km_eksperyza nt finansowania msp

Plan prezentacji
1. Wprowadzenie
2. Metodologia ekspertyzy
3. Prezentacja wybranych danych dot. MSP
i zewnętrznych źródeł finansowania
4. Metodologia szacowania luki
5. Rekomendacje i podsumowanie
Ekspertyza dotycząca uwarunkowań
społeczno-gospodarczych oraz systemu
prawno-instytucjonalnego wdrażania
instrumentów inżynierii finansowej w Polsce
Wschodniej
Cele ekspertyzy:
analiza
zapotrzebowania
grupy
docelowej
wsparcia,
tj. mikro, małych i średnich przedsiębiorstw na zewnętrzne źródła
finansowania.
celem szczegółowym jest przedstawienie zjawiska i skali luki
finansowej w zakresie zaspokajania zapotrzebowania na
finansowanie działalności gospodarczej na terenie Polski
Wschodniej.
przedstawienie propozycji poszerzenia zakresu wsparcia o inne
nie regwarancyjne produkty finansowe z uwypukleniem kontekstu
prawnego ich wdrażania w ramach Działania 1.2 „Instrumenty
Inżynierii finansowej” Programu Operacyjnego Rozwój Polski
Wschodniej.
Lp.
Przedmiot badania / analizy
1.
Analiza danych statystycznych - sytuacja w Polsce
Wschodniej
•
Analiza dokumentów zastanych
2.
Przegląd istniejących systemów wsparcia
przedsiębiorstw w innych krajach
•
Analiza dokumentów zastanych, uzupełniająco
IDI
3.
Inicjatywa JEREMIE – doświadczenia polskie
•
•
1 x IDI - przedstawiciel BGK
1 x IDI - przedstawiciel Urzędu Marszałkowskiego
4.
Dostęp do finansowania – perspektywa władz
regionalnych
•
5 x IDI – przedstawiciele władz regionalnych
5a.
Przegląd podaŜy zewnętrznych źródeł finansowania
na terenie Polski Wschodniej (banki)
•
5-7 x IDI – przedstawiciele banków
•
Analiza dokumentów zastanych, uzupełniająco –
gromadzenie danych bezpośrednio z funduszy
34 x IDI z przedstawicielami najbardziej
znaczących funduszy
5b.
Przegląd podaŜy zewnętrznych źródeł finansowania
na terenie Polski Wschodniej (fundusze)
6.
Badanie ilościowe CATI
7.
Analiza danych pozyskanych w ramach ewaluacji
Działania 1.2 SPO WKP
Narzędzia / techniki badawcze
•
•
N = 600, w tym przedsiębiorcy kategorii: N = 450
mikro, N = 150 mali, N = 50 średni (rozkład
wojewódzki po ok. 120 firm z kaŜdego
województwa)
•
Analiza danych zastanych
Metodologia szacowania „luki finansowej”
1. Pierwszy wymiar to oszacowanie obrazujące lukę w zakresie dostępu
do finansowania dłużnego, w postaci kredytów i pożyczek na
działalność gospodarczą.
Niedostosowanie popytu i podaży na dostęp do kapitału
odczuwalne jest najsilniej w segmencie najmłodszych
przedsiębiorstw.
Oszacowanie wartości niezaspokojonych potrzeb przedsiębiorców
w zakresie dostępu do finansowania dłużnego.
2. Drugi wymiar to oszacowanie luki finansowej w zakresie dostępności
instrumentów zabezpieczających finansowanie dłużne.
3. Trzeci wymiar to oszacowanie luki w zakresie dostępności kapitału
udziałowego - kapitału funduszy inwestycyjnych podwyższonego
ryzyka.
Metodologia szacowania „luki finansowej”
1. Pierwszy wymiar to oszacowanie obrazujące lukę w zakresie dostępu
do finansowania dłużnego, w postaci kredytów i pożyczek na
działalność gospodarczą.
Niedostosowanie popytu i podaży na dostęp do kapitału
odczuwalne jest najsilniej w segmencie najmłodszych
przedsiębiorstw.
111 166
*
Liczba
nowozarejestrowanych
mikroprzedsiębiorstw
(2008 i 2009 r.)
9,8 %
Odsetek MSP,
które
nie otrzymały
poszukiwanego
finansowania
*
58 061
Średnia wartość
poŜyczki
w okresie
2004-2009
=
632,5
mln zł.
Metodologia szacowania „luki finansowej”
1. Pierwszy wymiar to oszacowanie obrazujące lukę w zakresie dostępu
do finansowania dłużnego, w postaci kredytów i pożyczek na
działalność gospodarczą.
Oszacowanie wartości niezaspokojonych potrzeb przedsiębiorców
w zakresie dostępu do finansowania dłużnego.
12 066 mln zł.
Łączna kwota
wnioskowanych
przez MSP z PW
kredytów bankowych
i poŜyczek
-
10 857 mln zł.
Łączna kwota
otrzymanych
przez MSP z PW
kredytów bankowych
i poŜyczek
=
1 209
mln zł.
Metodologia szacowania „luki finansowej”
2. Drugi wymiar to oszacowanie luki finansowej w zakresie dostępności
instrumentów zabezpieczających finansowanie dłużne.
Wyszczególnienie
Wartości
a. Kapitał funduszy poręczeniowych w Polsce Wschodniej
310 mln zł.
b. Zdolność poręczeniowa przy zastosowaniu mnoŜnika realnego
kapitału funduszu = 3x
930 mln zł.
c. ZaangaŜowanie aktualne (61% x poz. a)
189 mln zł.
d. Aktualna zdolność poręczeniowa (poz. b – poz. c)
741 mln zł.
e. Maksymalna wartość zabezpieczanych transakcji finansowania
dłuŜnego (poz. d / 80%)
926 mln zł.
f. Pokrycie luki (wariant 1 – luka w segmencie firm mikro na
początkowych etapach rozwoju (poz. e – 600 mln zł.)
g. Pokrycie luki (wariant 2 – luka finansowania w segmencie MSP
(poz. e – 1 200 mln zł.)
(+) 326
mln zł
(-) 274
mln zł
Metodologia szacowania „luki finansowej”
3. Trzeci wymiar to oszacowanie luki w zakresie dostępności kapitału udziałowego kapitału funduszy inwestycyjnych podwyŜszonego ryzyka.
Trudność w oszacowaniu luki kapitałowej w zakresie dostępności kapitału
inwestycyjnego (o charakterze udziałowym), oferowanego przez fundusze
podwyŜszonego ryzyka (PE/VE, w tym w szczególności fundusze zaląŜkowe
i kapitału startowego na poziomie regionu, jest spowodowana przede wszystkim
przez :
praktyczny brak instrumentów tego rodzaju w Polsce Wschodniej i ich głęboki
niedorozwój w całym kraju, uniemoŜliwiający odwołanie się do doświadczeń, które
pozwoliłyby na realne oszacowanie zapotrzebowania na kapitał,
nikłe zainteresowanie sektora MSP pozyskiwaniem kapitału udziałowego,
obiektywne trudności w oszacowaniu popytu na kapitał inwestycyjny
w przypadku, gdy finansowanie miałoby dotyczyć przedsięwzięć znajdujących się
w bardzo wczesnych fazach rozwoju.
Rekomendacje i podsumowanie
Dostępność zewnętrznych źródeł finansowania MSP na terenie
Polski Wschodniej, nie odbiega radykalnie od sytuacji
w innych regionach Polski.
Przeciętne zaangaŜowanie kapitału funduszy poŜyczkowych
w Polsce Wschodniej ukształtowało się na koniec 2009 r. na
poziomie ok. 50% (w roku 2008 – 72%; spadek wskaźnika był
wynikiem dofinansowania funduszy ze środków regionalnych
programów operacyjnych).
ZaangaŜowanie kapitału funduszy poręczeniowych w połowie
2010 r. osiągnęło poziom ok. 61%, wobec 116% w roku 2009
(spadek wskaźnika stanowił takŜe efekt dokapitalizowania
funduszy ze środków regionalnych programów operacyjnych).
Rekomendacje i podsumowanie
Zdaniem Ewaluatora:
instrument reporęczeniowy, aktualnie uruchamiany
w ramach PO RPW, naleŜy ocenić jako zdecydowanie
korzystny i przydatny obecnym w regionie funduszom
poręczeniowym,
zaprojektowanie i uruchomienie zupełnie nowych
instrumentów
wsparcia
nie
jest
konieczne
i uzasadnione,
wskazane jest włączenie funduszy poręczeniowych do
prac związanych z ustalaniem zasad udzielania wsparcia
dla nich.
Rekomendacje i podsumowanie
Przedsiębiorcy w Polsce Wschodniej, jako główne bariery
wykorzystywania finansowania zewnętrznego uznają:
skomplikowane
procedury
sterujące
procesem
pozyskiwania środków,
brak
zdolności
kredytowej
podmiotów
zainteresowanych finansowaniem,
zbyt wysoki koszt finansowania.
Znaczny odsetek badanych (44%) wskazuje na „brak
potrzeby
korzystania
z
zewnętrznych
źródeł
finansowania”.
Dziękuję za uwagę.
www.polskawschodnia.gov.pl