Pełna treść raportu w formacie PDF

Analiza poranna FX
wtorek, 22 stycznia 2013, godzina 08:30
EURUSD 1,33645
EURPLN 4,1642
GOLD 1693,8
BRENT 112,04
DE30 7747,8
US30 13651
POL20 2594,5
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Bank Japonii skupuje bez limitu, ale dopiero od 2014 roku
Wczorajszy dzień przebiegał zdecydowanie spokojnie z uwagi na święto w USA (dzień Martina
Luthera Kinga) oraz oczekiwanie na decyzję Banku Japonii. EURUSD handlowany był w przedziale
zaledwie 30 pipsów, a giełdy zakończyły sesje minimalnie nad kreską przy niewielkich obrotach. Z
ważniejszych danych makro, jedynie Kanada publikowała miesięczną sprzedaż hurtową, która
wzrosła 0.7% (oczekiwano wzrostu 0.5%).
Rynki wyszły z marazmu dopiero nad ranem czasu polskiego, kiedy BoJ ogłosił swoją decyzję. Przede
wszystkim, podniesiono cel inflacyjny do 2% (z 1%), co oznacza, że Bank Centralny zobowiązuje się
stosować odpowiednią politykę (czytaj luzowanie ilościowe), aby taki cel osiągnąć. Ku rozczarowaniu
inwestorów, Japończycy zobowiązali się do skupu nielimitowanego dopiero od stycznia 2014 roku.
Wydaje się, że zdecydowane i przede wszystkim bieżące działania są potrzebne i były oczekiwane
przez rynki, stąd długa, czarna świeca na godzinowym wykresie USDJPY. Jak wspominaliśmy już
wczoraj, kadencja szefa Banku Japonii (Shirakawy) kończy się w kwietniu, a Premier Abe zapowiedział
już, że będzie szukał następcy zdolnego do odważnych i zdecydowanych działań. Być może, Pan
Shirakawa nie wprowadził w życie pełnego planu Premiera, aby pozostawić złudzenie o niezależności
Banku Centralnego. Dopiero za kilka lat okaże się, czy plan Abe’go zdoła wyciągnął japońską
gospodarkę z obecnych problemów. Gdyby tak się nie stało, odchodzący ze stanowiska szef BoJ
będzie mógł zawsze powiedzieć, że nie brał w tym udziału. Nie wykluczone zatem, że gdy tylko nowy
szef obejmie stanowisko, Bank Centralny zdecyduje się na skup nielimitowany jeszcze przed rokiem
2014.
W dniu dzisiejszym kolejny raz odbywa się spotkanie Eurogrupy, zatem można spodziewać się
wypowiedzi mających chwilowy wpływ na EURUSD. O 11:00 poznamy odczyt wskaźnika Instytutu
ZEW dla Niemiec, gdzie oczekiwana jest poprawa nastrojów (prognoza na poziomie 12 pkt.,
poprzedni odczyt 6.9 pkt, natomiast wszystkie odczyty od czerwca 2012 do listopada 2012 były pod
kreską).
O 14:30 Kanada publikuje dane o sprzedaży detalicznej (oczekiwany brak zmiany m/m), które
prawdopodobnie będą lepsze od oczekiwań, biorąc pod uwagę wczorajsze dane o sprzedaży
hurtowej. O godz. 16:00 poznamy liczbę sprzedanych domów na rynku wtórnym w USA. O 19:00
przemawia we Frankfurcie Pan Draghi i choć nie jest to wystąpienie ściśle związane z Bankiem
Centralnym, to rynki na pewno będą uważnie słuchać szefa EBC w celu odczytania wskazówek
odnośnie dalszego prowadzenie polityki monetarnej.
Ostatnie wydarzenia
Japonia: BoJ zdecydował o podwyższeniu do 2% z 1 % celu inflacyjnego oraz
ogłosił nielimitowany skup aktywów, stopy procentowe pozostawione bez
zmian.
Strefa Euro: Jeroen Dijsselbloem - holenderski minister finansów zastąpi
Jean-Claude Junckera na stanowisku szefa Eurogrupy
USA: Izba Reprezentantów może zadecydować w najbliższą środę o
zawieszeniu na parę miesięcy obowiązywania limitu zadłużenia rządu
Kalendarz na najbliższe godziny
EUR
11:00
Niemcy: Indeks instytutu ZEW (styczeń), prognoza 12,
poprzednio 6
CAD
14:30
Wyniki sprzedaży detalicznej (listopad), prognoza 0.1%,
poprzednio 0.5%
USD
16:00
Sprzedaż domów na rynku wtórnym (grudzień),
prognoza 5.1 mln, poprzednio 5.04%
Dominik Rożko, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN
Wykres 1. USDJPY, interwał godzinny
BRE FOREX: +48 22 697 47 74 [email protected] breforex.pl
Strona 1
Analiza poranna FX
wtorek, 22 stycznia 2013, godzina 08:30
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
EURUSD
EURPLN
USDPLN
USDJPY
GBPUSD
EURCHF
AUDUSD
USDCAD
NZDUSD
Indeksy
1.33645
4.1642
3.1163
89.183
1.58549
1.24456
1.05556
0.99163
0.84117
DE 30
US 30
US 500
US 100
POL 20
FRA 40
UK 100
JPN 225
USD_I
Towary
7747.8
13651
1487
2748.3
2594.5
3762.3
6183.8
10681
79.871
GOLD
BRENT
WTI
COPPER
SILVER
CORN
SOY
WHEAT.US
COCOA.US
Obligacje
1693.8
112.04
96.08
369.75
32.071
735.5
1444
798.75
2290
TNOTE
EURBUND
ITBOND
132
142.91
113.21
US30 z szansąnaprzebicie 5letnich szczytów
Dysparytetstópprocentowych wspiera Dolara Australijskiego
Wykres 2. US30, interwał dzienny
Wykres 3. AUDCAD, interwał dzienny
US30 odzwierciedlający ceny nowojorskiego indeksu Dow Jones Industrial
Average przebił nieznacznie szczyty z września i października ubiegłego roku,
osiągając poziom 13665, nie obserwowany na wykresie od 5 lat. Od początku
tego roku wzrosty na amerykańskich giełdach, napędzały: ogłoszenie
porozumienia w sprawie tymczasowego rozwiązania klifu fiskalnego oraz
szczególnie w ostatnim tygodniu publikacje lepszych niż oczekiwania wyników
finansowych przez spółki z amerykańskich giełd. Teraz jednak wykres dotarł do
ważnego oporu, który w zeszłym roku powstrzymał wzrosty i spowodował
trwającą półtora miesiąca korektę, wartości ponad 1 000 punktów. Jeśli
notowania indeksu i tym razem nie zdołają pokonać wymienionej linii oporu,
możemy mieć do czynienia z większą przeceną z przystankiem przy dolnym
ograniczeniu kanału wzrostowego, w którym wykres poruszał się od połowy
listopada 2012 r. Kolejne wsparcie wykres napotkać powinien przy 23.6 proc.
zniesieniu Fibo, w okolicach poziomu 13 400.
Po wczorajszym święcie w Stanach Zjednoczonych, dzisiaj powinniśmy mieć do
czynienia z większą dynamiką na rynkach kapitałowych. Z ważniejszych danych
w kalendarium makro na dzisiaj o 16:00 odczyt sprzedaż domów na rynku
wtórnym w grudniu. Kolejne ważne dane dopiero we czwartek, kiedy
opublikowane zostaną wstępne dane na temat poziomu indeksu PMI dla
przemysłu w styczniu oraz cotygodniowe dane o liczbie wniosków dla
bezrobotnych. W najbliższych tygodniach na rynki mogą powrócić także
niepokoje związane z dalszymi ustaleniami w sprawie ograniczenia wydatków z
budżetu federalnego USA, co przełoży się na zwiększoną zmienność. Według
ostatnich doniesień, w najbliższą środę Izba Reprezentantów, może jednak
przegłosować zawieszenie na kilka miesięcy obowiązującego limitu zadłużenia.
Para AUDCAD od końca ubiegłego roku porusza się w wąskim kanale
wzrostowym. W połowie stycznia Dolar Australijski z powodzeniem
przełamał linię trendu spadkowego, wyznaczoną przez szczyty z lutego,
sierpnia, listopada i grudnia 2012 r. Obecnie wykres znajduje się w pobliżu
poziomów szczytu z połowy listopada ubiegłego roku i może napotkać
tymczasowy opór. W krótkim horyzoncie spodziewać się możemy
tymczasowego powrotu AUDCAD do dolnego ograniczenia kanału
wzrostowego. Potem jednak kurs może ponownie zaatakować 4miesięczne szczyty. Przełamanie poziomu oporu w ciągu najbliższych dni
powinno dodać impetu w umocnieniu Dola Australijskiego wobec Dolara
Kanadyjskiego.
Warto jednak pamiętać, że przed nami seria danych makroekonomicznych
z gospodarek Australii i Kanady, które mogą w średnim horyzoncie
zdeterminować kierunek ruchu na parze AUDCAD. Dzisiaj poznamy dane z
kanadyjskiej gospodarki odnośnie wyników sprzedaży detalicznej w
listopadzie ubiegłego roku, zaś jutro w nocy ważne dane z Australii o Inflacji
CPI w IV kw. Analogiczne dane o Inflacji CPI w grudniu w Kanadzie
opublikowane zostaną w piątek. We środę o 15:00 poznamy także decyzję
Banku Kanady w sprawie stóp procentowych. Konsensus rynkowy zakłada
pozostawienie stóp na niezmienionym od września 2010 r. poziomie 1
proc. Decyzja Australijskiego RBA ws. stóp zapadnie natomiast na
początku lutego. Istotny wpływ na kwotowania pary AUDCAD mogą mieć
także czwartkowe dane na temat Indeksu PMI dla przemysłu w Chinach,
które są najważniejszym partnerem handlowym Australii.
Dominik Murlak, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN
Dominik Murlak, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN
Najbliższe rolowania kontraktów i prognozowane wartości dywidend można znaleźć w zakładce Rolowania i dywidendy na naszej stronie internetowej.
Załóż rachunek realny już dziś na breforex.pl
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi
rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub
wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom
Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą
odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji
przygotowywanych przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A.. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku,
gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie.
Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A.
BRE FOREX: +48 22 697 47 74 [email protected] breforex.pl
Strona 2