Ważna sesja w Warszawie, kupujący ponownie w

Biuro Maklerskie
DB PBC
f
Raport dzienny
15.11.2013
Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 499,23
1,23%
610,43
mWIG40
3 430,66
0,22%
173,26
sWIG80
14 700,03
0,16%
56,43
WIG
53 127,16
0,85%
873,72
Deutsche Bank PBC S.A.
Indeks
Ostatnio na rynkach:

Japonia – wstępny annualizowany PKB w III kwartale wzrósł 1,9%, co
było wynikiem lepszym niż oczekiwania na poziomie 1,7%.

Niemcy – wstępny PKB w III kwartale zwiększył się w ujęciu rocznym
1,1%, czyli więcej od prognoz w wysokości 0,7% r/r.

Polska – wstępny PKB za III kwartał wzrósł rok do roku 1,9%, co było
rezultatem lepszym niż konsensus na poziomie 1,6%.

Strefa euro – wstępny PKB za III kwartał zmniejszył się o 0,4%, czyli
nieco więcej niż przewidywania na poziomie -0,3%.

Polska – wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych w
październiku wyniósł w ujęciu rocznym 0,8%, podczas gdy konsensus
zakładał 1,0%.

Polska – podaż pieniądza M3 w październiku zwiększyła się w
układzie rocznym 5,9%, co było wynikiem nieznacznie wyższym od
prognoz w wysokości 5,65%.

USA – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
wyniosła 339 tys. i okazała się większa niż przewidywania na poziomie
330 tys. Dane za poprzedni okres skorygowano z 336 tys. do 341 tys.

USA – deficyt handlu zagranicznego we wrześniu wyniósł 41,78 mld
USD i był wyższy niż oczekiwania na poziomie -39,0 mld USD.
Dziś warto zwrócić uwagę na:

Strefa euro (11:00) – inflacja konsumencka HICP za październik
a (poprzednio 0,5% m/m; 1,1% r/r).

Polska (14:00) – wskaźnik inflacji bazowej za październik (poprz.
1,3% r/r).

USA (14:30) – indeks NY Empire State za listopad (poprzednio 1,52
pkt.).

USA (15:15) – produkcja przemysłowa w październiku (poprzednio
0,6% m/m).

USA (15:15) – wykorzystanie mocy produkcyjnych w październiku
(poprzednio 78,3%).

USA (16:00) – zapasy hurtowe we wrześniu (poprzednio 0,5% m/m).
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2461
2504
2436
2521
2396
2548
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
MIT
0,64 zł
16,40%
ATLANTIS
0,10 zł
11,10%
IFCAPITAL
0,20 zł
11,10%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
PLAZACNTR
0,28 zł
-49,10%
IDMSA
0,08 zł
-20,00%
BNPPL
82,00 zł
-9,90%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
115,90 zł
139,42
PEKAO
188,00 zł
104,79
PKOBP
40,46 zł
81,81
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
15 876,22
0,35%
S&P 500
1 790,62
0,48%
Nasdaq Composite
3 972,74
0,18%
CAC 40
4 283,91
1,04%
Xetra DAX
9 149,66
1,05%
FT-SE 100
6 666,13
0,54%
BUX
18 821,20
2,02%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 285,5
0,24%
Miedź
6 995
0,11%
Ropa
108,2
0,98%
EUR
4,1890
-0,41%
USD
3,1150
-0,66%
CHF
3,3984
-0,48%
EUR/USD
EUR/USD
1.390
1.385
1.380
1.375
1.370
1.365
WI G20
1.360
2600
1.355
1.350
1.345
1.340
2550
1.335
1.330
1.325
2500
1.320
1.315
1.310
2450
1.305
1.300
1.295
1.290
2400
1.285
1.280
1.275
2350
1.270
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
2300
Złoto
GOLD
2250
1800
1750
1700
2200
1650
1600
2150
15
22
29
5
August
12
19
26
2
9
September
16
23
30
7
October
14
21
28
4
12
Nov ember
18
1550
1500
25
1450
1400
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
189
171
62
1350
1300
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
1250
FW20Z13
2 510
1,29%
20 873
103 886
1200
1150
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
S&P500
S&P500
Ważna sesja w Warszawie, kupujący ponownie w większości
1800
Deutsche Bank PBC S.A.
1750
Na wczorajszej sesji inwestorzy otrzymali szereg ważnych informacji.
Opublikowane zostało kilkaset raportów finansowych, na rynek napłynęły
istotne dane makro, w sferze polityki usłyszeliśmy zmiany do projektu
reformy OFE, a w Stanach Zjednoczonych następczyni Bena Bernanke
nakreśliła wizję polityki monetarnej Fedu. Inwestorzy musieli więc
zmierzyć się z ogromną liczbą informacji, spośród których nie wszystkie są
już w cenach. Niemniej czwartkowa sesja zakończyła się wzrostem
większości krajowych indeksów giełdowych. WIG20 powrócił w okolice
poziomu 2500 punktów, zyskując 1,23 proc., a szeroki rynek wzrósł o 0,85
proc. Większość z najważniejszych dla krajowego rynku spółek
opublikowało wyniki lepsze od prognoz. Mowa tutaj głównie o PZU,
PGNiG, Tauronie i KGHM. Dzisiejsza sesja będzie o tyle ważna, gdyż
powinna dać odpowiedź czy rynek na apetyt na dalsze wzrosty czy też
będzie kontynuował realizację zysków.
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
mWIG 40
MWIG40
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
Za oceanem kupujących wspierało wystąpienie Janet Yellen przed komisją
bankowości amerykańskiego Senatu. Sama treść wypowiedzi została
opublikowana wcześniej, więc większych zaskoczeń nie było. Ponadto ton
wystąpienia przyszłej prezes Fed został odczytany w sposób pozytywny
dla akcji. Nie tylko nie wspomniała o ograniczeniu programu QE3, ale też
broniła prowadzonej aktualnie przez Rezerwę Federalną łagodnej polityki
monetarnej.
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
Zaskakująco dobre dane makro z Polski
2450
2400
2350
Polska gospodarka przyspiesza. W III kw. 2013 Produkt Krajowy Brutto
wzrósł o 1,9% r/r. To dobry wynik, znacznie lepszy od mediany rynkowych
prognoz, które zakładały wzrost na poziomie 1,6% r/r. Przyspieszenie
gospodarcze jest na tyle istotne, że daje szansę na to, iż w czwartym
kwartale dynamika PKB przekroczy 2 procent. To oznacza, że w całym
2013 roku wzrost gospodarczy może wynieść ok 1,4 procent. Niemniej
warto mieć na uwadze, że pozytywne dane nie oznaczają końca kryzysu,
który zależy w dużej mierze od sytuacji w strefie euro. A ta nadal ma
problemy z wyraźnym odbiciem. Eurostat poinformował wczoraj, że w III
kwartale 2013 roku kwartalna dynamika Produktu Krajowego Brutto dla
strefy euro ukształtowała się na poziomie 0,1%, a roczna na -0,4%.
Rynkowy konsensus kształtował się na poziomie 0,2% k/k i -0,3% r/r, po
tym jak w II kwartale było to odpowiednio 0,3% k/k i -0,6% r/r. W okresie
lipiec-wrzesień 2013 roku PKB dla całej Unii Europejskiej wzrósł o 0,2% w
relacji kwartalnej i o 0,1% w relacji rocznej.
2300
November
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
DAX
DAX
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
7900
7800
7700
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
November
Z danych jakie nadeszły wczoraj warto mieć również na uwadze dalszy
spadek inflacji w Polsce. CPI w październiku obniżyło się do 0,8% z 1% r/r
przed miesiącem. To wynik poniżej konsensusu, który wynosił 1% r/r. W
relacji miesięcznej ceny w Polsce wzrosły o 0,2% w październiku, po tym
jak we wrześniu wzrosły one o 0,1% m/m. Rynek oczekiwał odczytu na
poziomie 0,3% m/m. Niska inflacja, w połączeniu z przyspieszającym
wzrostem gospodarczym, daje podstawę do oczekiwań podwyżek stóp
procentowych w Polsce. Na niedawnym posiedzeniu RPP zapowiedziano
ich utrzymanie na rekordowo niskim poziomie do połowy przyszłego roku.
Po tym okresie, przy poprawiających się danych makroekonomicznych,
możemy się spodziewać pierwszy podwyżek.
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
XU100 (Turcja)
XU100
96000
95000
94000
93000
92000
91000
90000
89000
88000
87000
86000
85000
84000
83000
82000
81000
80000
79000
78000
77000
76000
75000
74000
73000
72000
71000
70000
69000
68000
67000
66000
65000
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
64000
63000
62000
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
September
October
November
Informacje ze spółek
GPW: zmiany w składzie indeksów
Deutsche Bank PBC S.A.
Komunikat Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 14 listopada 2013 roku
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl)
Zgodnie z Uchwałami nr 42/2007 oraz 871/2013 Zarządu Giełdy z późn. zm. dotyczących indeksów giełdowych, Giełda Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. informuje, że po sesji w dniu 20 grudnia 2013 r. zostanie przeprowadzona korekta kwartalna list
uczestników indeksów WIG30, WIG30TR, WIG20, WIG20TR, mWIG40, sWIG80 i WIG-Plus.
W wyniku korekty listy uczestników indeksów WIG30, WIG30TR, WIG20 i WIG20TR nie ulegną zmianie.
W indeksie mWIG40 będą miały miejsce następujące zmiany:
* nowe spółki: PKPCARGO, TRAKCJA;
* spółki opuszczające indeks: ASTARTA, KOPEX.
W indeksie sWIG80 przeprowadzone zostaną następujące zmiany:
* nowe spółki: ABCDATA, ASTARTA, KINOPOL, KOPEX, OVOSTAR, QUERCUS, ROBYG, SFINKS;
* spółki opuszczające indeks: AGROTON, ATLANTIS, AVIASG, MILKILAND, PLAZACNTR, RANKPROGR, SADOVAYA, TRAKCJA.
W indeksie WIG-Plus będą miały miejsce następujące zmiany:
* nowe spółki: AGROTON, ARCTIC, ATLANTIS, DMWDM, EKANCELAR, GLCOSMED, INVISTA, IQP, KOMPAP, LSTCAPITA,
MARVIPOL, NORTCOAST, ORZBIALY, POLNA, SADOVAYA, TRITON;
* spółki opuszczające indeks: AMBRA, APLISENS, GROCLIN, HARPER, PEKAES, SFINKS, SOBIESKI.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępni ane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński