Pobierz - Grupa Kęty

PREZENTACJA WYNIKÓW III KWARTAŁU 2014
DARIUSZ MAŃKO
PREZES ZARZĄDU
ADAM PIELA
CZŁONEK ZARZĄDU
1
KOLEJNE REKORDY OSIĄGNIĘTE
•
Eksport ponownie motorem napędowym – wzrost o 19%.
•
55% wzrost skonsolidowanego zysku z działalności operacyjnej oraz wzrost
EBITDA o ponad 40%.
•
Kolejny rekord kwartalnego zysku netto - 62 mln zł.
•
63 mln zł cash-flow z działalności operacyjnej w kwartale i 183 mln zł po 9 mies.
2
WZROSTY SPRZEDAŻY WE WSZYSTKICH SEGMENTACH BIZNESOWYCH
Segment Wyrobów Wyciskanych
wzrost o 9% r/r
200
183,4
164,7 162,5
199,8
Segment Systemów Aluminiowych
Segment Opakowań Giętkich
wzrost o 19% r/r
wzrost o 5% r/r
120
250
175,7
200
150
94,9 96,3 101,7
208,2
175,4
150
165,2
90
168,5
135,7
100
92,1
100,0
60
100
50
30
50
0
0
0
3Q_2013 4Q_2013 1Q_2014 2Q_2014 3Q_2014
Segment Usług Budowlanych
Segment Akcesoriów Budowlanych
spadek o 25% r/r
wzrost o 4% r/r
60
20
42,9
45
35,6
30
3Q_2013 4Q_2013 1Q_2014 2Q_2014 3Q_2014
3Q_2013 4Q_2013 1Q_2014 2Q_2014 3Q_2014
40,9
15
37,0
26,8
15
10
13,9
14,4
11,6
10,4
8,5
5
0
0
3Q_2013 4Q_2013 1Q_2014 2Q_2014 3Q_2014
3Q_2013 4Q_2013 1Q_2014 2Q_2014 3Q_2014
3
SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH – nadal wysoka dynamika w kraju
Sprzedaż
kraj
eksport
Źródło: Interia.pl
Q3_2014
Q3_2013
199,8
130,0
69,8
183,4
110,4
73,0
zmiana
9%
18%
-4%
3Q_2014
538,0
340,7
197,3
3Q_2013
466,7
275,9
190,8
zmiana
15%
23%
3%
•
Na rynku krajowym przeważa optymizm. Wzrosty w branżach:
transport i motoryzacja, maszynowy i elektrotechniczny oraz
wyposażenie wnętrz i AGD. Budownictwo oraz handel hurtowy na
poziomach zbliżonych do zeszłego roku.
•
Niższy eksport głównie ze względu na sytuację na rynku
ukraińskim oraz ograniczone moce produkcyjne.
•
Pierwsze dostawy wg procedury „ usługowego przerobu” z
UKRAINY.
•
Stabilne marże dzięki wysokiemu popytowi umożliwiającemu
równoważenie rosnących premii dla dostawców aluminium
(systematycznie po ok 20 – 30USD kwartalnie).
•
W czwartym kwartale prognozowana sprzedaż na poziomie ok 510% wyższym niż w analogicznym kwartale ubiegłego roku.
Wysokość premii do wlewków i aluminium pierwotnego
w USD/t
4
SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH – rekordowa sprzedaż
Sprzedaż
kraj
eksport
Q3_2014
Q3_2013
208,2
132,9
75,3
175,4
113,1
62,3
zmiana
19%
18%
21%
3Q_2014
512,5
330,5
182,0
3Q_2013
421,6
273,5
148,1
zmiana
22%
21%
23%
•
Wzrosty sprzedaży w kraju zbliżony do dynamiki eksportu.
•
Wlk. Brytania, Czechy i Niemcy liderami wzrostów. W trzecim
kwartale rynki te reprezentowały ok 60% sprzedaży eksportowej.
•
Tworzenie bazy pod rozwój sprzedaży na rynku Stanów
Zjednoczonych.
•
W czwartym kwartale prognozowana sprzedaż o ok. 5 - 10%
wyższa od analogicznego okresu ubiegłego roku.
Źródło: Interia.pl
5
SEGMENT OPAKOWAŃ GIĘTKICH – kolejne wzrosty na rynkach Europy Zachodniej
Sprzedaż
kraj
eksport
Wartość sprzedaż na poszczególne rynki w okresie
9 m-cy (w tys zł)
30 000
15 000
Q3_2014
Q3_2013
100,0
57,7
42,3
94,9
58,1
36,8
zmiana
5%
-1%
15%
3Q_2014
293,8
173,9
119,9
3Q_2013
275,5
164,3
111,2
zmiana
7%
6%
8%
•
Stabilny rynek krajowy.
•
Rynki niemiecki, holenderski szwajcarski i francuski „motorem
wzrostu eksportu (ok 30% dynamika).
•
Kontynuacja projektów inwestycyjnych zwiększających moce
produkcyjne w kolejnym roku o ok 10%.
•
W czwartym kwartale spodziewany wzrost sprzedaży na poziomie
ok 5% r/r.
0
2010
Francja
2011
Holandia
2012
2013
Szwajcaria
2014
Niemcy
6
SEGMENT USŁUG BUDOWLANYCH – eksport nie rozczarowuje
Sprzedaż
kraj
eksport
Q3_2014
Q3_2013
26,8
14,1
12,7
35,6
33,8
1,9
zmiana
-25%
-58%
580%
3Q_2014
104,7
68,5
36,2
3Q_2013
89,6
77,3
12,2
zmiana
17%
-11%
196%
•
Kwartał zgodny z założeniami w zakresie przychodów z eksportu ,
niższa sprzedaż krajowa od założonej.
•
Niemcy, Belgia i USA głównymi rynkami eksportowymi w III
kwartale.
•
Nowe kontrakty obiektowe i drogowe o łącznej wartości ok. 30
mln zł „pozyskane” w III kwartale (w tym po raz pierwszy ok 11
mln zł na rynku Wielkiej Brytanii).
•
W czwartym kwartale prognozowany poziom sprzedaży zbliżony
do zeszłorocznego.
Źródło: Bankier.pl
Źródło: Ellis Miller Architects
7
SEGMENT AKCESORIÓW BUDOWLANYCH – zgodnie z założeniami
Sprzedaż
kraj
eksport
Q3_2014
Q3_2013
14,5
9,3
5,1
13,9
9,1
4,8
zmiana
3Q_2014
4%
3%
8%
34,6
24,2
10,3
3Q_2013
zmiana
29,5
20,4
9,1
17%
19%
13%
•
Na rynku krajowym porównywalny wzrost sprzedaży zarówno na
rynek zewnętrzny jak i w ramach kooperacji wewnątrzgrupowej.
•
Znaczący wzrost sprzedaży na
niekorzystnej sytuacji politycznej.
•
W czwartym kwartale spodziewane przychody ze sprzedaży
wyższe o ok. 5 – 10% od zeszłorocznych poziomów.
•
Zmiana nazwy na ROMB S.A.
rynek
ukraiński
pomimo
8
KONTYNUACJA BARDZO DOBRYCH WYNIKÓW
Q3 2014 Q3 2013
Przychody ze sprzedaży 489,0
452,6
Skonsolidowany EBIT oraz EBITDA
120
3Q 2014 3Q 2013
1 340,6 1 166,6
103,0
100
81,3
78,0
80
68,9
57,5
60
49,4
40
81,6
61,1
48,4
28,4
20
Zysk z działalności operacyjnej
81,6
57,0
191,1
115,7
Wynik na działalności finansowej
odsetki
wycena kredytów
pozostałe
-4,8
-1,6
-0,3
-2,9
-1,3
-2,1
1,5
-0,7
-15,2
-5,0
-0,7
-9,5
-7,9
-6,4
0,7
-2,2
Zysk przed opodatkowaniem
Podatek dochodowy
76,7
-14,5
55,6
-11,6
175,9
-30,3
107,7
-3,8
Skonsolidowany zysk netto
62,2
44,0
145,6
103,9
0
3Q_2013
4Q_2013
EBIT
1Q_2014
2Q_2014
3Q_2014
EBITDA
Skonsolidowany zysk netto
•
Poprawa marży operacyjnej ze względu na wyższe wolumeny w
poszczególnych segmentach.
•
Utrzymujący się niekorzystny wpływ dewaluacji hrywny.
•
Rekordowe poziomy zysków.
80
62,2
60
40
44,5
52,7
48,8
30,8
20
0
3Q_2013
4Q_2013
1Q_2014
2Q_2014
3Q_2014
9
„SILNY” CASH-FLOW OPERACYJNY
Wartość kapitału pracującego
3Q_2013
600
500
427
427
434
453
509
400
4Q_2013
1Q_2014
2Q_2014
3Q_2014
Kapitał Pracujący
zapasy
należności
zobowiązania
427
236
358
166
427
239
326
138
434
252
349
166
453
260
362
169
509
284
399
174
Cykl rotacji KP w dniach
85
90
95
93
94
300
200
100
0
3Q_2013
4Q_2013
1Q_2014
2Q_2014
3Q_2014
Przepływy z działalności operacyjnej
•
Wzrost kapitału pracującego w dwóch największych segmentach
ze względu na rekordowe poziomy sprzedaży.
•
Kolejny kwartał wysokich przepływów z działalności operacyjnej –
po 9 miesiącach ponad 183 mln zł.
80
60
59
59
40
61
63
33
20
0
3Q_2013
4Q_2013
1Q_2014
2Q_2014
3Q_2014
10
DŁUG POD KONTROLĄ
Wartość zadłużenia odsetkowego
•
Wzrost zadłużenia o 40 mln zł pomimo wypłaty ponad 90 mln zł
dywidendy
oraz
systematycznej
realizacji
programu
inwestycyjnego.
•
Dług netto na poziomie ok 190 mln zł
•
Bezpieczne wskaźniki dług netto/kapitał (0,16) i dług
netto/EBITDA (0,6) umożliwiające dużą elastyczność w
planowaniu dalszego rozwoju.
300
239,2
245,4
225,6
204,2
200
194,4
100
0
45,6
39,3
3Q_2013
4Q_2013
36,2
19,7
30,3
1Q_2014
2Q_20142
3Q_2014
długoterminowe
krótkoterminowe
Struktura walutowa kredytów
EUR
15%
PLN
82%
Wydatki inwestycyjne
USD
3%
40
30
32
30
30
20
24
20
10
0
3Q_2013
4Q_2013
1Q_2014
2Q_20142
3Q_2014
11
PODSUMOWANIE
Doskonały kwartał
Zarząd spodziewa się dobrych wyników IV kwartału
Większość celów ze strategii 2010 – 2015 zostało
zrealizowanych z rocznym wyprzedzeniem
12
NOTA PRAWNA. Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez Grupę KĘTY S.A.
wyłącznie w celach informacyjnych i w żadnym przypadku nie stanowi zaproszenia do /
lub oferty nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów
finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym ani też
rekomendacji do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących
papierów wartościowych Grupy KĘTY S.A.
Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Grupy KĘTY
S.A. wiarygodnych źródeł. Grupa KĘTY S.A. nie może jednak zagwarantować ich
prawdziwości ani zupełności. Grupa KĘTY S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki
decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej
Prezentacji.
Niniejsza Prezentacja może zawierać prognozy, które zostały ustalone na podstawie
szeregu założeń, oczekiwań oraz projekcji a w związku z tym obarczone są ryzykiem
niepewności. Wszelkie prognozy przedstawione w niniejszej Prezentacji, w tym
stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią
gwarancji czy zapewnienia ich realizacji w przyszłości przez Grupę KĘTY S.A.,
którąkolwiek ze spółek zależnych Grupy KĘTY S.A. lub też grupę kapitałową Grupę KĘTY
S.A. Jednocześnie Grupa KĘTY S.A. wskazuje, że jedynym wiarygodnym źródłem danych
dotyczących wyników finansowych Grupy KĘTY S.A., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników
są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Grupę KĘTY S.A. w ramach
wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego.
Ponadto, żadne informacje zawarte w Prezentacji nie stanowią oświadczenia Grupy Kęty
S.A., członków zarządu Grupy Kęty S.A. pracowników Grupy Kęty S.A., podmiotów
zależnych od Grupy Kęty S.A. lub przedstawicieli takich osób. Informacje nie stanowią
podstawy do dochodzenia jakichkolwiek roszczeń od Grupy KĘTY S.A.
Grupa KĘTY S.A. nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania
jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji informacji zawartych w niniejszej
Prezentacji.
Grupa KĘTY S.A. ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie będzie ponosił
odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z jakiegokolwiek użycia niniejszej
Prezentacji lub informacji w niej zawartych.
Niniejsza Prezentacja nie może być rozpowszechniania na terytorium państw, w których
zgodnie z prawem właściwym publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych w
niniejszej Prezentacji może podlegać ograniczeniom lub być zakazane.
Powielanie, rozpowszechnianie lub przekazywanie niniejszej Prezentacji, bezpośrednio
lub pośrednio w celu innym niż informacyjny bez wiedzy i zgody Grupy KĘTY S.A. jest
zabronione.
KONTAKT Z DZIAŁEM RELACJI INWESTORSKICH
MICHAŁ MALINA
TEL. 33 8195 478
KOM. 600 083 001
Email: [email protected]
WWW.GRUPAKETY.COM