Informacja na temat wybranych instrumentów finansowych Akcje

Informacja na temat wybranych instrumentów finansowych
Akcje – papiery wartościowe o charakterze udziałowym, określające proporcjonalny udział akcjonariusza w masie
majątkowej spółki i w kapitale akcyjnym, ucieleśniające ogół praw majątkowych i niemajątkowych wynikających z
uczestnictwa w spółce akcyjnej lub komandytowo-akcyjnej;
Obligacje korporacyjne – papiery wartościowe o charakterze dłużnym, inkorporujące wierzytelność, pieniężną podmiotu z nich uprawnionego (właściciela) w stosunku do emitenta będącego spółką prawa handlowego.
Certyfikaty inwestycyjne – papiery wartościowe o charakterze udziałowym emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte, stanowiące dowód udziału w określonej części aktywów funduszu inwestycyjnego.
Jednostki uczestnictwa – instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania – fundusze inwestycyjne otwarte, stanowiące dowód udziału w określonej części aktywów funduszu i reprezentujące prawa majątkowe uczestnika funduszu inwestycyjnego.
Podstawowe czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym

Ryzyko rynkowe – związane z sytuacją makroekonomiczną (m.in. poziom wzrostu gospodarczego, inflacja,
stopy procentowe, bezrobocie, kursy walut, deficyt). Zmienne te w sposób generalny wpływają na wyceny
instrumentów finansowych.

Ryzyko charakterystyczne dla instrumentów finansowych, będących przedmiotem bezpośredniej inwestycji
(akcje) lub wchodzących w skład portfela lokat funduszu. Związane jest z wynikami finansowymi, sytuacją
w branży, działalnością konkurencji oraz wyceną rynkową danego instrumentu. Wycena akcji, składowych
portfela inwestycyjnego funduszu jak i jednostek uczestnictwa/certyfikatów może charakteryzować się
dużą zmiennością. W skrajnym przypadku może nastąpić całkowita utrata wartości instrumentu finansowego (np. w wyniku upadłości spółki).

Ryzyko zarządzania funduszem - TFI może podjąć błędne decyzje inwestycyjne skutkujące stratami funduszy
i obniżeniem wartości jednostek uczestnictwa

Ryzyko płynności i częstotliwości wyceny. Określa łatwość, z jaką można sprzedać określoną liczbę posiadanych instrumentów finansowych w zakładanym czasie i po zakładanej cenie w relacji do wyceny rynkowej.
Niska płynność może powodować konieczność przyjęcia dużego dyskonta do ceny rynkowej.
Podstawowe czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym

Ryzyko kredytowe – nabywca instrumentów dłużnych narażony jest na ryzyko niewywiązania się emitenta
z zobowiązań wynikających z warunków emisji, w tym z zobowiązania do terminowej wypłaty odsetek oraz
do zwrotu wartości nominalnej w dniu wykupu. Wywiązanie się z tych zobowiązań uzależnione jest przede
wszystkim od sytuacji finansowej emitenta.

Ryzyko wartości rynkowej obligacji – związane jest z możliwym spadkiem wyceny instrumentów, co może
być związane z sytuacją finansową Emitenta i zmiennymi makroekonomicznymi, popytem rynkowym na tę
kategorię instrumentów.

Ryzyko stopy procentowej i inflacji. W przypadku obligacji o oprocentowaniu zmiennym zmiana stopy bazowej w konsekwencji może spowodować, że inwestor zrealizuje dochód niższy od oczekiwanego. W przypadku obligacji o oprocentowaniu stałym wzrost/spadek stóp procentowych jest czynnikiem odpowiednio
negatywnie/pozytywnie wpływającym na ich wycenę.

Ryzyko płynności – Nabywcy instrumentów dłużnych powinni liczyć się z ryzykiem, że ich sprzedaż przed
terminem wykupu może być utrudniona, zaś cena sprzedaży może nie być satysfakcjonująca. Również mimo
wprowadzenia obligacji/listów zastawnych do obrotu zorganizowanego może okazać się niesatysfakcjonująca.

Ryzyko przedterminowego wykupu - dotyczy obligacji zawierających opcję wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta, która pozwala spłacić spółce część lub całość zadłużenia przed terminem wymagalności,
skracając oczekiwany okres pobierania przez inwestorów pożytków z tych papierów wartościowych.