Radpol - wyniki za I kwartał 2016 roku_ 09.06
Transkrypt
Radpol - wyniki za I kwartał 2016 roku_ 09.06
Wyniki finansowe Radpol S.A. za I kwartał 2016 roku Radpol w pigułce strona 2 Wytwórca i dostawca zaawansowanych produktów dla energetyki, ciepłownictwa, instalacji wodnych, kanalizacyjnych i gazowych oraz rozwiązań dla innych branż Jedyny producent w Polsce posiadający akceleratory elektronowe wykorzystywane na skalę przemysłową do sieciowania radiacyjnego polietylenu i produkcji wyrobów termokurczliwych Działalność w stabilnych segmentach ciepłowniczym i energetycznym - inwestycje w modernizacje przestarzałej infrastruktury katalizatorem wzrostu Pełna konsolidacja Grupy Kapitałowej ukończona z końcem 2015 roku - przeniesienie zakładu Finpol Rohr do Kolonii Prawiedniki k. Lublina Istotne modernizacje i inwestycje w rozwój mocy produkcyjnych Stabilna baza klientów (grupy energetyczne, sieci ciepłownicze i gazowe) Zakończenie procesów konsolidacyjnych strona 3 31 grudnia 2015 r. do rejestru przedsiębiorców dokonano wpisu połączenia Radpol S.A. ze spółką zależną Finpol Rohr Skutki i rezultaty: Radpol S.A. jako pojedynczy podmiot bez spółek zależnych Maksymalizacja efektów synergii w ramach dywizji ciepłowniczej Oszczędności kosztowe w wys. 2,5 mln zł rocznie – w tym 1,5 mln zł kosztów dzierżawy Usprawnienie procesów decyzyjnych i uproszczenie struktur korporacyjnych Zmiany prawne: Przeniesienie majątku Finpol Rohr do Spółki Radpol Nie jesteśmy już Grupą Kapitałową Zmiany organizacyjne: Przeniesienie działalności produkcyjnej z Warszawy do zakładu Rurgaz w Kolonii Prawiedniki k. Lublina W Warszawie funkcjonuje Biuro Zarządu Człuchów Warszawa Ostrów Wlkp. Ciechów Aktualne zakłady produkcyjne Biuro Zarządu Radpol S.A. Kolonia Prawiedniki Agenda Podsumowanie 1Q 2016 Wyniki finansowe 1Q 2016 Plany na kolejne miesiące Załączniki strona 4 Sytuacja makroekonomiczna strona 5 Dynamika produkcji przemysłowej 10,00% 8,80% Istotne zmniejszenie dynamiki wskaźnika: produkcja 8,00% przemysłowa (produkcja sprzedana przemysłu) 6,00% W ujęciu kwartalnym, nastąpił wzrost o 3% w stosunku4,00% do okresu styczeń-marzec 2015 roku, wobec wzrostu o 5,3% w 2,00% okresie roku poprzedniego 0,00% 6,70% 4,90% 1,70% 1,40% 0,50% Styczeń 2015 Odczuwalne spowolnienie dynamiki produkcji budowlanomontażowej 5,0% Spadek produkcji we wszystkich działach budownictwa 0,0% W pierwszym kwartale 2016 roku (okres trzymiesięczny) nastąpił spadek produkcji budowlano-montażowej o 13,3% -5,0% wobec 3,5% wzrostu rok wcześniej -10,0% Ujemna dynamika w każdym z badanych miesięcy -15,0% W jednostkach specjalizujących się we wznoszeniu obiektów inżynierii lądowej i wodnej – spadek wyniósł -20,0% 21,9% r/r Marzec Dynamika produkcji budowlano-montażowej 2,9% 1,3% -0,3% -7,6% -10,5% -15,8% Styczeń Luty 2015 Źródło: *GUS Luty 2016 2016 Marzec Sytuacja w sektorach związanych ze Spółką ENERGETYKA Presja cenowa wynikająca ze spadku skali inwestycji Zmiany w kierownictwie grup energetycznych, rewizja planów strategicznych CIEPŁOWNICTWO WOD-KAN-GAZ Zależność sektora od funduszy zewnętrznych oczekiwanie na start pierwszych przetargów na środki z Nowej Perspektywy Finansowej UE (oczekiwany start przetargów 3/4Q 2016 roku) Brak zamówień skutkujący nadmiarem wolnych mocy produkcyjnych i spadkiem cen Niekorzystna relacja kursu EUR/PLN Stabilna sytuacja na rynku surowców strona 6 Sytuacja na rynku surowców strona 7 Notowania etylenu wg światowej organizacji ICIS vs. średnie ceny ofertowe czterech dostawców grupy produktowej „PE 100 RC Czarny”* 1742 W okresie lipiec 2015 - marzec 2016 r. zaobserwowano tendencję spadkową cen u dostawców 1163 1282 880 910 1468 1340 1105 900 810 Utrzymanie spreadu na poziomach z ubiegłego roku Nie wystąpiły ograniczenia dostępności surowca Koszyk grupy produktowej Etylen Notowania kursu EUR/PLN Wyższy kurs EUR/PLN kluczowym powodem wzrostu kosztów zakupu tworzyw Średni kurs EUR/PLN w 1Q 2016 wyniósł 4,36, wobec 4,16 rok wcześniej 4,42 4,30 4,30 4,32 4,24 4,18 4,16 4,07 Styczeń Luty Marzec 2015 *Źródło: Spółka 2016 Kluczowe informacje 1Q 2016 30,9 mln zł przychodów ze sprzedaży 1,6 mln zł zysku EBITDA 2,2 mln zł adjusted EBITDA strona 8 -9,6 mln zł spadek zadłużenia finansowego (r/r) Skonsolidowane przychody wyniosły 30,9 mln zł (-20,7%), sprzedaż krajowa na poziomie 27,1 mln zł, zagraniczna – 3,8 mln zł EBITDA na poziomie 1,6 mln zł (spadek o 2,5 mln zł), strata netto w wysokości 1,6 mln zł (spadek o 2,3 mln zł) – niższe wyniki spowodowane niższymi wolumenami sprzedaży dywizji ciepłowniczej i wod-kan-gaz, wynikającymi z presji cenowej klientów Korzystne zmiany na rynkach eksportowych – pierwsze dostawy systemów ciepłowniczych i wzrost sprzedaży osprzętu termokurczliwego do 1,7 mln zł Spadek zadłużenia finansowego o 14% w porównaniu do końca 1Q 2015 roku Rosnące efekty synergii między połączonymi z końcem ubiegłego roku, zakładami Rurgaz i Finpol - liczba Wyniki finansowe strona 9 Zysk brutto ze sprzedaży (tys. zł) 9 148 (tys. zł) 1Q 2015 1Q 2016 6 556 Zmiana % 23,4% 21,2% Przychody ze sprzedaży 39 027 30 947 -20,7% 1Q 2015 Zysk brutto na sprzedaży Zysk adjusted EBITDA 9 148 6 556 -28,3% 4 113 2 236 -45,6% 724 -1 621 - CF operacyjny 3 867 -3 815 - CAPEX 1 732 688 -60,3% Zysk/strata netto 1Q 2016 SG&A 7 618 6 520 -14,4% Dług netto 65 002 57 178 -12,0% Zdarzenia jednorazowe w 1Q 2016 - 597 tys. zł (w marcu utworzono odpisy na zapasy - 571 tys. zł i należności - 26 tys. zł) Zysk brutto ze sprzedaży Rentowność brutto ze sprzedaży Zysk EBITDA (tys. zł) 4 113 4 113 10,5% =2 236 1Q 2015 1Q 2016 597 1 639 7,2% Raportowana wartość EBITDA Zdarzenia jednorazowe Rentowność skorygowanego zysku EBITDA Sprzedaż w ujęciu geograficznym Rynki eksportowe 1Q 2016 Udział sprzedaży krajowej i eksportu w przychodach 1Q 2016 1Q 2016 12,3% 2015 8,0% 2014 2013 8,8% Dania – 379 tys. zł 9,6% 87,7% 2012 (tys. zł) Przychody ze sprzedaży Sprzedaż krajowa Sprzedaż zagraniczna strona 10 X 11,6% 1Q 2015 1Q 2016 Zmiana % 39 027 30 947 -20,7% 35 365 27 151 -23,2% 3 662 3 796 3,7% Pierwsze dostawy systemów ciepłowniczych do Niemiec po uzyskanie certyfikatu EH&P Pozyskanie nowych kontrahentów w Serbii (elektroporcelana), w Niemczech (słupy), na Słowacji (systemy rurowe wod-kan-gaz) Wzrost sprzedaży osprzętu termokurczliwego do 1,7 mln zł (m.in. rozszerzenie współpracy z ISOPLUS w Danii) Agenda Podsumowanie 1Q 2016 Wyniki finansowe 1Q 2016 Plany na kolejne miesiące Załączniki strona 11 Segment energetyczny (tys. zł) 15 860 2 375 Zmiana % -0,8% -11,7% 3 841 5,8% 3 762 5 471 411 -11,5% 9,6% -1,4% (11 440) 12,9% 4 420 -24,5% 1 270 452 -64,4% -1243 -411 -66,9% 27 41 51,9% 1Q 2015 1Q 2016 Przychody ze sprzedaży* 15 980 Osprzęt kablowy 2 690 Osprzęt termokurczliwy 3 629 energetyczny Izolatory 4 250 Słupy** 4 994 Pozostałe 417 Koszty sprzedanych produktów, (10 129) towarów i materiałów Zysk segmentu na sprzedaży 5 851 brutto Przewody* Przychody ze sprzedaży Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk z produktu na sprzedaży brutto *Produkcja przewodów elektroenergetycznych została zakończona z końcem 2015 roku, sprzedaż w 1Q 2016 wynika z posiadania zapasów ** Wpływ kosztów grupy produktowej „słupy” (realizacja kontraktu z Energa Operator) na rentowność segmentu strona 12 27,9% Marża brutto na sprzedaży w 1Q 2016 36,6% Marża brutto na sprzedaży w 1Q 2015 Mniejsza skala inwestycji rynku dystrybucyjnego w energetyce skutkowała spadkiem sprzedaży segmentu oraz niższymi marżami Wzrost wolumenu sprzedaży słupów – pierwsze efekty restrukturyzacji zakładu Wirbet (odzyskiwanie rynku wynikające z większej dostępności produktów i wzrostu kompetencji działu handlowego) Spadek udziału odpadów technologicznych w Elektroporcelanie - pozytywny efekt w wynikach bieżącego i kolejnych kwartałów Segment ciepłowniczy (tys. zł) 1Q 2015 1Q 2016 Zmiana % Przychody ze sprzedaży 10 026 7 610 -24,1 Systemy ciepłownicze 7 286 4 771 -34,5 Osprzęt termokurczliwy ciepłowniczy 2 740 2 839 3,6 (5 594) -25,2 2 016 -21,0 Koszty sprzedanych produktów, (7 474) towarów i materiałów Zysk segmentu na sprzedaży brutto 2 552 strona 13 26,5% Marża brutto na sprzedaży w 1Q 2016 25,5% Marża brutto na sprzedaży w 1Q 2015 W ujęciu rocznym poprawa marży brutto na sprzedaży termokurczu ciepłowniczego potwierdza słuszność działań restrukturyzacyjnych (przeniesienie produkcji do Człuchowa), zakończonych w 4Q 2015 Niższa sprzedaż połączonego zakładu Rurgaz/Finpol wynikająca z braku finansowania środkami UE inwestycji w systemy ciepłownicze Nawiązanie relacji z nowymi klientami (m.in. SEC Szczecin, LPEC Lublin) Segment wod-kan-gaz [tys. zł] Przychody ze sprzedaży Systemy rurowe z PE i PP Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk segmentu na sprzedaży brutto 1Q 2015 1Q 2016 strona 14 Zmiana % 11 751 7 025 -40,2 11 751 7 025 -40,2 (11 033) (6 946) -37,0 718 79 -89,0 1,1% Marża brutto na sprzedaży w 1Q 2016 6,1% Marża brutto na sprzedaży w 1Q 2015 Ograniczony popyt spowodowany brakiem przetargów finansowanych środkami UE Niewielka skala inwestycji skutkująca istotną presją cenową ze strony klientów Wzrost kosztów nabywanych surowców – średnia ważona cena 1 kg surowca wyniosła w 1Q 2016 5,94 zł, wobec 5,12 zł rok wcześniej Negatywny wpływ kursu EUR na rentowność segmentu Wolne moce produkcyjne są wykorzystywane do produkcji płaszczy dla rur preizolowanych (ciepłownictwo) Zadłużenie strona 15 Dług netto i wskaźnik DN/EBITDA 85,0 Spadek łącznego zadłużenia finansowego o 14% 80,0 (9,6 mln zł) w stosunku do końca 1Q 2015 75,0 Spadek długoterminowego zadłużenia o 7% 70,0 (2,7 mln zł) 65,0 Niższa wartość EBITDA za ostatnie 12 miesięcy 60,0 powodem wzrostu wskaźnika DN/EBITDA 55,0 50,0 45,0 40,0 Struktura zadłużenia finansowego 2,33 2,03 2,75 2,09 2,00 61,4 4,08 4,03 2,59 61,2 56,4 50,6 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 -1,00 -2,00 -3,00 Dług netto (mln zł) Dług netto/EBITDA raportowany Dług netto/EBITDA z uwzg. zobowiązań pozabilansowych -4,00 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2014 31.03.2015 Zmiana % 31.03.2016 Zmiana % Zadłużenie oprocentowane 71 257 67 288 -5,6% 57 657 -14,3% Środki pieniężne i pozostałe aktywa finansowe 9 874 6 072 -38,5% 1 242 -79,5% Dług netto z uwzg. zobowiązań pozabilansowych 64 267 65 002 1,1% 57 178 -12,0% Dług netto raportowany 61 383 61 216 -0,3% 56 415 -7,8% Zadłużenie długoterminowe 51 927 40 514 -22,0% 37 766 -6,8% Zadłużenie krótkoterminowe 19 330 26 774 38,5% 19 891 -25,7% Nakłady inwestycyjne 1Q 2016 W latach 2008-2015 Radpol poniósł znaczne nakłady na inwestycje (99 mln zł) oraz akwizycje (62 mln zł). To daje łącznie ponad 161 mln zł wydanych na rozwój strona 16 Struktura wydatków CAPEX w 1Q 2016 roku Spółka dysponuje już najważniejszymi niezbędnymi aktywami do osiągania dynamicznego wzrostu organicznego Energetyka 32,4% W kolejnych latach zakłada się istotny spadek wydatków CAPEX - brak planów akwizycyjnych Ciepłownictwo Wod-kan-gaz 65,8% 1,7% CAPEX i akwizycje w latach 2008-2015 (mln zł) 162 mln zł Przejęcie zakładu Wirbet Przejęcie Elektroporcelany Ciechów 5,6 Przejęcie zakładu Rurgaz 26,5 16,5 2008 Przejęcie zakładu Finpol Rohr 30,0 10,1 21,6 13,3 5,2 6,3 5,0 2009 2010 2011 2012 CAPEX 2013 Akwizycje 17,1 2014 4,1 2015 0,7 1Q 2016 Agenda Podsumowanie 1Q 2016 Wyniki finansowe 1Q 2016 Plany na kolejne miesiące Załączniki strona 17 Aktualnie realizowane programy i projekty KLUCZOWE PROJEKTY Dokończenie reorganizacji i zmiany modelu biznesowego z zakładowego na dywizyjny Wprowadzenie programu oszczędności zakupowych w Grupie Intensywne działania zmierzające do silnego wzrostu eksportu Zmiana systemu motywacyjnego dla pracowników (ZPC) Koncentracja nad redukcją bieżących kosztów funkcjonowania Grupy we wszystkich obszarach Optymalizacja systemu ERP (IFS) i efektywności uzyskiwania danych Wdrażanie programu eliminacji strat Program upłynnienia zbędnych aktywów Ulepszenie procesu planowania i operacji strona 18 Program poprawy efektywności kosztowej strona 19 ENERGETYKA Zwiększenie stopnia wykorzystania zdolności produkcyjnych w zakładzie Wirbet Ograniczenie wielkości odpadu technologicznego - Elektroporcelana Działania podjęte w kierunku likwidacji niskomarżowych grup produktowych Poprawa przepływu strumienia wartości w zakładzie Człuchów (m.in. skrócenie cykli produkcyjnych, optymalizacja layoutu produkcji, zredukowanie operacji nieprzynoszących wartości dodanej) WOD-KAN-GAZ Poprawa planowania produkcji i zarządzania zakupami surowców Zwiększenie stopnia wykorzystania ekstruderów (utylizacja: prędkość i czasy przezbrojeń) Zwiększenie efektywności obsługi magazynowej CIEPŁOWNICTWO Osiągnięcie pełnych mocy produkcyjnych po przeniesieniu zakładu Finpol do Lublina, znaczące obniżenie kosztów produkcyjnych Dokończenie certyfikacji kompletnych systemów ciepłowniczych na rynki europejskie - zakończone Poprawa jakości obsługi klienta (OTIF/OTD) Zwiększenie zdolności produkcyjnych i eliminacja „wąskich gardeł” Oczekiwane rezultaty zmian w ujęciu rocznym Program oszczędności zakupowych i redukcji kosztów logistycznych Program poprawy efektywności kosztowej Szacowane łączne roczne oszczędności: 3,3 - 3,8 mln zł – koszty stałe (w tym przeniesienie Finpol – 2,5 mln zł) 1,1 - 1,4 mln zł – koszty zmienne strona 20 Redukcja kosztów stałych funkcjonowania Grupy: Usługi obce Zatrudnienie Flota samochodowa Pozostałe „drobne” wydatki Perspektywy rynkowe strona 21 Radpol operuje w obszarach, w których nakłady inwestycyjne są wysokie ENERGETYKA Ponad 40 mld zł – planowane nakłady na rozbudowę, odtworzenie i modernizację infrastruktury sieciowej największych grup energetycznych do 2020 r.* Uczestnictwo w planowanych dużych przetargach CIEPŁOWNICTWO Konieczność ograniczania strat na przesyle – w Polsce średnia strata wynosi blisko 13% ciepła oddawanego do sieci** Dodatkowe inwestycje w rozwiązania ograniczające emisję ciepła do atmosfery – implementacja innowacyjnych rozwiązań, np. rury antydyfuzyjne Intensyfikacja działalności mniej aktywnych graczy na rynku - Tauron Ciepło (wzmożone realizacje kolejnych modernizacji sieci ciepłowniczych na Śląsku – dotychczasowe inwestycje o wartości ponad 150 mln zł) Nacisk na rozbudowę i modernizację sieci ciepłowniczych w największych europejskich miastach (np. Berlin, Monachium) WOD-KAN-GAZ Start programów unijnych wspierających inwestycje w sektorze - m.in. 1,7 mld zł w projekcie Gospodarka wodno-ściekowa w aglomeracjach w ramach programu Infrastruktura i Środowisko ok. 500 mln zł - coroczne inwestycje PGNiG w sieć dystrybucyjną*** 7,1 mld zł – planowane inwestycje Gaz Systemu w rozbudowę sieci przesyłowej do 2018 roku**** Źródła: * Puls Biznesu: „Bez sieci ani rusz”, 16.10.2015 r. ** Raport URE: Energetyka Cieplna w liczbach-2014 *** Strona internetowa: http://www.psgaz.pl/web/guest/inwestycje, **** Plan Rozwoju Gaz System na lata 2014-2023 Środki z UE – szanse i potencjał Strategiczne obszary rozwoju Radpol S.A. Programy operacyjne 2014-2020 Programy regionalne: 16 Regionalnych Programów 1. Operacyjnych Programy krajowe: 1. Program Infrastruktura i Środowisko 31,2 mld euro 27,4 mld euro 2. Program Inteligentny Rozwój 8,6 mld euro 3. Program Wiedza Edukacja Rozwój 4,7 mld euro 4. Program Polska Cyfrowa 5. Program Polska Wschodnia 6. Program Pomoc Techniczna 2,2 mld euro 2,0 mld euro 0,7 mld euro Inne: 1. Inne strona 22 5,7 mld euro = 82,5 mld euro Budowa/modernizacja sieci dystrybucyjnych (ENERGETYKA) Modernizacja sieci ciepłowniczych (CIEPŁOWNICTWO) Budowa/modernizacja sieci wodnokanalizacyjnych (WOD-KAN-GAZ) WNIOSKI: 1. Środki unijne z nowej perspektywy finansowej 2014-2020 będą istotnym katalizatorem nowych inwestycji dla klientów Radpol S.A. 2. Opóźnienia w rozpoczęciu uruchamiania programów unijnych wspierających rozwój infrastruktury sięgają od 6 miesięcy do 1 roku /Programy operacyjne potencjalnie dotyczące Radpol S.A./ Źródło: https://www.funduszeeuropejskie.gov.pl/ - oficjalna platforma informacyjna nt. wszystkich dostępnych programów operacyjnych w ramach nowej perspektywy finansowej 2014-2020 Dane kontaktowe Radpol S.A. 77-300 Człuchów Batorego 14 tel.: +48 59 834 22 71 e-mail: [email protected] strona 23 Inner Corp Sp. z o.o 00-679 Warszawa Wilcza 46 tel.: +48 516 091 124 e-mail: [email protected] Agenda Podsumowanie 1Q 2016 Wyniki finansowe 1Q 2016 Plany na kolejne miesiące Załączniki strona 24 Wyniki finansowe (tys. zł) strona 25 1Q 2016 1Q 2015 Zmiana % Przychody ze sprzedaży 30 947 39 027 -20,7% Zysk brutto ze sprzedaży 6 556 9 148 -28,3% EBITDA EBIT Zysk netto 1 639 -549 -1 621 4 113 1 513 724 -60,2% - Zysk brutto ze sprzedaży 21,2% 23,4% -2,2 p.p. EBITDA EBIT Zysk netto 5,3% -1,8% -5,2% 10,5% 3,9% 1,9% -5,2 p.p. -5,7 p.p. -7,1 p.p. Rachunek wyników 1Q 2016 - ujęcie produktowe Przychody zewnętrzne w tym: Sprzedaż krajowa Energetyka Ciepłownictwo Wod-kan-gaz Sprzedaż eksportowa Osprzęt Osprzęt Osprzęt kablowy termokurczliwy termokurczliwy Przewody energ. ciepł. 2 375 3 841 2 839 452 Izolatory Systemy rurowe Słupy 3 762 7 025 5 471 Systemy ciepłownicze 4 771 strona 26 Pozostałe Razem 411 30 947 2 336 2 336 39 3 352 3 352 489 1 585 1 585 1 254 452 452 - 2 358 2 358 1 404 6 814 6 814 211 5 348 5 348 123 4 568 4 568 203 338 338 73 27 151 14 184 6 153 6 814 3 796 (1 992) (2 250) (1 353) (411) (2 784) (6 946) (4 247) (4 241) (167) (24 391) 383 1 591 1 486 41 978 79 1 224 530 244 6 556 (279) (597) (493) (315) (674) 602 (190) (405) 891 (58) (123) (140) (157) (590) 231 (492) (546) (959) (796) (387) 41 (502) (337) (309) (23) (49) 172 (2 812) (3 708) 36 - - - - - - - - 156 156 - - - - - - - - (741) (741) (493) 602 891 (140) 231 (959) 41 (309) (413) (549) - - - - - - - - 8 (624) 8 (624) Zysk przed opodatkowaniem (493) 602 891 (140) 231 (959) 41 (309) (1 029) (1 165) Podatek dochodowy Zysk netto (493) 602 891 (140) 231 (959) 41 (309) (456) (1 485) (456) (1 621) Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk segmentu na sprzedaży brutto Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Zysk ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Rachunek wyników 1Q 2015- ujęcie produktowe Przychody zewnętrzne w tym: Sprzedaż krajowa Energetyka Ciepłownictwo Wod-kan-gaz Sprzedaż eksportowa Osprzęt Osprzęt Osprzęt kablowy termokurczliwy termokurczliwy energ. ciepł. 2 690 3 629 2 740 Przewody Izolatory Systemy rurowe Słupy 1 270 4 250 11 751 4 994 Systemy ciepłownicze 7 286 strona 27 Pozostałe Razem 417 39 027 2 659 2 659 31 3 240 3 240 389 1 604 1 604 1 136 1 270 1 270 - 2 541 2 541 1 709 11 584 11 584 167 4 994 4 994 - 7 103 7 103 183 370 370 47 35 365 15 074 8 707 11 584 3 662 (1 870) (1 991) (1 352) (1 243) (2 673) (11 033) (3 489) (6 122) (106) (29 879) 820 1 638 1 388 27 1 577 718 1 505 1 164 311 9 148 (234) (603) (17) (227) (584) 827 (192) (494) 702 (156) (401) (530) (167) (695) 715 (753) (537) (572) (703) (450) 352 (385) (990) (211) (13) (34) 264 (2 830) (4 788) 1 530 - - - - - - - - 375 375 - - - - - - - - (392) (392) (17) 827 702 (530) 715 (572) 352 (211) 247 1 513 - - - - - - - - 273 (688) 273 (688) Zysk przed opodatkowaniem (17) 827 702 (530) 715 (572) 352 (211) (168) 1 098 Podatek dochodowy Zysk netto (17) 827 702 (530) 715 (572) 352 (211) (374) (542) (374) 724 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk segmentu na sprzedaży brutto Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Zysk ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Rachunek wyników 1Q 2016/ 1Q 2015 - ujęcie segmentowe Przychody zewnętrzne w tym: Sprzedaż krajowa Sprzedaż eksportowa Energetyka 16 312 1Q 2016 Ciepłownictwo Wod-kan-gaz 7 610 7 025 Razem 30 947 Energetyka 17 250 1Q 2015 Ciepłownictwo Wod-kan-gaz 10 026 11 751 strona 28 Razem 39 027 14 184 2 128 6 153 1 457 6 814 211 27 151 3 796 15 074 2 176 8 707 1 319 11 584 167 35 365 3 662 Koszty sprzedanych produktów, tow. i mater. (11 851) (5 594) (6 946) (24 391) (11 372) (7 474) (11 033) (29 879) Zysk segmentu na sprzedaży brutto Marża % Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Zysk ze sprzedaży 4 461 27,35% (1 628) (2 420) 413 2 016 26,49% (692) (742) 582 79 1,12% (492) (546) (959) 6 556 21,18% (2 812) (3 708) 36 5 878 34,08% (1 500) (2 767) 1 611 2 552 25,45% (577) (1 484) 491 718 6,11% (753) (537) (572) 9 148 23,44% (2 830) (4 788) 1 530 Pozostałe przychody operacyjne - - - 156 - - - 375 Pozostałe koszty operacyjne - - - (741) - - - (392) Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe - - - (549) 8 (624) - - - 1 513 273 (688) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto - - - (1 165) (456) (1 621) - - - 1 098 (374) 724