GK Lentex

GK Lentex
Wyniki FY 2015
Warszawa 2016
AGENDA
Grupa Kapitałowa Lentex – informacje ogólne
Ważne wydarzenia w 2015 roku
Wyniki segmentów operacyjnych
Lentex S.A. – wyniki jednostkowe
2
Skład Grupy Kapitałowej Lentex
na dzień 31 grudzień 2015 roku
64,22%
63,17%
Grupa Kapitałowa
Gamrat
Novita S.A.
100%
Grupa Kapitałowa
Devorex
3
95%
Baltic Wood S.A.
PD-Profil
Sp. z o.o.
Baltic Wood S.A. – nowy podmiot
w Grupie Kapitałowej Lentex
Rozszerzenie asortymentu wyrobów Grupy Lentex o system
podłóg drewnianych w związku z nabyciem Baltic Wood S.A.
Wpływ rozliczenia nabycia Spółki na sprawozdanie finansowe
Grupy Kapitałowej Lentex za rok 2015 - 46.845 tys.zł
Pierwsza pełna konsolidacja wyników finansowych Spółki
Baltic Wood S.A. - I kwartał 2016
4
Grupa Kapitałowa Lentex
skonsolidowane wyniki finansowe
Przychody
408,7
Wzrost przychodów ze sprzedaży o ponad
10% w porównaniu do 2015r.
Wzrost zysku operacyjnego o 31% r/r
EBIT
51,4
[%]
EBIDTA
GK GAMRAT
36%
74,7
Zysk netto
89,1
Lentex S.A
44%
5
GK NOVITA
20%
Grupa Lentex – wyniki
skonsolidowane (tys. PLN)
Wyszczególnienie
2014
2015
zmiana %
Przychody ze sprzedaży
370 861
408 654
10%
Koszty sprzedanych produktów
263 240
276 437
5%
107 621
132 217
23%
Koszty sprzedaży
22 116
28 644
30%
Koszty ogólnego zarządu
51 472
50 322
-2%
39 094
51 376
31%
50 558
99 250
96%
Wynik netto na działalności kontynuowanej
41 638
89 064
114%
Wynik netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
66 836
77 007
15%
Wynik brutto ze sprzedaży
Wynik na działalności operacyjnej (EBIT)
Wynik brutto
ZYSK NETTO[TYS. PLN]
89 064
32 669
2013
6
41 638
2014
2015
+ 12 282 r/r wynik EBIT
AGENDA
Grupa Kapitałowa Lentex – informacje ogólne
Ważne wydarzenia w 2015 roku
Wyniki segmentów operacyjnych
Lentex S.A. – wyniki jednostkowe
7
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku
Kontynuacja realizacji zawartego pomiędzy
Lentex S.A. a Gamrat S.A. porozumienia z dnia 04 września 2014 roku
Umorzenie 1.645.569 akcji spółki Gamrat
•
Decyzja NWZ Gamrat z dnia 27.02.2015 r.
•
Rejestracja przez sąd rejestrowy w dniu 28.04.2016r.
•
Akcje Gamrat nabyte na podstawie umowy z dnia 01.12.2014 r.
Zawarcie pomiędzy Lentex a Gamrat umowy sprzedaży 1.670.886
akcji Gamrat
8
•
Akcje stanowiły 20% kapitału zakładowego Gamrat
•
Obecnie Lentex posiada 64,66% kapitału zakładowego Gamrat
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku
Zaprzestanie kontynuowania procesu połączenia
Lentex S.A. oraz Novita S.A.
Wycena akcji Lentex S.A. oraz Novita S.A. na potrzeby połączenia
wraz z rekomendacją dotyczącą parytetu wymiany akcji obu spółek
•
6,88 akcji Lentex za 1 akcję Novity – rekomendowany parytet
wymiany akcji
Podjęcie przez Zarząd Lentex S.A. decyzji o zaprzestaniu
kontynuowania procesu połączenia Lentex S.A. oraz Novita S.A.
9
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku
Wypłata dywidendy przez poszczególne spółki z Grupy
2014
2013
Lentex
Wysokość dywidendy
21.714.426,00 zł (20.977.972,75 zł)
Wysokość na jedną akcję
0,40 zł
(0,35 zł)
Novita
Wysokość dywidendy
17.375.000,00 zł (5.075.000,00 zł)
Wysokość na jedną akcję
6,95 zł
(2,03 ZŁ)
Gamrat
10
Wysokość dywidendy
13.367.090,00 zł (14.002.500,00 zł)
Wysokość na jedną akcję
2,00 zł
(1,50 zł)
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku
Nabycie przez Gamrat 100% akcji Baltic Wood S.A.
Baltic Wood to uznany europejski producent podłóg drewnianych
Podpisanie listu intencyjnego:
12 listopada 2015 roku
Podpisanie finalnej umowy sprzedaży:
11 grudnia 2015 roku
Cena 100% akcji:
23.000.000,00 zł
Cel nabycia akcji: powiększenie Grupy Kapitałowej Gamrat i poszerzenie
oferowanego przez nią asortymentu
11
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku
Połączenie Novita S.A. oraz Novitex Sp. z o.o.
Novitex Sp. z o.o.
spółka w 100% zależna od Novity, której podstawową
działalnością był najem i dzierżawa nieruchomości
22 maja 2015 roku
podjęcie przez Zarząd Novity decyzji o zamiarze
połączenia
02 lipca 2015 roku
podjęcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie
spółki Novita uchwały w sprawie połączenia
31 lipca 2015 roku
rejestracja połączenia przez sąd rejestrowy
Cel połączenia
optymalizacja i uproszczenie struktury właścicielskiej
Grupy Kapitałowej Novita
12
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku
Rozpoczęcie realizacji w Lentex inwestycji polegającej na uruchomieniu
nowej linii technologicznej do produkcji włóknin typu spunlace
10 września 2015r.
10 grudnia 2015r.
15 stycznia 2016r.
Podjęcie decyzji o zamiarze przystąpienia do realizacji
Inwestycji
Zawarcie umowy na zakup linii technologicznej
Wartość umowy:
9.230.000,00 EUR
Zawarcie z PKO BP umowy kredytu inwestycyjnego
Wysokość kredytu:
44.000.000,00 zł
Zakres Inwestycji:
• zakup linii technologicznej do produkcji włóknin typu spunlace
wraz z urządzeniami przynależnymi
• przygotowanie infrastruktury technicznej koniecznej do uruchomienia
i funkcjonowania maszyny (przebudowa budynku wraz z instalacjami)
Cel Inwestycji:
• dalszy rozwój Spółki poprzez ponad dwukrotne zwiększenie obecnych mocy
produkcyjnych w segmencie włóknin typu spunlace
Szacowany koszt Inwestycji:
Planowany termin zakończenia Inwestycji:
50.300.000 zł netto
I kwartał 2017 roku
13
AGENDA
Grupa Kapitałowa Lentex – informacje ogólne
Ważne wydarzenia w 2015 roku
Wyniki segmentów operacyjnych
Lentex S.A. – wyniki jednostkowe
14
Grupa Lentex – segmenty operacyjne
Włókniny Hydroniny
Marża EBIDTA w segmencie - 32%
Udział w przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Lentex ogółem - 34%
W 2015 roku Spółka Lentex rozpoczęła realizację inwestycji w segmencie – zakup nowej linii
technologicznej wraz z budową hali produkcyjno - magazynowej
SEGMENT WŁÓKNINY HYDRONINY
160 000
32%
140 000
30%
28%
120 000
25%
100 000
20%
80 000
138 593
15%
60 000
40 000
94 870
10%
20 000
37 782
23 013
0
0%
2014
Przychody ze sprzedaży [tys. PLN]
15
5%
2015
EBIT [tys. PLN]
Marża EBITDA [%]
Grupa Lentex – segmenty operacyjne
Profile
Marża EBIDTA w segmencie - 27%
Udział w przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Lentex ogółem - 16%
Wpływ czynników zewnętrznych na wyniki segmentu- spadek eksportu na rynki wschodnie
SEGMENT PROFILE
28%
80 000
27%
70 000
30%
25%
60 000
20%
50 000
40 000
30 000
15%
67 749
63 774
10%
20 000
13 577
11 877
10 000
0
0%
2014
Przychody ze sprzedaży [tys. PLN]
16
5%
2015
EBIT [tys. PLN]
Marża EBITDA [%]
Grupa Lentex – segmenty operacyjne
Wykładziny
Marża EBIDTA w segmencie - 10%
Udział w przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Lentex ogółem - 14%
Wzrost wolumenu sprzedaży w segmencie +7% r/r
SEGMENT WYKŁADZINY
70 000
10,0%
9,9%
10,0%
60 000
50 000
8,0%
40 000
6,0%
30 000
57 689
56 308
4,0%
20 000
2,0%
10 000
4 379
4 201
0
0,0%
2014
Przychody ze sprzedaży [tys. PLN]
17
2015
EBIT [tys. PLN]
Marża EBITDA [%]
Grupa Lentex – segmenty operacyjne
Włókniny Pozostałe
Marża EBIDTA w segmencie - 6%
Udział w przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Lentex ogółem - 13%
Spadek marży brutto ze sprzedaży o 2 p.p. w porównaniu do roku 2014
SEGMENT WŁÓKNINY POZOSTAŁE
60 000
10%
9%
50 000
8%
7%
40 000
6%
7%
6%
30 000
55 114
52 107
5%
20 000
4%
3%
10 000
1 406
-253
0
2014
1%
2015
0%
-10 000
Przychody ze sprzedaży [tys. PLN]
18
2%
EBIT [tys. PLN]
Marża EBITDA [%]
Grupa Lentex – segmenty operacyjne
Rury
Marża EBIDTA w segmencie – 1%
Udział w przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Lentex ogółem - 17%
Stopniowa poprawa wyniku operacyjnego w segmencie wskutek przeprowadzonych
reorganizacji oraz inwestycji
SEGMENT RURY
80 000
9%
70 000
7%
60 000
5%
50 000
68 716
40 000
3%
70 858
30 000
1%
1%
20 000
-1%
10 000
-4%
0
-10 000
-2 299
2014
Przychody ze sprzedaży [tys. PLN]
19
-3%
-5 678
2015
EBIT [tys. PLN]
-5%
Marża EBITDA [%]
AGENDA
Grupa Kapitałowa Lentex – informacje ogólne
Ważne wydarzenia w 2015 roku
Wyniki segmentów operacyjnych
Lentex S.A. – wyniki jednostkowe
20
Lentex – wyniki jednostkowe
(tys. PLN)
Wyszczególnienie
2014
2015
zmiana %
Przychody ze sprzedaży
169 566
178 957
6%
Koszty sprzedanych produktów
114 098
110 990
-3%
55 468
67 967
23%
Koszty sprzedaży
13 922
18 548
33%
Koszty ogólnego zarządu
16 587
16 505
0%
25 469
32 397
27%
41 506
55 249
33%
36 233
48 687
34%
Wynik brutto ze sprzedaży
Wynik na działalności operacyjnej (EBIT)
Wynik brutto
Wynik netto
ZYSK NETTO[TYS. PLN]
+ 34%
+ 39%
48 687
36 233
26 007
2013
21
2014
2015
Lentex - wybrane wskaźniki
finansowe
EPS (zysk na jedną akcję)
Zysk netto bez dywidendy
(PLN) jednostkowe
(mln PLN) jednostkowe
1,00
30
0,90
50%
25
0,80
0,60
26 981
25%
21 540
20
0,60
15
0,40
10
0,20
5
0,00
2014
2015
2014
2014
2015
ROS (rentowność sprzedaży netto)
21,4%
27,2%
ROE (rentowność kapitału własnego)
15,6%
ROA (rentowność aktywów)
11,3%
22
2015
2014
2015
Zysk netto
36,233
48,687
21,8%
Dywidenda
14,693
21,706
15,4%
Zysk netto bez dywidendy
21,540
26,981
Lentex na giełdzie
Kurs akcji na GPW
(w PLN)
Akcjonariat
(% głosów na WZA)
12
27,63%
10
25,28%
8
Leszek Sobik wraz z „Sobik” Zakład
Produkcyjny Sp. z o.o. Sp. k.
Krzysztof Moska
6
Paravita Holding Limited
4
Nationale-Nederlanden Otwarty
Fundusz Emerytalny
2
2015-03-24
2015-04-09
2015-04-23
2015-05-08
2015-05-22
2015-06-08
2015-06-22
2015-07-06
2015-07-20
2015-08-03
2015-08-17
2015-08-31
2015-09-14
2015-09-28
2015-10-12
2015-10-26
2015-11-09
2015-11-24
2015-12-08
2015-12-22
2016-01-12
2016-01-26
2016-02-09
2016-02-23
2016-03-08
2016-03-22
0
Aviva Investors Poland TFI S.A.
5,11%
Pozostali
15,91%
10,52%
15,55%
Lentex jest notowany na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie od 8 maja 1997 r.
Firma powstała w 1911 roku.
Całkowita liczba akcji*
54 287 065 sztuk
Kapitalizacja rynkowa*
493 mln PLN
Free float*
*stan na 31.03.2016
23
25,28%
Kontakt
„LENTEX” S.A.
ul. Powstańców Śląskich 54
42-700 Lubliniec
tel. +48 34 35 15 600
fax +48 34 35 15 601
www.lentex.com.pl
24
Mateusz Gorzelak
Relacje inwestorskie
[email protected]
+48 34 3515 625