Pierwsze kroki na rynku Forex

Transkrypt

Pierwsze kroki
na rynku Forex
© Wszelkie prawa zastrzeżone, Easy Forex LTD 2012
Introduction l easy-forex eBook
Wprowadzenie do transakcji
na rynku Forex
Gratulacje! Wykonałeś pierwszy krok, aby stać się inwestorem na rynku Forex. Z przyjemnością oddajemy w Twoje
ręce niniejszy przewodnik po rynku Forex dla początkujących, który pomoże Ci zdobyć informacje na temat rynku
Forex, przybliży jego historię oraz dostarczy kilku nieocenionych porad oraz strategii, które pomogą Ci osiągnąć
sukces na tym polu. Kluczem do osiągnięcia dobrych wyników na rynku Forex jest wiedza na temat jego działania.
Forex to ogromny, ekscytujący i wciągający rynek, na którym dzienna wartość transakcji w skali światowej sięga
blisko 4 bilionów dolarów.
W easy-forex uważamy, że rynek Forex powinien być dostępny dla każdego. To właśnie dlatego byliśmy pionierami
handlu walutami w Internecie. Naszym celem było zapewnienie równorzędnego dostępu do tego narzędzia
zarówno osobom początkującym, jak i ekspertom w tej dziedzinie. Dlatego też opracowaliśmy łatwe w obsłudze
internetowe platformy transakcyjne, które można pobrać na własny komputer.
Dzięki szybkiej i prostej rejestracji możesz rozpocząć handel walutami już po kilku minutach. Jedno konto
na platformie easy-forex pozwoli Ci uczestniczyć w rynku Forex za pośrednictwem Internetu, komputera stacjonarnego lub urządzeń mobilnych - z każdego miejsca na świecie i kiedy tylko zechcesz.
Wszystkim naszym inwestorom zapewniamy wsparcie w postaci osobistego doradztwa. Tym spośród klientów,
którzy chcieliby prowadzić transakcje na jeszcze wyższym poziomie, oferujemy nasz wyróżniony wieloma nagrodami dealing room.
Życzymy miłej lektury! Z przyjemnością będziemy Cię wspierać w naszej
wspólnej przygodzie z Forexem!
Z najlepszymi życzeniami,
Michael Konnaris
Michael Konnaris
Dyrektor Generalny
MAAichael Konnaris
Dyrektor Generalny easy-forex group
Michael Konnaris jest wybitnym
specjalistą w dziedzinie obrotu
walutami z ponad dwudziestoletnim doświadczeniem na rynku
Forex. Zasiadał na wysokich stanowiskach
w największych instytucjach finansowych,
takich jak NatWest Bank czy The Royal Bank
of Scotland w Wielkiej Brytanii. Do zespołu
easy-forex dołączył w roku 2005 jako Główny
Dealer. W roku 2010 został powołany na stanowisko Dyrektora ds. Operacyjnych, a w roku 2011
został Dyrektorem Generalnym. Dzięki rewolucyjnym innowacjom w dziedzinie rozwoju produktów
i zarządzania, jakie zostały wprowadzone za jego
kadencji, easy-forex jest aktualnie światowym
liderem w dziedzinie transakcji on-line na rynku Forex.
Wszelkie prawa zastrzeżone, Easy Forex LTD 2012 ©
2
Spis treści
Rozdział 1 Podstawy rynku Forex
Kto, z kim, gdzie i dlaczego, czyli ABC rynku Forex
Rozdział 2 Pierwsze kroki
Forex – o co w tym wszystkim chodzi?
Rozdział 3 Analiza fundamentalna
Krótkie omówienie
Rozdział 4 Analiza techniczna
Podstawy – praktyczny poradnik
Rozdział 5 Podsumowanie
Jak opracować własny plan inwestycyjny
04
09
14
24
42
Przeczytaj, zanim zaczniesz
Czytając niniejszy przewodnik natrafisz na teksty otoczone ramką i zatytułowane „Chcę
wiedzieć więcej”. W tych ramkach zawarte są szczegółowe informacje dotyczące
danego tematu. Co więcej, na końcu każdego rozdziału dajemy Ci wskazówki, gdzie
szukać dodatkowych źródeł wiedzy. Znaczenie wszystkich niezrozumiałych terminów
możesz sprawdzić w naszym internetowym glosariuszu na stronie internetowej easyforex.
Ostrzeżenie dotyczące ryzyka: waluty, towary oraz kontrakty na różnice kursowe CFD (będące w obrocie na regulowanym rynku pozagiełdowym OTC) to produkty lewarowane wiążące się ze znacznym ryzykiem utraty środków do
wysokości zainwestowanego kapitału, które mogą nie być odpowiednie dla każdego. Upewnij się, że w pełni rozumiesz
ryzyko związane z prowadzeniem takich transakcji, oraz że nie inwestujesz środków, na których utratę nie możesz sobie
pozwolić. Podawane informacje nie mogą w żadnym wypadku być rozumiane jako rekomendacja do zawarcia jakiejkolwiek transakcji. Bardziej szczegółowe informacje znajdziesz w naszym Wyłączeniu odpowiedzialności związanej z
ryzykiem.
3
Rozdział 1 l Podstawy rynku Forex
Rodział 1
Podstawy rynku Forex
Czym jest rynek Forex?
Unikalne cechy charakterystyczne
Forex
jest
najbardziej
ekscytującym
i dynamicznym rynkiem na świecie. Wartość
transakcji na tym rynku dochodzi do 4
bilionów dolarów dziennie, co daje mu
pozycję największego rynku finansowego
w skali świata.
Rynek Forex ma przewagę nad innymi rynkami
finansowymi (takimi jak np. rynek papierów
wartościowych) w kilku aspektach:
Forex (FX) to skrót od angielskiego wyrażenia
„foreign exchange” – „waluta obca”, które
każdy podróżujący rozumie jako walutę kraju,
do którego wyjeżdża. Na przykład wybierając
się do USA sprzedajemy złotówki, a kupujemy dolary. Internetowy rynek Forex jest
jednak w 90% rynkiem spekulacyjnym, co
oznacza, że nie wchodzi się na nim
w posiadanie rzeczywistej, fizycznej waluty.
Zamiast tego otwierane są na nim i zamykane
transakcje, których efektem jest zysk lub
strata,
co
znajduje
odzwierciedlenie
na
rachunku
internetowym
osoby
zawierającej te transakcje.
do sprzedaży waluty, którą chcesz nabyć lub do zakupu
Rynek Forex jest rynkiem regulowanym
rynkiem pozagiełdowym typu OTC (Over
the Counter), co oznacza, że transakcje
zawierane są na nim bezpośrednio pomiędzy
dwiema stronami. Dzięki temu można
uzyskać wygodny dostęp do rynku wirtualnego on-line w każdym miejscu na świecie.
na zdarzenia rozgrywające się w czasie rzeczywistym.
Płynność.
Wysoka
wartość
globalnych
transakcji
przekłada się na wysoką płynność rynku. Zdecydowaną
zaletą płynności jest to, że zawsze znajdziesz chętnego
waluty, którą chcesz sprzedać.
Wysokie lewarowanie transakcji. O lewarowaniu, czyli
dźwigni finansowej, mówimy wówczas, gdy „pożycza się”
środki pieniężne w celu uzyskania wyższego zwrotu
z mniejszej inwestycji. Większość rynków akcji oferuje
lewarowanie w stosunku 1:2. Na rynku Forex na porządku
dziennym jest lewarowanie w stosunku 1:100, a nawet
wyższym. To znaczy, że znacznie zwiększają się Twoje
szanse
osiągnięcia
zysku.
Pamiętaj
jednak,
że jednocześnie wzrasta poziom ryzyka.
Więcej okazji do osiągnięcia zysku. Warunki na rynku
Forex mogą się zmienić w każdej chwili w odpowiedzi
Musisz być świadom ryzyka, jakie wiąże się z tak zmiennymi
rynkami,
ale
nie
zapominaj,
że
rynki
charakteryzujące się wysoką zmiennością oferują również
możliwości osiągnięcia wysokiego zysku.
Łatwy
dostęp.
Platforma
easy-forex
umożliwia
rozpoczęcie aktywności na rynku Forex przy niskim
pierwszym depozycie. Możesz przelać środki na rachunek
używając karty debetowej lub kredytowej i już po kilku
minutach stać się aktywnym uczestnikiem rynku.
Brak prowizji. Nie pobieramy prowizji za korzystanie
z platformy easy-forex. Zamiast tego, jako organizator
rynku, czerpiemy zyski ze spreadu (czyli z różnicy
pomiędzy ceną zakupu i ceną sprzedaży), jak również
z opłat za przedłużanie (rolowanie) transakcji, jeśli
zostawiasz otwartą pozycję na noc.
Ryzyko, które łatwo kontrolować. Inwestorzy na rynku
Forex ustanawiają limity stop-loss, które określają
maksymalną kwotę, którą są oni skłonni zaryzykować.
Funkcja ta jest dostępna na platformach easy-forex.
4
Czym handlujesz?
Można też prowadzić transakcje na setkach
innych par walutowych (nazywanych
krzyżowymi parami walutowymi, ponieważ
ich kurs wyznaczany jest przez dolara
amerykańskiego), ale należy pamiętać, że
waluty
główne
charakteryzują
się
najwyższym stopniem płynności. Za pomocą
platform easy-forex można także zawierać
transakcje na rynku metali szlachetnych
(złoto, srebro), na indeksach oraz na
giełdach towarowych (np. ropa naftowa
i gaz).
Na rynku Forex prowadzi się głównie
transakcje na walutach, które zawsze
występują w parach walutowych. Istnieją
cztery
najważniejsze
pary
walutowe
(nazywane
„głównymi”),
na
których
najczęściej prowadzone są transakcje
z udziałem dolara amerykańskiego. Są to:
euro do dolara (EUR/USD), funt brytyjski do
dolara (GBP/USD), jen japoński do dolara
(JPY/USD) oraz frank szwajcarski do dolara
(CHF/USD). Transakcje w tych czterech
głównych parach walutowych stanowią
większość transakcji na rynku, a najczęstszą
parą jest euro do dolara (EUR/USD).
Chcę wiedzieć więcej…
Pierwsza waluta w parze walutowej nazywana jest walutą bazową, druga zaś – walutą
kwotowaną. Kiedy kupujesz parę walutową, zawsze kupujesz walutę bazową, a sprzedajesz
walutę kwotowaną. W analogiczny sposób, jeśli sprzedajesz parę walutową, zawsze
sprzedajesz walutę bazową, a kupujesz walutę kwotowaną. Dla przykładu, jeśli kurs euro do
dolara w parze EUR/USD wynosi 1,4100, oznacza to, że potrzebujesz 1,41 dolara
amerykańskiego, aby kupić 1 euro. Oznacza to także, że jeśli sprzedasz 1 euro, otrzymasz
1,4100 dolara.
Załóżmy, że kupiłeś 10 000 euro za
dolary amerykańskie. Przy kursie
1,4100 oznacza to, że zapłaciłbyś 14
100 EUR (1 EUR = 1,41 USD, stąd 10
000 EUR = 14 100 USD). Następnego
dnia kurs euro wzrasta w stosunku do
dolara i wynosi 1,4200. Oznacza to, że
na każdym kupionym euro zarobiłeś
1 centa, z czego wynika, że w naszym
przykładzie zarobiłeś łącznie 100 USD
(14 200 USD minus 14 100 USD). Gdybyś zdecydował się na transakcję w odwrotnym
kierunku w tej samej parze walutowej, oznaczałoby to, że sprzedałeś euro, aby kupić dolary.
W naszym przykładzie dolar następnie stracił do euro. Gdybyś sprzedał 10 000 euro po kursie
1,41, na każdym sprzedanym euro straciłbyś 1 centa. Na transakcji opiewającej na 10 000
euro łączna strata wyniosłaby 100 USD (14 200 USD minus 14 100 USD).
© Wszelkie prawa zastrzeżone, Easy Forex LTD 2012
5
Kto dokonuje transakcji?
Kiedy dokonywać transakcji?
W przebieg transakcji Forex on-line zaangażowane są
dwie strony: Ty, czyli inwestor, oraz organizator rynku, na
przykład easy-forex. Organizator rynku to firma, która
umożliwia dokonywanie transakcji, oferując cenę kupna
waluty zwaną ASK (cenę, po której dany rynek jest
gotowy sprzedać konkretną walutę na rynku wymiany
walut Forex) oraz cenę sprzedaży waluty zwaną BID. W
ten sposób organizator rynku dosłownie tworzy rynek,
na który wkraczają inwestorzy.
Jako że Forex jest rynkiem w pełni globalnym, możesz
być jego aktywnym uczestnikiem przez 24 godziny na
dobę, przez pięć dni w tygodniu. Kiedy rynek zamyka
się na koniec dnia w jednym regionie, w innym regionie
obrót dopiero się rozpoczyna. Oznacza to, że możesz
przez cały czas na bieżąco reagować odpowiednimi
posunięciami na rynku w miarę jak mają miejsce
kolejnezdarzenia.
Inwestorzy indywidualni na rynku Forex, tacy jak Ty,
to najszybciej rosnący segment globalnego rynku
transakcji walutowych. Inni uczestnicy rynku to m.in.
rynek międzybankowy, który tworzą głównie największe
banki komercyjne oraz instytucje obracające papierami
wartościowymi, a po nich – mniejsze banki, korporacje
międzynarodowe oraz fundusze hedgingowe.
Rynek Forex jest otwarty od poniedziałku rano w Sydney aż do zamknięcia w piątek
wieczorem w Nowym Jorku. Każdy dzień obrotu na rynku Forex można rozbić na trzy
sesje: azjatycką, europejską (EU) oraz amerykańską. Powszechnie mówi się o nich:
sesja tokijska, londyńska i nowojorska. Otwarcie sesji azjatyckiej następuje około
godziny 21:00 GMT (czas letni), natomiast jej zamknięcie odbywa się około godziny
08:00 GMT. Zazębia się ona z sesją europejską, której otwarcie następuje około 06:00
GMT, a zamknięcie – około 16:00 GMT. Sesja amerykańska zaś, która zazębia się
z sesją europejską, otwiera się około godziny 13:30 GMT, a zamyka – około 21:00
GMT. Następnie cały cykl rozpoczyna się ponownie otwarciem sesji azjatyckiej.
Z powyższego wynika, że teoretycznie możesz inwestować na rynku Forex bez
przerwy od godziny 21:00 GMT w niedzielę (czas letni) do godziny 21:00 GMT
w piątek!
Najbardziej ekscytujące są okresy, w których dwie sesje się zazębiają, ponieważ to
właśnie wtedy obroty są największe i to przy maksymalnej zmienności, co daje wiele
okazji do osiągnięcia zysku. Sesja europejska osiąga największe obroty w okresie
pomiędzy zamknięciem sesji azjatyckiej a otwarciem amerykańskiej. Około 50%
całkowitych dziennych obrotów na rynku Forex generowanych jest podczas sesji
europejskiej.
6
Gdzie mogę
dokonywać transakcji?
rycznych. Analiza fundamentalna (moduł 3) skupia się
natomiast na tym, w jaki sposób dane makroekonomiczne, najnowsze doniesienia prasowe i inne raporty
mogą wpłynąć na zmiany kursów walut.
W Internecie, gdziekolwiek byś nie był, o każdej porze,
na wybranym przez siebie urządzeniu. Możesz bez
przeszkód monitorować status swoich transakcji,
modyfikować warunki transakcji otwartych, zamykać
transakcje, czy realizować zyski. Możliwość dostępu
do transakcji przez 24 godziny na dobę, 7 dni
w tygodniu, to wielki plus prowadzenia obrotu on-line.
Co się dzieje
z moimi inwestycjami?
Na platformie easy-forex lubimy ułatwiać Ci życie –
wszystkie wyliczenia związane z transakcjami dokonywane są automatycznie przez platformę. To bardzo
przystępne i proste w użyciu rozwiązanie. Twoje konto
prowadzone jest w wybranej przez Ciebie walucie
bazowej. Często jest to waluta kraju, w którym mieszkasz. Dokonujesz transakcji z użyciem swojej waluty
bazowej bez względu na to, jaką parę walutową wybierzesz.
Jak mam osiągnąć zysk?
Na rynku Forex można zarobić jeśli poprawnie wskaże
się, czy kurs jednej z walut w parze walutowej wzrośnie
(waluta się umocni) czy spadnie (waluta się osłabi)
w stosunku do drugiej waluty w parze. Na rynku Forex
możesz osiągać zyski niezależnie od tego, czy na rynku
notowane są wzrosty czy spadki. Dzieje się tak dlatego,
że transakcje zawierane są w parach walutowych.
Kluczem do sukcesu jest zakup waluty w takim momencie, w którym jej kurs jest na niskim poziomie oraz
odsprzedanie jej, kiedy jej kurs wzrośnie. W module 2
zaprezentujemy Ci transakcje krok po kroku.
Co wpływa na ceny
na rynku Forex?
Tak jak na każdym innym rynku głównym czynnikiem
powodującym zmiany kursów walut jest gra podaży
i popytu. Na rynku Forex w grę wchodzi jednak szereg
innych czynników, które również wpływają na zmiany
cen. Mogą to być czynniki natury ekonomicznej, politycznej lub geograficznej. Analiza fundamentalna (moduł
3) wyjaśnia, jak możesz wykorzystać te czynniki
do prognozowania przyszłych zmian kursowych.
Inwestorzy tworzą swoje strategie na podstawie
analizy technicznej i fundamentalnej. Analiza
techniczna (moduł 4) opiera się na wykorzystywaniu
wykresów i innych danych statystycznych do prognozowania przyszłych zmian cen na podstawie cen histo-
Na ceny walut wpływa szereg wskaźników ekonomicznych – od stopy bezrobocia aż po PKB danego
kraju, czy też dane o sprzedaży detalicznej. Jednym z najważniejszych wskaźników są stopy procentowe. Zmiana stóp procentowych w jednym kraju może mieć znaczący wpływ na wiele kursów walut.
Na przykład kiedy Rezerwa Federalna (Fed) w Stanach Zjednoczonych ogłasza zmianę stopy procentowej, po której udziela ona pożyczek bankom, decyzja ta wpływa na wartość dolara amerykańskiego,
który jest zaangażowany w ponad 90% wszystkich transakcji na rynku Forex.
Polityka jest ściśle powiązana z ekonomią, nic więc dziwnego, że zmiany w rządzie czy prowadzonej
przez państwo polityce również znajdują odzwierciedlenie w wahaniach cen walut.
Również geografia może tu odgrywać znaczącą rolę. Pomyśl o trzęsieniu ziemi w Japonii w marcu 2011
roku oraz o negatywnym wpływie tego zdarzenia na wartość jena japońskiego.
7
Jak bardzo ryzykowne jest
inwestowanie na rynku Forex?
Potrzeba Ci
czegoś więcej?
Inwestowanie na rynku Forex jest ryzykowne, jednak
ryzyko to można zminimalizować poprzez użycie
różnych mechanizmów kontroli. Na przykład
ustanawiając limit „stop loss” zabezpieczasz się przed
utratą większej ilości środków niż wartość kwoty,
do której poziomu zdecydowałeś się zaryzykować
(nazywana jest ona również dopuszczalną marżą
ryzyka). W ten sposób ograniczasz poziom strat,
podczas gdy poziom potencjalnego zysku pozostaje
nieograniczony. Wyraźnie zaleca się, aby nie
ryzykować wyższych kwot niż te, na których stratę
możesz sobie pozwolić. Zalecamy również, abyś
rozpoczął od inwestycji, która jest dla Ciebie komfortowa i cały czas zdobywał nową wiedzę, w miarę jak
wzrastać będzie Twoje zainteresowanie transakcjami
na rynku Forex.
W naszym centrum edukacji znajdziesz:
filmy edukacyjne
artykuły prasowe na temat rynku
Forex
najczęściej zadawane pytania
Pamiętaj, że możesz również:
Sprawdzić znaczenie wyrażeń w
naszym słowniczku dostępnym
on-line.
Zadzwonić do osobistego doradcy,
skontaktować się z nami poprzez
[email protected] lub odwiedzić
nas na Facebooku i tam zamieścić
pytanie/komentarz.
Podsumowanie
W niniejszym rozdziale przedstawiliśmy Ci ABC rynku
Forex. Jeśli podane informacje są dla Ciebie
zrozumiałe, przejdź do Rozdziału 2, który nauczy Cię
stawiać pierwsze kroki na rynku Forex.
8
Rozdział 2 l Pierwsze kroki
Rodział 2
Pierwsze kroki
Jak mogę zacząć handlować
na rynku?
Twój osobisty doradca przeprowadzi z Tobą indywidualne szkolenie i udzieli Ci wsparcia. Jeśli jesteś nowy
na rynku Forex i nie czujesz się jeszcze na siłach,
żeby zacząć samodzielnie prowadzić transakcje,
możesz założyć darmowy rachunek próbny lub
skorzystać z naszego symulatora transakcji, dzięki
któremu doświadczysz prawdziwych warunków
rynkowych nie ryzykując ani grosza. Najlepszy sposób
na zrozumienie psychologii gry na rynku to jednak
założenie prawdziwego rachunku z prawdziwymi
funduszami. Na początek możesz założyć rachunek
„mini” z najniższą minimalną pierwszą wpłatą i zacząć
obracać niewielkimi kwotami.
Nic prostszego. Wystarczy zarejestrować się
na stronie easy-forex i przelać na swój rachunek
kwotę, którą chcesz zainwestować. W zależności od
regionu świata, w którym się znajdujesz, masz do
dyspozycji wiele różnych form płatności. Akceptujemy
płatności większością kart kredytowych i debetowych,
przelewem bankowym oraz za pomocą internetowych
portmonetek (e-wallets). Jeśli chcesz sprawdzić
dostępne metody płatności, skontaktuj się z Twoim
osobistym doradcą na naszym czacie lub wyślij maila
na adres [email protected]. Po zaksięgowaniu
płatności na Twoim koncie możesz już rozpocząć
operacje na rynku.
9
Zalety easy-forex
Nasza internetowa platforma transakcyjna jest w całości osadzona w Internecie
i w przeciwieństwie do platform wielu innych organizatorów rynku nie wymaga pobierania ani instalowania żadnego oprogramowania. Aby rozpocząć realizację transakcji,
inwestorzy muszą się tylko zalogować, upewnić, że mają na rachunku środki do
prowadzenia transakcji, a jeśli nie – doładować rachunek. W niniejszym rozdziale
pokażemy Ci krok po kroku jak zawiera się transakcje na rynku Forex. Najpierw musisz
jednak poznać kilka podstawowych terminów, z którymi się spotkasz już przy pierwszych
operacjach.
Co to jest pip?
Jeden pip to najmniejsza jednostka zmiany ceny.
Postąpienie jest też z angielska zwaneermin „pips”.
Termin ten pochodzi od angielskiego wyrażenia
„percentage in point”. Wartość większości par walutowych jest podawana z dokładnością do czterech miejsc
po przecinku, więc jeden pip zwykle wynosi 0,0001. Dla
niektórych par walutowych, np. USD/JPY, 1 pip wynosi
0,01.
Co to są widełki
cenowe (spread)?
to widełki cenowe (spread), czyli różnica między
kwotą, którą musisz zapłacić, żeby kupić daną walutę,
a kwotą, którą otrzymujesz przy jej sprzedaży.
Spread to de facto koszt Twojej transakcji. Inwestujac
na rynku możesz natrafić na brokerów, którzy będą
chcieli Cię przyciągnąć niskimi widełkami cenowymi.
Pamiętaj jednak, aby sprawdzić jakie inne prowizje
koszty będą chcieli sobie policzyć. Na platformie easyforex Twoim jedynym kosztem jest spread.
W transakcjach walutowych zawsze mamy do czynienia z dwoma cenami. W tabeli walut (patrz poprzednia
strona) po prawej stronie znajduje się cena, za którą
możesz kupić daną walutę, zwana ceną kupna lub
ceną ask. Po lewej stronie znajduje się cena, za którą
możesz sprzedać daną walutę, czyli cena sprzedaży
albo cena bid. Pamiętaj, że kupując parę walutową
kupujesz walutę bazową, a sprzedajesz walutę
kwotowaną. Z kolei sprzedając parę walutową,
sprzedajesz walutę bazową, a kupujesz walutę
kwotowaną. Różnica między tymi dwoma cenami
Przyjrzyjmy się przykładowi pary EUR/USD. Jeśli cena zmieni się z 1,2853 do 1,2873, to znaczy,
że wzrosła o 20 postąpień (pipsów). Jeśli z poziomu 1,2853 zmieni się na 1,2792, to znaczy, że spadła
o 61 pipsów. Przy pomocy pipsow można w prosty sposób obliczyć zysk lub stratę z danej transakcji
(które często nazywane są także „P&L” - od angielskiego terminu „profit & loss”). Aby przeliczyć pipsy na
zysk lub stratę, trzeba tylko znać kwotę danej transakcji. Dla pozycji 100.000 EUR/USD zmiana o 20
pipsów jest równa 200 USD (100.000 EUR x 0,0020 = 200 USD). Dla pozycji 50,000 EUR/USD zmiana
o 61 pipsów jest równa 305 USD (50,000 EUR x 0,0061 = 305 USD). W zależności od kierunku
transakcji (kupno lub sprzedaż), możesz zarobić lub stracić daną kwotę.
10
Co to jest pozycja „długa”
i pozycja „krótka”?
Marża i dźwignia
Rynek
Forex
jest
dwukierunkowy:
możesz
przeprowadzać na nim transakcje w obie strony.
W zależności od obranej strategii możesz albo
kupować, albo sprzedawać. Pozycja „długa” oznacza
kupno. Otwierasz pozycję długą, kiedy spodziewasz
się aprecjacji lub wzrostu cen. Pozycja „krótka”
oznacza sprzedaż – otwierasz tę pozycję, kiedy
spodziewasz się spadku cen. W transakcjach walutowych pozycje krótkie są równie powszechne, co pozycje
długie. Pozycja może też być „kwadratowa” lub
„płaska” – w tym przypadku wszystkie Twoje pozycje
długie całkowicie równoważą pozycje krótkie albo
w ogóle nie masz żadnych otwartych pozycji na rynku.
Przez wykorzystanie mechanizmu dźwigni uczestnicy
rynku mogą inwestować małe kwoty pieniędzy
uzyskując znacznie wyższe kwoty transakcji. To
przydatna możliwość, bo zmiany kursów walutowych
mogą być bardzo niewielkie, a większe kwoty transakcji
oznaczają większe zyski/straty przy każdej
zmianie kursu.
Dźwignia finansowa pozwala uczestnikom rynku
inwestować większe kwoty niż środki znajdujące się na
ich rachunku, bo dostępne saldo jest „lewarowane” w
celu przeprowadzenia transakcji na większą skalę.
Dźwignia przedstawiana jest w postaci wskaźnika,
na przykład 1:100. Należy pamiętać, że efekt dźwigni
zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i straty.
Załóżmy, że chcesz kupić 100.000 EUR, sprzedając USD po kursie 1,4100. Dźwignia na Twoim
rachunku wynosi 1:200. Czy potrzeba Ci 100.000 USD, żeby przeprowadzić tę transakcję? Nie! Przy
dźwigni wynoszącej 1:200 potrzebujesz tylko marży w wysokości 1/200 kwoty transakcji, czyli 500 USD.
Oblicz marżę:
Dźwignia 1:200
Wielkość transakcji: 100.000
100.000 dzielone przez 200 = 500
Marża = 500 USD
To jest właśnie kwota, która zostanie wykorzystana na pokrycie Twoich ewentualnych strat. Innymi
słowy, marża to faktyczna kwota, którą możesz stracić, jeżeli transakcja nie pójdzie po Twojej myśli.
11
Limit „stop loss” (zatrzymaj
stratę) i „take profit”
(zrealizuj zysk)
Rodzaje zleceń
Możesz złożyć zlecenie rynkowe (transakcja
dzienna), zlecenie z limitem kursu albo
zlecenie terminowe.
Ustawienie limitu „stop loss” jest jednym ze
sposobów ograniczenia ryzyka. Wybierając
wysokość limitu „stop loss” z wyprzedzeniem
określasz maksymalny dopuszczalny poziom
straty. Jeżeli rynek osiągnie ten poziom,
Twoja transakcja zostanie automatycznie
zamknięta. Ponieważ poziom limitu „stop
loss” ustanawiasz sam, to Ty masz kontrolę
nad własną inwestycją.
Zlecenie rynkowe (transakcja dzienna),
po polsku zwane też zleceniem PKC
(po każdej cenie), to zlecenie kupna lub
sprzedaży po najlepszej dostępnej cenie.
Zlecenia tego rodzaju są zwykle realizowane od ręki.
Zlecenie z limitem kursu, to zlecenie
otwarcia
transakcji
dziennej
po
określonym z góry przez Ciebie kursie –
pod warunkiem, że rynek osiągnie ten
kurs i dopiero w chwili, w której to
nastąpi. Zlecenie z limitem kursu pozostanie
niezrealizowane
(tzn.
nie
przekształci się w transakcję dzienną),
dopóki rynek nie osiągnie danego kursu
albo nie wygaśnie termin ważności
zlecena. Zlecenie takie ma wszystkie
zwykłe cechy transakcji dziennej, w tym
wymóg dotyczący marży.
Limit „take profit” działa w analogiczny
sposób. Wybierasz pożądaną kwotę zysku,
a Twoja transakcja zostanie automatycznie
zamknięta, kiedy zysk ten zostanie
osiągnięty. Limit „take profit” pozwala Ci
kontrolować transakcję bez konieczności
ciągłego monitorowania Twojej pozycji.
Zlecenie
terminowe
to
otwarta
transakcja, której data waluty jest
późniejsza niż data spot (data transakcji
realizowanych natychmiast). Zlecenie to
ma wszystkie zwykłe cechy transakcji
dziennej, w tym wymóg dotyczący marży.
W przypadku tych wszystkich trzech rodzajów zleceń można samemu ustanowić limity
„stop loss" i „take profit" w celu optymalizacji
zarządzania ryzykiem.
Zalety easy-forex
W easy-forex chronimy naszych inwestorów zapewniając im limity „stop loss" i „take
profit" oraz zlecenia z limitem kursu na wszystkich platformach easy-forex.
12
Jak długo powinienem
utrzymywać otwartą pozycję?
Prowadząc transakcje dzienne zwykle utrzymujesz
otwarte pozycje od kilku minut do kilku godzin, zazwyczaj nie dłużej niż przez jeden dzień – stąd nazwa
„transakcje dzienne”.
Uczestnik rynku inwestujący w perspektywie
średnioterminowej będzie starał się poprawnie
przewidzieć ogólne trendy rynkowe i osiągnąć zysk na
większych zmianach kursów walut. Inwestycje tego
rodzaju wymagają wielu umiejętności wykorzystywanych przez inwestorów dziennych, zwłaszcza jeśli
chodzi o otwieranie i zamykanie pozycji. W tym
przypadku potrzebna jest jednak szersza perspektywa
rynkowa, dodatkowy wysiłek analityczny oraz
znacznie więcej cierpliwości. W modułach 3 i 4 przedstawimy Ci podstawowe narzędzia i informacje, dzięki
którym będziesz mógł zacząć inwestować na
kolejnych poziomach.
Podsumowanie
W niniejszym rozdziale poznałeś podstawy inwestycji
na rynku Forex. Zdefiniowaliśmy kilka pojęć, a potem
krok po kroku opisaliśmy etapy zawierania transakcji
na platformie easy-forex. Przejdźmy do rozdziału 3,
w którym dowiesz się na czym polega analiza fundamentalna.
Potrzebujesz czegoś
więcej?
W naszym centrum edukacji
możesz pobrać e-przewodnik
po rynku Forex.
Sprawdzić znaczenie wyrażeń
w naszym słowniczku on-line
Zadzwonić do Twojego osobistego
doradcy, skontaktować się z nami
poprzez [email protected] lub
odwiedzić nas na Facebooku i tam
zamieścić pytanie/komentarz.
13
Rozdział 3 l Analiza fundamentalna
Rozdział 3
Analiza fundamentalna
Analiza fundamentalna
i wydarzenia wpływające
na zmiany cen rynkowych
Analizę fundamentalną można zdefiniować jako
badanie sytuacji gospodarczej i finansowej danego
kraju w celu określenia realnej wartości rynkowej oraz
przyszłych zachowań kursu jego waluty. Analiza fundamentalna
koncentruje
się
na
czynnikach
determinujących kursy walutowe, takich jak kondycja
gospodarcza krajów, ich stabilność polityczna oraz
na wydarzeniach związanych ze środowiskiem naturalnym. Popularnym sposobem mierzenia kondycji
gospodarki danego kraju jest analiza wskaźników
gospodarczych i publikowanych danych, dlatego każdy
inwestor powinien je znać i wiedzieć, w jaki sposób
wpływają one na wartość waluty.
Rynek jednak zareaguje na takie dane negatywnie,
jeżeli oczekiwano spadku bezrobocia do poziomu
4,5%. Dlatego powinieneś zawsze znać oczekiwania
rynku, tak aby móc ocenić, czy opublikowane dane
stanowią pozytywną czy negatywną niespodziankę.
Pamiętaj też, że im bardziej opublikowane dane różnią
się od prognoz, tym większy będzie miało to wpływ
na kursy walut.
W krótkim okresie reakcja rynku na nowe dane
następuje zazwyczaj w ciągu pół godziny od momentu
ich ogłoszenia. Po tym czasie kursy zazwyczaj się
stabilizują, umożliwiając analizę długoterminowych
następstw ogłoszonych danych.
Publikowane dane
Najważniejsze dane publikowane w danym dniu
i ich oczekiwane następstwa możesz śledzić
za pomocą kalendarza finansowego easy-forex
znajdującego się na naszej stronie internetowej
w zakładce „Badania i analizy”.
Istotne są nie tyle same dane, co raczej to, czy plasują
się one powyżej czy poniżej oczekiwań rynku. Innymi
słowy - nie wystarczy znać wartości danych, trzeba
również wiedzieć, jakich wyników oczekuje rynek.
Na przykład spadek bezrobocia do 5% w stosunku do
poziomu 5,1% ogłoszonego w poprzednim miesiącu
może wydawać się korzystny.
Przyjrzyjmy
się
teraz
kilku
najważniejszym
wskaźnikom, które każdy inwestor powinien znać
i śledzić.
14
Stopy procentowe
Stopy procentowe są prawdopodobnie
najważniejszym wskaźnikiem służącym do
określania długoterminowej wartości waluty.
Tak naprawdę większość innych wskaźników
ekonomicznych ma wpływ na kurs walutowy
tylko dlatego, że sygnalizują one możliwość
zmiany stóp procentowych. Banki centralne
ogłaszają zwykle poziom stóp procentowych
co miesiąc, a cały rynek Forex uważnie
śledzi ich decyzje.
przechowują więcej pieniędzy w bankach,
co zmniejsza ilość pieniądza w obiegu. Podaż
pieniądza spada, a ponieważ niższa podaż
powoduje wzrost ceny, waluta krajowa umacnia się. W analogiczny sposób - jeśli poziom
stóp procentowych zostanie obniżony,
pożyczanie pieniędzy od banków stanie się
tańsze, a oszczędzanie - mniej atrakcyjne,
co zwiększa ilość pieniądza w obiegu
i osłabia walutę.
Poprzez zmianę poziomu stóp procentowych
bank centralny może kontrolować podaż
waluty w kraju, wpływając bezpośrednio
na jej wartość. W przypadku podniesienia
poziomu stóp procentowych zaciąganie
pożyczek staje się droższe, a oszczędzanie bardziej atrakcyjne. W rezultacie ludzie
Najważniejsze instytucje publikujące informacje o wysokości poziomu stóp procentowych są wymienione w poniższej tabeli.
Najbardziej powinny interesować Cię informacje o stopach procentowych w krajach,
w których waluty inwestujesz.
Kraj
Instytucja
Skrót
Częstotliwość
Największy
wpływ na
USA
Fed. Komitet Otwartego Rynku
FOMC
8 razy w roku
USD
Wlk. Brytania
Bank Anglii
BOE
Co miesiąc
GBP
Strefa euro
Europejski Bank Centralny
ECB
Co miesiąc
EUR
Japonia
Bank Japonii
BOJ
14 razy w roku
JPY
Kanada
Bank Kanady
BOC
8 razy w roku
CAD
Szwajcaria
Szwajcarski Bank Narodowy
SNB
Co kwartał
CHF
Australia
Bank Rezerw Australii
RBA
Co miesiąc
AUD
RBNZ
8 razy w roku
NZD
Nowa Zelandia Bank Rezerw Nowej Zelandii
Inwestorzy porównują ogłoszone wysokości stóp procentowych z oczekiwaniami
(prognozami) rynku. Jeżeli poziom stóp jest wyższy niż oczekiwano, waluta powinna się
umocnić, natomiast w odwrotnym przypadku (stopy poniżej oczekiwań) wartość waluty
spada.
15
Produkt Krajowy Brutto (PKB)
Produkt Krajowy Brutto danego kraju
to wartość wszystkich towarów i usług wytworzonych w tym kraju w określonym przedziale
czasu. Wartość PKB określa kondycję gospodarki danego kraju, a kondycja gos-
podarcza ma bezpośredni wpływ na siłę jego
waluty. Wzrost PKB ogłaszany jest zazwyczaj
co miesiąc lub co kwartał, a opublikowane
dane porównywane są z prognozowanym
wzrostem gospodarczym danego kraju.
Inwestorzy porównują rzeczywistą wartość wzrostu PKB z oczekiwaniami rynku. Jeżeli
PKB jest wyższy niż prognozowano, waluta ma dużą szansę się umocnić, natomiast
jeżeli jego wartość jest niższa od oczekiwanej, waluta zazwyczaj się osłabia.
Inflacja
Wysoka inflacja obniża wartość waluty
i dlatego w większości przypadków
uznawana jest za bardzo niekorzystne
zjawisko dla gospodarki danego kraju. Banki
centralne starają się zazwyczaj utrzymać
inflację na poziomie ok. 2-3%, a jeżeli ten cel
inflacyjny zostanie przekroczony, podejmują
zwykle działania mające na celu obniżenie
inflacji do pożądanego poziomu.
podniesienia stóp procentowych przez banki
centralne, co ma ograniczyć podaż pieniądza
w gospodarce i obniżyć inflację. Oczekiwane
podwyżki stóp procentowych powodują
umocnienie waluty, ponieważ rynek dyskontuje spodziewaną zmianę, starając się
skorzystać na niej, zanim jeszcze zostanie
oficjalnie ogłoszona.
Do najpopularniejszych mierników inflacji
zaliczają się wskaźnik cen towarów i usług
konsumpcyjnych (CPI) oraz wskaźnik cen
produkcji sprzedanej przemysłu (PPI), które
są zwykle publikowane co miesiąc.
Kiedy inflacja jest wysoka, rynek oczekuje
Jeżeli inflacja jest wyższa od oczekiwanej, waluta powinna się umocnić. Jeżeli jej
wartość jest niższa od prognoz, waluta zazwyczaj się osłabia.
16
Bezrobocie
towe, aby utrzymać inflację w ryzach. W wyniku oczekiwanych podwyżek stóp procentowych waluta zazwyczaj zyskuje na wartości.
Bez pracujących ludzi nie byłoby aktywności gospodarczej, dlatego bezrobocie jest ważnym miernikiem kondycji gospodarczej kraju oraz tempa wzrostu gospodarczego. Rosnące bezrobocie (lub spadek zatrudnienia,
jak się czasem nazywa to zjawisko) ma negatywny
wpływ na wzrost gospodarczy kraju, natomiast spadek
bezrobocia (czyli rosnące zatrudnienie) postrzegane
jest jako pozytywny sygnał dla gospodarki.
Oprócz danych dotyczących poziomu bezrobocia
i zatrudnienia, do popularnych wskaźników związanych
z rynkiem pracy w gospodarce USA zaliczają się:
Non-Farm Payrolls (wskaźnik zatrudnienia poza
sektorem rolniczym), Private Payrolls (wskaźnik zatrudnienia w sektorze prywatnym) oraz Claimant Count
(liczba bezrobotnych ubiegających się o zasiłek). Zdecydowanie najważniejszym wskaźnikiem zatrudnienia jest
amerykański NFP, który ma największy wpływ na rynek
Forex. Określa on zmianę liczby osób zatrudnionych
w
porównaniu
do
poprzedniego
miesiąca
(z wyłączeniem sektora rolniczego) i jest publikowany
niedługo po zakończeniu badanego okresu, w pierwszy
piątek następnego miesiąca.
Ponieważ rosnące bezrobocie sygnalizuje trudności
gospodarcze, rynek oczekuje, że bank centralny
obetnie stopy procentowe, aby zwiększyć podaż
pieniądza i pomóc „rozkręcić” gospodarkę. Jak
stwierdziliśmy powyżej, oczekiwane spadki stóp procentowych zazwyczaj osłabiają walutę.
Kiedy bezrobocie spada, dzieje się rzecz odwrotna –
szybko rozwijająca się gospodarka może wkrótce
zacząć borykać się z problemem zbyt wysokiej inflacji
wywołanej ożywioną działalnością finansową. W takiej
sytuacji banki centralne podnoszą zwykle stopy procen-
Bezrobocie wyższe od oczekiwanego (lub zatrudnienie niższe od oczekiwanego)
powoduje zazwyczaj osłabienie waluty, natomiast bezrobocie niższe od oczekiwanego
(lub zatrudnienie wyższe od oczekiwanego) zazwyczaj wpływa na wzrost wartości
waluty.
17
Dane dotyczące konsumpcji
Jak wspomnieliśmy przy omawianiu zjawiska
bezrobocia, gospodarkę napędzają ludzie,
dlatego ich dochody oraz zgłaszany przez
nich popyt na towary i usługi mają
bezpośredni wpływ na wzrost gospodarczy
kraju. Kiedy popyt wśród konsumentów
rośnie, gospodarka zazwyczaj rozwija się
szybciej, a kiedy popyt maleje, mamy do
czynienia ze spowolnieniem gospodarczym.
Do popularnych wskaźników konsumenckich
zalicza się sprzedaż detaliczną, zamówienia
na dobra trwałe, poziom zaufania konsumentów, nastroje konsumenckie oraz Indeks
Instytutu ZEW (obrazujący nastroje analityków i inwestorów instytucjonalnych).
Wszystkie te wskaźniki publikowane są co
miesiąc.
Jeżeli poziom sprzedaży, zamówień, zaufania lub nastrojów jest wyższy niż poziom
oczekiwany, waluta zazwyczaj umacnia się. Jeżeli wartość tych wskaźników plasuje
się poniżej oczekiwań, waluta słabnie.
Bilans handlowy
Bilans handlowy określa różnicę pomiędzy –
z jednej strony - wartością towarów i usług
eksportowanych z danego kraju oraz –
z drugiej strony - importowanych przez ten
kraj.
Kiedy wartość eksportu jest wyższa od
wartości importu, mamy do czynienia
z nadwyżką, natomiast jeśli kraj więcej importuje niż eksportuje, mówimy o deficycie
bilansu handlowego.
W interesie kraju leży to, by eksport
przewyższał import, ponieważ w ten sposób
kraj zyskuje pieniądze, które
może
zainwestować we własny rozwój. Wskaźnik
ten jest zazwyczaj publikowany w każdym
miesiącu.
Jeśli wartość bilansu handlowego jest wyższa od oczekiwanej, waluta zazwyczaj
zyskuje na wartości. Jeśli bilans spada poniżej oczekiwań – waluta się osłabia.
18
Wypowiedzi, konferencje
prasowe i protokoły
z posiedzeń
Poza regularnymi publikacjami danych powinieneś
również uważnie śledzić opinie wpływowych osób,
których decyzje kształtują politykę monetarną
i fiskalną danego kraju. Wypatruj wszelkich sygnałów
wskazujących na poprawę lub pogorszenie sytuacji
gospodarczej, zmian kursu polityki oraz zwracaj
uwagę na wszelkie inne wskazówki, które mogą
sygnalizować przyszły stan gospodarki danego kraju
i wpływać na wartość jego waluty.
Mają oni wpływ na kształtowanie cen rynko-wych i są
pilnie obserwowani przez inwestorów. Do innych
ważnych postaci zaliczają się m.in. prezes Europejskiego Banku Centralnego (EBC), gubernatorzy Banku
Anglii (BOE), Banku Japonii (BOJ), Banku Kanady
(BOC), Królewskiego Banku Australii (RBA) i Królewskiego Banku Nowej Zelandii (RBNZ), członkowie
brytyjskiego Komitetu Polityki Monetarnej (MPC) oraz
prezes Szwajcarskiego Banku Narodowego (SNB).
Inwestorzy zwracają również uwagę na protokoły z
posiedzeń banków centralnych.
W Stanach Zjednoczonych wpływowymi postaciami
są Przewodniczący Rezerwy Federalnej oraz
ci członkowie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku
(FOMC), którym przysługuje prawo głosu.
Kiedy głos zabierają „gołębie” (zwolennicy ekspansywnej polityki pieniężnej), przekaz
taki zazwyczaj wpływa negatywnie na wartość waluty, gdy zaś do głosu dochodzą
„jastrzębie” (zwolennicy restrykcyjnej polityki pieniężnej) wpływa to na wzrost wartości
waluty.
19
Dlaczego inwestorzy stosujący
analizę techniczną powinni
śledzić najnowsze doniesienia
Analiza techniczna polega na badaniu historycznych zmian cen. Jej skuteczność jest
mniejsza, kiedy rynek koncentruje się na
istotnych czynnikach fundamentalnych lub
danych ekonomicznych, ponieważ uczestnicy rynku stają się wtedy bardziej wrażliwi
na wszelkie zmiany sytuacji. Publikacja
najważniejszych
wskaźników
ekonomicznych, takich jak amerykański Non-Farm
Payrolls, może spowodować duże ruchy cen
i zwiększyć zmienność, co z kolei może
zakłócić techniczne trendy oraz poziomy
wsparcia i oporu.
Przydatne narzędzie na platformie easy-forex: kalendarz finansowy
Zamieszczony na naszej stronie internetowej kalendarz finansowy easy-forex dostępny jest w wielu
językach. Został on stworzony po to, by udostępnić Ci wszystkie potrzebne informacje o zbliżających się
publikacjach danych w jasny i łatwy do zrozumienia sposób. W kalendarzu można znaleźć dane historyczne i oczekiwane publikacje danych, terminy podania ich do publicznej wiadomości oraz ich spodziewany wpływ na rynki – określony jako niski, średni lub wysoki.
Kalendarz finansowy jest ważnym narzędziem dla osób inwestujących na rynku Forex. Rynek zazwyczaj
reaguje na dane ekonomiczne, a ceny mogą się gwałtownie zmieniać, jeżeli nowe dane różnią się od
oczekiwanych. Śledząc kalendarz finansowy możesz odpowiednio wcześnie przygotować swoją
strategię inwestycyjną i otworzyć określone pozycje, próbując skorzystać ze zmienności cen. Zawieranie
transakcji w oczekiwaniu lub w reakcji na publikację danych nazywa się „graniem pod publikacje”.
20
Jak inne instrumenty finansowe
i nastroje wpływają na rynek
Forex
Wpływ na ceny na rynku Forex mają nie tylko
publikacje danych ekonomicznych, ale również instrumenty finansowe, takie jak akcje, obligacje i towary.
Rozsądny inwestor zawsze śledzi rozwój sytuacji
na innych ważnych rynkach finansowych.
akcji idą w górę, kiedy nastroje są dobre (sytuacja
zwana również „apetytem na ryzyko”), a spadają,
kiedy nastroje są negatywne („awersja do ryzyka”).
Aby określić nastroje rynkowe, inwestorzy przyglądają
się zwykle indeksom giełdowym, takim jak S&P
i Nasdaq w Stanach Zjednoczonych, DAX w Niemczech czy FTSE („Footsie”) w Wielkiej Brytanii. Ty
również możesz śledzić te indeksy lub inwestować
w oparciu o nie na platformie easy-forex.
Pobieżne spojrzenie na ceny akcji i wskaźniki
giełdowe może wiele powiedzieć o nastrojach rynkowych, co jest bardzo istotną informacją dla każdego
inwestora. Nastroje rynkowe dotyczą tego, jak duże
zaufanie inwestorzy mają do rynków – im pewniej się
czują, tym większa jest ich skłonność do ryzyka. Ceny
Studium przypadku:
pozytywne nastroje wpływają
na zmiany cen na rynku Forex
CHF i USD. Pozytywne nastroje i apetyt na ryzyko
mogą wywierać presję na wzrost cen wielu par
walutowych obejmujących USD, CHF i JPY,
m.in. EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, EUR/CHF,
GBP/CHF, AUD/CHF, GBP/JPY i AUD/JPY. Jeśli
zdecydujesz się zainwestować w pary krzyżowe
zawierające w sobie JPY i CHF, bądź przygotowany
na duże ruchy cen, ponieważ należą one
do najbardziej zmiennych par walutowych.
Zobaczmy, co by się stało z kursem EUR/JPY podczas
boomu gospodarczego, kiedy nastroje rynkowe są
pozytywne, a apetyt na ryzyko - wysoki. W okresie
wzrostu gospodarczego inwestorzy mają większą
skłonność do podejmowania
ryzyka. Jeden ze
sposobów polega na pożyczaniu pieniędzy w Japonii
(która zwykle utrzymuje stopy procentowe na bardzo
niskim poziomie) i przechowywaniu ich w zagranicznych bankach, gdzie stopy procentowe są wyższe –
w naszym przykładzie jest to strefa euro. Ponieważ
inwestorzy czują się wystarczająco bezpiecznie, żeby
podjąć dodatkowe ryzyko związane z euro, sprzedają
oni JPY i kupują EUR, licząc na osiągnięcie zysku. Ten
przykład wyjaśnia, dlaczego kurs EUR/JPY często
rośnie, kiedy nastroje gospodarcze są dobre,
a inwestorzy są skłonni podejmować ryzyko.
Z drugiej strony kiedy nastroje rynkowe pogarszają
się, a indeksy giełdowe spadają, waluty o wyższej
stopie zwrotu i związane z wyższym ryzykiem, takie
jak EUR, GBP, AUD, NZD i CAD, często tracą
na wartości. Negatywne nastroje rynkowe i awersja do
ryzyka mogą być spowodowane ogłoszeniem danych
ekonomicznych gorszych niż prognozowane, wydarzeniami obarczonymi ryzykiem geopolitycznym lub
innymi zdarzeniami, które zniechęcają inwestorów do
podejmowania dużego ryzyka. Z tego powodu
inwestorzy powinni zwracać uwagę na wszelkie
planowane publikacje danych odnoszące się do instrumentów, którymi handlują.
Ten sposób myślenia można uogólnić i zastosować do
wielu innych par walutowych. Kiedy nastroje rynkowe
są pozytywne, a indeksy giełdowe rosną, inwestorzy
kupują aktywa o wyższej stopie zwrotu, w tym takie
waluty jak EUR, GBP, AUD, NZD i CAD. Popyt na te
waluty o wysokiej stopie zwrotu zazwyczaj sprawia,
że zyskują one na wartości w stosunku do bezpieczniejszych walut o niższej stopie zwrotu, takich jak JPY,
21
Korelacja między walutami
a ropą lub złotem
rynkowej, ich ceny w tej chwili rosną. Ponieważ
transakcje na złocie często prowadzi się w parze
z USD, wartości złota i USD mają zazwyczaj odwrotnie
proporcjonalną dynamikę, tzn. wzrost ceny złota generalnie wiąże się ze spadkiem wartości dolara
amerykańskiego i odwrotnie. Kiedy dolar amerykański
traci na wartości, zakup złota staje się tańszy. Dlatego
też AUD, który jest dodatnio skorelowany ze złotem,
również się umacnia. AUD nazywany jest często
„walutą surowcową”, ponieważ jego wartość zależy
w znacznym stopniu od eksportu metali takich jak złoto.
Korelacja jest terminem statystycznym opisującym
relację pomiędzy dwiema zmiennymi. Profesjonalni
gracze na rynku Forex od dawna wiedzą, że do
inwestowania w waluty konieczne jest spojrzenie
wykraczające poza świat rynku walutowego. Wynika
to stąd, że ceny walut kształtowane są przez wiele
czynników – popyt i podaż, politykę, stopy procentowe, wzrost gospodarczy, itp. Mówiąc bardziej
konkretnie: ponieważ wzrost gospodarczy i eksport są
bezpośrednio powiązane z przemysłem danego kraju,
jest rzeczą naturalną, że ceny niektórych walut są
silnie skorelowane z cenami głównych surowców,
które kraj ten eksportuje lub importuje.
Najwyższą korelację ze złotem i ropą można
zaobserwować w przypadku dolara australijskiego
(duży eksporter złota) oraz dolara kanadyjskiego
(duży eksporter ropy). Inną walutą, na którą wpływ
mają ceny ropy – choć korelacja jest tu słabsza – jest
jen japoński (duży importer ropy). Wiedza na temat
tego, która waluta jest skorelowana z którym surowcem może pomóc w zrozumieniu i przewidywaniu
niektórych ruchów cen zanim ruchy te nastąpią, co
zwiększa szanse na udane transakcje.
Złoto i dolar australijski
Handlowanie dolarem australijskim (AUD) jest bardzo
podobne do handlowania złotem. Jako że Australia jest
trzecim największym producentem tego metalu
szlachetnego na świecie, jej waluta i złoto są ze sobą
silnie skorelowane. Na przykład ich miesięczna
korelacja w latach 2000-2012 wyniosła 89%.
Kiedy sytuacja rynkowa jest niepewna, np. w okresie
trudności gospodarczych lub politycznych, złoto –
oznaczane symbolem XAU – służy jako bezpieczna
przystań i zabezpieczenie przed inflacją. Ponieważ
surowce takie jak złoto pełnią funkcję środka tezauryzacji (przechowywania wartości), który ma duże szanse
przetrwać dzisiejsze trudne czasy niepewności
22
Dolar kanadyjski i jen japoński
Tak, jak na wartość AUD ma wpływ cena złota, tak
samo waluta Kanady – dużego eksportera ropy – jest
uzależniona od zmian cen ropy. Dolar kanadyjski
(CAD) zwykle umacnia się wraz ze wzrostem ceny
ropy, a osłabia się, kiedy cena ropy spada. Z drugiej
strony Japonia, która jest mocno uzależniona od
importu ropy, korzysta na niskiej cenie ropy, a
odczuwa negatywne skutki, kiedy cena ropy rośnie.
Zauważ, że korelacje mogą z czasem wzmacniać się
lub słabnąć, więc relacja pomiędzy AUD/USD i złotem
oraz pomiędzy CAD/JPY i ropą nie zawsze jest
stabilna. Dlatego jako inwestor powinieneś zawsze
mieć odpowiednie środki na rachunku i zachowywać
ostrożność, kiedy zawierasz transakcje w określonej
parze walutowej w oparciu o ostatnie ruchy cen ropy
lub złota.
Podsumowanie
wych. Możesz również zamówić nasze codzienne
i tygodniowe raporty, zawierające informacje o analizie
fundamentalnej i technicznej. Na platformie easy-forex
możesz przeczytać najważniejsze wiadomości
publikowane przez agencje Reuters i Market News
International, a także obejrzeć raporty wideo
prezentujące wydarzenia dnia.
W tym rozdziale omówiliśmy podstawy analizy fundamentalnej i przyjrzeliśmy się niektórym wydarzeniom
wpływającym na zmiany cen rynkowych. Wyjaśniliśmy
również w jaki sposób można na bieżąco śledzić
najnowsze wydarzenia, które mają wpływ na ceny.
Dzięki platformie easy-forex prowadzenie analizy
fundamentalnej jest wyjątkowo proste – wszystkie
istotne dane ekonomiczne zgromadziliśmy w kalendarzu finansowym, który znajduje się w zakładce
„Badania i analizy”. Ponieważ jednak żyjemy w dynamicznym świecie, który nieustannie się zmienia,
nie wszystkie dane są wcześniej zapowiedziane,
a istotne dla rynku wydarzenia mogą nastąpić w dowolnym momencie. Śledzenie wydarzeń jest łatwiejsze
dzięki serwisowi SMS, dostępnemu na platformie
easy-forex, za pomocą którego będziemy Cię
informować o najważniejszych doniesieniach praso-
Zdobyłeś już podstawową wiedzę o tym, jak
wykorzystywać analizę fundamentalną w swoich
transakcjach. Teraz czas na nowe informacje.
W następnym rozdziale zajmiemy się analizą
techniczną. Inwestorzy często łączą ze sobą analizę
fundamentalną i techniczną, żeby lepiej móc ocenić
sytuację na rynkach i określić, kiedy otworzyć
transakcję, kiedy się wstrzymać, a kiedy zamknąć
transakcję.
Potrzebujesz więcej?
Odwiedź centrum edukacji na naszej stronie internetowej
lub sprawdź nasze definicje wskaźników ekonomicznych
Sprawdzić znaczenie wyrażeń w naszym słowniczku dostępnym on-line
Przeczytać więcej artykułów na naszym blogu
Zadzwonić do osobistego doradcy, porozmawiać z nami na czacie, skontaktować
się z nami poprzez [email protected] lub odwiedzić nas na Facebooku i tam
zamieścić pytanie/komentarz.
23
Rozdział 4 l Analiza techniczna
Rozdział 4
Analiza techniczna
Analiza techniczna to analiza historycznych
zmian cen przy użyciu wykresów - w celu
prognozowania przyszłych zmian cen.
Wykresy oraz wszelkie wskaźniki analizy technicznej, które mają tu zastosowanie,
to niezbędne narzędzia każdego inwestora.
Analiza techniczna w swojej najbardziej
podstawowej formie pomaga zidentyfikować
punkty wejścia i wyjścia z transakcji.
W niniejszym rozdziale przedstawiamy kilka
różnych wykresów, omawiamy kilka podstawowych pojęć i objaśniamy co opisują pewne
popularne wskaźniki. Po zrozumieniu
nie-których podstawowych pojęć analizy technicznej możesz dalej pogłębiać swoją wiedzę
o rynku Forex w centrum edukacji easy-forex.
Wykresy
Wykresy stanowią jedno z głównych narzędzi
pomocnych przy podejmowaniu decyzji
inwestycyjnych na rynku Forex. Wykres forex,
to wykres przedstawiający dynamikę cen
rynkowych w określonej jednostce czasu.
Istnieje wiele rodzajów wykresów, z których
każdy pomaga wizualnie analizować warunki
rynkowe, identyfikować wzorce zachowań,
oceniać i tworzyć prognozy. Przeprowadzając
analizę
techniczną
inwestorzy
zwykle
nakładają na siebie linie na wykresie i stosują
wskaźniki techniczne w celu wyciągnięcia
wniosków odnośnie przyszłych zmian cen.
Wykresy używane są zarówno przez analityków zajmujących się analizą techniczną,
jak i tych dokonujących analizy fundamentalnej. Ci pierwsi badają ruchy w skali
„mikro”, starając się dopasować faktyczną zmianę ceny do znanych wzorców.
Ci drudzy starają się znaleźć korelację pomiędzy trendem widocznym na wykresie
a wydarzeniami w skali „makro”, zazwyczaj o charakterze politycznym lub ekonomicznym.
24
Rodzaje wykresów
Trzy najpopularniejsze rodzaje wykresów to wykresy
słupkowe, wykresy świecowe i wykresy liniowe.
Na platformie easy-forex możesz obejrzeć wszystkie
trzy rodzaje wykresów i wybrać ten, który najlepiej
odpowiada Twojej strategii inwestycyjnej.
malnej i minimalnej w każdym 30-minutowym przedziale czasowym. Inwestorzy mogą wybierać
i zmieniać ramy czasowe. W dalszej części przewodnika przyjrzymy się tym zagadnieniom bardziej
szczegółowo.
Oprócz rodzaju wykresu, inwestor musi również
wybrać okres swojej analizy. Wykres zwykle składa się
z wielu punktów, słupków lub świec, a każdy element
reprezentuje
pewien
okres.
W
kolejnych
30-minutowych przedziałach czasowych każdy punkt,
słupek czy świeca pokazują zmianę ceny poprzez
zaznaczenie ceny otwarcia, zamknięcia, ceny maksy-
Przyjrzyjmy się rodzajom wykresów, które inwestor
może śledzić i korzyściom jakie niesie każdy z tych
wykresów.
25
Wykres liniowy
Ten rodzaj wykresu zawiera najmniej informacji i jest
przydatny głównie do określania trendów. Wykres ten
przekazuje najmniej informacji, gdyż pokazuje tylko
ceny zamknięcia dla pewnej liczby okresów.
Wykres liniowy
Wykres słupkowy
Wykresy słupkowe dostarczają inwestorom czterech
kluczowych informacji w obrębie dowolnie wybranych
ram czasowych. Są to: cena otwarcia, cena zamknięcia,
cena maksymalna i cena minimalna w każdym okresie.
Wykresy słupkowe mogą pokazywać różne okresy, stąd
też pojedynczy słupek może przedstawiać zmiany cen
w ciągu ostatniej minuty, ostatniego miesiąca lub nawet
w okresach wcześniejszych. Poszczególni nwestorzy
korzystają z ram czasowych na różne sposoby, chociaż
dobrze jest trzymać się zasady: im dłuższe ramy
czasowe, tym większe jest ich znaczenie informacyjne,
gdyż ukazują więcej danych, a więc lepiej
odzwierciedlają psychologię rynków.
Wykres słupkowy
Wykres świecowy
Wykresy świecowe są podobne do wykresów
słupkowych, gdyż również zawierają ceny otwarcia,
ceny zamknięcia, ceny minimalne i ceny maksymalne
w każdym wybranym przedziale czasowym. Główna
różnica polega na tym, że w wykresie świecowym
naszkico-wany jest „korpus świecy” ilustrujący
przebieg zmienności pomiędzy cenami otwarcia
i zamknięcia dla danego przedziału czasowego. W
naszym przykładzie, gdy korpus świecy jest czerwony,
oznacza to, że cena zamknięcia była niższa niż cena
otwarcia. Gdy korpus świecy jest zielony, oznacza to,
że cena zamknięcia była wyższa niż cena otwarcia.
Powyżej i poniżej korpusu świecy znajdują się „knoty
świecy”. Górny knot przedstawia najwyższą cenę
osiągniętą w danym przedziale czasowym, a dolny
knot przedstawia najniższą cenę.
Wykres świecowy
26
Przedziały czasowe
Jaki przedział czasowy na
wykresie należy analizować?
To zależy od Twojej strategii inwestycyjnej i
od tego, jak długo chcesz utrzymywać
otwarte
transakcje.
Dostępne
widoki
przedziałów czasowych zwykle obejmują:
Tick-by-tick [minimalna zmiana]; 1, 5, 15 i 30
minut;
1 godzina, 2 godziny i 4 godziny;
1 dzień
i 1 tydzień. Inwestor prowadzący
tzw. handel dzienny przeważnie zacząłby od
przyjrzenia się dłuższemu przedziałowi
czasowemu,
tak aby ocenić trend
długoterminowy,
a następnie
przeszedłby w dół skali do okresów
obejmujących 1 godzinę, 30 minut lub 5
minut, tak aby odszukać sygnały wejścia i
wyjścia z transakcji.
27
Jak inwestować uwzględniając
poziomy wsparcia i oporu
Wyobraźmy sobie bardzo silny rzut piłką
tenisową o ziemię. Piłka odbija się i uderza
w sufit zanim wróci i odbije się ponownie
od podłogi. Poziomy wsparcia i oporu
na wykresie działają w analogiczny sposób:
ceną jest piłka, wsparciem jest podłoga,
a opór stanowi sufit.
Poziomy wsparcia odzwierciedlają „podłogi” –
obszary, na których silna jest tendencja
zakupu. Jeżeli cena spada do poziomu
silnego wsparcia, sprzedający na rynku są
mniej skłonni do sprzedaży po niższej cenie,
a kupujący na tym atrakcyjnie niskim
poziomie
chętnie
dokonują
zakupu.
To winduje cenę w górę albo przynajmniej nie
pozwala na jej dalszy spadek. Znając
po-ziomy wsparcia można zidentyfikować
dobre okazje do zakupu, gdyż właśnie przy
dojściu do poziomu wsparcia zakłada się,
że kupujący są silni i wypchną cenę w górę.
Jednakże spadek ceny poniżej poziomu
wsparcia również stanowi sygnał transakcyjny.
Pokazuje on, że sprzedający pozostają
nadal silniejsi od kupujących, co może
sprowokować kupujących do zamknięcia
swoich transakcji, a innych inwestorów do
sprzedaży jeszcze większych wolumenów
transakcyjnych.
28
Wsparcie i opór
Wykres pokazuje jak kurs EUR/USD kilkukrotnie znalazł oparcie na poziomie 1,3000
w okresie od lutego do maja, po czym ostatecznie przekroczył go na początku maja,
aby następnie spaść jeszcze niżej.
okazje do sprzedaży.
Poziomy wsparcia i oporu istnieją dlatego,
że rynki pamiętają ceny, przy których
kupujący i sprzedający mają tendencję do
konsolidowania
swoich
zachowań.
Na przykład jeśli kurs EUR/USD wzrośnie do
1,5000, a następnie cofnie się poniżej tego
poziomu, to następnym razem, gdy kurs
osiągnie identyczny poziom, rynek będzie
pamiętał to, co wydarzyło się poprzednim
razem: kupujący i sprzedający zaczną
zajmować pozycje przygotowując się do
spadku ceny, gdyż i jedni, i drudzy pamiętają
to, co wydarzyło się poprzednio przy
poziomie 1,5000.
Poziomy
oporu
są
przeciwieństwem
poziomów wsparcia, gdyż mogą one działać
jako „sufit” dla wzrostów cen. Jeżeli cena
wzrasta do poziomu silnego oporu, prawdopodobne jest, że kupujący mogą nie być skłonni
do kupna po tych wysokich cenach,
a sprzedający będa bardziej chętni do
sprzedaży, gdyż uznają swoją cenę wejścia
za dobrą. Ta dynamika ma tendencję do popychania ceny w dół lub przynajmniej niedopuszczania do jej ruchu w górę. Znając
poziomy oporu można rozpoznać możliwe
29
Poziom wsparcia lub oporu umacnia się za każdym razem, kiedy zostaje osiągnięty
i potwierdzony. W praktyce określony poziom cenowy uznaje się za poziom wsparcia
lub oporu, jeżeli był on testowany co najmniej trzy razy. Za wyjątki można uznać takie
poziomy jak EUR/USD 1,5000, 1,4900, 1,2000 itp. albo OIL/USD $100, $200 itp.,
które uznawane są za psychologiczne poziomy wsparcia i oporu.
Poziomy wsparcia i oporu określone na podstawie dłuższych okresów uznawane są
za mocniejsze i bardziej istotne. Rozpocznij od analizy wykresów długookresowych,
a następnie przejdź do wykresów obejmujących krótsze okresy.
Jeżeli inwestujesz zgodnie z kierunkiem trendu, a ten zbliża się do poziomu oporu
lub wsparcia, warto jest ustawić bardziej restrykcyjny limit „stop loss”, żeby chronić
zyski w przypadku odwrócenia się dynamiki cen.
Po przełamaniu poziomu wsparcia w trendzie spadkowym poziom ten często zmienia
się w poziom oporu w trendzie wzrostowym (i odwrotnie).
Linie trendu – jak z nich
korzystać przy zawieraniu
transakcji
coraz to niższych szczytów. Trzeci jeszcze niższy
dołek potwierdza trend spadkowy. Zacznij od szukania
trendu w krótszym okresie, a kiedy go zidentyfikujesz,
przeprowadź takie same poszukiwania na wykresie
obejmującym dłuższy okres. Na przykład jeśli
potwierdziłeś trend na wykresie 30-minutowym, spójrz
na wykres 4-godzinny i potwierdź go również tam. Jeśli
uzyskasz potwierdzenie, powróć do pierwszego
wykresu i poszukaj dobrego punktu wejścia. Pamiętaj,
że trend jest Twoim przyjacielem: mniej ryzykowne jest
zawieranie transakcji podążających w tym samym
kierunku co trend niż wbrew trendowi. Dlatego jeśli
określisz trend wzrostowy, bezpieczniej jest kupować,
a jeśli znajdziesz trend spadkowy, bezpieczniej jest
sprzedawać.
„Trend” jest terminem używanym do opisania sytuacji,
w której ceny na przestrzeni czasu zmieniają się w tym
samym kierunku. Kiedy ceny ogólnie rosną, mówimy
o trendzie wzrostowym, a kiedy spadają – o trendzie
spadkowym. Ceny zmieniają się zgodnie z trendem
tylko przez 20-30% czasu, co oznacza, że przez
pozostałe 70-80% czasu wahają się w określonym
przedziale bez wyraźnego kierunku. Dlatego
potrzebny jest jasny sposób rozpoznawania trendu
bądź jego braku.
Inwestorzy przy potwierdzaniu trendów korzystają
z prostej reguły. W przypadku trendu wzrostowego
szukamy dwóch następujących po sobie wyższych
szczytów i dwóch wyższych dołków. Trzeci wyższy
szczyt potwierdza trend wzrostowy.
W
trendzie
spadkowym
szukamy
dwóch
następujących po sobie niższych dołków i dwóch
30
Inwestorzy mogą składać zlecenia z limitem ceny - tak by dokonać transakcji zakupu
na linii wsparcia.
W którymś momencie dynamika cen
przestaje podążać zgodnie z trendem i nie
osiąga nowego szczytu albo dołka. Najpierw
się zatrzyma, a następnie zmieni kierunek.
Inwestorzy często korzystają też z innej
reguły, aby zidentyfikować zakończenie lub
odwrócenie trendu. Jeżeli podczas trendu
wzrostowego cena zacznie spadać i zejdzie
do poziomu poniżej ostatniego dołka, może to
być sygnałem przełamania trendu wzrostowego. Podobnie jeżeli podczas trendu
spadkowego cena odbije się i wzrośnie
powyżej ostatniego szczytu, może to
oznaczać zakończenie trendu spadkowego
(patrz rysunek powyżej).
Naszkicowanie linii trendu na wykresie
pomaga dostrzec trend i podjąć decyzję
o tym, kiedy rozpocząć lub zakończyć
transakcję. Linię trendu wzrostowego rysuje
się łącząc co najmniej trzy dołki. Linia trendu
spadkowego powstaje poprzez połączenie
co najmniej trzech szczytów (patrz wykres
poniżej).
31
Inwestorzy mogą składać zlecenia z limitem ceny - tak by dokonać transakcji sprzedaży
na linii oporu
Przy korzystaniu z linii trendu:
Linie prowadź przez krawędzie zatłoczonych („zajętych”) obszarów, a nie przez
skrajne szczyty lub dołki. Jeżeli to możliwe, linię trendu lepiej narysować
korzystając z korpusu świecy, a nie jej knotu. Punkty skrajne odgrywają istotną
rolę jako szczyty i dołki, ale nie są specjalnie przydatne do szkicowania linii trendu.
Przełamanie ustalonej linii trendu może stanowić sygnał, że trend zmienia
kierunek – taka sytuacja wskazuje na to, że dominujące tłumy inwestorów straciły
swój impet. Zauważ, że przełamanie linii trendu ma miejsce tylko wtedy, kiedy
świeca zamyka się po drugiej stronie linii.
Linie trendu używane są na wiele różnych sposobów przez różnych inwestorów. Nowi
inwestorzy zazwyczaj otwierają transakcję, kiedy widzą, że na rynku dzieje się coś
niezwykłego. Z kolei doświadczony inwestor przeczekuje okres nietypowej zmiany
ceny i dopiero wtedy otwiera transakcję, kiedy widzi, że cena najprawdopodobniej
powróci do swojego długoterminowego trendu.
32
Popularne wskaźniki
Teraz przyjrzymy się kilku ważnym wskaźnikom, które
inwestorzy mogą wykorzystywać podczas analizy
technicznej. Każdy wskaźnik przydaje się w innych
sytuacjach, musisz więc wiedzieć, który z nich
sprawdza się najlepiej w określonych warunkach i przy
wyborze kierować się Twoimi konkretnymi potrzebami.
Niektóre z nich, np. średnia krocząca (MA)
i zbieżność/rozbieżność średnich kroczących (MACD),
są najbardziej przydatne na rynkach utrzymujących się
w trendzie, podczas gdy inne, np. RSI (wskaźnik siły
relatywnej), dobrze się nadają do określania punktów
zwrotnych trendu.
Przed wybraniem wskaźnika powinieneś najpierw
określić środowisko rynkowe. Rynek może znajdować
się w przedziale, w trendzie lub w trendzie bocznym
bez określonego kierunku. Po przeprowadzeniu tej
szybkiej analizy możesz wybrać wskaźnik, który będzie
najlepiej odpowiadał Twoim potrzebom.
Częstym błędem popełnianym przez początkujących
jest stosowanie tych samych trzech lub czterech
wskaźników we wszystkich środowiskach rynkowych.
Takie podejście prowadzi do generowania sprzecznych
sygnałów i utrudnia poprawne określenie dobrych
punktów wejścia i wyjścia.
Średnie kroczące
na nie mniej wrażliwa.
Istnieją trzy rodzaje średnich kroczących: prosta
średnia krocząca (Simple Moving Average, SMA),
wykładnicza średnia krocząca (Exponential Moving
Average, EMA) i ważona średnia krocząca (Weighted
Moving Average, WMA). Prosta średnia krocząca to
zwykła średnia ostatnich „x” cen. Na przykład
10-dniowa prosta średnia krocząca wskazuje średnią
cenę z ostatnich 10 dni. Po obliczeniu średniej z 10
ostatnich dni dla każdego dnia w długim okresie
i połączeniu ze sobą uzyskanych wartości otrzymujemy
krzywą prostej średniej kroczącej.
Poniższy wykres pokazuje średnie kroczące (Moving
Average, MA) dla 20, 50 i 100 dni. Jak widać, średnie
kroczące generalnie podążają za krzywą dynamiki
ceny, a krzywa dynamiki ceny przecina średnią
kroczącą w momencie, w którym dynamika ta zmienia
kierunek. Średnie kroczące należą do tzw. wskaźników
opóźnionych, co oznacza, że podążają za trendem.
Można również zaobserwować, że dłuższa średnia
krocząca jest o wiele gładsza niż krótsza średnia
krocząca. Wynika to z faktu, iż w jej przypadku
uśrednionych jest więcej cen – ponieważ nowe ceny
stanowią tylko niewielką część średniej, średnia jest
33
WMA to ważona średnia krocząca, w której
wagi przypisane do cen maleją w postępie
arytmetycznym – im dawniejsza cena, tym
mniejsza waga. Choć wskaźnik ten jest
bardziej złożony niż prosta średnia krocząca,
jest też od niego bardziej popularny,
ponieważ w większym stopniu uwzględnia
bieżące ceny.
Wykładnicze średnie kroczące wykorzystywane są nie tylko do określania trendów,
ale również do sygnalizowania okazji inwestycyjnych. Na jednym wykresie można
narysować dwie krzywe dla wykładniczych
średnich kroczących o różnej liczbie
okresów, na przykład dla 12 okresów i dla
26 okresów, a następnie odnaleźć miejsca
przecięcia się tych krzywych. W zależności
od tego, czy krzywa wykładniczej średniej
kroczącej dla krótszego okresu znajduje się
nad krzywą średniej dla dłuższego okresu
czy też pod nią, może to być sygnał odpowiednio do kupna lub sprzedaży. Zauważ,
że kiedy krzywa wykładniczej średniej
kroczącej robi się płaska i oscyluje tylko
nieznacznie, jest to oznaka rynku bez trendu.
W takiej sytuacji nie należy inwestować
w oparciu o wskaźniki przystosowane
do rynków podążających zgodnie z trendem.
Kolejną średnią kroczącą ważoną jest
wykładnicza średnia krocząca (EMA),
czasami określana jako wykładniczo ważona
średnia krocząca (Exponentially Weighted
Moving Average, EWMA). Generalnie 50i 200-dniowa wykładnicza średnia krocząca
stosowana jest jako sygnał trendów
długookresowych. Na przykład rosnąca
wykładnicza średnia krocząca wskazuje
na dobrą koniunkturę na rynku i może
sygnalizować trend wzrostowy. Jeśli świeca
cenowa zamyka się po drugiej stronie linii
wykładniczej średniej kroczącej, może
to oznaczać zmianę kierunku trendu.
34
Wstęgi Bollingera
wstęgi są szerokie, będziesz musiał ustawić swój limit
stop loss dalej od swojego punktu wejścia. I odwrotnie
– kiedy zmienność jest niska, a wstęgi zwężone, limit
stop loss można ustawić bliżej punktu wejścia.
Pamiętaj, że wstęg Bollingera – tak jak każdego
innego wskaźnika – najlepiej używać w połączeniu
z innymi wskaźnikami, tak aby uniknąć fałszywych
sygnałów.
Wstęgi Bollingera to narzędzie analizy technicznej
pozwalające mierzyć zmienność cen. Składają się
one z dwóch linii otaczających krzywą wykładniczej
średniej kroczącej. Linie nad krzywą wykładniczej
średniej kroczącej i pod nią tworzą wstęgi Bollingera.
Są one wyznaczone w taki sposób, aby obejmowały
95% wszystkich cen. Wstęgi rozszerzają się, kiedy
zmienność rynku rośnie, a zwężają się, kiedy
zmienność maleje.
Jest to o tyle przydatne, że jeśli średnie średni ruch
ceny na spokojnym rynku wynosi 50 pipsów,
a na zmiennym rynku rośnie do 100 pipsów, to w
konsekwencji
należy
dostosowac
strategie
inwestycyjną do mniejszych lub większych ruchów
cenowych. Cena, po której decydujesz się wejść na
rynek będzie w okresach dużej zmienności oddalać
się od rynku, zapewniając lepsze wejście, tzn. takie,
które jest dostosowane do bieżącej sytuacji, a nie do
histo-rycznej aktywności. Co więcej, w okresach
charakteryzujących się dużą zmiennością, kiedy
Rynek w trendzie – wykres dzienny EUR/USD
Wstęgi Bollingera dobrze się sprawdzają na rynkach
znajdujących się zarówno w określonym przedziale,
jak i w trendzie. W przypadku rynków znajdujących się
w przedziale mogą one służyć do prognozowania
odbić, ponieważ ceny mają tendencję do odbijania się
od górnej i dolnej wstęgi. W przypadku rynków
utrzymujących się w trendzie, po zidentyfikowaniu
kierunku trendu na wykresie dziennym można
zawierać transakcje sprzedaży od momentu, w którym
krzywa dynamiki ceny dotyka górnej wstęgi Bollingera
– jeżeli rynek jest w trendzie spadkowym. Transakcje
kupna można zaś zawierać z chwilą, kiedy krzywa
dynamiki ceny dotyka dolnej wstęgi Bollingera – jeżeli
rynek jest w trendzie wzrostowym.
Kiedy trend na wykresie dziennym jest spadkowy,
miejsca zetknięcia się z górną wstęgą Bollingera
mogą stanowić dobre punkty wejścia dla transakcji
sprzedaży.
35
Rynek w przedziale – odbicia przy wstęgach
Kiedy rynek znajduje się w trendzie bocznym,
ceny mają skłonność do odbijania się przy wstęgach
MACD
MACD to skrót od angielskiej nazwy Moving Average
Convergence/Divergence
(zbieżność/rozbieżność
średnich kroczących). Wskaźnik ten został stworzony
do wykrywania zmiany tempa (momentum) i sygnalizowania warunków zaistnienia nadwyżki popytu
lub sprzedaży. Składa się on z dwóch parametrów:
„krzywejMACD”, pokazującej różnice pomiędzy 12i 26-okresową wykładniczą średnią kroczącą,
oraz „krzywej sygnału”, którą jest 9-dniowa wykładnicza
średnia krocząca krzywej MACD. Czasem używa się
również histogramu, który stanowi graficzne przedstawienie różnic między krzywą MACD a krzywą
sygnału.
Sygnały wystąpienia warunków nadwyżki popytu
i nadwyżki sprzedaży generowane są w momencie,
kiedy krzywa MACD znajdzie się wysoko nad krzywą
sygnału lub nisko pod nią. Im wyżej nad krzywą sygnału
znajduje się krzywa MACD, tym większa nadwyżka
popytu na daną walutę; im niżej krzywa MACD znajdzie
się pod linią sygnału, tym większa nadwyżka podaży
instrumentu.
36
MACD znajduje się
dużo poniżej krzywej sygnału,
wskazująAc na nadwyżkę
podaży na rynku, co może
oznaczać zatrzymanie
spadku ceny
MACD znajduje się dużo powyżej krzywej sygnału, wska-zując na
nadwyżkę popytu na rynku, co może oznaczać zatrzymanie wzrostu cen
Oprócz wskazywania warunków wystąpienia nadwyżki
popytu i sprzedaży wskaźnik zbieżności/rozbieżności
średnich kroczących MACD generuje również sygnały
w momentach przecięcia się krzywej sygnału i krzywej
MACD. Kiedy krzywa MACD przecina krzywą sygnału
od dołu do góry, jest to sygnał do zakupu; sytuacja
przeciwna to sygnał do sprzedaży.
Kiedy krzywa MACD przecina
linię sygnału od góry do dołu,
jest to sygnał do sprzedaży
37
Istotne informacje można również uzyskać
analizując nachylenie krzywej MACD
w stosunku do linii trendu ceny. Najczęściej
obie linie będą razem szły w górę lub w dół,
ale od czasu do czasu będą się do siebie
zbliżać lub od siebie oddalać. Kiedy linia
trendu ceny skierowana jest w górę,
a krzywa MACD w dół, jest to sygnał,
że trend słabnie, i że wkrótce możemy być
świadkami jego odwrócenia. Również
w odwrotnej sytuacji, kiedy linia trendu ceny
skierowana jest w dół, a krzywa MACD
w górę, jest to sygnał, że trend słabnie.
Krzywa dynamiki cen i krzywa MACD zbliżają się do siebie
– krzywa dynamiki cen przesuwa się w dół,
podczas gdy krzywa MACD przesuwa się w górę.
To wskazuje na słabnięcie trendu spadkowego.
38
RSI
z nadwyżką podaży i daje potencjalny sygnał do
zakupu, a RSI poniżej 20 stanowi jeszcze silniejszy
sygnał do zakupu.
RSI czyli Relative Strength Index [wskaźnik siły relatywnej], to wskaźnik, który mierzy siłę wszystkich ruchów
w górę względem siły wszystkich ruchów w dół i identyfikuje punkty zwrotne poprzez pokazanie poziomów
z nadwyżką popytu i nadwyżką podaży. Na rynkach
podążających drogą określonego trendu wskaźnik ten
może wykryć zmianę tempa (momentum), podczas gdy
na rynkach, na których cena waha się w pewnym przedziale może on sygnalizować zaistnienie warunków
nadwyżki popytu lub podaży.
Na przykład jeśli RSI wzrasta powyżej 70, co stanowi
Twój preferowany poziom referencyjny wkaźnika RSI,
możesz postanowić sprzedać instrument, gdy cena
wróci
poniżej
poziomu
referencyjnego
70,
umieszczając limit stop loss nieznacznie powyżej
ostatniego maksimum. Należy zwrócić uwagę na to,
że częstym błędem jest dokonywanie sprzedaży instrumentu z chwilą, gdy tylko RSI osiągnie wybrany poziom
sygnalizujący nadwyżkę popytu, nie czekając na jego
ponowny spadek. To może być kosztowny błąd, gdyż
RSI może kontynuować wzrost wraz ze wzrostem
ceny, a więc należy zawsze przed wejściem czekać
na ruch w dół. Per analogiam, odwrotne twierdzenie
jest prawdziwe, jeżeli dynamika cen zmierza w przeciwnym kierunku. W momencie, gdy RSI osiąga wybrany
przez Ciebie poziom sygnalizujący nadwyżkę podaży
lub przechodzi poniżej tego poziomu, a następnie
znowu rośnie i go przekracza, można to uznać
za sygnał do kupna i zdecydować się na zakup instrumentu ustanawiając limit stop loss poniżej ostatniego
minimum.
Wskaźnik RSI przybiera wartości w przedziale od 0 do
100. Jeżeli wskaźnik RSI przybiera wartość ponad 50,
siła pchająca cenę do góry przeważa nad siłą ciągnącą
ją w dół, a jeżeli sytuuje się on poniżej 50 - przeważa
siła skierowana w dół. Jednakże aby uzyskać jakikolwiek sygnał ze strony wskaźnika RSI, zwykle szukamy
wartości przekraczających 70 lub 80 albo sytuujących
się poniżej 30 lub 20. RSI wynoszący ponad 70 wskazuje, że na obserwowany instrument istnieje nadwyżka
popytu, co wkazuje na potencjalną okazję do
sprzedaży. Bardziej konserwatywny inwestor może
czekać ze sprzedażą aż do momentu, gdy RSI przekroczy 80, gdyż jest to uznawane za jeszcze silniejszy
sygnał nadwyżki popytu. Zgodnie z tą samą logiką
przeciwne twierdzenie jest prawdziwe w momencie,
gdy RSI jest niski – RSI poniżej 30 wskazuje na rynek
RRSI > 70 wskazuje na nadwyżkę
popytu, a tym samym na potencjalną
okazję do sprzedaży w momencie,
w którym wartość RSI znowu
spadnie poniżej 70.
RSI < 30 wskazuje na nadwyżkę podaży
indeksu DAX, a tym samym na potencjalną
okazję do kupna w momencie, w którym
wartość RSI znowu przekroczy 30.
39
Inny sygnał wynikający z RSI opiera się
na zmianach wartości tego wskaźnika
w stosunku do zmian ceny instrumentu.
Jeżeli widać, że cena mieści się w pobliżu
poziomu wsparcia lub oporu, a RSI zaczyna
odchodzić od trendu i przesuwać się
w przeciwnym kierunku, możemy się
spodziewać osłabienia, a może nawet odwrócenia trendu.
Krzywa dynamiki cen odnotowuje coraz niższe dołki, podczas
gdy krzywa wartości RSI odzwierciedla coraz to wyższe dołki,
sygnalizując wystąpienie rozbieżności.Na podstawie takiego
układu krzywych możemy spodziewać się spowolnienia bądź
odwrócenia się trendu spadkowego.
Podsumowanie
Potrzebujesz więcej
informacji?
Niniejszy rozdział prezentuje podstawy
analizy
technicznej
Gdy
opanujesz
te podstawy, będziesz mógł przejść do
bardziej zaawansowanej analizy technicznej
przy użyciu dodatkowych wskaźników i oscylatorów. Napotkasz zapewne takie pojęcia takie
jak zniesienia i poziomy Fibonacciego, SAR
[Stop and Reverse], ADX [Average
Directional Index], Commodity Channel Index
i wiele innych. Nie zniechęcaj się z powodu
technicznych określeń: gdy stosuje się je
w praktyce, wcale nie są takie straszne.
I pamiętaj, że korzystając z naszego zaawansowanego oprogramowania do przetwarzania
wykresów, możesz przetestować te wskaźniki
techniczne i wiele innych na wybranych przez
siebie
instrumentach
i
wypracować
umiejętność
podejmowania
bardziej
świadomych decyzji transakcyjnych!
Sprawdzić wszelkie niezrozumiałe terminy
w naszym internetowym glosariuszu
Dowiedzieć się więcej na temat analizy
technicznej w naszym centrum edukacji
lub obejrzeć nasze standardowe wykresy
Zadzwonić do Twojego osobistego
doradcy, dołączyć do nas na czacie
na żywo, skontaktować się z nami pod
adresem [email protected] lub
umieścić swoje pytanie/komentarz na
naszej stronie na Facebooku.
40
Przewaga easy-forex
W easy-forex sprawiamy, że analiza techniczna staje się łatwa i udzielamy pełnego wsparcia, tak aby pomóc Wam wyciągnąć jak najwięcej korzyści z dostępnych zasobów.
Obejrzyj nasze standardowe wykresy tutaj lub zaloguj się, aby uzyskać dostęp do
naszych zaawansowanych wykresów ProRealTime oraz profesjonalnych poziomów
analizy technicznej udostępnionych przez firmę Trading Central.
Utwórz konto easy-forex i uzyskaj dostęp do wiodącego oprogramowania internetowego
wybieranego przez profesjonalistów z branży
Analizuj waluty, metale szlachetne, surowce lub wkaźniki.
Przeglądaj linie trendów, szkicuj linie wsparcia i oporu i nanoś poziomy Fibonacciego.
Wybieraj spośród różnorodnych rodzajów wykresów, m.in. liniowych, słupkowych
i świecowych.
Stosuj przybliżenie, aby powiększyć obszary przeznaczone do dokładniejszej
analizy lub oddalenie, aby uzyskać szerszą perspektywę.
41
Rozdział 5 l Podsumowanie
Rozdział 5
Podsumowanie
Zawieranie transakcji pod
wpływem emocji – nadzieja
i strach
Powtórzmy kilka oczywistych prawd: żeby skutecznie
inwestować na rynku Forex, należy rozumieć jego
specyficzną naturę, umieć stosować analizę
fundamentalną i techniczną oraz być w stanie
sku-tecznie przewidzieć rozwój trendów.
Strach może ich także powstrzymać od wykorzystania dobrej okazji do zbicia interesu. Nadzieja
zwykle pojawia się wówczas, gdy transakcja idzie nie
po myśli inwestora. Kierując się nadzieją można
o wiele zbyt długo walczyć o przegraną sprawę.
Jeden z najważniejszych, a jednocześnie najczęściej
pomijanych aspektów inwestowania wiąże się jednak
z emocjami. Najskuteczniejsi inwestorzy są świadomi
emocji uruchamianych w trakcie gry rynkowej,
ale potrafią utrzymać je w ryzach i podejmować racjonalne, a nie emocjonalne decyzje.
Niskie zyski i przewyższające je straty to ostatnia
rzecz, której życzylibyśmy sobie na naszych
rachunkach inwestycyjnych. Dlaczego więc tak
postępujemy? Jeśli inwestowanie pod wpływem
emocji nie jest doświadczeniem Ci obcym, czytaj
dalej. Za chwilę przedstawimy Ci kilka przykładów,
w których emocje doprowadziły do podjęcia złych
decyzji inwestycyjnych i powiemy Ci, jak można temu
zaradzić.
Dwie emocje, które mogą najbardziej zaszkodzić
graczom, to strach i nadzieja. Strach, który zwykle
dopada inwestorów, kiedy są na plusie, może sprawić,
że zaczną oni wątpić w prawdopodobieństwo uzyskania zaplanowanej kwoty i zbyt wcześnie zamkną
pozycję, osiągając dużo niższy zysk od pierwotnie
zakładanego.
42
Alex stracił trochę pieniędzy w dwóch poprzednich transakcjach i ta myśl nie daje mu
spokoju. Boi się, że następna pozycja, którą otworzy, także przyniesie mu straty. Ta
obawa sprawia, że odwleka otworzenie kolejnej pozycji, chociaż przyjęta metodologia podpowiada mu co innego. Alex chce mieć absolutną pewność co do swojego
pomysłu lecz gdy ją otrzymuje, jest już za późno. Przez swoje niezdecydowanie traci
doskonałą okazję na przeprowadzenie transakcji.
Alex
Anna
Anna otwiera pozycję z limitem „take profit” (zrealizuj zysk) ustawionym na 1000
USD. Transakcja przynosi zysk: z poziomu 200 USD wzrasta on do 550 USD, a
potem do 750 USD, ale Anna czeka na ustaloną wartość 1000 USD. Ceny zwykle
nie zmieniają się w sposób jednolity, więc trend na chwilę się odwraca, a niezrealizowany zysk Anny spada do poziomu 200 USD. Widząc to, Anna zaczyna się
martwić, że w ogóle nic na tej transakcji nie zyska. Jej obawy podsyca fakt, że zysk
ciągle spada - aż do 50 USD. Kiedy zysk z powrotem osiąga 200 USD, Anna
zamyka pozycję. Strach spowodował, że zadowoliła się o wiele niższym zyskiem,
niż początkowo zakładała. Gdyby zaczekała jeszcze 10 minut, cena w dalszym
ciągu zmieniałaby się na jej korzyść i mogłaby zamknąć pozycję osiągnąwszy
planowany zysk 1000 USD.
Mark dostrzega potencjalną okazję i otwiera pozycję, ale sytuacja szybko zmienia
się na jego niekorzyść. Nie zakładał, że tak szybko straci swoją marżę, więc postanawia zaczekać, mając nadzieję na odwrócenie się sytuacji na rynku. W ciągu zaledwie kilku minut jego strata rośnie z -100 USD do -400 USD, a potem -850 USD,
niebezpiecznie zbliżając się do marży ustalonej wcześniej na poziomie 1000 USD.
Mark nie chce ponieść tej straty, więc szybko zwiększa marżę do 2000 USD.
Mark
Myśli, że jeśli utrzyma wartość limitu „stop loss” na bezpiecznie odległym poziomie,
odwrócenie trendu cenowego to tylko kwestia czasu i uda mu się wyjść na zero. Po
pewnym czasie jego strata zmniejsza się do -300 USD, a potem do -150 USD,
jednak Mark w dalszym ciągu stara się zamknąć pozycję z zerową stratą. Niestety
ruchy rynku są dla niego niekorzystne: strata rośnie do -450 USD, a następnie do
-900 USD. W tym momencie wszystkie jego decyzje inwestycyjne są motywowane
nadzieją na uniknięcie straty. Może zwiększyć wartość limitu „stop loss", żeby
transakcja nie została zamknięta automatycznie albo zacząć ten limit ignorować,
mając nadzieję, że uda mu się przynajmniej wyjść na zero. Prosta transakcja
dzienna zmieniła się w kilkudniową pozycję, a może nawet przekształcić się w
długoterminową strategię „kup i trzymaj”, bo Mark nie jest w stanie rozpoznać
dobrego momentu na zamknięcie pozycji. Po długim okresie oczekiwania i
nadziei,transakcja kończy się stratą -3000 USD, jako że Mark – z nadzieją na
uratowanie transakcji – zwiększył swój limit „stop loss”.
43
Planuj swoje transakcje
i trzymaj się tego planu
Alex powinien był przetestować „na sucho”
swoją strategię inwestycyjną - dopóty,
dopóki nie byłby z niej całkowicie zadowolony. Gdyby zdawał sobie sprawę z tego,
że nawet dobra strategia może wiązać się
z serią stratnych transakcji, byłby bardziej
pewny siebie i skorzystałby ze sprzyjającej
sytuacji inwestycyjnej. W analogiczny
sposób - gdyby Anna rozumiała, że chęć
zamknięcia pozycji jest powodowana emocjami, a nie wynika z racjonalnych
przesłanek – więc pewnie nie jest to dobry
pomysł – osiągnęłaby większy zysk. Z kolei
gdyby Mark trzymał się ustalonego wcześniej
poziomu straty równego 1000 USD, mógłby
pozwolić sobie na trzy stratne inwestycje
zamiast jednej. Co więcej, niektóre z nich
mogłyby okazać się zyskowne i zwiększyć
stan środków na jego koncie!
Widzimy więc, że ci inwestorzy popełnili
błędy, ponieważ pozwolili, żeby na ich
decyzje wpłynęły emocje: strach i nadzieja.
Czy któryś z powyższych przykładów wydaje
Ci się znajomy?
Dobra nowina
Są różne sposoby na to, by odsunąć emocje
na bok i uniknąć powyższych błędów. Twoja
strategia powinna dawać Ci jasne sygnały
wejścia i wyjścia w momencie, gdy nastąpi
jednoczesna
realizacja
wcześniej
określonych czynników, dzięki czemu nie
przegapisz dobrych okazji inwestycyjnych.
Musisz zdać sobie sprawę z tego, że chociaż
część transakcji zakończy się na plusie,
część zakończy się na minusie i nie jest
to powód do paniki czy poddawania
w
wątpliwość
sprawdzonej
strategii.
Gruntownie przetestuj swoją strategię
na rachunku próbnym lub na prawdziwym
rachunku - obracając mniejszymi kwotami,
aż będziesz pewien, że możesz się do niej
stosować bez zastrzeżeń.
Następny krok to wejście na rynek i wyjście
z rynku za każdym razem, kiedy pojawią się
ustalone wcześniej sygnały – bez względu
na wynik Twoich ostatnich kilku transakcji
i na Twoje „przeczucia" co do właściwego
kroku. Każdy skuteczny inwestor rozumie, że
bez względu na obraną strategię, każda
niekorzystna transakcja może obrócić się na
jego korzyść albo zakończyć się na poziomie
„stop loss". Limit „stop loss” istnieje właśnie
po to, żeby zminimalizować potencjalne
straty i nie należy przy nim majstrować. Poziomy zakładanego zysku i straty powinny
zależeć tylko i wyłącznie od przyjętej strategii inwestycyjnej, a nie od obaw czy nadziei
inwestora.
Zalety easy-forex
Jedną z bezsprzecznych zalet inwestowania na platformach easy-forex jest możliwość
ustawienia limitów „stop loss” i „take profit”. Dzięki temu można od razu wyeliminować
część emocji z procesu inwestowania. Opracuj i przetestuj swoją strategię, określ maksymalny poziom zysku i straty i nie trać z oczu Twojego celu.
44
Jak opracować plan inwestycyjny
w pięciu prostych krokach
1. Określ swoją strategię
inwestycyjną
Skuteczny inwestor zawsze ma określoną metodę
inwestycyjną. Zgadywanie lub działanie motywowane
przeczuciami nie zawsze się sprawdzają. Bez
określonej metody inwestycyjnej nie będziesz
wiedział, co stanowi sygnał do kupna lub sprzedaży,
możesz nawet nie być w stanie poprawnie rozpoznać
danego trendu na rynku. Wybierz swoją metodę,
określ, z jakich wskaźników technicznych lub innych
narzędzi (np. wykresy świecowe, itp.) będziesz
korzystać, jakie będą Twoje sygnały do zakupu czy
sprzedaży. Wreszcie - określ w jaki sposób planujesz
zamknąć pozycję korzystając z limitów „take profit" i
„stop loss".
2. Bądź konsekwentny
Kiedy już określiłeś metodę lub system, które Ci
pasują - trzymaj się ich. Ważne jest, by nie zmieniać
poziomów ustalonych dla limitów „stop loss” i „take
profit”. Zakładany poziom zysku zawsze powinien być
wyższy niż kwota, którą jesteś w stanie poświęcić.
Zwiększanie marży i przesuwanie limitu „stop loss”
często może powodować wyższe straty. Twój limit
„stop loss" powinien być
na takim poziomie, abyś
mógł zaakceptować fakt, iż ruchy rynku były
niesprzyjające i musisz ponieść stratę w ustalonej
kwocie.
3. Miej realistyczne oczekiwania
Celem każdego inwestora w pierwszym roku inwestowania powinno być po prostu pozostanie w grze. Nie
osiągniesz ponadprzeciętnych zysków bez narażania
się na ponadprzeciętne straty - a początkujący gracze
powinni unikać zwiększonego ryzyka. Pamiętaj, że
należy ryzykować tylko takie kwoty, na które można
sobie pozwolić. Dlatego bądź realistą ustalając limity
„stop loss” i „take profit”.
45
4. Bądź cierpliwy
Tylko w 20-30% przypadków mamy do czynienia z
wyraźnymi trendami rynkowymi – w pozostałym
czasie rynki nie wykazują jednego jasnego kierunku.
To znaczy, że musisz być cierpliwy i zaczekać
na ukształtowanie się trendu, który da Ci dobre
okazje inwestycyjne. Na przykład jeżeli jesteś
inwestorem średnioterminowym, zwykle będziesz
miał tylko dwa do trzech dobrych ruchów inwestycyjnych na tydzień. Nowi inwestorzy bardzo często
dają się porwać entuzjazmowi, jaki płynie z inwestowania i chcą cały czas otwierać i zamykać pozycje.
Zwykle oznacza to jednak przeinwestowanie - i to
najczęściej przy obniżonym standardzie transakcji.
Cierpliwość jest bardzo ważna. Przygotuj się więc na
oczekiwanie i trzymaj się raz obranej strategii inwestycyjnej.
5. Efektywnie zarządzaj
swoimi pieniędzmi
To bardzo ważny punkt, który tłumaczy, czemu wielu
inwestorów traci środki na swoim rachunku zaledwie
po kilku transakcjach. Podczas gdy nowym inwestorom zdarza się zaryzykować połowę, a nawet całość
wolnych środków na rachunku na jedną transakcję,
doświadczeni inwestorzy zwykle ograniczają ryzyko
związane z daną pozycją do 1-5% swojego portfela.
Jeśli zastosujemy się do tej zasady, na każde 5000
USD, które mamy na naszym rachunku w jednej
transakcji możemy zaryzykować tylko 50-250 USD.
Jeśli saldo Twojego rachunku jest niskie, obracaj
niewielkimi kwotami albo doładuj je do takiego
poziomu, żeby osiągnąć pożądaną wartość kwotową
transakcji.
Pamiętaj: Zawsze planuj
swoje transakcje i trzymaj
się tego planu!
46
Podejście easy-forex
Od 2003 roku wprowadziliśmy wielu początkujących inwestorów takich jak Ty w fascynujący
świat rynku Forex. Z naszego doświadczenia wynika, że kluczem do skutecznego inwestowania
jest edukacja i dostęp do informacji. Kiedy inwestorzy odnoszą porażki, zwykle dzieje się tak
dlatego, że ryzykują zbyt wiele na zbyt wczesnym etapie – zanim zrozumieją, co należy robić.
Zachęcamy Cię, abyś przed rozpoczęciem inwestowania zdobył niezbędne informacje i wiedzę
– i chętnie Ci w tym pomożemy. W ten sposób zyskasz odpowiednie narzędzia, odpowiednią
wiedzę i odpowiednie nastawienie do inwestowania.
47

Pierwsze kroki na rynku Forex

Transkrypt

Podobne dokumenty

Pierwsze kroki na rynku Forex

Strategia Price Action dla trendu bocznego

pieniądze, a szczęście