Szczegółowe informacje o szkoleniu (Pdf )

OPCJE EGZOTYCZNE – MECHANIZM I ZASTOSOWANIA
Instytut Rynku Kapitałowego - WSE Research S.A.
Grupa Kapitałowa Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Warsztat
dotyczy
praktycznych
aspektów
związanych
z poznaniem
mechanizmów
działania, waloryzacją i zastosowaniem opcji egzotycznych do celów ochrony wartości
portfela jak i spekulacyjnych.
Cele szkolenia
Zapoznanie uczestników z zagadnieniem instrumentów pochodnych, w szczególności opcji
egzotycznych.
Grupa docelowa
Warsztat dedykowany jest zarządzającym portfelami akcji, zarządzającym portfelami
obligacji,
dyrektorom
finansowym,
przedstawicielom
komórek
ryzyka
i audytu
wewnętrznego jak i zarządzającym komórkami middle office i back office.
Dodatkowe korzyści dla uczestników
Po ukończeniu warsztatu uczestnicy będą posiadali wiedzę dotyczącą zagadnienia opcji
egzotycznych oraz będą umieli stworzyć model waloryzacji opcji egzotycznych na arkuszu
kalkulacyjnym typu Excel
Wymagania
Podstawowa wiedza z zakresu rynku kapitałowego, ze szczególnym uwzględnieniem
instrumentów pochodnych, w tym opcji.
Program szkolenia
1. Charakterystyka opcji klasycznych
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
1.6.
Podstawowe wyznaczniki ceny
Opcje na akcje, dewizy, futures i produkty stopy procentowej
(obligacje, caps, floors, swoptions)
Modelowanie procesu ewolucji cen aktywów bazowych
Podstawy modelu BSM, GK, HJM i modelu binominalnego
Parametry greckie opcji i ich wzajemne relacje
Ilustracja numeryczna przy pomocy prostego pricera opcji
2. Wycena opcji - podstawy
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.
2.6.
2.7.
2.8.
Metody wyceny – opcje europejskie i amerykańskie
Krzywe zmienności – smiles of volatility
Strategie tradingowe
Stworzenie podstawowego modelu waloryzacji opcji klasycznych
na arkuszu kalkulacyjnym typu Excel
Modelowanie zmienności i korelacji
Modele EVMA i GARCH
Krzywe zmienności w czasie
Zastosowanie metod GARCH dla prognozowania zmienności i korelacji
3. Mechanizmy działania opcji egzotycznych
3.1.
3.2.
3.3.
3.4.
3.5.
3.6.
3.7.
3.8.
Definicja ryzyka egzotycznego
Opcje barierowe i opcje dygitowe
Mechanizmy działania opcji quanto
Mechanizmy działania opcji basket
Produkty egzotyczne jedno- i wielowalutowe
Ochrona przed ryzykiem ciągłym za pomocą opcji azjatyckich
Wykorzystanie extremum rynku za pomocą opcji lookback
Wykorzystanie options shout lock oraz opcji chooser
4. Wycena opcji i hedging opcji egzotycznych
4.1.
4.2.
4.3.
4.4.
Procedury numeryczne:
4.1.1.
model binominalny
4.1.2.
model trinomialny
4.1.3.
procedury Monte Carlo
Przybliżenie analityczne wyceny opcji amerykańskich (procedury
Macmilana oraz Barone-Adesiego i Whaleya)
Modele zmienności stochastycznej
Aplikacja w arkuszu kalkulacyjnym
Ekspert – dr Wojciech Sikorzewski
Doktor nauk ekonomicznych, praktyk, wykładowca na Uniwersytecie
Sorbonne w Paryżu w Instytucie Zarządzania Przedsiębiorstwami Sorbonne Graduate Business School. Współpracował z Georgia State
University w Atlancie, University of International Business and Economics
(UIBE) w Pekinie czy Université de Saint Joseph w Bejrucie. Obecnie
pracuje
jako
analityk
w Dziale
Nadzoru
w PKO
TFI.
Obszar
zainteresowania trenera to teoria zarządzania portfelem, teoria opcji,
historia i mechanizmy działania rynków terminowych, oraz struktura
europejskiego rynku papierów wartościowych. Zagadnienia te, obok zagadnień rynków
finansowych i ich regulacji omawiał w języku francuskim i angielskim w programach typu
Master of Finance i Master of Business Administration. Szkoleniowiec i organizator szkoleń
dla firm związanych z francuskim rynkiem kapitałowym. Autor artykułów w naukowych
periodykach francusko- i anglojęzycznych, jak i polskiej prasie fachowej. Szczególnie
interesują go zagadnienia precyzji i osiągnięć analityków finansowych oraz analiza
mechanizmów działania rynków instrumentów pochodnych.
Szczegóły
Czas trwania kursu: 8 godzin
Najbliższy termin zajęć: 13 kwietnia 2012 roku, godz. 9.00-18.00 (przerwa 13.00 –
14.00)
Miejsce zajęć: sala szkoleniowa na Dolnym Mokotowie
Koszt kursu: 850 PLN netto/osobę (w przypadku zgłoszenia większej liczby
uczestników przez jeden podmiot oferujemy atrakcyjne zniżki!)
Zajęcia realizowane w formule warsztatowej, z dużym naciskiem na interakcję
pomiędzy ekspertem, a uczestnikami
Wszyscy uczestnicy szkolenia otrzymają materiały szkoleniowe oraz certyfikaty
uczestnictwa w szkoleniu
W przerwie, w godz. 13:00-14:00 zapraszamy na lunch (uwzględniony w cenie kursu)
i rozmowy kuluarowe
Liczba miejsc ograniczona – decyduje kolejność zgłoszeń!
Zapisy na stronie
http://www.irk-wse.pl/szkolenia/artykul/opcje_egzotyczne_mechanizm_i_zastosowania