YACHTVESTMENT_wersja_10.11.2016

YACHTVESTMENT™
PROJEKT FINANSOWY - INWESTYCJE ALTERNATYWNE
YACHTVESTMENT™ jest to projekt finansowy polegający na inwestowaniu środków finansowych w nisze branżowe, które są alternatywą
dla tradycyjnych kanałów inwestycyjnych. W projekcie YACHTVESTMENT™, niszą jest branża yachtingu i związany z nią rynek usług
turystycznych. Narzędziem w tym przypadku jest katamaran. Inwestycja polega na zakupie katamaranu żaglowego marki LAGOON i
przekazaniu go do obrotu komercyjnego celem pobierania pożytków z jego wynajmu.
SPIS TREŚCI:
I.
Sytuacja rynkowa
II.
Koncepcja biznesowa
III.
Projekcja finansowa
IV.
Źródła ryzyka, źródła sukcesu
V.
Porównanie stopy zwrotu z typowych inwestycji
I. SYTUACJA RYNKOWA
1. Czartery jachtów to stabilny i wciąż rozwijający się segment branży turystycznej. Opiera się na pasji żeglowania i modzie na aktywny
sposób spędzania wolnego czasu na jachcie. Najczęściej odbywa się na ciepłych akwenach, takich jak Morze Śródziemne i Karaiby ale też
w innych częściach świata – na Seszelach, Antypodach oraz w Azji południowo-wschodniej. Jest to alternatywa dla wakacji spędzanych
stacjonarnie w jednym miejscu.
2. Rynek czarterów jachtów jest rynkiem wznoszącym, co oznacza że rośnie średnio o kilka procent rocznie. Natomiast bardzo
dynamicznie rozwija się segment czarteru katamaranów turystycznych (dominująca pozycja katamaranów marki Lagoon)
3. Rynek czarterowy jako obszar gospodarki turystycznej krajów Basenu Morza Śródziemnego oraz Karaibów jest niezwykle istotny dla
rodzimej gospodarki turystycznej i generuje znaczny udział w przychodach całej branży usług turystycznych.
4. Dzięki dywersyfikacji stosowanej w sprzedaży czarterów tzn., czartery jachtów sprzedawane poprzez setki pośredników - dystrybutorów
na całym świecie oraz zwyczajowej strukturze płatności (zaliczka w wysokości do 50% wartości czarteru wpłacana jest na 6 miesięcy
przed realizacją usługi, a pozostała część ceny na 1 miesiąc przed realizacją usługi), rynek czarterowy jest stabilny, bezpieczny i
przewidywalny (nie zależny od np. czynników atmosferycznych, czy innych sytuacji, które mogą mieć wpływ na zmianę decyzji Klientów
czarterowych w ostatniej chwili przed czarterem, ze względu na rozdrobnienie nie jest możliwe spekulowanie na tym rynku). W każdym
przypadku czarter jest zapłacony co gwarantuje zapewnienie płynności właścicielowi jednostki. Sposób sprzedaży poprzez ogólnoświatową
sieć pośredników gwarantuje szybki i szeroki dostęp do oferty wśród potencjalnych Klientów.
II. KONCEPCJA BIZNESOWA
1. Oparta jest na kilku istotnych faktach zidentyfikowanych w obszarze czarterów jachtów. Należą do nich:
a) Moda na rodzinne żeglowanie
Od kilku lat można zaobserwować coraz większe zainteresowanie turystycznymi katamaranami żaglowymi. Coraz więcej turystów chce na
takich jednostkach spędzać wakacje. Na taki stan rzeczy ma wpływ przede wszystkim komfort jaki można uzyskać na takich jednostkach,
który jest nieporównywalnie wyższy niż na jachtach jednokadłubowych.
Przestrzeń jaka oferują katamarany pozwala znacznie bezpieczniej i wygodniej użytkować jednostkę przez rodziców z małymi dziećmi, dla
których jest po prostu więcej miejsca. Dodatkową atrakcją z jakiej korzystają dzieci, jest trampolina (siatka bezpieczeństwa)
zamontowana w przedniej części jachtu pomiędzy dziobami na większości turystycznych katamaranach, która jest swego rodzaju „placem
zabaw”.
Autonomia jednostki powoduje, że nie jest konieczne codzienne wpływanie do portów jachtowych celem uzupełnienia wody, energii itp.,
przekłada się to z kolei na oszczędności w opłatach jakie ponosi się za postój tego typu jednostek w portach jachtowych.
Kolejnym atutem wyboru katamaranu żaglowego jest bardzo niskie zanurzenie jednostki, które pozwala na podpłynięcie praktycznie pod
samą plażę i korzystanie z jej uroków, jest to rozwiązanie niedostępne dla jachtów jednokadłubowych. Ogromne znaczenie ma też
mniejsze kołysanie, niż w przypadku klasycznego jachtu, co powoduje że turyści rozpoczynający swoją przygodę z tego rodzaju
wypoczynkiem, komfortowo znoszą pobyt na jachcie.
b) Popyt przewyższający podaż?
W branży yachtingu na rynku katamaranów turystycznych zachodzi rzadko spotykana sytuacja, w której popyt przewyższa podaż. Dzieje
się tak z następującego powodu: Cała podaż produkcji katamaranów turystycznych na świecie oscyluje wokół 600 sztuk w skali roku. Taką
ilość jachtów są w stanie wyprodukować wszystkie firmy na świecie zajmujące się produkcją turystycznych katamaranów morskich. Firma
CONSTRUCTION NAVALE BORDEAUX – producent i właściciel marki LAGOON posiada około 50% udziału w całym światowym rynku.
Oznacza to, że co drugi turystyczny katamaran morski na świecie to jacht marki LAGOON a CNB jest największym na świecie
producentem turystycznych katamaranów morskich.(*)
Można założyć, że ok 30% światowej produkcji trafia na rynek firm czarterowych, daje nam to liczbę ok. 180 sztuk katamaranów w
różnym przedziale wielkości na wszystkich akwenach świata. Ok. 35% trafia na Karaiby; 45% do basenu Morza Śródziemnego i
pozostałych krajów Europy, pozostałe 20% na inne akweny w tym głównie do Azji, której udział w zakupach wciąż rośnie.
Oznacza to, że na Morzu Śródziemnym co roku pojawi się ok. 80 sztuk katamaranów przeznaczonych do czarteru, które zostają
rozdysponowane głównie, pomiędzy kilka krajów: Chorwację, Hiszpanię, Włochy, Francję, Grecję i Turcję, Czarnogórę, Słowenię czyli po
kilka do kilkunastu jednostek na dany kraj. Dla porównania, nowych jachtów jednokadłubowych do czarteru, przybywa, w ciągu roku, w
basenie Morza Śródziemnego, co najmniej kilkaset sztuk a liczba jachtów jednokadłubowych przeznaczonych do czarteru, to według
różnych szacunków od kilku do kilkunastu tysięcy jednostek.
Spoglądając tylko na przykład Chorwacji, która można założyć jest wzorcowym rynkiem, szacowana ilość jachtów przeznaczonych do
czarteru według różnych źródeł, to od ok. 1800 do ponad 3000 szt. (**)
Zakładając na potrzeby niniejszego opracowania wartość uśrednioną na poziomie 2 500 szt. jachtów przeznaczonych do czarteru, to
katamaranów turystycznych w tej flocie jest ok 120 szt. Daje to nam stosunek 120 do 2500 czyli ok. 5%. Te 5% jachtów przeznaczonych
do czarteru, to morskie katamarany turystyczne.
Te dane pokazują, że popyt na katamarany do czarteru przewyższa ich podaż gdyż w każdym sezonie jest większa liczba chętnych do
wynajęcia katamaranów niż ilość dostępnych jachtów na danym akwenie. Producenci nie będą w stanie nasycić rynku jeszcze przez wiele
lat. Produkcja dużych jachtów a w szczególności dużych katamaranów morskich jest bardzo kosztownym i skomplikowanym procesem
wymagającym doświadczenia, ogromnych powierzchni produkcyjnych o bardzo precyzyjnie dobranym klimacie – odpowiednia
temperatura, wilgotność etc. To bardzo istotny aspekt, który został wzięty pod uwagę przy analizie prognozy projektu Yachtvestment w
kolejnych latach trwania projektu.
*(źródło: CNB France)
*(źródło: portal Croatia info)
c) Polityka cenowa, system rezerwacji, obłożenie w czarterze
W związku z tym, iż katamaranów turystycznych jest znacznie mniej na rynku niż chętnych do ich wyczarterowania, została wykreowana
dość specyficzna polityka cenowa. Opiera się ona na tym, że udzielane rabaty na czartery katamaranów są bardzo niskie, maksymalny
rabat jaki jest udzielany to 12% i to w specyficznych przypadkach takich jak: długie czartery (2, 3 tygodnie) i stali klienci operatora,
wczesne rezerwacje (minimum 6 miesięcy przed czarterem). Jednak średnie rabaty w skali sezonu to ok. 6%.
W przypadku jachtów jednokadłubowych rabaty sięgają nawet 40% nominalnej ceny czarteru.
Obłożenie katamaranu w czarterze sięga powyżej 90% sezonu.
Katamarany znacznie dłużej niż jachty jednokadłubowe sprzedawane są w czarterze jako „nowe”, co za tym idzie uzyskują wyższą cenę
czarteru przez dłuższy okres niż jachty jednokadłubowe.
Rezerwacje dokonywane są przeważnie ze znacznym wyprzedzeniem, (czasami nawet z rocznym wyprzedzeniem tzn. Klient zdający jacht
po czarterze, często rezerwuje go już na przyszły sezon). Wyczarterowanie katamaranu z krótkim wyprzedzeniem w sezonie pomiędzy
początkiem czerwca i końcem września jest praktycznie niemożliwe.
d) Wybór marki LAGOON
Wybór






marki związany jest z kilkoma istotnymi czynnikami mającymi wpływ na rentowność projektu, należą do nich:
łatwy dostęp do części zamiennych i sprawny system realizacji zamówień
profesjonalnie zorganizowany serwis techniczny – dostępny praktycznie na każdym akwenie
oszczędność na częściach zamiennych i materiałach eksploatacyjnych (jeden producent, te same podzespoły i urządzenia dla wielu
modeli)
duży producent posiadający sprawne procedury
uznana, rozpoznawalna marka
przemyślane pod kątem funkcji użytkowych




bardzo dobre parametry nautyczne jednostek
produkowane w najnowocześniejszych technologiach
bardzo znane i chętnie czarterowane przez Klientów
osiągające wysokie ceny czarterów
III. PROJEKCJA FINANSOWA
Pokazana poniżej w tabeli na autentycznym przykładzie jachtu Lagoon 450 Fly z chorwackiej floty firmy The Yachting Club, który jest
operatorem projektu Yachtvestment. Operator rekomenduje ten model jachtu do swojego projektu jako najbardziej właściwy. Przytoczone
wartości zostały wygenerowane przez jacht w sezonie 2015/2016 na akwenach Karaiby oraz w Chorwacji. Stopa zwrotu została wyliczona
w następujący sposób: wartość przekazana przez Operatora do Armatora (Inwestor) vs wartość jachtu gotowego do drogi dostarczonego
na akwen, która w przypadku Lagoon 450 Fly wynosi 560 000 €.
weeks
12
Date
15.12-15.03
1
14.05.-20.05
3 591,00
2
11.6.-25.06.
13 513,00
1
25.06.-02.07.
7 207,00
1
02.07.-09.07.
7 709,00
2
09.07.-23.07.
13 904,00
2
23.07.-06.08.
16 148,00
1
6.08.-13.08.
8 323,00
1
13.08.-20.08.
8 323,00
1
20.08.-27.08.
8 323,00
1
27.08.-3.09
7 319,00
1
03.09.-10.09.
7 430,00
2
10.09.-24.09.
12 611,00
1
24.09.-1.10.
3 599,00
1
1.10.-8.10.
3 599,00
1
8.10.-15.10.
31
Client price after discount (incl.VAT)
48 000,00
2 697,00
172296,00
L A G O O N 450 F L Y
vat
netto
agency price
0,00
48 000,00
48 000,00
466,83
3 124,17
2 980,53
1 756,69
11 756,31
11 215,79
936,91
6 270,09
5 981,81
1 002,17
6 706,83
6 398,47
1 807,52
12 096,48
11 540,32
2 099,24
14 048,76
13 402,84
1 081,99
7 241,01
6 908,09
1 081,99
7 241,01
6 908,09
1 081,99
7 241,01
6 908,09
951,47
6 367,53
6 074,77
965,90
6 464,10
6 166,90
1 639,43
10 971,57
10 467,13
467,87
0,00
2 987,17
467,87
3 131,13
2 987,17
350,61
2 346,39
2 238,51
16158,48 153006,39
151165,68
operator commission 50%
24 000,00
1 490,27
5 607,90
2 990,91
3 199,24
5 770,16
6 701,42
3 454,05
3 454,05
3 454,05
3 037,39
3 083,45
5 233,57
1 493,59
1 493,59
1 119,26
75582,84
PRZEWIDYWANA STOPA ZWROTU W %
Armator
24 000,00
1 490,27
5 607,90
2 990,91
3 199,24
5 770,16
6 701,42
3 454,05
3 454,05
3 454,05
3 037,39
3 083,45
5 233,57
1 493,59
1 493,59
1 119,26
75582,84
65 757,07
11,74
IV. ŹRÓDŁA RYZYKA , ŹRÓDŁA SUKCESU
1. Źródła ryzyka
Źródłem ryzyka, które może mieć istotny wpływ na rentowność projektu jest trwałe uszkodzenie jednostki w trakcie sezonu, które
wyeliminuje jacht z czarteru na jakiś czas. W takim przypadku należy liczyć się z częścią utraty zysków z tytułu przyszłych przychodów.
Ryzyko to można zmitygować specjalistycznym ubezpieczeniem z tytułu udokumentowanych , utraconych zysków, The Yachting Club jest
w posiadaniu takiego ubezpieczenia. Standardowe ubezpieczenie pokryje wszelkie szkody wyrządzone na jachcie. Drobne szkody usówane
są na koszt Klienta czarterującego jacht z pozostawionej kaucji.
2. Źródła sukcesu
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
Branża YACHTINGU jest branżą znacznie bardziej odporną na kryzys ekonomiczny niż inne branże.
Branża niepodlegająca spekulacjom rynkowym jak choćby rynek surowców, wina, rynek kapitałowy itp.
Popularny sposób spędzania wakacji
Atrakcyjne akweny: Chorwacja i Karaiby
Stabilne i przewidywalne warunki atmosferyczne panujące na wytypowanych akwenach
Łatwa i tania logistyka - związana z dotarciem na akwen
Profesjonalne kanały dystrybucji
Wyspecjalizowani i doświadczeni Partnerzy
Globalny zasięg sprzedaży dzięki setkom wyspecjalizowanych pośredników branżowych – sprzedaż poprzez specjalistyczne
systemy rezerwacyjne
j) Nowoczesne, chętnie czarterowane jednostki
k) Wczesna zapłata za czarter - 50% ceny czarteru płatne jest w momencie rezerwacji jednostki, pozostała część płatna jest na 1
miesiąc przed rozpoczęciem czarteru.
l) Doświadczona załoga związana z projektem Yachtvestment
m) Kaucja - zazwyczaj 2 do 5 tysięcy € (co najmniej równowartość udziału własnego w ubezpieczeniu) – określa to polisa
ubezpieczeniowa i zabezpiecza drobne szkody jakie mogą powstać podczas czarteru.
V. PORÓWNANIE STOPY ZWROTU Z TYPOWYCH INWESTYCJI
Dodatkowe informacje:
www.the-yachting-club.com
www.dobrejachty.pl
www.cata-lagoon.com
kontakt:
Jaroslaw Chlopek
[email protected]
mob. +48 600 369 729
Maciej Stompór
[email protected]
mob. +48 662 148 277