Economics Flashnote - Dom Maklerski Banku Handlowego SA

Biuletyn Dzienny
1 lipca 2014 | 5 stron
Informacje ze Spółek

AB – Spółka podpisała z Apple umowę na dystrybucję smartfonów iPhone.

ABM Solid – Spółka podpisała kontrakt jako podwykonawca przy budowie hali
sportowej dla liceum ogólnokształcącego w Ostrowi Mazowieckiej za 4 mln
Rafał Materka
Analityk
PLN.


Amica – Spółka złożyła ofertę zakupu aktywów Fagor Electromesticos Soc.
Cooperative.
Ceramika Nowa Gala – ZWZA zatwierdziło wypłatę dywidendy w wysokości
0,08 PLN na akcję (stopa dywidendy 6,6%), dzień ustalenia prawa do
dywidendy 30 września, dzień wypłaty dywidendy 15 października.


Comp – ZWZA upoważniło Zarząd do skupu do 1.183.637 po cenie
przedziału 30-100 PLN za udział.
Enea – Spółka podpisała z konsorcjum banków umowę dotyczącą program
Hydrotor – ZWZA zatwierdziło wypłatę dywidendy w wysokości 2 PLN na akcję
(stopa dywidendy 6,7%), dzień ustalenia prawa do dywidendy 11 września,
dzień wypłaty dywidendy 2 października.

Kino Polska – ZWZA zatwierdziło wypłatę dywidendy w wysokości 0,45 PLN
na akcję (stopa dywidendy 2,6%), dzień ustalenia prawa do dywidendy 14
lipca, dzień wypłaty dywidendy 14 sierpnia.

WIG
WIG20
WIG30
mWIG40
WIG50
WIG250
51,935
2,409
2,586
3,446
3,084
1,243
PKP Cargo – W okresie styczeń-maj udział PKP Cargo w wolumenie
przewozów spadł o 2 p.p. do 46,63%. W tym samym okresie, udział spółki w
1D
0.4%
0.4%
0.5%
0.7%
0.3%
0.4%
1M
-0.3%
-0.9%
-0.5%
-1.1%
-1.4%
-2.1%
YTD
1.3%
0.3%
1.9%
3.0%
-3.8%
-9.9%
RYNKI WSCHODZĄCE
MSCI
BUX
RTS
ISE
116.7
18,606
1,366
78,489
Famur – ZWZA zatwierdziło wypłatę dywidendy w wysokości 0,84 PLN na
akcję (stopa dywidendy 17,3%), dzień ustalenia prawa do dywidendy 9 lipca,
dzień wypłaty dywidendy 25 lipca. Famur zrezygnował z nabycia akcji Kopeksu

GPW
z
emisji obligacji o wartości 5 mld PLN.

Analityk
Bogdanka – Spółka podpisała z Pekao oraz BGK umowę dotyczącą program
emisji obligacji o wartości 600 mln PLN (emisja pierwszej transzy o wartości
300 mln PLN nastąpi nie później niż 30 czerwca 2015).

Maciej Kałowski
1D
1M
YTD
0.0% -0.6% 4.1%
-0.7% -3.4% 0.2%
-1.0% 5.4% -5.3%
0.0% -1.0% 15.8%
RYNKI ŚWIATOWE
DJIA
S&P500
NASDAQ
DAX
FTSE100
CAC40
16,827
1,960
4,408
9,833
6,744
4,423
1D
1M
-0.1% 0.7%
0.0% 1.9%
0.2% 3.9%
0.2% -1.1%
-0.2% -1.5%
-0.3% -2.1%
YTD
1.5%
6.1%
5.5%
2.9%
-0.1%
3.0%
RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY
WIBOR O/N
WIBOR 1M
WIBOR 1Y
Stopa REPO
2.67%
2.61%
2.74%
2.50%
USDPLN
EURPLN
CHFPLN
EURUSD
3.0381
4.1597
3.4257
1.3692
-0.1%
0.2%
0.3%
0.3%
pracy przewozowej zmniejszył się do 56,46% (z 58,85% w analogicznym
okresie 2013).

Polimex – Agencja Rozwoju Przemysłu może wesprzeć spółkę poprzez objęcie
jej obligacji. Jednocześnie ARP nie planuje przejęcia kolejnych aktywów
Polimeksu (wcześniej nabyła Energomontaż-Północ Gdynia za 46,4 mln PLN,
Sefako za 72,3 mln PLN oraz nieruchomości).

Qumak – Konsorcjum Qumaka oraz Zakładu Techniczno-Budowlanego Polbau
podpisało kontrakt na budowę radaru meteorologicznego dla Instytutu
Meteorologii i Gospodarki Wodnej za 15,4 mln PLN.
Biuro Analiz DMBH
Biuletyn dzienny
1 lipca 2014

Rafamet – ARP (kontroluje 47,29% głosów) zamierza poszukać inwestora strategicznego dla spółki.

Silvano Fashion Group – ZWZA zatwierdziło wypłatę dywidendy w wysokości 0,1 EUR na akcję (0,41 PLN na
akcję, stopa dywidendy 5%), dzień ustalenia prawa do dywidendy 14 lipca.

Warimpex – Spółka sprzedała Hotel Savoy w Pradze, wartość transakcji nie została ujawniona.
Transakcje

Netia – Jon Eastick (Członek Zarządu ds. Finansowych) sprzedał 160 tys. akcji po 5,19 PLN za udział.

PKP Cargo – ING OFE zwiększył udział w spółce z 7,56% do 10,58%.

Votum – Członek Zarządu nabył 1.362 akcji po 7,4 PLN za udział.
Kalendarium Spółki

AC – Wypłata dywidendy (2,3 PLN na akcje).

Automotive Components Europe – Ostatni dzień obrotu z prawem do dywidendy (0,24 EUR na akcje).

CEZ – Pierwszy dzień obrotu bez prawa do dywidendy (40 CZK na akcje).

ES-System – Przyznanie prawa do dywidendy (0,05 PLN na akcje).

Ferro – Przyznanie prawa do dywidendy (1,00 PLN na akcje).

Global Trade – ZWZA.

IAI – Przyznanie prawa do dywidendy (0,05 PLN na akcje).

Introl – Przyznanie prawa do dywidendy (0,38 PLN na akcje).

Medicalgotithmics – Pierwszy dzień obrotu 33.600 akcji serii E.

Medicalgotithmics – Ostatni dzień obrotu z prawem do dywidendy (1,35 PLN na akcje).

Oponeo.pl – Pierwszy dzień obrotu bez prawa do dywidendy (0,03 PLN na akcje).

OPTeam – Przyznanie prawa do dywidendy (0,11 PLN na akcje).

PCC Exol – Ostatni dzień obrotu z prawem do dywidendy (0,03 PLN na akcje).

Pharmena – Przyznanie prawa do dywidendy (0,11 PLN na akcje).

PTS Plast-Box – Ostatni dzień obrotu z prawem do dywidendy (0,08 PLN na akcje).

Pylon – Ostatni dzień obrotu 6.975.640 praw poboru do akcji serii G.

R&C Union – ZWZA.

Rocca – ZWZA.

Seco/Warwick – Wypłata dywidendy (0,75 PLN na akcje).

Seko – Przyznanie prawa do dywidendy (0,32 PLN na akcje).

Śnieżka – Wypłata dywidendy (2,5 PLN na akcje).

Sopharma – Ostatni dzień obrotu z prawem do dywidendy (0,07 BGN na akcje).
Biuletyn dzienny
1 lipca 2014
Kalendarium Spółki

NBP – Saldo rachunku bieżącego -766 mln EUR w I kw. ’14 (oczekiwano -771 mln EUR w stosunku do -1.415 mln
EUR w IV kw. ’13 po rewizji).

Markit Economics – PMI w czerwcu (oczekiwane 51 w stosunku do 50,8 w maju).

BIEC – Wskaźnik rynku pracy w czerwcu (86,1 w maju).
Wezwania

Budvar Centrum – Damf Invest ogłosił wezwanie do sprzedaży 2.784.236 akcji (28.14%% kapitału akcyjnego),
oferowana cena 2,09 PLN za udział. W wyniku wezwania wzywający zamierza osiągnąć wraz z podmiotem
zależnym Sky-Tech 100 głosów. Zapisy potrwają od 5 czerwca do 4 lipca.

Novita – Lentex (obecnie kontroluje 33% akcji spółki) ogłosił wezwanie do sprzedaży 825,001 akcji (33% kapitału),
oferowana cena 35 PLN za akcję, wzywający zamierza osiągnąć próg 66% udziałów w spółce. Zapisy potrwają od
21 maja do 2 lipca. Warunkiem dojścia wezwania do skutku jest uchwalenie przez ZWZA N ovity dywidendy z zysku
za 2013 nie wyższej niż 2,03 PLN na akcję.
Biuletyn dzienny
1 lipca 2014
Wskaźniki Spółek (1)
C/Z
Spółka
C/WK
EV/EBITDA
Kurs
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
119.5
11.0
8.7
8.7
1.6
1.4
1.3
5.5
4.8
4.8
120.00
20.3
15.7
na
6.0
5.1
na
12.2
9.9
na
15.8
11.4
13.7
21.9
0.6
0.6
0.6
5.4
6.4
8.1
ENERGA
20.68
10.0
12.4
12.7
1.0
1.0
1.0
6.2
7.0
7.2
EUROCASH
40.21
27.1
20.9
17.4
5.5
4.7
4.0
14.9
12.7
11.1
FARMACOL
53.50
11.8
11.1
10.4
1.1
1.0
0.9
7.9
6.8
5.7
INTERCARS
183
14.8
14.0
12.7
2.4
2.1
1.8
11.0
10.0
9.0
KETY
226.95
16.3
15.5
na
1.8
1.6
na
9.3
8.8
na
KGHM
124.45
12.0
8.8
7.9
1.0
1.0
0.9
4.7
4.1
3.7
BOGDANKA
BUDIMEX
ENEA
LPP
8400
24.8
19.6
16.6
7.9
6.2
4.9
15.3
12.3
10.4
237.00
14.3
11.4
9.7
2.3
1.9
1.6
9.5
7.6
6.4
113.5
24.6
18.1
na
6.1
5.1
na
20.0
15.1
na
9.7
29.2
22.3
14.5
1.0
1.0
1.1
4.4
4.4
4.2
ORBIS
42.70
22.6
20.9
19.2
1.0
1.0
1.0
8.0
7.4
6.9
PELION
76.89
9.2
8.4
8.0
1.4
1.2
1.1
7.3
6.8
6.3
PGE
21.65
11.9
13.4
15.8
0.9
0.9
0.8
6.2
6.8
7.7
5.25
9.7
10.6
11.1
1.0
0.9
0.9
5.0
4.9
5.0
41
12.5
12.2
8.5
0.6
0.6
0.6
5.9
5.8
4.7
ROVESE
1.28
-108.0
62.0
24.1
0.6
0.6
0.6
8.4
7.4
6.1
TAURON
5.17
11.3
13.8
14.7
0.5
0.5
0.5
5.8
6.4
6.8
NEUCA
NG2
ORANGE POLSKA
PGNIG
PKN
Źródło: DMBH
Wskaźniki Spółek (2)
C/Z
Spółka
C/WK
ROE
Kurs
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
BANK MILLENNIUM
7.77
15.5
14.0
13.2
1.7
1.6
1.5
11%
11%
11%
m BANK
505
15.9
14.2
12.2
2.0
1.9
1.8
13%
13%
15%
ING BSK
132.60
16.6
13.7
12.6
1.9
1.8
1.7
12%
14%
14%
ALIOR BANK
83.00
17.6
14.1
11.4
2.0
1.7
1.5
12%
14%
15%
PEKAO
173.9
16.6
13.8
12.3
1.9
1.9
1.9
12%
14%
15%
PKO BP
37.7
14.4
11.8
10.9
1.7
1.6
1.5
12%
14%
14%
GETIN NOBLE BANK
3.14
14.2
10.7
10.2
1.5
1.4
1.3
12%
14%
13%
GETIN HOLDING
3.12
9.3
7.5
na
1.0
0.9
na
12%
13%
na
57.95
18.0
12.0
9.2
0.9
0.9
0.8
5%
7%
9%
PZU
443.75
14.1
15.9
14.6
3.0
3.0
3.1
21%
19%
21%
GPW
38.92
15.4
12.4
13.1
2.4
2.2
2.2
16%
18%
17%
9.45
12.9
7.7
5.3
1.1
1.0
0.8
9%
13%
17%
BNP PARIBAS POLSKA
OPEN FINANCE
Źródło: DMBH
Biuletyn dzienny
1 lipca 2014
Informacja Dodatkowa
Przed przystąpieniem przez Państwa do analizy materiału przygotowanego przez DMBH, informujemy, że:
Niniejszy materiał został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. (zwany dalej DMBH) jako podmiot posiadający
zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego w stosownym zakresie i został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych dany ch
z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie których materiał został
sporządzony. W związku z przyjętymi zasadami sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie
przetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH dlatego też mogą mieć char akter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiałów
źródłowych.
Niniejszy materiał przeznaczony jest jedynie dla klientów DMBH z wyłączeniem osób posiadających stałe miejsce zamieszka nia w USA
(US citizens). Informacje zawarte w materiale mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kopiowane w
jakiejkolwiek formie ani przekazywane osobom trzecim. Informacje zawarte w materiale nie mogą być rozpowszechniane na terenie USA.
DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / organizat or spółki
na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wymienianych w wydawan ych przez siebie
materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie działalności maklerskiej w stosunku do tych spółek. Powyższe zastrzeżeni e stosuje
się odpowiednio do podmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek stosunku zależności a prac ownicy tych podmiotów
łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ na działalność spółek ujętych w materiałach.
Klient podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych powi nien wziąć pod
uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany ceny
instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom klienta i w związku z tym nie uzyskania z ałożonych
przez Inwestora zysków.
Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do dokonywania transakcji kupn a lub
sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. DMBH nie ponosi odp owiedzialności za szkody poniesione
przez klientów w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w niniejszym materiale, ponieważ info rmacje te
nie powinny stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez klienta. Wy niki inwestycyjne osiągnięte przez inwestora w
przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że
zostaną powtórzone w przyszłości.
Informacje podane w powyższych materiałach DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrzeb specyficznego
odbiorcy, dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwestycyjnych, wszystkim inwestorom korzystają cym z
materiałów informacyjnych.
Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informacje w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własne opinie, oraz że nie
otrzymał żadnego wynagrodzenia od spółki, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie takich opinii.
Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH.
Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorc ów
Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Kr ajowego Rejestru
Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotych;
kapitał został w pełni opłacony.