projekt uchwały FR

REGULAMIN
FUNDUSZU ZABEZPIECZAJĄCEGO ASO KDPW
Rozdział I
Postanowienia ogólne
§1
1. Regulamin niniejszy, zwany dalej „regulaminem”, określa sposób tworzenia i
wykorzystywania funduszu zabezpieczającego prawidłowe rozliczanie transakcji zawieranych
w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w
Warszawie S.A. oraz w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez BondSpot S.A.,
będącego funduszem zabezpieczającym ASO, o którym mowa w § 3 pkt 13a oraz w § 46ł
Regulaminu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, zwanego dalej: „Funduszem”.
2. Poszczególne terminy, którymi posługuje się regulamin, używane są w znaczeniu nadanym
im w Regulaminie Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, z zastrzeżeniem ust.1.
3. Do ustalania oraz obliczania biegu terminów określonych w regulaminie stosuje się § 5
Regulaminu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych.
§2
1. Fundusz zabezpiecza rozliczenia:
1) transakcji zawieranych w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez Giełdę
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., w których przedmiotem świadczenia
niepieniężnego są instrumenty finansowe niebędące instrumentami pochodnymi („papiery
wartościowe”), a świadczenia pieniężne są wyrażone w euro, z wyłączeniem transakcji
zawieranych poza standardowymi systemami notowań,
oraz
2) transakcji zawieranych w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez
Bondspot S.A., w których przedmiotem świadczenia niepieniężnego są instrumenty
finansowe niebędące instrumentami pochodnymi („papiery wartościowe”), a świadczenia
pieniężne są wyrażone w euro, z wyłączeniem transakcji zawieranych poza standardowym
systemem notowań,
- o ile rozliczenia te są prowadzone przez Krajowy Depozyt.
2. Fundusz składa się z zasobu podstawowego, tworzonego z wpłat wnoszonych zgodnie z
regulaminem przez uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego w systemie
depozytowym, oraz z zasobu rezerwowego tworzonego ze środków, o których mowa w
§ 12, w przypadku, gdy środki takie wpłyną do funduszu.
1
§3
1. Środki Funduszu wykorzystywane są:
1) na pokrycie różnic cen papierów wartościowych, jeżeli zachodzą one pomiędzy
transakcją objętą Funduszem, której rozrachunek został zawieszony, a transakcją ich
zbycia lub nabycia, oraz na pokrycie kosztów tego zbycia lub nabycia, wówczas gdy
w celu likwidacji zawieszenia rozrachunku transakcji następuje zbycie lub nabycie
papierów wartościowych prowadzące do spełnienia świadczenia na rzecz uczestnika,
który nie spowodował zawieszenia rozrachunku transakcji,
2) do spełnienia świadczenia pieniężnego należnego od uczestnika posiadającego status
uczestnika rozliczającego w systemie depozytowym, który nie wykonuje ciążących na
nim zobowiązań pieniężnych wynikających z transakcji objętej Funduszem,
3) do spełnienia na rzecz uczestnika, który nie spowodował zawieszenia rozrachunku
transakcji objętej Funduszem, świadczenia pieniężnego w wysokości określonej
w Regulaminie Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, w miejsce świadczenia
pieniężnego lub albo świadczenia niepieniężnego wynikającego z tej transakcji.
2. W sprawach dotyczących zasad wykorzystywania Funduszu, nieuregulowanych
w regulaminie, stosuje się przepisy Regulaminu Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych.
Rozdział II
Wnoszenie, aktualizacja oraz regulacja wpłat do Funduszu
§4
Wpłaty uczestników polegają na wniesieniu do Funduszu środków pieniężnych w euro
§5
Wniesienie wpłaty do Funduszu następuje w drodze obciążenia rachunku bankowego
prowadzonego we właściwym banku rozliczeniowym dla uczestnika albo jego płatnika.
§6
1. Uczestnik wnosi pierwszą wpłatę do zasobu podstawowego Funduszu do godz. 13.00 w
dniu następującym po dniu zawarcia pierwszej transakcji, o której mowa w § 2 ust.1 pkt 1 lub
2, w zakresie której uczestnik ten posiada status uczestnika rozliczającego w systemie
depozytowym, licząc od dnia objęcia tych transakcji rozliczeniami prowadzonymi przez
Krajowy Depozyt. W razie powstania obowiązku wniesienia pierwszej wpłaty Krajowy Depozyt
przekazuje uczestnikowi informację o jej wysokości, do godz. 9.00 w dniu, w którym powinna
ona zostać wniesiona.
2
2. Wysokość pierwszej wpłaty ustala się zgodnie z algorytmem określonym w § 8 ust.1.
3. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji objętych
Funduszem, lecz w ramach więcej niż jednego rodzaju działalności ustalonego zgodnie z § 11
ust. 1-4 Regulaminu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, zobowiązany jest wnosić
odrębne wpłaty przypisane każdemu z tych rodzajów działalności. Do każdej z tych odrębnych
wpłat postanowienia ust. 1-3 stosują się odpowiednio.
§7
1. Wpłaty wniesione do zasobu podstawowego Funduszu, podlegają aktualizacji w każdym
ostatnim dniu miesiąca kalendarzowego, a jeżeli przypada on na dzień, w którym w Krajowym
Depozycie nie są prowadzone rozliczenia i rozrachunki transakcji – w ostatnim,
poprzedzającym ten dzień dniu, w którym są one w Krajowym Depozycie prowadzone.
2. Aktualizacja polega na ustaleniu przez Krajowy Depozyt wymaganej wysokości wpłaty.
3. Wpłaty odrębne wniesione przez uczestnika zgodnie z § 6 ust. 3 zd. pierwsze podlegają
odrębnej aktualizacji.
4. W przypadku, gdy wymaga tego bezpieczeństwo rozliczeń transakcji objętych Funduszem,
Zarząd Krajowego Depozytu może w drodze uchwały postanowić o przeprowadzeniu
dodatkowej aktualizacji wniesionych wpłat, w terminie określonym w tej uchwale.
5. O podjęciu uchwały, o której mowa w ust.4, oraz o jej treści Krajowy Depozyt informuje
niezwłocznie uczestników, którzy wnieśli wpłaty do zasobu podstawowego Funduszu.
§8
1. Aktualizacja wpłat wykonywana jest zgodnie z następującym algorytmem:
gdzie:
WP – oznacza zaktualizowaną wysokość wpłaty uczestnika do zasobu podstawowego
Funduszu,
n – jest oznaczeniem klasy papierów wartościowych (dla obligacji skarbowych
nominowanych w euro przyjmuje się oznaczenie klasy N1, dla obligacji korporacyjnych
nominowanych w euro przyjmuje się oznaczenie klasy N2),
Kn - oznacza sumę wartości transakcji kupna danej klasy papierów wartościowych,
objętych Funduszem i zawartych w danym miesiącu kalendarzowym, w zakresie których
dany uczestnik posiada status uczestnika rozliczającego w systemie depozytowym,
Sn - oznacza sumę wartości transakcji sprzedaży danej klasy papierów wartościowych,
objętych Funduszem i zawartych w danym miesiącu kalendarzowym, w zakresie których
dany uczestnik posiada status uczestnika rozliczającego w systemie depozytowym,
Rn – oznacza kwantyfikator ryzyka danej klasy papierów wartościowych, ustalany przez
Krajowy Depozyt metodą ekspercką na podstawie analizy krzywej rentowności, okresu
3
zapadalności oraz płynności i zmienności cen tych papierów wartościowych,
WPmin – oznacza wysokość wpłaty minimalnej do zasobu podstawowego Funduszu.
2. Wymagana wysokość wpłaty do zasobu podstawowego Funduszu, w tym wysokość odrębnej
wpłaty, o której mowa w § 6 ust. 3 zd. pierwsze, nie może być niższa od 25.000,00
(dwadzieścia pięć tysięcy) euro (wpłata minimalna). Zarząd Krajowego Depozytu może, w
drodze uchwały, ustalić inną wysokość wpłaty minimalnej.
§9
1. Z zastrzeżeniem ust. 2, regulacja wpłaty następuje w przypadku, gdy zaktualizowana
wysokość wpłaty uczestnika jest o co najmniej 10% wyższa albo niższa od wysokości wpłaty
wniesionej przez niego do zasobu podstawowego Funduszu.
2. Jeżeli nastąpiło upłynnienie środków Funduszu poniżej ceny zakupu, w związku z ich
wykorzystywaniem zgodnie z § 3 ust. 1, poziom stanowiący podstawę dla bieżącej regulacji
wpłat określa Zarząd Krajowego Depozytu w drodze uchwały.
3. Zobowiązania i należności uczestnika dokonującego zgodnie z § 6 ust. 3 zd. pierwsze,
odrębnych wpłat do zasobu podstawowego Funduszu, wynikające z regulacji wpłat, ustalane
są odrębnie w zakresie wpłat wnoszonych przez niego w ramach poszczególnych rodzajów
prowadzonej przez niego działalności, ustalonych zgodnie z § 11 ust. 1-4 Regulaminu
Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych.
4. Regulacja wpłaty odbywa się poprzez wniesienie przez uczestnika wpłaty uzupełniającej do
zasobu podstawowego Funduszu albo poprzez zwrot uczestnikowi części wniesionej przez
niego wpłaty.
5. Zwrot części wpłaty wniesionej przez uczestnika następuje w drodze uznania rachunku
bankowego, o którym mowa w § 5.
6. Zobowiązania i należności uczestnika z tytułu regulacji wpłat do Funduszu podlegają
kompensacji z jego zobowiązaniami i należnościami wynikającymi z tytułu regulacji wpłat do
funduszu rozliczeniowego KDPW. Jeżeli w wyniku zastosowania tej kompensacji właściwy dla
uczestnika rachunek bankowy, o którym mowa w § 5:
1/ jest uznawany kwotą niższą od tej części wniesionej przez niego wpłaty, która w ramach
danej regulacji wpłat do Funduszu powinna mu zostać zwrócona - wówczas pozostała część tej
wpłaty jest zarachowywana przez Krajowy Depozyt na poczet należnej od niego wpłaty
uzupełniającej do funduszu rozliczeniowego KDPW,
2/ jest obciążany kwotą niższą od wysokości wpłaty uzupełniającej, którą powinien on wnieść
w ramach danej regulacji wpłat do Funduszu – wówczas Krajowy Depozyt zarachowuje na
poczet tej wpłaty uzupełniającej środki pieniężne należne uczestnikowi z tytułu regulacji wpłat
do funduszu rozliczeniowego KDPW, lecz niezwrócone mu w ramach tej regulacji.
§ 10
1. Regulacja wpłaty następuje na podstawie dokumentów zawierających informacje, o których
mowa w ust. 2, wystawionych przez Krajowy Depozyt.
4
2. W dniu następującym po dniu wykonania aktualizacji, do godziny 9.00, Krajowy Depozyt
udostępnia poszczególnym uczestnikom posiadającym status uczestnika rozliczającego w
systemie depozytowym w zakresie transakcji objętych Funduszem, informacje określające
zaktualizowaną wysokość ich wpłat do zasobu podstawowego Funduszu oraz wysokość ich
zobowiązań
lub
należności
pieniężnych
do
uregulowania
w ramach najbliższej regulacji wpłat.
3. Informacje, o których mowa w ust. 2, adresowane do uczestnika dokonującego odrębnych
wpłat, o których mowa w § 6 ust. 3 zd. pierwsze, udostępniane są odrębnie w zakresie
poszczególnych takich wpłat.
4. Informacje, o których mowa w ust. 2, są udostępniane na zasadach określonych w
porozumieniach zawartych pomiędzy Krajowym Depozytem a uczestnikami, uznających
skuteczność składania oświadczeń woli i przesyłania informacji w formie elektronicznej.
§ 11
1. Uczestnik wnosi wpłatę uzupełniającą do godziny 13.00 w dniu udostępnienia mu
informacji, o której mowa w § 10 ust. 2, wskazującej na istnienie po jego stronie zobowiązania
do jej wniesienia. W tym samym dniu Krajowy Depozyt dokonuje zwrotu części wniesionej
przez uczestnika wpłaty, jeżeli informacja ta wskazuje na istnienie po jego stronie należności
z tego tytułu. W przypadkach uzasadnionych względami bezpieczeństwa rozliczeń transakcji
Zarząd Krajowego Depozytu może w drodze uchwały ustalić inny termin wnoszenia wpłat
uzupełniających lub inny termin dokonywania zwrotu części wpłat wniesionych przez
uczestników, dla danej regulacji wpłat.
2. Regulacja polegająca na zwrocie uczestnikowi części wniesionej przez niego wpłaty zostaje
wstrzymana, jeżeli powstała sytuacja, w której uczestnicy są zobowiązani do wniesienia wpłat
odtworzeniowych lub dodatkowych, o których mowa w § 16 oraz w § 17.
Rozdział III
Zasób rezerwowy Funduszu
§ 12
Zasób rezerwowy Funduszu tworzą środki wpływające do funduszu zgodnie z § 46n ust. 5,
§ 46o ust. 2 oraz § 46s ust. 6 i 7 Regulaminu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych.
§ 13
Udział uczestnika w zasobie rezerwowym jest proporcjonalny do jego udziału zasobie
podstawowym.
5
§ 14
Udziały w zasobie rezerwowym Funduszu są wypłacane uczestnikom:
1) w zakresie, w jakim tworzą go środki pieniężne - z upływem miesiąca kalendarzowego, w
którym zasób ten został utworzony,
2) w pozostałym zakresie – z upływem miesiąca kalendarzowego, w którym zostały
spieniężone tworzące ten zasób środki niepieniężne,
- o ile jednak nie występuje obowiązek wniesienia przez uczestników wpłat uzupełniających
albo wpłat, o których mowa w § 16 lub w § 17. W razie powstania takiego obowiązku udział
uczestnika w zasobie rezerwowym stanowiącym środki pieniężne podlega zarachowaniu na
poczet należnej od niego wpłaty.
Rozdział IV
Wydatkowanie środków Funduszu.
Wpłaty odtworzeniowe i dodatkowe
§ 15
Wydatkowanie środków Funduszu następuje ze środków zasobu podstawowego.
§ 16
1. Z zastrzeżeniem ust. 3, uczestnicy, z których wpłat dokonano wydatkowania, zobowiązani
są do niezwłocznego odtworzenia wykorzystanej części Funduszu w zakresie określonym w
ust.2. Wniesienie wpłat odtworzeniowych następuje w stosunku do wartości wpłat
uczestników do zasobu podstawowego Funduszu.
2. Wpłaty odtworzeniowe wnoszone są do wysokości różnicy pomiędzy wartością
wykorzystanej części Funduszu, a łączną wartością wpłat wniesionych do zasobu
podstawowego Funduszu przez uczestnika, który wbrew obowiązkowi nie posiadał środków
koniecznych do przeprowadzenia rozrachunku transakcji. Dla potrzeb związanych z
określeniem wysokości wpłat odtworzeniowych wartość wykorzystanej części Funduszu ustala
się bez uwzględniania kwoty wpłat dodatkowych wniesionych zgodnie z § 17.
3. Obowiązek wniesienia wpłat odtworzeniowych nie dotyczy uczestnika, o którym mowa w
ust.2.
4. Wpłaty odtworzeniowe wnoszone są w terminie określonym przez Krajowy Depozyt,
przypadającym najwcześniej w dniu następnym po dniu wezwania uczestników do ich
wniesienia.
6
§ 17
1. Jeżeli środki zasobu podstawowego Funduszu okażą się niewystarczające do spełnienia
świadczeń podlegających wykonaniu z tych środków, uczestnicy zobowiązani są do
wniesienia wpłat dodatkowych w zakresie niezbędnym dla umożliwienia wykonania tych
świadczeń.
2. Wniesienie wpłat dodatkowych następuje w stosunku do wartości wpłat uczestników do
zasobu podstawowego Funduszu, wynikających z ostatniej przeprowadzonej aktualizacji, o ile
Zarząd Krajowego Depozytu , mając na uwadze przewidywany negatywny wpływ takiego
ustalenia wysokości zobowiązań z tytułu wpłat dodatkowych na sytuację finansową
uczestników, nie ustali w drodze uchwały jednej wysokości wpłaty dodatkowej dla wszystkich
uczestników zobowiązanych do wnoszenia wpłat do Funduszu.
3. Wpłaty dodatkowe wnoszone są w terminie określonym przez Krajowy Depozyt,
przypadającym najwcześniej w dniu następnym po dniu wezwania uczestników do ich
wniesienia.
Rozdział V
Skutki ustania, zmiany lub zawieszenia uczestnictwa albo przejęcia uczestnika .
§ 18
1. W przypadku ustania uczestnictwa albo takiego jego ograniczenia, z którym związana jest
utrata statusu uczestnika rozliczającego w systemie depozytowym w zakresie transakcji
objętych Funduszem, Krajowy Depozyt zwraca uczestnikowi środki pieniężne pozostałe z jego
wpłaty do zasobu podstawowego, a w razie utworzenia zasobu rezerwowego - także środki
pieniężne stanowiące jego udział w tym zasobie, według stanu tych środków na dzień
dokonywania zwrotu. Zwracane uczestnikowi środki mogą być pomniejszone o środki
niezbędne do przeprowadzenia rozrachunku transakcji zawartych w związku z innymi
transakcjami zabezpieczonymi środkami Funduszu, w zakresie których posiadał on status
uczestnika rozliczającego w systemie depozytowym.
2. Zwrot następuje po wykonaniu zobowiązań uczestnika wynikających z rozliczeń transakcji
objętych Funduszem.
3. W przypadku ograniczenia uczestnictwa uczestnika dokonującego odrębnych wpłat, o
których mowa w § 6 ust. 3 zd. pierwsze, następującego w zakresie odpowiadającym wpłatom
wnoszonym przez niego w związku z działalnością określonego rodzaju, przy jednoczesnym
utrzymaniu jego uczestnictwa w zakresie wpłat wnoszonych w związku z działalnością innego
rodzaju, zasadę określoną w ust.1 stosuje się jedynie do wartości tych pierwszych wpłat
i odpowiadających im udziałów w zasobie rezerwowym.
4. Zasady, o której mowa w ust. 1, nie stosuje się w przypadku, gdy:
1) ustanie uczestnictwa następuje na skutek przejęcia uczestnika przez inny podmiot, który
wstępuje w ogół praw uczestnika przejmowanego. W takim przypadku środki wniesione
7
do Funduszu przez uczestnika przejmowanego i jego ewentualny udział w zasobie
rezerwowym zarachowuje się na rzecz uczestnika przejmującego, albo
2) ograniczenie uczestnictwa następuje na skutek przejęcia uczestnika przez inny podmiot,
który wstępuje w prawa uczestnika przejmowanego w określonym zakresie, a do wpłaty
uczestnika przejmowanego do zasobu podstawowego oraz do jego ewentualnego
udziału w zasobie rezerwowym został zastosowany tryb określony w pkt 1 zd. drugie.
§ 19
Zwrotu środków, o których mowa w § 18 ust. 1, dokonuje się w terminie 7 dni po wykonaniu
zobowiązań, o których mowa w § 18 ust. 2. Jednakże w razie niespieniężenia w tym terminie
wszystkich środków niepieniężnych tworzących zasób rezerwowy, zwrot udziału w tym
zasobie, w zakresie dotyczącym środków niespieniężonych, następuje niezwłocznie po ich
spieniężeniu.
§ 20
Wpłata uczestnika do zasobu podstawowego Funduszu nie podlega aktualizacji w okresie
zawieszenia jego uczestnictwa, jednakże podlega wykorzystywaniu, oraz odtwarzaniu na
zasadach ogólnych, do poziomu wpłaty w dniu zawieszenia uczestnictwa.
§ 21
W przypadku przywrócenia statusu uczestnika po okresie zawieszenia, wymagana wysokość
wpłaty uczestnika do zasobu podstawowego Funduszu, jest ustalana zgodnie z § 8 ust. 1.
§ 22
W przypadku przejęcia uczestnika przez inny podmiot w danym zakresie, wysokość wpłaty do
zasobu podstawowego Funduszu, wymaganej od podmiotu przejmującego, określa się
w wysokości ostatniej zaktualizowanej wpłaty uczestnika przejmowanego, wniesionej
w zakresie objętym przejęciem, z zastrzeżeniem § 23.
§ 23
1. Wysokość wpłaty do zasobu podstawowego Funduszu, wymaganej od podmiotu
przejmującego będącego zarazem uczestnikiem Funduszu, określa się na zasadach ogólnych,
jednakże przyjmując za podstawę dane dotyczące uczestnika przejmowanego
i przejmującego łącznie, z zastrzeżeniem ust. 2.
2. Przy określaniu wpłaty, o której mowa w ust. 1, dane dotyczące uczestnika przejmowanego
uwzględnia się jedynie w zakresie objętym przejęciem.
8
Rozdział VI
Przychody z zarządzania
§ 24
Ewentualne przychody z zarządzania środkami Funduszu przeznacza się na pokrycie kosztów
jego prowadzenia, a w pozostałej części przychody te przypadają Krajowemu Depozytowi.
Rozdział VII
Likwidacja funduszu
§ 25
1. W razie zaprzestania prowadzenia przez Krajowy Depozyt rozliczeń transakcji, o których
mowa w § 2 ust.1 pkt 1 i 2, Fundusz podlega likwidacji.
2. Otwarcie likwidacji następuje w dniu następującym po dniu, w którym zostanie
przeprowadzony rozrachunek ostatniej transakcji objętej Funduszem, albo w którym zostaną
przeprowadzone takie inne działania, które zgodnie z Regulaminem Krajowego Depozytu
Papierów Wartościowych prowadzić będą do umorzenia zobowiązań Krajowego Depozytu
wynikających z przyjęcia tej transakcji do rozliczenia.
3. Począwszy od dnia otwarcia likwidacji Funduszu Krajowy Depozyt zaprzestaje dokonywania
aktualizacji wpłat wniesionych do zasobu podstawowego Funduszu.
§ 26
1. W dniu otwarcia likwidacji Funduszu Zarząd Krajowego Depozytu sporządza sprawozdanie
likwidacyjne, w którym określa:
1) wysokość środków pieniężnych wniesionych przez poszczególnych uczestników tytułem
wpłat do zasobu podstawowego Funduszu, oraz
2) wartość udziałów poszczególnych uczestników w zasobie rezerwowym Funduszu, w razie
istnienia tego zasobu.
2. Środki pieniężne, o których mowa w ust. 1 pkt 1, a także środki pieniężne stanowiące
udziały, o których mowa w ust. 1 pkt 2, są zwracane poszczególnym uczestnikom w terminie 7
dni od dnia otwarcia likwidacji Funduszu. Jednakże w razie niespieniężenia w tym terminie
wszystkich środków niepieniężnych tworzących zasób rezerwowy, zwrot udziałów w tym
zasobie, w zakresie dotyczącym środków niespieniężonych, następuje niezwłocznie po ich
spieniężeniu. Zwrot następuje w sposób, o którym mowa w § 9 ust.5.
9
Rozdział VIII
Zmiany regulaminu
§ 27
1. Zmiany regulaminu mogą być dokonywane w drodze uzgodnienia ich treści przez Krajowy
Depozyt, Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz BondSpot S.A.
2. Zmiany regulaminu wchodzą w życie dwa tygodnie po dniu udostępnienia przez Krajowy
Depozyt do wiadomości uczestników dokonujących wpłat do Funduszu treści zmienionego
regulaminu, chyba że Zarząd Krajowego Depozytu określi późniejszy termin ich wejścia w
życie.
10