Regulamin zarządzania ryzykiem i zarządzania kapitałowego w

Regulamin zarządzania ryzykiem i zarządzania kapitałowego w działalności Ventus Asset
Management S.A.
§1
1. Niniejszy Regulamin określa wewnętrzne strategie i procedury identyfikacji, pomiaru,
monitorowania i kontroli ryzyka w działalności Ventus Asset Management S.A. z siedzibą w
Warszawie (zwany dalej „Domem Inwestycyjnym”), w szczególności w zakresie niżej
wymienionych kategorii ryzyka:
a) operacyjnego,
b) kredytowego i kontrahenta
c) rezydualnego
d) koncentracji
e) wynikającego ze zmian warunków makroekonomicznych
f) rynkowego
g) stopy procentowej w portfelu niehandlowym
h) płynności
i) innego niż powyższe, które zostało zidentyfikowane jako istotne w działalności maklerskiej.
oraz procedury wewnętrzne Domu Inwestycyjnego dotyczące procesów szacowania kapitału
wewnętrznego, zarządzania kapitałowego oraz planowania kapitałowego w celu ustalenia
całkowitego wymaganego poziomu kapitału na pokrycie wszystkich istotnych rodzajów ryzyka
występujących w działalności Domu Inwestycyjnego oraz dokonania jego jakościowej oceny.
2. Regulamin, Załączniki do Regulaminu oraz zmiany do nich uchwalane są przez Zarząd, z
zastrzeżeniem ust. 3
3. Procedury wewnętrzne Domu Inwestycyjnego dotyczące procesów szacowania kapitału
wewnętrznego, zarządzania kapitałowego oraz planowania kapitałowego są zatwierdzane przez
Radę Nadzorczą.
§2
Ilekroć w niniejszym Regulaminie jest mowa o:
1. Ustawie/Ustawach - rozumie się przez to m.in. Ustawę z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie
instrumentami finansowymi, Ustawę z dnia 29 lipca 2005r. o nadzorze nad rynkiem kapitałowym,
Ustawę z dnia 29 lipca 2005r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego obrotu oraz spółkach publicznych, bądź wszelkie inne aktualne
akty prawne i rozporządzenia regulujące działalność domów maklerskich i rynku kapitałowego
2. Rozporządzenie o wymogach kapitałowych – rozumie się przez to Rozporządzenie Ministra
Finansów z dnia 18 listopada 2009 r. w sprawie zakresu i szczegółowych zasad wyznaczania
całkowitego wymogu kapitałowego, w tym wymogów kapitałowych, dla domów maklerskich oraz
określenia maksymalnej wysokości kredytów, pożyczek i wyemitowanych dłużnych papierów
wartościowych w stosunku do kapitałów (Dz. U. Nr 204, poz. 1571) lub inny aktualny akt prawny
regulujący wymogi kapitałowe domów maklerskich.
3. Rozporządzeniu w sprawie warunków technicznych – rozumie się przez to Rozporządzenie
Ministra finansów z dnia 23 listopada 2009 r. w sprawie określenia szczegółowych warunków
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 1
4.
5.
6.
7.
8.
technicznych i organizacyjnych dla firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2
ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, i banków powierniczych oraz warunków
szacowania przez dom maklerski kapitału wewnętrznego (Dz. U. z dnia 2 grudnia 2009 r.) lub inny
aktualny akt prawny regulujący warunki techniczne działania domów maklerskich.
Komisji – rozumie się przez Komisję Nadzoru Finansowego lub inny organ nadzoru określony w
Ustawach.
Regulaminie kontroli wewnętrznej – rozumie się przez to Regulamin kontroli wewnętrznej,
ochrony przepływu informacji poufnych oraz nadzoru zgodności działalności Ventus Asset
Management S.A. z prawem.
Regulaminie kontaktu z klientami – rozumie się przez to Regulamin postępowania Ventus Asset
Management S.A. w kontaktach z klientami
Sekuratyzacji – rozumie się przez to transakcję, program lub strukturę prawno – organizacyjną, w
wyniku której ryzyko kredytowe związane z ekspozycją bazową ulega podziałowi na transze
Zaangażowanie - rozumie się przez to sumę wierzytelności Domu Inwestycyjnego lub udzielonych
przez Dom Inwestycyjny zobowiązań pozabilansowych wobec innego podmiotu
I.
Zasady ograniczania ryzyka
§3
1. Jeżeli nie zostało to określone inaczej sformułowania użyte w niniejszym Regulaminie określone
zostały w Rozporządzeniu o wymogach kapitałowych
2. Obowiązki Domu Inwestycyjnego w zakresie zarządzania ryzykiem oraz realizacji postanowień
niniejszego Regulaminu należą do Zarządu, który może również wyznaczać osoby do wykonania
poszczególnych zadań.
3. W celu ograniczenia ryzyka w działalności Domu Inwestycyjnego stosowane są następujące
zasady (zwane dalej łącznie „Zasadami ograniczania ryzyka”):
a) Dom Inwestycyjny prowadzi działalność, której skala powinna być nieznacząca w rozumieniu
Rozporządzenia o wymogach kapitałowych;
b) Dom Inwestycyjny nie dokonuje operacji zaliczanych do portfela handlowego;
c) Dom Inwestycyjny nie udziela pożyczek;
d) Dom Inwestycyjny nie stosuje sekuratyzacji swoich aktywów;
e) Środki własne Domu Inwestycyjnego są przechowywane na rachunkach bieżących lub
inwestowane są w lokaty w polskich złotych o terminie zapadalności nie dłuższym niż 3 (trzy)
miesiące w przypadku każdej lokaty;
f) Dom Inwestycyjny nie zaciąga zobowiązań, nie udziela poręczeń, gwarancji ani nie dokonuje
innych transakcji abstrakcyjnych mogących obciążyć wynik finansowy Domu Inwestycyjnego
kwotą o nie ustalonej wartości
4. W celu realizacji zasady, o której mowa w ust. 3 pkt a) Dom Inwestycyjny przestrzega, aby nie
został spełniony żaden z poniższych warunków:
a) średnia arytmetyczna dziennych sum kwot operacji zawartych w każdym spośród ostatnich
250 dni roboczych bezpośrednio poprzedzających dzień obliczenia, zaliczonych do portfela
handlowego przekroczyła równowartość w złotych 15.000.000 euro obliczoną według
bieżącego kursu średniego ogłoszonego na dany dzień przez Narodowy Bank Polski;
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 2
b) w ciągu 250 dni roboczych bezpośrednio poprzedzających dzień obliczenia występują cztery
dni, w których suma kwot operacji, zaliczonych do portfela handlowego, zawartych w każdym
z tych dni z osobna przekroczyła równowartość w złotych 20.000.000 euro obliczoną w
złotych według bieżącego kursu średniego ogłoszonego na dany dzień przez Narodowy Bank
Polski;
c) średnia arytmetyczna skali prowadzonej działalności obliczona za ostatnie 250 dni roboczych
bezpośrednio poprzedzających dzień obliczenia przekroczyła 0,05;
d) w ciągu 250 dni roboczych bezpośrednio poprzedzających dzień obliczenia występują cztery
dni, w których skala prowadzonej działalności przekroczyła 0,06.
5. Skalę prowadzonej działalności, o której mowa w ust. 3 pkt c) i d), oblicza się jako stosunek kwot
operacji zawartych w danym dniu, zaliczonych do portfela handlowego, do sumy bilansowej
powiększonej o sumę kwot wszystkich operacji pozabilansowych nierozliczonych do tego dnia.
6. W przypadku planowanego podjęcia istotnej decyzji biznesowej Zarząd Domu Inwestycyjnego
powinien przeprowadzić analizę wskazującą na wpływ planowanych decyzji na adekwatność
kapitałową Domu Inwestycyjnego.
§4
1. Biorąc pod uwagę skalę prowadzonej działalności w celu wyliczenia całkowitego wymogu
kapitałowego z zastrzeżeniem ust. 2 w Domu Inwestycyjnym identyfikuje się następujące rodzaje
ryzyka:
a) ryzyko rynkowe (obejmujące łączny wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka cen towarów);
b) ryzyko walutowe;
c) ryzyko kredytowe;
d) ryzyko operacyjne;
e) przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań;
2. Ze względu na stosowanie Zasad ograniczania ryzyka w działalności Domu Inwestycyjnego nie
występują następujące rodzaje ryzyka (w szczególności nie jest również konieczne wyliczanie dla
niech wymogów kapitałowych):
a) ryzyko rynkowe (związane z ryzykiem cen instrumentów kapitałowych, cen towarów, cen
instrumentów dłużnych, ogólnym stóp procentowych, cen tytułów uczestnictwa w
instytucjach wspólnego inwestowania);
b) ryzyko stopy procentowej w portfelu niehandlowym;
c) ryzyko walutowe;
d) ryzyko rozliczenia, dostawy oraz ryzyko kredytowe kontrahenta;
e) ryzyko rezydualne - wynikające z mniejszej niż założona przez Dom Inwestycyjny skuteczności
stosowanych technik ograniczania ryzyka kredytowego
3. Do wyliczenia całkowitego wymogu kapitałowego stosuje się postanowienia Rozporządzenia o
wymogach kapitałowych z zastrzeżeniem szczegółowych postanowień niniejszego Regulaminu.
4. Niezależnie od postanowień ust. 1-3 Dom Inwestycyjny zarządza tymi rodzajami ryzyk, które
jednostkowo mogą powodować narażenie wyniku finansowego Domu Maklerskiego na stratę
przekraczającą 10% kapitałów nadzorowanych („próg istotności”)
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 3
II.
Ryzyko operacyjne
§5
1. Ryzykiem operacyjnym jest możliwość powstania straty na skutek niedostosowania lub
zawodności wewnętrznych procesów, błędów ludzkich lub systemów, lub na skutek zdarzeń
zewnętrznych. Ryzyko prawne jest jednym z rodzajów ryzyka operacyjnego. W szczególności w
działalności Domu Inwestycyjnego za istotne w zakresie ryzyka operacyjnego uznaje się
możliwość powstania straty na skutek:
a) ryzyka prawnego wynikającego z zawartych umów z klientami,
b) błędów i zaniedbań w realizacji umów zawartych z klientami,
c) niedostosowania usługi do sytuacji finansowej lub celów inwestycyjnych klientów,
d) działań Domu Inwestycyjnego podjętych w dobrej wierze, które z punktu widzenia klientów
nie przyniosły zamierzonych efektów;
2. W zakresie ryzyka operacyjnego Dom Inwestycyjny stosuje:
a) ogólne zasady zarządzania ryzykiem, określone w Rozporządzeniu w sprawie warunków
technicznych
b) procedury zarządzania ryzykiem operacyjnym, w tym zasady oceny stopnia narażenia na
ryzyko operacyjne, monitorowania straty z tytułu ryzyka operacyjnego oraz przyjęte przez
Dom Inwestycyjny określenie ryzyka operacyjnego dla potrzeb stosowania tych procedur,
uwzględniające elementy, o których mowa w ust. 1, oraz uwzględniające zdarzenia
charakteryzujące się niską częstotliwością, lecz wysokimi stratami,
c) plany zachowania ciągłości działania przygotowane w celu zapewnienia bezawaryjnego
działania krytycznych dla Domu Inwestycyjnego funkcji biznesowych oraz plany awaryjne
przygotowane na wypadek wystąpienia awarii i mające na celu odtworzenie lub wznowienie
działalności krytycznych procesów biznesowych, zgodnie z przyjętymi przez Dom
Inwestycyjny celami oraz z uwzględnieniem interesów klientów Domu Inwestycyjnego.
d) politykę w zakresie wyboru, uzupełniania oraz monitorowania potrzeb kadrowych i
planowania zaplecza kadrowego;
3. W zakresie realizacji obowiązków zarządzania ryzykiem operacyjnym, o których mowa w ust. 1-2
stosuje się następujące zasady:
a) Dom Inwestycyjny w ramach ogólnych zasad zarządzania ryzykiem operacyjnym stosuje między
innymi Regulamin kontaktu z klientami;
b) Dom Inwestycyjny w działalności zarządzania portfelem korzysta z systemów informatycznych
podmiotów prowadzących rachunki klientów;
c) kluczowe informacje (dane klientów, hasła, loginy) są zabezpieczone i przechowywane są w
postaci fizycznej;
d) w przypadku awarii (pożar, kradzież, zniszczenie lub inna utrata danych) Zarząd oraz pozostałe
osoby odpowiedzialne za prowadzenie działalności Domu Inwestycyjnego:
i.
odtwarzają kluczowe informacje z wykorzystaniem informacji będących w posiadaniu
podmiotów prowadzących rachunki klientów oraz przekazanych przez samych klientów.
ii.
ustalają nowe hasła, loginy w przypadku ryzyka dostania się dotychczasowych danych w
niepowołane ręce.
e) zgodność działalności Domu Inwestycyjnego z przepisami prawa i regulaminami wewnętrznymi
oraz ocenia ich funkcjonowania jest przedmiotem niezależnej kontroli wewnętrznej w ramach
Domu Inwestycyjnego;
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 4
f)
Zarząd Domu Inwestycyjnego monitoruje potrzeby bieżące kadrowe i w przypadku znacznej
zmiany działalności, jej rozszerzenia, bądź zwiększenia zakresu obowiązków wykonywanych przez
Dom Inwestycyjny planuje z odpowiednim wyprzedzeniem zaplecze kadrowe. Pracownicy mają
prawo zgłaszania wniosków kadrowych;
g) Dom Inwestycyjny w umowach z klientami stosuje postanowienia ograniczające
odpowiedzialność i dające klientowi możliwość zapoznania się z potencjalnie niekorzystną
sytuacją, w szczególności stwierdzające, że:
i.
Wszystkie czynności faktyczne i prawne, których przedmiotem jest portfel Klienta, są
podejmowane przez Dom Inwestycyjny na rachunek i ryzyko Klienta,
ii.
Każdorazowo w przypadku, gdy wartość portfela spadnie poniżej 75 % wartości wniesionych
do zarządzania aktywów, skorygowanych o ewentualne dyspozycje klienta, dotyczące
przekazywania aktywów, Dom Inwestycyjny obowiązany jest do niezwłocznego
poinformowania Klienta,
iii.
Dom Inwestycyjny nie ponosi odpowiedzialności za straty spowodowane spadkiem cen
aktywów wchodzących w skład portfela, kursów walut obcych, za straty spowodowane
niewypłacalnością emitentów papierów wartościowych oraz banków, w których zdeponował
środki finansowe klientów, oraz strat innego rodzaju, chyba że dowiedziono, że są one
rezultatem działania w złej wierze lub zaniedbania,
iv.
Żadne z postanowień umowy z klientem nie może być uznane za wyraźne lub domniemane
zobowiązanie Domu Inwestycyjnego do zapewnienia Klientowi zwiększenia lub utrzymania
wartości jego portfela, bez względu na przyjętą strategię inwestycyjną
h) Zarząd Domu Inwestycyjnego przed zatwierdzeniem umowy z klientem ocenia ją pod kątem
narażenia Domu Inwestycyjnego na ryzyko operacyjne poprzez określenie jej potencjalnego
wpływu na wymogi kapitałowe i odniesienie go do kapitałów nadzorowanych.
§6
1. Z zastrzeżeniem ust. 2-7 Dom Inwestycyjny oblicza wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka
operacyjnego z zastosowaniem poniższego wzoru:
WKRO= (Aktywa + Usługi ) * 0.625%
Gdzie,
WKRO – oznacza wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka operacyjnego
Aktywa – łączną wartość aktywów będących w zarządzaniu wycenianych wg zasad określonych w
Regulaminie zarządzania z zastrzeżeniem ust. 2-3
Usługi – łączną wartość z tytułu świadczenia usług oferowania lub doradztwa, wynikająca z umowy,
z zastrzeżeniem wyboru wyższej wartości z dwóch:
i) spodziewanych przychodów, lub
ii) kar umownych
2. Aktywa o których mowa w ust. 1 mogą nie obejmować środków pieniężnych, lokat, bonów,
obligacji Skarbu Państwa o duration mniejszym niż rok lub innych aktywów uznanych przez
Zarząd Domu Inwestycyjnego za bezpieczne.
3. Wymóg kapitałowy może być mniejszy dla całości lub części aktywów w przypadku których
zastosowano postanowienia wyłączające lub ograniczające odpowiedzialność Domu
Inwestycyjnego w zakresie większym niż określony w ust g). W takim przypadku wymóg
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 5
kapitałowy może być wyliczany indywidualnie z zastosowaniem zasady konserwatywnej oceny
ryzyka operacyjnego.
3a. Wymóg kapitałowy może być mniejszy dla całości lub części umów związanych ze świadczeniem
usług oferowania lub doradztwa w przypadku których zastosowano postanowienia wyłączające
lub ograniczające odpowiedzialność Domu Inwestycyjnego. W takim przypadku wymóg
kapitałowy może być wyliczany indywidualnie z zastosowaniem zasady konserwatywnej oceny
ryzyka operacyjnego.
4. W przypadku odejścia/odwołania lub braku możliwości pełnienia obowiązków przez okres ponad
1 miesiąca przez członka Zarządu lub innego istotnego pracownika przyczyniającego się
bezpośrednio do generowania przychodów (zwanego dalej „kluczowym pracownikiem”) , który
spełnia łącznie następujące warunki:
a. pełnił te obowiązki w sposób ciągły przez cały ostatni zakończony rok obrotowy
b. przyczynił się bezpośrednio do generowania przychodów w ostatnio zakończonym roku
obrotowym
WKRO ulega zwiększeniu wg następującego wzoru
WDRO= ( 1 / LKP ) * PORO
Gdzie,
WDRO – oznacza dodatkowy wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka operacyjnego zwiększajacy WKRO
LKP – średnioroczna łączna liczba kluczowych pracowników pełniących swoje obowiązki podczas
ostatnio zakończonego roku obrotowego, spełniających warunki określone w ust. 4 pkt a-b
PORO – przychody netto Domu Inwestycyjnego za cały ostatnio zakończony rok obrotowy
5. WDRO jest obliczany za okres od dnia kończącego miesiąc kalendarzowy następujący po miesiącu
w którym zaistniały okoliczności określone w ust. 4 do momentu powołania nowego kluczowego
pracownika lub przez okres 3 miesięcy kalendarzowych, w zależności co nastąpi wcześniej.
6. W przypadku zaciągnięcia przez Dom Inwestycyjny zobowiązań, udzielenia poręczeń, gwarancji
lub dokonania innej transakcji abstrakcyjnej (zwane dalej łącznie „zobowiązaniami”) mogącej
powodować obciążenie wyniku finansowego Domu Inwestycyjnego o wartości przekraczającej
próg istotności bez uprzedniej zgody Rady Nadzorczej, WKRO ulega zwiększeniu o wartość
zaciągniętego zobowiązania.
7. W przypadku podjętych w imieniu Domu Inwestycyjnego działań niezgodnych z niniejszym
Regulaminem lub naruszających niniejszy Regulamin i mogących narazić Dom Inwestycyjny na
dodatkowe straty WKRO ulega zwiększeniu o wartość obliczonej zgodnie z zasadami ostrożności
potencjalnej straty, na którą może być narażony Dom Inwestycyjny.
III.
Ryzyko kredytowe
§7
1. W zakresie ryzyka kredytowego Dom Inwestycyjny stosuje odpowiednio:
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 6
a) zasady monitorowania ekspozycji pod względem ryzyka kredytowego,
b) zasady dywersyfikacji portfela ekspozycji kredytowych stosownie do założeń w zakresie
dopuszczalnego poziomu ryzyka kredytowego oraz z uwzględnieniem rynków, na których
działa Dom Inwestycyjny;
2. W celu realizacji obowiązków zarządzania ryzykiem kredytowym oraz biorąc pod uwagę Zasady
ograniczania ryzyka w działalności Domu Inwestycyjnego stosuje się następujące zasady:
a) w zakresie ryzyka kredytowego za istotne uznaje się przede wszystkim:
i.
ryzyko ekspozycji z tytułu podatków, dotacji, ubezpieczeń społecznych
ii.
ryzyko ekspozycji wobec instytucji (w tym przede wszystkim banków)
iii.
ryzyko ekspozycji wobec przedsiębiorców
iv.
ryzyko ekspozycji wobec klientów Domu Inwestycyjnego
v.
rozliczenia z kontrahentami, których tożsamości nie można ustalić
vi.
rzeczowe aktywa trwałe Domu Inwestycyjnego
vii.
środki pieniężne w kasie Domu Inwestycyjnego i równoważne pozycje gotówkowe
viii.
środki pieniężne w drodze
b) na dzień bilansowy dokonuje się przeglądu ekspozycji kredytowych z uwzględnieniem
kategorii opisanych w pkt a)
c) Dom Inwestycyjny w zakresie nadzoru dopuszczalnego poziomu ryzyka kredytowego może
stosować limity, o których mowa w Regulaminie kontroli wewnętrznej.
§8
Dom Inwestycyjny oblicza wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego przy użyciu metody
standardowej, o której mowa w Rozporządzeniu o wymogach kapitałowych.
IV.
Ryzyko koncentracji
§9
1. W zakresie ryzyka koncentracji Dom Inwestycyjny stosuje odpowiednio zasady zarządzania
ryzykiem niewykonania zobowiązania przez pojedynczy podmiot, podmioty powiązane
kapitałowo lub organizacyjnie oraz przez grupy podmiotów, w przypadku których
prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania jest zależne od wspólnych czynników.
2. W celu realizacji obowiązków zarządzania ryzykiem koncentracji w działalności Domu
Inwestycyjnego z zastrzeżeniem §10 stosuje się następujące zasady:
a) Suma zaangażowania Domu Inwestycyjnego obciążonego ryzykiem danego podmiotu nie
powinien przekroczyć limitu koncentracji zaangażowania, który wynosi:
i.
25% poziomu nadzorowanych kapitałów Domu Inwestycyjnego wobec podmiotu – dla
zaangażowania Domu Inwestycyjnego wobec podmiotu lub podmiotów powiązanych
kapitałowo lub organizacyjnie, po uwzględnieniu technik ograniczenia ryzyka
kredytowego,
ii.
jeżeli podmiot lub przynajmniej jeden z podmiotów powiązanych kapitałowo lub
organizacyjnie jest instytucją, o której mowa w art. 98a ust. 2 pkt 13 Ustawy, wówczas:
- suma zaangażowania Domu Inwestycyjnego wobec podmiotu lub podmiotów powiązanych
kapitałowo lub organizacyjnie może przekroczyć 25% poziomu nadzorowanych kapitałów
Domu Inwestycyjnego, pod warunkiem że suma ta nie przekroczy 150 000 000 euro, oraz
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 7
- suma zaangażowania Domu Inwestycyjnego, po uwzględnieniu technik ograniczania ryzyka
kredytowego, wobec podmiotów powiązanych kapitałowo lub organizacyjnie, z wyłączeniem
instytucji, o której mowa w art. 98a ust. 2 pkt 13 Ustawy, nie może przekroczyć 25% poziomu
nadzorowanych kapitałów Domu Inwestycyjnego.
W przypadku gdy kwota 150 000 000 euro, określona w pkt i) tiret pierwszy, przewyższa 25%
wartości nadzorowanych kapitałów Domu Inwestycyjnego, wartość zaangażowania po
uwzględnieniu technik ograniczania ryzyka kredytowego nie może przekroczyć limitu
określonego przez Dom Inwestycyjny, przy czym Zarząd Domu Inwestycyjnego co najmniej
raz w roku określa wysokość limitu i informuje Komisję o jego wysokości. Limit ten nie może
przekroczyć 70% wartości nadzorowanych kapitałów Domu Inwestycyjnego
b) Suma zaangażowań Domu Inwestycyjnego równych lub przekraczających 10% poziomu
nadzorowanych kapitałów Domu Inwestycyjnego (zwane dalej „dużymi zaangażowaniami”),
w stosunku do podmiotów określonych w ust. 1 nie powinna być wyższa niż limit dużych
zaangażowań, który wynosi 800% tych kapitałów.
c) Łączny wymóg kapitałowy z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowań i limitu
dużych zaangażowań stanowi większa z kwot określonych jako:
i.
Suma nadwyżek zaangażowania Domu Inwestycyjnego wobec poszczególnych
podmiotów ponad limit określony w pkt a),
ii.
Nadwyżka sumy dużych zaangażowań Domu Inwestycyjnego wobec poszczególnych
podmiotów ponad limit określony w pkt b).
§10
Postanowień §9 ust. 2 nie stosuje się wobec następujących zaangażowań:
1. Pozycji aktywów stanowiących wierzytelności wobec rządów i banków centralnych,
2.
3.
4.
5.
którym, jeżeli są niezabezpieczone, przypisuje się wagę ryzyka równą 0%, zgodnie z metodą
standardową obliczania wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego, określoną w
załączniku nr 6 do Rozporządzenia o wymogach kapitałowych;
Pozycji aktywów stanowiących wierzytelności wobec rządów i banków centralnych
niewymienionych w ust. 1, wyrażonych i wypłaconych, o ile ma to zastosowanie, w walucie
krajowej kredytobiorcy;
Pozycji aktywów stanowiących wierzytelności wobec organizacji międzynarodowych,
wielostronnych banków rozwoju lub podmiotów sektora publicznego, którym, jeżeli byłyby
niezabezpieczone, przypisuje się wagę ryzyka równą 0%, zgodnie z metodą standardową
obliczania wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego, określoną w załączniku nr 6 do
Rozporządzenia o wymogach kapitałowych;
Pozycji aktywów stanowiących wierzytelności zabezpieczone bezpośrednimi gwarancjami
podmiotów określonych w ust. 1-3, jeżeli niezabezpieczonym wierzytelnościom wobec podmiotu
zapewniającego gwarancję przypisuje się wagę ryzyka równą 0% zgodnie z metodą standardową
obliczania wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego, określoną w załączniku nr 6 do
Rozporządzenia o wymogach kapitałowych
Pozycji aktywów stanowiących należności od jednostek samorządu terytorialnego lub władz
lokalnych państw członkowskich, którym - jeżeli byłyby niezabezpieczone - przypisuje się wagę
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 8
ryzyka równą 0% zgodnie z metodą standardową obliczania wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka
kredytowego, o której mowa w załączniku nr 6 do Rozporządzenia o wymogach kapitałowych;
6. Pozycji aktywów zabezpieczonych zastawem na prawach lub przewłaszczeniem na
zabezpieczenie praw majątkowych wynikających z dłużnych papierów wartościowych
emitowanych przez podmioty określone w ust. 1-3, których papiery wartościowe stanowią
wierzytelności wobec emitenta i którym przypisuje się wagę ryzyka równą 0% zgodnie z metodą
standardową obliczania wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego, określoną w
załączniku nr 6 do Rozporządzenia o wymogach kapitałowych;
7. Ekspozycje wobec banku stanowiące wpłacone przez klientów domu maklerskiego środki
pieniężne na rachunki bankowe prowadzone dla domu maklerskiego przez ten bank;
8. Innych, określonych w załączniku nr 10 do Rozporządzenia o wymogach kapitałowych.
V.
Ryzyko stopy procentowej w portfelu niehandlowym
§11
Ze względu na stosowane Zasady ograniczania ryzyka (w szczególności określających sposób
lokowania środków własnych Domu Inwestycyjnego) wpływ zmiany poziomu stóp procentowych na
pozycje zaliczana do portfela handlowego powinien być ograniczony do minimum i nie jest konieczne
dokonywanie oddzielnych pomiarów ryzyka stopy procentowej, testów warunków skrajnych, lub
wpływu zmiany poziomu stóp na zmianę wyniku finansowego.
VI.
Ryzyko płynności
§12
1. Dom Inwestycyjny zarządza płynnością finansową z uwzględnieniem bieżącego uzyskiwania
środków płynnych oraz przyszłych potrzeb, scenariuszy alternatywnych i planu awaryjnego w
zakresie utrzymania płynności płatniczej.
2. W celu realizacji obowiązków zarządzania ryzykiem płynności oraz biorąc pod uwagę Zasady
ograniczania ryzyka w działalności Domu Inwestycyjnego stosuje się następujące zasady:
a) poziom środków płynnych zapewnia bezpieczne regulowanie zobowiązań Domu
Inwestycyjnego w celu utrzymywania bez zakłóceń podstawowej bieżącej działalności, w tym
w szczególności z płatności tytułu podatków i innych obciążeń administracyjnych, płac,
najmu, dostępu do serwisów, itp;
b) w zakresie zarządzania płynnością stosuje się w szczególności zasady lokowania środków
własnych Domu Inwestycyjnego określone w Zasadach ograniczania ryzyka;
c) w przypadku sytuacji awaryjnej dopuszczalne jest stosowanie awaryjnego planu pozyskania
kapitału;
d) ze względu na niewielkie prawdopodobieństwo wystąpienia ryzyka płynności jego ryzyko nie
jest istotne, stopień narażenia na nie jest niewielki i nie jest konieczne określanie
dodatkowych wymogów kapitałowych na jego pokrycie;
3. W celu utrzymania optymalnej płynności Domu Inwestycyjnego Zarząd dokonuje stałej analizy
bieżących i przewidywanych istotnych przepływów pieniężnych dotyczących aktywów, pasywów
oraz pozycji pozabilansowych (Analiza Przepływów) w celu ustalenia czy wartość aktywów
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 9
4.
5.
6.
7.
8.
9.
obrotowych ogółem stanowi co najmniej 100% wartości przyszłych potrzeb (kosztów)
prognozowanych w kolejnym kwartale kalendarzowym.
Dodatkowo, w ramach systemu limitów i zabezpieczenia przed utratą płynności przewidzianych
na okoliczność zdarzeń związanych z zagrożeniem dla stabilności rynku finansowego, wartość
składników majątku wolnego od obciążeń powinna być utrzymywana na poziomie nie niższym niż
120% wartości przyszłych potrzeb (kosztów) prognozowanych w kolejnym dwóch kwartałach
kalendarzowych.
W przypadku stwierdzenia ryzyka naruszenia limitów płynności Zarząd rozważa konieczność
zastosowania planu awaryjnego obejmującego:
a. dostosowanie pasywów poprzez ograniczenie prognozowanych zobowiązań,
b. pozyskanie dodatkowego finansowania niezbędnego dla pokrycia zobowiązań poprzez:
i. emisję akcji skierowaną do dotychczasowych lub nowych akcjonariuszy,
ii. emisję dłużnych papierów wartościowych,
iii. zaciągnięcie kredytów lub pożyczek w wysokości niezbędnej na pokrycie
planowanych zobowiązań.
Realizacja planu awaryjnego następuje na podstawie ustanawianej doraźnie przez Zarząd
strategii ograniczenia ryzyka utraty płynności obejmującej co najmniej wskazanie
podejmowanych działań oraz planowanego terminu zneutralizowania ryzyka naruszenia limitu
płynności.
Plan awaryjny podlega regularnemu przeglądowi, w szczególności jest uaktualniany na podstawie
zatwierdzonych przez Zarząd analiz stanowiących podstawę do określenia limitów wewnętrznych
oraz testów przeprowadzanych dla różnych, w tym alternatywnych scenariuszy.
Na potrzeby zarządzania ryzykiem płynności przyjmuje się następujący podział majątku Domu
Inwestycyjnego:
a. majątek obciążony obejmujący składniki, co do których istnieją ograniczenia dostępu (np.
zastaw, hipoteka),
b. majątek wolny od obciążeń obejmujące składniki dostępne przez cały czas, także w
sytuacjach nadzwyczajnych) obejmujący.
W przypadku zmian w otoczeniu wpływających na zmianę potencjalnych skutków scenariuszy
alternatywnych przewidzianych dla profilu działalności oraz rynku, na którym Dom Inwestycyjny
prowadzi działalność, a także elementów wspólnych z innymi scenariuszami, Zarząd zobowiązany
jest odpowiednio dostosować limity i mechanizmy określone w niniejszym rozdziale
uwzględniając przy tym różne horyzonty czasowe i zmienne natężenie warunków skrajnych.
VII.
Ryzyko zmian warunków makroekonomicznych
§13
1. Dom Inwestycyjny w miarę możliwości zabezpiecza się przed ryzykiem wynikającym ze zmian
warunków makroekonomicznych.
2. W celu realizacji obowiązków zarządzania ryzykiem zmian warunków makroekonomicznych oraz
biorąc pod uwagę Zasady ograniczania ryzyka w działalności Domu Inwestycyjnego stosuje się
następujące zasady:
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 10
a) Dom Inwestycyjny gromadzi i analizuje informacje makroekonomicznych w ujęciu globalnym
i sektorowym;
b) biorąc pod uwagę skalę działalności Domu Inwestycyjnego ocenia się, że jego ryzyko nie jest
istotne, stopień narażenia na nie jest niewielki i nie jest konieczne określanie dodatkowych
wymogów kapitałowych na jego pokrycie;
VIII.
Polityka zarządzania i planowania kapitałowego (Plan finansowy)
§14
1. Długoterminowym celem kapitałowym Domu Inwestycyjnego jest uzyskanie i utrzymanie
docelowego poziomu kapitału nadzorowanego oraz minimalnej wartości współczynnika
wypłacalności Tier1 (rozumianego jako relacja kapitałów podstawowych z uwzględnieniem
ewentualnych pozycji dodatkowych oraz pomniejszeń do aktywów ważonych ryzkiem
wyznaczonych zgodnie z Rozporządzeniem o wymogach kapitałowych).
2. Docelowy poziom kapitału nadzorowanego powinien wynosić co najmniej równowartość w
złotych 125.000 euro.
3. Minimalna wartość współczynnika wypłacalności Tier1 powinna wynosić 8%.
4. Preferowaną strukturą kapitału jest finansowanie działalności Domu Inwestycyjnego w ramach
kapitałów podstawowych.
5. W przypadkach awaryjnych (w szczególności zaistnienia istotnej straty) dopuszczalne jest
zaciąganie pożyczek lub innych zobowiązań w celu finansowania działalności z zastrzeżeniem ust.
6.
6. Wysokość zaciągniętych przez Dom Inwestycyjny kredytów, pożyczek oraz wyemitowanych przez
niego dłużnych papierów wartościowych nie może przekroczyć czterokrotności poziomu
nadzorowanych kapitałów.
7. Zasady przekształcania miar ryzyka w wymogi kapitałowe określone są w niniejszym Regulaminie
oraz Rozporządzeniu o wymogach kapitałowych.
IX.
Szczegółowy wykaz informacji upowszechnianych w ramach polityki informacyjnej w
zakresie adekwatności kapitałowej.
§15
Biorąc pod uwagę Zasady ograniczania ryzyka z zastrzeżeniem §16 ustala się następujący zakres
informacji w zakresie adekwatności kapitałowej upowszechnianych w sposób określony w
Regulaminie kontroli wewnętrznej
1. W odniesieniu do kapitałów nadzorowanych Dom Inwestycyjny ujawnia:
a) z zastrzeżeniem §16 ust. 2 informacje dotyczące głównych cech wszystkich pozycji i
składników kapitałów nadzorowanych;
b) kwotę kapitałów podstawowych i uzupełniających II kategorii, obliczonych zgodnie
Rozporządzeniem o wymogach kapitałowych, wraz z oddzielną informacją na temat
poszczególnych składników oraz pomniejszeń tych kapitałów;
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 11
c) kwotę kapitałów uzupełniających III kategorii, obliczonych zgodnie Rozporządzeniem o
wymogach kapitałowych, wraz z poszczególnymi składnikami i pomniejszeniami tych
kapitałów oraz kwotę tych kapitałów zaliczoną do kapitałów nadzorowanych
d) sumę składników kapitałów nadzorowanych określoną zgodnie Rozporządzeniem o
wymogach kapitałowych.
2. W odniesieniu do informacji dotyczących przestrzegania wymogów kapitałowych Dom
Inwestycyjny ujawnia:
a) kwoty stanowiące 8 % zaangażowania ważonego ryzykiem oddzielnie dla każdej z klas
ekspozycji związanych z ryzykiem kredytowym;
b) z zastrzeżeniem §4 ust. 2 kwoty łącznych wymogów kapitałowych z tytułu ryzyka rynkowego,
ryzyka rozliczenia dostawy i ryzyka kredytowego kontrahenta oraz przekroczenia limitu
koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań, łącznie i w rozbiciu na
poszczególne rodzaje ryzyka;
c) z zastrzeżeniem §6 kwoty łącznego wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka operacyjnego;
3. W odniesieniu do informacji dotyczących ryzyka kredytowego Dom Inwestycyjny ujawnia:
a) Z zastrzeżeniem §16 definicje należności przeterminowanych i z rozpoznaną trwałą utratą
wartości - w rozumieniu przepisów Ustawy o rachunkowości;
b) łączną kwotę należności według wyceny na dzień bilansowy, zgodnie z Ustawą o
rachunkowości;
c) łączną kwotę ekspozycji bez uwzględnienia efektu ograniczenia ryzyka kredytowego i średnią
kwotę ekspozycji w danym okresie w podziale na klasy;
d) opis stosowanego podejścia i metod przyjętych do ustalania korekt wyceny i wyliczonych
rezerw, w przypadku gdy są przyczyną istotnych strat w bieżącym roku obrotowym,
pomniejszają kapitały podstawowe domu maklerskiego
e) strukturę geograficzną ekspozycji wraz z wyszczególnieniem obszarów ważnych pod
względem istotnych klas ekspozycji;
f) strukturę branżową ekspozycji lub według typu kontrahenta w podziale na klasy ekspozycji
wraz z wyszczególnieniem istotnych pozycji;
g) strukturę ekspozycji według terminów zapadalności w podziale na klasy ekspozycji wraz z
wyszczególnieniem istotnych pozycji;
h) kwoty, w podziale na istotne branże lub typy kontrahentów:
i.
ekspozycji z rozpoznaną utratą wartości i oddzielnie ekspozycji przeterminowanych,
ii.
salda korekt wartości i rezerw,
iii.
korekt wartości i rezerw w danym okresie;
i) kwoty ekspozycji z rozpoznaną utratą wartości i przeterminowanych prezentowanych
odrębnie, w podziale na istotne obszary geograficzne obejmujące w miarę możliwości kwoty
korekt wartości i rezerw związanych z danym obszarem geograficznym;
j) uzgodnienie zmian stanów korekt wartości i rezerw z tytułu ekspozycji z rozpoznaną utratą
wartości obejmujące:
i.
opis rodzajów korekt wartości i rezerw,
ii.
salda początkowe,
iii.
kwoty umorzeń należności w ciężar dokonanych odpisów w danym okresie,
iv.
kwoty odpisów albo rozwiązań na oszacowane prawdopodobne straty na ekspozycjach w
danym okresie, wszelkie inne korekty, w tym korekty wynikające z różnic kursowych,
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 12
v.
połączeń podmiotów, przejęć i zbycia podmiotów zależnych oraz przemieszczeń
pomiędzy grupami odpisów i rezerw,
salda końcowe
- przy czym korekty wartości i kwoty odzyskane odniesione bezpośrednio do rachunku
zysków i strat powinny być ujawnione odrębnie.
4. W odniesieniu do informacji dotyczących kwoty ekspozycji ważonych ryzykiem metodą
standardową dla każdej z klas ekspozycji Dom Inwestycyjny ujawnia następujące informacje (o ile
metody te mają zastosowanie):
a) nazwy zewnętrznych instytucji oceny wiarygodności kredytowej i agencji kredytów
eksportowych, z których ocen korzysta dom maklerski, oraz przyczyny ewentualnych zmian w
tym zakresie;
b) klasy ekspozycji, dla których stosowane są oceny wiarygodności kredytowej przyznawane
przez zewnętrzną instytucję oceny wiarygodności kredytowej i agencję kredytów
eksportowych;
c) opis procesu stosowanego do przenoszenia oceny emitenta i emisji na pozycje spoza portfela
handlowego;
d) przypisane oceny wiarygodności kredytowej opracowane przez zewnętrzne instytucje oceny
wiarygodności kredytowej oraz agencje kredytów eksportowych do odpowiednich stopni
jakości kredytowej ryzyka, jeżeli dom maklerski stosuje inny sposób przypisania tych ocen niż
zewnętrzna instytucja oceny wiarygodności kredytowej lub agencja kredytów eksportowych;
e) wartość ekspozycji przed i po zastosowaniu technik ograniczenia ryzyka kredytowego dla
każdego stopnia jakości kredytowej ustalonego dla metody standardowej oraz pozycji, które
stanowią pomniejszenia kapitałów nadzorowanych.
5. Z zastrzeżeniem §6 w odniesieniu do informacji dotyczących ryzyka operacyjnego Dom
Inwestycyjny ujawnia stosowane metody do wyliczania wymogu kapitałowego na pokrycie ryzyka
operacyjnego.
6. Z zastrzeżeniem §11 w odniesieniu do informacji dotyczących ryzyka stopy procentowej w
odniesieniu do pozycji w portfelu niehandlowym Dom Inwestycyjny ujawnia:
a) charakter ryzyka stopy procentowej i podstawowe założenia oraz częstotliwość pomiaru
ryzyka stopy procentowej, w tym założenia dotyczące wcześniejszego spłacania pożyczek;
b) zmianę wyniku finansowego, zdyskontowanej wartości ekonomicznej lub innych mierników
stosowanych przez Dom Inwestycyjny do oceny skutków szokowych wzrostów lub spadków
stóp procentowych obliczonych zgodnie ze stosowaną przez Dom Inwestycyjny metodą
pomiaru ryzyka stopy procentowej, w podziale na poszczególne waluty.
§16
1. Informacje wskazane w §15 ujawnia się w przypadku, gdy nie są gdzie indziej określone w
niniejszym Regulaminie.
2. W przypadku, gdy nie określono inaczej w ujawnianej informacji na potrzeby stosowania §15
przyjmuje się, iż:
a) Stosowany jest opis cech pozycji kapitałów nadzorowanych określony jak niżej
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 13
Pozycja kapitałów nadzorowanych
Znaczenie
Kapitał zakładowy
w pełni opłacony kapitał akcyjny
Kapitał zapasowy
tworzony na podstawie uchwał Walnego Zgromadzenia w tym
z kapitał tworzony z zatwierdzonych zysków lub ze sprzedaży
akcji powyżej wartości nominalnej
Pozostałe kapitały rezerwowe
tworzone na podstawie uchwał Walnego Zgromadzenia
Niepodzielony zysk z lat ubiegłych
zysk z lat ubiegłych, który nie został podzielony uchwałą
Walnego Zgromadzenia
Zysk w trakcie zatwierdzania
zysk będący w trakcie zatwierdzania
Zysk netto
zysk netto z bieżącej działalności od początku roku
obrotowego
Należne
wpłaty
na
kapitał zadeklarowane, ale nie wniesione wpłaty na kapitał zakładowy
zakładowy
Akcje własne
akcje Domu Inwestycyjnego skupione przez niego samego od
akcjonariuszy
Wartość firmy
powstaje jedynie w przypadku przejęć i jest wykazywana w
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Jej wielkość
stanowi różnicę pomiędzy ceną zakupu przedsiębiorstwa a
wartością godziwą jego aktywów netto
Pozostałe wartości niematerialne i nabyte i nadające się do gospodarczego wykorzystania, prawa
prawne
majątkowe przeznaczone do używania na potrzeby Domu
Inwestycyjnego
Niepokryta strata z lat ubiegłych
strata z lat ubiegłych, która nie została jeszcze pokryta z innych
kapitałów Domu Inwestycyjnego
Strata w trakcie zatwierdzania
strata będąca w trakcie zatwierdzania
Strata netto
strata netto z bieżącej działalności od początku roku
obrotowego
Kapitał z aktualizacji wyceny
różnice wartości netto środków trwałych powstałe na skutek
aktualizacji wyceny dokonywanej na podstawie odrębnych
przepisów
b) Należności przeterminowane i z rozpoznaną trwałą utratą wartości oznaczają należności co
do których istnieje duże prawdopodobieństwo, że nie przyniosą w przyszłości w znaczącej
części lub w całości przewidywanych korzyści ekonomicznych
§17
Niniejszy Regulamin został uchwalony przez Zarząd Domu Inwestycyjnego w dniu 20 września 2012
roku.
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 14
Załącznik nr 1
Szczegółowe zasady stosowania Regulaminu zarządzania ryzykiem
§1
W celu wyliczania wymogów kapitałowych stosuję się poniższą Mapę Ryzyka, określającą ryzyka na
jakie narażony jest Dom Inwestycyjny, stopień ich istotności, konieczność wyliczania odrębnego
wymogu kapitałowego oraz sposób jego wyliczania:
Rodzaj ryzyka
Istotność/
Występowanie
Kredytowe
Istotne
Wyliczanie
odrębnego
wymogu
kapitałowego
Tak
Sposób wyliczania
wymogu kapitałowego
Operacyjne
Istotne
Tak
Przekroczenia Koncentracji
zaangażowań
Istotne
Tak
Płynności
Zmian warunków
makroekonomicznych
Rynkowe
Stopy procentowej w portfelu
niehandlowym
Walutowe
Rozliczenia, dostawy oraz ryzyko
kredytowe kontrahenta
Pozostałe w tym trudnomierzalne
Nieistotne
Nieistotne
Nie
Nie
Metoda standardowa
(I Filar)
Metoda określona w §6
Regulaminu zarządzania
ryzykiem(II Filar)
Zgodnie z
Rozporządzeniem o
wymogach kapitałowych (I
Filar)
-
Niewystępujące
Niewystępujące
Nie
Nie
-
Niewystępujące
Niewystępujące
Nie
Nie
-
Niewystępujące
§2
Nie
-
Dom Inwestycyjny wylicza całkowity wymóg kapitałowy (zwany dalej Minimalnymi Wymogami
Kapitałowymi z I Filaru lub MWK) jako większą z następujących wielkości A lub B:
A. Wymóg kapitałowy obejmujący łącznie poszczególne wymogi kapitałowe z tytułu:
1. Ryzyka kredytowego - obliczony w sposób określony w załącznikach nr 6-9 do Rozporządzenia
o wymogach kapitałowych z zastrzeżeniem §4-6;
2. Przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań - obliczony w
sposób określony w załączniku nr 10 do Rozporządzenia o wymogach kapitałowych.
B. Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych obliczony w sposób określony w załączniku nr 14 do
Rozporządzenia.
§3
Dom Inwestycyjny wylicza Kapitał Wewnętrzny alokowany na działalność obarczoną ryzykiem, na
który składają się Minimalne Wymogi Kapitałowe z I Filaru powiększone o wymóg kapitałowy z tytułu
Ryzyka Operacyjnego obliczony w sposób określony w §1
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Strona 15
§4
W ramach przypisywania wag ryzyka do poszczególnych ekspozycji w celu wyliczania wymogu
kapitałowego na pokrycie ryzyka kredytowego stosuje się Zasadę Ostrożnościową, która dopuszcza
użycie wyższych wag ryzyka lub/i przypisanie danej pozycji aktywów do ekspozycji o wyższej wadze
ryzyka niż określone w Rozporządzeniu o wymogach kapitałowych lub §5 i §6.
§5
1. Z zastrzeżeniem §4 w celu wyliczenia wymogu kapitałowego z tytułu Ryzyka Kredytowego stosuje
się poniższy Profil Ryzyka Kredytowego określający przypisanie ekspozycji do określonej klasy
ekspozycji:
Pozycja aktywów w bilansie Domu
Inwestycyjnego
Należności z tytułu podatków, dotacji i
ubezpieczeń społecznych
Środki pieniężne na rachunkach bankowych (w tym
lokaty do 3 miesięcy, środki na rachunku a’vista)
Przypisanie do klasy ekspozycji
Ekspozycje
wobec
sektora
finansów
publicznych
Ekspozycje wobec instytucji, które nie
posiadają oceny wiarygodności kredytowej, a
których pierwotny, efektywny
termin
zapadalności jest dłuższy niż 3 miesiące
Należności od klientów (z tytułu opłat i prowizji za Ekspozycje detaliczne
zarządzanie)
Należności z tytułu kaucji za najem siedziby
Ekspozycje wobec przedsiębiorców
Należności z tytułu umów związanych z nabyciem Ekspozycje
zabezpieczone
na
nieruchomości
nieruchomościach
Rzeczowe aktywa trwałe
Inne ekspozycje (rzeczowe aktywa trwałe)
Krótko
i
długoterminowe
rozliczenia Inne ekspozycje (Rozliczenia z kontrahentami,
międzyokresowe z kontrahentami, których których tożsamości nie można ustalić)
tożsamości nie można ustalić
2. Nie wymienione w ust. 1 pozycje aktywów Domu Inwestycyjnego przypisywane są w
odpowiednich klas ekspozycji z zastosowaniem zasady adekwatności oraz Zasady
Ostrożnościowej.
§6
Z zastrzeżeniem §4 przy wyliczaniu wymogu kapitałowego z tytułu Ryzyka Kredytowego dopuszczalne
jest stosowanie poniższej Mapy Wag Ryzyka, określającej wagi ryzyka przypisywane poszczególnym
klasom ekspozycji:
Klasa ekspozycji
Ekspozycje wobec sektora finansów publicznych
Ekspozycje wobec instytucji, które nie posiadają oceny wiarygodności kredytowej, a
których pierwotny, efektywny termin zapadalności jest nie dłuższy niż 3 miesiące
Ekspozycje detaliczne
Ekspozycje wobec przedsiębiorców
Ekspozycje zabezpieczone na nieruchomościach
Inne ekspozycje (rzeczowe aktywa trwałe)
Inne ekspozycje (Rozliczenia z kontrahentami, których tożsamości nie można ustalić)
Regulamin zarządzania ryzykiem 2012-09-20
Waga Ryzyka
100%
50%
150%
100%
100%
100%
100%
Strona 16