Z zastrzeżeniem wystąpienia Zdarzenia Dotyczącego Depozytu lub
Zdarzenia Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu (zgodnie z
poniższym opisem), każdy Papier Wartościowy zostanie anulowany w
Dacie Wyceny poprzez wypłatę kwoty rozliczenia nierzeczywistego w
PLN (pomniejszonej o określone koszty Posiadaczy Papierów
Wartościowych) w późniejszej z dat: 1 czerwca 2017 r. i w ósmym
dniu roboczym po takiej Dacie Wyceny („Data Rozliczenia”).
Kwota rozliczenia nierzeczywistego przypadająca na każdy Papier
Wartościowy będzie następująca:
(i)
jeżeli Ostateczny Poziom Referencyjny będzie równy lub
wyższy niż Próg w Dacie Wyceny, inwestorzy otrzymają
Określony Poziom Referencyjny w Dacie Rozliczenia;
(ii)
jeżeli Ostateczny Poziom Referencyjny będzie niższy niż Próg
w Dacie Wyceny, Certyfikat będzie uczestniczył w stosunku
1:1 w wyniku Instrumentu Bazowego w oparciu o Pierwotny
Poziom Referencyjny, z zastrzeżeniem Maksymalnej Kwoty.
Gdzie:
Ostateczny Poziom Referencyjny: oficjalny poziom
Instrumentu Bazowego w Dacie Wyceny.
zamknięcia
Pierwotny Poziom Referencyjny: oficjalny poziom
Instrumentu Bazowego w Pierwotnej Dacie Wyceny.
zamknięcia
Maksymalna Kwota: 100,00 PLN.
Określony Poziom Referencyjny: 100,00 PLN.
Próg: Kwota określona przez Emitenta najpóźniej 27 maja 2014 r. w
oparciu o warunki rynkowe, 110% Pierwotnego Poziomu
Referencyjnego.
Data Wyceny: 22 maja 2017 r. (z zastrzeżeniem korekty)
Wysokość zwrotu z inwestycji w Papiery Wartościowe powiązana jest
również z wartością depozytu złożonego przez Emitenta w Banku
Depozytariuszu. Wpływy z emisji Papierów Wartościowych („Wpływy
z Emisji”) zostaną zdeponowane („Depozyt") w banku Deutsche
Bank Polska S.A. (zwanym dalej, wraz z każdym jego następcą
prawnym, podmiotem, który go zastąpi, lub cesjonariuszem „Bankiem
Depozytariuszem”). Depozyt zostanie uznany na rachunku Emitenta
prowadzonym przez Bank Depozytariusza zgodnie z umową zawartą
w Dacie Emisji lub przed tym dniem pomiędzy Emitentem a Bankiem
Depozytariuszem („Ramowa Umowa Depozytowa”).
Emitent zażąda od Banku Depozytariusza zwrotu Depozytu (a) w Dniu
Roboczym następującym po Dacie Wykonania; (b) w stosownych
wypadkach, w dniu, w którym Papiery Wartościowe zostaną uznane
za podlegające przedterminowemu anulowaniu (zgodnie z
informacjami zawartymi w częściach „Zdarzenia Indeksowe” i
6
„Anulowanie ze względu na niezgodność z prawem lub
niewykonalność” poniżej); (c) w najwcześniejszym możliwym terminie
po wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego Depozytu; lub (d) po
wystąpieniu Zdarzenia Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu.
Ponadto Emitent może przed Datą Wykonania zażądać od Banku
Depozytariusza zwrotu Depozytu, pod warunkiem że w chwili
przekazania takiego żądania Emitent nie ma podstaw, by sądzić, że
kwota Depozytu podlegającego zwrotowi będzie niższa niż Wpływy z
Emisji, oraz wypłaty łącznej kwoty naliczonych odsetek należnych z
tytułu Depozytu (przy czym w celu uniknięcia wątpliwości zastrzega
się, że odsetki takie nie stanowią części Depozytu). Jeżeli po
przekazaniu żądania, o którym mowa powyżej, Emitent odzyska kwotę
główną Depozytu nie niższą niż Wpływy z Emisji oraz łączna kwota
odsetek narosłych od Depozytu, wówczas skutki Zdarzenia
Dotyczącego Depozytu lub Zdarzenia Skutkującego Żądaniem Zwrotu
Depozytu (zgodnie z poniższym opisem) przestaną mieć
zastosowanie w odniesieniu do Papierów Wartościowych
Jeżeli Bank Depozytariusz nie wypłaci całości lub części Depozytu,
wówczas przypadający na inwestora zwrot z inwestycji stanowić
będzie wyliczoną proporcjonalnie część łącznej kwoty otrzymanej
przez Emitenta od Banku Depozytariusza z tytułu Depozytu.
Skutki Zdarzenia Dotyczącego Depozytu lub Zdarzenia Skutkującego
Żądaniem Zwrotu Depozytu
(A) Zdarzenie Dotyczące Depozytu
„Zdarzenie Dotyczące Depozytu” wystąpi, jeżeli Agent Kalkulacyjny
stwierdzi zaistnienie któregokolwiek z poniższych zdarzeń (bez
względu na to, czy takie zdarzenie będzie nadal trwało) w okresie od
Daty Emisji (włącznie) do daty rozliczenia Papierów Wartościowych
(włącznie)
(„Okres
Monitorowania
Zdarzeń
Dotyczących
Depozytu”):
(i)
niedokonanie przez Bank Depozytariusza płatności z tytułu
Ramowej Umowy Depozytowej, które nie zostanie naprawione
w terminie dwóch Dni Roboczych;
(ii)
rozwiązanie Ramowej Umowy Depozytowej; lub
(iii)
upadłość lub niewypłacalność Banku Depozytariusza.
Jeżeli wystąpi Zdarzenie Dotyczące Depozytu, Posiadacze Papierów
Wartościowych otrzymają (i) początkową kwotę rozliczenia
nierzeczywistego w PLN za każdy Papier Wartościowy, zgodnie z
poniższym
opisem
(„Początkowa
Kwota
Rozliczenia
Nierzeczywistego po Wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego
Depozytu”), pomniejszoną o określone koszty Posiadacza Papierów
Wartościowych w ósmym dniu roboczym po Dacie Wyceny; oraz (ii)
ostateczną kwotę rozliczenia nierzeczywistego w PLN za każdy
Papier Wartościowy, zgodnie z poniższym opisem („Ostateczna
Kwota Rozliczenia Nierzeczywistego po Wystąpieniu Zdarzenia
Dotyczącego Depozytu”), pomniejszoną o określone koszty
Posiadacza Papierów Wartościowych, w ósmym dniu roboczym po
Dacie
Ostatecznego
Ustalenia
Kwoty Rozliczenia
(„Data
Ostatecznego
Rozliczenia
po
Wystąpieniu
Zdarzenia
Dotyczącego Depozytu”).
„Data Ostatecznego Ustalenia Kwoty Rozliczenia” przypada (i)
ósmego dnia roboczego po Dacie Wykonania („Data Początkowego
Ustalenia Kwoty Rozliczenia”) lub (ii) jeżeli nastąpi później – w dniu
drugiej rocznicy Zdarzenia Dotyczącego Depozytu.
7
Jeżeli urzędnik lub organ odpowiedzialny za sprawy upadłościowe
oficjalnie powiadomi Emitenta, że w zasadnej ocenie istnieje
prawdopodobieństwo wypłaty dalszych kwot na rzecz określonych
wierzycieli, Data Ostatecznego Ustalenia Kwoty Rozliczenia może
zostać przesunięta. Jeżeli po Dacie Początkowego Ustalenia Kwoty
Rozliczenia urzędnik lub organ odpowiedzialny za sprawy
upadłościowe powiadomi Emitenta, że prawdopodobieństwo wypłaty
dalszych kwot z tytułu Depozytu jest niskie lub znikome, dzień roboczy
przypadający po dniu otrzymania takiego powiadomienia będzie
„Dniem Ostatecznego Ustalenia Kwoty Rozliczenia”, pod warunkiem
że dzień ten nie przypada wcześniej niż ósmego dnia roboczego po
Dacie Początkowego Ustalenia Kwoty Rozliczenia.
„Początkowa
Kwota
Rozliczenia
Nierzeczywistego
po
Wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego Depozytu” będzie równa
kwocie proporcjonalnego procentowego udziału danego Papieru
Wartościowego w łącznej kwocie otrzymanej przez Emitenta z tytułu
spłat(y) kwoty głównej Depozytu (pomniejszonego o określone koszty
poniesione w związku z Depozytem) w okresie od daty Zdarzenia
Dotyczącego Depozytu (włącznie) do Daty Początkowego Ustalenia
Kwoty Rozliczenia (włącznie) („Początkowa Kwota Odzyskana z
Banku Depozytariusza”).
„Ostateczna Kwota Rozliczenia Nierzeczywistego po Wystąpieniu
Zdarzenia Dotyczącego Depozytu” będzie równa proporcjonalnemu
procentowemu udziałowi danego Papieru Wartościowego w łącznej
kwocie otrzymanej przez Emitenta z tytułu spłat(y) kwoty głównej
Depozytu (pomniejszonej o określone koszty poniesione w związku z
Depozytem) w okresie od Daty Początkowego Ustalenia Kwoty
Rozliczenia (bez tego dnia) do Daty Ostatecznego Ustalenia Kwoty
Rozliczenia (włącznie).
(B)
Zdarzenie Skutkujące Żądaniem Zwrotu Depozytu
Po wystąpieniu Zdarzenia Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu
Emitent złoży w Banku Depozytariuszu żądanie natychmiastowej
spłaty Depozytu („Zwrot Depozytu”).
Po Zwrocie Depozytu skutki Zdarzenia Dotyczącego Depozytu
(opisane powyżej) będą miały zastosowanie do Papierów
Wartościowych tak, jakby Zdarzenie Skutkujące Żądaniem Zwrotu
Depozytu było Zdarzeniem Dotyczącym Depozytu. Jeżeli przed Datą
Wykonania Emitent otrzyma kwotę depozytu równą lub wyższą od
Wpływów z Emisji zgodnie z warunkami Ramowej Umowy
Depozytowej, wraz z naliczonymi odsetkami należnymi z tytułu
Depozytu (w celu uniknięcia wątpliwości zastrzega się, że takie
naliczone odsetki nie stanowią części Depozytu), takie skutki
przestaną mieć zastosowanie do Papierów Wartościowych.
„Zdarzenie Skutkujące Żądaniem Zwrotu Depozytu” oznacza
stwierdzenie przez Agenta Kalkulacyjnego w dowolnym czasie w
trakcie trwania Okresu Monitorowania Zdarzeń Dotyczących
Depozytu, że nastąpiło i – w chwili stwierdzenia przez Agenta
Kalkulacyjnego – nadal trwa którekolwiek z wymienionych poniżej
zdarzeń (przy czym przyjmuje się, że datą wystąpienia danego
zdarzenia będzie data jego stwierdzenia):
(i)
strajk, lokaut, strajk okupacyjny lub inna akcja protestacyjna,
trzęsienie ziemi, burza, pożar i wybuch, powódź, zdarzenie
losowe, powstanie, zamieszki, epidemia, wojna, niepokoje
społeczne lub dowolne działania podjęte przez którykolwiek z
organów administracji państwowej Rzeczpospolitej Polskiej,
które wpływają bezpośrednio lub pośrednio na Depozyt, bądź
8
okoliczności pozostające poza kontrolą Emitenta, które
zdaniem Agenta Kalkulacyjnego mogą mieć istotny wpływ na
wartość Depozytu lub możliwość jego odzyskania w
dowolnym czasie,
(ii)
stwierdzenie przez Agenta Kalkulacyjnego po Dacie
Końcowej Rynku Pierwotnego, że w związku z przyjęciem lub
zmianą obowiązujących przepisów prawa, regulacji (w tym
prawa podatkowego) lub interpretacji tych przepisów i
regulacji, (a) posiadanie, utrzymywanie lub zbycie praw do
Depozytu stało się niezgodne z prawem lub (b) wykonanie
zobowiązań z tytułu Papierów Wartościowych będzie
wymagało od Emitenta poniesienia znacznie większych
kosztów, oraz
(iii)
wprowadzenie, wydanie, podpisanie, zatwierdzenie lub
przyjęcie jakiejkolwiek zmiany obowiązujących przepisów,
regulacji, ustaw, zakresu ich stosowania lub sposobu
interpretacji przez którykolwiek z organów administracji
państwowej Rzeczpospolitej Polskiej, wydanie przez taki
organ jakiegokolwiek nakazu lub dekretu, podjęcie działań
przez polskie organy podatkowe i/lub podjęcie innych działań
lub wystąpienie innych zdarzeń związanych z potrąceniem
lub odliczeniem kwoty z tytułu lub na poczet podatku od
Depozytu, które w uzasadnionym przekonaniu Agenta
Kalkulacyjnego wpłyną lub mogą wpłynąć na wartość
Depozytu (z uwzględnieniem bezpośredniego i pośredniego
zabezpieczenia finansowego Emitenta, jego agentów lub
Podmiotów Powiązanych).
Zdarzenia Indeksowe
Papiery Wartościowe mogą zostać umorzone w wypadku modyfikacji
lub zaprzestania obliczania i publikacji Instrumentu Bazowego lub
jeżeli Sponsor Instrumentu Bazowego nie obliczy i nie opublikuje
wartości Instrumentu Bazowego (oraz nie będzie istniał
zaakceptowany przez Agenta Kalkulacyjnego podmiot, który zastąpi
Sponsora Instrumentu Bazowego, lub indeks, który zastąpi Instrument
Bazowy). Alternatywnie, poziom wartości Instrumentu Bazowego
może także zostać ustalony przez Agenta Kalkulacyjnego. W wypadku
umorzenia Papiery Wartościowe zostaną umorzone po cenie równej
ich godziwej wartości rynkowej, wyliczonej z uwzględnieniem wpływu
odnośnych zdarzeń i pomniejszonej o koszt rozwiązania odnośnych
porozumień dotyczących zabezpieczenia finansowego. Jeżeli nastąpi
zdarzenie zakłócenia rynku związane z wyceną Instrumentu
Bazowego, wycena ta zostanie odroczona i może zostać ustalona
przez Agenta Kalkulacyjnego. Odroczeniu mogą podlegać również
płatności.
Anulowanie ze
niewykonalność
względu
na
niezgodność
z
prawem
lub
Emitent może dokonać przedterminowego anulowania Papierów
Wartościowych, jeżeli stwierdzi, że wykonywanie zobowiązań z tytułu
Papierów Wartościowych lub utrzymywanie porozumień dotyczących
zabezpieczenia finansowego stało się lub jest niezgodne z prawem
lub niewykonalne. W takim wypadku kwota rozliczenia należna od
Emitenta z tytułu każdego z Papierów Wartościowych będzie równa
godziwej wartości rynkowej danego Papieru Wartościowego, bez
uwzględnienia wpływu niezgodności z prawem lub niewykonalności,
pomniejszona o koszt rozwiązania porozumień dotyczących
zabezpieczenia finansowego.
W wypadku przedterminowego umorzenia lub anulowania Papierów
9
Wartościowych, o którym mowa w punktach „Zdarzenie Indeksowe”
lub „Anulowanie ze względu na niezgodność z prawem lub
niewykonalność”, Agent Kalkulacyjny skoryguje kwoty należne z tytułu
takiego przedterminowego anulowania w celu zrekompensowania
Emitentowi wszelkich niedoborów środków, jakie mogą wystąpić w
związku ze spłatą Depozytu.
C.19
Ostateczna
cena
referencyjna
Instrumentu
Bazowego
Oficjalny poziom zamknięcia
odnotowywany w Dacie Wyceny.
Instrumentu
Bazowego
będzie
Ostateczny Poziom Referencyjny Instrumentu Bazowego (który
zostanie
wykorzystany
do
obliczenia
kwoty
rozliczenia
nierzeczywistego, płatnej z tytułu Papierów Wartościowych, jak
opisano w Elemencie C.18 powyżej) będzie stanowiła wartość
(przyjmuje się, że będzie to kwota w PLN) równa oficjalnemu
poziomowi zamknięcia Instrumentu Bazowego podanemu przez Stoxx
Limited (lub inny, zaakceptowany przez Agenta Kalkulacyjnego
podmiot, który go zastąpi ) w Dacie Wyceny – w każdym wypadku
ustalona przez Agenta Kalkulacyjnego i bez uwzględniania
ewentualnych późniejszych korekt wartości.
W wypadku modyfikacji lub zaprzestania obliczania i publikacji
Instrumentu Bazowego lub jeżeli Sponsor Instrumentu Bazowego nie
obliczy i nie opublikuje wartości Instrumentu Bazowego (oraz nie
będzie istniał zaakceptowany przez Agenta Kalkulacyjnego podmiot,
który zastąpi Sponsora Instrumentu Bazowego, lub indeks, który
zastąpi Instrument Bazowy) albo wystąpi zdarzenie zakłócenia rynku
związane z wyceną Instrumentu Bazowego, wycena może zostać
odroczona i może zostać ustalona przez Agenta Kalkulacyjnego.
C.20
Instrument
Bazowy
Indeks EURO STOXX 50® („Instrument Bazowy”) STOXX Limited
(„Sponsor Instrumentu Bazowego”).
Informacje dotyczące historycznych i bieżących wyników Instrumentu
Bazowego oraz jego zmienności można uzyskać na stronach
serwisów Bloomberg lub Reuters dotyczących Indeksu EURO STOXX
50®.
Sponsor Instrumentu Bazowego także posiada stronę internetową pod
podanym poniżej adresem, na której dostępne są dodatkowe
informacje dotyczące Instrumentu Bazowego: www.stoxx.com.
Część D — Czynniki ryzyka
Element
D.2
Obowiązek
informacyjny
Najważniejsze
czynniki
ryzyka
dotyczące
Emitenta
Inwestorzy mogą być narażeni na ryzyko niewypłacalności Deutsche
Banku jako Emitenta, a zatem jego popadnięcia w stan nadmiernego
zadłużenia lub niezdolności do spłaty długów tj. czasowej lub stałej
niezdolności do terminowej wypłaty odsetek i/lub spłaty kwoty głównej.
Ocena ratingowa Deutsche Banku odzwierciedla ocenę tych
czynników ryzyka.
Oto czynniki mogące negatywnie wpłynąć na rentowność Deutsche
Banku:

trwający w Europie kryzys dotyczący długów państwowych
wywierał i może nadal wywierać wpływ na Deutsche Bank, który
może być zmuszony dokonać odpisów z tytułu wartości ekspozycji
Banku na dług państwowy Grecji i innych państw. Swapy ryzyka
kredytowego, jakie zawarł Deutsche Bank w celu ograniczenia
ryzyka związanego z długami państwowymi mogą nie być
10
wystarczające w celu zrównoważenia tych strat;

działania regulacyjne i polityczne podejmowane przez rządy
państw europejskich w odpowiedzi na kryzys dotyczący długów
państwowych mogą nie być wystarczające w celu zapobieżenia
rozprzestrzenianiu się kryzysu lub rezygnacji jednego lub większej
liczby państw członkowskich ze wspólnej waluty. Wystąpienie
przez jedno lub większą liczbę państw członkowskich ze strefy
euro może mieć nieprzewidziane następstwa dla systemu
finansowego i szeroko rozumianej gospodarki, potencjalnie
prowadząc do ograniczenia działalności i odpisywania wartości
aktywów i strat w różnych pionach korporacyjnych Deutsche
Banku. Możliwości obrony Deutsche Banku przed tymi czynnikami
ryzyka są ograniczone;

wyniki
Banku
uzależnione
są
od
środowiska
makroekonomicznego oraz makroekonomiczne skutki trwającego
w Europie kryzysu dotyczącego długów państwowych, w tym
powracające obawy o powrót recesji w strefie Euro i utrzymujące
się skutki globalnego kryzysu finansowego z lat 2007-2008
wywierały i mogą nadal wywierać wpływ na Bank;

Deutsche Bank potrzebuje kapitału na prowadzenie działalności
gospodarczej i spełnianie wymogów regulacyjnych. Wymogi
organów regulacyjnych dotyczące kapitału i płynności zostały
znacząco podwyższone. Na banki ważne dla funkcjonowania
systemu, takie jak Deutsche Bank, nakładane są dodatkowe
opłaty, a definicje kapitału są uściślane. Ponadto, wszelkie straty
spowodowane bieżącymi warunkami rynkowymi lub innymi
okolicznościami mogą obniżyć kapitał Banku, utrudnić Deutsche
Bankowi pozyskiwanie dodatkowego kapitału lub podwyższyć
koszt pozyskiwania przez Bank nowego kapitału. Pojawienie się
na rynku pogłoski, że Deutsche Bank nie jest w stanie spełniać
wymogów kapitałowych z odpowiednim naddatkiem może
zwiększyć siłę oddziaływania tych czynników na Deutsche Bank;

Deutsche Bank ma ciągłe zapotrzebowanie na płynne środki na
potrzeby finansowania prowadzonej działalności i jego zdolność
dostępu do rynków kapitałowych będących źródłem tych płynnych
środków i finansowania aktywów w bieżącym środowisku
rynkowym może być ograniczona. Ponadto, Bank może ucierpieć
w czasie ogólnorynkowych lub indywidualnych ograniczeń w
dostępnie do płynnych środków i jest narażony na ryzyko, że
płynne środki nie zostaną mu udostępniona nawet, nawet w
sytuacji, gdy będzie osiągał dobre wyniki z prowadzonej
podstawowej działalności;

przedłużające się spowolnienie rynkowe obniżyło i w przyszłości
może obniżyć dostępną na rynku płynność, utrudniając sprzedaż
aktywów i potencjalnie prowadząc do powstania znaczących strat;

spadki rynkowe i zmienność rynków mogą wywierać istotny
niekorzystny wpływ na przychody i zyski Deutsche Banku;

Deutsche Bank poniósł i może w dalszym ciągu ponosić znaczne
straty na działalności w zakresie obrotu papierami wartościowymi i
działalności inwestycyjnej, spowodowane wahaniami rynkowymi;

Deutsche Bank poniósł i może nadal ponosić straty w wyniku
zmian wartości godziwej jego instrumentów finansowych;

niekorzystna sytuacja gospodarcza powoduje i może nadal
powodować ponoszenie przez Deutsche Bank wyższych strat na
działalności kredytowej;
11

nawet jeśli straty ponoszą klienci Deutsche Banku, mogą oni nie
spłacić swoich zobowiązań wobec Deutsche Banku, co spowoduje
ograniczenie liczby transakcji zawieranych przez klientów i
powstanie znacznych strat dla Deutsche Banku, a jego renoma
może ucierpieć;

przychody Deutsche Banku z działalności w zakresie bankowości
inwestycyjnej mogą się obniżyć w wyniku niekorzystnych
warunków rynkowych lub gospodarczych;

Deutsche Bank może uzyskiwać niższe przychody z działalności
maklerskiej oraz innej działalności generującej przychody w
postaci opłat i prowizji;

pomimo stosowanej przez Bank polityki, procedur i metod
zarządzania ryzykiem, Deutsche Bank jest narażony na
nieokreślone i nieprzewidziane rodzaje ryzyka, co może
prowadzić do powstania istotnych strat;

niestandardowa działalność kredytowa Deutsche Banku
przyczynia się do istotnego zwiększenia standardowego
bankowego ryzyka kredytowego;

Deutsche Bank prowadzi działalność w środowisku podlegającym
rosnącej liczbie regulacji i charakteryzującym się rosnącą liczbą
sporów
sądowych,
co
potencjalnie
naraża
go
na
odpowiedzialność i inne koszty, których wysokość może być
trudna do oszacowania;

reformy regulacyjne wprowadzane i proponowane w odpowiedzi
na globalny kryzys finansowy i trwający w Europie kryzys
dotyczący długów państwowych (poza podwyższonymi wymogami
kapitałowymi)i mogą wywrzeć znaczący wpływ na model
biznesowy Deutsche Banku oraz na jego otoczenie
konkurencyjne;

roszczenia umowne wysunięte i postępowania sądowe wszczęte
wobec Deutsche Banku w związku z prowadzoną w Stanach
Zjednoczonych Ameryki działalnością w zakresie udzielania
mieszkaniowych kredytów hipotecznych mogą wywrzeć istotny
niekorzystny wpływ na jego wyniki lub renomę;

ryzyko operacyjne może zakłócić działalność Deutsche Banku;

wielkość prowadzonej przez Deutsche Bank działalności w
zakresie rozliczania transakcji naraża go na podwyższone ryzyko
poniesienia istotnych strat, jeżeli ten segment działalności nie
będzie funkcjonował prawidłowo;

jeżeli Deutsche Bank nie zdoła wdrożyć strategicznych projektów,
Bank może nie być w stanie osiągnąć założonych celów
finansowych; może ponosić straty lub osiągać niską rentowność,
zaś kurs akcji Banku może ulec znacznemu spadkowi;

Deutsche Bank może napotykać na trudności w procesie wyboru
podmiotów, które mógłby przejąć, oraz realizacji transakcji
przejęcia, a zarówno zawieranie, jak i unikanie zawierania
transakcji przejęć może wywrzeć istotny niekorzystny wpływ na
wyniki działalności operacyjnej Deutsche Banku i kurs jego akcji;

skutki przejęcia Deutsche Postbank mogą zasadniczo odbiegać
od założeń Deutsche Banku;

zdarzenia w spółkach, w które Deutsche Bank zainwestował,
mogą utrudnić sprzedaż tych spółek rzez Bank i spowodować
12
istotne straty niezależnie od sytuacji rynkowej;
D.6
Najważniejsze
czynniki
ryzyka
dotyczące
Papierów
Wartościowych
oraz ryzyko utraty
zainwestowanych
środków

silna konkurencja rynkowa na macierzystym rynku Deutsche
Banku tj. w Niemczech oraz na rynkach międzynarodowych może
wywrzeć istotny niekorzystny wpływ na jego przychody i
rentowność;

zawieranie transakcji z podmiotami z krajów wskazanych przez
Departament Stanu USA jako kraje finansujące terroryzm może
skłonić potencjalnych klientów i inwestorów do unikania
współpracy z Deutsche Bankiem lub inwestycji w jego papiery
wartościowe.
Istnieją również pewne czynniki, które są istotne dla oceny ryzyka
dotyczącego Papierów Wartościowych. Są to m.in.:

Papiery Wartościowe mogą stracić na wartości i inwestorzy
powinni być przygotowani na poniesienie całkowitej utraty swojej
inwestycji w Papiery Wartościowe. Im krótszy okres do wykupu
Papierów Wartościowych, tym wyższe ryzyko spadku wartości
Papiery Wartościowych;

fakt że Papiery Wartościowe mogą nie być odpowiednią formą
inwestycji dla wszystkich inwestorów (na przykład jeżeli
inwestorzy nie posiadają wymaganej wiedzy i doświadczenia w
sprawach finansów i biznesu, pozwalających na dokonanie oceny
informacji zawartych w niniejszym dokumencie oraz korzyści i
ryzyka związanych z inwestycją w Papiery Wartościowe w świetle
własnych uwarunkowań finansowych, fiskalnych, podatkowych i
innych);

fakt że poziom ewentualnego zwrotu z inwestycji uzależniony
będzie od wartości Instrumentu Bazowego (na którą może
wpływać szereg czynników, w tym m.in. działania korporacyjne,
zmiany w światowej sytuacji gospodarczej i politycznej oraz
zmiany wartości elementów składowych Instrumentu Bazowego);

ryzyko utraty części lub całości środków zainwestowanych przez
inwestora, jeżeli wartość Instrumentu Bazowego w danym dniu
wyceny będzie niższa od określonego poziomu ustalenia;

ryzyko znacznego obniżenia lub opóźnienia wypłaty kwoty
rozliczenia nierzeczywistego, jeżeli zwrot z inwestycji uzyskany
przez Emitenta od Banku Depozytariusza z tytułu Depozytu
będzie mniejszy niż pierwotna kwota Depozytu, oraz ryzyko że
inwestor może stracić nawet 100% kwoty teoretycznej Papierów
Wartościowych po wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego Depozytu
lub Zdarzenia Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu;

ryzyko
związane
z
wiarygodnością
kredytową
Banku
Depozytariusza i Emitenta oraz charakterem syntetycznej
ekspozycji na ryzyko kredytowe (na przykład Papiery Wartościowe
nie powodują powstania stosunku prawnego pomiędzy
Posiadaczami
Papierów
Wartościowych
i
Bankiem
Depozytariuszem), w związku z którym inwestorzy powinni
przeprowadzić wszelkie niezależne badania i analizy dotyczące
Banku Depozytariusza i Instrumentu Bazowego, jakie uznają za
stosowne w celu oceny ryzyka i korzyści związanych z inwestycją;

ryzyko ewentualnego przedterminowego anulowania Papierów
Wartościowych ze względu na ich niezgodność z prawem lub
niewykonalność bądź po wystąpieniu pewnych zdarzeń
dotyczących Instrumentu Bazowego;

ryzyko braku płynności Papierów Wartościowych;
13

ryzyko opóźnienia wyceny lub rozliczenia, jeżeli zaistnieje
zdarzenie zakłócenia rynku dotyczące Instrumentu Bazowego,
fakt że Agent Kalkulacyjny może dokonać zmian w Warunkach w
celu uwzględnienia korekt lub zdarzeń dotyczących Instrumentu
Bazowego;

ryzyko że kwota rozliczenia nierzeczywistego może się obniżyć w
związku z upływem czasu pomiędzy momentem wykonania a
momentem ustalenia kwoty rozliczenia nierzeczywistego;

ryzyko że zwrot z inwestycji w Papiery Wartościowe może być
mniejszy niż zwrot z bezpośredniej inwestycji w aktywa
wchodzące w skład Instrumentu Bazowego;

fakt że w związku z ogólną działalnością Emitenta, Agenta
Kalkulacyjnego, Banku Depozytariusza, ich odpowiednich
podmiotów powiązanych oraz ich dyrektorów, członków kadry
kierowniczej, pracowników i agentów mogą powstać różne
potencjalne i rzeczywiste konflikty interesów, a Emitent i jego
podmioty powiązane mogą zawierać transakcje dotyczące
Instrumentu Bazowego lub jego elementów składowych, które
mogą mieć wpływ na wartość Instrumentu Bazowego;

ryzyko spadku rynkowej wartości Papierów Wartościowych, który
spowodowany może być przez szereg czynników, takich jak
rzeczywisty poziom zmienności na rynku, poziom wiarygodności
kredytowej oraz sytuacja finansowa Emitenta, a także wartość i
zmienność wartości Instrumentu Bazowego.
Część E — Oferta
Element
E.2b
E.3
Obowiązek
informacyjny
Przeznaczenie
wpływów
z
oferty/Cele
przeprowadze
nia oferty
Wpływy netto z emisji Papierów Wartościowych zostaną zdeponowane
w Banku Depozytariuszu przez lub w imieniu Emitenta w dniu 27 maja
2014 r. lub w zbliżonym terminie („Dacie Emisji”).
Celem przeprowadzenia oferty Papierów Wartościowych jest
pozyskanie środków na rzecz Banku Depozytariusza oraz umożliwienie
Emitentowi zabezpieczenia ewentualnego powiązanego z indeksem
zwrotu z inwestycji w Papiery Wartościowe.
Warunki oferty
Okres składania zapisów
Zapisy na Papiery Wartościowe można składać od 10 kwietnia 2014 r.
do Daty Końcowej Rynku Pierwotnego, czyli do 20 maja 2014 r.
Minimalna wielkość zapisu to 25 Papierów Wartościowych i całkowita
wielokrotność 1 Papieru Wartościowego powyżej tej liczby.
Maksymalna wielkość zapisu to 1.000.000 Papierów Wartościowych.
Odstąpienie od emisji Papierów Wartościowych
Emitent zastrzega sobie prawo do odstąpienia od emisji Papierów
Wartościowych z dowolnego powodu.
Skrócenie okresu składania zapisów na Papiery Wartościowe
Emitent zastrzega sobie prawo do skrócenia okresu składania zapisów
z dowolnego powodu.
Wyniki oferty
Wyniki oferty zostaną opublikowane na stronie internetowej Giełdy
14
Papierów Wartościowych w Luksemburgu (www.bourse.lu) i złożone do
luksemburskiej Komisji Nadzoru Sektora Finansowego (CSSF),
zgodnie z Art. 10(1)(b) Ustawy, w Dacie Emisji lub w zbliżonym
terminie. Składający zapisy zostaną poinformowani o przydzielonych im
w ramach oferty Papierach Wartościowych oraz będą otrzymywać inne
informacje związane z ofertą poprzez Agenta ds. Rozliczeń i swoich
pośredników ds. papierów wartościowych
E.4
Opis interesów
osób
fizycznych
i prawnych
biorących
udział w emisji/
ofercie
Emitent nie uiścił na rzecz Dystrybutora żadnej opłaty dystrybucyjnej.
E.7
Koszty, jakimi
obciążony
zostanie
inwestor przez
Emitenta
lub
oferującego
Dystrybutor będzie pobierał od inwestorów opłatę za wydanie Papierów
Wartościowych w wysokości maksymalnie 4% Ceny Emisyjnej za
każdy Papier Wartościowy. Dystrybutor określi kwotę opłaty za wydanie
według własnego uznania i poinformuje o niej inwestorów.
15