Byki i Niedźwiedzie
Transkrypt
Byki i Niedźwiedzie
Byki i Niedźwiedzie BRE Bank BRE Bank Securities Opracowanie cykliczne 27 listopada 2006 Rynek akcji Byki i Niedźwiedzie Numer 112 Analiza Techniczna WIG20 3300 3250 3200 3150 3100 3050 3000 2950 2900 2850 2800 Dane podstawowe Pkt. Indeksy szerokie WIG WIG20 MIDWiG TechWig 49566,07 3194,58 3798,63 1216,73 Zmiana % 1Tydz Od 1.I.06 +2,62 +2,22 +4,08 +1,52 +39,23 +20,33 +72,06 +44,09 +2,13 +3,62 +2,89 +3,50 +6,82 -1,39 +39,15 +135,5 +29,55 +4,96 +74,39 +4,55 Indeksy sektorowe WigBan. WigBud. WigInf. WigMed. WigSpo. WigTel. 65104,33 73017,87 16884,51 39288,55 44372,72 12945,37 Byki 15000 10000 5000 x100 30 2006 10 17 24 31 7 August 14 21 28 4 11 September 18 25 2 9 October 16 23 30 6 13 November 20 27 4 11 December 1 Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny świecowy …Poker Giełda Ruletka czyli Casino Royale... Bykom udało się powstrzymać nawałnicę spadków z poprzednich tygodni. Od ubiegłego wtorku one właśnie niepodzielnie rządziły Giełdą. Z pewnością dwa kolejne okna hossy (wtorek 3132-3137 i środa 3163-3182 pkt.) powinny decydować o najbliższym poziomie wsparć i zabezpieczeń kupujących. W trakcie ruchu wzrostowego doszło do pokonania w górę 3205 pkt. To w pewien sposób zmienia sposób patrzenia na obecny wykres indeksu. Następne wsparcia to poniedziałkowej minimum 3085 i cały rejon 3086-3091 pkt. Następne wsparcia to okno hossy z 10 października (3029-3048 pkt.), okno hossy z 5 października (2945-2979 pkt.) oraz okno hossy z 29 sierpnia (2906-2910 pkt.). Najbliższy opór to środowe maksimum - 3236 pkt., ekstremum z 9 listopada - 3288 pkt. oraz historyczny szczyt z maja 3349 pkt. Miniony tydzień pomógł podnieść prawdopodobieństwo ataku na listopadowe i majowe ekstrema. Na wykresie tygodniowym pojawił się korpus biały obejmujący poprzedni czarny tworząc w konsolidacji formację „Objęcia hossy”. Sygnalizuje to próbę byków na pozytywne rozstrzygnięcie zakończenia wspomnianej konsolidacji łączone wybiciem w górę. Oczywiście, o ile nie dojdzie przedtem do spadków poniżej poniedziałkowego minimum bo wówczas takowy sygnał zostałby zneutralizowany. Ale na razie na zamknięcie tygodnia we wspomnianej konsolidacji indeks znalazł się na jej szczycie. Tak przy okazji, korpus ten jest ponownie największy od sześciu tygodniu. Opór „Zasłony Ciemnej Chmury” z wakacji dalej pozostaje nie zneutralizowany. Dalej należy zakładać, iż byki mogą czuć się w miarę ekskluzywnie dopóki nie dojdzie do wybicia dna świecy Marubozu otwarcia z października czyli poziomu 2985 pkt. Co ciekawe, a zarazem intrygujące obroty na wzrostowym tygodniu znacznie zmniejszyły się porównaniu z poprzednimi dwoma. Wskaźniki dzienne błądzą na poziomach środków stref neutralnych. Na tę chwilę zwłaszcza po sekwencji wzrostowej nie będzie to miało z punktu widzenia gry większego znaczenia. Kurs po śródtygodniowym wybiciu znalazł się powyżej strefy średnich 15 i 45 wykładniczych - 3173-3124 pkt. Kierunkowe adx(9) i adx(14) (20 i 16 pkt.) opadały również, co na tych poziomach oznacza powolne przygotowania do nieuchronnego utrendowienia. 1 - Apator 2 - ABG Sterprojekt 3 - Qumak Sekom 4 - Unima 2000 5 - TVN Niedźwiedzie 1 - Ampli 2 - Hygenika 3 - JC Auto 4 - Hoop 5 - Polimex Siedlce Jacek Borawski (48 22) 697 48 88 [email protected] www.dibre.com.pl DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Byki i Niedźwiedzie BRE Bank Byki Directnl Movem ent ADX (20.0000) 35 30 25 20 15 Apator (25.9600, 25.9700, 25.5100, 25.8400, -0.09000) Apator Kurs - 25,84 zł. 28.0 27.5 27.0 Oczekiwany zasięg - 26.5 26.0 25.5 25.0 24.5 24.0 23.5 23.0 Wygląda na to że korekta zakończyła się o czym informuje poniedziałkowa biała świeca. Obrót ostatnio niezbyt wysoki co zwiększa ryzyko wyjścia z pozycji. Po naruszeniu 24,12 zł. zamknie byka. 22.5 22.0 21.5 21.0 20.5 20.0 15000 10000 5000 x10 14 21 28 4 Septem ber 11 18 25 2 October 9 16 23 30 6 November 13 20 27 4 December 1 ABG Ster - Proje (7.14000, 7.14000, 7.00000, 7.10000, +0.0000) 8.30 8.25 8.20 ABG Sterprojekt Kurs - 7,10 zł. 8.15 8.10 8.05 8.00 Oczekiwany zasięg - 7.95 7.90 7.85 7.80 7.75 7.70 7.65 7.60 7.55 7.50 Środowa świeca robi wrażenie i może być sygnałem że byki śmielej zaatakują wyższe poziomy. Oczywiście spadek poniżej 6,75 zł. Potraktujemy jako sygnał do zamykania byka. 7.45 7.40 7.35 7.30 7.25 7.20 7.15 7.10 7.05 7.00 6.95 6.90 6.85 6.80 6.75 6.70 6.65 6.60 6.55 20000 x10 28 4 September 11 18 25 2 October 9 16 23 30 6 November 13 20 27 4 December 1 QSM (9.70000, 9.73000, 9.55000, 9.63000, -0.07000) 10.0 Qumak Sekom Kurs - 9,63 zł. Oczekiwany zasięg 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 10000 5000 x100 3 2006 14 21 28 4 11 September 18 25 2 9 October 16 23 30 6 13 November 20 27 4 1 Decembe Tu także środowa sesja decyduje o możliwości powrotu do rynku byka. Sam układ jednakże wydaje się dość trudny. Bez względu na to po naruszeniu 9,17 zł. zamkniemy byka. Byki i Niedźwiedzie BRE Bank 15.4 U2K (14.6000, 14.8900, 14.4000, 14.8900, +0.34000) 15.3 0.0% 15.2 Unima Kurs - 14,89 zł. 15.1 15.0 14.9 Oczekiwany zasięg - 14.8 14.7 23.6% 14.6 14.5 14.4 38.2% 14.3 14.2 14.1 50.0% 14.0 13.9 Wydaje się że rynek skorygował poprzednią falę wzrostową próbując powrócić do trendu. Piątkowy ruch w górę premiuje byki do dalszej akcji. Spadek poniżej 14,12 zł. zamknie byka 13.8 61.8% 13.7 13.6 13.5 13.4 13.3 13.2 13.1 13.0 12.9 100.0% 12.8 12.7 12.6 50000 6 2006 16 23 30 6 November 13 20 27 4 December 11 Directnl Movement ADX (21.0000) 40 30 20 10 TVN (119.000, 121.400, 118.700, 121.000, +1.60000) 136 135 134 133 132 131 130 129 128 127 126 125 124 123 122 121 120 119 118 117 116 115 114 113 112 111 110 109 TVN Kurs - 121,0 zł. Oczekiwany zasięg Konsolidacja zaczyna przybierać byczą twarz i wzrost obrotów ubiegłego tygodnia sugeruje spokojną kontynuację. Jednakże zejście poniżej 116,20 zł. zamkniemy naszego młodego byczka. 108 107 106 105 104 103 102 101 100 99 98 15000 10000 x10 7 14 21 August 28 4 September 11 18 25 2 October 9 16 23 30 6 November 13 20 27 4 December 5000 1 ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW Nazwa spółki Data wydania Cena wydania Cena obecna Zmiana kursu (%) Warunki wyjścia Poziom ind. WIG OPUŚCIŁY PORTFEL Zmiana ind. WIG (%) byki ALCHEMIA ELSTAROIL INTERFERI 18,45 09.10.06 13.11.06 13.11.06 44,58 15,55 6,11 55,25 17,15 7,40 23,93 10,29 21,11 < 53,40 id < 16,30 id < 5,86 id 44967 49033 49033 10,23 1,09 1,09 z ub.tyg MNI PROKOM PKNORLEN SOFTBANK STALEXP 22.11.06 22.11.06 22.11.06 22.11.06 22.11.06 5,91 125,00 48,65 45,97 3,36 5,87 128,00 49,70 48,35 3,79 -0,68 2,40 2,16 5,18 12,80 < 5,47 id < 120,60 id < 47,40 id < 45,80 id < 3,39 id 48300 48300 48300 48300 48300 2,62 2,62 2,62 2,62 2,62 Nazwa spółki POWÓD OPUSZCZENIA Eurofaktor N.S (-2,13%) Potencjalne byki eod Na koniec dnia id W trakcie dnia R.Z Realizacja zysków O.S Ograniczenie strat N.S Niejasna sytuacja Byki i Niedźwiedzie BRE Bank Niedźwiedzie 17.5 Ampli (11.8000, 11.9900, 11.7900, 11.8600, +0.05000) 17.0 16.5 Ampli Kurs - 11,86 zł. 16.0 15.5 15.0 Oczekiwany zasięg - 14.5 14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5 Po dużym oknie bessy sprzed blisko dwóch tygodni byki pozostają w defensywie. Wejście na rynek nosi zwiększone ryzyko inwestycyjne. Niedźwiedź do czasu wejścia w strefę okna czyli naruszenia 13,09 zł. 11.0 10.5 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 Volume (26,516) 18 25 2 October 9 16 23 30 25000 20000 15000 10000 x105000 6 November 13 20 27 4 December 1 Hygienika (3.83000, 3.83000, 3.69000, 3.69000, -0.11000) 5.2 5.1 5.0 4.9 4.8 4.7 4.6 4.5 4.4 4.3 4.2 4.1 4.0 3.9 3.8 3.7 3.6 3.5 3.4 Hygenika Kurs - 3,69 zł. Oczekiwany zasięg Czwartek zatrzymał niekorzystną dla byków tendencję, ale ich sytuacja dalej niestety jest zła. Byki otrzymają być może niepowtarzalną szansę o ile dojdzie do naruszenia poziomu 3,98 zł. Wówczas zamkniemy niedźwiedzia. 50000 x10 7 gust 14 21 28 4 11 September 18 25 2 9 October 16 23 30 6 13 November 20 27 4 1 Decembe JC Auto 24.5 24.0 JC Auto Kurs - 20,20 zł. Oczekiwany zasięg - 23.5 23.0 22.5 22.0 21.5 21.0 20.5 20.0 10000 5000 x10 14 2006 21 28 4 September 11 18 25 2 October 9 16 23 30 6 November 13 20 27 4 Dec Rynek mocno „pobujał” w obie strony i nagle znalazł się na nowym minimum. O ile ten stan sygnalizuje kontynuację niedźwiedź - do czasu naruszenia 21,10 zł. Byki i Niedźwiedzie BRE Bank Hoop 32.0 31.5 Hoop Kurs - 25,51 zł. 31.0 30.5 30.0 29.5 Oczekiwany zasięg - 29.0 28.5 28.0 27.5 27.0 26.5 26.0 25.5 25.0 24.5 24.0 Luks dwóch czarnych świec decyduje o wyraźnym wycofaniu się byków na niższe poziomy. Stad właściwie należałoby oczekiwać kontynuacji Jednakże po naruszeniu poziomu 27 zł. zamkniemy niedźwiedzia, choć sytuacja byków nie poprawi się. 23.5 23.0 22.5 22.0 21.5 21.0 20.5 20.0 19.5 20000 15000 10000 5000 x10 1 28 4 Septem ber 11 18 25 2 October 9 16 23 30 6 November 13 20 27 4 Dece Directnl Movement ADX (20.0000) 50 Polimex Siedlce Kurs - 152,0 zł. 165 Polimex Mostosta (155.000, 155.000, 148.100, 152.000, -3.00000) 160 Oczekiwany zasięg - 155 150 145 140 135 130 125 Wykres bardzo nieczytelny utrudnia podjęcie racjonalnej decyzji do czasu wyłamania oporu na wysokości 160 zł. Po tym wydarzeniu zamkniemy niedźwiedzia a byki otrzymają atut kontynuacji ruchu w górę. 120 115 110 105 100 95 90 Volume (10,963) 50000 24 31 7 August 14 21 28 4 11 September 18 25 2 9 October 16 23 30 6 November 13 20 27 4 1 December ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI Nazwa spółki Data wydania Cena wydania Cena obecna Zmiana kursu (%) niedźwiedzie SPIN BZWBK -10,36 16.10.06 30.10.07 32,83 220,00 27,98 206,90 -14,77 -5,95 z ub.tyg PEKAO 22.11.06 205,00 208,20 1,56 Warunki wyjścia > 28,99 id > 212,00 id > 215,40 id Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) 47280 47761 4,84 3,78 48300 OPUŚCIŁY PORTFEL Nazwa spółki POWÓD OPUSZCZENIA Handlowy N.S (+0,05%) Barlinek N.S (-1,03%) Cash Flow O.S (-6,73%) eod Na koniec dnia id W trakcie dnia R.Z Realizacja zysków O.S Ograniczenie strat N.S Niejasna sytuacja 2,62 Byki i Niedźwiedzie BRE Bank Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi z ostatniego tygodnia byki spółka kurs kurs ost. różnica różnica w % MNI 5,91 5,87 -0,04 -0,68 PROKOM 125,00 128,00 3,00 2,40 PKNORLEN 48,65 49,70 1,05 2,16 SOFTBANK 45,97 48,35 2,38 5,18 STALEXP 3,36 3,79 0,43 12,80 Średnio 4,37 niedźwiedzie spółka kurs kurs ost. różnica różnica w % DROZAPOL 8,67 9,06 0,39 4,50 IMPEXMET 170,00 177,80 7,80 4,59 KABLE 67,00 68,95 1,95 2,91 PEKAO 205,00 208,20 3,20 1,56 SKOTAN 29,90 31,81 1,91 6,39 Średnio 4,99 indeksy kurs kurs ost. różnica różnica w % Wig 48300,38 49566,07 1265,69 2,62 Wig20 3125,06 3194,58 69,52 2,22 MidWig 3649,63 3798,63 149,00 4,08 Techwig 1198,48 1216,73 18,25 1,52 Portfel byków opuściły: Portfel niedźwiedzi opuściły : Drozapol, Impexmetal, Skotan, Kable