Lotos, GPW, Amica, Suwary, Elstar, Dębica

zmiana
11 092,0
-0,9%
-0,4%
Naj większe spadki
INTAKUS
kurs
45 815,6
1,81
-9,5%
NASDAQ
2 534,6
-0,3%
45 641,9
1 613 715
-0,8%
40,7%
ANTI
TRANSPOL
2,12
8,32
-7,8%
-7,6%
S&P 500
DAX XETRA
1 189,4
6 849,0
-0,7%
-0,4%
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
2 647,8
2 641,8
-0,7%
-0,9%
DRAGOWSKI
JAGO
1,79
1,03
-7,2%
-7,2%
FTSE
CAC
5 668,7
3 728,7
-0,5%
-0,8%
FW20Z10 otw.
FW20Z10 zam.
2 661,0
2 640,0
-0,3%
-1,1%
Naj wyższe obroty
PZU
kurs
353,00
obrót
321 287
NIKKEI
HANG SENG
10 126,0
22 894,9
0,9%
0,1%
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
2 707,6
2 682,9
0,2%
-0,7%
KGHM
PKOBP
137,00
43,20
176 037
142 673
W aluty i surowce
WIBOR 3m (%)
3,75
zmiana
0,0%
Naj większe wzrosty
COGNOR
kurs
3,05
zmiana
+7,8%
PEKAO
PGE
178,90
22,40
118 585
97 841
EUR/PLN
USD/PLN
4,036
3,047
1,4%
2,4%
BLACKLION
2,67
+6,8%
zmiana
EUR/USD
1,325
-1,0%
TRION
PROCHNIK
0,40
0,84
+5,3%
+5,0%
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
20 763,5
RTS
1 599,7
8 340,0
24 822,3
1,1%
1,6%
31,02
+4,8%
PX50
85,21
-0,2%
Indeksy GPW
WIG otw.
DOM MAKLERSKI PKO BP
Raport
dzienny
Wtorek
30.11.2010
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
ORCOGROUP
1 126,5
DJIA
-2,8%
-0,2%
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
-0,5%
ropa Brent (USD/bbl)
Analitycy
Hanna Kędziora
Michał Sztabler
521-79-43
521-79-13
Monika Kalwasińska
Przemysław Smoliński
521-79-41
521-79-10
Zespół Klientów Instytucjonalnych
Piotr Dedecjus
521-91-40
Dariusz Andrzejak
521-91-39
Krzysztof Kubacki
Magdalena Kupiec
521-82-10
521-91-50
Tomasz Ilczyszyn
521-82-10
Maklerzy giełdowi
Mariusz Musiał
521-78-39
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku
w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności
za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Najważniejsze informacje
Lotos
Wkrótce przejęcie Geonafty
Według informacji Pulsu Biznesu wkrótce Lotos przejmie litewską Geonaftę.21 grudnia zbiera się NWZA, na
którym ma być wyrażona zgoda na uzyskanie kontroli nad spółką. Zarząd Lotosu zamierza objąć pełną kontrolę
nad spółką, gdyż dzięki temu zostanie zwiększone bezpieczeństwo dostaw ropy naftowej oraz ustabilizuje się
poziom wydobycia. Po przejęciu kontroli zdolności wydobywcze Lotos Petrobaltic mają wzrosnąć około 30 proc.
Potwierdzone zasoby Geonafty sięgają 9,2 mln baryłek, co gwarantuje średniorocznie wydobycie wysokości
800 tys. ton rocznie do 2018 r. W 2009 r. Petrobaltic wydobył 1,4 mln baryłek, a Geonafta około 1 mln.
GPW
Obrót energią na GPW ruszy 11 grudnia
Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie określił dzień 11 grudnia 2010 r. jako dzień uruchomienia
rynku energii elektrycznej prowadzonego przez GPW, a zatem pierwszy dzień obrotu energią elektryczną na
tym rynku.
Amica
Fiasko rozmów Amiki i Bosch Siemens o możliwej współpracy
Potwierdziły się wcześniejsze informacje medialne, że negocjacje Amiki z Bosch und Siemens zakończyły się
bez powodzenia, strony zdecydowały o odstąpieniu od dalszych rozmów w sprawie ewentualnej współpracy.
Suwary
Ogłoszenie strategii i poprawa wyników r/r w IV kwartale
Spółka ocenia, że czwarty kwartał tego roku będzie lepszy od analogicznego kwartału roku 2009. Jednocześnie
w ogłoszonej strategii Suwary zakładającej czterokrotne zwiększenie EBITDA do 2016 roku, do czego ma
wystarczyć przejęcie jednej firmy, za około 20-25 mln zł. Obecnie w tej sprawie nie toczą się żadne konkretne
rozmowy.
Elstar
W 2011 roku przerób rzepaku przekroczy 350 tys. ton
Aleksander Rysiewicz, dyrektor do spraw korporacyjnych spółki, poinformował, że w 2011 roku Elstar Oils
przerobi ponad 350 tys. ton rzepaku. Przyszły rok będzie również lepszy pod względem poziomu marży i spółka
powinna zacząć realizować zyski na poziomie netto. W bieżącym roku przerób wyniesie znacznie ponad 300
tys. ton i będzie niższy od pierwotnie planowanego.
Dębica
Porozumienie pomiędzy PZU AM i PTE PZU
PZU Asset Management mający w związku z zawartymi umowami o zarządzanie portfelami instrumentów
finansowych prawo do wykonywania łącznie 11,81% głosów z akcji TC Dębica oraz OFE PZU „Złota Jesień”
reprezentowany przez PTE PZU zawarły porozumienie akcjonariuszy. Razem instytucje posiadają 15,2% akcji i
ogólnej liczby głosów Dębicy. Porozumienie dotyczy zgodnego głosowania na dzisiejszym NWZ Dębica. NWZA
ma decydować o zmianach w statucie i powołaniu biegłego rewidenta do spraw szczególnych.
Pozostałe informacje
Kęty
Spółka podpisała kolejną, szóstą umowę z firmą Hydro Aluminium na zakup i dostawę surowców aluminiowych.
Łączna wartość zawartych umów wynosi ok. 75 mln zł i została ustalona w oparciu o aktualne notowania
aluminium na LME.
Spółka podpisała kolejną, piątą umowę z firmą Trafigura Beheer B.V. na zakup i dostawę surowców
aluminiowych. Łączna wartość zawartych umów wynosi ok. 75 mln zł i została ustalona w oparciu o aktualne
notowania aluminium na LME.
Mirbud
UOKiK wydał zgodę na dokonanie koncentracji, polegającej na przejęciu przez MIRBUD kontroli nad
Przedsiębiorstwem Budowy Dróg i Mostów.
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
29.11.2010
Aplisens
Wykaz akcjonariuszy dysponujących co najmniej 5% głosów na NWZ; 1)Mirosław Dawidonis – 20,37% na tym
NWZ oraz 15,70% w ogólnej liczbie głosów, 2)Mirosław Karczmarczyk – 12,27% na tym NWZ oraz 9,46% w
ogólnej liczbie głosów, 3)Andrzej Kobiałka – 13,23% na tym NWZ oraz 10,20% w ogólnej liczbie głosów,
4)Janusz Szewczyk – 17,82% na tym NWZ oraz 13,74% w ogólnej liczbie głosów, 5)Piotr Zubkow – 13,24% na
tym NWZ oraz 10,20% w ogólnej liczbie głosów, 6)Adam Jacek Żurawski – 22,90% na tym NWZ oraz 17,65%
w ogólnej liczbie głosów.
Bakalland
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na WZA ; 1) Anvik Holdings Limited - 37,33% na
tym WZA oraz 20,31% w ogólnej liczbie głosów, 2)Marian Owerko - 26,54% na tym WZA oraz 14,4% w ogólnej
liczbie głosów, 3)Artur Ungier - 12,04% na tym WZA oraz 6,5% w ogólnej liczbie głosów, 4)Krzysztof Marciniak
- 9,14% na tym WZA oraz 4,9% w ogólnej liczbie głosów, 5)Elżbieta Marciniak - 9,14% na tym WZA oraz 4,9%
w ogólnej liczbie głosów, 6)Paweł Poruszek - 5,7% na tym WZA oraz 3,14% w ogólnej liczbie głosów.
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
Elzab
Jarek Astramowicz w dniu 24 listopada 2010 roku zbył 934.980 akcji emitenta po 3,40 zł./szt. i po tej transakcji
posiadał 343.642 akcje emitenta, które stanowią 2,12% KZ i 2,32% ogólnej liczby głosów.
Jago
Emitent dokonał zbycia 15.000 akcji wyemitowanych przez emitenta po średniej cenie 0,94 zł za akcję i obecnie
łączna liczba posiadanych akcji wynosi 4.003.000 szt. i tyle samo głosów na WZ.
Spółka Park Bronisze w dniu 29.11.2010 zbyła 300.000 akcji po średniej cenie 0,92 zł.
Park Bronisze w wyniku zbycia 850.000 akcji JAGO w okresie od 5 listopada do 29 listopada 2010 r. posiada
6.850.000 akcji JAGO, uprawniających do 6.850.000 głosów na WZ JAGO, stanowiących 15,42% KZ JAGO
oraz 15,42% ogólnej liczby głosów na WZ JAGO.
Elżbieta Sjoblom na dzień 29.11.2010 posiada bezpośrednio 5.692.333 szt akcji JAGO, uprawniających do
5.692.333 głosów na WZ JAGO, co odpowiada 12,82% KZ oraz poprzez spółkę zależna Park Bronisze
6.850.000 akcji JAGO, uprawniających do 6.850.000 głosów na WZ JAGO co odpowiada 15,42% KZ, tj. łącznie
posiada 12.542.333 szt akcji JAGO, uprawniających do 12.542.333 głosów na WZ JAGO, stanowiących
28,24% KZ.
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
Mostalzab
W ramach udzielonego przez spółkę upoważnienia DI zawiadomił emitenta o rozliczeniu zakupu 41.000 sztuk
akcji własnych po średniej cenie 3,17 zł za jedną akcję. Łączna liczba akcji własnych posiadanych przez
emitenta wynosi 852.000 sztuk akcji co stanowi 0,5713 % w liczbie głosów na WZ emitenta.
PGF
Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DI BRE Banku nabył na własny rachunek 2.609 sztuk akcji
Polskiej Grupy Farmaceutycznej po średniej jednostkowej cenie nabycia 50,63zł. Po odkupieniu akcji od DI
BRE Banku, emitent będzie posiadał łącznie 30.013 akcji własnych, stanowiących 0,2417% KZ emitenta i
dających 0,1538% głosów na WZA.
2
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
29.11.2010
Wykresy i tabele sektorowe
Rynek Paliw
Poniżej zamieszczamy nasz cotygodniowy zestaw wykresów, przedstawiający sytuację na rynku
paliwowym.
Ceny spot Brent-Rotterdam USD/bbl vs PLN/bbl
150
290
130
110
240
90
190
70
140
50
30
90
sty
05
kwi
05
lip
05
paź sty
05 06
kwi
06
lip
06
paź
06
sty
07
kwi
07
lip
07
paź
07
sty
08
Cena spot ropy Brent-ROT, USD/bbl (lew .sk)
kwi
08
lip
08
paź
08
sty
09
kwi
09
lip
09
paź sty
09 10
kwi
10
lip
10
paź
10
Cena spot ropy Brent-ROT, PLN/bbl (pr.sk.)
Dyferencjał: Brent-Rotterdam vs Ural-Mediterranean, USD/bbl
12
10
8
6
4
2
0
sty
05
kwi
05
lip
05
paź
05
sty
06
kwi
06
lip
06
paź
06
sty
07
kwi
07
lip
07
paź
07
sty
08
Dyferencjał, USD/bbl
kwi
08
lip
08
paź
08
sty
09
kwi
09
lip
09
paź
09
sty
10
kwi
10
lip
10
paź
09
sty
10
kwi
10
lip
10
paź
10
Średnie kw artalne, USD/bbl
Marże rafineryjne, ropa Brent-Rotterdam, USD/bbl
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
sty
05
kwi
05
lip
05
paź
05
sty
06
kwi
06
lip
06
paź
06
sty
07
kwi
07
lip
07
paź
07
sty
08
kwi
08
lip
08
Marże rafineryjne, ropa Brent-ROT, USD/bbl
paź
08
sty
09
kwi
09
lip
09
paź
10
Średnie kw artalne, USD/bbl
3
sty 06
lut 06
mar 06
kwi 06
maj 06
cze 06
lip 06
sie 06
wrz 06
paź 06
lis 06
gru 06
sty 07
lut 07
mar 07
kwi 07
maj 07
cze 07
lip 07
sie 07
wrz 07
paź 07
lis 07
gru 07
sty 08
lut 08
mar 08
kwi 08
maj 08
cze 08
lip 08
sie 08
wrz 08
paź 08
lis 08
gru 08
sty 09
lut 09
mar 09
kwi 09
maj 09
cze 09
lip 09
sie 09
wrz 09
paź 09
lis 09
gru 09
sty 10
lut 10
mar 10
kwi 10
maj 10
cze 10
lip 10
sie 10
wrz 10
paź 10
lis 10
Sektor chemiczny
sty 06
lut 06
mar 06
kwi 06
maj 06
cze 06
lip 06
sie 06
wrz 06
paź 06
lis 06
gru 06
sty 07
lut 07
mar 07
kwi 07
maj 07
cze 07
lip 07
sie 07
wrz 07
paź 07
lis 07
gru 07
sty 08
lut 08
mar 08
kwi 08
maj 08
cze 08
lip 08
sie 08
wrz 08
paź 08
lis 08
gru 08
sty 09
lut 09
mar 09
kwi 09
maj 09
cze 09
lip 09
sie 09
wrz 09
paź 09
lis 09
gru 09
sty 10
lut 10
mar 10
kwi 10
maj 10
cze 10
lip 10
sie 10
wrz 10
paź 10
lis 10
DOM MAKLERSKI PKO BP
RAPORT DZIENNY
680
480
380
180
Źródło: Bloomberg
800
600
29.11.2010
Wykresy i tabele sektorowe
Poniżej przedstawiamy wykresy z cenami mocznika (podstawowego nawozu azotowego) oraz nawozów
NP (azotowo fosforowe).
Mocznik - ceny tygodniow e
780
2 540
2 040
580
1 540
280
1 040
540
Mocznik prilled FOB, Morze Czarne (USD/t) - lew a skala
Mocznik prilled FOB, Morze Czarne (PLN/t) - praw a skala
Średnia cena kw artalna (PLN/t)
Naw ozy NP (azotow o fosforow e) - ceny tygodniow e
1200
3600
1000
3100
2600
2100
1600
400
1100
200
600
NP FOB Baltic (USD/t)
NP FOB Baltic (PLN/t)
Średnia cena kw artalna (PLN/t)
Źródło: Bloomberg
4
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
Bank
Banki
BRE
BZ WBK
Handlowy
ING BSK
Kredy t Bank
Millennium
Pekao
Spółka
Paliwa i Chemia
Lotos
PGNiG
PKN Orlen
Puławy *
Sy nthos
Rekomendacja
Sprzedaj
zawieszona
Neutralnie
Neutralnie
Redukuj
Sprzedaj
Sprzedaj
Rekomendacja
Data
rekomendacji
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
Data
rekomendacji
Cena
docelowa
P/E skorygowane
2009P
2010P
2011P
182,30
73,19
768,30
14,25
3,71
140,00
Cena
docelowa
66,9
28,6
18,7
19,7
23,5
20,2
16,4
18,2
23,6
19,4
18,1
15,0
13,8
12,5
17,9
17,6
P/E skorygowane
2009P
2010P
2011P
2009P
2,1
1,9
2,3
1,6
1,5
2,5
2009P
29.11.2010
P/BV
2010P
2011P
1,8
1,7
-
1,8
2,0
1,5
1,5
2,3
1,8
1,7
1,3
1,4
2,2
EV/ EBITDA
2010P
2011P
Redukuj
Kupuj
Redukuj
Kupuj
Redukuj
2010-03-15
2010-05-10
2010-04-09
2010-06-30
2010-06-25
25,41
4,02
34,46
78,18
1,64
4,6
17,8
14,3
7,4
21,6
9,8
10,8
14,2
40,3
17,7
8,6
11,9
14,6
16,3
18,3
13,0
7,9
7,8
3,1
11,8
11,9
5,1
6,8
15,4
9,5
7,3
5,2
6,3
7,0
9,4
Budowlany i deweloperski
Budopol
Kupuj
Elektrotim
Sprzedaj
PA Nov a
Kupuj
Polimex Mostostal
Redukuj
Projprzem
Kupuj
2010-08-25
2010-03-31
2010-01-19
2010-09-03
2010-03-24
2,00
14,00
32,00
4,10
19,00
24,7
13,8
14,8
11,8
-
9,1
19,0
12,7
13,0
33,0
7,5
14,5
10,8
11,7
10,8
25,6
5,8
10,6
7,3
13,1
3,6
7,9
9,4
7,6
9,0
2,9
5,8
7,1
7,7
5,4
TMT
TPSA
Redukuj
2010-03-29
15,40
17,6
19,7
16,9
4,3
4,5
4,4
Spożywczy
Mispol
Kupuj
2010-07-22
7,10
-
13,9
11,9
13,5
8,1
7,5
Pozostałe
Apator
Aplisens
KGHM
LPP
Macrologic
Netmedia
Oponeo.pl
Qumak-Sekom
Sonel
TIM
Trav elplanet.pl
Kupuj
Neutralnie
Redukuj
Akumuluj
Sprzedaj
Kupuj
Kupuj
Kupuj
Redukuj
Kupuj
Sprzedaj
2010-10-25
2010-07-14
2010-03-29
2010-02-22
2010-10-26
2010-11-05
2010-03-01
2010-01-22
2010-10-22
2010-03-25
2010-08-13
23,00
9,50
98,30
2120,00
33,50
9,95
7,37
16,50
6,00
14,00
14,81
18,3
16,1
10,7
34,0
9,5
17,5
92,6
11,0
31,8
28,1
-
15,4
13,1
8,7
16,2
15,4
17,4
43,2
11,0
19,7
20,7
-
11,6
11,4
9,1
13,4
10,9
12,9
30,7
12,7
15,8
10,8
-
9,0
8,6
7,2
13,8
4,7
21,4
41,9
7,2
14,5
13,8
21,4
9,5
7,7
5,9
9,5
6,1
12,2
21,9
7,0
11,8
11,0
70,6
7,6
6,5
5,9
8,6
4,9
13,5
17,3
7,8
9,7
6,3
15,7
* wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie
Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym:
Poniedziałek: wykresy cen metali
Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii
Środa: wykres cen papieru
Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg
5