roczne sprawozdanie z działalności grupy kapitałowej

Transkrypt

ROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIA ALNO CI
GRUPY KAPITA OWEJ
NARODOWEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO KREZUS
SPÓ KA AKCYJNA
OBEJMUJ CE OKRES
OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2011 ROKU
Toru , dnia 20 marca 2012 roku
Grupa Kapita owa Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Krezus Spó ka Akcyjna
Roczne sprawozdanie z dzia alno ci Grupy Kapita owej Emitenta
obejmuj ce okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2011 roku, sporz dzone na dzie 31 grudnia 2011 roku
ROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIA ALNO CI GRUPY KAPITA OWEJ EMITENTA
Zgodnie z art. 49 ust. 2 i 3 ustawy z dnia 29 wrze nia 1994 roku o rachunkowo ci (Dz. U. z 2009 roku,
nr 152, poz. 1223) oraz § 92 ust. 3 i 4 Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w
sprawie informacji bie cych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów
warto ciowych oraz warunków uznawania za równowa ne informacji wymaganych przepisami prawa
pa stwa nieb cego pa stwem cz onkowskim (Dz. U. z 2009 roku, nr 33, poz. 259), Zarz d
Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Krezus Spó ka Akcyjna (zwany dalej: Funduszem) jednostki
dominuj cej Grupy Kapita owej Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Krezus Spó ka Akcyjna (zwana
dalej: Grup Krezus), reprezentowany przez Wies awa Jakubowskiego – p.o. Prezesa Zarz du,
przedstawia poni ej roczne sprawozdanie z dzia alno ci Grupy Krezus, na które sk adaj si
nast puj ce informacje:
1.
strona
5
Informacje okre lone w przepisach o rachunkowo ci:
a. Informacja o zdarzeniach istotnie wp ywaj cych na dzia alno
sprawozdania finansowego
jednostki, jakie nast pi y w roku obrotowym, a tak e po jego zako czeniu, do dnia zatwierdzenia
5
b. Informacja o przewidywanym rozwoju jednostki
5
c. Informacja o wa niejszych osi gni ciach w dziedzinie bada i rozwoju
5
d. Opis aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej
5
e. Informacja o nabyciu udzia ów (akcji) w asnych, a w szczególno ci celu ich nabycia, liczbie i warto ci nominalnej, ze wskazaniem, jak cz
reprezentuj , cenie nabycia oraz cenie sprzeda y tych udzia ów (akcji) w przypadku ich zbycia
kapita u zak adowego
5
f. Informacja o posiadanych przez jednostk oddzia ach (zak adach)
5
g. Informacja o instrumentach finansowych w zakresie: ryzyka kredytowego, zmiany cen, , istotnych zak óce przep ywów rodków pieni nych oraz utraty
ynno ci finansowej, na jakie nara ona jest jednostka; przyj tych przez jednostk celach i metodach zarz dzania ryzykiem finansowym, cznie z metodami
zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowo zabezpiecze
5
h. Informacja o stosowaniu zasad adu korporacyjnego w przypadku jednostek, których papiery warto ciowe zosta y dopuszczone do obrotu na jednym z rynków
regulowanych Europejskiego Obszaru Gospodarczego
5
i. Opis wska ników finansowych i niefinansowych, cznie z informacjami dotycz cymi zagadnie
wyja nienia do kwot wykazanych w sprawozdaniu finansowym
rodowiska naturalnego i zatrudnienia, a tak e dodatkowe
6
2.
Omówienie podstawowych wielko ci ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym, w szczególno ci opis czynników i zdarze , w tym
o nietypowym charakterze, maj cych znacz cy wp yw na dzia alno emitenta i osi gni te przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym, a tak e
omówienie perspektyw rozwoju dzia alno ci emitenta przynajmniej w najbli szym roku obrotowym
6
3.
Opis istotnych czynników ryzyka i zagro
6
4.
Wskazanie post powa tocz cych si przed s dem, organem w ciwym dla post powania arbitra owego lub organem administracji publicznej, z uwzgl dnieniem
informacji w zakresie post powania dotycz cego zobowi za albo wierzytelno ci emitenta lub jednostki od niego zale nej, których warto stanowi co najmniej 10 %
kapita ów w asnych emitenta.
7
5.
Informacje o podstawowych produktach, towarach lub us ugach wraz z ich okre leniem warto ciowym i ilo ciowym oraz udzia em poszczególnych produktów,
towarów i us ug (je eli s istotne) albo ich grup w sprzeda y emitenta ogó em, a tak e zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym
7
6.
Informacje o rynkach zbytu, z uwzgl dnieniem podzia u na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o ród ach zaopatrzenia w materia y do produkcji, w towary i
us ugi, z okre leniem uzale nienia od jednego lub wi cej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udzia jednego odbiorcy lub dostawcy osi ga co najmniej 10 %
przychodów ze sprzeda y ogó em - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udzia w sprzeda y lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powi zania z emitentem
8
7.
Informacje o zawartych umowach znacz cych dla dzia alno ci emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomi dzy akcjonariuszami (wspólnikami),
umowach ubezpieczenia, wspó pracy lub kooperacji
8
8.
Informacje o powi zaniach organizacyjnych lub kapita owych emitenta z innymi podmiotami oraz okre lenie jego g ównych inwestycji krajowych i zagranicznych
(papiery warto ciowe, instrumenty finansowe, warto ci niematerialne i prawne oraz nieruchomo ci), w tym inwestycji kapita owych dokonanych poza jego grup
jednostek powi zanych oraz opis metod ich finansowania
9
9.
Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostk od niego zale
z podmiotami powi zanymi na innych warunkach ni rynkowe, wraz z
ich kwotami oraz informacjami okre laj cymi charakter tych transakcji - obowi zek uznaje si za spe niony poprzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w
sprawozdaniu finansowym.
9
10.
Informacje o zaci gni tych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotycz cych kredytów i po yczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i
wysoko ci stopy procentowej, waluty i terminu wymagalno ci
9
11.
Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym po yczkach, ze szczególnym uwzgl dnieniem po yczek udzielonych jednostkom powi zanym emitenta, z
podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysoko ci stopy procentowej, waluty i terminu wymagalno ci
9
12.
Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym por czeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzgl dnieniem por cze i gwarancji udzielonych
jednostkom powi zanym emitenta
9
13.
W przypadku emisji papierów warto ciowych w okresie obj tym raportem - opis wykorzystania przez emitenta wp ywów z emisji do chwili sporz dzenia sprawozdania
z dzia alno ci
9
14.
Obja nienie ró nic pomi dzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcze niej publikowanymi prognozami wyników na dany rok
10
15.
Ocen , wraz z jej uzasadnieniem, dotycz
zarz dzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzgl dnieniem zdolno ci wywi zywania si z zaci gni tych
zobowi za , oraz okre lenie ewentualnych zagro
i dzia , jakie emitent podj lub zamierza podj w celu przeciwdzia ania tym zagro eniom
10
2
, z okre leniem, w jakim stopniu emitent jest na nie nara ony
16.
Ocen mo liwo ci realizacji zamierze inwestycyjnych, w tym inwestycji kapita owych, w porównaniu do wielko ci posiadanych rodków, z uwzgl dnieniem mo liwych
zmian w strukturze finansowania tej dzia alno ci
10
17.
Ocen czynników i nietypowych zdarze maj cych wp yw na wynik z dzia alno ci za rok obrotowy, z okre leniem stopnia wp ywu tych czynników lub nietypowych
zdarze na osi gni ty wynik
10
18.
Charakterystyk zewn trznych i wewn trznych czynników istotnych dla rozwoju przedsi biorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju dzia alno ci emitenta co
najmniej do ko ca roku obrotowego nast puj cego po roku obrotowym, za który sporz dzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z
uwzgl dnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej
10
19.
Zmiany w podstawowych zasadach zarz dzania przedsi biorstwem emitenta i jego grup kapita ow
11
20.
Wszelkie umowy zawarte mi dzy emitentem a osobami zarz dzaj cymi, przewiduj ce rekompensat w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego
stanowiska bez wa nej przyczyny lub gdy ich odwo anie lub zwolnienie nast puje z powodu po czenia emitenta przez przej cie
11
21.
Warto wynagrodze , nagród lub korzy ci, w tym wynikaj cych z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, w tym programów
opartych na obligacjach z prawem pierwsze stwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieni dzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wyp aconych,
nale nych lub potencjalnie nale nych, odr bnie dla ka dej z osób zarz dzaj cych i nadzoruj cych emitenta w przedsi biorstwie emitenta, bez wzgl du na to, czy
odpowiednio by y one zaliczane w koszty, czy te wynika y z podzia u zysku; w przypadku gdy emitentem jest jednostka dominuj ca, wspólnik jednostki wspó zale nej
lub znacz cy inwestor - oddzielnie informacje o warto ci wynagrodze i nagród otrzymanych z tytu u pe nienia funkcji we w adzach jednostek podporz dkowanych
11
22.
W przypadku spó ek kapita owych - okre lenie cznej liczby i warto ci nominalnej wszystkich akcji (udzia ów) emitenta oraz akcji i udzia ów w jednostkach
powi zanych emitenta, b
cych w posiadaniu osób zarz dzaj cych i nadzoruj cych emitenta dla ka dej osoby oddzielnie
12
23.
Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym równie zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mo
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
12
24.
Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
12
25.
Informacje o dacie zawarcia przez emitenta umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozda finansowych, o dokonanie badania lub przegl du
sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresie, na jaki zosta a zawarta ta umowa, oraz wynagrodzeniu podmiotu
uprawnionego do badania sprawozda finansowych, wyp aconym lub nale nym za rok obrotowy odr bnie za badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne
us ugi po wiadczaj ce, w tym przegl d sprawozdania finansowego, us ugi doradztwa podatkowego, pozosta e us ugi; informacje nale y poda tak e dla poprzedniego
roku obrotowego
12
26.
Omówienie podstawowych zmian w portfelu inwestycyjnym narodowego funduszu inwestycyjnego lub lokatach funduszu, z opisem g ównych inwestycji dokonanych
w danym roku obrotowym oraz zmian w strukturze portfela (lokat)
13
27.
Omówienie polityki inwestycyjnej narodowego funduszu inwestycyjnego lub funduszu w raportowanym okresie wraz z analiz dzia a zwi zanych z realizacj jego
celu
13
28.
Charakterystyk struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia p ynno ci grupy kapita owej emitenta.
14
29.
W niejsze zdarzenia maj ce znacz cy wp yw na dzia alno
w nast pnych latach.
14
30.
Opis struktury g ównych lokat kapita owych lub g ównych inwestycji kapita owych dokonanych w ramach grupy kapita owej emitenta w danym roku obrotowym.
14
31.
Opis organizacji grupy kapita owej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegaj cych konsolidacji oraz opis zmian w organizacji grupy kapita owej emitenta wraz z
podaniem ich przyczyn.
14
32.
Charakterystyk polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapita owej emitenta.
14
33.
Opis istotnych pozycji pozabilansowych w uj ciu podmiotowym, przedmiotowym i warto ciowym.
15
w przysz
ci nast pi zmiany w proporcjach
oraz wyniki finansowe grupy kapita owej emitenta w roku obrotowym lub których wp yw jest mo liwy
wiadczenie o stosowaniu adu korporacyjnego, które zawiera nast puj ce informacje:
1.
Wskazanie zbioru zasad adu korporacyjnego, któremu podlega emitent, oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dost pny, lub zbioru zasad adu
korporacyjnego, na którego stosowanie emitent móg si zdecydowa dobrowolnie, oraz miejsce, gdzie tekst zbioru jest publicznie dost pny, lub wszelkich
odpowiednich informacji dotycz cych stosowanych przez emitenta praktyk w zakresie adu korporacyjnego, wykraczaj cych poza wymogi przewidziane prawem
krajowym wraz z przedstawieniem informacji o stosowanych przez niego praktykach w zakresie adu korporacyjnego
16
2.
Zakres, w jakim emitent odst pi od postanowie zbioru zasad adu korporacyjnego, wskazanie tych postanowie oraz wyja nienie przyczyn tego odst pienia
16
3.
Opis g ównych cech stosowanych w przedsi biorstwie emitenta systemów kontroli wewn trznej i zarz dzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporz dzania
sprawozda finansowych i skonsolidowanych sprawozda finansowych
18
4.
Wskazanie akcjonariuszy posiadaj cych bezpo rednio lub po rednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich
procentowego udzia u w kapitale zak adowym, liczby g osów z nich wynikaj cych i ich procentowego udzia u w ogólnej liczbie g osów na walnym zgromadzeniu
18
5.
Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów warto ciowych, które daj specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawni
19
6.
Wskazanie wszelkich ogranicze odno nie do wykonywania prawa g osu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa g osu przez posiadaczy okre lonej cz ci lub
liczby g osów, ograniczenia czasowe dotycz ce wykonywania prawa g osu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy wspó pracy spó ki, prawa kapita owe zwi zane z
papierami warto ciowymi s oddzielone od posiadania papierów warto ciowych
19
7.
Wskazanie wszelkich ogranicze dotycz cych przenoszenia prawa w asno ci papierów warto ciowych emitenta
19
8.
Opis zasad dotycz cych powo ywania i odwo ywania osób zarz dzaj cych oraz ich uprawnie , w szczególno ci prawo do podj cia decyzji o emisji lub wykupie akcji
19
9.
Opis zasad zmiany statutu lub umowy spó ki emitenta
20
10.
Sposób dzia ania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególno ci zasady wynikaj ce z
regulaminu walnego zgromadzenia, je eli taki regulamin zosta uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikaj wprost z przepisów prawa
20
11.
Sk ad osobowy i zmiany, które w nim zasz y w ci gu ostatniego roku obrotowego, oraz opis dzia ania organów zarz dzaj cych, nadzoruj cych lub administruj cych
emitenta oraz ich komitetów
23
wiadczenie Zarz du
3
25
1.
Informacje okre lone w przepisach o rachunkowo ci
a.
Informacja o zdarzeniach istotnie wp ywaj cych na dzia alno jednostki, jakie
nast pi y w roku obrotowym, a tak e po jego zako czeniu, do dnia zatwierdzenia
sprawozdania finansowego
Nie wyst puj .
b.
Informacja o przewidywanym rozwoju jednostki
W okresie najbli szych 12 miesi cy Fundusz zamierza skupi si na inwestycjach w akcje spó ek
notowanych na Gie dzie Papierów Warto ciowych S.A. w Warszawie d c do maksymalizacji
wp ywów z handlu tymi akcjami. Spó ka b dzie anga owa a si jako inwestor finansowy na polskim
rynku. Fundusz planuje dalej rozwija swoje spó ki niepubliczne. W 2012 roku zak ada si rozs dn
kontynuacj dotychczasowej dzia alno ci ca ej Grupy Kapita owej.
c.
Informacja o wa niejszych osi gni ciach w dziedzinie bada i rozwoju
Nie wyst puj .
d.
Opis aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej
W badanym okresie, podobnie jak w latach poprzednich, Spó ka osi gn a dodatni wynik finansowy
brutto i netto, co skutkowa o przyj ciem tak e przez wszystkie wska niki rentowno ci warto ci
dodatnich. W 2011 roku prezentowany w sprawozdaniu z ca kowitych dochodów wynik netto zosta
osi gni ty g ównie poprzez przeprowadzon na dzie bilansowy wycen do warto ci godziwej
aktywów finansowych posiadanych przez Spó w portfelu inwestycyjnym.
e.
Informacja o nabyciu udzia ów (akcji) w asnych, a w szczególno ci celu ich nabycia,
liczbie i warto ci nominalnej, ze wskazaniem, jak cz
kapita u zak adowego
reprezentuj , cenie nabycia oraz cenie sprzeda y tych udzia ów (akcji) w przypadku ich
zbycia
Nie wyst puj .
f.
Informacja o posiadanych przez jednostk oddzia ach (zak adach)
Nie wyst puj .
g.
Informacja o instrumentach finansowych w zakresie: ryzyka kredytowego, zmiany cen,
istotnych zak óce przep ywów rodków pieni nych oraz utraty p ynno ci finansowej,
na jakie nara ona jest jednostka; przyj tych przez jednostk celach i metodach
zarz dzania ryzykiem finansowym, cznie z metodami zabezpieczenia istotnych
rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowo
zabezpiecze
Nie wyst puj .
h.
4
Informacja o stosowaniu zasad adu korporacyjnego w przypadku jednostek, których
papiery warto ciowe zosta y dopuszczone do obrotu na jednym z rynków
regulowanych Europejskiego Obszaru Gospodarczego
Nie wyst puj .
i.
Opis wska ników finansowych i niefinansowych, cznie z informacjami dotycz cymi
zagadnie rodowiska naturalnego i zatrudnienia, a tak e dodatkowe wyja nienia do
kwot wykazanych w sprawozdaniu finansowym
Nie wyst puj .
2.
Omówienie podstawowych wielko ci ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym
sprawozdaniu finansowym, w szczególno ci opis czynników i zdarze , w tym o nietypowym
charakterze, maj cych znacz cy wp yw na dzia alno emitenta i osi gni te przez niego zyski
lub poniesione straty w roku obrotowym, a tak e omówienie perspektyw rozwoju
dzia alno ci emitenta przynajmniej w najbli szym roku obrotowym
a.
Analiza skonsolidowanego sprawozdania z dzia alno ci finansowej.
Suma bilansowa na dzie 31 grudnia 2011 roku wynosi 54.656 tys. z .
Warto portfela inwestycyjnego wycenionego wed ug warto ci godziwej wynosi 35.511 tys. z .
Ponadto na pozosta e aktywa obrotowe sk adaj si udzielone po yczki, rodki pieni ne oraz
pozosta e nale no ci. Na aktywa trwa e wysoko ci 10.682 tys. z sk adaj si inwestycje w spó kach
zale nych, oraz d ne papiery warto ciowe (bony skarbowe wyemitowane przez Gold Investments
Sp. z o.o. Na kapita w asny spó ki w chwili obecnej sk adaj si kapita y w asne w wysoko ci
5.470 tys. z , oraz kapita zapasowy 65.899. z , powi kszona o strat tegoroczn w wysoko ci 18.096
tys. z . Zobowi zania spó ki wynosz 1.381 tys. z i dotycz bie cych rozlicze spó ki.
b.
Analiza skonsolidowanego sprawozdania z ca kowitych dochodów.
Spó ka na sprzeda y akcji osi gn a zysk w wysoko ci 4.470 tys. z po odj ciu warto ci sprzedanych
akcji oraz wyceny w warto ci godziwej, strata brutto na sprzeda y wynios a 19.019 tys. z . Koszty
operacyjne Funduszu za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2011 roku wynios y 1.473 tys. z . Do
ównych pozycji kosztowych nale wynagrodzenia i wiadczenia na rzecz pracowników 2.735 tys. z
oraz us ugi obce 5.075 tys. z . Po odliczeniu kosztów operacyjnych wynik netto z dzia alno ci spó ki
wyniós minus 18.096 tys. z .
c.
Analiza skonsolidowanego sprawozdania z przep ywu rodków pieni nych.
Wp ywy uzyskane przez spó
z dzia alno ci operacyjnej w kwocie ogó em 144.574 tys. z i
pochodzi y w wi kszo ci ze sprzeda y pozosta ych papierów warto ciowych, udzia ów i instrumentów
finansowych, uzyskanych odsetek z tytu u d nych papierów warto ciowych, bankowych lokat w
wysoko ci, a tak e z wp ywu z udzielonych po yczek. Podstawowe wydatki z tytu u dzia alno ci
operacyjnej spó ki w kwocie ogó em 144.659 tys. z obejmowa y g ównie:
udzielone po yczki w kwocie 3.215 tys. z ,
zakup pozosta ych papierów warto ciowych, udzia ów i instrumentów finansowych o warto ci
128.864 tys. z ,
Przep ywy z dzia alno ci operacyjnej zamykaj si sum ujemn w wysoko ci 84 tys. z .
3.
5
Opis istotnych czynników ryzyka i zagro
nie nara ony
, z okre leniem, w jakim stopniu emitent jest na
Ryzyko zmiany strategii Grupy Kapita owej Krezus. W poprzednich latach Fundusz rozpocz
inwestowanie w projekty z bran y handlowo-us ugowej. Dokonane do dnia publikacji niniejszego
sprawozdania nabycia spó ek z tego sektora zosta y szczegó owo opisane w sprawozdaniu
finansowym. Spó ka nie mo e jednak zapewni , e nowe inicjatywy strategiczne przynios pozytywne
rezultaty, a je li nie przynios takich rezultatów to, e nie b
mia y negatywnego wp ywu na
dzia alno operacyjn Grupy Krezus, jej kondycj finansow i osi gane wyniki.
Ryzyko zwi zane z finansowaniem. Pomimo faktu, e Grupa Krezus w ci gu ostatnich lat
utrzymywa a znaczn nadwy
rodków pieni nych, w zwi zku z przyj ciem strategii zwi zanej z
bran handlowo-us ugow , b dzie musia a ponie znaczne nak ady inwestycyjne zwi zane z
kontynuowaniem dzia alno ci.
Ryzyko konkurencji. Grupa Krezus dzia a w segmencie handlu wyrobami jubilerskimi oraz w
segmencie us ug gastronomicznych – sie barów kawowych, które s obszarem du ej konkurencji.
Najwi ksz konkurencj w segmencie us ug gastronomicznych, czyli sieci barów kawowych stanowi
dla Grupy Kapita owej Krezus COFFEE HEAVEN oraz STARBUCKS. Natomiast w sektorze handlu
wyrobami jubilerskimi najwi ksza konkurencje stanowi takie sieci sklepów jubilerskich jak KRUK,
APART, YES. Grupa Krezus nie jest w stanie przewidzie , w jakim stopniu dotychczasowi uczestnicy
rynku poprzez jako
wiadczonych us ug i cen wp yn na dzia alno Grupy Krezus. Wzrost
konkurencji wynika ze zwi kszaj cej si liczby podmiotów krajowych jak i ekspansj na rynek polski
zagranicznych producentów czy firm wiadcz cych us ugi gastronomiczne.
Ryzyko odej cia kluczowych cz onków kierownictwa i trudno ci zwi zane z pozyskaniem nowej
wykwalifikowanej kadry zarz dzaj cej. Dzia alno Grupy Krezus jest uzale niona od jako ci pracy jej
pracowników i kierownictwa. Zarz d nie mo e zapewni , e ewentualne odej cie niektórych
cz onków kierownictwa lub niemo no ich pozyskania personelu posiadaj cego znaczn wiedz i
do wiadczenie z zakresu zarz dzania i dzia alno ci operacyjnej nie b dzie mie negatywnego wp ywu
na dzia alno , sytuacj finansow i wyniki Grupy Krezus. Zmiany w sk adzie kadry kierowniczej mog
wywo zak ócenia w dzia alno ci Grupy Krezus.
Ryzyko wzrostu cen z ota i wyrobów jubilerskich na rynkach wiatowych. Podstawowym czynnikiem
ryzyka zwi zanym z dzia alno ci na rynku handlu wyrobami jubilerskimi jest uzale nienie ceny z ota,
a w konsekwencji realizowanych przychodów i ponoszonych kosztów od koniunktury na rynkach
wiatowych, na któr Grupa Krezus nie ma adnego wp ywu.
Ryzyko zwi zane z popytem konsumpcyjnym. Rynek wyrobów jubilerskich jako rynek dóbr
luksusowych jest ci le skorelowany z ogólnym poziomem zamo no ci spo ecze stwa. W miar
wzrostu gospodarczego powinien jednocze nie nast powa wzrost zamo no ci spo ecze stwa i tym
samym wzrost popytu na dobra luksusowe jakim s wyroby jubilerskie.
4.
Wskazanie post powa tocz cych si przed s dem, organem w ciwym dla post powania
arbitra owego lub organem administracji publicznej, z uwzgl dnieniem informacji w zakresie
post powania dotycz cego zobowi za albo wierzytelno ci emitenta lub jednostki od niego
zale nej, których warto stanowi co najmniej 10 % kapita ów w asnych emitenta
Nie wyst puj .
5.
6
Informacje o podstawowych produktach, towarach lub us ugach wraz z ich okre leniem
warto ciowym i ilo ciowym oraz udzia em poszczególnych produktów, towarów i us ug
(je eli s istotne) albo ich grup w sprzeda y emitenta ogó em, a tak e zmianach w tym
zakresie w danym roku obrotowym
Podstawowymi produktami i us ugami Grupy Krezus s :
wyroby jubilerskie sprzedawane poprzez sie sklepów jubilerskich ELIZA, nale cych do spó ki
Gold Investments sp. z o.o. które oferuj szerok gam wyrobów jubilerskich ze z ota, srebra,
kamieni szlachetnych, markowe zegarki, akcesoria jubilerskie, sztuczn bi uteri ,
oraz wiadczenie us ug gastronomicznych poprzez sie kawiarni COSTA COFFEE nale cych do
spó ki eCoffee sp. z o.o., oferuj cych g ównie wysokiej jako ci kaw .
eCoffee spó a z ograniczon odpowiedzialno ci powsta a w 2006 roku w celu wprowadzenia marki
COSTA COFFEE oraz rozwini cia sieci kawiarni COSTA COFFEE na rynek polski. Spó ka jest partnerem
masterfranczyzowym koncernu WHITBREAD i tym samym wy cznym przedstawicielem sieci kawiarni
COSTA COFFEE na Polsk . Spó ka posiada na dzie 31 grudnia 2011 roku 12 funkcjonuj cych kawiarni,
w takich miastach jak:
1. Bia ystok, Centrum Handlowe Galeria Bia a, ul. Czes awa Mi osza 2,
2. Bydgoszcz, Centrum Handlowe Focus Park, ul. Jagiello ska 39/47,
3. Gda sk, ul. D uga 5,
4. Katowice, Centrum Handlowe Silesia, ul. Chorzowska 107,
5. Katowice, ul. Stawowa 8
6. Kraków, Centrum Handlowe Galeria Kazimierz, ul. Podgórska 34,
7. Lublin, Centrum Handlowe Plaza, ul. Lipowa 13,
8.
ód , Centrum Handlowe Manufaktura, ul. J. Karskiego 5,
9. Rzeszów, ul. Ko ciuszki 9,
10. Warszawa, ul. Nowy wiat 49,
11. Wroc aw, Centrum Handlowe Pasa Grunwaldzki, Plac Grunwaldzki 22,
12. Zakopane, ul. Zaruskiego 2/róg Krupówki,
Gold Investments spó ka z ograniczon odpowiedzialno ci powsta a w 2007 roku, a jej podstawow
dzia alno ci jest sprzeda wyrobów jubilerskich na terenie kraju. Spó ka posiada na dzie 31 grudnia
2011 roku 7 sklepów jubilerskich, w takich miastach jak:
1. Toru , Centrum Handlowe Galeria Copernicus, ul. kiewskiego 15,
2. Toru , Centrum Handlowe Bielawy, ul. Olszty ska 8,
3. Bydgoszcz, Centrum Handlowe Rondo, ul. Kruszwicka 1,
4. Bydgoszcz, Centrum Handlowe Galeria Pomorska, ul. Fordo ska 141,
5.
oc awek, Centrum Handlowe Wzorcownia, ul. Kili skiego 3,
6. Grudzi dz, Centrum Handlowe Unia Park Handlowy, ul. W odka 7-11,
7. Ostrów Wielkopolski, Galeria Ostrovia, ul. Kaliska 120
oraz dwa sklepy internetowe
6.
Informacje o rynkach zbytu, z uwzgl dnieniem podzia u na rynki krajowe i zagraniczne, oraz
informacje o ród ach zaopatrzenia w materia y do produkcji, w towary i us ugi, z
okre leniem uzale nienia od jednego lub wi cej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy
udzia jednego odbiorcy lub dostawcy osi ga co najmniej 10 % przychodów ze sprzeda y
ogó em - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udzia w sprzeda y lub zaopatrzeniu oraz
jego formalne powi zania z emitentem
Rynkiem zbytu Grupy Krezus jest wy cznie rynek krajowy.
7.
7
Informacje o zawartych umowach znacz cych dla dzia alno ci emitenta, w tym znanych
emitentowi umowach zawartych pomi dzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach
ubezpieczenia, wspó pracy lub kooperacji
Nie wyst puj .
8.
Informacje o powi zaniach organizacyjnych lub kapita owych emitenta z innymi podmiotami
oraz okre lenie jego g ównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery warto ciowe,
instrumenty finansowe, warto ci niematerialne i prawne oraz nieruchomo ci), w tym
inwestycji kapita owych dokonanych poza jego grup jednostek powi zanych oraz opis
metod ich finansowania
W 2011 roku Fundusz powi zany by z nast puj cymi spó kami:
eCoffee Sp. z o.o. z siedzib w Warszawie – spó ka zale na,
Gold Investments Sp. z o.o. z siedzib w Toruniu – spó ka wspó zale na.
9.
Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostk od niego
zale
z podmiotami powi zanymi na innych warunkach ni rynkowe, wraz z ich kwotami
oraz informacjami okre laj cymi charakter tych transakcji - obowi zek uznaje si za
spe niony poprzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym
Nie wyst puj .
10.
Informacje o zaci gni tych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach
dotycz cych kredytów i po yczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysoko ci
stopy procentowej, waluty i terminu wymagalno ci
Nie wyst puj .
11.
Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym po yczkach, ze szczególnym
uwzgl dnieniem po yczek udzielonych jednostkom powi zanym emitenta, z podaniem co
najmniej ich kwoty, rodzaju i wysoko ci stopy procentowej, waluty i terminu wymagalno ci
W 2011 roku Fundusz udzieli nast puj cych po yczek jednostkom powi zanym:
L.
p.
1.
2.
3.
Nazwa jednostki
eCoffee Sp. z o.o. z siedzib w Warszawie
eCoffee Sp. z o.o. z siedzib w Warszawie
Gold Investments Sp. z o.o. z siedzib w Toruniu
Kwota
po yczki
200 000,00
400 000,00
1 000 000,00
Rodzaj i wysoko
stopy procentowej
WIBOR 1M+2%
WIBOR 1M+2%
5%
Waluta
PLN
PLN
PLN
Termin
sp aty
31-12-2011
31-12-2011
30-06-2012
W 2011 roku Fundusz udzieli nast puj cych po yczek jednostkom niepowi zanym:
L.
p.
1.
2.
12.
Nazwa jednostki
Markom Invest Sp. z o.o. z siedzib w Toruniu
Markom Invest Sp. z o.o. z siedzib w Toruniu
Kwota
po yczki
115 000,00
1500 000,00
Wysoko stopy
procentowej
1%
1%
Waluta
PLN
PLN
Termin
sp aty
31-05-2011
20-03-2012
Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym por czeniach i
gwarancjach, ze szczególnym uwzgl dnieniem por cze i gwarancji udzielonych jednostkom
powi zanym emitenta
Nie wyst puj .
13.
W przypadku emisji papierów warto ciowych w okresie obj tym raportem - opis
wykorzystania przez emitenta wp ywów z emisji do chwili sporz dzenia sprawozdania z
dzia alno ci
Nie wyst puj .
8
14.
Obja nienie ró nic pomi dzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a
wcze niej publikowanymi prognozami wyników na dany rok
Nie wyst puj .
15.
Ocen , wraz z jej uzasadnieniem, dotycz
zarz dzania zasobami finansowymi, ze
szczególnym uwzgl dnieniem zdolno ci wywi zywania si z zaci gni tych zobowi za , oraz
okre lenie ewentualnych zagro
i dzia , jakie emitent podj lub zamierza podj w celu
przeciwdzia ania tym zagro eniom
Warto aktywów obrotowych Funduszu na dzie 31 grudnia 2011 roku wynios a 43.746 tys. z .
Aktywa p ynne rozumiane s jako rodki pieni ne oraz inne aktywa, które w krótkim czasie mog
by zamienione na gotówk (d ne papiery warto ciowe, w tym z otrzymanym przyrzeczeniem
odkupu). Na kwot 43.476 tys. z z
y si nast puj ce elementy:
rodki pieni ne o warto ci 1.304 tys. z ,
inwestycje krótkoterminowe w pozosta ych jednostkach 35.511 tys. z ,
udzielone po yczki 5.868 tys. z .
Wydatki Funduszu w 2011 roku finansowane by y z wp ywów z bie cej dzia alno ci operacyjnej, tzn.
z kwot uzyskanych w wyniku przeprowadzonych transakcji sprzeda y akcji i udzia ów w spó kach w
obr bie portfela wiod cego, mniejszo ciowego i pozosta ych spó ek, d nych papierów
warto ciowych, pozosta ych wp ywów.
16.
Ocen mo liwo ci realizacji zamierze inwestycyjnych, w tym inwestycji kapita owych, w
porównaniu do wielko ci posiadanych rodków, z uwzgl dnieniem mo liwych zmian w
strukturze finansowania tej dzia alno ci
Nie wyst puj .
17.
Ocen czynników i nietypowych zdarze maj cych wp yw na wynik z dzia alno ci za rok
obrotowy, z okre leniem stopnia wp ywu tych czynników lub nietypowych zdarze na
osi gni ty wynik
Nie wyst puj .
18.
Charakterystyk zewn trznych i wewn trznych czynników istotnych dla rozwoju
przedsi biorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju dzia alno ci emitenta co najmniej
do ko ca roku obrotowego nast puj cego po roku obrotowym, za który sporz dzono
sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzgl dnieniem elementów
strategii rynkowej przez niego wypracowanej
a.
Czynniki zewn trzne. Czynniki zewn trzne maj ce wp yw na dzia alno Funduszu zwi zane s
z rodzajem oraz jako ci sk adników portfela inwestycyjnego Funduszu. Sk ad portfela
inwestycyjnego Funduszu, obejmuje ró ne kategorie aktywów, do których nale przede
wszystkim akcje spó ek notowanych na gie dzie oraz inne instrumenty d ne. Na wyniki
finansowe Funduszu ma zatem wp yw szereg zró nicowanych czynników, w tym w
szczególno ci:
ogólna sytuacja gospodarcza i koniunktura w bran ach, w których dzia aj spó ki, których
akcje znajduj si w portfelu inwestycyjnym Funduszu,
poziom stóp procentowych, który determinuje wysoko przychodów z inwestycji na rynku
instrumentów d nych,
9
koniunktura na GPW, która z uwagi na du y udzia akcji spó ek notowanych na GPW w
portfelu Funduszu, ma istotny wp yw na poziom wykazywanych zrealizowanych i
niezrealizowanych zysków z inwestycji.
b.
Czynniki wewn trzne. Kluczowym wewn trznym uwarunkowaniem decyduj cym o wynikach
finansowych jest przyj ta przez Fundusz strategia dzia ania i wynikaj ca z niej polityka
inwestycyjna a tym samym wynikaj ce z niej przysz e dzia ania Funduszu. Zak ada ona
inwestycje o podwy szonym ryzyku. Dominuj cym sk adnikiem portfela inwestycyjnego s
akcje notowane na rynku regulowanym, podlegaj zatem koniunkturze na GPW. Istnieje tak e
ryzyko p ynno ci, które wynika z „zamro enia” cz ci aktywów w komercyjne papiery d ne i
w zwi zku z tym brak mo liwo ci realizacji inwestycji wype niaj cych tre strategii Funduszu.
19.
Zmiany w podstawowych zasadach zarz dzania przedsi biorstwem emitenta i jego grup
kapita ow
Nie wyst puj .
20.
Wszelkie umowy zawarte mi dzy emitentem a osobami zarz dzaj cymi, przewiduj ce
rekompensat w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez
wa nej przyczyny lub gdy ich odwo anie lub zwolnienie nast puje z powodu po czenia
emitenta przez przej cie
Nie wyst puj .
21.
Warto
wynagrodze , nagród lub korzy ci, w tym wynikaj cych z programów
motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, w tym programów opartych
na obligacjach z prawem pierwsze stwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w
pieni dzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wyp aconych, nale nych lub potencjalnie
nale nych, odr bnie dla ka dej z osób zarz dzaj cych i nadzoruj cych emitenta w
przedsi biorstwie emitenta, bez wzgl du na to, czy odpowiednio by y one zaliczane w
koszty, czy te wynika y z podzia u zysku; w przypadku gdy emitentem jest jednostka
dominuj ca, wspólnik jednostki wspó zale nej lub znacz cy inwestor - oddzielnie informacje
o warto ci wynagrodze i nagród otrzymanych z tytu u pe nienia funkcji we w adzach
jednostek podporz dkowanych
Wynagrodzenie brutto Cz onków Zarz du wyp acone w okresie od dnia 1 stycznia 2011 roku do dnia
31 grudnia 2011 roku wynios o:
Imi i nazwisko
Stanowisko
Ma gorzata Krauze
Prezes Zarz du
Wies aw Jakubowski
p.o. Prezes Zarz du
Wojciech Minasiewicz
Wiceprezes Zarz du eCoffee Sp. z o.o.
Joanna Malicka
Wiceprezes Zarz du Gold Investments Sp. z o.o.
RAZEM
*Wynagrodzenie zosta o wyp acone z tytu u pe nienia innych obowi zków ni cz onek zarz du.
Wynagrodzenie brutto
120 000 PLN
120 000 *PLN
168 000* PLN
84 000 *PLN
492 000 PLN
Wynagrodzenie brutto Cz onków Rady Nadzorczej wyp acone w okresie od 1 stycznia 2011 roku do
dnia 31 grudnia 2011 roku wynios o:
Imi i nazwisko
Damian Pakulski
Agnieszka Urbaniak
Daria Jackowska
Agnieszka Zieli ska-Dalasi ska
10
Stanowisko
Przewodnicz cy Rady Nadzorczej
Zast pca Przewodnicz cego Rady Nadzorczej
Sekretarz Rady Nadzorczej
Cz onek Rady Nadzorczej
Wynagrodzenie brutto
36 000 PLN
36 000 PLN
30 000 PLN
30 000 PLN
Marlena Krohn
RAZEM
22.
30 000 PLN
162 000 PLN
W przypadku spó ek kapita owych - okre lenie cznej liczby i warto ci nominalnej
wszystkich akcji (udzia ów) emitenta oraz akcji i udzia ów w jednostkach powi zanych
emitenta, b
cych w posiadaniu osób zarz dzaj cych i nadzoruj cych emitenta dla ka dej
osoby oddzielnie
czna liczba i warto nominalna wszystkich akcji Funduszu wynosi 54 702 992 sztuk i dzieli si na
13 675 748 sztuk akcji zwyk ych na okaziciela serii A od numeru 00.000.001 do numeru 13.675.748, o
warto ci nominalnej po 0,10 z otych ka da oraz 41 027 244 sztuk akcji zwyk ych na okaziciela serii B
od numeru 00.000.001 do numeru 41.027.244, o warto ci nominalnej po 0,10 z otych ka da. Kapita
zak adowy Funduszu wynosi 5 470 299,20 z otych.
Fundusz posiada 100% udzia ów w spó ce eCoffee sp. z o.o. Kapita zak adowy spó ki eCoffee sp. z
o.o. wynosi 21 000 000 z otych i dzieli si na 420 000 równe i niepodzielne udzia y po 50 z otych
ka dy. Fundusz posiada 420 000 udzia y w powy szej spó ce.
Fundusz posiada równie 50% udzia ów w spó ce Gold Investments sp. z o.o. Kapita zak adowy spó ki
wynosi 50 000 z otych i dzieli si na 1000 równych i niepodzielnych udzia ów po 50 z otych ka dy.
Fundusz posiada 500 udzia ów w powy szej spó ce.
Stan posiadania akcji Funduszu na dzie
zarz dzaj ce:
Imi i nazwisko
31 grudnia 2011 roku przez osoby nadzoruj ce i
Stanowisko
Damian Pakulski
Agnieszka Urbaniak
Zast pca Przewodnicz cego Rady Nadzorczej
Daria Jackowska
Marlena Krohn
Wies aw Jakubowski
p.o. Prezes Zarz du
Ilo posiadanych akcji
Funduszu na dzie
31 grudnia 2011 roku
0
0
0
8 000 sztuk
0
2 730 000 sztuk
Osoby nadzoruj ce i zarz dzaj ce w Funduszu nie posiadaj akcji i udzia ów w jednostkach zale nych
Funduszu.
23.
Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym równie zawartych po dniu bilansowym),
w wyniku których mog w przysz ci nast pi zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
Nie wyst puj .
24.
Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Nie wyst puj .
25.
11
Informacje o dacie zawarcia przez emitenta umowy z podmiotem uprawnionym do badania
sprawozda finansowych, o dokonanie badania lub przegl du sprawozdania finansowego
lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresie, na jaki zosta a zawarta ta
umowa, oraz wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozda finansowych,
wyp aconym lub nale nym za rok obrotowy odr bnie za badanie rocznego sprawozdania
finansowego, inne us ugi po wiadczaj ce, w tym przegl d sprawozdania finansowego, us ugi
doradztwa podatkowego, pozosta e us ugi; informacje nale y poda tak e dla poprzedniego
roku obrotowego
Fundusz w dniu 3 czerwca 2011 roku zawar umow z podmiotem uprawnionym do badania
sprawozda finansowych – spó
ECA Seredy ski i Partnerzy Sp. z o.o. z siedzib w Krakowie na
dokonanie badania i przegl du sprawozda finansowych i skonsolidowanych sprawozda
finansowych Funduszu. Wybrana firma audytorska jest podmiotem uprawnionym do badania
sprawozda finansowych i zosta a wpisana na list Krajowej Rady Bieg ych Rewidentów pod
numerem 3115. Powy sza umowa zosta a zawarta do dnia wykonania wszystkich prac zwi zanych z
badaniem i przegl dem sprawozda finansowych Funduszu w 2011 roku.
czn wysoko wynagrodzenia netto nale nego lub wyp aconego z tytu u badania i przegl du
sprawozda finansowych oraz z innych tytu ów, przedstawiaj poni sze tabele:
Tytu
Przegl d ródrocznego pó rocznego sprawozdania finansowego Funduszu
Przegl d skonsolidowanego ródrocznego pó rocznego sprawozdania finansowego
Badanie jednostkowego i skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego
Inne us ugi
Razem
Tytu
Przegl d ródrocznego pó rocznego sprawozdania finansowego
Przegl d skonsolidowanego ródrocznego pó rocznego sprawozdania finansowego
Badanie jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
Badanie skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego
Inne us ugi
Razem
26.
Omówienie podstawowych zmian w portfelu inwestycyjnym narodowego funduszu
inwestycyjnego lub lokatach funduszu, z opisem g ównych inwestycji dokonanych w danym
roku obrotowym oraz zmian w strukturze portfela (lokat)
Wed ug stanu na dzie 31 grudnia 2011 roku warto
Lp.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Wyszczególnienie
Boryszew S.A.
Alchemia S.A.
Skotan S.A.
Protektor S.A.
Eurasian Natural Resources Corp
Credit Agricole S.A.
Apple INC SHS
Razem
27.
2011 rok
8 000 PLN
4 000 PLN
18 000 PLN
30 000 PLN
2010 rok
10 000 PLN
5 000 PLN
15 000 PLN
10 000 PLN
40 000 PLN
Ilo
portfela inwestycyjnego Funduszu wynosi a:
akcji
15 565 069
3 895 903
2 100 000
787 322
6 500
5 000
130
22 359 924
Warto
bilansowa
akcji
9 806
18 116
5 229
1 866
218
96
180
35 511
Udzia w kapitale
zak adowym *
0,7%
1,7%
3,9%
4,1%
0,00%
0,0%
0,0%
Omówienie polityki inwestycyjnej narodowego funduszu inwestycyjnego lub funduszu w
raportowanym okresie wraz z analiz dzia
zwi zanych z realizacj jego celu
Polityka inwestycyjna i wynikaj ce z niej przysz e dzia ania Grupy Krezus zak adaj inwestycje o
podwy szonym ryzyku. Dominuj cym sk adnikiem portfela inwestycyjnego s akcje notowane na
rynku regulowanym, podlegaj zatem koniunkturze na GPW. Strategia zak ada równie inwestycje
poza rynkiem regulowanym np. obejmowania akcji lub udzia ów na rynku pre-IPO. W takich
przypadkach istotnym elementem jest ryzyko p ynno ci. Ryzyko p ynno ci wynika równie z
„zamro enia” cz ci aktywów w komercyjne papiery d ne i w zwi zku z tym brak mo liwo ci
realizacji inwestycji wype niaj cych tre strategii Funduszu.
12
ównymi elementami polityki inwestycyjnej Funduszu s :
zdolno szybkiego podejmowania decyzji inwestycyjnych,
akceptacja wysokiego poziomu ryzyka inwestycyjnego,
co do zasady stosunkowo krótki horyzont inwestycji,
typowe zaanga owanie w jeden projekt nie przekraczaj cy 20 mln
Tak okre lona polityka inwestycyjna stanowi wype nienie luki pomi dzy funduszami typu private
equity i bankami z jednej strony a inwestorami czysto portfelowymi z drugiej strony. Obszar ten do
tej pory wykorzystywany by jedynie przez najwi kszych inwestorów indywidualnych oraz – w
ograniczonym stopniu – przez zagraniczne fundusze hedgingowe. Dzia alno Funduszu realizuj cego
polityk , oznacza z jednej strony zdolno szybkiego i elastycznego podejmowania trudnych decyzji
inwestycyjnych, anga owanie si w dzia alno operacyjn spó ek portfelowych i efektywn kontrol
cicielsk , a z drugiej strony – zachowanie najwy szych standardów w zakresie transparentno ci
dzia ania, komunikacji z rynkiem.
Opisana polityka inwestycyjna do czasu ewentualnej jej modyfikacji b dzie kontynuowana. Nowe
inwestycje Funduszu b
dokonywane w ramach powy szych za
.
28.
Charakterystyk struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu
widzenia p ynno ci grupy kapita owej emitenta
Struktura aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu zosta a opisana w pkt 2 niniejszego
sprawozdania z dzia alno ci .
29.
Wa niejsze zdarzenia maj ce znacz cy wp yw na dzia alno oraz wyniki finansowe grupy
kapita owej emitenta w roku obrotowym lub których wp yw jest mo liwy w nast pnych
latach
Nie wyst puj .
30.
Opis struktury g ównych lokat kapita owych lub g ównych inwestycji kapita owych
dokonanych w ramach grupy kapita owej emitenta w danym roku obrotowym
Nie wyst puj .
31.
Opis organizacji grupy kapita owej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegaj cych
konsolidacji oraz opis zmian w organizacji grupy kapita owej emitenta wraz z podaniem ich
przyczyn
Podmiotem dominuj cym Grupy Kapita owej Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Krezus Spó ka
Akcyjna (Grupa Krezus) jest Narodowy Fundusz Inwestycyjny Krezus Spó ka Akcyjna (Fundusz). Od
2008 roku Fundusz tworzy Grup Kapita ow , w sk ad której wchodz dwie spó ki:
1. eCoffee sp. z o.o. z siedzib w Warszawie, posiadaj ca sie barów kawowych COSTA COFFEE;
2. Gold Investments sp. z o.o. z siedzib w Toruniu zarz dzaj ca sklepami jubilerskimi ELIZA.
Funduszu posiada 100% udzia ów w spó ce eCoffee sp. z o.o. oraz 50% udzia ów w spó ce Gold
Investments sp. z o.o.
W 2011 roku nie wyst pi y adne zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Krezus.
32.
Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapita owej emitenta
Na dzie sporz dzenia skonsolidowanego raportu rocznego spó ka zale na eCoffee Sp. z o.o.
posiada a 12 kawiarni dzia aj cych pod mark COSTA COFFEE. Istotnym faktem w dzia alno ci tej
13
spó ki jest podpisany w dniu 22 lutego 2012 roku list intencyjny z firm CHI Polska S.A. Zgodnie z
warunkami zawartymi w li cie intencyjnym, CHI Polska S.A. ma zamiar przej pewn cz
dzia alno ci handlowej lub punkty sprzeda y spó ki eCoffee Sp. z o.o. Strony zamierzaj wdro
powy sz transakcj nie pó niej ni do dnia 31 marca 2012 roku. Spó ka zamierza nadal kontynuowa
dzia alno , jednak nie w bran y gastronomicznej.
Spó ka Gold Investment Sp. z o.o. na dzie sporz dzenia niniejszego raportu rocznego zarz dza
siedmioma sklepami jubilerskimi, hurtowni kamieniami szlachetnymi, a tak e zajmuje si sprzeda
detaliczn przez Internet. W grudniu 2011 roku zosta otwarty nowy sklep w Galerii Ostrovia w
Ostrowie Wielkopolskim. W 2012 roku Spó ka planuje od wie
wizerunek marki (mo liwy
rebranding), oraz przeprowadzi inwestycje zwi zane z remontem sklepów.
33.
Opis istotnych pozycji pozabilansowych w uj ciu podmiotowym, przedmiotowym i
warto ciowym
Nie wyst puj .
Wies aw Jakubowski
p.o. Prezes Zarz du jednostki dominuj cej
14
WIADCZENIE O STOSOWANIU ADU KORPORACYJNEGO, NA KTÓRE SK ADAJ SI NAST PUJ CE
INFORMACJE:
1.
Wskazanie zbioru zasad adu korporacyjnego, któremu podlega emitent, oraz miejsca, gdzie
tekst zbioru zasad jest publicznie dost pny, lub zbioru zasad adu korporacyjnego, na którego
stosowanie emitent móg si zdecydowa dobrowolnie, oraz miejsce, gdzie tekst zbioru jest
publicznie dost pny, lub wszelkich odpowiednich informacji dotycz cych stosowanych przez
emitenta praktyk w zakresie adu korporacyjnego, wykraczaj cych poza wymogi
przewidziane prawem krajowym wraz z przedstawieniem informacji o stosowanych przez
niego praktykach w zakresie adu korporacyjnego
ad korporacyjny (ang. corporate governance) to zbiór zasad post powania, skierowany zarówno do
organów spó ek oraz cz onków tych organów, jak i do wi kszo ciowych i mniejszo ciowych
akcjonariuszy. Zasady adu korporacyjnego odnosz si do szeroko rozumianego zarz dzania spó .
W dniu 1 lipca 2010 roku wesz y w ycie najnowsze zmiany zbioru zasad adu korporacyjnego zawarte
w dokumencie "Dobre Praktyki Spó ek Notowanych na GPW" dokonane na podstawie Uchwa y nr 17
/1249/2010 Rady Nadzorczej Gie dy Papierów Warto ciowych w Warszawie S.A. z dnia 19 maja 2010
roku w sprawie uchwalenia zmian „Dobrych Praktyk Spó ek Notowanych na GPW”.
Narodowy Fundusz Inwestycyjny Krezus S.A. (zwany dalej: Funduszem) jako spó ka publiczna podlega
zasadom powy szego zbioru i zgodnie z § 29 ust. 5 Regulaminu Gie dy Papierów Warto ciowych w
Warszawie S.A. za cza do raportu rocznego o wiadczenie o stosowaniu zasad adu korporacyjnego.
Pe ny tekst zbioru zasad wraz z ich tekstem jednolitym wprowadzonym powy sz uchwa , znajduje
si na stronie internetowej Gie dy Papierów Warto ciowych w warszawie S.A. pod adresem
http://corp-gov.gpw.pl w zak adce „regulacje”.
2.
Zakres, w jakim emitent odst pi od postanowie zbioru zasad adu korporacyjnego,
wskazanie tych postanowie oraz wyja nienie przyczyn tego odst pienia
Fundusz odst pi od postanowie zbioru zasad adu korporacyjnego, który znajduje si na stronie
internetowej Gie dy Papierów Warto ciowych w Warszawie S.A. pod adresem http://corp-gov.gpw.pl
w zak adce „regulacje”, w nast puj cym zakresie:
Grupa I, zasada numer 1.
Zarz d Funduszu podj decyzje o niestosowaniu zasady dotycz cej umo liwienia transmitowania
obrad walnego zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet, rejestrowaniem przebiegu obrad i
upublicznieniem go na swojej stronie internetowej. Fundusz z przyczyn technicznych nie stosuje
powy szej zasady. Zarz d Funduszu rozwa a wprowadzenie tej zasady w przysz ci.
Grupa I, zasada numer 5.
Zasada nie jest stosowana, poniewa Zarz d Funduszu nie ma wp ywu na wprowadzenie uregulowa
w tym zakresie. Ustalanie wynagrodze Zarz du i Rady Nadzorczej nale y do suwerennej decyzji
odpowiednio Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia.
Grupa II, zasada numer 1.5.
Zarz d Funduszu cz ciowo nie stosuje powy szej zasady. Stosowanie jej jest uwarunkowane
gotowo ci akcjonariuszy uprawnionych do udzia u w walnym zgromadzeniu do dobrowolnego
przyj cia zobowi zania do przekazywania Funduszowi informacji o swoich zamiarach w zakresie
zg aszania kandydatów do sk adu rady nadzorczej Funduszu przed odbyciem zgromadzenia, w
terminie umo liwiaj cym umieszczenie informacji o tych kandydatach na stronie internetowej
Funduszu. Je li Fundusz otrzyma uzasadnienie wraz z yciorysem zawodowym kandydata lub
15
kandydatów i ich zgod na publikacje, informacje te, zostan umieszczone na stronie internetowej
niezw ocznie po ich otrzymaniu.
Zarz d Funduszu nie b dzie stosowa tej zasady, poniewa w Funduszu nie jest prowadzony
szczegó owy zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, zawieraj cy wszystkie pytania i
odpowiedzi. O umieszczeniu poszczególnych kwestii w protoko ach walnego zgromadzenia decyduje
ich przewodnicz cy, kieruj c si przepisami prawa oraz uzasadnionymi daniami akcjonariuszy.
Uczestnicy walnych zgromadze , zgodnie z przepisami kodeksu spó ek handlowych, maj prawo
sk ada o wiadczenia na pi mie, które s za czane do protoko ów. Fundusz uznaje, e takie zasady w
wystarczaj cy sposób zapewniaj przejrzysto obrad walnych zgromadze .
Zarz d Funduszu cz ciowo nie stosuje tej zasady, poniewa stosowanie jej jest uwarunkowane
gotowo ci cz onka rady nadzorczej do dobrowolnego przyj cia zobowi zania do przekazywania
spó ce informacji o swoich powi zaniach z akcjonariuszem dysponuj cym akcjami reprezentuj cymi
nie mniej ni 5% ogólnej liczby g osów na walnym zgromadzeniu Funduszu. Zarz d Funduszu
informuje, e w przypadku z enia przez cz onka rady nadzorczej stosownego o wiadczenia zamie ci
je na korporacyjnej stronie internetowej.
Zarz d Funduszu nie b dzie stosowa tej zasady, poniewa wybór podmiotu uprawnionego do
badania sprawozda finansowych jak i zmiana takiego podmiotu nale y do suwerennych decyzji rady
nadzorczej i nie podlega adnym regulacjom, poza regulacjami ustawowymi, tj. ustaw o bieg ych
rewidentach nakazuj
zmian bieg ego w okresie nie d szym ni 5 lat.
Grupa III, zasada numer 2.
Zarz d Funduszu cz ciowo nie stosuje powy szej zasady, poniewa stosowanie jej jest
uwarunkowane gotowo ci cz onka rady nadzorczej do dobrowolnego przyj cia zobowi zania do
przekazywania spó ce informacji o swoich powi zaniach z akcjonariuszem dysponuj cym akcjami
reprezentuj cymi nie mniej ni 5% ogólnej liczby g osów na walnym zgromadzeniu Funduszu. Zarz d
Funduszu informuje, e w przypadku z enia przez cz onka rady nadzorczej stosownego
wiadczenia zamie ci je na korporacyjnej stronie internetowej.
Grupa III, zasada numer 6.
Zarz d Funduszu cz ciowo nie stosuje tej zasady, poniewa wybór cz onków rady nadzorczej nale y
do kompetencji akcjonariuszy, którzy uznali, e ka dy z nich powinien aktywnie dysponowa prawem
przedstawienia kandydata na cz onka rady nadzorczej. Realizacja jednego z obowi zków
akcjonariusza czyli dba
o interesy spó ki, polega równie na tym, aby przedstawia na
kandydatów do organów spó ki osoby, które w ich ocenie s w stanie najlepiej spe nia powierzone
im obowi zki.
Grupa IV, zasada numer 10.1.
Zarz d Funduszu nie stosuje tej zasady ze wzgl dów techniczny. Fundusz rozwa a wprowadzenie tej
zasady w przysz ci.
Grupa IV, zasada numer 10.2.
Zarz d Funduszu nie stosuje tej zasady ze wzgl dów techniczny. Fundusz rozwa a wprowadzenie tej
zasady w przysz ci.
16
3.
Opis g ównych cech stosowanych w przedsi biorstwie emitenta systemów kontroli
wewn trznej i zarz dzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporz dzania sprawozda
finansowych i skonsolidowanych sprawozda finansowych
Za system kontroli wewn trznej w Funduszu i jego skuteczno w procesie sporz dzania sprawozda
finansowych odpowiedzialny jest Zarz d Funduszu. Sprawozdania finansowe s przygotowywane i
publikowane zgodnie z zasadami ustawy z dnia 29 wrze nia 1994 roku o rachunkowo ci oraz
Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bie cych i
okresowych przekazywanych przez emitentów papierów warto ciowych oraz warunków uznawania
za równowa ne informacji wymaganych przepisami prawa pa stwa nieb
cego pa stwem
cz onkowskim.
Ka dy dokument ksi gowy jest opisywany przez merytorycznie odpowiedzialnego pracownika,
nast pnie dokument podlega kontroli formalnej i rachunkowej. Dane finansowe, które s podstaw
sprawozda finansowych pochodz z systemu finansowo-ksi gowego Funduszu. Sprawozdania
finansowe sporz dzane s przez G ówn Ksi gow .
ówne cele stosowanego w Funduszu systemu kontroli wewn trznej i zarz dzania ryzykiem w
odniesieniu do procesu sporz dzania sprawozda finansowych to:
zapewnienie szczelno ci systemu,
kontrola od strony merytorycznej,
kontrola przyj tych procedur,
zapewnianie poprawno ci wprowadzanych dokumentów ksi gowych do systemu finansowoksi gowego Funduszu.
Rada Nadzorcza dokonuje oceny sprawozda finansowych Funduszu w zakresie ich zgodno ci z
ksi gami i dokumentami, jak równie ze stanem faktycznym. Wyniki oceny Rada zamieszcza w swoim
sprawozdaniu rocznym. W procesie sporz dzania sprawozda finansowych Funduszu i Grupy Krezus
jednym z podstawowych elementów kontroli jest weryfikacja sprawozdania finansowego przez
niezale nego bieg ego rewidenta, którego wyboru dokonuje Rada Nadzorcza. Weryfikacja ta polega
przede wszystkim na przegl dzie pó rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Funduszu i Grupy Krezus oraz badaniu rocznego jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Funduszu i Grupy Krezus. Audytor zewn trzny sporz dza raport z
przegl du pó rocznych sprawozda finansowych oraz wydaje opinie i sporz dza raport na temat
rocznych sprawozda finansowych Funduszu i Grupy Krezus. Podstawowymi systemami kontroli
wewn trznej w odniesieniu do procesu sporz dzania sprawozda finansowych s :
bie cy nadzór nad prac G ównego Ksi gowego;
autoryzacja sprawozda finansowych przed publicznym og oszeniem;
okresowy przegl d i badanie sprawozda finansowych przez bieg ego rewidenta.
Statut Funduszu, Regulamin Rady Nadzorczej oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia dost pny jest
na stronie internetowej Funduszu www.nfikrezus.pl.
Poza procedurami opisanymi powy ej Fundusz nie stosuje innych systemów kontroli wewn trznej i
zarz dzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporz dzania sprawozda finansowych.
4.
Wskazanie akcjonariuszy posiadaj cych bezpo rednio lub po rednio znaczne pakiety akcji
wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udzia u w
kapitale zak adowym, liczby g osów z nich wynikaj cych i ich procentowego udzia u w
ogólnej liczbie g osów na walnym zgromadzeniu
Na podstawie informacji przekazanych przez akcjonariuszy znaczne pakiety akcji Funduszu by y w
posiadaniu nast puj cych podmiotów (dane na dzie 31 grudnia 2011 roku):
17
Nazwa Akcjonariusza
Liczba
posiadanych akcji
% udzia w kapitale
zak adowym
Taleja Sp. z o.o.
Gra yna Wanda Karkosik
Pozostali akcjonariusze
Razem
26 871 500
14 275 802
13 555 690
54 702 992
49,12%
26,10%
24,78%
100,00%
Liczba g osów na
walnym
zgromadzeniu
26 871 500
14 275 802
13 555 690
54 702 992
% udzia u w ogólnej
liczbie g osów na
walnym
zgromadzeniu
49,12%
26,10%
24,78%
100,00%
W okresie pomi dzy publikacj sprawozdania za III kwarta 2011 roku, a publikacj rocznego raportu
za 2011 rok (tj. w okresie od 10 listopada 2011 roku do 20 marca 2012 roku) wyst pi y zmiany w
strukturze w asno ci znacznych pakietów akcji Funduszu.
W dniu 28 lutego 2012 roku do Funduszu wp yn o od Pani Gra yny Wandy Karkosik (Akcjonariusz)
zawiadomienie w trybie art. 69 ust. 1 Ustawy o ofercie publicznej …, o nabyciu w dniu 20 lutego 2012
roku w transakcjach gie dowych 10.820 sztuk akcji Funduszu. Dnia 19 lutego 2012 roku tj. przed
dniem transakcji Akcjonariusz posiada bezpo rednio 15.359.911 sztuk akcji Funduszu, co stanowi o
28,08% udzia u w kapitale zak adowym. Posiadane akcje dawa y 15.359.911 g osy na walnym
zgromadzeniu, co stanowi o 28,08% ogólnej liczby g osów. Na dzie 27 lutego 2012 roku Akcjonariusz
by posiadaczem 15.391.328 sztuk akcji Funduszu, co stanowi 28,14% udzia u w kapitale zak adowym.
Posiadane akcje uprawnia y Akcjonariusza do 15.391.328 g osy na walnym zgromadzeniu, co stanowi
28,14% ogólnej liczby g osów na walnym zgromadzeniu.
5.
Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów warto ciowych, które daj specjalne uprawnienia
kontrolne, wraz z opisem tych uprawnie
Nie wyst puj .
6.
Wskazanie wszelkich ogranicze odno nie do wykonywania prawa g osu, takich jak
ograniczenie wykonywania prawa g osu przez posiadaczy okre lonej cz ci lub liczby g osów,
ograniczenia czasowe dotycz ce wykonywania prawa g osu lub zapisy, zgodnie z którymi,
przy wspó pracy spó ki, prawa kapita owe zwi zane z papierami warto ciowymi s
oddzielone od posiadania papierów warto ciowych
Nie wyst puj .
7.
Wskazanie wszelkich ogranicze
warto ciowych emitenta
dotycz cych przenoszenia prawa w asno ci papierów
Nie wyst puj .
8.
Opis zasad dotycz cych powo ywania i odwo ywania osób zarz dzaj cych oraz ich
uprawnie , w szczególno ci prawo do podj cia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Zgodnie ze Statutem Funduszu, Zarz d sk ada si z jednego do trzech cz onków, w tym Prezesa
Zarz du, powo ywanych na wspóln dwuletni kadencj . Rada Nadzorcza okre la w powy szych
granicach liczebno Zarz du oraz powo uje Prezesa i pozosta ych cz onków Zarz du. Rada Nadzorcza
lub Walne Zgromadzenie mo e odwo ca y sk ad Zarz du lub poszczególnych jego cz onków, w tym
Prezesa Zarz du, przed up ywem kadencji.
Zarz d wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarz dzania Funduszem, z wyj tkiem uprawnie
zastrze onych przez prawo i niniejszy Statut dla pozosta ych organów Funduszu.
18
Tryb dzia ania Zarz du, a tak e sprawy, które mog by powierzone poszczególnym jego cz onkom,
mo e okre li w sposób szczegó owy regulamin Zarz du uchwalony przez Zarz d.
Do sk adania o wiadcze i podpisywania w imieniu Funduszu, z zastrze eniem zdania nast pnego,
wymagane jest wspó dzia anie dwóch cz onków Zarz du, albo te jednego cz onka Zarz du cznie z
prokurentem. W przypadku Zarz du jednoosobowego do sk adania o wiadcze i podpisywania w
imieniu Funduszu wystarczy dzia anie jedynego cz onka Zarz du. W umowach pomi dzy Funduszem a
cz onkami Zarz du, tudzie w sporach z nimi, reprezentuje Fundusz Rada Nadzorcza. Rada Nadzorcza
mo e upowa ni , w drodze uchwa y jednego lub wi cej cz onków Rady Nadzorczej do dokonywania
takich czynno ci prawnych. Pracownicy Funduszu podlegaj Zarz dowi, który zawiera i rozwi zuje z
nimi umowy o prac oraz ustala ich wynagrodzenie na zasadach okre lonych przez Rad Nadzorcz i
obowi zuj ce przepisy.
9.
Opis zasad zmiany statutu lub umowy spó ki emitenta
Zgodnie z art. 430. § 1. Kodeksu Spó ek Handlowych zmiana Statutu wymaga uchwa y Walnego
Zgromadzenia i wpisu do w ciwego rejestru, którym jest dla Funduszu Krajowy Rejestr S dowy.
Wed ug art. 430 § 2. Kodeksu Spó ek Handlowych, zmian Statutu, Zarz d zg asza do s du
rejestrowego, a zg oszenie zmiany Statutu nie mo e nast pi po up ywie trzech miesi cy od dnia
powzi cia uchwa y przez Walne Zgromadzenie.
10.
Sposób dzia ania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw
akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególno ci zasady wynikaj ce z regulaminu
walnego zgromadzenia, je eli taki regulamin zosta uchwalony, o ile informacje w tym
zakresie nie wynikaj wprost z przepisów prawa
a. Sposób dzia ania walnego zgromadzenia
Walne Zgromadzenie Funduszu dzia a zgodnie z Regulaminem Walnego Zgromadzenia, Statutem oraz
przepisami prawa. Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwo uje Zarz d najpó niej do ko ca 10
(dziesi tego) miesi ca po up ywie roku obrotowego. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentuj cy
co najmniej 1/20 (jedn dwudziest ) kapita u zak adowego mog
da zwo ania Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia i umieszczenia okre lonych spraw w porz dku obrad tego zgromadzenia.
danie zwo ania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia nale y z
Zarz dowi na pi mie lub w
postaci elektronicznej wraz z okre leniem spraw wnoszonych pod obrady lub projektami uchwa
dotycz cych proponowanego porz dku obrad. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie mo e zosta
zwo ane przez akcjonariuszy reprezentuj cych co najmniej po ow kapita u zak adowego lub co
najmniej po ow ogó u g osów w spó ce. W sytuacji, gdy akcjonariusze, o których mowa powy ej,
skorzystaj z przys uguj cego im prawa do zwo ania Walnego Zgromadzenia, Zarz d spó ki
zobowi zany jest niezw ocznie og osi o zwo aniu Walnego Zgromadzenia w sposób przewidziany w
art. 402¹ § 1 Kodeksu Spó ek Handlowych. Rada Nadzorcza mo e zwo
Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie, je eli zwo anie go uzna za wskazane. Rada Nadzorcza mo e równie zwo Zwyczajne
Walne Zgromadzenie, je eli Zarz d nie zwo a zgromadzenia w terminie okre lonym w niniejszym
Statucie. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentuj cy co najmniej 1/20 (jedn dwudziest ) kapita u
zak adowego mog
da umieszczenia okre lonych spraw w porz dku obrad najbli szego Walnego
Zgromadzenia. danie powinno by zg oszone Zarz dowi nie pó niej ni na 21 (dwadzie cia jeden)
dni przed wyznaczonym terminem zgromadzenia.
danie powinno zawiera uzasadnienie lub
projekt uchwa y dotycz cej proponowanego punktu porz dku obrad. danie mo e zosta z one w
postaci elektronicznej.
osowanie na Walnym Zgromadzeniu jest jawne. Tajne g osowanie zarz dza si przy wyborach oraz
nad wnioskami o odwo anie cz onków organów lub likwidatorów Funduszu b
o poci gni cie ich do
odpowiedzialno ci, jak równie w sprawach osobowych. Tajne g osowanie nale y zarz dzi na
danie cho by jednego z akcjonariuszy obecnych lub reprezentowanych na Walnym Zgromadzeniu.
19
Walne Zgromadzenie otwiera Przewodnicz cy Rady Nadzorczej albo jego zast pca, a nast pnie
spo ród osób uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu wybiera si
Przewodnicz cego. W razie nieobecno ci tych osób Walne Zgromadzenie otwiera Prezes Zarz du
albo osoba wskazana przez Zarz d.
b. Zasadnicze uprawnienia walnego zgromadzenia
Walne Zgromadzenie mo e podejmowa uchwa y bez wzgl du na liczb obecnych akcjonariuszy lub
reprezentowanych akcji. Uchwa y Walnego Zgromadzenia podejmowane s wzgl dn wi kszo ci
osów oddanych, tzn. gdy ilo g osów oddanych za uchwa jest wi ksza ni ilo g osów oddanych
przeciw uchwale, z pomini ciem g osów niewa nych i wstrzymuj cych si , je eli niniejszy Statut lub
ustawa nie stanowi inaczej. Wi kszo ta wymagana jest w szczególno ci w nast puj cych
sprawach:
rozpatrzenie i zatwierdzenia sprawozdania Zarz du z dzia alno ci Funduszu oraz sprawozdania
finansowego za ubieg y rok obrotowy;
podj cie uchwa y co do podzia u zysku albo o pokryciu straty;
udzielenia cz onkom organów Funduszu absolutorium z wykonywania przez nich obowi zków.
Uchwa y Walnego Zgromadzenia w sprawach wymienionych poni ej podejmowane s wi kszo ci ¾
(trzech czwartych) g osów:
zmiana Statutu Funduszu;
emisja obligacji zamiennych i obligacji z prawem pierwsze stwa obj cia akcji;
umorzenie akcji;
obni enie kapita u zak adowego;
zbycie przedsi biorstwa Funduszu;
po czenie Funduszu z inn spó ;
rozwi zanie Funduszu.
Do wy cznej kompetencji Walnego Zgromadzenia nale y zatwierdzanie umowy o zarz dzanie
maj tkiem Funduszu. Do wy cznej kompetencji Walnego Zgromadzenia nale y uchwalanie, w razie
potrzeby wytycznych dla Rady Nadzorczej dotycz cych negocjacji warunków tej umowy z firm
zarz dzaj . Do wy cznej kompetencji Walnego Zgromadzenia nale y udzielenie absolutorium
cz onkom organów Funduszu z wykonywania przez nich obowi zków oraz podj cie decyzji co do
osoby, która sprawowa a lub sprawuje funkcj cz onka Rady Nadzorczej lub Zarz du, w przedmiocie
zwrotu wydatków lub pokrycia odszkodowania, które osoba ta mo e by zobowi zana do zap aty
wobec osoby trzeciej, w wyniku zobowi za powsta ych w zwi zku ze sprawowaniem funkcji przez t
osob , je eli osoba ta dzia a w dobrej wierze oraz w sposób, który w uzasadnionym wietle
okoliczno ci i przekonaniu tej osoby, by y w najlepszym interesie Funduszu.
c. Opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania
Zgodnie z Regulaminem Walnego Zgromadzenia Funduszu Akcjonariusze w g osowaniu jawnym
przyjmuj zaproponowany porz dek obrad, b
podejmuj decyzj o dokonaniu zmian w porz dku
obrad. Uchwa a Walnego Zgromadzenia o zaniechaniu rozpatrywania sprawy umieszczonej w
porz dku obrad mo e zapa jedynie w przypadku, gdy przemawiaj za tym istotne powody. Uchwa y
o zdj ciu z porz dku obrad b
o zaniechaniu rozpatrywania sprawy umieszczonej w porz dku
obrad na wniosek akcjonariuszy, wymagaj wi kszo ci 3/4 (trzech czwartych) g osów oddanych, z
zastrze eniem, e obecni na Walnym Zgromadzeniu akcjonariusze którzy wnioskowali za
umieszczeniem tego punktu w porz dku obrad, uprzednio wyrazili ju zgod na jego zdj cie z
porz dku obrad, b
zaniechanie rozpatrywania tej sprawy. Walne Zgromadzenie mo e
podejmowa uchwa y o charakterze porz dkowym oraz dotycz ce zwo ania Nadzwyczajnego
Zgromadzenia, mimo nie umieszczenia ich w porz dku obrad. G osowania nad sprawami
20
porz dkowymi mog dotyczy tylko kwestii zwi zanych z prowadzeniem obrad Walnego
Zgromadzenia, zw aszcza nast puj cych spraw:
dopuszczanie na sal obrad osób nie b
cych akcjonariuszami,
zg oszenie wniosku o zmian kolejno ci rozpatrywania spraw przewidzianych w porz dku
obrad,
sposób dodatkowego zapisu przebiegu obrad,
ograniczenia, odroczenia lub zamkni cia dyskusji,
zarz dzenia przerwy porz dkowej w obradach,
zmiana kolejno ci spraw obj tych porz dkiem obrad,
kolejno ci uchwalania wniosków w ramach danego punktu porz dku obrad.
Nie poddaje si pod g osowanie w tym trybie uchwa , które mog wp ywa na wykonywanie przez
akcjonariuszy ich praw.
Wnioski w sprawach obj tych porz dkiem obrad i sprawach porz dkowych oraz o wiadczenia do
protoko u powinny by sk adane na pi mie Przewodnicz cemu Walnego Zgromadzenia.
Przewodnicz cy Walnego Zgromadzenia zapewnia sprawny przebieg obrad oraz poszanowanie praw i
interesów wszystkich akcjonariuszy. Przewodnicz cy Walnego Zgromadzenia powinien, w
szczególno ci przeciwdzia nadu ywaniu uprawnie przez uczestników Walnego Zgromadzenia oraz
zapewnia respektowanie praw akcjonariuszy mniejszo ciowych.
Przewodnicz cy Walnego Zgromadzenia udziela g osu uczestnikom obrad oraz cz onkom Zarz du,
Rady Nadzorczej, bieg ym rewidentom i innym zaproszonym osobom.
Prawo zg aszania wniosków przys uguje osobom uprawnionym do g osowania na Walnym
Zgromadzeniu oraz cz onkom Zarz du i Rady Nadzorczej.
Przewodnicz cy mo e odebra g os osobie wypowiadaj cej si nie na temat, obra liwie lub ami cej
postanowienia niniejszego regulaminu.
Po wyczerpaniu listy mówców Przewodnicz cy zarz dza g osowanie precyzuj c tre uchwa y lub
wniosku poddawanego pod g osowanie.
Uchwa a powinna by sformu owana w taki sposób, aby ka dy uprawniony, który nie zgadza si z jej
rozstrzygni ciem, mia mo liwo jej zaskar enia, pod warunkiem, e osoba ta jest do tego
uprawniona.
Strona sprzeciwiaj ca sie podj ciu uchwa y powinna mie mo liwo zwi ego przedstawienia
powodów swojego sprzeciwu. Przewodnicz cy powinien zadba , aby sprzeciw zosta
zaprotoko owany przez notariusza.
Zgromadzenie mo e swoj uchwa przyj
wcze niej zmieni albo uchyli .
Ka dy z akcjonariuszy mo e podczas walnego zgromadzenia zg asza projekty uchwa dotycz ce
spraw wprowadzonych do porz dku obrad.
Uczestnicy Walnego Zgromadzenia maj prawo wnoszenia propozycji zmian i uzupe nie do
projektów uchwa obj tych porz dkiem Walnego Zgromadzenia – do czasu zamkni cia dyskusji nad
punktem porz dku obrad obejmuj cym projekt uchwa y, której taka propozycja dotyczy.
Od decyzji Przewodnicz cego uczestnikom Zgromadzenia przys uguje prawo odwo ania si do
Zgromadzenia.
Walne Zgromadzenie mo e zarz dzi przerwy w obradach wi kszo ci 2/3 (dwóch trzecich) g osów,
przy czym cznie przerwy nie mog trwa d ej ni trzydzie ci dni.
Krótkie przerwy w obradach, nie stanowi ce odroczenia obrad, mog by zarz dzane przez
Przewodnicz cego Walnego Zgromadzenia, w uzasadnionych przypadkach i nie mog mie na celu
utrudnianie akcjonariuszom wykonywania ich praw.
osowanie nad uchwa ami jest jawne.
Przewodnicz cy Walnego Zgromadzenia zarz dza tajne g osowanie przy wyborach oraz nad
wnioskami o odwo anie cz onków organów spó ki lub likwidatorów, o poci gni cie ich do
odpowiedzialno ci, jak równie w sprawach osobowych. Poza tym Przewodnicz cy Walnego
Zgromadzenia zarz dza tajne g osowanie na danie cho by jednego z akcjonariuszy obecnych lub
reprezentowanych na zgromadzeniu.
21
Uchwa y o istotnej zmianie przedmiotu przedsi biorstwa spó ki zapadaj w jawnym g osowaniu
imiennym.
osowanie mo e odbywa si przy wykorzystaniu elektronicznych rodków technicznych, w tym
opartych na systemach komputerowych.
Przewodnicz cy Walnego Zgromadzenia og asza wynik g osowania i stwierdza, e uchwa a zosta a
podj ta, b
e uchwa a nie zosta a podj ta z powodu nie uzyskania wymaganej wi kszo ci g osów.
Przewodnicz cy Walnego Zgromadzenia odczytuje tre podj tej uchwa y.
Spó ka nie przewiduje mo liwo ci wykonywania prawa g osu drog korespondencyjn .
11.
Sk ad osobowy i zmiany, które w nim zasz y w ci gu ostatniego roku obrotowego, oraz opis
dzia ania organów zarz dzaj cych, nadzoruj cych lub administruj cych emitenta oraz ich
komitetów
a.
Zarz d
W okresie od 1 stycznia 2011 roku do 31 sierpnia 2011 roku sk ad osobowy Zarz du Funduszu
przedstawia si nast puj co:
L.P.
1.
Imi i nazwisko
Ma gorzata Krauze
Funkcja
Prezes Zarz du
Pani Ma gorzata Krauze z dniem 31 sierpnia 2011 roku z
a pisemn rezygnacje z zajmowanego
wcze niej stanowiska Prezesa Zarz du Funduszu, a Rada Nadzorcza Funduszu powo a z dniem 1
wrze nia 2011 roku do pe nienia obowi zków Prezesa Zarz du – Pana Wies awa Jakubowskiego.
W okresie od 1 wrze nia 2011 roku do 31 grudnia 2011 roku obowi zki Prezesa Zarz du pe ni :
L.P.
1.
Imi i nazwisko
Wies aw Jakubowski
Funkcja
p.o. Prezes Zarz du
Zarz d Funduszu dzia a zgodnie z przepisami Kodeksu spó ek handlowych, Statutem oraz przyj tymi
przez Spó zasadami uj tymi w dokumencie „Dobre Praktyki Spó ek Notowanych na GPW". Zarz d
sk ada si z jednego do trzech cz onków, w tym Prezesa Zarz du, powo ywanych na wspóln
dwuletni kadencj . Rada Nadzorcza okre la w powy szych granicach liczebno Zarz du oraz
powo uje Prezesa i pozosta ych cz onków Zarz du.
Do sk adania o wiadcze i podpisywania w imieniu Funduszu, z zastrze eniem zdania nast pnego,
wymagane jest wspó dzia anie dwóch cz onków Zarz du, albo te jednego cz onka Zarz du cznie z
prokurentem. W przypadku Zarz du jednoosobowego do sk adania o wiadcze i podpisywania w
imieniu Funduszu wystarczy dzia anie jedynego cz onka Zarz du.
b.
Rada Nadzorcza
W dniu 1 stycznia 2011 roku Rada Nadzorcza Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Krezus S.A.
rozpocz a pe nienie swoich funkcji nadzorczych w nast puj cym sk adzie:
L.P.
1.
2.
3.
4.
5.
Imi i nazwisko
Damian Pakulski
Agnieszka Urbaniak
Daria Jackowska
Marlena Krohn
Funkcja
Wiceprzewodnicz cy Rady Nadzorczej
W dniu 31 grudnia 2011 roku sk ad osobowy Rady Nadzorczej Funduszu przedstawia si
nast puj co:
L.P.
1.
2.
3.
4.
22
Imi i nazwisko
Damian Pakulski
Agnieszka Urbaniak
Daria Jackowska
Funkcja
Wiceprzewodnicz cy Rady Nadzorczej
5.
Marlena Krohn
Sk ad Rady Nadzorczej w 2011 roku nie uleg zmianie.
Rada Nadzorcza dzia a zgodnie z przepisami Kodeksu spó ek handlowych, Regulaminem Rady
Nadzorczej, Statutem oraz przyj tymi przez Fundusz zasadami Dobre Praktyki Spó ek Notowanych na
GPW. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad dzia alno ci Funduszu we wszystkich jej dziedzinach.
Zgodnie ze Statutem Funduszu Rada Nadzorcza sk ada si z pi ciu lub wi kszej liczby cz onków,
powo ywanych i odwo ywanych przez Walne Zgromadzenie. Kadencja Rady Nadzorczej jest wspólna i
trwa trzy lata. Rada Nadzorcza w sprawach zastrze onych do jej kompetencji podejmuje decyzje oraz
wydaje opinie. Przewodnicz cy Rady Nadzorczej kieruje jej pracami, a w szczególno ci:
zwo uje posiedzenia Rady Nadzorczej,
przewodniczy obradom Rady Nadzorczej,
reprezentuje Rad Nadzorcz wobec Zarz du Funduszu,
reprezentuje Rad Nadzorcz na zewn trz.
Pod nieobecno
Przewodnicz cego Rady Nadzorczej na posiedzeniu Rady Nadzorczej lub
niemo no pe nienia przez niego funkcji w okresie mi dzy posiedzeniami (d sza choroba, wyjazd)
Przewodnicz cego Rady Nadzorczej zast puje wskazany przez niego Zast pca Przewodnicz cego, a w
przypadku nieobecno ci Zast pcy Przewodnicz cego lub niemo no ci pe nienia przez niego funkcji,
inny cz onek Rady Nadzorczej wybrany przez cz onków Rady.
Rada Nadzorcza sk ada si z minimalnej, wymaganej przez prawo, liczby cz onków. Rada Nadzorcza
Funduszu dzia a zgodnie z uchwalonym Regulaminem Rady Nadzorczej, którego tre jest dost pna
na stronie internetowej Funduszu. Regulamin nie przewiduje tworzenia osobnych komitetów audytu
oraz wynagrodze . Decyzje w tych sprawach podejmuj wszyscy cz onkowie rady nadzorczej kieruj c
si swoj wiedz , do wiadczeniem i dobrem Funduszu.
Wies aw Jakubowski
p.o. Prezes Zarz du jednostki dominuj cej
23

roczne sprawozdanie z działalności grupy kapitałowej

Transkrypt

Podobne dokumenty

Koła Naukowego GEOWIERT

Raport bieżący nr 32 / 2016