ChBk MiFID 2010 (FMP10)

cb.pl.201210.8682.pdf
FIDELITY FUNDS
GLOBAL STRATEGIC BOND FUND A-ACC-EUR (HEDGED)
31 PAŹDZIERNIK 2012
Podejście Inwestycyjne I Styl Inwestycyjny
Informacje Dotyczące Funduszu
Cel inwestycyjny
Zarządzający Funduszem: Andy Weir
Lokalizacja: Londyn
Dołączył Do Funduszu: 08.03.2011
Lata W Spółce Fidelity: 15
Data Uruchomienia: 08.03.2011
Waluta: EUR
Cena Wartości Aktywów Netto: € 10,87
12 Miesięcy, Wartość Aktywów Netto, Wysoka: € 10,87
12 Miesięcy, Wartość Aktywów Netto, Niska: € 10,10
Wielkość Funduszu: € 253m
Kod Isin: LU0594300682
Celem funduszu jest maksymalizacja zwrotu przez zwiększanie wartości kapitału i zysków dzięki inwestowaniu głównie w szereg różnych
instrumentów o stałym dochodzie emitowanych przez spółki z całego świata. Fundusz przyjmuje strategię aktywnej alokacji aktywów, co
może obejmować inwestycje w instrumenty wysokodochodowe oraz instrumenty rynków wschodzących. Inwestycje te nie muszą spełniać
minimalnych wymagań dotyczących oceny emitenta przez agencje ratingowe. Fundusz może w szerokim zakresie korzystać z
finansowych instrumentów pochodnych oraz stosować bardziej złożone instrumenty pochodne i strategie. Aby osiągnąć swój cel
inwestycyjny, fundusz może wykorzystywać finansowe instrumenty pochodne. Instrumenty te obejmują w szczególności kontrakty
terminowe futures i forward, opcje, swapy, instrumenty powiązane z kredytami, instrumenty pochodne oparte na kredytach hipotecznych
(obejmujące między innymi instrumenty pochodne oparte na obligacjach hipotecznych, takich jak kontrakty TBA i swapy całkowitego
zwrotu na indeksy kredytów hipotecznych) oraz inne walutowe i kredytowe instrumenty pochodne oraz instrumenty o stałym dochodzie (w
szczególności swapy całkowitego zwrotu, kontrakty walutowe typu forward, kontrakty typu NDF czyli non-deliverable forward, swapy na
zwłokę w spłacie kredytu - CDS - dotyczące jednego podmiotu oraz indeksy swapów CDS, przy czym indeksy swapów na zwłokę w
spłacie kredytu obejmują w szczególności indeksy iTraxx i CDX). Inwestycje bazowe instrumentów pochodnych obejmują w szczególności
takie instrumenty jak obligacje skarbowe, obligacje organów państwowych, instrumenty rynku pieniężnego, stopy procentowe, inflacja,
waluty, obligacje przedsiębiorstw i obligacje strukturyzowane. Fundusz będzie utrzymywał odpowiednią ilość płynnych aktywów
(obejmujących, jeśli ma to zastosowanie, odpowiednio płynne długie pozycje), aby przez cały czas pokrywać zobowiązania funduszu
wynikające z pozycji zajętych w kredytowych instrumentach pochodnych (z uwzględnieniem krótkich pozycji). Fundusz może także
inwestować w przedsiębiorstwa UCITS i UCI.
Indeks Rynku: Barclays Global Aggregate Index Hedged to
EUR
Styl inwestycyjny
Fundusz może elastycznie inwestować we wszystkich instrumenty o stałym dochodzie, z uwzględnieniem obligacji skarbowych i quasiskarbowych, instrumentów kredytowych sklasyfikowanych na poziomie inwestycyjnym, obligacji wysokodochodowych, instrumentów
dłużnych rynków wschodzących oraz obligacji powiązanych z inflacją. Fundusz może inwestować w różne waluty, regiony, sektory
gospodarki, instrumenty o różnych terminach zapadalności i ratingach. Celem funduszu jest uzyskanie atrakcyjnych skorygowanych
ryzykiem stóp zwrotu przy jednoczesnej minimalizacji strat.
Indeks Rynku jest tylko dla celów porównawczych, jeżeli nie
określone w strategii inwestycyjnej.
Charakterystyka portfela inwestycyjnego
Przy dokonywaniu inwestycji w obligacje spółka Fidelity stosuje podejście będące kombinacją wielu strategii, tak że żadna indywidualna
pozycja nie wywiera dominującego wpływu na uzyskiwane stopy zwrotu. Ostateczną odpowiedzialność za uzyskiwane przez portfel wyniki
ponoszą zarządzający portfelem, jednak przy tworzeniu struktury portfela będą oni wykorzystywać wyspecjalizowane zespoły dokonujące
transakcji, zajmujące się analizami kredytowymi i dokonujące analiz ilościowych. Dzięki wykorzystaniu specjalistycznego podejścia
możemy zbudować wyjątkowy i kompletny obraz każdego rodzaju obligacji i budować strukturę portfela w sposób wzbogacający jego
różnorodność. Szczególny nacisk kładziemy na wartość dodaną, którą uzyskujemy dzięki prowadzeniu własnych szczegółowych analiz, co
przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych zmniejsza naszą zależność od zewnętrznych agencji ratingowych podczas oceny ryzyka
kredytowego i przyjmowaniu subiektywnych zasad doboru benchmarków. Proces inwestycyjny wspomagany jest wielopoziomowym
podejściem do kontroli ryzyka, dzięki czemu unikamy uzależnienia od jednego schematu jego oceny. Nasz własny pakiet
oprogramowania do zarządzania ryzykiem zapewnia efektywne odzwierciedlenie koncepcji inwestycyjnych w portfelach oraz
odpowiednie obliczenie i planowanie ryzyka.
Wyniki w EUR na 31.10.2012
Okres 12 miesi cy
Ca kowite zwroty
01/11/2011 - 01/11/2010 - 01/11/2009 - 01/11/2008 - 01/11/2007 31/10/2012 31/10/2011 31/10/2010 31/10/2009 31/10/2008
6,3%
-
Skumulowany Wzrost Funduszu:
Skumulowany Wzrost Indeksu:
Roczny Wzrost Funduszu:
Roczny Wzrost Indeksu:
Wartość zainwestowanej €2.000
1 Miesiąc
0,5%
0,3%
-
Od Pocz.
Roku Do
Dnia Dzis.
5,5%
5,0%
2.039
1 Rok
6,3%
6,0%
6,3%
6,0%
2.053
3 Lata
-
5 Lata
-
10 Lata
-
Od
08.03.11
8,7%
11,8%
5,2%
7,0%
2 100
Pozycja Funduszu:
Całkowita Liczba Funduszy:
Quartile ranking**:
Od Pocz.
Roku Do
1 Miesiąc Dnia Dzis.
-
1 Rok
-
3 Lata
-
5 Lata
-
10 Lata
-
Od
08.03.11
-
Wyniki Od 08.03.11
Źródło wyników: Morningstar, Inc 31.10.2012, wynik obliczony na podstawie porównania wartości aktywów netto, dochód
130%
brutto ponownie inwestowany, w EUR.
125%
Wartość inwestycji oraz dochody z nich czerpane mogą spadać bądź rosnąć, a inwestorzy mogą nie odzyskać
zainwestowanych kwot. Przedstawione dane dotyczą wyników funduszu w przeszłości i nie stanowią wiarygodnego
wskaźnika przyszłych wyników. Inwestorzy mogą odzyskać większe lub mniejsze kwoty w wyniku wahań kursów walut.
120%
115%
110%
105%
Oprócz tego, za sprawą większego prawdopodobieństwa niewypłacalności, inwestycja w obligacje przedsiębiorstw jest mniej
bezpieczna niż inwestycja w obligacje rządowe. Ryzyko zaległości w spłatach dotyczy możliwości dokonywania wypłat odsetek przez
emitenta oraz spłacenia pożyczki w dniu wykupu. Ryzyko to może zatem różnić się między poszczególnymi emitentami rządowymi, jak
również między poszczególnymi emitentami korporacyjnymi.
Dochód na 31.10.2012. Dochód z umorzenia jest wartością szacunkową, a więc nie jest gwarantowany. Dochód bieżący wskazuje bieżący
poziom dochodu. Aby uzyskać aktualny dochód przewidywany, należy skontaktować się ze spółką Fidelity.
WAŻNE INFORMACJE
Polityka inwestycyjna tego funduszu przewiduje, że można lokować ponad 35% jego aktywów w Rządowe i publiczne papiery
wartościowe emitowane lub gwarantowane przez inne kraje lub Rządy. Pełna lista znajduje się w prospekcie emisyjnym funduszu.
2
2
10
-1
2
-1
08
2
-1
06
2
-1
1
Indeks
04
-1
02
1
1
1
-1
12
-1
10
-1
08
-1
-1
04
Fundusz
06
1
100%
cb.pl.201210.8682_B.pdf
FIDELITY FUNDS
GLOBAL STRATEGIC BOND FUND A-ACC-EUR (HEDGED)
31 PAŹDZIERNIK 2012
Podział Ze Względu Na Alokację Aktywów
Na 31.10.12
% Łącznych Aktywów Netto
Skarbiec
35,2%
Obligacje Indeksowane Do Inflacji
20,7%
Obligacje Wysokodochodowe
19,0%
Poziom Inwestycyjny - Sektor Nie Finansowy
8,3%
Gotówka
7,6%
Poziom Inwestycyjny - Sektor Finansowy
7,3%
Poziom Inwestycyjny - Rynków Wschodzácych
1,3%
Poziom Inwestycyjny - Rządy Państw I Agendy Rządowe
0,8%
Papiery Wartościowe Zabezpieczone Aktywami Abs Na Poziomie Inwestycyjnym
0,2%
Inne
-0,3%
Na ekspozycję związaną z alokacją aktywów może mieć wpływ stosowanie instrumentów pochodnych, które nie są ujęte w tabeli.
Podział Według Walut
Na 31.10.12
% Łącznych Aktywów Netto
Dolar Amerykański
35,8%
Euro
28,9%
Jen Japoński
19,9%
Funt Brytyjski
4,5%
Dolar Kanadyjski
2,2%
Waluta Koreańska
1,7%
Real Brazylijski
1,1%
Dolar Australijski
1,1%
Inne
4,9%
Tabela nie obejmuje skutków posiadania instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty terminowe FX typu forward, a zatem stanowi niezabezpieczoną
pozycję walutową w portfelu.
Największe Inwestycjebeleggingen
Na 31.10.12
% Łącznych Aktywów Netto
BRAZIL I/L 6% 15/08/2050
NOTA DO TESOURO 6% I/L 15/08/2016
SOUTH AFRICA I/L 5.5% 07/12/2023
ISRAEL I/L 2.75% 30/09/2022
MEXICO I/L 4.5% 22/11/2035
TURKEY I/L 3% 06/01/2021
MEXICO I/L 4.5% 18/12/2014
MEXICO I/L 4% 13/06/2019
THAILAND I/L 1.2% 14/07/2021
CHILE I/L 3% 01/02/2016
0,4%
0,3%
0,3%
0,3%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
Największe inwestycje w papiery wartościowe — papiery wartościowe, w które zainwestowano największy procent wszystkich aktywów funduszu.
Inwestycje w różne papiery wartościowe wyemitowane przez tę samą spółkę są przedstawiane oddzielnie, a ekspozycja na instrumenty pochodne nie
jest prezentowana. Oznacza to, że dane nie zawsze odzwierciedlają całkowitą ekspozycję portfela na daną spółkę. Pełna lista inwestycji, w tym lista
instrumentów pochodnych, znajduje się w rocznym i/lub półrocznym raporcie i sprawozdaniach finansowych funduszu.
Profil ryzyka i zysku
Niższe ryzyko
Wyższe ryzyko
Zazwyczaj niższe zyski
1
2
3
Zazwyczaj wyższe zyski
4
5
6
7
• Kategoria ryzyka została obliczona przy użyciu
historycznych danych na temat zmienności na podstawie
metod wyznaczonych przez zasady Unii Europejskiej. Na
zmienność mają wpływ zmiany cen na rynkach papierów
wartościowych, kursów walut i stóp procentowych, na które
mogą w sposób nieprzewidywalny wpływać różne czynniki, w
tym wydarzenia polityczne i gospodarcze.
• Kategoria ryzyka może nie być rzetelnym wskaźnikiem
przyszłego profilu ryzyka funduszu.
• Przedstawiona kategoria ryzyka nie jest gwarantowana i
może się zmieniać w czasie.
• Najniższa kategoria ryzyka nie oznacza braku ryzyka.
• Inwestycje w obligacje są narażone na ryzyko kredytowe i
mogą nie przynieść zwrotu w wysokości wartości nominalnej.
Największe inwestycje w papiery wartościowe - papiery wartościowe, w które
zainwestowano największy procent wszystkich aktywów funduszu. Nie
obejmują one kontraktów terminowych FX typu forward, pozycji na
instrumentach pochodnych i depozytów. Pełna lista inwestycji, w tym lista
instrumentów pochodnych, znajduje się w rocznym i/lub półrocznym raporcie i
sprawozdaniach finansowych funduszu. Informacje zawarte w niniejszym
komunikacie nie są adresowane do osób przebywających w Wielkiej Brytanii
lub Stanach Zjednoczonych i nie mogą być przez takie osoby wykorzystywane
jako podstawa do działania. Adresatami tych informacji są osoby będące
rezydentami w jurysdykcjach, w których właściwe fundusze są dopuszczone do
dystrybucji, lub w takich, gdzie dopuszczenie takie nie jest wymagane. Spółka
Fidelity Funds jest otwartym funduszem inwestycyjnym założonym w
Luksemburgu i oferującym różne typy jednostek uczestnictwa. Przed podjęciem
jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej zalecane jest uzyskanie szczegółowych
informacji. Spółka Fidelity przekazuje jedynie informacje o swoich własnych
produktach i usługach i nie świadczy usług doradztwa inwestycyjnego opartych
na indywidualnej sytuacji finansowej. Inwestycji należy dokonywać na
podstawie aktualnego prospektu i prospektu uproszczonego, które - wraz z
aktualnymi raportami rocznymi i półrocznymi - można bezpłatnie uzyskać u
naszych dystrybutorów, w naszym europejskim centrum informacyjnym
(European Service Centre) w Luksemburgu, od swojego doradcy finansowego
lub w oddziale banku.
Obliczanie wyników: Wynik obliczony na podstawie porównania wartości
aktywów netto, dochód brutto ponownie inwestowany, bez opłaty wstępnej.
Wyniki uzyskiwane w przeszłości nie stanowią miarodajnego wskaźnika
przyszłych rezultatów. Wartość inwestycji oraz dochody z nich czerpane mogą
spadać bądź rosnąć, a inwestorzy mogą nie odzyskać zainwestowanych kwot.
Inwestycje denominowane w walucie innej niż waluta własna inwestora będą
podlegać zmianom kursów wymiany walut.
Źródło: Standard & Poor's i Fidelity.
Nota dotycząca funduszy alokacji aktywów: W przypadku funduszy alokacji
aktywów naliczana jest roczna opłata za alokację aktywów w wysokości do
0,5%, a także opłata za zarządzanie inwestycjami wynosząca od 0,4% do 1,50%,
zależnie od struktury portfela inwestycyjnego.
Źródło danych: © 2012 Morningstar, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone.
Informacje zawarte w niniejszym dokumencie: (1) są własnością serwisu
Morningstar i/lub podmiotów dostarczających mu treści; (2) nie mogą być
kopiowane lub rozpowszechniane; oraz (3) nie są objęte gwarancją
dokładności, kompletności i aktualności. Ani serwis Morningstar, ani podmioty
dostarczające mu treści nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody
lub straty wynikające z wykorzystania tych informacji. Ocena ratingowa
funduszu S&P Capital IQ ma charakter wyłącznie opinii i nie należy na niej
polegać podejmując jakiekolwiek decyzje inwestycyjne. Historyczne stopy
zwrotu nie stanowią wyznacznika przyszłych wyników. Kursy walutowe mogą
wpływać na wartość inwestycji. Copyright © 2012 by McGraw-Hill International
(UK) Limited (S&P), jednostka zależna The McGraw-Hill Companies, Inc.
Wszelkie prawa zastrzeżone.
Fidelity, Fidelity Worldwide Investment i znak graficzny piramidy są
zastrzeżonymi znakami towarowymi spółki FIL Limited. Emitent: FIL Investments
International (spółka zarejestrowana w Anglii i Walii), posiadająca w Wielkiej
Brytanii zgodę na działalność Komisji Usług Finansowych (Financial Services
Authority) i jej podlegająca.