templeton euro high yield fund

TEMPLETON EURO HIGH YIELD FUND
31.08.2011
Subfundusz luksemburskiej spółki SICAV, Fundusz Zagraniczny
Cel Inwestycyjny
Wynik całkowity w EUR na dzień 31.08.2011
Celem Funduszu jest osiąganie wysokich zysków
bieżących poprzez inwestowanie - bezpośrednio lub
poprzez instrumenty pochodne - przede wszystkim w
papiery dłużne o stałym oprocentowaniu emitowane przez
podmioty z Europy lub innych regionów.
Zarządzający, siedziba
Patricia O'Connor, San Mateo, Kalifornia
Piero del Monte, Londyn, Wielka Brytania
Podstawowe dane o funduszu
%RI$0HUULOO/\QFK(XUR+LJK<LHOG&RQVWUDLQHG,QGH[
Waluta podstawowa funduszu: euro
Aktywa: €537,07 mln
Początek działalności: 17.04.2000
Klasy t.u
NAV
31.08.2011
A(acc)EUR
N(acc)EUR
02.07.2001
29.12.2000
€12,46
€11,66
A(acc)EUR
N(acc)EUR
Index
Benchmark
BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index
Klasa t.u.
ISIN
Bloomberg
A(acc)EUR
N(acc)EUR
LU0131126574
LU0122613572
TEMHYACLX
TEMHYBXLX
1-rok
1,30
0,69
3-lata
14,42
12,34
5-lat
7,60
4,39
10-lat
52,14
43,07
0,58
38,33
33,42
107,28
Od pocz.
działalności
Od pocz.
działaln.
rocznie.
49,94
25,79
4,07
2,17
45,54
3,36
Roczna zmiana wartości tytułu uczestnictwa
A(acc)EUR
N(acc)EUR
2010
12,95
12,32
2009
48,44
47,54
2008
-34,19
-34,64
2007
-2,50
-3,03
-
2006
8,99
8,35
2005
4,26
3,60
2004
10,69
10,17
2003
24,38
23,55
2002
-4,96
-5,74
Gotówka
5,41%
94,59%
Struktura portfela (jako % portfela) na dzień 31.08.20111
Dziesięć największych pozycji portfela
Charakterystyka funduszu2
Nazwa pozycji
Unitymedia Hessen/NRW, senior secured note, Reg
S, 8.125%, 12/01/17
% Statystyka
2,08 Rentowność SEC
Campofrio Food Group SA, senior note, Reg S,
8.25%, 10/31/16
1,97
Wind Acquisition Finance SA, senior secured note,
Reg S, 7.375%, 2/15/18
1,87
Aguila 3 SA, senior secured note, Reg S, 7.875%, 1/
31/18
1,77
Roczne odchylenie standardowe za 3 lata fundusz
16,95%
Infinis PLC, senior secured note, Reg S, 9.125%, 12/
15/14
1,38
Roczne odchylenie standardowe za 3 lata indeks
19,61%
Jarden Corp., senior sub. note, 7.50%, 1/15/20
The Royal Bank of Scotland PLC, sub. note, 6.934%,
4/09/18
1,36
1,35
Liczba przedsiębiorstw
Ziggo Finance BV, senior secured note, Reg S,
6.125%, 11/15/17
1,30
Conti-Gummi Finance BV, senior note, Reg S,
6.50%, 1/15/16
1,28
Ardagh Packaging Finance PLC, senior secured
note, Reg S, 7.375%, 10/15/17
1,27
Podział geograficzny wg krajów
Nazwa kraju
Wielka Brytania
Stany Zjednoczone
Niemcy
Włochy
Luksemburg
Hiszpania
Holandia
Gotówka i Ekwiwalent Gotówkowy
Francja
Republika Irlandii
Franklin Templeton Investments
Poland Sp. z o.o.
Rondo ONZ 1
00-124 Warsaw
Tel: +48 22 33713 50
www.franklintempleton.pl
)UN+LJK<OG(XU¥&ODVV$<GLV(85
Status prawny względem dyrektywy oszczęd- Alokacja aktywów na dzień 31.08.2011
Akcje
Obligacje
nościowej Unii Europejskiej (EUSD)
podlega
podlega
Wyniki w walucie klasy t.u. do dnia 31.08.2011
Początek
działalności
Odkupienie:
Dystrybucja:
średni czas trwania
średnia ważona rentowność nominalna
średni okres zapadalności
średni rating kredytowy
6,56%
4,06 lata
9,29%
5,49 lata
BB-
159
Struktura waluty
%
20,93
17,37
10,32
8,15
6,29
6,13
5,63
5,41
4,68
3,08
Nazwa waluty
euro
funt brytyjski
dolar amerykański
frank szwajcarski
%
100,90
-0,91
0,10
-0,08
T EMPLETON E URO H IGH Y IELD F UND
31.08.2011
Zastrzeżenie prawne - Templeton Euro High Yield Fund
Prawa autorskie © 2011. Franklin Templeton Investments. Wszelkie prawa zastrzeżone. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie do celów
informacyjnych i nie stanowi porady prawnej ani podatkowej ani oferty sprzedaży jakichkolwiek udziałów ani zaproszenia do zapisów na tytuły uczestnictwa
jakiegokolwiek funduszu luksemburskiego SICAV Franklin Templeton Investment Funds (zwanego dalej „Funduszem”). Żadnej z części niniejszego dokumentu nie
należy traktować jako porady inwestycyjnej .
Zapisy na tytuły uczestnictwa mogą być dokonywane wyłącznie w oparciu o aktualny, pełny lub skrócony prospekt informacyjny Funduszu, ostatnie roczne
sprawozdanie finansowe opatrzone opinią biegłego rewidenta oraz ostatnie półroczne sprawozdanie finansowe, o ile zostało opublikowane później niż
sprawozdanie roczne.
Ceny tytułów uczestnictwa i dochody uzyskiwane z tytułów uczestnictwa mogą ulec zmniejszeniu lub zwiększeniu, a inwestorzy mogą nie odzyskać całej
zainwestowanej kwoty. Wyniki historyczne nie gwarantują wyników przyszłych. Zmiany kursów walut mogą wpływać na wartość inwestycji zagranicznych.
Inwestowanie w fundusz denominowany w walucie obcej także wiąże się z ryzykiem zmian kursów wymiany.
Inwestowanie w tytuły uczestnictwa Funduszu wiąże się z ryzykiem opisanym w pełnym i skróconym prospekcie informacyjnym Funduszu. Ryzyko związane z
inwestycjami na rynkach wschodzących może być większe niż ryzyko na rynkach rozwiniętych. Inwestycje w instrumenty pochodne wiążą się z określonym
rodzajem ryzyka szczegółowo opisanym w prospekcie informacyjnym Funduszu.
Tytuły uczestnictwa Funduszu nie mogą być bezpośrednio ani pośrednio oferowane ani sprzedawane obywatelom ani rezydentom Stanów Zjednoczonych Ameryki
Północnej. Tytuły uczestnictwa Funduszu nie są dostępne na każdym terytorium podlegającym dowolnej jurysdykcji, a osoby ubiegające się o pozyskanie tytułów
uczestnictwa powinny sprawdzić możliwość nabycia tytułów uczestnictwa u lokalnego przedstawiciela Franklin Templeton przed planowaniem inwestycji.
Wszelkie badania i analizy uwzględnione w niniejszym dokumencie zostały opracowane na potrzeby i do wyłącznych celów Franklin Templeton Investments i są
udostępniane w niniejszym dokumencie wyłącznie do celów informacyjnych. Odniesienia do konkretnych gałęzi przemysłu, sektorów czy spółek mają charakter
ogólnych informacji i nie muszą odzwierciedlać rzeczywistego zaangażowania funduszu w jakimkolwiek momencie.
Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, zalecamy skonsultowanie się z doradcą finansowym. Kopię najnowszej wersji prospektu informacyjnego,
rocznego sprawozdania finansowego lub półrocznego sprawozdania finansowego, o ile zostało opublikowane po publikacji ostatniego sprawozdania rocznego,
można znaleźć na naszej stronie internetowej www.franklintempleton.pl lub otrzymać za darmo od Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o.; Rondo ONZ1;
00-124 Warsaw Tel: +48 22 337 13 50; Fax: +48 22 337 13 70. Dokument wydany przez Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o.
1. Zarządzający portfelem Funduszu zastrzega sobie prawo do wstrzymania publikacji informacji odnośnie inwestycji, które w innym przypadku są uwzględniane na
liście 10 największych inwestycji.
2. Źródło: Franklin Templeton. Średnia jakość kredytowa (ACQ, od ang. „average credit quality”) może zmieniać się z upływem czasu. Portfel nie ma osobnego
ratingu kredytowego przyznawanego przez jakąkolwiek niezależną agencję ratingową. Celem ratingu wyrażonego literowo, który może opierać się na ratingach
przyznanych obligacjom przez różne agencje, jest odzwierciedlenie średniej jakości kredytowej portfela obligacji; rating ten zwykle mieści się w przedziale od AAA
(najwyższy) do D (najniższy). ACQ określa się poprzez przypisanie kolejnych liczb całkowitych wszystkim ratingom kredytowym od AAA do D, biorąc prostą,
ważoną aktywami średnią wszystkich papierów dłużnych wycenionych według wartości rynkowej i zaokrąglając ją do najbliższego ratingu. Ryzyko niewypłacalności
emitenta rośnie wraz ze spadkiem ratingu obligacji, a zatem ACQ nie jest statystycznym wskaźnikiem ryzyka niewypłacalności dla całego portfela, ponieważ prosta
średnia ważona nie odzwierciedla rosnącego poziomu ryzyka obligacji o niższym ratingu. Dane o ACQ mają charakter wyłącznie informacyjny. ACQ nie obejmuje
pozycji instrumentów pochodnych i papierów, które nie podlegają ratingom kredytowym.
Niniejsza analiza została sporządzona przez Franklin Templeton Investments dla własnych celów i tylko w tym zakresie może być wykorzystywana. Analiza
niestanowi porady inwestycyjnej i zamieszczono ją tu jedynie w celach pomocniczych. Raport ten nie jest częścią oferty na tytuły uczestnictwa ani nie
stanowizaproszenia do zapisów na tytuły uczestnictwa. Zapisy na tytuły uczestnictwa Franklin Templeton Investment Funds SICAV moga być dokonywane jedynie
woparciu o najnowsze broszury i prospekt. Cena tytułów uczestnictwa i dochody z nich mogą zarówno wzrastać jak i maleć i Inwestor może nie odzyskać
pełnejzainwestowanej kwoty. Dotychczasowe wyniki nie sa gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Wahania kursów walut wpływają na
wartośćinwestycji zagranicznych. Inwestowanie Franklin Templeton Investment Funds SICAV niesie za sobą ryzyko opisane w prospekcie. Tytuły uczestnictwa
SICAV niemogą być oferowane lub sprzedawane obywatelom i rezydentom Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej. Rynki rozwijające się cechować się mogą
wyższymryzykiem niż rynki rozwinięte. Prosimy o skonsultowanie się z profesjonalnym doradcą przed podjęciem decyzji o inwestycji. Badania i analizy zawarte
wninniejszym dokumencie pozyskane zostały przez Franklin Templeton Investments dla własnych celów i mogą być wykorzystywane dla takich celów,
natomiastudostępnienie ich tutaj inwestorowi ma charakter ilustracyjny. Egzemplarze najnowszych broszur, prospektu oraz skrótu prospektu można otrzymać
kontaktując sięz Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o., Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa. Tel: 48-22-3371350 Fax: 48-22-3371370 Strona:
www.franklintempleton.pl