Poznań, dnia 8 lipca 2015 roku

INFORMACJA NIEODPŁATNA
PRZYGOTOWANA LIKWIDACJA – „PRE-PACK”
- encyklopedyczny przegląd instytucji (1)Czym jest „pre-pack”
„Pre-pack”
czyli
instytucja
przygotowanej
likwidacji
jest
metodą
sprzedaży
przedsiębiorstwa lub jego znacznej części, które jest zagrożone upadłością.
Podstawowe zalety sprzedaży majątku w tym trybie, to (a) szybkość postępowania –
Sąd ogłaszając upadłość przedsiębiorcy, który ma kłopoty finansowe jednocześnie
wyraża zgodę na sprzedaż majątku tego przedsiębiorcy (b) możliwość uniknięcia
konieczności „wygaszenia” działalności firmy, wobec której ogłoszona została
upadłość likwidacyjna.
W przygotowanej likwidacji warunki sprzedaży majątku firmy, której zostanie
ogłoszona upadłość, ustala się przed dniem złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości.
(2)Dla kogo jest przygotowana likwidacja
(a) Dłużników – świadomi dłużnicy, którzy potrafią przewidywać, że nie unikną
upadłości, mogą w okresie przed złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości
poszukiwać potencjalnych nabywców swojego majątku. W większości branż,
nabycie działającego przedsiębiorstwa wraz z kontraktami/bazą klientów i renomą
pozwala uzyskać wyższą cenę, niż byłby w stanie uzyskać syndyk ze sprzedaży
poszczególnych składników majątku takiej firmy już po ogłoszeniu jej upadłości.
Dłużnik może więc zapewnić wyższy stopień zaspokojenia swoich wierzycieli, co
może ograniczyć w przyszłości np. liczbę pozwów przeciwko członkom zarządu
upadłego jak i też może upewnić się, że jego firmę przejmie np. inwestor
branżowy, który będzie kontynuował dotychczasową działalność i utrzyma
zatrudnienie, co ma duże znaczenie dla lokalnych rynków pracy.
__________________________________________________________________________
Kuźma, Organa i Wspólnicy
Spółka Partnerska Radców Prawnych
ul. Bóżnicza 1/28, 61-751 Poznań
+4 8 ( 6 1 ) 8 5 4 - 4 7 - 4 0
[email protected]
w w w .k o - l e g a l . p l
(b) Wierzycieli – wniosek o ogłoszenie upadłości wraz z wnioskiem o zatwierdzenie
warunków sprzedaży przedsiębiorstwa dłużnika lub jego części może również
złożyć wierzyciel. Instytucja przygotowanej likwidacji może więc prowadzić do
wrogiego przejęcia przedsiębiorstw dłużników/części przedsiębiorstw przez ich
wierzycieli.
Istniejące
ograniczenia
proceduralne
będą
jednak
wymagały
szczególnie rzetelnego przygotowania wniosków „pre-pack” przez wierzycieli,
należy również w takich sytuacjach wkalkulować możliwość podejmowania działań
o charakterze obstrukcyjnym ze strony dłużnika.
(3)Przebieg procedury
Można wyróżnić dwa tryby realizacji procedury przygotowanej likwidacji: (a) szybszą umożliwiającą nabywcy objęcie w posiadanie majątku upadłego już w dniu ogłoszenie
upadłości, (b) wolniejszą - która z kolei nie wymaga zaangażowana kapitału nabywcy
przed ogłoszeniem upadłości
Szybsza
Wolniejsza
Wpłacenie ceny do depozytu
sądowego
Wniosek o ogłoszenie upadłości +
wniosek o zatwierdzenie warunków
sprzedaży
Wniosek o ogłoszenie upadłości +
wniosek o zatwierdzenie warunków
sprzedaży
Postanowienie Sądu o ogłoszeniu
upadłości i zatwierdzeniu warunków
sprzedaży
Postanowienie Sądu o ogłoszeniu
upadłości i zatwierdzeniu warunków
sprzedaży
Uprawomocnienie się postanowienia
Sądu o zatwierdzeniu warunków
sprzedaży
Wydanie sprzedawanego majątku
nabywcy
Wpłacenie ceny przez nabywcę do rąk
syndyka
Uprawomocnienie się postanowienia
Sądu o zatwierdzeniu warunków
sprzedaży
Zawarcie umowy sprzedaży przez
syndyka i nabywcę
Wydanie syndykowi ceny z depozytu
sądowego
Wydanie sprzedawanego majątku
nabywcy
Zawarcie umowy sprzedaży przez
syndyka i nabywcę
2
(4)Obrona interesów wierzycieli przed ponownym przejęciem firmy przez
upadającego dłużnika
Wielu
wierzycieli
przygotowanej
może
likwidacji
podejrzewać,
że
dłużnik
będzie
do
ponownego
dążył
wykorzystując
przejęcia
instytucję
najbardziej
wartościowych składników własnej firmy za pośrednictwem osób trzecich. Istnieje
kilka mechanizmów, które mają na celu ochronę interesów wierzycieli: (a) składający
wniosek o ogłoszenie upadłości wraz z wnioskiem o zatwierdzenie warunków
sprzedaży musi wykazać (najczęściej opinią biegłego), że cena ustalona w ramach
„pre-pack” pozwoli w większym stopniu zaspokoić wierzycieli, niż przy sprzedaży w
ramach
procedury
„zwykłego”
postępowania
upadłościowego,
(b)
sprzedaż
przedsiębiorstwa na rzecz osób bliskich upadłego lub spółek z nim powiązanych jest
ograniczona
koniecznością
przygotowania
dodatkowej
opinii
przez
biegłego
powołanego przez Sąd, (c) sprzedane przedsiębiorstwo/jego część będzie wydane
kupującemu dopiero po zapłaceniu całej kwoty ceny, (d) każdy wierzyciel może
zaskarżyć postanowienie Sądu o zgodzie na sprzedaż w trybie „pre-pack”, (e) umowę
sprzedaży po ogłoszeniu upadłości podpisuje syndyk, który może wnioskować do
Sądu o zmianę już zatwierdzonych warunków sprzedaży, jeżeli uzna te warunki za
nierynkowe.
Opisana
instytucja
przygotowanej
likwidacji
jest
jedną
z
nowości
wprowadzoną
postanowieniami przepisów ustawy Prawo restrukturyzacyjne z dnia 9 czerwca 2015r. (DzU z
2015 poz. 978)1. Jest to instytucja nowa i praktyka jej stosowania musi się dopiero
wykształcić ukazując jej faktyczną praktyczną przydatność w obrocie gospodarczym. W
przypadku jakichkolwiek pytań lub wątpliwości dotyczących omawianych zagadnień, jak i
istnienia potrzeby szczegółowej analizy dot. zastosowania nowych przepisów w Państwa
działalności, pozostajemy do dyspozycji.
Poznań, dnia 04 stycznia 2016r.
Adam Kuźma
Maurycy Organa
radca prawny
radca prawny
1
Więcej o przepisach nowej ustawy w „Prawo restrukturyzacyjne -Nowe możliwości dla firm” – książka dla
prenumeratorów „Rzeczpospolita” w Prenumeracie Plus - wrzesień 2015. Autor Maurycy Organa.
3