raport_20101022.pub (tylko-do-odczytu)

Naj większe spadki
DGA
kurs
zmiana
DJIA
11 146,6
0,3%
5,49
-20,0%
NASDAQ
2 459,7
0,1%
B3SYSTEM
ELKOP
2,38
0,49
-14,7%
-12,5%
S&P 500
DAX XETRA
1 180,3
6 611,0
0,2%
1,3%
0,5%
1,5%
DRAGOWSKI
WIKANA
2,31
0,11
-10,1%
-8,3%
FTSE
CAC
5 757,9
3 878,3
0,5%
1,3%
2 635,0
2 650,0
0,3%
0,9%
Naj wyższe obroty
PKOBP
kurs
45,99
obrót
310 775
NIKKEI
HANG SENG
9 419,3
23 612,7
0,5%
-0,2%
2 674,1
2 677,8
0,1%
0,3%
KGHM
PKNORLEN
125,90
39,80
259 832
224 181
W aluty i surowce
WIBOR 3m (%)
3,74
zmiana
0,3%
Naj większe wzrosty
TECHMEX
kurs
2,30
zmiana
+33,0%
PEKAO
PZU
188,00
383,00
124 993
124 366
EUR/PLN
USD/PLN
3,972
2,850
0,5%
0,6%
ODLEWNIE
3,45
+17,0%
zmiana
EUR/USD
1,394
-0,2%
FASING
GINOROSSI
22,79
4,08
+16,9%
+7,6%
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
23 665,5
RTS
1 596,4
8 340,0
23 619,7
1,0%
-0,3%
1,40
+6,9%
81,18
-2,1%
Indeksy GPW
WIG otw.
DOM MAKLERSKI PKO BP
Raport
dzienny
Piątek
22.10.2010
45 552,5
0,4%
45 870,3
1 796 292
1,1%
14,3%
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
2 629,2
2 653,9
FW20Z10 otw.
FW20Z10 zam.
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
BYTOM
PX50
1 140,0
0,2%
-0,5%
0,7%
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
ropa Brent (USD/bbl)
Analitycy
Hanna Kędziora
Michał Sztabler
521-79-43
521-79-13
Monika Kalwasińska
Przemysław Smoliński
521-79-41
521-79-10
Zespół Klientów Instytucjonalnych
Piotr Dedecjus
521-91-40
Dariusz Andrzejak
521-91-39
Krzysztof Kubacki
Magdalena Kupiec
521-82-10
521-91-50
Tomasz Ilczyszyn
521-82-10
Maklerzy giełdowi
Mariusz Musiał
521-78-39
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku
w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności
za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Najważniejsze informacje
Bogdanka
Zarząd mówi „nie” NWR
Zarząd Bogdanki jest zdecydowanie przeciwny próbie przejęcia przez NWR. Ocenia, że cena proponowana
przez NWR jest rażąco niższa od wartości godziwej spółki, a spółka może się lepiej rozwijać jako niezależny
podmiot. Według zarządu proponowana cena nie gdyż nie uwzględnia efektów ekonomiczno-finansowych
realizowanego w spółce programu inwestycyjnego, prowadzącego do podwojenia wielkości produkcji węgla do
2014 roku, właściwej premii za kontrolę nad spółką oraz długoterminowych perspektyw działalności spółki.
Z.A. Puławy
Vatenfall rezygnuje z udziału w budowie elektrowni
Vattenfall wycofał sie ze współpracy z Z.A. Puławy przy budowie elektrowni. Niewykluczone jednak, że projekt
ten Puławy zrealizują z nowym partnerem. Odstąpienie od realizacji budowy elektrowni związane jest z
przyjęciem przez grupę Vattenfall nowej strategii zakładającej koncentrację rozwoju grupy na rynkach
szwedzkim, niemieckim i holenderskim oraz uaktualnienie portfela inwestycyjnego w kierunku energetyki
odnawialnej. Z. A. Puławy i Vattenfall Generation Poland podpisały w kwietniu umowę określającą warunki
współpracy firm przy budowie elektrowni o mocy powyżej 1400 MWe. Według zawartego wtedy porozumienia
elektrownia mogłaby zostać oddana do eksploatacji w latach 2016-2018.
Gino Rossi
Udany III kwartał, restrukturyzacja spółki nadal kontynuowana
Modowa grupa Gino Rossi jest zadowolona z III kw. 2010, bardzo dobrze wypadł wrzesień, w październiku
sprzedaż idzie zgodnie z założeniami, powiedział Witold Jesionowski, prezes Gino Rossi. Według prezesa
kolekcje jesienno-zimowe są dobre. Na sprzedaży like-for-like spółka notuje kilkuprocentowe wzrosty. Gino
Rossi kontynuuje prace nad restrukturyzacją, której efekty będzie widać w przyszłorocznych wynikach. Spółka
wyprzedaje zapasy, likwiduje nierentowne sklepy oraz zmniejsza zatrudnienie. Prezes poinformował, że grupa
zamknęła w tym roku 8 nierentownych sklepów. Zdaniem Jesionowskiego sięć sprzedaży Simple powinna
liczyć około 50 sklepów, a Gino Rossi ok. 60 sklepów.
ES-System
Wzrost eksportu w III kw. br,
Portfel zamówień eksportowych ES-System wzrósł w III kw. o 60 proc. r/r, poinformował prezes spółki
Bogusław Pilszczek. Nieznacznie, o kilka procent, wzrosły również zamówienia z kraju. W samym III kw. udział
eksportu w przychodach wyniósł ok. 24 proc., podczas gdy na koniec półrocza było to 22 proc. Pilszczek
podtrzymał, że w 2015 roku udział sprzedaży zagranicznej w przychodach spółki powinien wzrosnąć do 40
proc. W 2011 roku eksport może stanowić 26-27 proc. ogólnej sprzedaży.
ES-System
Poprawa otoczenia rynkowego w przyszłym roku
Według prezesa Pilszczka cały bieżący rok powinien być nieco lepszy od poprzedniego. Sytuacja na rynku
wskazuje na zdecydowaną poprawę otoczenia w 2011 roku. Ma to nastąpić m.in. w związku z ożywieniem na
rynek budownictwa kubaturowego w kraju oraz zleceniami związanymi z Euro 2012. Dodatkowo ES-System
pod koniec listopada br. uruchomi produkcję w nowym zakładzie w Dobczycach, co przełoży się na wzrost
sprzedaży produktów droższych, bardzie zaawansowanych technologicznie. Docelowa zdolność produkcyjna
zakładu ma wynieść 200 mln zł, natomiast w 2011 roku potencjał produkcji to 36 mln zł. Koszt inwestycji
wyniósł 25 mln zł.
Pozostałe informacje
ABM Solid
W ciągu ostatnich 12 miesięcy emitent podpisał z PPU TRANS – ENERGO jedenaście umów na łączną
wartość ok. 11,39 mln zł netto.
Calatrava Capital
Emitent przekazał zarządowi spółki TECHMEX oraz złożył w sądzie dokument "Declaration of Intent" dotyczący
deklaracji inwestycyjnej w spółkę TECHMEX w której zobowiązuje się do zaangażowania kapitałowego w
wysokości 15 mln złotych poprzez objęcie akcji w podwyższonym KZ TECHMEX. Zobowiązanie ze strony
Calatrava Capital ma charakter warunkowy i uzależnione jest od zmiany ogłoszonej formy upadłości TECHMEX
tj. z upadłości likwidacyjnej na upadłość z możliwością zawarcia układu z wierzycielami.
City Interactive
Zarząd spółki podjął decyzję o przełożeniu premiery wydania gry "Combat Wings: The greatest battes of WW2"
na platformę NINTENDO Wii™, która była planowana na listopad 2010 roku. Wydanie gry nastąpi jednocześnie
z wydaniem przedmiotowej gry na platformy Xbox360®, PlayStation®3 oraz komputery PC w drugim kwartale
2011 roku.
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
22.10.2010
Ferrum
Łączna wartość netto zamówień przyjętych przez Ferrum do realizacji na rzecz STALPROFIL na podstawie
wszystkich umów w okresie ostatnich dwunastu miesięcy wyniosła ok. 26,3 mln zł.
Optimus
Przyjęto i podpisano plan połączenia Optimus (spółka przejmująca) z podmiotem zależnym - CDP Investment
(spółka przejmowana). Celem połączenia jest uproszczenie struktury grupy kapitałowej. Planowane połączenie
nastąpi przez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą (połączenie przez
przejęcie) bez podwyższenia KZ spółki przejmującej oraz bez wymiany udziałów spółki przejmowanej na akcje
spółki przejmującej. Spółka przejmująca posiada 100% w KZ spółki przejmowanej.
PGE Polska Grupa
Energetyczna
Przyjęto plan połączenia PGE (spółka przejmująca) ze spółką zależną PGE Electra (spółka przejmowana).
Połączenie spółek nastąpi przez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą bez
podwyższenia KZ spółki przejmującej oraz bez wydawania nowych akcji spółki przejmującej w zamian za akcje
spółki przejmowanej. Spółka przejmowana jest jednoosobową spółką PGE, odpowiedzialną w ramach grupy
kapitałowej za hurtowy handel energią elektryczną oraz produktami powiązanymi (m.in. prawa majątkowe,
uprawnienia do emisji). PGE posiada 100% akcji spółki przejmowanej dających 100% głosów na jej WZ.
Ruch
Podpisane zostały egzemplarze dwóch umów pomiędzy RUCH a spółką Centrum Usług Dystrybucyjnych
INFOR dotyczących kolportażu dziennika "Dziennik Gazeta Prawna". Szacunkowa wartość tej umowy
(szacunkowa wartość obrotów na 5 lat) przekracza 10% kapitałów własnych spółki.
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
Urlopy.pl
Spółka zwołuje NWZ spółki, które odbędzie się 18.11.2010 roku o godz. 11:00 w siedzibie spółki w Płocku przy
ul. Padlewskiego 18 lok. C.
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
Centrozap
W dniu 20.10.2010 roku Centrozap objął 6.044.980 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii J po cenie emisyjnej
0,10 zł za 1 akcję. Ponadto w dniu 20.10.2010r. zawarł trzy umowy w wyniku których Centrozap zwiększył swój
stan posiadania akcji w Pronox Technology o 1.570.000 sztuk akcji po średniej cenie nabycia 0,84 zł za 1
akcję. Po realizacji wskazanych powyżej transakcji Centrozap posiada łącznie 33.599.180 sztuk akcji spółki
Pronox Technology, co stanowi 32,65% KZ spółki i 31,85% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki
Pronox Technology.
Comp
W wyniku nabycia w dniu 13 października, akcji spółki przez AMPLICO OFE aktualnie AMPLICO OFE posiada
688.197 akcji spółki, co stanowi 14,49% KZ spółki i uprawnia do 688.197 głosów na WZA spółki, co stanowi
14,49% ogółu głosów na WZA spółki.
Compress
Zarząd spółki otrzymał informację od członka RN ComPress, iż reprezentowana przez niego MMG Polska,
będąca akcjonariuszem ComPress, obracała akcjami emitenta: 1) 18.10.2010 dokonała zbycia 66.667 akcji
ComPress za średnia cenę 0,74 zł za jedną akcję oraz 2) 19.10.2010 dokonała zbycia 94.269 akcji ComPress
za średnią cenę 0,71 zł za jedną akcję.
Jago
Emitent dokonał zbycia 15.000 akcji wyemitowanych przez emitenta po cenie 1,3566 zł. Obecnie łączna liczba
posiadanych akcji wynosi 5.215.000 szt. i tyle samo głosów na WZ.
Pemug
Do spółki wpłynęły 3 pisemne powiadomienia członków organu nadzorującego emitenta a jednocześnie
członków organu nadzorującego i organu zarządzającego spółki TDJ - podmiotu dominującego wobec
emitenta. W dniu 8 października 2010 roku w wyniku 2 transakcji pakietowych TDJ nabył 67.627 akcji za cenę
1,74 zł za1 akcję. Aktualnie TDJ posiada 27.979.000 akcji "Pemug", co stanowi 92,09% KZ i głosów na WZA.
PEPEES
W dniu 18 października 2010r. Wojciech Faszczewski – prezes zarządu PEPEES nabył 200.000 szt. akcji
spółki PEPEES po cenie 0,48 PLN za akcję.
PGF
Działając w imieniu własnym i na zlecenie Polskiej Grupy Farmaceutyczne, DI BRE Banku nabył na własny
rachunek 1.007 sztuki akcji Polskiej Grupy Farmaceutycznej po średniej jednostkowej cenie nabycia akcji
46,14zł. Po odkupieniu akcji od DI BRE Banku, emitent będzie posiadał łącznie 373.486 akcji własnych,
stanowiących 2,9662% KZ emitenta i dających 1,8973% głosów na WZA.
Pronox
Technology
W dniu 20 października 2010 roku Centrozap objął 6.044.980 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii J Pronox
Technology w upadłości układowej, wyemitowanych przez Pronox Technology w upadłości układowej w
ramach podwyższenia KZ warunkowego po cenie emisyjnej 0,10 zł za 1 akcję. Ponadto Centrozap zawarł trzy
umowy w wyniku których Centrozap zwiększył swój stan posiadania akcji w Pronox Technology w upadłości
układowej o kolejne 1.570.000 sztuk akcji po średniej cenie nabycia 0,84 zł za 1 akcję. Po realizacji
wskazanych powyżej transakcji Centrozap posiada łącznie 33.599.180 sztuk akcji Pronox Technology w
upadłości układowej, co stanowi 32,65% KZ spółki i 31,85% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ Pronox
Technology w upadłości układowej.
Tauron Polska
Energia
Członek RN spółki w okresie od 18 do 21 października 2010r. zbył 18.400 akcji spółki po średniej cenie 6,1
zł./szt oraz nabył 18.400 akcji spółki po średniej cenie 6,08 zł./szt. Osoba blisko związana z członkiem RN
spółki w dniach 15, 18 i 19 października 2010 r. nabyła 7.978 akcji emitenta po średniej cenie 6,07 zł./szt.
2
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
Telemedycyna
Polska
22.10.2010
PZU Asset Management w wyniku zawarcia w dniu 20.10.2010 roku transakcji kupna 300.000 akcji spółki
Telemedycyna Polska do portfeli inwestycyjnych jego klientów, udział w ogólnej liczbie głosów w spółce
przekroczył w górę 5%. Obecnie PZU Basset Management posiada 300.000 akcji emitenta stanowiących
5,17% w KZ i w ogólnej liczbie głosów.
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
Bakalland
Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AMerBrokers nabył na własny rachunek 845 akcji spółki
po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,40 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z
uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie 876.741,
akcji własnych, stanowiących 4,17 % KZ i głosów na WZ.
DM IDM
DM IDM dokonał nabycia 270.000 akcji własnych po średniej cenie nabycia 3,41 zł. W ramach realizacji
programu łączna liczba akcji nabytych przez DM IDM wynosi 12.929.003 sztuk i odpowiada 12.929.003 głosom
na WZ DM IDM. Uwzględniając akcje własne nabyte w ramach "Programu skupu akcji własnych DM IDM w
celu ich zaoferowania kluczowym dla spółki osobom", łączna liczba posiadanych przez spółkę akcji na dzień 21
października 2010 r. wynosi 16.007.843 sztuk i odpowiada 16.007.843 głosom na WZ DM IDM.
3
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
Bank
Banki
BRE
BZ WBK
Handlowy
ING BSK
Kredy t Bank
Millennium
Pekao
Spółka
Rekomendacja
Sprzedaj
zawieszona
Neutralnie
Neutralnie
Redukuj
Sprzedaj
Sprzedaj
Rekomendacja
Data
rekomendacji
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
Data
rekomendacji
Cena
docelowa
P/E skorygowane
2009P
2010P
2011P
182,30
73,19
768,30
14,25
3,71
140,00
Cena
docelowa
64,4
28,5
17,9
20,8
22,6
20,1
15,7
18,1
24,0
20,5
17,4
14,9
13,2
12,4
18,2
18,6
P/E skorygowane
2009P
2010P
2011P
2009P
2,0
1,8
2,2
1,6
1,5
2,7
2009P
22.10.2010
P/BV
2010P
2011P
1,8
1,6
-
1,8
1,9
1,4
1,5
2,5
1,8
1,7
1,3
1,4
2,4
EV/ EBITDA
2010P
2011P
Paliwa i Chemia
Lotos
PGNiG
PKN Orlen
Puławy *
Sy nthos
Redukuj
Kupuj
Redukuj
Kupuj
Redukuj
2010-03-15
2010-05-10
2010-04-09
2010-06-30
2010-06-25
25,41
4,02
34,46
78,18
1,64
4,4
17,4
13,0
7,2
20,0
9,4
10,6
13,0
39,6
16,3
8,2
11,7
13,3
16,0
17,0
12,8
7,8
7,3
3,0
10,9
11,7
5,0
6,4
15,1
8,8
7,2
5,1
5,9
6,9
8,7
TMT
Agora
Cy f rowy Polsat
TPSA
TVN
Redukuj
Redukuj
Redukuj
Akumuluj
2009-11-13
2009-11-12
2010-03-29
2009-12-18
18,70
13,50
15,40
14,49
45,5
14,5
18,5
32,7
32,4
13,3
20,7
38,8
23,6
13,0
17,8
24,8
11,1
10,4
4,5
17,2
10,6
9,3
4,7
16,4
9,1
8,9
4,6
13,4
Budowlany i deweloperski
Budopol
Kupuj
Elektrotim
Sprzedaj
Energomontaż Płn.
Redukuj
PA Nov a
Kupuj
Polimex Mostostal
Redukuj
Projprzem
Kupuj
Remak
Kupuj
2010-08-25
2010-03-31
2009-11-03
2010-01-19
2010-09-03
2010-03-24
2009-08-10
2,00
14,00
12,70
32,00
4,10
19,00
46,50
26,8
13,4
16,2
14,6
12,7
11,8
9,9
18,5
64,4
12,6
14,0
33,4
10,8
8,1
14,1
16,2
10,7
12,6
10,9
10,4
32,9
5,5
7,2
10,5
7,7
13,3
9,5
4,7
7,5
23,3
9,2
8,0
9,2
5,9
3,8
5,5
8,1
7,0
8,2
5,4
5,9
Drzewny i papierniczy
Forte
Kupuj
Grajewo
Redukuj
Mondi Świecie
Akumuluj
2009-09-29
2009-12-17
2009-10-21
17,40
14,50
74,60
7,6
53,2
8,5
16,3
9,6
23,8
15,2
5,6
11,0
18,1
5,6
9,4
8,3
6,2
6,1
8,1
Spożywczy
AmRest
Mispol
Mieszko
Redukuj
Kupuj
Akumuluj
2009-11-19
2010-07-22
2009-06-30
68,30
7,10
2,04
24,2
15,6
16,8
13,3
12,4
14,9
11,3
9,0
8,7
13,1
6,6
8,0
7,9
6,1
7,2
7,3
6,0
Pozostałe
Apator
Aplisens
Ceramika Nowa Gala
Cersanit
Emperia
Eurocash
Kęty
KGHM
LPP
Macrologic
Netmedia
Oponeo.pl
Orbis
Qumak-Sekom
Sonel
TIM
Torf arm
Trav elplanet.pl
Kupuj
Neutralnie
Akumuluj
Redukuj
Redukuj
Akumuluj
Redukuj
Redukuj
Akumuluj
Akumuluj
Kupuj
Kupuj
Sprzedaj
Kupuj
utajniona do:
Kupuj
Kupuj
Sprzedaj
2009-09-18
2010-07-14
2009-09-18
2009-12-21
2009-12-09
2009-12-09
2009-09-24
2010-03-29
2010-02-22
2010-07-14
2010-01-20
2010-03-01
2009-05-22
2010-01-22
2010-10-30
2010-03-25
2009-06-19
2010-08-13
21,00
9,50
3,65
13,70
75,80
91,00
98,30
2120,00
55,00
9,60
7,37
30,00
16,50
14,00
80,00
14,81
16,7
16,2
16,0
21,1
30,9
16,4
9,9
31,7
9,5
16,5
97,9
10,2
27,8
14,8
-
12,1
13,2
12,9
16,1
19,2
23,4
12,7
8,1
15,1
10,6
14,5
45,7
10,2
20,5
8,5
-
11,3
11,5
10,7
10,1
17,1
20,3
11,2
8,5
12,5
9,2
11,4
32,5
11,7
10,7
7,1
-
8,4
8,7
7,4
9,8
10,4
15,8
8,2
6,6
12,9
4,7
17,2
43,2
12,7
6,6
13,6
7,2
30,6
7,8
7,8
6,8
8,4
9,5
13,3
7,4
5,4
8,9
4,9
16,3
22,7
11,4
6,4
7,4
6,5
6,2
6,9
8,4
12,1
6,7
5,4
8,0
4,4
13,5
17,9
10,3
7,1
-
10,9
6,7
-
6,2
6,0
22,5
* wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie
Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym:
Poniedziałek: wykresy cen metali
Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii
Środa: wykres cen papieru
Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg
4