półroczne sprawozdanie z działalności emitenta
Transkrypt
półroczne sprawozdanie z działalności emitenta
PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI EMITENTA ZA I PÓŁROCZE 2009 SONEL Spółka Akcyjna ul. Stanisława Wokulskiego 11 58-100 Świdnica Świdnica, 25 sierpień 2009 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) I. WSTĘP SONEL S.A. jest firmą produkcyjną specjalizującą się w produkcji elektronicznych przyrządów pomiarowych. Ponadto przedsiębiorstwo świadczy usługi w zakresie montażu powierzchniowego elementów elektronicznych SMT oraz w zakresie sprawdzania metrologicznego przyrządów pomiarowych. Firma prowadzi działalność od 21-02-1994 roku, najpierw pod firmą TIM spółka z o.o., później, jako SONEL spółka z o.o. Od 01-07-1998 roku jest spółką akcyjną. W 2008 roku Spółka została wprowadzona na Giełdę Papierów Wartościowych. Podstawowe dane o Spółce przedstawiają się następująco: Pełna nazwa Firmy: SONEL Spółka Akcyjna Siedziba: 58-100 Świdnica, ul. Wokulskiego 11 Organ Rejestrowy: Krajowy Rejestr Sądowy Numer wpisu do KRS: 0000090121 z dnia 22-02-2002 Podstawowy przedmiot działalności to: działalność produkcyjna w branży elektronicznej i elektrotechnicznej. W szczególności w spółce odbywa się produkcja przyrządów pomiarowych oraz usługowy montaż elementów elektronicznych. Numer PKD: 26.51. Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych Numer EKD: 3320A Branża: Przemysł elektromaszynowy Spółka występuje na rynku regulowanym: Rynek Podstawowy Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Segment: 5 PLUS Indeksy: WIG Numer identyfikacji podatkowej: 884-00-33-448 Numer Regon: 890236667 Czas trwania Spółki: nieoznaczony. Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe. Sprawozdanie finansowe sporządzono za okres: od 01-01-2009 do 30-06-2009 Dane porównywalne prezentowane są: za okres od 01-01-2008 do 30-06-2008 w zakresie rachunku zysków i strat wg stanu na dzień 30-06-2008 i 31-12-2008 w zakresie sytuacji bilansowej przedsiębiorstwa. Przedmiotem działalności Spółki jest prowadzenie wszelkiej działalności handlowej, usługowej, produkcyjnej, a w szczególności: 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) 12) 13) 14) 15) 16) 17) 18) 19) 20) Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych , kontrolnych i nawigacyjnych ( PKD 26.51. Z) Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych ( PKD 22 ) Produkcja elementów elektronicznych ( PKD 26.11.Z ) Produkcja elektronicznych obwodów drukowanych ( PKD 26.12.Z ) Produkcja komputerów i urządzeń peryferyjnych ( PKD 26.20.Z ) Produkcja sprzętu (tele)komunikacyjnego ( PKD 26.30.Z ) Produkcja elektronicznego sprzętu powszechnego użytku ( PKD 26.40.Z ) Produkcja instrumentów optycznych i sprzętu fotograficznego ( PKD 26.70.Z ) Produkcja urządzeń elektrycznych ( PKD 27 ) Pozostała produkcja wyrobów ( PKD 32 ) Produkcja pozostałych maszyn specjalnego przeznaczenia, gdzie indziej niesklasyfikowana ( PKD 28.99.Z ) Naprawa, konserwacja i instalowanie maszyn i urządzeń ( PKD 33 ) Zbieranie odpadów innych niż niebezpieczne ( PKD 38.11.Z ) Zbieranie odpadów niebezpiecznych ( PKD 45.11.Z ) Sprzedaż hurtowa i detaliczna samochodów osobowych i furgonetek ( PKD 38.12. Z) Sprzedaż hurtowa pozostałych maszyn i urządzeń (46.69.Z ) Sprzedaż detaliczna nowych wyrobów prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach ( PKD 47.78.Z ) Transport drogowy towarów ( PKD 49.41.Z ) Pozostała sprzedaż hurtowa ( PKD 51.90.Z ) Magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów ( PKD 52.10.B ) Strona 2 / 13 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) 21) Telekomunikacja (PKD 61 ) 22) Działalność związana z oprogramowaniem ( PKD 62.01.Z ) 23) Przetwarzanie danych; Zarządzanie stronami internetowymi (hosting) i podobna działalność ( PKD 63.11.Z ) 24) Pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszy emerytalnych ( PKD 64.99.Z ) 25) Działalność wspomagająca usługi finansowe oraz ubezpieczenia i fundusze emerytalne ( PKD 66 ) 26) Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek ( PKD 68.10.Z ) 27) Wynajem i Zarządzanie nieruchomościami własnymi i dzierżawionymi ( PKD 68.20.Z ) 28) Działalność prawnicza , rachunkowo-księgowa i doradztwo podatkowe ( PKD 69 ) 29) Działalność firm centralnych (head office): doradztwo związane z Zarządzaniem (PKD 70 ) 30) Badania naukowe i prace rozwojowe ( PKD 72 ) 31) Reklama, badanie rynku i opinii publicznej ( PKD 73 ) 32) Pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna ( PKD 74 ) 33) Wynajem i dzierżawa pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr materialnych, gdzie indziej niesklasyfikowane ( PKD 77.39.Z ) 34) Działalność związana z administracyjną obsługą biura i pozostała działalność wspomagająca prowadzenie działalności gospodarczej ( PKD 82 ) 35) Pozostałe pozaszkolne formy edukacji , gdzie indziej niesklasyfikowane ( PKD 85.59.B ) 36) Działalność wspomagająca edukację ( PKD 85.60.Z ) 37) Naprawa i konserwacja komputerów i artykułów użytku osobistego i domowego ( PKD 95) 38) Pozostała indywidualna działalność usługowa (PKD 96 ). Władze Spółki to: Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Rada Nadzorcza i Zarząd Spółki. W skład Zarządu Spółki wchodzą: Krzysztof Wieczorkowski Jan Walulik Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu W firmie jest ustanowiony prokurent w osobie Jolanty Drozdowskiej. Organem nadzorującym prace Zarządu Spółki jest Rada Nadzorcza w składzie (wg stanu na koniec czerwca 2009 roku): Andrzej Diakun Mirosław Nowakowski Piotr Freyberg Maciej Roman Posadzy Jarosław Jatczak Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Kapitał zakładowy Spółki na dzień sporządzenia sprawozdania wynosił 1 370 000 złotych i dzieli się na 13 700 000 akcji po 0,10 zł każda. W okresie objętym sprawozdaniem nie nastąpiły żadne zmiany dotyczące formy prawnej prowadzenia przedsiębiorstwa. W strukturze Spółki nie istnieją jednostki organizacyjne sporządzające samodzielnie sprawozdania finansowe. Spółka nie jest jednostką dominującą ani znaczącym inwestorem i nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego. II. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ ZWIĄZANYCH Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI ROKU OBROTOWEGO Aktualne główne czynniki ryzyka oraz możliwe zagrożenia bezpośrednio związane z funkcjonowaniem Spółki w najbliższych miesiącach są następujące: Strona 3 / 13 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) • Ryzyko pogłębiania się kryzysu gospodarczego. Z tym zjawiskiem powiązanych jest szereg niekorzystnych elementów. Najważniejsze z nich to utrata rynków zbytu, ryzyko powstania przeterminowanych (nieściągalnych) należności handlowych, ryzyko niezrealizowania przychodów ze sprzedaży, utrata kluczowych klientów, utrata nadwyżek finansowych powodująca zahamowanie rozwoju Spółki. Obniżenie skali działalności w tym skali produkcji, co w konsekwencji prowadzi do zmniejszenia rentowności prowadzonej działalności. Spółka jest narażona na to ryzyko najbardziej w obszarze handlu zagranicznego. W II kwartale 2009 roku miało miejsce powolne odzyskiwanie rynku rosyjskiego, z którym Zarząd Spółki wiąże duże nadzieje. W ocenie Zarządu kluczowym dla utrwalenia tendencji rozwoju rynków zagranicznych będzie II półrocze 2009 roku. Jeżeli skala dostaw do wszystkich odbiorców utrzyma się na poziomie nie gorszym niż w I półroczu to Spółka utrzyma tendencje rozwojowe. Jakkolwiek osiągnięcie masy zysku netto w 2009 roku na poziomie wyższym niż w 2008 roku jest mało prawdopodobne to jednak suma zysków w roku powinna pozwolić na utrzymywanie znaczących działań rozwojowych. • Ryzyko spadku wartości euro. W razie spadku wartości euro Spółka będzie realizować przychody z tytułu sprzedaży zagranicznej na niższym poziomie. W chwili obecnej w krótkim terminie ryzyko to jest znikome. Spadek rentowności sprzedaży zostałby zdyskontowany korzystnym zamknięciem transakcji terminowych. Aktualnie spadek wartości euro jest zjawiskiem pożądanym przez Zarząd. W dłuższej perspektywie spadek wartości euro może oznaczać spadek rentowności sprzedaży zagranicznej. Jednak próg rentowności dla sprzedaży denominowanej w euro oceniany jest na kwotę mniejszą niż 3 złote za 1 euro, więc to ryzyko wydaje się znikome. • Ryzyko wzrostu wartości walut obcych w tym euro. Ryzyko to wiąże się ze znacznymi stratami w wyniku realizacji opcji walutowych. Dodatkowo wzrost wartości euro powoduje, że drożeje cześć zakupów uzależnionych często od wartości waluty euro (dotyczy to większości zakupów realizowanych poza granica kraju oraz części dostaw realizowanych w Polsce). Ujęcie tego ryzyka w sprawozdaniu eksportera wiąże się z zawartymi kontraktami na sprzedaż walut. Większe poziomy kursu euro to powiększanie się strat z tytułu sukcesywnego rozliczania opcji walutowych. W ocenie Zarządu istnieje duże ryzyko związane z tym obszarem. Jednocześnie Zarząd Spółki w oparciu o własną ocenę rynku oraz w oparciu o publikowane prognozy profesjonalnych instytucji finansowych ocenia ryzyko znaczącego wzrostu kursu euro, jako mniej prawdopodobne niż jego spadek. W I półroczu nastąpiły zestawione poniżej rozliczenia transakcji terminowych: data euro kurs zakupu kurs realizacji umowy Wartość posiadanej lub zakupionej waluty sprzedano bankowi Wynik STRATY ponad wycenę bilansową Wartość pokryta rezerwą 2009-01-27 75 000,00 4,3230 3,4500 324 225,00 258 750,00 - 65 475,00 - 6 371,78 - 59 103,22 2009-01-27 75 000,00 4,3230 3,5650 324 225,00 267 375,00 - 56 850,00 - 6 371,78 - 50 478,22 2009-01-28 70 000,00 4,2455 3,4000 297 185,00 238 000,00 - 59 185,00 - 522,00 - 58 663,00 2009-02-25 75 000,00 4,5859 3,4500 343 942,50 258 750,00 - 85 192,50 - 26 089,28 - 59 103,22 2009-02-27 75 000,00 4,6934 3,5650 352 005,00 267 375,00 - 84 630,00 - 34 151,78 - 50 478,22 2009-02-27 70 000,00 4,6934 3,4000 328 538,00 238 000,00 - 90 538,00 - 31 875,00 - 58 663,00 2009-03-27 75 000,00 4,5863 3,4500 343 972,50 258 750,00 - 85 222,50 - 26 119,28 - 59 103,22 2009-03-27 75 000,00 4,5863 3,5650 343 972,50 267 375,00 - 76 597,50 - 26 119,28 - 50 478,22 2009-03-27 70 000,00 4,5863 3,4000 321 041,00 238 000,00 - 83 041,00 - 24 378,00 - 58 663,00 2009-04-23 70 000,00 4,4320 3,3990 310 240,00 237 930,00 - 72 310,00 - 13 577,00 - 58 733,00 2009-04-28 75 000,00 4,4320 3,5650 332 400,00 267 375,00 - 65 025,00 - 14 546,78 - 50 478,22 2009-04-28 75 000,00 4,4320 3,4500 332 400,00 258 750,00 - 73 650,00 - 14 546,78 - 59 103,22 2009-05-27 70 000,00 4,4421 3,4000 310 947,00 238 000,00 - 72 947,00 - 14 284,00 - 58 663,00 2009-05-27 75 000,00 4,4421 3,5650 333 157,50 267 375,00 - 65 782,50 - 15 304,28 - 50 478,22 2009-05-27 75 000,00 4,4421 3,4500 333 157,50 258 750,00 - 74 407,50 - 15 304,28 - 59 103,22 2009-06-29 70 000,00 4,5045 3,4000 315 315,00 238 000,00 - 77 315,00 - 18 652,00 - 58 663,00 2009-06-29 75 000,00 4,5045 3,5650 337 837,50 267 375,00 - 70 462,50 - 19 984,28 - 50 478,22 75 000,00 4,5045 - 79 087,50 - 19 984,28 - 59 103,22 - 1 337 718,50 - 328 181,89 - 1 009 536,61 2009-06-26 RAZEM 1 320 000,00 3,4500 337 837,50 258 750,00 3,4716 5 922 398,50 4 584 680,00 Strona 4 / 13 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) W kolejnych okresach Spółka zobowiązana jest do odsprzedaży następujących kwot euro po wskazanych kursach. Okres lip 09 sie 09 * wrz 09 paź 09 * * lis 09 gru 09 sty 09 lut 09 mar 09 Data rozliczenia 24-lip-09 24-lip-09 24-lip-09 Razem 24-sie-09 25-sie-09 25-sie-09 Razem 23-wrz-09 25-wrz-09 25-wrz-09 Razem 23-paź-09 23-paź-09 26-paź-09 Razem 23-lis-09 24-lis-09 25-lis-09 Razem 23-gru-09 24-gru-09 24-gru-09 Razem 22-sty-10 25-sty-10 Razem 22-lut-10 25-lut-10 Razem 24-mar-10 25-mar-10 Razem 23-kwi-10 26-kwi-10 kwi 09 24-maj-10 25-maj-10 maj 09 cze 09 RAZEM Razem 25-cze-10 Kwota Zobowiązania 75 000 70 000 75 000 220 000 75 000 70 000 75 000 220 000 75 000 70 000 75 000 220 000 75 000 75 000 70 000 220 000 75 000 75 000 70 000 220 000 75 000 70 000 75 000 220 000 75 000 70 000 145 000 75 000 70 000 145 000 75 000 70 000 145 000 75 000 70 000 145 000 75 000 70 000 145 000 70 000 2 115 000 Kurs Rozliczenia Prawa 3,4500 3,4000 3,5650 Kurs Rozliczenia Zobowiązania 3,4500 3,4000 3,5650 3,4500 3,4000 3,5650 3,4500 3,4000 3,5650 3,4500 3,4000 3,5650 3,4500 3,4000 3,5650 3,4500 3,5650 3,4000 3,4500 3,5650 3,4000 3,4500 3,5650 3,4000 3,4500 3,5650 3,4000 3,4500 3,4000 3,5650 3,4500 3,4000 3,5650 3,4500 3,4000 3,4500 3,4000 3,4500 3,4000 3,4500 3,4000 3,4500 3,4000 3,4500 3,4000 3,4500 3,4000 3,4500 3,4000 3,4500 3,4000 3,4500 3,4000 3,4000 3,4000 wartość transakcji sprzedaży waluty bankowi 258 750,00 238 000,00 267 375,00 764 125,00 258 750,00 238 000,00 267 375,00 764 125,00 258 750,00 238 000,00 267 375,00 764 125,00 258 750,00 267 375,00 238 000,00 764 125,00 258 750,00 267 375,00 238 000,00 764 125,00 258 750,00 238 000,00 267 375,00 764 125,00 258 750,00 238 000,00 496 750,00 258 750,00 238 000,00 496 750,00 258 750,00 238 000,00 496 750,00 258 750,00 238 000,00 496 750,00 258 750,00 238 000,00 496 750,00 238 000,00 7 306 500,00 *) Transakcje wyróżnione na szaro, wobec silnego umocnienia się wartości złotego wobec euro, zostały przedterminowo zakończone z datą zamknięcia 03-08-2009. Z tymi obowiązkami wiążą się dwa podstawowe ryzyka: Braku środków, wymuszające kupowanie waluty po cenie wyższej niż kurs, po jakim nabędzie ją Bank o Uzyskania ze sprzedaży waluty znacznie mniejszej kwoty w walucie polskiej niż gdyby sprzedaż odbyła się na normalnych zasadach. Różnica kursowa jest dotkliwą stratą dla Sonel SA. Ryzyko w zakresie Public Relation, w tym także błędu informacji giełdowej oraz braku utrzymania poufności informacji może mieć istotne znaczenie ze względu na funkcjonowanie Spółki na GPW. Może narazić Spółkę na brak zaufania inwestorów oraz na dotkliwe straty finansowe wynikające z możliwych do nałożenia kar. W najbliższym okresie ryzyko to nie ulegnie zmianie. Ryzyko utraty informacji poufnych, czyli wycieku lub kradzieży danych oraz wykorzystania ich przeciwko interesom Sonel S.A. Znaczenie i prawdopodobieństwo takich zdarzeń nie zmieni się w najbliższym czasie Ryzyko awarii systemów informatycznych, utraty danych komputerowych oraz koszty ich odtworzenia. W najbliższym czasie Spółka nie spodziewa się wzrostu lub obniżki tego ryzyka. Ryzyko awarii urządzeń i systemów technologicznych, niezbędnych w nowoczesnym procesie produkcyjnym Sonel S.A. Jest to normalne ryzyko związane z prowadzeniem procesów technologicznych. Ryzyko przedłużania się prac wdrożeniowych. W najbliższym okresie nie powinno wystąpić istotne zwiększenie się prawdopodobieństwa wystąpienia negatywnych zjawisk w tym obszarze. o • • • • • Strona 5 / 13 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) • • • • • • • • • • • • • • III. 1. Ryzyko dotyczące zobowiązań gwarancyjnych. Jest to normalne ryzyko producenta i nie ma szczególnych przesłanek do jego wzrostu. Ryzyko związane z zapasami magazynowymi. Opóźniona weryfikacja planów sprzedaży skutkowała znacznym wzrostem zapasów materiałowych w I półroczu. Spółka podjęła wszelkie dostępne działania zmierzające do ograniczenia zapasów w II półroczu. Ryzyko związane z karami za niewykonanie lub nieterminowe wykonanie zleceń. Jest to normalne ryzyko producenta i nie ma szczególnych przesłanek do jego wzrostu. Ryzyko wystąpienia wady seryjnej produktu. Jest to normalne ryzyko producenta. Emitent w 2009 roku rozpoczął na większa skalę produkcje nowych modeli wyrobów, co w opinii Zarządu znacząco zwiększa możliwość wystąpienia seryjnych wad wyrobów. Awarie lub niedostępność wyposażenia powodujące brak możliwości lub istotne utrudnienie realizacji zadań. Jest to normalne ryzyko producenta i nie ma szczególnych przesłanek do jego wzrostu. Znaczne (w stosunku do 2008 r.) ograniczenie nakładów na prace badawczo-rozwojowe w związku ze spadkiem sprzedaży wynikającym z sytuacji makroekonomicznej. W przypadku konieczności takiego ograniczenia zespoły projektowe budowane od dłuższego czasu znacznie zmniejszyłyby swoje możliwości, a plan wdrażania nowych wyrobów w perspektywie kilku lat zostałby ograniczony. Prawdopodobieństwo wystąpienia tego ryzyka jest znaczne, ponieważ działy badawczo-rozwojowe stanowią znaczną część kosztów Spółki, a jej bieżące wyniki wskazują na konieczność ograniczenia kosztów. W ramach przeciwdziałania temu zagrożeniu został złożony wniosek o dofinansowanie planowanych prac z programu „Innowacyjna gospodarka”. Przekroczenie terminu realizacji projektów obudów do przyrządów jedno- i wielofunkcyjnych, co spowodowałoby opóźnienie planowanej na 2009 i 2010 r. zmiany oferty wyrobów. Prawdopodobieństwo wystąpienia tego ryzyka jest znaczne. W ramach działań prewencyjnych projekt uzyskał wysoki priorytet i został poddany ścisłemu nadzorowi. Ryzyko związane z szacowaniem danych. Wyraża się w przybliżonym pomiarze niektórych wartości ekonomicznych oraz przyszłych relacji rynkowych. Jest to normalne ryzyko związane z prowadzeniem działalności gospodarczej. W ostatnim okresie wobec dużej zmienności w każdej sferze funkcjonowania ryzyko popełnienia błędów szacunkowych znacząco wzrosło. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym. Polegające na możliwości wprowadzenia zmian legislacyjnych niekorzystnych dla rozwoju firmy. W ostatnich latach daje się zauważyć polityka w zakresie stabilizacji otoczenia prawnego. Wydaje się, że ryzyko to w kolejnych okresach charakteryzuje coraz mniejsza zmienność. Ryzyko związane z potencjalnymi zmianami przepisów podatkowych i różnicami w ich interpretacji Podobnie jak otoczenie prawne także w zakresie interpretacji przepisów podatkowych daje się zauważyć pewna liberalizacja i dążenie do jednolitego stosowania prawa. Pomimo znaczącego ryzyka związanego zwłaszcza z realizacją produkcji zwolnionej z podatku dochodowego, wydaje się, że ryzyko w tym obszarze jakkolwiek znaczące, zaczyna się stabilizować i obniżać. Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych dostawców. Spółka nie jest zależna od dostawców. Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych odbiorców. Spółka posiada dwóch odbiorców znaczących dla wyniku i rentowności firmy. Najbardziej znaczącym odbiorcą z punktu widzenia dostaw i wyniku realizowanego na sprzedaży jest odbiorca z Rosji. W końcówce 2008 roku i I kwartale 2009 to ryzyko zrealizowało się, pogarszając wyniki Spółki za cały 2008 rok i za I kwartał 2009. Aktualnie ryzyko to zostało uznane za mniejsze. Dostawy do Rosji przybierają większe rozmiaru. W zakresie pozostałych odbiorców, wyniki Spółki, nie są od nich istotnie uzależnione ekonomicznie. Ryzyko związane ze zwolnieniami podatkowymi. Spółka rozlicza sprzedaż i koszty sprzedaży związane z produkcją określoną w zezwoleniu na prowadzenie działalności w SSE. Ryzyko w tym zakresie ma charakter niezmienny. Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży. Ryzyko braku środków w wyniku realizacji okresowo znacząco mniejszych wolumenów sprzedaży. Ryzyko w najbliższym okresie uznane jest za minimalne. INFORMACJA OGÓLNA O OTOCZENIU I STANIE MAJĄTKOWYM FIRMY Sytuacja gospodarcza w I półroczu 2009 roku Polska, jako jeden nielicznych krajów, zdaje się mieć ustabilizowaną sytuację w zakresie rozwoju gospodarczego. Duży napływ środków unijnych, wysoki kurs euro sprzyja pobudzeniu rynku wewnętrznego przy jednoczesnym uzyskiwaniu większej marży ze sprzedaży zagranicznej. Wszystkie te elementy powodują, że Polska w dalszym ciągu notuje dodatni wzrost gospodarczy i jej gospodarka nie uległa skurczeniu, tylko został zahamowany jej rozwój. Strona 6 / 13 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) 2. Sytuacja majątkowa i finansowa SONEL S.A. Pomimo dość dobrych wyników całej gospodarki Spółka zanotowała słabsze wyniki za I półrocze 2009 roku niż w podobnym okresie 2008 roku. Głównym czynnikiem wpływu na taki stan rzeczy jest zahamowanie rozwoju rynku rosyjskiego. Ograniczenie przez banki kredytowania dla partnera rosyjskiego spowodowało chwilową zapaść w handlu. Pożyczka udzielona firmie SONEL OOO pozwoliła odbudować częściowo sprzedaż na ten rynek. Sprzedaż do Rosji - największego odbiorcy wyrobów Spółki w I półroczu 2009 roku stanowiła 33% wartości sprzedaży w euro z I półrocza 2008 roku. Innym czynnikiem wpływu na słabsze wyniki finansowe Spółki jest spadek sprzedaży, która wyniosła 89 % wolumenu sprzedaży z I półrocza 2008. W ślad za tym idzie niższa skala produkcji i obniżka marży. Dodatkowym elementem obniżającym rentowność firmy jest znacząca ilość kosztów związanych z działalnością w nowej lokalizacji. Nowoczesny i znacznie większy obiekt produkcyjny wymaga znaczących nakładów związanych z jego utrzymaniem. Ostatnim najbardziej dotkliwym elementem obniżki wyniku finansowego jest działalność w sferze finansowej. Spółka realizując umowę z Bankiem Citi Handlowy, zobowiązana jest do odsprzedawania miesięcznie 220 000 euro po kursie wynikającym z umów zawartych w 2008 roku. Średni kurs, po którym Sonel odsprzedaje walutę do Banku to 3,4732. Średni, szacunkowy kurs, po jakim nabyto lub pozyskano walutę euro do rozliczeń to 4,4867. Wobec wyceny kontraktów na koniec ubiegłego roku w oparciu o kurs wynoszący 4,2380 tylko nadwyżka ponad ten kurs jest notowana jako strata w bieżącym okresie. Rzeczywisty wypływ pieniędzy ze Spółki w wyniku realizacji umów kontraktów terminowych to kwota -1 337 718,50. W I półroczu 2009 roku działalność operacyjna Spółki koncentrowała się na podstawowej produkcji w zakresie montażu i sprzedaży mierników oraz produkcji usługowej. W szczególności rozpoczęto produkcję nowych serii produktowych w atrakcyjnych, niezwykle funkcjonalnych obudowach, które zostały bardzo przychylnie przyjęte przez rynek. Taką tezę potwierdza wzrost sprzedaży krajowej mierników o 6 % w stosunku do I półrocza 2008 roku. Słaba koniunktura gospodarcza oraz złe nastroje spowodowały jednak, że spadła sprzedaż usług montażu oraz wyraźnie pogorszyła się sprzedaż na eksport. Dobrym prognostykiem na przyszłość jest fakt powolnego wzrostu sprzedaży zagranicznej do innych niż Rosja krajów. Oprócz wymienionych powyżej problemów, wynikających z ogólnoświatowego kryzysu oraz z zawartych kontraktów terminowych należy wyraźnie podkreślić fakt utrzymywania przez firmę znaczącej nadwyżki środków finansowych, prowadzenie dużego programu badań wdrożeniowych oraz skuteczne przeprowadzenie częściowej redukcji kosztów. Spółka dokonała częściowej restrukturyzacji zatrudnienia dopasowując ilość etatów do aktualnych potrzeb produkcyjnych oraz częściowo zrealizowano regulację poziomu wynagrodzeń. Dodatkowym atutem Przedsiębiorstwa jest pozostawanie w Specjalnej Strefie Ekonomicznej, korzystając w znaczący sposób ze zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych, prowadząc działalność w nowym obiekcie doskonale wyposażonym w środki pracy. Spółka posiada wykwalifikowaną i doświadczoną załogę. IV. POZOSTAŁE INFORMACJE 1. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta Spółka nie tworzy grupy kapitałowej 2) Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej. W I półroczu 2009 roku nie nastąpiły żadne zmiany w strukturze jednostki 3) Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz. W związku z dużą zmiennością sytuacji gospodarczej i zagrożeniami związanymi z ogólną koniunkturą gospodarczą Zarząd Spółki nie publikował prognoz na 2009 rok i na lata następne. Strona 7 / 13 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) 4) Struktura akcjonariatu Aktualny stan akcjonariatu przedstawia się następująco: OSOBY Z UDZIAŁEM PRZEKRACZAJĄCYM 5 % UDZIAŁ W KAPITALE ILOŚĆ AKCJI % GŁOSÓW WZA wartość nominalna posiadanych akcji FOLTA KRZYSZTOF 2 924 268 21,35% 21,35% 292 426,80 WIECZORKOWSKI KRZYSZTOF 2 945 744 21,50% 21,50% 294 574,40 NOWAKOWSKI MIROSŁAW 1 121 580 8,19% 8,19% 112 158,00 SOŁKIEWICZ TADEUSZ 996 400 7,27% 7,27% 99 640,00 96 820,00 STOGNIEW KAZIMIERZ 968 200 7,07% 7,07% WALULIK JAN 853 783 6,23% 6,23% 85 378,30 Pozostali 3 890 025 28,39% 28,39% 389 002,50 RAZEM 13 700 000 100,00% 100,00% 1 370 000,00 5) zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby Zarządzające i nadzorujące. Osoby nadzorujące posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki: OSOBY NADZORUJĄCE DIAKUN ANDRZEJ NOWAKOWSKI MIROSŁAW POSADZY MACIEJ ILOŚĆ AKCJI UDZIAŁ W KAPITALE % GŁOSÓW WZA Wartość nominalna posiadanych akcji w złotych 97 540 0,71% 0,71% 9 754,00 1 121 580 8,19% 8,19% 112 158,00 4 520 0,03% 0,03% 452,00 Stan posiadania akcji przez osoby nadzorujące nie uległ zmianie w czasie I kwartału 2009 roku. Osoby Zarządzające posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio maja następujący udział w kapitale zakładowym Spółki: OSOBY ZARZĄDZAJĄCE WIECZORKOWSKI KRZYSZTOF WALULIK JAN ILOŚĆ AKCJI UDZIAŁ W KAPITALE % GŁOSÓW WZA Wartość nominalna posiadanych akcji w złotych 2 945 744 21,50% 21,50% 294 574,40 853 783 6,23% 6,23% 85 378,30 6) Wskazanie postępowań toczących się przed sądem. W okresie objętym sprawozdaniem nie toczyły się żadne istotne sprawy sporne, w których stroną jest Spółka. 7) Informacje o zawarciu przez emitenta transakcji z podmiotami powiązanymi Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi innych niż typowe i rutynowe, zawierane na warunkach rynkowych. Na potrzeby niniejszej informacji przyjmuje się, że podmiotami powiązanymi wobec Sonel SA są firmy: Elektrotim SA z siedzibą we Wrocławiu, Tim SA z siedzibą w Siechnicach Powiązanie, o którym mowa powyżej, wynika z faktu, iż osoby Zarządzające SONEL SA są członkami organów nadzorujących ww. Spółek oraz posiadają akcje w ww. podmiotach, tj: Pan Andrzej Diakun, będąc Prezesem Zarządu Elektrotim SA, jest jednocześnie Przewodniczącym Rady Nadzorczej Sonel SA Posiada 97 540 akcji Sonel SA, co stanowi 0,71 % udziału w kapitale akcyjnym. Pan Mirosław Nowakowski, będąc Członkiem Zarządu Tim SA, pełni jednocześnie funkcję członka Rady Nadzorczej Sonel SA, oraz jest w posiadaniu 1.121.580 akcji SONEL SA (co stanowi udział w kapitale akcyjnym w wysokości 8,19 %). Pan Jan Walulik, będąc Wiceprezesem Sonel SA, jest jednocześnie członkiem Rady Nadzorczej Elektrotim SA. Strona 8 / 13 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) Pan Krzysztof Wieczorkowski, będąc Prezesem Sonel SA, pełni jednocześnie obowiązki Przewodniczącego Rady Nadzorczej Tim SA. Posiada 3 000 000 akcji Tim SA (12,69 %) oraz 1 820 385 akcji Elektrotim SA (18,59 %). Wobec uznania tych powiązań za istotne, emitent podaje następujące dane: W okresie od 01.01.2009 roku do dnia 30.06.2009 roku zakupy Sonel SA od spółki Tim SA wyniosły netto 59 tysięcy złotych, dotyczyły materiałów elektrycznych i usług związanych z dystrybucją wyrobów Spółki przez Tim SA. W okresie od 01.01.2009 roku do dnia 30.06.2009 roku Emitent sprzedał firmie Tim SA wyroby i usługi na kwotę netto 1 089 tysięcy złotych. W okresie od 01.01.2009 roku do dnia 30.06.2009 roku zakupy Sonel SA od spółki Elektrotim SA wyniosły netto 10 tysięcy złotych i dotyczyły nabycia energii elektrycznej we Wrocławiu. W okresie od 01.01.2009 roku do dnia 30.06.2009 roku Emitent sprzedał firmie Elektrotim SA towary i usługi na kwotę 8 tysięcy złotych. Wszystkie transakcje dokonane zostały na warunkach rynkowych. 8) Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki W dniu 06-04-2009 Zarząd Sonel SA zawarł umowę, której przedmiotem jest udzielenie przez SONEL SA z siedzibą w Świdnicy firmie SONEL OOO z siedzibą w Moskwie pożyczki w wysokości 220 000 euro. Spłaty pożyczki będą realizowane miesięcznie od listopada 2009 roku do grudnia 2010. Pierwsze dwie raty płatne po 11 000 euro (listopad 2009 i marzec 2010), kolejne miesięcznie od kwietnia 2010 do grudnia 2010, po 22 000 euro. Oprocentowanie pożyczki wynosi 18 % w skali roku. 9) inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta a. Sprzedaż W tabeli poniżej przedstawiono sprzedaż za sześć miesięcy 2009 roku w porównaniu do sprzedaży za sześć miesięcy 2008 roku z podziałem na sprzedaż mierników i usług. Obszar działalności Przyrządy Usługi 2008 Dynamika 2009/2008 11 182 tys. zł 9 690 tys. zł 86,6% 2 916 tys. zł 2 262 tys. zł 77,6% 143 tys. zł 734 tys. zł 513% 14 241 tys. zł 12 686 tys. zł 89% Pozostałe Razem 2009 W pierwszym półroczu 2009 roku nastąpił spadek sprzedaży o 11 % w porównaniu do pierwszego półrocza 2008 roku. Spadek ten wynika głównie ze spadku sprzedaży eksportowej. Za sześć miesięcy 2009 roku nastąpił spadek sprzedaży usług montażu elektronicznego, co było spowodowane ograniczeniem w zamówieniach od dotychczasowych klientów. W drugim kwartale 2009 roku rozpoczęto sprzedaż usług montażu elektronicznego do kolejnych dużych klientów krajowych realizując strategię rozwoju sektora usług montażu elektronicznego. W tabeli przedstawiono wartości sprzedaży przyrządów pomiarowych na kraj i eksport po 6 miesiącach 2009 roku. Sektor sprzedaży 2008 2009 Dynamika 2009/2008 Kraj 6 712 tys. zł 7 128 tys. zł 106,2% Eksport 4 465 tys .zł 3 035 tys. zł 67,9% 11 177 tys. zł 10 163 tys. zł 90,9% Razem Strona 9 / 13 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) Za sześć miesięcy 2009 zrealizowano zwiększoną sprzedaż na rynku krajowym. Zwiększona sprzedaż na rynku krajowym została zrealizowana dzięki wprowadzeniu nowych wyrobów MRU 200 i MPI 520, które zostały bardzo dobrze przyjęte przez rynek. W drugiej połowie roku 2009 zaplanowane są działania promocyjne, których głównym celem jest zwiększenie sprzedaży na rynku krajowym, na którym w drugiej połowie roku planowane jest osiągnięcie około 60% rocznej sprzedaży. Również w drugiej połowie roku rozpoczęty zostanie program szkoleń z obsługi przyrządów pomiarowych dla użytkowników wyrobów Sonel. Klienci oczekiwali od firmy tego typu szkoleń i powinny one również pozytywnie wpłynąć na wyniki sprzedaży. Spadek w sprzedaży eksportowej wynika głównie ze spadku sprzedaży w Rosji i Ukrainie wywołanej kryzysem występującym w tych krajach. W drugim kwartale 2009 roku rozpoczęto ponownie sprzedaż mierników do Rosji. Na rynkach zagranicznych planowane są prezentacje wyrobów Sonel na licznych imprezach targowych oraz cykle szkoleń na wybranych rynkach. Celem tych działań jest dalsze zdywersyfikowanie sprzedaży eksportowej Sonel b. Umowy zawarte przez Spółkę Wobec umocnienia się wartości euro w sierpniu 2009 roku, Zarząd Spółki podjął decyzję o wyznaczeniu Dnia Wcześniejszego Rozwiązania Terminowego Kupna Waluty Wymienialnej dla części kontraktów. W efekcie tej decyzji doszło do zamknięcia kontraktów zobowiązujących Spółkę do sprzedawania bankowi po 220 000 euro każdego miesiąca w okresie od września do listopada 2009 roku ( łącznie 660 000 euro). Kwota zapłaty wynikająca z porozumienia to 472 600 złotych. Kwota zamknięcia jest niższa od wyceny bilansowej ujętej w bilansie sporządzonym na 31-12-2008, co może przyczynić się do rozliczenia dodatniego wyniku finansowego w części dotyczących tych transakcji pomimo negatywnego zjawiska jakim jest wypływ środków finansowych z przedsiębiorstwa. W okresie, którego dotyczy niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie zawarła innych istotnych umów. c. Produkcja Pierwsza połowa 2009 roku była trudnym okresem z powodu kryzysu makroekonomicznego. W tym okresie wyprodukowano o około 40% mierników mniej niż w analogicznym okresie 2008 roku, powiększono natomiast asortyment produkowanych wyrobów. Wzrosła ilość wykonanych podzespołów w ramach usługowego montażu elementów elektronicznych o około 89%. W przypadku sprzedaży mierników i akcesoriów pojawia się tendencja spadkowa, w sferze montażu usługowego tendencja jest wzrostowa. Działania w obszarach związanych z produkcją w I półroczu 2009 r.: Zmiany organizacyjne Redukcja zatrudnienia do poziomu niezbędnego dla realizacji planu produkcji. Wprowadzono działania zmniejszające czas wytworzenia wyrobów i podniesienie jakości: • poprawiono technologie w module MRP (utworzono i wyposażono dodatkowe gniazda, zoptymalizowano operacje i marszruty technologiczne, • podzespoły usługowe zostały również objęte sprawdzeniem na stacji AOI (Automatyczna Inspekcja Optyczna) zapewniając podniesienie jakości, • zainstalowano agregat do nanoszenia powłok konforemnych (ochronnych) DIMA H-200 • dla części wyrobów małoseryjnych (akcesoria) zastosowano outsourcing, dla pozostałych utrzymano produkcję gniazdową, gdzie całość jest montowana przez jednego montera, ale zastosowano ulepszoną technologię i nowe przyrządy technologiczne • dla wyrobów średnio i wielkoseryjnych pozostawiono produkcję taśmową z wykorzystaniem transportu automatycznego, technologia montażu została doposażona w nowe narzędzia i przyrządy technologiczne • kontynuowane są prace przedwdrożeniowe wprowadzenia systemu MWS ( Magazyn Wysokiego Składowania) z zastosowaniem kodów kreskowych. • przeprowadzono serię szkoleń z zakresu normy IPC-610D 3) Ryzyko i zagrożenia • spadek rentowności produkcji jest obarczony dużym prawdopodobieństwem, może być spowodowany wzrostem kosztów stałych, zmiennych i wydziałowych • ryzyko nadmiernych zapasów spowodowanych kryzysem w skali makro • związane z zaopatrzeniem z powodu utraty dostawców oraz dłuższego czasu realizacji zamówień Realizowany w Sonel SA proces produkcji można podzielić na kilka etapów. Rozpoczyna się od stworzenia dokumentacji technologicznej zawierającej listę komponentów. Na podstawie listy System Zintegrowany wysuwa sugestie zakupu materiałów. Równoległe odbywa się przygotowanie od strony technologicznej wyposażenia stanowisk w niezbędne przyrządy technologiczne i narzędzia. Tworzone jest Strona 10 / 13 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) również oprogramowanie dla maszyn linii montażu automatycznego, stacji AOI i innych urządzeń CNC. Po skompletowaniu elementów, na podstawie wcześniej wystawionego zlecenia w Systemie Zintegrowanym, odbywa się montaż elementów SMD na linii montażu automatycznego w technologii SMT. Całość produkcji przechodzi inspekcje na stanowisku AOI i ewentualne błędy montażu są na bieżąco korygowane. Tak zmontowane podzespoły trafiają, poprzez magazyn podzespołów, na montaż uzupełniający THT. Na stanowiskach THT obsadzane są i lutowane ręcznie elementy przewlekane. W tym samym ciągu technologicznym dokonywany jest montaż końcowy polegający na zabudowie zmontowanych PCB do obudów, które wcześniej zostały przygotowane w odrębnym procesie produkcyjnym. Tak „przygotowane” wyroby poddawane są kalibracji, testowaniu i sprawdzaniu na specjalizowanych stanowiskach wyposażonych w zadajniki, kalibratory, oscyloskopy, multimetry i inne przyrządy metrologiczne. Cały proces odbywa się półautomatyczne przy użyciu dedykowanych programów kalibracyjnych na PC. Następnym etapem jest zapakowanie gotowego wyrobu wraz z niezbędnym wyposażeniem oraz akcesoriami i przekazanie do magazynu wyrobów gotowych. Wszystkie działania związane z „obsługą” procesu produkcji wykonywane są w systemie zintegrowanym IMPULS. d. Zaopatrzenie Pozyskiwanie materiałów do produkcji odbywa się w oparciu o dostawców krajowych jak i zagranicznych. Zakupy są dokonywane głównie w oparciu o listę kwalifikowanych dostawców, co pozwala zachować ich stabilność i powtarzalność. Na liście kwalifikowanych dostawców znalazło się 185 dostawców. Struktura zakupów jest wyraźnie rozproszona. Odnotowano wzrost wartości zakupów na rynkach azjatyckich. Ceny zakupu materiałów, towarów i usług ustalane są drogą negocjacji pomiędzy stronami. e. Zatrudnienie W drugiej połowie 2008 r. zatrudnienie Emitenta systematycznie rosło i na koniec 2008 r. wynosiło 200 osób, jednak w związku z trwającym kryzysem w roku bieżącym sytuacja uległa zmianie i odnotowujemy systematyczny spadek zatrudnienia. Porównując dane z czerwca 2008 r. i czerwca 2009 r. Emitent, mimo niekorzystnej koniunktury gospodarczej, może wykazać wzrost zatrudnienia o 5,7% Poniższa tabela odzwierciedla strukturę zatrudnienia ze względu na wiek: Stan na do 22 lat od 23 do 30 od 31 do 40 od 41 do 50 powyżej 51 Razem 30.06.2008 6 73 50 30 17 176 31.12.2008 9 85 56 32 18 200 30.06.2009 3 74 55 34 20 186 Poniższa tabela odzwierciedla strukturę zatrudnienia Emitenta ze względu na wykształcenie. Z przedstawionych danych wynika, że nastąpił wzrost zatrudnienia pracowników posiadających wyższe wykształcenie. Stan na: Wyższe Śr. techn. Śr. Ogólne Zas. zawod. Podstawowe Razem 30.06.2008 78 52 23 20 3 176 30.06.2009 92 49 25 17 3 186 Pracownicy Inżynieryjno -techniczni Monterzy i Operatorzy maszyn Informatycy Pozostali Razem 9 14 9 15 22 33 60 2 12 176 9 20 11 17 28 34 45 3 19 186 Handel Konstruktorzy i programiści 30.06.2009 Administracja 30.06.2008 Kierownicy Stan na: Zarząd i Dyrektorzy Poniższa tabela przedstawia strukturę zatrudnienia Emitenta w poszczególnych grupach zawodowych. Z danych zamieszczonych wynika, że w stosunku do stanu z roku 2008 r. nastąpił wyraźny spadek zatrudnienia w grupie pracowników produkcyjnych tj. monterów i operatorów. Zakup nowych urządzeń oraz wprowadzenie nowoczesnych technologii pozwoliło na zmniejszenie zatrudnienia w tej grupie zawodowej. Wzrost zatrudnienia w grupie kierowników jest podyktowany ciągłym rozwojem Spółki i koniecznością powoływania nowych działów w strukturze organizacyjnej Emitenta. Strona 11 / 13 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) Dane dotyczące wynagrodzeń przedstawiają się następująco: Wynagrodzenie Rady Nadzorczej I półrocze 2008 roku 19 000,00 zł I półrocze 2009 roku 20 000,00 zł Wynagrodzenie Zarządu I półrocze 2008 roku brutto: 286 298,90 zł w tym płaca zasadnicza 270 000,00 zł premia 16 298,90 zł I półrocze 2009 roku brutto: 267 866,00 zł w tym płaca zasadnicza 252 000,00 zł premia 15 866,00 zł Wynagrodzenie wszystkich pracowników firmy: I półrocze 2008 roku brutto: 3 692 242,16 zł w tym płaca zasadnicza 2 443 589,67 zł premia 842 274,42 zł. I półrocze 2009 roku brutto: 4 044 442,17 zł w tym płaca zasadnicza 2 807 912,38 zł premia 749 687,74 zł Średnie wynagrodzenie w firmie I półrocze 2008 roku 3 533,25 zł I półrocze 2009 roku 3 468,65 zł Średnie wynagrodzenie bez Zarządu I półrocze 2008 roku 3 297,14 zł I półrocze 2009 roku 3 272,60 zł f. Przewidywany rozwój jednostki W 2008 roku ukończono największy w historii firmy plan rozwojowy. W jego wyniku powstała całkiem nowa baza do działalności produkcyjnej i badawczej. Spółka dysponuje bardzo dobrym zapleczem technologicznym, logistycznym oraz szkoleniowym. Aktualne plany rozwoju sprowadzają się do rozwoju konstrukcji nowych zaawansowanych technologicznie wyrobów, w sposób pozwalający na systematyczny wzrost poziomów sprzedaży i utrzymaniu dotychczasowej wysokiej pozycji na rynku krajowym oraz na wchodzenie na rynki światowe. W obecnym kształcie Spółka może realizować znacznie wyższe niż aktualnie poziomy produkcji. W 2009 roku realizowany jest program rozwoju usług szkoleniowych w zakresie związanym z wykonywaniem pomiarów wyrobami firmy Sonel SA. Planuje się rozwój działalności marketingowej. Spółka oferuje swoje nadwyżki mocy produkcyjnych realizując montaż usługowy dla producentów wytwarzających dobra zawierające podzespoły elektroniczne. W II półroczu 2009 roku planuje się intensyfikację działań zmierzających do pozyskiwania zleceń usługowych. g. Działalność badawczo rozwojowa W I półroczu 2009 r miały miejsce następujące działania w zakresie prac badawczo rozwojowych oraz wdrożeń nowych konstrukcji. - do produkcji zostały wdrożone 3 wyroby opracowywane w poprzednich okresach. - kontynuowane były prace nad 4 wyrobami, których wdrożenie ma nastąpić w II półroczu 2009. - rozpoczęte zostały prace nad 6 wyrobami przewidzianymi do wdrożenia w 2010 r. W II półroczu 2009 będą realizowane następujące zamierzenia: - wdrożone zostaną 4 wyroby opracowywane w latach 2008/2009 - kontynuowane będą pozostałe z wymienionych powyżej projektów - opracowane i wdrożone zostaną 3 nowe wyroby na bazie wcześniejszych konstrukcji. h. Inwestycje W I półroczu 2009 Spółka zrealizowała kilka dużych inwestycji. Oddano do użytku linię montażu THT wyposażoną w automatyczny agregat do bezołowiowego lutowania na fali, zakupiono automat do nanoszenia lakierowych powłok ochronnych oraz nowoczesną, programowalną komorę do badań klimatycznych w szerokim zakresie temperatur i wilgotności. Budynek biura konstrukcyjnego we Wrocławiu otrzymał nowe ogrodzenie oraz parking. W II półroczu Spółka planuje wyposażyć proces produkcyjny w nowoczesne urządzenie do ultradźwiękowego mycia płytek drukowanych orasz szablonów oraz wdrożyć system kodów kreskowych dla gospodarki materiałowej w magazynach. i. Relacje inwestorskie W związku z faktem, iż SONEL SA jest Spółką publiczną, notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., Zarząd Spółki, poza wykonywaniem obowiązków informacyjnych wynikających z przepisów prawa, regularnie informował potencjalnych i obecnych Inwestorów oraz środki Strona 12 / 13 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SONEL SA (I półrocze 2009) masowego przekazu o aktualnej sytuacji Spółki. Zadanie to zostało zrealizowane poprzez organizację spotkań z przedstawicielami Inwestorów, instytucji finansowych oraz mediów. W I półroczu 2009 roku Prezes Zarządu SONEL S.A. odbył 8 spotkań indywidualnych z analitykami finansowymi oraz giełdowymi. Dobra komunikacja z przedstawicielami sektora finansowego jest pozytywnie odbierana przez środowisko giełdowe i pozwala na budowanie dobrych relacji w wyżej wymienionym obszarze. Należy również nadmienić, iż w I półroczu 2009 ukazało się łącznie ok.10 tekstów oraz wzmianek prasowych dotyczących bezpośrednio SONEL SA. Ukazywały się one przede wszystkim w takich tytułach prasowych jak: PARKIET, PULS BIZNESU, RZECZPOSPOLITA, PAP (prasa ekonomiczno - gospodarcza) oraz ELEKTROSYSTEMY, ELEKTROINSTALATOR, (czasopisma branżowe). Ponadto Prezes Zarządu SONEL SA udzielił 2 wywiadów telewizyjnych w TVN CNBC (styczeń oraz maj 2009 r.). Jednym z celów tegorocznych działań w zakresie PR i IR jest umocnienie wizerunku Spółki, jako lidera rynku producentów elektronicznych przyrządów pomiarowych. W związku z tym w I półroczu br. ukazała się seria artykułów sponsorowanych oraz reklam wizerunkowych w prasie branżowej (ELEKTROSYSTEMY, ELEKTROINSTALATOR). Zarząd SONEL SA prowadzi stałą współpracę z firmą świadczącą usługi public relations oraz investor relations (umowa zawarta została we wrześniu 2005 r.). Współpraca w tym zakresie wspiera działania SONEL SA mające na celu wzmacnianie odpowiedniego wizerunku firmy w środowisku inwestorskim. Przyczyniła się także do znacznej intensyfikacji kontaktów ze środowiskiem inwestorskim oraz medialnym i do budowania odpowiedniej polityki informacyjnej. SONEL S.A jest uczestnikiem Programu Wspierania Płynności. Nakłada to na Spółkę obowiązek prowadzenia strony internetowej dotyczącej relacji inwestorskich zgodnie z modelem przekazanym przez GPW. Materiały zamieszczane na tej stronie publikowane są w języku polskim i angielskim Wszystkie te działania pozwalają na budowanie pozytywnego wizerunku Spółki nie tylko w branży elektrotechnicznej, lecz przede wszystkim w środowisku inwestorskim i instytucji finansowych. Dzięki prowadzonym już od kilku lat działaniom PR i IR SONEL SA postrzegana jest, jako Spółka przejrzysta i otwarta na otoczenie, a marka SONEL SA istnieje w świadomości kluczowych segmentów z otoczenia rynkowego i giełdowego Spółki. 10) Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. Istotne czynniki wpływu na wyniki finansowe przedsiębiorstwa w najbliższym okresie to głownie poziom kursu euro. Jego spadek pozwoli zmniejszyć straty w wyniku realizacji kontraktów terminowych. Ważnym dla rozwoju skali produkcji jest pobudzenie sektora inwestycyjnego gospodarki krajowej. Rozwój inwestycji kreuje wzrost popytu na wyroby Sonel SA. Ostatnim, ale bardzo ważnym czynnikiem wpływu na wyniku i sytuacje przedsiębiorstwa w 2009 roku jest ustabilizowanie się sytuacji na rynku rosyjskim, które może skutkować powrotem do sprzedaży zagranicznej na poziomie przekraczającym 170 000 euro miesięcznie. Taki poziom sprzedaży pozwoli utrzymać wysoką rentowność firmy. III. Podsumowanie Spółka prowadzi działalność produkcyjną w niezmienionym istotnie zakresie. Kryzys gospodarczy spowolnił realizacje planów rozwojowych, zwłaszcza w zakresie związanym z rozwojem sprzedaży na rynkach zagranicznych. Wyhamowaniu uległa sprzedaż montażu usługowego. Powolne odbudowywanie dobrych nastrojów gospodarczych powinno skutkować powrotem Spółki na ścieżkę dynamicznego rozwoju. Spółka w latach kolejnych przy udziale funduszy unijnych powinna zrealizować ambitny plan w zakresie wprowadzenia na rynki nowych wyrobów, utrzymując pozycję lidera krajowego w swojej branży oraz systematycznie zwiększając dostawy do innych krajów. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd Sonel SA nie widzi istotnych zagrożeń dla kontynuacji działalności i rozwoju przedsiębiorstwa. Świdnica, 25-08-2009 Strona 13 / 13