inwestycja w Aquis Exchange

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie i Aquis Exchange
Q&As
Szczegóły transakcji:
1. Dlaczego Gielda Papierów Wartościowych w Warszawie zdecydowała się na inwestycję w Aquis Exchange?
W stale zmieniającym się otoczeniu rynkowym, dywersyfikacja biznesu na poziomie międzynarodowym jest koniecznością
dla firmy, która chce odnieść sukces większy niż lokalny. Przejęcie Towarowej Giełdy Energii i rozwój rynków towarowych
przez GPW, a teraz inwestycja w Aquis Exchange to przykłady przemyślanej, długoterminowej strategii warszawskiej
giełdy. Zakup udziałów w Aquis Exchange pozwoli na dalszą dywersyfikację źródeł przychodów Grupy GPW i wpłynie na
umocnienie jej pozycji międzynarodowej. Jednocześnie inwestycja ta podniesie konkurencyjność GPW i pozwoli na bliższą
współpracę prezesów obu podmiotów, Adama Maciejewskiego i Alasdair’a Haynes’a, którzy podzielają poglądy dotyczące
przyszłości rynków kapitałowych w Europie i widzą ogromny potencjał we współpracy.
2. Jaka będzie wartość inwestycji GPW?
Całkowita wartość transakcji wyniesie do 5 mln GBP, a inwestycja zostanie sfinansowana ze środków własnych GPW.
GPW zamierza docelowo nabyć akcje dające prawo do 30% praw głosu na walnym zgromadzeniu oraz taki sam udział w
zyskach Aquis Exchange. GPW i Aquis Exchange będą współpracowały na płaszczyźnie biznesowej, ale swoją działalność
prowadzą zupełnie oddzielnie.
3. Czy cena jaką GPW zapłaciła za udziału w Aquis Exchange różni się od ceny, którą zapłacili pozostali
akcjonariusze w tej rundzie finansowania?
Nie, w obecnej rundzie finansowania wszyscy inwestorzy zapłacili tyle samo.
4. Czy GPW otrzyma miejsca we władzach Aquis Exchange?
Tak. GPW będzie miała prawo do powołania dwóch swoich reprezentantów w skład Board of Directors spółki.
5. Jak będzie rola GPW w rozwoju biznesu Aquis Exchange?
GPW nie będzie zaangażowana w bieżące działania biznesowe i operacyjne Aquis Exchange. Nie ma także planów
odnośnie łączenia działalności operacyjnej czy technologii. Niemniej oba podmioty będą blisko współpracowały nad
rozwojem wspólnych inicjatyw biznesowych.
6.
Czy GPW i Aquis Exchange będą współpracowały na płaszczyźnie technologicznej?
GPW i Aquis Exchange mają własne technologie i odrębne systemy transakcyjne (GPW - UTP), ale oba podmioty nie
wykluczają współpracy na płaszczyźnie technologicznej w przyszłości.
7. Czy Aquis Exchange będzie prowadzić obrót akcjami polskich spółek?
Nie. Aquis Exchange nie zamierza konkurować z GPW.
8. Jakie znaczenie ma partnerstwo biznesowe zawarte pomiędzy GPW a Aquis Exchange dla potencjalnej współpracy
GPW z grupą giełd CEESEG ?
Alians pomiędzy GPW a Aquis Exchange w żadnym stopniu nie wpływa na możliwości współpracy GPW z grupą CEESEG.
Współpraca GPW i AE ma charakter komplementarny a nie wyłączny.
9. Kiedy Aquis Exchange planuje rozpocząć działalność operacyjną?
W IV kw. 2013 r.
10. Kim są pozostali akcjonariusze Aquis Exchange?
Pozostali akcjonariusze AE wywodzą się spośród inwestorów indywidualnych, z których kilku posiada bogate
doświadczenie na rynkach kapitałowych. Władze i pracownicy Aquis Exchange są w posiadaniu 25 proc. akcji.
11. Czy Aquis Exchange potrzebuje dalszego finansowania?
Nie.
12. Czy Aquis Exchange szuka kolejnych akcjonariuszy/inwestorów?
Nie.
13. Czy Aquis Exchange ma już podpisane umowy z jakimiś członkami?
Do czasu uzyskania zgody brytyjskiego nadzoru (FCA), Aquis Exchange nie może podpisywać umów z członkami, niemniej
trwają rozmowy z ponad 60-cioma aktywnymi na rynku Europejskim uczestnikami obrotu akcjami.
14. Z jakich środków GPW sfinansowała inwestycję w Aquis Exchange?
Transakcja została w całości sfinansowana ze środków własnych GPW.
15. Jakich korzyści GPW spodziewa się z tej inwestycji?
Dla GPW jest to interesująca inwestycja kapitałowa i możliwość rozwoju biznesu poza dotychczasowym obszarem
działania. Aquis Exchange planuje uzyskać znaczący udział w europejskim rynku obrotu akcjami w ciągu pięciu lat.
16. Jakie korzyści z tej współpracy wynikają dla polskich inwestorów i dla polskich domów maklerskich?
Aquis Exchange i GPW są w trakcie przygotowywania specjalnej oferty dla polskich członków giełdy, która będzie
zawierała także atrakcyjne rozwiązania w zakresie opłat transakcyjnych.
O Aquis Exchange:
1.
Czy Aquis jest giełdą, czy wielostronną platformą obrotu (Multilateral Trading Facility, MTF)?
Aquis, po otrzymaniu zgody brytyjskiego regulatora, zamierza organizować pan-europejski rynek obrotu akcjami w formie
wielostronnej platformy obrotu (Multilateral Trading Facility, MTF).
2.
Jaki jest model biznesowy Aquis?
Aquis zamierza organizować pan-europejski rynek obrotu akcjami w formie wielostronnej platformy obrotu (wymagane jest
otrzymanie zgody od brytyjskiego regulatora – FCA). Aquis planuje prowadzić obrót akcjami z 14 europejskich krajów
oraz zaoferować innowacyjny abonamentowy model opłat podobny do stosowanego w branży telekomunikacyjnej. Model
naliczania opłat, który umożliwia nielimitowane korzystanie z usług, przyczynił się do szybkiego wzrostu obrotów w innych
sektorach. W branży usług finansowych zostanie wprowadzony po raz pierwszy. Spółka umożliwi uczestnikom rynku z
Europy Centralnej rozwój działalności na poziomie międzynarodowym poprzez dostęp do rynków zachodnioeuropejskich.
3.
O Alasdairze Haynes, Prezesie Aquis.
Założycielem Aquis jest Alasdair Haynes, który posiada ponad trzydziestoletnie doświadczenie na rynkach finansowych.
W ostatnim czasie pełnił funkcję prezesa Chi-X Europe, MTF’a, który po osiągnięciu pozycji lidera w Europie, został
przejęty przez firmę amerykańską w 2011 roku. Wcześniej Alaisdar przez 11 lat był odpowiedzialny za działalność
międzynarodową ITG i jako pierwszy wprowadził elektroniczny obrót, platformy typu dark pool oraz crossing na rynkach
azjatyckich i europejskich.
4.
Jakie są przewagi konkurencyjne technologii opracowanej przez Aquis?
Szybkość, nowe funkcjonalności, niskie koszty eksploatacyjne.
5.
Jak działa model opłat oferowany przez Aquis?
Model opłat oferowany przez Aquis jest podobny do modelu wykorzystywanego przez firmy działające w sektorze
telekomunikacyjnym. Klienci będą obciążeni opłatami, których wysokość będzie zależała od liczby wygenerowanych
komunikatów, a nie od procentu wartości obrotu akcjami.
6.
Jakie akcje będą w obrocie na Aquis Exchange?
Aquis zamierza prowadzić obrót akcjami z 14 najważniejszych rynków europejskich.
7.
Czy Aquis będzie oferował dark pool?
Obecnie Aquis Exchange nie planuje oferować dark pool. Oferowane będą jednak zlecenia z wartością ujawnioną (tzw.
iceberg orders) oraz zlecenia ukryte.
8.
Co dokładnie oznacza taryfa bez limitów (tzw. all you can eat)?
Transakcje przekraczające najwyższy zadeklarowany poziom abonamentu są faktycznie bezpłatne, co stwarza znaczące
oszczędności członkom Aquis oraz umożliwia szybki wzrost rynku.
9.
Czy abonamentowy model opłat jest jedynym źródłem przychodów dla Aquis?
Aquis Exchange będzie pobierać opłaty abonamentowe w momencie uzyskania członkowstwa. Dane rynkowe będą
dostępne bezpłatnie dla członków Aquis przez pierwsze dwa lata. Dodatkowo Aquis Exchange planuje pozyskiwać
przychody ze sprzedaży licencji do swojej technologii i usług związanych z udostępnianym przez AE oprogramowaniem.
O otoczeniu rynkowym/MTF-ach:
1.
Czym są wielostronne platformy obrotu (MTFy)? Czym różnią się od tradycyjnych giełd?
Europejski rynek obrotu akcjami i jego struktura zmieniły się znacząco w wyniku wprowadzenienia nowych regulacji w
2007 r (MiFiD), które przyczyniły się do liberalizacji rynku i wzrostu konkurencji. Powstała nowa kategoria podmiotów,
takich jak wielostrone platformy obrotu (MTF – Multilateral Trading Facility), które oferują obrót instrumentami finansowymi
bez możliwości emisji papierów wartościowych czy innych usług charakterystycznych dla tradycyjnych giełd prowadzących
rynki regulowane. Od 2007 r. udział MTF-ów w obrocie akcjami na rynku europejski stopniowo rósł i w efekcie przejęły one
znaczącą część obrotu prowadzonego dotychczas przez tradycyjne giełdy.
2.
W ciągu ostatnich pięciu lat kilka nowych platform obrotu próbowało wejść na rynek i zdobyć znaczący udział w
obrotach. Jakie są główne przewagi Aquis Exchange?
W efekcie ostatnich konsolidacji w obszarze MTF-ów, BATS Chi-X Europe i tradycyjne giełdy w sumie odpowiadają za
ponad 90 proc. obrotu akcjami w Europie Zachodniej. Aquis Exchange uważa, że funkcjonujący duopol wymaga
przełamania i wprowadzenia dodatkowej konkurencji. Przewaga Aquis Exchange opiera sie na innowacyjnym modelu
pobierania opłat transakcyjnych, bardzo szybkim systemie transakcyjnym, nowych typach zleceń oraz bardzo
doświadczonym zespole pracowników i założycieli.