Pobierz - Portugalia
Transkrypt
Pobierz - Portugalia
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ * GOSPODARKA * nr 41/2015 5 - 11 października 2015 r. AMBASADA RP W LIZBONIE WYDZIAŁ PROMOCJI HANDLU I INWESTYCJI Rua António de Saldanha Nº 48 | Lizbona | Portugalia Tel. (00351) 21 301 3327 | Fax. (00351) 21 301 2870 e-mail: [email protected] | www.lisbon.trade.gov.pl I. PORTUGALSCY INWESTORZY DZIAŁAJĄCY W POLSCE I DWUSTRONNA WSPÓŁPRACA GOSPODARCZA. 1. BCP BCP Millennium w Angoli i Banco Privado Atlântico (BPA) doszły do porozumienia odnośnie fuzji, co zaskutkuje powstaniem piątego co do wielkości banku Angoli pod względem aktywów i trzeciego co do działalności kredytowej. Nowa instytucja, która najprawdopodobniej może być nazwana Banco Millennium Atlântico (BMA), będzie posiadać jako głównego akcjonariusza spółkę zarządzającą aktywami Global Pactum, kontrolowaną przez Carlosa Silva (prezesa BPA i wiceprezesa BCP), z około 50% kapitału. BCP utrzyma około 20% kapitału nowo powstałego banku (będzie otrzymywać dywidendy), natomiast państwowy koncern naftowy Sonangol obejmie kontrolę nad 15% kapitału. W ten sposób fuzja, która powinna być sfinalizowana z końcem pierwszego kwartału 2016 roku wzmocni więzi między BCP i jego akcjonariuszami i partnerami z Angoli. Nowy bank będzie również notowany na afrykańskiej giełdzie. Fuzja musi jeszcze zostać zatwierdzona przez walne zgromadzenie obu banków i wymaga zgody organów nadzorczych: Narodowego Banku Angoli (BNA) i Europejskiego Banku Centralnego (EBC). Ponadto Dyrekcja Generalna ds. Konkurencji Unii Europejskiej będzie poinformowana o procesie przez BCP, mimo iż z formalnego punktu widzenia jej zgoda nie jest wymagana. Bank, który powstanie z połączenia będzie miał udział w rynku w wysokości 8% wszystkich aktywów systemu finansowego Angoli, obecne 3% jako Millennium Angola. Pod względem działalności kredytowej udział w rynku wyniesie 11%, co oznacza trzecią pozycję na rynku Angoli, natomiast udział w rynku depozytowym nowej instytucji wyniesie 9%. Tym samym BCP zamieni swój udział w wysokości 51% w Millennium Angola na pozycję o wielkości 20% w większym banku. BCP uwalnia się również od trudności, jakie przeżywa gospodarka Angoli i nowych wymogów EBC, które w negatywny sposób odbijają się na wskaźnikach kapitałowych banków działających na rynku Angoli. PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 41/2015 Prezes BCP Nuno Amado, poinformował w swoim oświadczeniu, iż połączenie zdolności BMA i Banco Privado Atlântico zwiększa możliwości wzrostu i tworzenia wartości w Angoli, umożliwiając utrzymanie aktywnej działalności i zwrot zainwestowanego kapitału na poziomie około 20%, co zrekompensuje spowolnienie gospodarki Angoli. BCP wybierze nowych menedżerów odpowiedzialnych za portfel ryzyka i kredytów. Memorandum o porozumieniu podpisane między stronami zakłada uruchomienie mechanizmów zapewniających skuteczne monitorowanie i zarządzanie ryzykiem, zgodnie z najlepszymi praktykami, w szczególności poprzez przyznanie osobom powoływanym przez Millennium bcp funkcji w Biurze Ryzyka i Kredytów. Wszystkie istotne decyzje, w tym przyznawanie kredytów podmiotom powiązanym, wymaga wysoko wykwalifikowanej kadry. Jak dotychczas nie ujawniono żadnych nazwisk w związku z kierowaniem przyszłym bankiem, ale porozumienie w sprawie fuzji zapewnia, że Rada Nadzorcza będzie składać się z 15 członków, w tym pięciu wyznaczonych przez Millennium bcp, natomiast Zarząd będzie składać się z siedmiu członków, w tym dwóch mianowanych przez Millennium bcp. Millennium bcp wyznaczy również jednego z wiceprezesów zarządu. BCP zapowiedział również, że wzrost wartości akcji każdego z banków w ramach połączenia będzie realizowany zgodnie z kapitałem własnym, podlegając due diligence prowadzonemu przez niezależnego biegłego rewidenta. Po ogłoszeniu fuzji wartość akcji BCP na giełdzie lizbońskiej mocno wzrosła, 20% w ciągu tygodnia. Od lutego 2012 r. bank nie odnotował tak wysokiego wzrostu wartości swoich akcji. Europejski Bank Centralny (EBC) poinformował BPC odnośnie indywidualnego docelowego współczynnika kapitałowego Common Equity Tier 1, który bank powinien osiągnąć. BCP zapewnił, że wskaźnik stabilności finansowej banku znajduje się nawet powyżej wartości wymaganej przez Europejski Bank Centralny. W ramach nowej europejskiej architektury Unii Bankowej EBC wymaga minimalnych wskaźników kapitałowych dla każdego banku europejskiego, a te są przedmiotem procedury Supervisory Review and Evaluation Process (SREP). Obecnie EBC wskazał wartości docelowe jedynie orientacyjnie, jako że ostateczna decyzja co do wymagań nałożonych na bank zostanie podjęta w listopadzie. (Diário Económico, Dinheiro Vivo) 2. Novo Banco Zgodnie z półrocznym sprawozdaniem finansowym Novo Banco portfel nieruchomości, którym zarządza instytucja, ma wartość ponad 2,8 mld euro. Aktywa te będą kluczowe dla planu kapitalizacji, który zarząd kierowany przez Eduardo Stock da Cunha ma zamiar zrealizować. Na rynku mowa jest o potencjalnej możliwości sprzedaży grupy kilkuset nieruchomości na rzecz międzynarodowych funduszy inwestycyjnych, bezpośrednio lub poprzez utworzenie nowego mechanizmu, który następnie będzie otwarty dla inwestorów, na podobieństwo tego, co chce zrobić Banco Popular w Hiszpanii. Plan restrukturyzacji i optymalizacji bilansu, który Novo Banco będzie wdrażał, obejmie sprzedaż niestrategicznych aktywów, takich jak akcje spółek i nieruchomości w portfelu. Podobnie jak w przypadku jego głównych konkurentów CGD, BCP i BPI, Novo Banco posiada portfel 14.000 nieruchomości dostarczonych mu 2| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 41/2015 przez zagrożonych klientów. W ostatnich latach w celu rozwiązania tego problemu portugalskie banki uciekają się do sprzedaży bezpośredniej i aukcji nieruchomości. W przypadku Novo Banco, czas nagli jeszcze bardziej, ze względu na potrzebę zapewnienia kapitalizacji, która będzie wymagana po opublikowaniu wyników europejskich testów w listopadzie. Im wyższa będzie wartość zbywanych aktywów, tym mniej kapitału trzeba będzie wprowadzić do Novo Banco czy to ze strony Funduszu Naprawczego, czy też przyszłego nabywcy. Ponadto utrzymanie i odnowa nieruchomości stanowi duży wydatek, mając na względzie fakt, że większość z tych aktywów znajduje się w posiadaniu Novo Banco od ponad pięciu lat. Oprócz nieruchomości dostarczonych przez klientów Novo Banco posiada w swoim portfelu aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży udziałów w kilku firmach, takich jak Greenwood Ecoresort (222 mln euro). W związku z tym sprzedaż dużej części tych aktywów w jednej grupie jest uważana za bardzo prawdopodobne rozwiązanie. Sprzedaż aktywów nieruchomościowych w pakiecie może mieć wyraźne korzyści, jak szybkość procesu sprzedaży i fakt, iż jest to duża operacja, co zazwyczaj przyciąga duże fundusze zagraniczne realizujące znaczne inwestycje. Rynek nieruchomości przeżywa fazę ożywienia po kryzysie ostatnich lat. Ten fakt był jednym z argumentów Banku Portugalii uzasadniających decyzję o odroczeniu sprzedaży Novo Banco. W ostatnich miesiącach Portugalia znajduje się „na radarze” kilku dużych międzynarodowych funduszy, o czym świadczy niedawna sprzedaż budynków hoteli Tivoli i centrów handlowych Dolce Vita Tejo i Almada Forum. Według danych firmy Cushman & Wakefield, inwestycje na portugalskim rynku nieruchomości przekroczyły miliard euro w ciągu pierwszych ośmiu miesięcy 2015 roku, prawie dwa razy tyle, co w zeszłym roku. *** Po odroczeniu sprzedaży Novo Banco na podstawie decyzji Banku Portugalii, zarząd Eduardo Stock da Cunha przygotowuje plan restrukturyzacji, kapitalizacji i optymalizacji bilansu w celu ułatwienia procesu sprzedaży. Mimo, że ta operacja pozwala na wzmocnienie finansowania z EBC, Novo Banco dąży do zmniejszenia zależności od banku centralnego. Według raportu i wyników finansowych za I półrocze 2015 roku poprawa sytuacji w zakresie środków klientów pozwoliła na zmniejszenie ekspozycji Novo Banco wobec EBC i zmianę struktury finansowania. W dn. 30 czerwca br. środki te stanowiły około 68% bilansu Novo Banco. W tym samym dniu finansowanie uzyskane z EBC wyniosło 5,9 mld euro, co oznacza zmniejszenie o 2,6 mld euro w porównaniu do grudnia 2014 roku. (Diário Económico) 3. EDP, Martifer, Galp Energia Ventinveste - konsorcjum kontrolowane w równej części przez Galp Energia i Martifer osiągnęło porozumienie z EDP Renováveis w zakresie sprzedaży projektów wiatrowych, szacowanych na około 17 mln euro. Chodzi tu o pięć spółek posiadających licencje i prawa do podłączenia do sieci celem produkcji energii wiatrowej i instalacji 216,4 MW. 3| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 41/2015 Po tej transakcji Ventinveste ma zamiar skoncentrować się na portfelu aktywów energii wiatrowych o zdolności produkcyjnej 12 MW i udziałach w wysokości 50% w projekcie Âncora Wind o zdolności 176,1 MW, który znajduje się w trakcie budowy i ma rozpocząć produkcję w 2016 roku. Ten portfel aktywów Ventinveste znajdujący się w fazie rozwoju jest wynikiem współpracy z Ferrostaal. Niemiecka grupa posiada od 2014 roku połowę projektu, co reprezentuje inwestycje rzędu 220 mln euro. Partnerem technologicznym Ventinveste jest niemiecka Sevion (dawny Repower), która zobowiązała się poszerzyć powierzchnię łopat wiatrowych. Galp już od dawna chciał zrezygnować z energetyki wiatrowej. Przy strategii firmy coraz bardziej skoncentrowanej na produkcji i przetwórstwie ropy naftowej, zainteresowanie Galp obszarem energii odnawialnej mocno się zmniejszyło. Martifer z kolei skupiła całą swoją strategię biznesową na działalności podstawowej, którą jest produkcja konstrukcji metalowych, wycofując się z branży energetycznej. Prezes EDP Renováveis Manso Neto podkreślił, iż nowe parki wiatrowe powinny rozpocząć działanie do roku 2018. Finalizacja transakcji zależy jeszcze od ostatecznej zgody właściwych władz. (Diário Económico) 4. Martifer Martifer wybuduje dla Wenezueli dwa zbiornikowce do przewożenia asfaltu. Firma zakończyła wznowione negocjacje pomiędzy stocznią w Viana do Castelo, znajdującą się w likwidacji i gdzie Martifer jest koncesjonariuszem za pośrednictwem spółki West Sea, a wenezuelską firmą państwową Petróleos Venezuela (PDVSA). Kontrakt o wartości 128 mln euro sfinansuje Novo Banco. Porozumienie to powinno zakończyć kontrowersje, jakie wybuchły pięć lat temu, kiedy Petróleos Venezuela (PDVSA) zamówiła budowę dwóch statków w stoczni Viana do Castelo (ENVC), która wykorzystała pierwsze 12,8 mln euro kontraktu w celu płatności wynagrodzeń pracowników w 2011 roku, przy tym nigdy nie rozpoczynając prac przy budowie statków. Przewodniczący Komisji likwidacyjnej Stoczni w Viana do Castelo zapewnił, że negocjacje umowy z PDVSA zostały zakończone, a Novo Banco będzie finansował transakację. Realizacja umowy leży w gestii portugalskiej spółki publicznej Empordef Engenharia Naval (EEN), która powstała ponad rok, aby zarządzać niniejszym zleceniem. PDVSA akceptuje przeniesienie umowy podpisanej w 2010 roku z ENVC na spółkę EEN i wybudowanie dwóch statków przez West Sea, spółkę zależną Grupy Martifer, która posiada koncesję na teren i infrastrukturę stoczni w Viana do Castelo. Wraz z rozwiązaniem sprawy kontaraktu dla Wenezueli, który hamował proces likwidacji stoczni ENVC, spółka powinna zostać formalnie zlikwidowana ostatecznie w dniu 17 października br., zgodnie z uchwałą Rady Ministrów z dnia 9 lipca. W przypadku braku porozumienia między dwiema stronami Portugalia musiałaby zapłacić astronomiczną grzywnę na rzecz Wenezueli rzędu 30 mln euro z tytułu niedotrzymania umowy. (Jornal de Negócios) 4| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 41/2015 5. Banif Instytucja finansowa Cofidis ogłosiła, że dokonała zakupu 100% udziałów Banif Mais za kwotę 400 mln euro. Cofidis przejął w ten sposób 18 oddziałów banku, które po realizacji procesu rebrandingu zostaną nazywane Loja de Financiamento Automóvel Cofidis i będą prowadzić ofertę Cofidis w zakresie kredytu samochodowego. Oddziały Banif Mais wejdą tym samym w strategię rozwoju biznesowego Cofidis, zwiększając udział firmy w rynku pojazdów używanych o dwa punkty procentowe. (Diário Económico) II. INNE INWESTYCJE I KONTRAKTY ZAGRANICZNE PRZEDSIĘBIORSTW PORTUGALSKICH 1. Galp Energia Galp i Partex (spółka kontrolowana przez Fundação Calouste Gulbenkian) nie wzięły udziału w aukcji, która odbyła się dniu 7 października w Rio de Janeiro, dotyczącej sprzedaży koncesji na 266 bloków ropy naftowej. Aukcja wyróżniła się brakiem dużych międzynarodowych koncernów sektora, mimo iż były zapisane nie przedstawiły żadnej oferty. Tak było w przypadku Exxon, BP, Sonangol, Shell, rosyjskiej Rosneft i chińskiej CNOOC. Konkurs został uznany za test atrakcyjności brazylijskiego portfela w kontekście kryzysu na rynku naftowym. Z 182 bloków na lądzie i 84 na morzu większość aktywów aukcji znajduje się w tzw. nowych obszarach przygranicznych, posiadających niewiele dowodów na istnienie złóż. Również brazylijski potentat Petrobras, który ogłosił dodatkowe 20% cięć w planie inwestycyjnym do 2016 roku, nie uczestniczył w aukcji. W przeciwieństwie do poprzednich aukcji, państwowa spółką nie przedstawiła tym razem żadnych ofert, ani też nie była częścią żadnego konsorcjum. Tym samym 6 z 10 licytowanych basenów pozostało bez koncesji, a oczekiwany dochód w wysokości 223 mln euro wyniósł jedynie 27,6 mln euro. Galp potwierdził, że w chwili obecnej uwaga spółki skupia się na Angoli, jako że Mozambik ogłosi nowe licytacje na bloki naftowe dopiero w 2016 r. Do listopada tego roku angolańska spółka Sonangol powinna sfinalizować proces licytacji 10 bloków na lądzie, do których zostały wstępnie zakwalifikowane zarówno Galp, jak i Partex. (Diário Económico) +++ 5|