Raport Roczny 2007 - Pekao Bank Hipoteczny SA
Transkrypt
Raport Roczny 2007 - Pekao Bank Hipoteczny SA
!NNUAL2EPORT 2007 2APORT2OCZNY RAPORT ROCZNY 2007 2 LISTDOUDZIAŁOWCÓW 7 SPRAWOZDANIEZARZĄDU 35 OPINIAIRAPORTBIEGŁEGOREWIDENTA 67 SPRAWOZDANIEFINANSOWE ANNUALREPORT2007 4 LETTERTOSHAREHOLDERS 21 MANAGEMENTBOARDREPORT 50 OPINIONANDREPORTOFTHEAUDITOR 126 STATEMENTOFACCOUNTS LIST DO UDZIAŁOWCÓW LETTER TO SHAREHOLDERS LIST DO UDZIAŁOWCÓW BPH BANKU HIPOTECZNEGO S.A. Szanowni Państwo Akcjonariusze i Klienci BPH Banku Hipotecznego S.A. W imieniu Zarządu BPH Banku Hipotecznego S. A. przedstawiam raport roczny za rok 2007. W minionym roku BPH Bank Hipoteczny starał się utrzymać pozycję konkurencyjną w sektorze bankowym. Udoskonaliliśmy ofertę kredytów hipotecznych na nieruchomości mieszkalne i komercyjne dla prywatnych inwestorów. W czerwcu 2007 roku zdobyliśmy Order Finansowy w kategorii „Najlepszy Kredyt Hipoteczny” przyznawany przez miesięcznik „Home & Market”. Rozwinęliśmy kanały dystrybucji poprzez uruchomienie własnych punktów sprzedaży kredytów. Zatrudniliśmy dodatkowych specjalistów – doradców klientów prywatnych i instytucjonalnych. Efektem naszych działań było podwojenie sprzedaży kredytów na nieruchomości mieszkalne. Wynik finansowy brutto w wysokości 20 830 tys. zł oraz wskaźnik wypłacalności na poziomie 15,77% potwierdza dobrą i stabilną kondycję naszego Banku. Bank utrzymał również wysoką efektywność działania, o czym świadczy wskaźnik kosztów do przychodów, który ukształtował się na poziomie 36,2%. Wyrażam przekonanie, że nadchodzący rok 2008 będzie pomyślny dla Banku. Rynek finansowania nieruchomości ma w Polsce dobre perspektywy. Liczymy również, że nowa strategia Banku, która aktualnie powstaje, określi najefektywniejszy model współpracy w ramach nowej Grupy Kapitałowej. W imieniu Zarządu Banku przekazuję wszystkim naszym pracownikom i współpracownikom podziękowania za zaangażowanie w pracy oraz zrozumienie zadań i wyzwań stojących przed Bankiem Hipotecznym. Dziękując Akcjonariuszom i Klientom za okazane zaufanie i wspieranie naszych działań zapraszam do lektury Sprawozdania Rocznego za rok 2007, zawierającego szczegółowe informacje o naszej działalności. Z wyrazami szacunku, Irena Stocka Prezes Zarządu BPH Banku Hipotecznego S.A LETTER TO BANK HIPOTECZNY S.A. SHAREHOLDERS Dear Sirs, Shareholders and Clients of BPH Bank Hipoteczny S.A., On behalf of the Management Board of BPH Bank Hipoteczny S.A., I present the 2007 annual report. Last year, BPH Bank Hipoteczny made significant efforts to retain its competitive position in the banking sector. We improved our offer of mortgage loans for residential and commercial real property addressed to private investors. In June 2007, we were awarded with the Financial Medal in the “Best Mortgage Loan” category by the Home & Market monthly magazine. We developed our distribution channels by opening our own points of sale. We employed additional professionals – private and institutional customer advisors. Our activities resulted in doubling the sales of loans for residential real property. The achieved gross financial result reaching 20,830 thousands PLN and the solvency ratio at the level of 15.77 % confirm good and balanced situation of our Bank. Moreover, the Bank maintained high efficiency of its operations, which is reflected by the costs-to-profits ratio amounting to 36.2 %. I am convinced that the year 2008 will be equally successful for our Bank. There are very advantageous prospects for the real property financing market in Poland. We also hope that the new strategy of the Bank that is being currently developed will provide the most effective framework of cooperation within the new Capital Group. On behalf of the Management Board of the Bank, I would like to thank all our employees and partners for their commitment to their work and understanding of tasks and challenges that our Mortgage Bank faces. Expressing my gratitude to Shareholders and Clients for their trust and support for our activity, I am glad to invite you to read the Annual Statement of Accounts for 2007, containing detailed information on our operations. Yours faithfully, Irena Stocka President of the Management Board BPH Bank Hipoteczny S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU MANAGEMENT BOARD REPORT SPRAWOZDANIE ZARZĄDU SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI BANKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM OD 01 STYCZNIA 2007 ROKU DO 31 GRUDNIA 2007 ROKU 1 WYBRANE DANE FINANSOWE BANKU OSIĄGNIĘTE W ROKU 2007 Wybrane dane finansowe Banku 31.12.2007 31.12.2006 Zmiana (2006 = 100%) Wynik z tytułu odsetek 50 175 54 026 92,9% Wynik z tytułu prowizji 2 670 2 459 108,6% Wynik z pozycji wymiany i wynik z operacji instrumentami finansowymi 9 288 8 188 113,4% Odpisy na utratę wartości - 19 086 -5 845 326,6% Koszty działania i ogólnego zarządu - 21 814 -22 113 98,6% - 403 644 -62,5% Zysk brutto 20 830 37 359 55,8% Zysk netto 16 751 30 061 55,7% Suma bilansowa 1 711 588 1 760 899 97,2% Należności od klientów netto 1 553 200 1 615 395 96,1% Wyemitowane listy zastawne 953 003 853 907 111,6% Kapitał własny 254 242 237 770 106,9% Rentowność kapitału brutto (ROE brutto) 8,2% 15,7% 52,1% Rentowność kapitału netto (ROE netto) 6,6% 12,6% 52,1% Rentowność aktywów (ROA) 1,2% 2,1% 57,4% Wyszczególnienie Rachunek zysków i strat w TPLN Pozostałe koszty i przychody operacyjne Bilans w TPLN Wskaźniki (%) Marża odsetkowa na aktywach ogółem 2,93% 3,1% 95,5% Wskaźnik Koszty/Przychody 36,2% 34,1% 106,1% Współczynnik wypłacalności 15,77% 14,04% 112,4% W wyniku podziału, poprzez przeniesienie części majatku Banku BPH S.A. do Banku Pekao S.A., w dniu 29 listopada 2007 roku Bank Pekao S.A. stał się głównym akcjonariuszem Banku, posiadając 99,96% kapitału zakładowego i głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Jedna akcja Banku jest w posiadaniu spółki Final Holding sp. z o.o., podmiotu zależnego od Banku Pekao S.A. W związku z powyższym Bank należy do Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. i jego sprawozdania finansowe są konsolidowane ze sprawozdaniami finansowymi Banku Pekao S.A. Sprawozdania Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. podlegają konsolidacji bezpośrednio ze sprawozdaniami finansowymi Banku UniCredito Italiano S.p.A. z siedzibą w Genui, jako większościowego akcjonariusza Banku Pekao S.A. Osiągnięte przez Bank wyniki za 2007 r. zostały opisane w rozdziale nr 4: „ Wyniki finansowe za 2007 r.” 2 SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA W ROKU 2007, W TYM SEKTOR BANKOWY Według wstępnych danych GUS dynamika PKB za cały 2007 rok była na poziomie 6.6%. W grudniu 2007r. nastąpiła realna eksplozja sprzedaży detalicznej, co w powiązaniu z całkiem wysoką dynamiką w poprzednich dwóch miesiącach przyczyniło się do wysokiej dynamiki popytu wewnętrznego w 4 kwartale 2007r. Prognozuje się, że w 2008 roku tempo wzrostu PKB zwolni do około 5,5%. W I półroczu 2007 roku tempo wzrostu popytu krajowego utrzymało się na wysokim poziomie. Zgodnie z danymi GUS popyt krajowy w tym okresie wzrósł realnie o 9%. Szacuje się, że w 2008 roku tempo wzrostu popytu krajowego zwolni do 7,2% za sprawą niższego tempa wzrostu akumulacji brutto. Efektem kryzysu na rynku ryzykownych kredytów hipotecznych w USA, jaki miał miejsce w 2007r., na globalnych rynkach finansowych odczuwalny jest wzrost niechęci instytucji finansowych do pożyczania sobie nawzajem środków, również na rynku krajowym. Przekłada się to bezpośrednio na wzrost kosztów długoterminowego finansowania i sprzyja wzrostowi stawek na krajowym rynku międzybankowym. 10 3 DZIAŁALNOŚĆ BPH BANKU HIPOTECZNEGO S.A. BPH Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna działa na podstawie Ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku o listach zastawnych i bankach hipotecznych oraz Uchwały Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 1 grudnia 1999 roku Nr 244/KNB/99. Przywołana podstawa działalności Banku określa, że BPH Bank Hipoteczny S.A. może prowadzić swą działalność w dwóch obszarach: udzielania kredytów hipotecznych i innych kredytów dopuszczonych ww. ustawą oraz emisji hipotecznych i publicznych listów zastawnych. Działalność kredytowa W roku 2007 Bank kontynuował politykę kredytową z lat poprzednich, zgodnie z zaleceniami Komisji Nadzoru Bankowego (obecnie: Komisji Nadzoru Finansowego) oraz zasadami obowiązującymi w Grupie UniCredit. Swoją ofertę kredytową Bank kierował zarówno do przedsiębiorców, jak i osób prywatnych koncentrując się na segmencie małych i średnich przedsiębiorstw. BPH Bank Hipoteczny SA w 2007r., realizując przyjętą strategię, koncentrował się na budowie bezpiecznego portfela kredytowego, udzielając kredytów na finansowanie celów mieszkaniowych dla osób prywatnych, jak również nieruchomości komercyjnych. Wprowadzono do oferty Banku promocyjny kredyt refinansowy przeznaczony dla klientów indywidualnych, który spotkał się z dużym zainteresowaniem Klientów, co spowodowało wzrost sprzedaży kredytów dla klientów indywidualnych w porównaniu z rokiem ubiegłym o prawie 100%. Celami kredytowania były: zakup, budowa, modernizacja, remont nieruchomości mieszkaniowej lub komercyjnej w celu jej dalszej odsprzedaży, wynajmu czy użytkowania na potrzeby prowadzonej działalności. Dodatkowo, oferta pozwalała również na refinansowanie kredytu zaciągniętego w innym banku lub refinansowanie kapitału własnego, zainwestowanego w nieruchomość. Kredyty udzielane są w złotych i w opcji denominowanej do walut obcych. Kredyty złotowe stanowiły 82% ogólnego wolumenu udzielonych w 2007 r. kredytów, pozostałe w opcji indeksowanej do walut obcych (USD, EUR, CHF). Do końca 2007 roku otwarto 2 nowe placówki Banku. Sprzedaż prowadzona była przez grupę własnych Doradców Bankowych, sieć ponad 170 Partnerów Sprzedaży oraz jednostki Banku BPH S.A. W 2007 r. BPH Bank Hipoteczny S.A. udzielił 694 kredyty, na łączną kwotę 336 mln zł, co dało 12,5%-owy przyrost umów kredytowych w stosunku do roku ubiegłego. Portfel kredytów hipotecznych zmalał o 2,82% w stosunku do 2006 roku i osiągnął wartość 1 601 355 tys. zł na koniec 2007r. Spowodowane to było skoncentrowaniem się Banku na segmencie kredytów hipotecznych dla osób fizycznych, który cechuje się mniejszą średnią kwotą udzielanych kredytów, aniżeli segment kredytów hipotecznych dla przedsiębiorców, jak również wysokim poziomem wcześniejszych spłat kredytów i umocnieniem polskiej waluty. Wolumen nowo udzielonych kredytów hipotecznych na koniec 2007r. wyniósł: - 214 mln. złotych – dla osób fizycznych oraz - 122 mln złotych – dla przedsiębiorców. W roku 2007 udział kredytów z rozpoznaną utratą wartości, na które Bank utworzył rezerwy celowe utrzymał się na poziomie 5,94%, a stosunek rezerw celowych utworzonych na te należności do całości portfela kredytowego wyniósł 2,49%. Ogólna kwota bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości, przyjętych przez Bank jako zabezpieczenie kredytów hipotecznych, wg. stanu na 31.12.2007r. wyniosła 3 012 495 tys. zł. Emisja hipotecznych listów zastawnych W 2007 roku BPH Bank Hipoteczny S.A. przeprowadził jedną publiczną emisję hipotecznych listów zastawnych na kwotę 100 000 000 PLN o okresie wykupu 5 lat. Emisja została przeprowadzona w ramach Programu Emisji Hipotecznych Listów Zastawnych na okaziciela o łącznej wartości nominalnej 3 000 000 000 PLN (zgoda KPWiG - kwiecień 2005). Środki z emisji hipotecznych listów zastawnych BPH Bank Hipoteczny S.A. przeznaczył na refinansowanie kredytów zabezpieczonych hipoteką. Kluczowe elementy działalności biznesowej: 4 WYNIKI FINANSOWE ZA ROK 2007 - Atrakcyjność oferty dla osób fizycznych oraz elastyczność włączenia celów kredytowania. - Rozwijanie współpracy z Partnerami Sprzedaży i podnoszenie ich kwalifikacji w zakresie współpracy z Klientami. Do grona naszych partnerów dołączyły dwie z największych firm doradztwa finansowego, działającego na rynku polskim. - Rozwijanie kanału własnej dystrybucji poprzez otwieranie nowych, własnych placówek Banku oraz aktywizacja sprzedaży poprzez organizację szkoleń dla Partnerów Sprzedaży w regionach kraju - właściwych dla tych placówek. W czerwcu 2007 roku BPH Bank Hipoteczny S.A. zdobył Order Finansowy w kategorii „Najlepszy Kredyt Hipoteczny” przyznawany przez miesięcznik Home&Market, który wyróżnia najlepsze produkty skierowane zarówno do biznesu, jak i do klientów indywidualnych, oferowane przez banki oraz inne instytucje finansowe. W roku 2007 nastąpił spadek sumy bilansowej Banku w stosunku do poprzedniego roku o 49,3 tys. zł. Suma bilansowa na koniec roku 2007 wyniosła 1 711 588 tys. zł. Zysk netto osiągnął w roku 2007 poziom 16 751 tys. zł, co oznacza spadek o 13 310 tys. zł w porównaniu z rokiem 2006, zysk brutto obniżył się o 16,6 mln zł. Poza ujemnymi skutkami wynikającymi z obniżenia portfela kredytowego na spadek zysku brutto za rok 2007 wpływ miało dokonanie wysokiego odpisu z tytułu utraty wartości pojedynczego kredytu w kwocie 14,7 mln zł, pomimo, że kredyt do daty sporządzenia sprawozdania jest obsługiwany terminowo. Przyczyną dokonania odpisu jest pogorszona sytuacja ekonomiczno–finansowa kredytobiorcy. Obecnie Bank jest w trakcie przygotowywania strategii dotyczącej restrukturyzacji kredytu. Niższe zyski i suma bilansowa Banku spowodowały spadek rentowności kapitału oraz rentowności aktywów Banku, przy czym współczynnik wypłacalności utrzymywany jest na bezpiecznym poziomie. 11 Najważniejsze wskaźniki ekonomiczne oraz wielkości wybranych pozycji rachunku wyników zostały zaprezentowane na poniższych diagramach. Główne wskaźniki efektywności i ich zmiana Wskażnik ROE brutto 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. Wskażnik ROE netto w% w% 18,0% 14,7 % 16,0 % 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. 12,6 % 14,0% 10,5 % 12,0% 10,0% 8,4 % 8,0% 6,3 % 6,0% 4,2 % 4,0% 2,1 % 2,0% 0,0 % 0,0% Wskaźnik ROE brutto na koniec 2007 roku wyniósł 8,2% i spadł o 7,5 punkta procentowego w porówniu z 2006 r. Wskaźnik ROE netto według stanu na 31 grudnia 2007 wyniósł 6,6%, natomiast na koniec 2006 r. wynosił 12,6%. Marża odsetkowa na artykuły ogółem Wskaźnik ROA w% w% 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. 2,25 % 3,50 % 1,75 % 1,25 % 3,00 % 0,75 % 0,25 % 2,50 % - 0,25 % Wskaźnik ROA według stanu na 31 grudnia 2007 r. wynosił 1,2% i spadł o 0,9 punkta procentowego w porównaniu z rokiem 2006. Marża odsetkowa na aktywach ogółem w 2007 r. wynosiła 2,93%, natomiast w 2006 r. wynosiła 3,1%. Współczynnik wypłacalności Wskaźnik Koszty/ Przychody w% w% 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. 36,5 % 36,0 % 16,80 % 35,5 % 35,0 % 14,70 % 34,5 % 34,0 % 12,60 % 33,5 33,0 % Wskaźnik koszty do przychodów wzrósł w 2007 r. o 2,1 punkta procentowego i wyniósł 36,2%. 12 W roku 2007 współczynnik wypłacalności wyniósł 15,77%, natomiast w 2006 r. wynosił 14,04%. Wynik na działalności operacyjnej Koszty działania i ogólnego zarządu w tys. PLN w tys. PLN 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. 40000 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. 22500 35000 22000 30000 25000 21500 20000 21000 15000 10000 20500 5000 20000 0 Wynik na działalności operacyjnej w 2007 r. wynosił 20 830 tys. zł, co oznacza spadek o 16 529 tys. zł w porównaniu z 2006 r. Koszty dziłania banku i ogólnego zarządu w 2007 r. wyniosły 21 814 tys. zł i spadły o 299 tys. zł. w porównaniu z rokiem 2006. Zmiany w głównych pozycjach bilansowych w tys. PLN 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. 1 800 000 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 czki poży m yty i o Kred ne klient la udzie ytułu ia z t w iązan h papieró w o b Zo łasnc w ji emis ciowych ś warto Portfel kredytów hipotecznych w 2007 r. zmalał o 46 458 tys. zł. w porównaniu z rokiem 2006 i wyniósł 1 601 355 tys. zł. Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych zmalały o 210 850 tys. zł.w porównaniu z rokiem 2006 i wyniosły 953 003 tys. zł. Główne pozycje bilansu za 2007r. przedstawiają się następująco: 2007 2006 w tys. zł w% w tys. zł w% Kredyty i pożyczki zabezpieczone hipoteką 1 530 003 89,4 1 586 289 90,1 Kredyty i pożyczki niezabezpieczone hipoteką 23 197 1,4 29 106 1,7 Pochodne instrumenty zabezpieczające 22 467 1,3 17 752 1,0 Pozostałe aktywa finansowe 96 615 5,6 86 699 4,9 Inne 39 306 2,3 41 053 2,3 Aktywa razem 1 711 588 100,0 1 760 899 100,0 Zobowiązania wobec banków 475 979 27,8 329 986 18,7 Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych 961 176 56,2 1 167 621 66,3 Kapitał własny 254 242 14,8 237 770 13,5 Inne 20 191 1,2 25 522 1,4 Pasywa razem 1 711 588 100,0 1 760 899 100,0 Aktywa Pasywa 13 Ze względu na specyfikę Banku dominującą pozycję w aktywach stanowią kredyty i pożyczki. Działalność kredytowa Banku opisana została w rozdziale 3. Głównym źrodłem refinansowania działalności operacyjnej Banku w 2007 roku były wemitowane hipoteczne listy zastawne oraz zobowiązania wobec banków. Spadek udziału zobowiązań z tytułu emisji własnych papierów wartościowych w strukturze refinansowania wynikał z zapadalności krótkoterminowej emisji obligacji na 130 mln CHF. Zobowiązania BPH Banku Hipotecznego S.A. wobec banków wynikały z długoterminowych i krótkoterminowej linii kredytowej. Zobowiązania wobec klientów wykazane w pozycji Inne pasywa wynosiły 11 333 tys. zł. Efektywne stopy procentowe stosowane w BPH Banku Hipotecznym S.A., dla poszczególnych pozycji aktywów i pasywów zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu finansowym w nocie 40. terminów zapadalności należności. W celu ograniczenia poziomu ryzyka płynności Bank także dostosowuje działalność do zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych i na potrzeby zarządzania i monitorowania płynnością sporządzane są raporty płynności strukturalnej – analizie podlega 1-miesięczny i 12-miesięczny wskaźnik płynności. W obszarze płynności długoterminowej Bank przeprowadza analizy stabilnych i niestabilnych źródeł finansowania oraz dokonuje pomiaru płynności w oparciu o wskaźniki pokrycia wyliczane dla okresów powyżej 1, 3, 5 i 10 lat. − Ryzyko kredytowe – rozumiane jako zagrożenie niewywiązania się kredytobiorców ze zobowiązań wynikających z umów kredytowych zawartych z Bankiem. W celu ograniczenia poziomu tego ryzyka Bank posiada zdefiniowane procedury i procesy zarządzania tak ryzykiem poszczególnego kredytobiorcy jak i ryzykiem grup kredytobiorców o zbliżonej charakterystyce. W Banku funkcjonują wewnętrzne limity ekspozycji kredytowych a kompetencje i proces podejmowania decyzji kredytowych jest uzależniony od oceny poziomu ryzyka. 5 Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia BPH Bank Hipoteczny S.A. identyfikował, mierzył oraz monitorował i zarządzał poszczególnymi rodzajami ryzyk występującymi w Banku, współpracując w tym zakresie z jednostkami kontroli ryzyka i zarządzania ryzykiem podmiotu dominującego. Niektóre z rozwiązań stosowanych w ramach kontroli ryzyk określane były przez podmiot dominujący, a BPH Bank Hipoteczny S.A. akceptował i stosował te rozwiązania. W roku 2007 Bank identyfikował następujące kategorie ryzyka: − Ryzyko rynkowe (walutowe i stopy procentowej) rozumiane jako niebezpieczeństwo poniesienia straty spowodowanej niekorzystnym kształtowaniem się na rynku cen instrumentów finansowych. W celu ograniczenia poziomu ryzyka rynkowego Bank dostosowuje działalność do zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych, a ekspozycja na ryzyko pozycji walutowej i ryzyko stopy procentowej monitorowana jest z zastosowaniem metody VaR (Value at Risk). − Ryzyko płynności rozumiane jako zagrożenie utraty zdolności do terminowego regulowania zobowiązań w wyniku niedopasowania terminów ich płatności do 14 − Ryzyko operacyjne rozumiane jako wszelkie rodzaje zagrożeń dla działalności i wyników Banku wynikających z zaburzonych procesów, nieadekwatnych procedur, działań ludzi i systemów lub zdarzeń zewnętrznych. System zarządzania i kontroli ryzyka operacyjnego realizowany jest na wszystkich poziomach organizacyjnych Banku i jest stopniowo rozszerzany i rozwijany. W celu zapewnienia odpowiedniego poziomu zarządzania w/w rodzajami ryzyk w Banku funkcjonują następujące Komitety wspierające działalność Zarządu Banku w tym zakresie: - Komitet Aktywów i Pasywów (ALCO) – którego przedmiotem działania są m.in. ryzyka rynkowe i ryzyko płynności - Komitet Kredytowy – którego przedmiotem działania jest ryzyko kredytowe - Komitet ds. Ryzyka Operacyjnego – którego działalność dotyczy wszystkich ryzyk operacyjnych. W zakresie żadnego z w/w ryzyk nie zostały przekroczone obowiązujące limity wynikające z Prawa Bankowego oraz z Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych. Występujące czasowo niewielkie przekroczenia, niektórych z wewnętrznych limitów obowiązujących w Banku były na bieżąco monitorowane i podejmowano niezbędne działania mające na celu wyeliminowanie tych sytuacji. Szczegółowy opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń (ryzyko stóp procentowych, ryzyko płynności, ryzyko wymiany walutowej, ryzyko operacyjne, ryzyko kredytowe) oraz wysokość limitów wynikających z ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych zamieszczony został w sprawozdaniu finansowym. 6 Kierunki rozwoju i najważniejsze elementy pitałowej wynikającym z Uchwały nr 6/2007 tej Komisji z dnia 13 marca 2007 roku W roku 2007 rozpoczęto proces dostosowywania rozwiązań i procedur obowiązujących w Banku do standardów Grupy Kapitałowej, do której Bank należy. W ramach już zrealizowanych prac m.in.: - opracowano i wdrożono nową Politykę Kredytową, która została zatwierdzona przez Radę Nadzorczą, - zmieniono wewnętrzne regulacje Banku w zakresie procesu i kompetencji do podejmowania decyzji kredytowych, - zmieniono „normy produktowe” oraz rozpoczęto proces modyfikacji zasad oceny zdolności kredytowej klientów Banku strategii Banku na rok 2008 W ramach wdrażania NUK (Nowej Umowy Kapitałowej) w Banku funkcjonuje Zespół Projektowy, którego celem jest przygotowanie i wdrożenie wymaganych rozwiązań wynikających ze stosownych Uchwał Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 roku oraz jest dalszy rozwój tych rozwiązań w latach następnych. W skład Zespołu wchodzą przedstawiciele większości komórek organizacyjnych Banku. Pracami Zespołu kieruje członek Zarządu Banku. W wyniku zrealizowanych prac wdrożono rozwiązania zgodne z wymaganiami nadzorczymi. Niezależnie od powyższego Bank rozwijał i modyfikował wewnętrzne zasady i procedury związane z procesami zarządzania poszczególnymi rodzajami ryzyk dostosowując je do zmieniającej się sytuacji rynkowej i wewnętrznej sytuacji Banku. W związku ze zmiana właściciela prowadzone są prace zmierzające do opracowania nowej strategii dla banku hipotecznego. W wyniku zrealizowanych prac Bank m.in.: - jest gotów do wyliczania minimalnych wymogów kapitałowych zgodnie z zapisami stosownych Uchwał Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 roku, - zidentyfikował wszystkie rodzaje ryzyk występujących w jego działalności oraz określił i wdrożył zasady oceny istotności poszczególnych ryzyk, zasady pomiaru i zarządzania tymi ryzykami, zasady przekształcania miar ryzyka w wymogi kapitałowe, - uzyskał akceptację Rady Nadzorczej w zakresie zasad realizacji procesu ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) Bank nie został objęty przez Komisję Nadzoru Bankowego obowiązkiem ogłaszania informacji o charakterze jakościowym i ilościowym dotyczących adekwatności ka- 15 7 Struktura własnościowa, władze Banku, powiązania organizacyjne lub kapitałowe w ramach Grupy Struktura własnościowa kapitału akcyjnego Banku od 01 stycznia 2007 do 28 listopada 2007 roku Akcje Nazwa akcjonariusza Bank BPH S.A. Final Holding Sp. z o.o. Razem Głosy na WZA Liczba % Liczba % 2.229 99,96 2.229 99,96 1 0,04 1 0,04 2.230 100 2.230 100 Na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy z dnia 11 wrzesnia 2007 roku kapitał zakładowy na 2.230 akcji o wartości nominalnej 100.000,- złotych każda, emitowanych w następujących seriach: Banku został podwyższony o kwotę 27.600.000 złotych, poprzez emisję 276 akcji imiennych zwykłych serii „H” owartości nominalnej 100.000 złotych każda, przeznaczonych do objęcia i objętych przez Bank BPH S.A. - Bank BPH S.A. posiadał łącznie 2.229 imiennych akcji zwykłych serii „A”, „B”, „D”, „E”, „F”, „G” i „H”, natomiast Wskutek tego kapitał zakładowy wynosił na dzień 28 listopada 2007 roku 223.000.000,- złotych i dzielił się - Final Holding Sp.z o.o. posiadała (i posiada obecnie) 1 imienną akcję zwykłą serii “C”. Struktura własnościowa kapitału akcyjnego Banku od 29 listopada 2007 do 31 grudnia 2007 roku Akcje Nazwa akcjonariusza Bank BPH S.A. Final Holding Sp. z o.o. Razem Głosy na WZA Liczba % Liczba % 2.229 99,96 2.229 99,96 1 0,04 1 0,04 2.230 100 2.230 100 W wyniku fuzji, tj. poprzez przeniesienie części majątku Banku BPH S.A. na Bank Pekao S.A., w dniu 29 listopada 2007 roku Bank Pekao S.A. stał się właścicielem 2.229 akcji BPH Banku Hipotecznego S.A. i w związku z tym stał się podmiotem dominującym dla BPH Banku Hipotecznego. Organy władzy Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających w BPH Banku Hipotecznym S.A. oraz uprawnienia osób zarządzających, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji i/lub listów zastawnych w zasadzie nie uległy zmianie, w stosunku do stanu prawnego jaki obowiązywał w okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2006 roku. 16 Zgodnie z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa oraz Statutem BPH Banku Hipotecznego S.A. organem zarządzającym BPH Banku Hipotecznego S.A. jest zarząd. Członkowie zarządu powoływani są w liczbie od trzech do pięciu osób przez Radę Nadzorczą, która ustala liczbę członków Zarządu. Co najmniej połowa członków Zarządu, w tym Prezes Zarządu, powinna mieć obywatelstwo polskie. Powołanie dwóch członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu, następuje za zgodą Komisji Nadzoru Bankowego. Członkowie Zarządu powoływani są na trzy lata. Członkowie Zarządu mogą być odwołani w każdym czasie. Zarząd reprezentuje BPH Bank Hipoteczny S.A. na zewnątrz oraz kieruje jego działalnością. Zarząd jest odpowiedzialny za bieżące prowadzenie spraw Banku, zapewnia pełną realizację celów Banku wynikających z planów strategicznych oraz rocznych planów finansowych. Sprawy nie zastrzeżone do kompetencji innych władz Banku należą do kompetencji Zarządu. Zarząd działa na podstawie Regulaminu uchwalonego przez Radę Nadzorczą. Do kompetencji Zarządu należy w szczególności: - wyrażanie opinii w sprawie powołania powiernika oraz jego zastępcy, - podejmowanie decyzji o emisji hipotecznych listów zastawnych i publicznych listów zastawnych oraz określanie warunków i formy emisji. Do kompetencji Walnego Zgromadzenia BPH Banku Hipotecznego S.A. należy podejmowanie uchwał w sprawie emisji obligacji. Wykup akcji BPH Banku Hipotecznego S.A. może być dokonany na podstawie powszechnie obowiązujących przepisów prawa. Poniżej zawarte są informacje dotyczące składu osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej BPH Bank Hipoteczny S.A. oraz informacje dotyczące łącznej wartości wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych przez Bank dla osób zarządzających i nadzorujących. Zarząd W okresie 01.01.2007r. – 31.12.2007r. Zarząd Banku działał w następującym składzie i uzyskał roczne wynagrodzenie w wysokości: - sporządzanie i przedkładanie Radzie Nadzorczej sprawozdań z działalności Banku oraz sporządzanie i przedkładanie Radzie Nadzorczej oraz Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, Imię i nazwisko Pełniona funkcja Roczne wynagrodzenie za 2007 * rok (zł) Roczne wynagrodzenie za 2006 rok (zł) Irena Stocka Prezes Zarządu 425 257,89 531 231,38 Wiceprezes Zarządu 371 819,14 487 700,00 Jerzy Tofil Członek Zarządu 336 206,8 436 100,00 Krzysztof Puchalski (od dnia 10.12.2007r.) Członek Zarządu 20 000,00 - Jolanta Gładyś (do dnia 30.11.2007r.) * Roczne wynagrodzenie obejmuje: wynagrodzenie zasadnicze oraz korzyści wypłacone w roku 2007, wg stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania. Dodatkowo informujemy, iż wynagrodzenie nie obejmuje kwot premii rocznych dla Członków Zarządu Banku za rok 2006 w kwocie 300 000 zł obciążających wynik roku 2006, a wypłaconych w 2007r. Dane za 2006 rok uwzględniają premie roczne obciążające koszty 2006 roku. W wymienionych kwotach uwzględniono m.in. pokrycie kosztów utrzymania poza miejscem zamieszkania oraz ubezpieczenie na życie. Wysokość wynagrodzeń członków Zarządu zatwierdza Rada Nadzorcza. Wynagrodzenie Zarządu Banku w 2007 r. wyniosło ogółem 1 153 tys. zł. Rezerwa na nagrody (do wypłaty w lutym 2008 r.) wynosi 350 tys. zł. Umowy zawarte pomiędzy Bankiem a osobami zarzą- ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie dzającymi nie przewidują rekompensat w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez następuje z powodu połączenia Banku przez przejęcie. 17 Rada Nadzorcza W okresie od 01.01.2007r. do 1.03.2007r. Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S..A. działała w składzie: Imię i nazwisko Pełniona funkcja Grzegorz Piwowar Przewodniczący Rady Nadzorczej Luigi Lovaglio Członek Rady Nadzorczej Mirosław Boniecki Członek Rady Nadzorczej Elżbieta Ratajczak Członek Rady Nadzorczej Carl-Norman Voekt Członek Rady Nadzorczej Przemysław Gdański Członek Rady Nadzorczej Na posiedzeniu Rady Nadzorczej Banku w dniu 26.02.2007 r. Pan Przemysław Gdański został powołany do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady. Imię i nazwisko W okresie od 02.03.2007 r. do 23.04.2007 roku w związku ze złożoną rezygnacją Pana Carla – Normana Voekt, Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S.A. działała w składzie: Pełniona funkcja Grzegorz Piwowar Przewodniczący Rady Nadzorczej Przemysław Gdański Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Luigi Lovaglio Członek Rady Nadzorczej Mirosław Boniecki Członek Rady Nadzorczej Elżbieta Ratajczak Członek Rady Nadzorczej W okresie od 24.04.2007 r. do 4.12.2007 roku Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S.A. działała w składzie: Imię i nazwisko Pełniona funkcja Grzegorz Piwowar Przewodniczący Rady Nadzorczej Przemysław Gdański Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Luigi Lovaglio Członek Rady Nadzorczej Mirosław Boniecki Członek Rady Nadzorczej Elżbieta Ratajczak Członek Rady Nadzorczej Diego Biondo Członek Rady Nadzorczej 18 W okresie od 5.12.2007 r. do 31.12.2007 roku Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S.A. działała w składzie: Imię i nazwisko Pełniona funkcja Grzegorz Piwowar Przewodniczący Rady Nadzorczej Przemysław Gdański Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Luigi Lovaglio Członek Rady Nadzorczej Elżbieta Ratajczak Członek Rady Nadzorczej Diego Biondo Członek Rady Nadzorczej W dniu 28.05.2007r., Uchwałą Rady Nadzorczej nr 12/2007, Pan Diego Biondo, Członek Rady Nadzorczej, został delegowany do samodzielnego pełnienia indywidualnego nadzoru w zakresie czynności nadzorczych. W dniu 28.05.2007r., Uchwałą Rady Nadzorczej nr 13/2007, został powołany Komitet Kredytowy Rady Nadzorczej w składzie: Pan Grzegorz Piwowar, Pan Przemysław Gdański oraz Pan Diego Biondo. Czynności powyższe polegają na wyrażaniu w imieniu Rady Nadzorczej opinii dotyczących wniosków kredytowych złożonych w Banku, w wyniku których maksymalna kwota zaangażowania kredytowego Banku wobec jednego podmiotu lub podmiotów powiązanych kapitałowo lub organizacyjnie znajdowałaby się w przedziale od kwoty 8.000.000 złotych do kwoty 12.000.000 złotych lub równowartości tych kwot wyrażonych w walutach wymienialnych. W okresie od 05.12.2007r. do 31.12.2007r., w związku ze złożoną rezygnacją Pana Mirosława Bonieckiego z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej, Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S.A. działała w składzie pięcioosobowym: Imię i nazwisko Pełniona funkcja Grzegorz Piwowar Przewodniczący Rady Nadzorczej Przemysław Gdański Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Luigi Lovaglio Członek Rady Nadzorczej Elżbieta Ratajczak Członek Rady Nadzorczej Diego Biondo Członek Rady Nadzorczej Członkowie Rady Nadzorczej BPH Banku Hipotecznego nie pobierają wynagrodzenia z tytułu pełnionej w Radzie Nadzorczej funkcji. Powiązania organizacyjne lub kapitałowe w ramach Grupy UniCredito Italiano S.p.A. z siedzibą w Rzymie, na podstawie art. 25 ust. 6 w związku z artykułem 27 ust. 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997r. „Prawo bankowe”, poinformował w dniu 13.12.2007 roku o nabyciu przez Bank Pekao S.A. akcji Banku, uprawniających do 99,96% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Banku, w wyniku przeniesienia na Bank Pekao S.A. zorganizowanej części Banku BPH S.A., w ramach podziału Banku BPH S.A. W związku tym, że Bank Pekao S.A. jest spółką zależną UCI, w rezultacie powyższego nabycia akcji stosunek dominacji łączący UniCredit i Bank uległ modyfikacji w ten sposób, że UCI stał się podmiotem dysponującym pośrednio większością głosów na walnym zgromadzeniu Banku za pośrednictwem Banku Pekao S.A. 19 Transakcje z jednostkami powiązanymi Bank przeprowadza transakcje z podmiotem dominującym oraz podmiotami powiązanymi w ramach Grupy. Transakcje z jednostkami powiązanymi obejmują także transakcje z personelem zarządczym oraz z pracownikami BPH Banku Hipotecznego S.A. Transakcje z jednostkami powiązanymi dokonywane są w ramach normalnej działalności biznesowej. Obejmują one głównie kredyty, depozyty, transakcje wymiany walut obcych. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi na koniec roku 2007 oraz koszty i dochody za rok obrotowy 2007 są zaprezentowane w nocie 36 Sprawozdania finansowego. Umowy znaczące zawarte w ramach jednostek powiązanych W 2007 roku BPH Bank Hipoteczny S.A. zawarł następujące umowy: - Umowy dotyczące linii kredytowych W dniu 30 stycznia 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A. Aneks do krótkoterminowej Umowy linii kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR, w celu finansowania bieżącej działalności banku. Aneks dotyczy wydłużenia terminu udostępnienia kredytu do 20 grudnia 2007 r. 8 Dodatkowe informacje Umowy znaczące dla Banku zawarte po dacie bilansowej Do dnia podpisania sprawozdania finansowego nie wystąpiły istotne zdarzenia nie ujęte w sprawozdaniu finansowym. - Zobowiązania warunkowe - Wszczęte postępowania sądowe Na dzień 31 grudnia 2007r. nie występują postępowania przed sądem lub organami administracji państwowej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Banku, których wartość stanowiłaby co najmniej 10 % kapitałów własnych Banku. Łącznie wartość wszystkich prowadzonych spraw sądowych wynosi 52 358 tys. zł, co stanowi 20,6 % kapitałów własnych Banku. Wyżej wymieniona kwota stanowi wartość przedmiotu sporu w sprawach z powództwa (wniosku) Banku. Na dzień 31 grudnia 2007r. występują postępowania przed sądem lub organami administracji państwowej, w których Bank jest pozwanym, na kwotę 130 tys. zł. - Zobowiązania warunkowe do udzielenia kredytów: 30 listopada 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A: Aneks do Umowy linii kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR z dnia 28 grudnia 2006 r. Aneks dotyczy skrócenia terminu udostępnienia kredytu do 30 listopada 2007 r. oraz Umowę linii kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR, w celu finansowania bieżącej działalności Kredytobiorcy. W wyniku podziału Banku BPH S.A. właścicielem prawnym umowy jest Bank Pekao S.A. - Umowa o subemisję 9 lutego 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A. umowę o subemisję usługową w odniesieniu do hipotecznych listów zastawnych serii LZI04. Łączna kwota Hipotecznych Listów Zastawnych serii LZI04 objętych zobowiązaniem subemisyjnym Banku BPH S.A. nie będzie większa niż 100.000 tys. zł. 20 - Bank posiada zobowiązania do udzielenia kredytów na łączną kwotę 38 019 tys. zł. - Inne zobowiązania związane z transakcjami pozabilansowymi Wartość zobowiązań z tytułu zawartych transakcji instrumentami finansowymi bieżącymi i terminowymi wynosi 1 064 681 tys. zł. Pozostałe informacje - Bank nie zawierał i nie zna umów, w wyniku których w przyszłości mogłyby nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy. - Nie zawarto istotnych umów pomiędzy Bankiem a Bankiem Centralnym lub organami nadzoru. Podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego W roku 2007 Bank zawarł z KPMG Audyt Spółka z o.o. umowę o badanie sprawozdania finansowego. Łączna wysokość wynagrodzenia, wynikająca z umowy, wynosi 122 000,00 zł brutto. Zapłacono I ratę w wysokości 61 000,00 zł. Druga rata, zgodnie z umową, będzie zapłacona po przedstawieniu ostatecznej wersji opinii i raportu z badania w kwocie 61 000,00 zł. Podmiotem przeprowadzającym badanie sprawozdania finansowego Banku w 2006 roku była również firma KPMG Audyt Spółka z o.o., a łączna wartość wynagrodzenia wyniosła 103 700,00 zł. brutto. 9 Oświadczenia Zarządu Zasady ładu korporacyjnego i społecznej odpowiedzialności BPH Bank Hipoteczny S.A. kieruje się w swej działalności zasadami społecznej odpowiedzialności i jest wrażliwy na potrzeby klientów i akcjonariuszy. - „Regulaminie udzielania kredytów oraz podejmowania innych zobowiązań pozabilansowych wobec Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Banku, osób zajmujących stanowiska kierownicze w Banku i podmiotów z nimi powiązanych oraz podmiotów będących na Liście Oficerów Korporacyjnych”; - „Regulaminie Compliance w BPH Banku Hipotecznym S.A.”. Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań Wedle najlepszej wiedzy Zarząd BPH Banku Hipotecznego S.A. prezentuje roczne sprawozdanie z działalności Zarządu Banku za 2007 rok i dane porównywalne za rok 2006. Dane finansowe sporządzone zostały zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Banku oraz osiągnięty wynik finansowy. Zawarte w niniejszym dokumencie roczne sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji Banku, w tym opis istotnych ryzyk i zagrożeń. Bank w pełni stosuje zasady zawarte, w przyjętych przez Zarząd Banku: Irena Stocka Prezes Zarządu Krzysztof Puchalski Członek Zarządu Warszawa, 25 lutego 2008 21 Jerzy Tofil Członek Zarządu MANAGEMENT BOARD REPORT MANAGEMENT REPORT ON OPERATIONS OF THE BANK IN THE REPORTING PERIOD FROM 1 JANUARY 2007 TO 31 DECEMBER 2007 1 Selected financial data of the Bank achieved in 2007 Selected financial data of the Bank 31.12.2007 31.12.2006 Change (2006 = 100%) 50 175 54 026 92,9% Financial result on commissions 2 670 2 459 108,6% Financial result on currency exchange and operations with financial instruments 9 288 8 188 113,4% Revaluation write-offs due to impairment - 19 086 -5 845 326,6% Costs of operation and general management - 21 814 -22 113 98,6% - 403 644 -62,5% Gross profit 20 830 37 359 55,8% Net profit 16 751 30 061 55,7% Balance sheet total 1 711 588 1 760 899 97,2% Net receivables from clients 1 553 200 1 615 395 96,1% Issued mortgage bonds 953 003 853 907 111,6% Equity 254 242 237 770 106,9% Gross Return on Equity (Gross ROE) 8,2% 15,7% 52,1% Net Return on Equity (Net ROE) 6,6% 12,6% 52,1% Return on Assets (ROA) 1,2% 2,1% 57,4% Specification Profit and loss account in thousands PLN Financial result on interests Other operating costs and revenues Balance sheet in thousands PLN Ratios (%) Interest margin on assets - total 2,93% 3,1% 95,5% Costs-to-Revenues ratio 36,2% 34,1% 106,1% 15,77% 14,04% 112,4% Solvency ratio 23 As a result of the division, through the transfer of the part of the property of Bank BPH S.A. to Bank Pekao S.A., upon 29 November 2007, Bank Pekao S.A. became the chief shareholder of the Bank, owning 99.96 of the share capital of the Bank and the same percentage of votes at the General Meeting of Shareholders. One share of the Bank is owned by Final Holding sp. z o.o., a company subsidiary to Bank Pekao S.A. Therefore, the Bank belongs to the Capital Group of Bank Pekao S.A. and its statement of accounts are consolidated with the statements of accounts of Bank Pekao S.A. 3 Operations of BPH Bank Hipoteczny S.A. BPH Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna (Joint-Stock Company) operates on the basis of the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking of 29 August 1997 and the Resolution No. 244/KNB/99 of the Commission for Banking Supervision of 1 December 1999. The aforementioned basis for the Bank’s operations states that BPH Bank Hipoteczny S.A. may operate in two fields: granting mortgage loans and other loans allowed by the aforementioned Act and issuing mortgage and public bonds. The statements of the Capital Group of Bank Pekao S.A. are directly consolidated with the statements of accounts of UniCredito Italiano S.p.A. seated in Genoa, as the chief shareholder of Bank Pekao S.A. Loan activity In 2007, the Bank continued its loan policy implemented in the previous years, in accordance with the recommendations issued by the Commission for Banking Supervision (currently: the Polish Financial Supervision Authori- The financial results achieved by the Bank in 2007 are described in Chapter 4: “Financial results in 2007”. ty) and the principles adopted in the UniCredit Group. 2 Macroeconomic situation in 2007, including The Bank directed its loan offer both to entrepreneurs and private people, concentrating on the segment of small and medium enterprises. the banking sector According to the initial estimations of the Central Statistical Office (GUS), the GDP dynamics in the entire 2007 reached 6.6%, December 2007 witnessed a real boom of the retail sales, which – combined with relatively high dynamics in the previous two months – determined high growth of internal demand in Q4 2007. The GDP growth rate is forecast to slow down to about 5.5% in 2008. In H1 2007, the domestic demand increase rate remained on a high level. According to the data of the Central Statistical Office (GUS), the domestic demand increased in this period by 9%. The domestic demand increase rate is forecast to slow down to 7.2%, due to lower rate of gross accumulation increase. As a consequence of the crisis in the market of high-risk mortgage loans in the USA in 2007, financial institutions operating in the global financial markets are more reluctant to lend funds to one another, which is observable also in the domestic market. It directly determines the increase of costs of long-term financing and the increase of rates in the domestic interbanking market. 24 In 2007, BPH Bank Hipoteczny SA implemented the adopted strategy and focused on the development of a safe loan portfolio, granting loans for residential purposes of private clients, as well as for the development of commercial real property. The Bank expanded its offer by a promotional refinancing loan, which enjoyed great interest of Clients, which in turn resulted in the increase in loan sales to individual clients by nearly 100% as compared to the previous year. Purposes of loans included: purchase, construction, modernisation or renovation of residential real property or commercial real property for further sale, lease or use in business activity. Additionally, the offer enabled refinancing of a loan taken from another bank or refinancing of own contribution of the client in the investment. Loans are granted in PLN (Polish zlotys), as well as denominated in foreign currencies. Loans in PLN constituted 82% of the total volume of loans granted in 2007, whereas the rest of the loans were indexed in foreign currencies (USD, EUR, CHF). By the end of 2007, 2 new branches of the Bank were opened. Sales activity was performed by a group of the Bank’s Banking Advisers, a network of over 170 Sales Partners and branches of Bank BPH S.A.. In 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. granted 694 loans of the total amount of 336 million PLN, which means a 12.5% increase of the number of loan agreements as compared to the previous year. The portfolio of mortgage loans decreased by 2.82% as compared to 2006 and achieved the value of 1,601,355 thousand PLN as on the end of 2007. It was a result of the focusing of the Bank on the segment of mortgage loans for natural persons, which involves the lower average value of granted loans as compared to the segment of mortgage loans for entrepreneurs, as well as higher rate of earlier repayments and strengthening of the Polish currency. The volume of newly granted loans as on the end of 2007 amounted to: - 214 million PLN – for natural persons and - 122 million PLN – for entrepreneurs. In 2007, the share of loans with reported impairment, for which the Bank created specific-purpose reserves, remained at a level of 5.94%, whereas the ratio of specificpurpose reserves created for these receivables to the total value of the loan portfolio amounted to 2.49%. Total amount of the bank-mortgage value of real property accepted by the Bank as security of mortgage loans, as on 31 December 2007, amounted to 3,012,495 thousand PLN. Issue of mortgage bonds In 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. carried out one public issue of 5-year mortgage bonds of the total value of PLN 100,000,000. The issue was carried out within the bearer Mortgage Bonds Issue Programme of the total nominal value amounting to PLN 3,000,000,000 (upon the approval of the Securities and Exchange Commission (KPWiG) – April 2005). BPH Bank Hipoteczny S.A. devoted the funds obtained from the issue of mortgage bonds for refinancing of mortgage loans. Key elements of business operations: 4 Financial results for 2007 - Attractive offer for natural persons and more flexible approval of purposes of loans. - Development of cooperation with Sales Partners and improving their qualifications in the field of cooperation with Clients. Two major financial advisory companies operating in the Polish market joined the group of our partners. Development of our own distribution channel by opening new branched of the Bank and stimulation of sales by the organisation of training courses for Sales Partners in the appropriate regions of the country. In June 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. was awarded with the Financial Medal in the “Best Mortgage Loan” category by the Home & Market monthly magazine, awarding the best products addressed to both business entities and individual clients and offered by banks and other financial institutions. In 2007, the balance sheet total of the Bank decreased by 49.3 thousand PLN as compared to the previous year. The balance sheet total as on the end of 2007 amounted to 1,711,588 thousand PLN. Net profit in 2007 reached 16,751 thousand PLN, which means a decrease by 13,310 thousand PLN as compared to 2006, whereas gross profit decreased by 16.6 million PLN. Apart from negative effects of reducing the loan portfolio, the decrease of the gross profit in 2007 was determined by a high revaluation write-off due to impairment of a single loan amounting to 14.7 million PLN, although this loan has been timely operated until the date of this report. The reason for this write-off is the impaired economical and financial condition of the loan-taker. Currently, the Bank is preparing a strategy aimed at restructuring this loan. Lower profits and lower balance sheet total of the Bank determined the decrease in the profitability and the Bank’s capital and assets, but the solvency ratio remained on a safe level. 25 Major economic ratios and values of selected items of the financial results are demonstrated in the diagrams below. Major efficiency ratio and their changes ROE - gross 31 Dec 2007 31 Dec 2006 ROE - nett in % in % 18,0% 14,7 % 16,0 % 31 Dec 2007 31 Dec 2006 12,6 % 14,0% 10,5 % 12,0% 10,0% 8,4 % 8,0% 6,3 % 6,0% 4,2 % 4,0% 2,1 % 2,0% 0,0 % 0,0% As on the end of 2007, gross ROE amounted to 8.2% and thus decreased by 7.5% as compared to 2006. As on 31 December 2007, net ROE amounted to 6.6%, whereas as on the end of 2006, it amounted to 12.6%. Total interest margin on assets ROA in % in % 31 Dec 2007 31 Dec 2006 31 Dec 2007 31 Dec 2006 2,25 % 3,50 % 1,75 % 1,25 % 3,00 % 0,75 % 0,25 % 2,50 % - 0,25 % As on 31 December 2007, ROA amounted to 1.2% and thus decreased by 0.9% as compared to 2006. In 2007, total interest margin on assets amounted to 2.93%, whereas in 2006 it amounted to 3.1%. Solvency Ratio Costs/ Profits Ratio in % in % 31 Dec 2007 31 Dec 2006 31 Dec 2007 31 Dec 2006 36,5 % 36,0 % 16,80 % 35,5 % 35,0 % 14,70 % 34,5 % 34,0 % 12,60 % 33,5 33,0 % In 2007, Costs/Profits ratio increased by 2.1% and amounted to 36.2%. In 2007, solvency ratio amounted to 15.77%, whereas in 2006, it amounted to 14.04%. 26 Financial result on operating activity Costs of operation and management in thousands PLN in thousands PLN 31 Dec 2007 31 Dec 2006 40000 31 Dec 2007 31 Dec 2006 22500 35000 22000 30000 25000 21500 20000 21000 15000 10000 20500 5000 20000 0 In 2007, the financial result on operating activity amounted to 20,830 thousand PLN and thus decreased by 16,529 thousand PLN as compared to 2006. In 2007, the costs of operations and general management amounted to 21,814 thousand PLN and thus decreased by 299 thousand PLN as compared to 2006. Changes in the major balance sheet items in thousands PLN 31 Dec 2007 31 Dec 2006 1 800 000 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 ns d loa its an lients Cred c o ted t gran ue to iss due ities s Liabil securitie n w o f o In 2007, the portfolio of mortgage loans decreased by 46,458 thousand PLN as compared to 2006 and amounted to 1,601,355 thousand PLN. The liabilities due to the issue of own securities decreased by 210,850 thousand PLN as compared to 2006 and amounted to 953,003 thousand PLN. Major balance sheet items for 2007 are the following: 2007 2006 In thousands of PLN in % In thousands of PLN in % Credits and loans secured by mortgage 1 530 003 89,4 1 586 289 90,1 Credits and loans not secured by mortgage 23 197 1,4 29 106 1,7 Security derivative instruments 22 467 1,3 17 752 1,0 Remaining financial assets 96 615 5,6 86 699 4,9 Other 39 306 2,3 41 053 2,3 Total assets 1 711 588 100,0 1 760 899 100,0 Liabilities due to banks 475 979 27,8 329 986 18,7 Liabilities due to the issue of own securities 961 176 56,2 1 167 621 66,3 Equity 254 242 14,8 237 770 13,5 Other 20 191 1,2 25 522 1,4 Total liabilities 1 711 588 100,0 1 760 899 100,0 Assets Liabilities 27 Due to specific activity of the Bank, loans and credits have a dominating position in the assets. Loan activity of the Bank is described in Chapter 3. Main source of refinancing the Bank’s operating activity in 2007 were the issued mortgage bonds and liabilities due to banks. The decrease in the share of liabilities due to the issue of own securities in the refinancing structure was determined by the maturity of short-term bonds of the value of 130 million CHF. Liabilities of BPH Bank Hipoteczny S.A. due to banks were attributed to long-term and short-term credit line. Liabilities due to clients demonstrated under the “Other liabilities” item amounted to 11,333 thousand PLN. Effective interest rates applied by BPH Bank Hipoteczny S.A. for particular items of assets and liabilities are presented in Note 40 of the Statement of Accounts. 5 Significant risk and threat factors BPH Bank Hipoteczny S.A. identified, measured, monitored and managed the particular types of risk in the Bank, in cooperation with the risk control and risk mana- liquidity – the analysis covers 1-month and 12-month liquidity ratio. In the field of long-term liquidity, the Bank performs analyses of stable and unstable sources of financing and carries out liquidity measurements on the basis of coverage indicators calculated for the periods of over 1, 3, 5 and 10 years. − Loan risk, defined as a risk of the obligations and liabilities of loan-taking entities, arising out of loan agreements signed with the Bank, not being fulfilled. In order to reduce this type of risk, the Bank has defined procedures and processes of management of the risk concerning a single loan-taker, as well as groups of loan-takers of similar characteristics. The Bank has internal loan exposure limits, whereas the loan decision-making process and competences depend on the risk level assessment. − Operating risk, defined as all kinds of risks to the operations and results of the Bank resulting from disrupted processes, inadequate procedures, actions of people or systems or external events. The system of operating risk management and control is implemented on all organisational levels of the Bank and is gradually expanded and developed. gement units of its parent company. Some of the solutions of risk control were specified by the parent company and BPH Bank Hipoteczny S.A. approved and implemented such solutions. In order to ensure appropriate level of management of the aforementioned types of risk, there are the following Committees in the Bank supporting the Bank’s operations in this field: In 2007, the Bank identified the following categories of risk: - Asset-Liability Committee (ALCO) – responsible, for instance, for market risks and liquidity risk − Market risk (currency and interest rate risk), defined as a risk of incurring a loss as a result of disadvantageous prices of financial instruments in the market. In order to diminish the level of market risk, the Bank adjusts its operations to external and internal precaution standards, while the exposure to the currency risk is monitored using the VaR (Value at Risk) method. - Loan Committee – responsible for loan risk − Liquidity risk, defined as a risk of losing the capability of settling the liabilities in due time as a result of incoherence between their terms of payment and the maturity dates of receivables. In order to diminish the level of liquidity risk, the Bank also adjusts its operations to external and internal precaution standards and, for the purposes of managing and monitoring the liquidity, BPH Bank Hipoteczny S.A. draws up reports on structural 28 - Committee for Operating Risk – responsible for all kinds of operating risks. There are no risks of the above mentioned for which the applicable limits specified in the Banking Law and the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking would be exceeded. Periodic instances of slightly exceeding the internal limits applied by the Bank were continuously monitored and appropriate action was taken to remedy each and every such situation. A detailed description of significant risk and threat factors (interest rate risk, liquidity risk, currency exchange risk, operating risk, loan risk) and the limits specified in the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking were presented in the Statement of Accounts. 6 results of the performed activities include: - a new Loan Policy was developed, implemented and approved by the Supervisory Board, - internal regulations of the Bank concerning the loan decision-making process and competences were changed, Directions of development and key elements of the Bank’s strategy for 2008 As a part of the process of implementation of the New Capital Agreement, the Bank created a Project Team, whose goal is the preparation and implementation of required solutions specified in the appropriate Resolutions of the Commission for Banking Supervision of 13 March 2007 and the further development of those solutions in the years to come. The Team consists of representatives of most organisational units of the Bank. The works of the Team are managed by a member of the Management Board of the Bank. As a result of the performed activities, the solutions conforming to the supervisory requirements have been implemented. - “product standards” were changed and the process of modifying the principles of loan capacity assessment was started. Regardless of the above, the Bank developed and modified internal principles and procedures concerning the management of particular types of risks, adapting them to the changing market situation and the internal situation in the Bank. Due to the change of the owner, the works aimed at the development of new strategy for a mortgage bank are in progress. As a result of the performed activities, the Bank: - is prepared to calculating minimum capital requirements, in accordance with the provisions of the appropriate Resolutions of the Commission for Banking Supervision of 13 March 2007, - has identified all types of risks involved in its activity and defined and implemented the principles of assessing the significance of particular risks, principles of measurement and management of those risks and principles of converting risk measurement results into capital requirements, - and obtained the approval of the Supervisory Board concerning the principles of implementation of the ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process). The requirement imposed by the Resolution No. 6/2007 of 13 March 2007 of the Commission for Banking Supervision pertaining to announcing the information on the qualitative and quantitative character of capital adequacy did not apply to the Bank. In 2007, the process of adapting the solutions and procedures implemented in the Bank to the standards of the Capital Group the Bank belongs to was started. The 29 7 Ownership structure, management of the Bank, organisational or capital associations within the Group Ownership structure of the share capital of the Bank from 1 January 2007 to 28 November 2007 Shares Name of the Shareholder Bank BPH S.A. Final Holding Sp. z o.o. Total Votes at the General Meeting of Shareholders Number % Number % 2.229 99,96 2.229 99,96 1 0,04 1 0,04 2.230 100 2.230 100 Upon the Decision of the Regional Court for the Capital City of Warsaw of 11 September 2007, the initial capital of the Bank was raised by PLN 27,600,000 through the issue of 276 registered shares of the “H” series of the face value of PLN 100,000 each, to be acquired and acquired by Bank BPH S.A. 2,230 shares of the face value of PLN 100,000 each, issued in the following series: As a result, the initial capital as on 28 November 2007 amounted to PLN 223,000,000.- and was divided into - Final Holding Sp. z o.o. owned (and currently owns) 1 standard registered share of the “C” series. - Bank BPH S.A. owned the total of 2,229 standard registered shares of the following series: “A”, “B”, “D”, “E”, “F”, “G” and “H”, whereas Ownership structure of the share capital of the Bank from 29 November 2007 to 31 December 2007 Shares Name of the Shareholder Bank BPH S.A. Final Holding Sp. z o.o. Total As a result of the merger, i.e. after the transfer of the part of the property of Bank BPH S.A. to Bank Pekao S.A., upon 29 November 2007, Bank Pekao S.A. became the Management bodies The principles concerning the appointment and discharge of managerial staff in BPH Bank Hipoteczny S.A. and the competences of managerial staff, including particularly the right to decide on the issue or buyout of shares and/or mortgage bonds remained practically unaltered as compared to the legal situation in the reporting period ended 31 December 2006. 30 Votes at the General Meeting of Shareholders Number % Number % 2.229 99,96 2.229 99,96 1 0,04 1 0,04 2.230 100 2.230 100 owner of 2,229 shares of BPH Bank Hipoteczny S.A. and thus became the parent entity of the BPH Bank Hipoteczny. Pursuant to all generally applicable provisions of law and the Articles of Association of BPH Bank Hipoteczny S.A., the management body of BPH Bank Hipoteczny S.A. is the management board. 3-5 persons are appointed members of the management board by the Supervisory Board, which also determines the number of members of the management board. At least half of the members of the Management Board, including the President of the Management Board, must be citizens of Poland. Appointing of two members of the Management Board, including the President of the Management Board, requires the approval of the Commission for Banking Supervision. Members of the Management Board are appointed for 3-year terms of office. Members of the Management Board can be discharged at any moment. The Management Board represents BPH Bank Hipoteczny S.A. in contacts with third parties and manages its operations. The Management Board is responsible for managing the current issues and business of the Bank and ensures full execution of the Bank’s goals specified in strategic plans and annual financial plans. Any and all matters that are not restricted to the scope of competence of other bodies of the Bank belong to the scope of competence of the Management Board. The Management Board operates upon the Regulations adopted by the Supervisory Board. The scope of competence of the Management Board includes particularly: - elaborating and submitting to the Supervisory Board the reports on the Bank’s operations and elaborating and submitting to the Supervisory Board and the General Meeting of Shareholders the statement of accounts for the previous financial year, - expressing opinion on appointing a trustee and a trustee’s deputy, - deciding on the issue of mortgage bonds and public bonds, as well as defining the conditions and form of the issue. The scope of competence of the General Meeting of Shareholders of BPH Bank Hipoteczny S.A. includes adopting resolutions on the issue of bonds. Buyout of shares of BPH Bank Hipoteczny S.A. can be performed upon the generally applicable provisions of law. Below, there is information on the persons forming the Management Board and the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S.A. and information on the total value of salaries, prizes or benefits disbursed by the Bank to its managers and supervisors. Management Board In the period between 1 January 2007 and 31 December 2007, the Management Board of the Bank consisted of the following persons and received the annual remuneration amounting to: Performed function Annual remuneration for 2007* (PLN) Annual remuneration for 2006 (PLN) President of the Management Board 425 257,89 531 231,38 Vice President of the Management Board 371 819,14 487 700,00 Jerzy Tofil Member of the Management Board 336 206,8 436 100,00 Krzysztof Puchalski (from 10 Dec 2007) Member of the Management Board 20 000,00 - Name and surname Irena Stocka Jolanta Gładyś (until 30 Nov 2007) * Annual remuneration covers: salary and benefits disbursed in 2007, as on the day of preparation of this report. Additionally, we inform that the remuneration does not include the amounts of additional bonuses Members of the Management Board of the Bank for 2006 in the amount of PLN 300,000 that reduce the financial result for 2006 and were disbursed in 2007. Data for 2006 include annual bonuses attributed to costs incurred in 2006. The aforementioned amounts include, among others, covering the costs of living out of the place of permanent residence and life insurance. The amount of remuneration of members of the Management Board is approved by the Supervisory Board. In 2007, total remuneration of the Management Board of the Bank amounted to 1,153 thousand PLN. Reserve for bonuses (to be disbursed in February 2008) amounts to 350 thousand PLN. Agreements made between the Bank and the managerial personnel do not provide for any compensations for their resignation or dismissal from the post with no important reason or when their resignation or dismissal results from an acquisition of the Bank. 31 Supervisory Board In the period between 1 January 2007 and 1 March 2007, the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S..A. consisted of the following persons: Name and surname Performed function Grzegorz Piwowar President of the Supervisory Board Luigi Lovaglio Member of the Supervisory Board Mirosław Boniecki Member of the Supervisory Board Elżbieta Ratajczak Member of the Supervisory Board Carl-Norman Voekt Member of the Supervisory Board Przemysław Gdański Member of the Supervisory Board On the meeting of the Supervisory Board on 26 February 2007, Mr Przemysław Gdański was appointed the Vice President of the Supervisory Board. Due to the resignation of Mr Carl-Norman Voekt, in the period between 2 March 2007 and 23 April 2007, the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S..A. consisted of the following persons: Name and surname Performed function Grzegorz Piwowar President of the Supervisory Board Przemysław Gdański Vice President of the Supervisory Board Luigi Lovaglio Member of the Supervisory Board Mirosław Boniecki Member of the Supervisory Board Elżbieta Ratajczak Member of the Supervisory Board In the period between 24 April 2007 and 4 December 2007, the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S..A. consisted of the following persons: Name and surname Performed function Grzegorz Piwowar President of the Supervisory Board Przemysław Gdański Vice President of the Supervisory Board Luigi Lovaglio Member of the Supervisory Board Mirosław Boniecki Member of the Supervisory Board Elżbieta Ratajczak Member of the Supervisory Board Diego Biondo Member of the Supervisory Board 32 In the period between 5 December 2007 and 31 December 2007, the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S.A. consisted of the following persons: Name and surname Performed function Grzegorz Piwowar President of the Supervisory Board Przemysław Gdański Vice President of the Supervisory Board Luigi Lovaglio Member of the Supervisory Board Elżbieta Ratajczak Member of the Supervisory Board Diego Biondo Member of the Supervisory Board On 28 May 2007, upon the Resolution No. 12/2007 of the Supervisory Board, Mr Diego Biondo, a Member of the Supervisory Board was entrusted with the task of self-dependent supervision in the scope of supervisory activities. On 28 May 2007, upon the Resolution No. 13/2007 of the Supervisory Board, the Loan Committee of the Supervisory Board was appointed consisting of: Mr Grzegorz Piwowar, Mr Przemysław Gdański and Mr Diego Biondo. The aforementioned activities involve expressing opinion on behalf of the Supervisory Board concerning loan applications submitted to the Bank in the case of which the amount of loan involvement of the Bank with regard to one entity or several entities related by the same equity or organisation would fall between PLN 8,000,000 and PLN 12,000,000 or the equivalents of those amounts expressed in exchangeable currencies. Due to the resignation of Mr Mirosław Boniecki, in the period between 5 December 2007 and 31 December 2007, the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S.A. consisted of the following five persons: Name and surname Performed function Grzegorz Piwowar President of the Supervisory Board Przemysław Gdański Vice President of the Supervisory Board Luigi Lovaglio Member of the Supervisory Board Elżbieta Ratajczak Member of the Supervisory Board Diego Biondo Member of the Supervisory Board Members of the Supervisory Board do not receive any remuneration for their function in the Supervisory Board. Organisational or capital associations within the Group On 13 December 2007, pursuant to Article 25 Item 6 and in relation to Article 27 Item 1 of the Act of 29 August 1999 – the Banking Law, UniCredito Italiano S.p.A. seated in Rome informed about the purchase by Bank Pekao S.A. of the Bank’s shares entitling to execute the right to 99.96% of the total number of votes at the General Meeting of Shareholders of the Bank, as a result of the transfer of the organised part of Bank BPH S.A. to Bank Pekao S.A. within the division of Bank BPH S.A. Since Bank Pekao S.A. is a subsidiary company of UCI, as a result of the aforementioned purchase of shares, the relation between UniCredit and the Bank was changed in the following way: UCI became an entity indirectly entitled to the majority of votes at the General Meeting of Shareholders of the Bank through Bank Pekao S.A. 33 Transactions with affiliated entities The Bank carries out transactions with its parent entity, as well as with entities affiliated within the Group. Transactions with affiliated entities include transactions with managerial personnel and employees of BPH Bank Hipoteczny S.A.. Transactions with affiliated entities are carried out in the course of standard business operations. They cover mainly loans, deposits and currency exchange transactions. The value of transactions with affiliated entities as on the end of 2007, as well as costs and profits for the financial year 2007 are presented in Note 36 of the Statement of Accounts. Significant agreements made between affiliated entities In 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. executed the following agreements: - Credit Line Agreements On 30 January 2007, the Bank signed with Bank BPH S.A. an Addendum to the short-term Credit Line Agreement to the total value of 242 million EUR, for the purposes of financing current operations of the Bank. The Addendum pertains to extending the credit line duration until 20 December 2007. On 30 November 2007, the Bank signed with Bank BPH S.A.: Addendum to the Credit Line Agreement of 28 December 2006 to the total value of 242 million EUR. The Addendum pertains to shortening the credit line duration until 30 November 2007, and Credit Line Agreement to the total value of 242 million EUR, for the purposes of financing current operations of the Loan-taking Entity. As a result of the division of Bank BPH S.A., Bank Pekao S.A. is the legal proprietor of the Agreement. - Subissue Agreement On 9 February 2007, the Bank signed with Bank BPH S.A. an agreement on subissue of mortgage bonds of the LZI04 series . The total value of Mortgage Bonds of the LZI04 series covered by the subissue obligation of Bank BPH S.A. will not exceed 100,000 thousand PLN. 34 8 Additional information Agreements significant for the Bank concluded after the balance sheet date By the day of signing the Statement of Accounts, no significant events that would not be demonstrated in the Statement of Accounts have occurred. - Contingent liabilities - Initiated court proceedings As on 31 December 2007, there are no proceedings initiated by court or any state administration body concerning any liabilities or debts of the Bank whose value would amount to at least 10% of the equity capital of the Bank. Total value of all pending court proceedings amounts to 52,358 thousand PLN, which constitutes 20.6 % of the equity capital of the Bank. The aforementioned amount is the value of the subject of dispute in court proceedings brought by the Bank. As on 31 December 2007, there are proceedings initiated by court or any state administration body in which the Bank acts as a respondent, of the value of 130 thousand PLN. - Contingent liabilities to grant loans: The Bank has liabilities to grant loans for the total amount of 38,019 thousand PLN. - Other liabilities due to off-balance sheet transactions The value of liabilities due to transactions using current and fixed term financial instruments amounts to 1,064,681 thousand PLN. Other information - The Bank has not entered into and does not have any knowledge of any agreements due to which any changes in the proportions of shares owned by current shareholders and bondholders might occur in the future. - No significant agreements between the Bank and the Central Bank or supervisory bodies have been signed. Entity entitled to audit the statement of accounts In 2007, the Bank signed with KPMG Audyt Spółka z o.o. an agreement on auditing the statement of accounts. Total amount of remuneration specified in the agreement is PLN 122,000.00 gross. First instalment amounting to PLN 61,000.00 has been paid. The second instalment, pursuant to the agreement, will be paid after the final version of the auditor’s opinion and report is submitted and will amount to PLN 61,000.00. The entity that performed the audit of the statement of accounts of the Bank in 2006 was also KPMG Audyt Spółka z o.o., and the total remuneration amounted to PLN 103,700.00. 9 Statements of the Management Board Principles of corporate governance and social responsibility In its operations, BPH Bank Hipoteczny S.A. follows the principles of social responsibility and is sensitive to the needs of clients and shareholders. The Bank fully implements the principles specified in the following documents adopted by the Management Board of the Bank: - “Regulations on granting loans and accepting other offbalance sheet liabilities due to Members of the Management Board and Supervisory Board of the Bank, members of managerial staff of the Bank, their affiliated entities and entities included in the List of Corporate Officers”; - “Compliance regulations of BPH Bank Hipoteczny S.A.”. Accuracy and fairness of the presented statements According to their best knowledge, the Management Board of BPH Bank Hipoteczny S.A. presents the annual report on the Bank’s operations of the Management Board for 2007 and comparative data for 2006. The financial data has been prepared in accordance with the adopted accounting principles and accurately, fairly and clearly reflect the property and financial position of the Bank, as well as the achieved financial result. The annual management report included herein presents a true image of development, achievements and position of the Bank, including a description of significant risks and threats. Irena Stocka Krzysztof Puchalski Jerzy Tofil President of the Management Board Member of the Management Board Member of the Management Board Warsaw, 25 February 2008 35 OPINIA I RAPORT BIEGŁEGO REWIDENTA OPINION AND REPORT OF THE AUDITOR BPH Bank Hipoteczny S.A. Opinia i Raport NiezaleĪnego Biegáego Rewidenta Rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. KPMG Audyt Sp. z o.o. Opinia zawiera 2 strony Raport uzupeániający opiniĊ zawiera 12 stron Opinia niezaleĪnego biegáego rewidenta oraz raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. Nazwa i logo KPMG są zastrzeĪonymi znakami towarowymi KPMG International, podmiotu prawa szwajcarskiego. 39 OPINIA NIEZALEĩNEGO BIEGàEGO REWIDENTA Dla Walnego Zgromadzenia BPH Banku Hipotecznego S.A. PrzeprowadziliĞmy badanie zaáączonego sprawozdania finansowego BPH Banku Hipotecznego S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Chmielna 132/134, 00-805 Warszawa („Bank”), na które skáada siĊ bilans sporządzony na dzieĔ 31 grudnia 2007 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumĊ 1.711.588 tys. záotych, rachunek zysków i strat za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie 16.751 tys. záotych, zestawienie zmian w kapitale wáasnym za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia wykazujące zwiĊkszenie kapitaáu wáasnego o kwotĊ 16.472 tys. záotych, rachunek przepáywów pieniĊĪnych za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia wykazujący zwiĊkszenie stanu Ğrodków pieniĊĪnych netto o kwotĊ 2.355 tys. záotych oraz informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego zawierająca opis znaczących zasad rachunkowoĞci oraz inne informacje objaĞniające. OdpowiedzialnoĞü Zarządu Zarząd Banku jest odpowiedzialny za prawidáowoĞü ksiąg rachunkowych oraz sporządzenie i rzetelną prezentacjĊ tego sprawozdania finansowego zgodnie z MiĊdzynarodowymi Standardami SprawozdawczoĞci Finansowej, które zostaáy zatwierdzone przez UniĊ Europejską i innymi obowiązującymi przepisami. OdpowiedzialnoĞü ta obejmuje: zaprojektowanie, wdroĪenie i utrzymanie kontroli wewnĊtrznej związanej ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją sprawozdaĔ finansowych wolnych od nieprawidáowoĞci powstaáych wskutek celowych dziaáaĔ lub báĊdów, dobór oraz zastosowanie odpowiednich zasad rachunkowoĞci, a takĪe dokonywanie szacunków ksiĊgowych stosownych do zaistniaáych okolicznoĞci. OdpowiedzialnoĞü Biegáego Rewidenta Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyraĪenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym oraz prawidáowoĞci ksiąg rachunkowych stanowiących podstawĊ jego sporządzenia. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliĞmy stosownie do postanowieĔ rozdziaáu 7 ustawy z dnia 29 wrzeĞnia 1994 r. o rachunkowoĞci (Dz. U. z 2002 r. nr 76, poz. 694 z póĨniejszymi zmianami) („ustawa o rachunkowoĞci”), norm wykonywania zawodu biegáego rewidenta, wydanych przez Krajową RadĊ Biegáych Rewidentów w Polsce oraz MiĊdzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej. Regulacje te nakáadają na nas obowiązek postĊpowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskaü racjonalną pewnoĞü, Īe sprawozdanie finansowe i ksiĊgi rachunkowe stanowiące podstawĊ jego sporządzenia są wolne od istotnych nieprawidáowoĞci. Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur 1 40 badania zaleĪy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnej nieprawidáowoĞci sprawozdania finansowego na skutek celowych dziaáaĔ lub báĊdów. Przeprowadzając ocenĊ tego ryzyka, bierzemy pod uwagĊ kontrolĊ wewnĊtrzną związaną ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją sprawozdania finansowego, w celu zaplanowania stosownych do okolicznoĞci procedur badania, nie zaĞ w celu wyraĪenia opinii na temat skutecznoĞci dziaáania kontroli wewnĊtrznej w jednostce. Badanie obejmuje równieĪ ocenĊ odpowiednioĞci stosowanych zasad rachunkowoĞci, zasadnoĞci szacunków dokonanych przez Zarząd oraz ocenĊ ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. WyraĪamy przekonanie, Īe uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawĊ do wyraĪenia przez nas opinii z badania. Opinia Naszym zdaniem, zaáączone sprawozdanie finansowe BPH Banku Hipotecznego S.A. przedstawia rzetelnie i jasno sytuacjĊ majątkową i finansową Banku na dzieĔ 31 grudnia 2007 r., wynik finansowy oraz przepáywy pieniĊĪne za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia, zostaáo sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z MiĊdzynarodowymi Standardami SprawozdawczoĞci Finansowej, które zostaáy zatwierdzone przez UniĊ Europejską, jest zgodne z wpáywającymi na treĞü sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Banku oraz zostaáo sporządzone na podstawie prawidáowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiąg rachunkowych. Inne kwestie Ponadto, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowoĞci, stwierdzamy, Īe sprawozdanie z dziaáalnoĞci Banku uwzglĊdnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowoĞci oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 paĨdziernika 2005 r. w sprawie informacji bieĪących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartoĞciowych (Dz. U. z 2005 r., nr 209, poz. 1744) i są one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. ....................................................... Biegáy rewident nr 9794/7301 Mariola Szczesiak .......................................................... Za KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Cháodna 51, 00-867 Warszawa Biegáy rewident nr 9941/7390 BoĪena Graczyk Czáonek Zarządu .......................................................... Za KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Cháodna 51, 00-867 Warszawa Stacy Ligas Dyrektor Warszawa, 25 lutego 2008 r. 2 41 ABCD BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego Rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. KPMG Audyt Sp. z o.o. Raport uzupeániający opiniĊ zawiera 12 stron Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. 42 BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. Spis treĞci 1 CzĊĞü ogólna raportu 3 1.1 Dane identyfikujące Bank 3 1.2 1.3 Dane identyfikujące biegáego rewidenta [podmiot uprawniony do badania sprawozdaĔ finansowych] Podstawy prawne 3 3 1.4 1.5 Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy Zakres prac i odpowiedzialnoĞci 5 6 2 Analiza finansowa Banku 8 2.1 Ogólna analiza sprawozdania finansowego 8 2.2 2.3 Wybrane wskaĨniki finansowe Interpretacja wskaĨników 10 10 3 CzĊĞü szczegóáowa raportu 11 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 PrawidáowoĞü stosowanego systemu rachunkowoĞci Inwentaryzacja Stosowanie siĊ do norm ostroĪnoĞciowych WskaĨniki istotnoĞci przyjĊte do badania Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego. Sprawozdanie z dziaáalnoĞci Banku Informacja o opinii niezaleĪnego biegáego rewidenta 11 11 11 11 11 12 12 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.3.1 1.3.2 1.3.3 1.3.4 2.1.1 2.1.2 Nazwa Banku Siedziba Banku Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym Rejestracja w UrzĊdzie Skarbowym i Wojewódzkim UrzĊdzie Statystycznym Kapitaá zakáadowy Jednostki powiązane Kierownik jednostki Przedmiot dziaáalnoĞci Bilans Rachunek zysków i strat 2 43 3 3 3 3 3 4 4 4 8 9 BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. 1 CzĊĞü ogólna raportu 1.1 Dane identyfikujące Bank 1.1.1 Nazwa Banku BPH Bank Hipoteczny S.A. 1.1.2 Siedziba Banku ul. Chmielna 132/134 00-805 Warszawa 1.1.3 Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym Siedziba sądu: Data: Numer rejestru: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydziaá Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 12 lipca 2001 r. 0000027441 1.1.4 Rejestracja w UrzĊdzie Skarbowym i Wojewódzkim UrzĊdzie Statystycznym NIP: REGON: 1.2 527-10-28-697 011183360 Dane identyfikujące biegáego rewidenta [podmiot uprawniony do badania sprawozdaĔ finansowych] Firma: Siedziba: Adres: Numer KRS: Sąd rejestrowy: KPMG Audyt Sp. z o.o. Warszawa ul. Cháodna 51, 00-867 Warszawa 0000104753 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydziaá Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Kapitaá zakáadowy: 125.000 záotych Numer NIP: 526-10-24-841 KPMG Audyt Sp. z o. o. jest wpisana na listĊ podmiotów uprawnionych do badania sprawozdaĔ finansowych pod numerem 458. 1.3 Podstawy prawne 1.3.1 Kapitaá zakáadowy Bank zostaá zaáoĪony zgodnie ze statutem Banku z dnia 24 sierpnia 1995 r. na czas nieokreĞlony. 3 44 BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. Kapitaá zakáadowy Banku na dzieĔ 31 grudnia 2007 r., zgodnie z KRS, wynosiá 223.000 tys. záotych i dzieliá siĊ na 2.230 akcji o wartoĞci nominalnej 100 tys. záotych kaĪda. W 2007 r. kapitaá zakáadowy Banku ulegá podwyĪszeniu o 27.600 tys. záotych, w wyniku emisji 276 akcji zwykáych objĊtych przez Bank BPH S.A. Rejestracja podwyĪszenia kapitaáu nastąpiáa w dniu 11 wrzeĞnia 2007 r. Wedáug stanu na dzieĔ 31 grudnia 2007 r. struktura wáasnoĞciowa w Banku ksztaátowaáa siĊ nastĊpująco: Nazwa akcjonariusza Bank Pekao S.A. Final Holding Sp. z o.o. IloĞü akcji 2 229 1 2 230 IloĞü gáosów (w %) 99,96% 0,04% 100,0% WartoĞü Udziaá w kapitale zakáadowym nominalna akcji (w %) zá '000 222 900,0 99,96% 100,0 0,04% 223 000,0 100,0% W dniu 29 listopada 2007 r. nastąpiá podziaá przez przeniesienie czĊĞci majątku w postaci zorganizowanej czĊĞci przedsiĊbiorstwa Banku BPH S.A. na Bank Pekao S.A. W wyniku tej transakcji akcje BPH Banku Hipotecznego S.A. bĊdące w posiadaniu Banku BPH S.A. objąá Bank Pekao S.A. 1.3.2 Jednostki powiązane Bank naleĪy do grupy kapitaáowej Banku Pekao S.A., naleĪącej do grupy kapitaáowej UCI. 1.3.3 Kierownik jednostki Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd. W skáad Zarządu Banku na dzieĔ 31 grudnia 2007 r. wchodzili: • Irena Stocka • Krzysztof Puchalski • Jerzy Tofil – Prezes Zarządu, – Czáonek Zarządu, – Czáonek Zarządu W dniu 30 listopada 2007 r. rezygnacjĊ z funkcji Wiceprezesa Zarządu záoĪyáa Pani Jolanta GáadyĞ. W dniu 10 grudnia 2007 r. Uchwaáą Rady Nadzorczej nr 20/2007 na stanowisko Czáonka Zarządu powoáano Pana Krzysztofa Puchalskiego. 1.3.4 Przedmiot dziaáalnoĞci Po zarejestrowaniu zmian w statucie Banku w dniu 24 stycznia 2000 r. przez Sąd Rejonowy w Warszawie BPH Bank Hipoteczny S.A. uzyskaá zezwolenie na prowadzenie dziaáalnoĞci hipotecznej i od tego momentu wykonuje jedynie czynnoĞci dozwolone na mocy Ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (Dz.U. Nr 140, poz. 940 z póĨniejszymi zmianami). Przedmiotem dziaáalnoĞci Banku zgodnie z statutem Banku jest w szczególnoĞci: • udzielanie kredytów zabezpieczonych hipoteką, 4 45 BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. • udzielanie kredytów niezabezpieczonych hipoteką, jeĪeli kredytobiorcą, gwarantem lub porĊczycielem spáaty kredytu w peánej wysokoĞci wraz z naleĪnymi odsetkami są Skarb PaĔstwa, NBP, rządy lub banki centralne paĔstw czáonkowskich Unii Europejskiej, Organizacja Wspóápracy Gospodarczej i Rozwoju, • nabywanie wierzytelnoĞci innych banków z tytuáu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz wierzytelnoĞci z tytuáu kredytów nie zabezpieczonych hipoteką, jeĪeli kredytobiorcą, gwarantem lub porĊczycielem spáaty kredytu do peánej wysokoĞci wraz z naleĪnymi odsetkami jest którykolwiek z ww. podmiotów, • emitowanie hipotecznych listów zastawnych, których podstawĊ stanowią wierzytelnoĞci Banku z tytuáu udzielonych kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz nabyte wierzytelnoĞci innych banków z tytuáu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką, • emitowanie publicznych listów zastawnych, których podstawĊ stanowią wierzytelnoĞci Banku z tytuáu kredytów nie zabezpieczonych hipoteką oraz nabyte przez Bank wierzytelnoĞci innych banków z tytuáu udzielonych przez nie kredytów nie zabezpieczonych hipoteką, jeĪeli kredytobiorcą, gwarantem lub porĊczycielem spáaty kredytu do peánej wysokoĞci wraz z naleĪnymi odsetkami jest którykolwiek z ww. podmiotów. Do przedmiotu dziaáalnoĞci Banku naleĪą takĪe inne czynnoĞci polegające na: • przyjmowaniu lokat terminowych, • zaciąganiu kredytów i poĪyczek, • emitowaniu obligacji, • przechowywaniu papierów wartoĞciowych, • nabywaniu i obejmowanie akcji lub udziaáów innych podmiotów, których forma prawna zapewnia ograniczenie odpowiedzialnoĞci Banku do wysokoĞci zainwestowanych Ğrodków, o ile sáuĪy to wykonywaniu czynnoĞci Banku, z uwzglĊdnieniem ograniczeĔ wynikających z przepisów prawa, • prowadzeniu rachunków bankowych sáuĪących obsáudze projektów inwestycyjnych realizowanych z wykorzystaniem kredytów udzielonych przez Bank, • Ğwiadczeniu usáug konsultacyjno-doradczych związanych z rynkiem nieruchomoĞci, w tym takĪe w zakresie ustalania bankowo-hipotecznej wartoĞci nieruchomoĞci, • zarządzaniu wierzytelnoĞciami Banku oraz innych banków, z tytuáu ww. kredytów, jak równieĪ udzielanie tych kredytów w imieniu innych banków na podstawie zawartych z nimi umów, • zbywaniu wierzytelnoĞci hipotecznych, z zastrzeĪeniem uprzedniej pisemnej zgody powiernika, zachowania, w przypadku zbywania wierzytelnoĞci hipotecznej wpisanej do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych. 1.4 Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2006 r. zostaáo zbadane przez KPMG Audyt Sp. z o.o. i uzyskaáo opiniĊ biegáego rewidenta bez zastrzeĪeĔ. 5 46 BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. Sprawozdanie finansowe zostaáo zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie w dniu 25 czerwca 2007 r., które postanowiáo, Īe zysk za ubiegáy rok obrotowy w kwocie 30.061 tys. záotych bĊdzie podzielony nastĊpująco: • Wypáata dywidendy w kwocie - 27.615 tys. záotych • ZwiĊkszenie kapitaáu zapasowego w kwocie 2.446 tys. záotych Bilans zamkniĊcia na dzieĔ 31 grudnia 2006 r. zostaá prawidáowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia roku badanego. Sprawozdanie finansowe zostaáo záoĪone w Sądzie Rejestrowym w dniu 24 sierpnia 2007 r. oraz ogáoszone w Monitorze Polskim B nr 81 z 21 stycznia 2008 r. 1.5 Zakres prac i odpowiedzialnoĞci Niniejszy raport zostaá przygotowany dla Walnego Zgromadzenia BPH Banku Hipotecznego S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Chmielna 132/134, 00-805 Warszawa i dotyczy sprawozdania finansowego, na które skáada siĊ bilans sporządzony na dzieĔ 31 grudnia 2007 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumĊ 1.711.588 tys. záotych, rachunek zysków i strat za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie 16.751 tys. záotych, zestawienie zmian w kapitale wáasnym za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia wykazujące zwiĊkszenie kapitaáu wáasnego o kwotĊ 16.472 tys. záotych, rachunek przepáywów pieniĊĪnych za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia wykazujący zwiĊkszenie stanu Ğrodków pieniĊĪnych netto o kwotĊ 2.355 tys. záotych oraz informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego zawierająca opis znaczących zasad rachunkowoĞci oraz inne informacje objaĞniające. Badana jednostka sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z MiĊdzynarodowymi Standardami SprawozdawczoĞci Finansowej, które zostaáy zatwierdzone przez UniĊ Europejską, na podstawie decyzji Walnego Zgromadzenia BPH Banku Hipotecznego S.A. z dnia 31 stycznia 2005 r. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 30 listopada 2007 r., zawartą na podstawie uchwaáy Rady Nadzorczej BPH Banku Hipotecznego S.A. z dnia 29 listopada 2007 odnoĞnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliĞmy stosownie do postanowieĔ rozdziaáu 7 ustawy o rachunkowoĞci, norm wykonywania zawodu biegáego rewidenta, wydanych przez Krajową RadĊ Biegáych Rewidentów w Polsce oraz MiĊdzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej. Badanie sprawozdania finansowego zostaáo przeprowadzone w siedzibie Banku w okresie od 28 stycznia 2008 do 22 lutego 2008 r. Zarząd Banku jest odpowiedzialny za prawidáowoĞü ksiąg rachunkowych, sporządzenie i rzetelną prezentacjĊ sprawozdania finansowego zgodnie z MiĊdzynarodowymi Standardami SprawozdawczoĞci Finansowej, które zostaáy zatwierdzone przez UniĊ Europejską oraz z innymi obowiązującymi przepisami. 6 47 BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. Naszym zadaniem byáo, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyraĪenie opinii i sporządzenie raportu uzupeániającego, odnoĞnie tego sprawozdania finansowego oraz prawidáowoĞci ksiąg rachunkowych stanowiących podstawĊ jego sporządzenia. Zarząd Banku záoĪyá w dniu wydania niniejszego raportu oĞwiadczenie o rzetelnoĞci i jasnoĞci sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu zdarzeĔ wpáywających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za rok badany. W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd Banku udostĊpniá nam wszelkie dokumenty i informacje niezbĊdne do wydania opinii i przygotowania raportu. KPMG Audyt Sp. z o.o., czáonkowie jej Zarządu i organów nadzorczych oraz inne osoby uczestniczące w badaniu sprawozdania finansowego Banku speániają wymóg niezaleĪnoĞci od badanego Banku. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie zostaá w Īaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej siĊ w siedzibie KPMG Audyt Sp. z o.o. 7 48 BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. 2 Analiza finansowa Banku 2.1 Ogólna analiza sprawozdania finansowego 2.1.1 Bilans 31.12.2007 AKTYWA Gotówka i operacje z Bankiem Centralnym Lokaty w innych bankach oraz kredyty i poĪyczki udzielone innym bankom Aktywa finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez wynik finansowy % sumy zá '000 bilansowej 29 - 11 106 0,7 31.12.2006 % sumy zá '000 bilansowej 106 8 674 0,5 5 770 0,3 7 027 0,4 Instrumenty pochodne zabezpieczające 22 467 1,3 17 752 1,0 Kredyty i poĪyczki udzielone klientom 1 553 200 90,7 1 615 395 91,7 96 615 5,6 86 699 4,9 4 795 0,3 4 795 0,3 Rzeczowe aktywa trwaáe 773 0,1 1 060 0,1 WartoĞci niematerialne 433 - 717 - Inne aktywa 16 400 1,0 18 674 1,1 -w tym aktywa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego 13 385 0,8 14 059 0,8 SUMA AKTYWÓW 1 711 588 100,0 1 760 899 100,0 PASYWA 31.12.2007 Pozostaáe aktywa finansowe Aktywa przeznaczone do sprzedaĪy % sumy zá '000 bilansowej 31.12.2006 % sumy zá '000 bilansowej Pasywa Zobowiązania wobec banków Zobowiązania finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez wynik finansowy Instrumenty pochodne zabezpieczające Zobowiązania wobec klientów Zobowiązania z tytuáu emisji wáasnych papierów wartoĞciowych 475 979 27,8 329 986 18,7 557 201,0 - 326 94,0 - 11 333 0,7 12 038 0,7 66,3 961 176 56,2 1 167 621 Rezerwy 2 540 0,2 6 427 0,4 - w tym rezerwa na odroczony podatek dochodowy 2 267 0,1 6 174 0,4 Inne zobowiązania 5 560 0,4 - w tym bieĪące zobowiązanie podatkowe 0,3 6 637 0,1 0,0 264 0,1 1 457 346 85,2 1 523 129 86,5 223 000 8 906 5 585 16 751 13,0 0,5 0,3 1,0 195 400 6 460 5 849 30 061 11,1 0,4 0,3 1,7 254 242 14,8 237 770 13,5 1 711 588 100,0 1 760 899 100,0 - Zobowiązania razem Kapitaá wáasny Kapitaá zakáadowy Kapitaá zapasowy Kapitaá rezerwowy Zysk roku bieĪącego Kapitaá wáasny razem SUMA PASYWÓW 8 49 BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. 2.1.2 Rachunek zysków i strat 1.01.2007 31.12.2007 Przychody z tytuáu odsetek Koszty odsetkowe Wynik z tytuáu odsetek Przychody z tytuáu opáat i prowizji Koszty z tytuáu opáat i prowizji 1.01.2006 31.12.2006 zá '000 zá '000 116 012 (65 837) 103 758 (49 732) 50 175 54 026 3 541 (871) 2 996 (537) 2 670 2 459 3 561 5 842 5 727 453 (21 814) (19 086) (856) 2 353 (7) 920 (22 113) (5 845) (276) Wynik na dziaáalnoĞci operacyjnej 20 830 37 359 Zysk brutto Podatek dochodowy 20 830 (4 079) 37 359 (7 298) Zysk netto 16 751 30 061 Wynik z tytuáu opáat i prowizji Wynik z pozycji wymiany Wynik na operacjach instrumentami finansowymi wycenianymi do wartoĞci godziwej przez rachunek zystków i strat Wynik inwestycji finansowych Pozostaáe przychody operacyjne Ogólne koszty administracyjne Koszty z tytuáu trwaáej utraty wartoĞci Pozostaáe koszty operacyjne 9 50 2.2 BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. Wybrane wskaĨniki finansowe Suma bilansowa (zá '000) Zysk brutto (zá '000) Zysk netto (zá '000) Kapitaáy wáasne (zá '000) * Stopa zysku netto do kapitaáów wáasnych Wspóáczynnik wypáacalnoĞci Udziaá naleĪnoĞci netto w aktywach Udziaá aktywów dochodowych w sumie aktywów Udziaá zobowiązaĔ kosztowych w sumie pasywów Udziaá ogólnej wartoĞci hipotecznych listów zastawnych w kapitale wáasnym Udziaá nominalnej wartoĞci hipotecznych listów zastawnych w nominalnej wartoĞci wierzytelnoĞci wpisanych do rejestru zabezpieczeĔ hipotecznych listów zastawnych * bez wyniku finansowego bieĪącego roku obrotowego 2007 2006 1 711 588 20 830 16 751 237 491 7,1% 15,8% 91,4% 98,7% 84,7% 1 760 899 37 359 30 061 207 709 14,5% 14,0% 92,2% 98,6% 85,8% 404,7% 412,9% 79,9% 72,0% 2.3 Interpretacja wskaĨników Suma bilansowa Banku na dzieĔ 31 grudnia 2007 r. wyniosáa 1.711.588 tys. záotych i w porównaniu do ubiegáego roku ulegáa nieznacznemu zmniejszeniu o 49.311 tys. záotych tj. o 2,8%. Spowodowane jest to wolniejszym, w porównaniu z 2006 r. tempem przyrostu portfela kredytowego. WartoĞü netto poĪyczek i kredytów ulegáa zmniejszeniu o 62.195 tys. záotych. tj. o 3,8%, co po stronie pasywów znajduje odzwierciedlenie w spadku zobowiązaĔ finansujących portfel kredytowy o 60.562 tys. záotych tj. 4% (zobowiązania z tytuáu emisji wáasnych papierów wartoĞciowych i zobowiązaĔ wobec banków). JednoczeĞnie zmianie ulegáa struktura finansowania portfela kredytowego, zmniejszeniu zobowiązaĔ z tytuáu emisji wáasnych papierów wartoĞciowych (krótkoterminowa emisji obligacji) o 206.445 tys. záotych tj. o 17,7%, towarzyszyá wzrost stanu zobowiązaĔ wobec banków o 145.883 tys. záotych tj. o 44.3%. Zysk netto Banku za 2007 r. byá niĪszy w porównaniu z zyskiem roku ubiegáego o 13.310 tys. záotych tj. o 44,3%. Wpáyw na zmniejszenie zysku netto miaá spadek wyniku z tytuáu odsetek o 3.851 tys. záotych tj. o 7.1%, bĊdący efektem przede wszystkim zmiany struktury finansowania, oraz wzrostu kosztów z tytuáu trwaáej utraty wartoĞci o 13.241 tys. záotych, bĊdący przede wszystkim efektem utraty wartoĞci indywidualnie istotnej ekspozycji kredytowej. Poziom wyniku finansowego skutkuje obniĪeniem wskaĨników rentownoĞci Banku. Wspóáczynnik wypáacalnoĞci wyniósá 15,8% przy minimalnym poziomie 8% wymaganym przez Prawo Bankowe. 10 51 BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. 3 CzĊĞü szczegóáowa raportu 3.1 PrawidáowoĞü stosowanego systemu rachunkowoĞci Bank posiada aktualną dokumentacjĊ opisującą zasady rachunkowoĞci, przyjĊte przez Zarząd Banku, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowoĞci. W trakcie przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego dokonaliĞmy wyrywkowego sprawdzenia prawidáowoĞci dziaáania systemu rachunkowoĞci. Naszej ocenie podlegaáy w szczególnoĞci: • zasadnoĞü i ciągáoĞü stosowanych zasad rachunkowoĞci, • prawidáowoĞü udokumentowania operacji gospodarczych, • rzetelnoĞü, bezbáĊdnoĞü i sprawdzalnoĞü ksiąg rachunkowych, w tym powiązania zapisów z dowodami ksiĊgowymi oraz sprawozdaniem finansowym, • zgodnoĞü przyjĊtych zasad ochrony dokumentacji ksiĊgowej, ksiąg rachunkowych i sprawozdaĔ finansowych z ustawą o rachunkowoĞci. W trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdziliĞmy znaczących nieprawidáowoĞci dotyczących systemu rachunkowoĞci, które nie zostaáyby usuniĊte, a mogáy mieü istotny wpáyw na badane sprawozdanie finansowe. Celem naszego badania nie byáo wyraĪenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowoĞci. 3.2 Inwentaryzacja Bank przeprowadziá inwentaryzacjĊ aktywów i pasywów w terminach okreĞlonych w art. 26 ustawie o rachunkowoĞci. RóĪnice inwentaryzacyjne rozliczono sprawozdaniem finansowym. 3.3 w ksiĊgach rachunkowych okresu objĊtego Stosowanie siĊ do norm ostroĪnoĞciowych W oparciu o przeprowadzone badanie nie zidentyfikowaliĞmy Īadnych istotnych odstĊpstw Banku od bankowych norm ostroĪnoĞciowych dotyczących miĊdzy innymi koncentracji zaangaĪowaĔ, rezerwy obowiązkowej oraz adekwatnoĞci kapitaáowej. 3.4 WskaĨniki istotnoĞci przyjĊte do badania ZaplanowaliĞmy i zastosowaliĞmy odpowiedni poziom istotnoĞci w przeprowadzonych przez nas procedurach badania w celu uzyskania racjonalnej pewnoĞci, Īe sprawozdanie finansowe traktowane jako caáoĞü nie zawiera istotnych nieprawidáowoĞci. 3.5 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego. Dane zawarte w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego, zawierające opis istotnych zasad rachunkowoĞci oraz inne informacje objaĞniające, zostaáy przedstawione, we 11 52 3.6 BPH Bank Hipoteczny S.A. Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r. wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidáowo. Dane te stanowią integralną czĊĞü sprawozdania finansowego. Sprawozdanie z dziaáalnoĞci Banku Sprawozdanie z dziaáalnoĞci Banku uwzglĊdnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowoĞci oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 paĨdziernika 2005 r. w sprawie informacji bieĪących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartoĞciowych (Dz. U. z 2005 r., nr 209, poz. 1744) i są one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. 3.7 Informacja o opinii niezaleĪnego biegáego rewidenta W oparciu o przeprowadzone badanie sprawozdania finansowego Banku sporządzonego na dzieĔ 31 grudnia 2007 r. wydaliĞmy opiniĊ bez zastrzeĪeĔ. ....................................................... Biegáy rewident nr 9794/7301 Mariola Szczesiak .......................................................... Za KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Cháodna 51, 00-867 Warszawa Biegáy rewident nr 9941/7390 BoĪena Graczyk Czáonek Zarządu .......................................................... Za KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Cháodna 51, 00-867 Warszawa Stacy Ligas, Dyrektor Warszawa, 25 lutego 2008 r. 12 53 TRANSLATION BPH Bank Hipoteczny S.A. Opinion and Report of the Independent Auditor Financial Year ended 31 December 2007 KPMG Audyt Sp. z o.o. The opinion contains 2 pages The report supplementing the auditor’s opinion contains 11 pages Opinion of the independent auditor and report supplementing the auditor’s opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 KPMG and the KPMG logo are registered trademarks of KPMG International, a Swiss cooperative. 54 TRANSLATION This document is a free translation of the Polish original. Terminology current in Anglo-Saxon countries has been used where practicable for the purposes of this translation in order to aid understanding. The binding Polish original should be referred to in matters of interpretation. OPINION OF THE INDEPENDENT AUDITOR To the General Meeting of BPH Banku Hipotecznego S.A. We have audited the accompanying financial statements of BPH Bank Hipoteczny S.A. seated in Warsaw, ul. Chmielna 132/134, 00-805 Warsaw (“the Bank”), which comprise the balance sheet as at 31 December 2007, with total assets of and total liabilities and equity of PLN 1,711,588 thousand, the profit and loss account for the year then ended with a net profit of PLN 16,751 thousand, the statement of changes in equity for the year then ended with an increase in equity of PLN 16,472 thousand, the cash flow statement for the year then ended with an increase in cash amounting to PLN 2,355 thousand, and notes to the financial statements, comprising of a summary of significant accounting policies and other explanatory notes. Management’s Responsibility for the Financial Statements Management of the Bank is responsible for the accuracy of the accounting records and the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards, as adopted by European Union and with other applicable regulations. This responsibility includes: designing, implementing and maintaining internal control relevant to the preparation and fair presentation of financial statements that are free from material misstatements, whether due to fraud or error; selecting and applying appropriate accounting policies; and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Auditor’s Responsibility Our responsibility, based on our audit, is to express an opinion on these financial statements, and whether the financial statements are derived from properly maintained accounting records. We conducted our audit in accordance with section 7 of the Accounting Act dated 29 September 1994 (Official Journal from 2002, No. 76, item 694 with amendments) (“the Accounting Act”), the professional standards established by the Polish National Council of Certified Auditors and International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with relevant ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements and the accounting records from which they are derived are free of material misstatements. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on our judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider internal control relevant to 1 55 TRANSLATION the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting principles used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Opinion In our opinion, the accompanying financial statements of BPH Bank Hipoteczny S.A. have been prepared and present fairly in all material respects the financial position of the Bank as at 31 December 2007 and the results of its operations and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union, are in compliance with the respective regulations and the provisions of the Bank’s Statute that apply to the Bank’s financial statements and have been prepared from accounting records that in all material respects have been properly maintained. Other Matters As required under the Accounting Act we also report that the Report on the Bank’s activities includes, in all material respects, the information required by Art. 49 of the Accounting Act and by the Decree of the Ministry of Finance dated 19 October 2005 on current and periodic information provided by issuers of securities (Official Journal from 2005, No 209, item 1744) and the information is consistent with the financial statements. Signed on the Polish original ......................................................... Certified Auditor No. 9794/7301 Mariola Szczesiak Signed on the Polish original ............................................................ For KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Cháodna 51; 00-867 Warsaw Certified Auditor No. 9941/7390 BoĪena Graczyk Member of the Management Board Signed on the Polish original ............................................................ For KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Cháodna 51; 00-867 Warsaw Stacy Ligas Partner Warsaw, 25 February 2008 56 TRANSLATION BPH Bank Hipoteczny S.A. Report supplementing the auditor’s opinion on the financial statements Financial Year ended 31 December 2007 KPMG Audyt Sp. z o.o. The report supplementing the auditor’s opinion contains 11 pages Report supplementing the auditor’s opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 57 BPH Bank Hipoteczny S.A. Report supplementing the opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 This document is a free translation of the Polish original. Terminology current in Anglo-Saxon countries has been used where practicable for the purposes of this translation in order to aid understanding. The binding Polish original should be referred to in matters of interpretation. Contents 1 General 3 1.1 General information about the Bank 3 1.2 1.3 Auditor information Legal status 3 3 1.4 1.5 Prior period financial statements Audit scope and responsibilities 5 6 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.3.1 1.3.2 1.3.3 1.3.4 Company name Registered office Registration in the National Court Register Tax Office and Provincial Statistical Office registration Share capital Related parties Management of the Company Scope of activities 3 3 3 3 3 4 4 4 2 Financial analysis of the Bank 7 2.1 Summary of the financial statements 7 2.2 2.3 Selected financial ratios Interpretation of selected financial ratios 9 9 2.1.1 2.1.2 Balance sheet Profit and loss account 3 Detailed report 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 Proper operation of the accounting system Verification of assets and liabilities Compliance with banking regulations Audit materiality Notes to the financial statements Report on the Bank’s activities Information on the opinion of the independent auditor 7 8 10 58 10 10 10 10 10 11 11 BPH Bank Hipoteczny S.A. Report supplementing the opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 TRANSLATION 1 General 1.1 General information about the Bank 1.1.1 Company name BPH Bank Hipoteczny S.A. 1.1.2 Registered office ul. Chmielna 132/134 00-805 Warszawa 1.1.3 Registration in the National Court Register Registration court: Date: Registration number: District Court in Warsaw, XII Commercial Department of the National Court Register 12 July 2001 0000027441 1.1.4 Tax Office and Provincial Statistical Office registration NIP number: REGON: 1.2 527-10-28-697 011183360 Auditor information Name: Registered office: Address: Registration number: Registration court: Share capital: NIP number: KPMG Audyt Sp. z o.o. Warsaw, ul. Cháodna 51, 00-867 Warsaw KRS 0000104753 District Court for the Capital City Warsaw in Warsaw, XII Commercial Department of the National Court Register; PLN 125,000 526-10-24-841 KPMG Audyt Sp. z o.o. is entered in the register of entities authorised to audit financial statements under number 458. 1.3 Legal status 1.3.1 Share capital The Bank was established for a definite period under the terms of its Statute dated 24 August 1995. The share capital of the Bank amounted to PLN 223,000 thousand as at 31 December 2007 divided into 2,230 ordinary shares with a nominal value of PLN 100 thousand each. In 2007 3 59 BPH Bank Hipoteczny S.A. Report supplementing the opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 TRANSLATION the share capital of the Bank was increased by PLN 27,600 thousand as a result of the issue of 276 common shares which were taken over by the Bank BPH S.A. The registration took place on 11 September 2007. As at 31 December 2007, the shareholder structure was as follows: Name of the Shareholder Bank Pekao S.A. Final Holding Sp. z o.o. Number of shares 2,229 1 2,230 Voting rights (%) 99.96% 0.04% 100.0% Nominal value of shares PLN '000 222,900.0 100.00 223,000.0 Percentage of share capital (%) 99.96% 0.04% 100.0% On 29 November 2007 there was an integration of Bank Pekao S.A. with Bank BPH S.A. performed in way of Bank BPH S.A. spin – off by transferring a part of Bank BPH S.A. property in a form of an organized part of enterprise to Bank Pekao S.A. As a result of this transaction, shares of BPH Bank Hipoteczny S.A. which were held by the Bank BPH S.A. were taken over by the Bank Pekao S.A. 1.3.2 Related parties The Bank is a member of the Bank Pekao S.A. Group, which belongs to UCI Group. 1.3.3 Management of the Company The Management Board is responsible for management of the Bank. At 31 December 2007, the Management Board of the Bank comprised the following members: x x x Irena Stocka Krzysztof Puchalski Jerzy Tofil - President of the Bank’s Management Board, - Member of the Bank’s Management Board, - Member of the Bank’s Management Board. On 30 November 2007 Mrs. Jolanta GáadyĞ resigned from the position of Vice-President of the Bank’s Management Board. On 10 December 2007, basing on the resolution nr 20/2007 of the Supervisory Board, Mr. Krzysztof Puchalski was nominated to the position of Member of the Bank’s Management Board. 1.3.4 Scope of activities Subsequently to the registration of the changes in the Bank’s statute by the local court for Warsaw on 24 January 2000 BPH Bank Hipoteczny S.A. received the consent to perform banking mortgage activities. The Bank performs these activities in compliance with the Act on Mortgage Letters and Mortgage Banks (Official Journal no. 140, item. 940 with subsequent amendments). The business activities listed in the Bank's Statute include the following: x granting credits secured by a mortgage; 60 BPH Bank Hipoteczny S.A. Report supplementing the opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 TRANSLATION x granting loans not secured by a mortgage, provided that a borrower or a guarantor of repayment of the full principal and interest due is the State Treasury, the NBP, a governments or central banks of European Union member country, the Organization of Reconstruction and Development, x purchase of other banks’ claims with respect to credits granted and secured by a mortgage, and purchase of claims not secured by mortgage, provided that the borrower or guarantor of repayment of the full principal and interest due is an entity referred to above, x issue of mortgage backed securities based on the Bank’s claims with respect to credits granted secured by mortgage, and based on purchased claims of other banks, originally entitled to the claims with respect to credits granted and secured by a mortgage, x issue of public mortgage backed securities based on the Bank’s claims not secured by mortgage, provided that the borrower or guarantor of repayment of the full principal and interest due is an entity referred to above. Additionally the Bank is illegible to perform the following activities: x accepting term deposits, x granting credits and loans, x issuing bonds, x holding securities, x purchase of shares or shares of entities whose legal form guarantees limited liability of the Bank up to the invested amount, provided it services the activities performed by the Bank, x maintenance of current accounts for investment projects using the loans granted by the Bank, x providing advisory services relating to real estates market, including establishing banking mortgage value, x management of Bank’s receivables or other banks’ receivables due to entities referred to above, based on signed agreements, x sale of Bank’s receivables secured by a mortgage and registered in the mortgage backed securities collateral register, with restriction of signed custodian agreement. 1.4 Prior period financial statements The financial statements for the period ended 31 December 2006 were audited by KPMG Audyt Sp. z o.o. and received an unqualified opinion. The financial statements were approved at the General Meeting on 25 June 2007 where it was resolved to allocate the profit for the prior financial year of PLN 30,061 thousand as follows: x dividend payment x reserve capital PLN 27,615 thousand PLN 2,446 thousand 5 61 BPH Bank Hipoteczny S.A. Report supplementing the opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 TRANSLATION The closing balances as at 31 December 2006 have been properly recorded as the opening balances of the audited year. The financial statements were submitted to the Registry Court on 24 August 2007 and were published in Monitor Polski B No. 81 on 21 January 2008. 1.5 Audit scope and responsibilities This report was prepared for the General Meeting of BPH Bank Hipoteczny S.A. seated in Warsaw, ul. Chmielna 132/134, 00-805 Warsaw, and relates to the financial statements comprising: the balance sheet as at 31 December 2007 with total assets and total liabilities and equity of PLN 1,711,588 thousand, the profit and loss account for the year then ended with a net profit of PLN 16,751 thousand, the statement of changes in equity for the year then ended with an increase in equity of PLN 16,472 thousand, the cash flow statement for the year then ended with an increase in cash amounting to PLN 2,355 thousand and notes to the financial statements, comprising of a summary of significant accounting policies and other explanatory notes. The audited Bank prepares its financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union on the basis of the decision of General Meeting dated 31 January 2005. The financial statements have been audited in accordance with the contract dated 30 November 2007, concluded on the basis of the resolution of dated Supervisory Board dated 29 November 2007 on the appointment of the auditor. We conducted the audit in accordance with section 7 of the Accounting Act, the professional standards established by the Polish National Council of Certified Auditors and International Standards on Auditing. We audited the financial statements in the Bank’s head office during the period from 28 January 2007 to 22 February 2008. Management of the Bank is responsible for the accuracy of the accounting records and the preparation and fair presentation of the financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union, and with other applicable regulations. Our responsibility is to express an opinion, and to prepare a supplementing report, on the financial statements, and whether the financial statements are derived from properly maintained accounting records, based on our audit. Management of the Bank submitted a statement dated the same date as this report as to the true and fair presentation of the financial statements presented for audit, which confirmed that there were no undisclosed matters which could significantly influence the information presented in the financial statements. All our requests for additional documents and information necessary for expressing our opinion and preparing the report have been fulfilled. KPMG Audyt Sp. z o.o., the members of its Management Board and Supervisory Board and other persons involved in the audit of the financial statements of the Bank fulfill independence requirements. The scope of the work planned and performed has not been limited in any way. The method and scope of our audit is detailed in working papers prepared by us and retained in the offices of KPMG Audyt Sp. z o.o. 6 62 BPH Bank Hipoteczny S.A. Report supplementing the opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 TRANSLATION 2 Financial analysis of the Bank 2.1 Summary of the financial statements 2.1.1 Balance sheet ASSETS 31.12.2007 PLN '000 29 Cash and balances with Central Bank Loans and advances to banks Securities at fair value through profit and loss Derivative assets held for risk management Loans and advances to customers Other financial assets Assets available for sale Property, plant and equipment Intangible assets Other assets - incl. deferred tax assets TOTAL ASSETS EQUITY AND LIABILITIES Deposits from banks Securities at fair value through profit and loss Derivative liabilities held for risk management Deposits from customers Debt securities in issue Provisions - incl. deferred income tax provision Other liabilities - incl. current tax liabilities Total liabilities Equity Share capital Equity reserves Other reserves Net profit of the current period Total equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 7 63 % of total - 31.12.2006 PLN '000 106 11 106 0,7 8 674 0,5 5 770 22 467 1 553 200 96 615 4 795 773 433 16 400 13 385 0,3 1,3 90,7 5,6 0,3 0,1 1,0 0,8 7 027 17 752 1 615 395 86 699 4 795 1 060 717 18 674 14 059 0,4 1,0 91,7 4,9 0,3 0,1 1,1 0,8 1 711 588 100,0 1 760 899 100,0 31.12.2007 PLN '000 Liabilities % of total % of total 31.12.2006 PLN '000 - % of total 475 979 27,8 329 986 18,7 557 201,0 11 333 0,7 326 94,0 12 038 0,7 961 176 2 540 2 267 5 560 1 457 346 56,2 0,2 0,1 0,3 0,0 0,1 85,2 1 167 621 6 427 6 174 6 637 264 1 523 129 66,3 0,4 0,4 0,4 0,1 86,5 223 000 8 906 5 585 16 751 254 242 13,0 0,5 0,3 1,0 14,8 195 400 6 460 5 849 30 061 237 770 11,1 0,4 0,3 1,7 13,5 1 711 588 100,0 1 760 899 100,0 BPH Bank Hipoteczny S.A. Report supplementing the opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 TRANSLATION 2.1.2 Profit and loss account Interest and similar income Interest expense and similar charges Net interest income Fee and commission income Fee and commission expense Net fee and commission income 1.01.2007 31.12.2007 1.01.2006 31.12.2006 PLN '000 PLN '000 116,012 (65,837) 103,758 (49,732) 50,175 54,026 3,541 (871) 2,670 2,996 (537) 2,459 3,561 5,842 5,727 453 (21,814) (19,086) (856) 2,353 (7) 920 (22,113) (5,845) (276) Operating profit 20,830 37,359 Gross profit Corporate income tax 20,830 (4,079) 37,359 (7,298) Net profit 16,751 30,061 Foreign exchange profit Profit from financial instruments measured at fair value through profit and loss Profit from investment in securities Other operating income General expenses Impairment losses on loams and advances Other operating expenses 8 64 BPH Bank Hipoteczny S.A. Report supplementing the opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 TRANSLATION 2.2 Selected financial ratios Total assets Gross profit Net profit Shareholders' equity * Return on equity Capital adequacy ratio Receivables to total assets Income generating assets to total assets Interest bearing liabilities to total liabilities Mortgage backed securities to total to equity Mortgage backed securities to mortgaged secured receivable (registered in the mortgage backed securities collateral register) 2007 2006 1,711,588 20,830 16,751 237,491 7.1% 15.8% 91.4% 98.7% 84.7% 404.7% 1,760,899 37,359 30,061 207,709 14.5% 14.0% 92.2% 98.6% 85.8% 412.9% 79.9% 72.0% * excluding current-year net profit 2.3 Interpretation of selected financial ratios As of 31 December 2007 total assets amounted to PLN 1,711,588 thousand. In comparison to the previous year it decreased slightly, by PLN 49,311 thousand (e.i. 2,8%), due to a smaller increase in the loan portfolio from 2006 to 2007 than 2005 to 2006. The net value of loans decreased by PLN 62,195 thousand (e.i. 3,8%), which caused a corresponding decrease in liabilities that finance loans by PLN 60,562 thousand, e.i. 4%. Simultaneously there was a change in the structure of the financing sources of the loan portfolio. Contrary to the decrease of the liabilities from debt securities (PLN 206,445 thousand, e.i. 17,7%), the liabilities due to banks increased by PLN 145,883 (i.e. 44,3%). In 2007 the net profit of the Bank was lower in comparison to the prior year by PLN 13,310 thousand (e.i. 44,3%). This decrease was influenced by a decrease of the interest income by PLN 3,851 thousand (e.i. 7,1%), resulting mainly from the change in the financing structure and an increase of loan impairment charge (PLN 13,241 thousand), which was a result of the impairment loss of one significant loan exposure. The level of the financial result resulted in lower profitability ratios of the Bank. The adequacy ratio of the Bank amounted to 15,8% considering the minimum of 8% obligation of the Banking Law. 65 BPH Bank Hipoteczny S.A. Report supplementing the opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 TRANSLATION 3 Detailed report 3.1.1 Proper operation of the accounting system The Bank maintains current documentation describing the applied accounting principles, adopted by the Management Board, to the extent required by Art. 10 of the Accounting Act. During the audit of the financial statements, we tested, on a sample basis, the operation of the accounting system. Our assessment covered in particular: x appropriateness and consistency of the accounting principles used, x correctness of the documentation of business transactions, x fairness, accuracy and verifiability of the books of account, including the matching of accounting entries with supporting documentation and the financial statements, x compliance of the adopted policies relating to safeguarding of accounting records, books of account and the financial statements with the Accounting Act. On the basis of the work performed we have not identified material irregularities in the accounting system which have not been corrected and that could have a material impact on the financial statements. Our audit was not conducted for the purpose of expressing a comprehensive opinion on the operation of the accounting system. 3.1.2 Verification of assets and liabilities The Bank performed a verification of assets and liabilities and in accordance with the requirements and time frame specified in Art. No. 26 of the Accounting Act. Count differences have been recorded in the period covered by the financial statements. 3.1.3 Compliance with banking regulations Based on our audit we have not identified any significant deviations in the bank’s compliance with the banking regulatory norm pertaining among other to loan concentration, obligatory reserve and capital adequacy ratio. 3.1.4 Audit materiality We have planned and applied an appropriate level of precision in conducting our audit procedures in order to obtain reasonable assurance about whether the financial statements taken as a whole are free of material misstatements. 3.1.5 Notes to the financial statements All information included in the notes to the financial statements, comprising of a summary of significant accounting policies and other explanatory notes, is, in all material respects, presented accurately and completely. This information should be read in conjunction with the financial statements taken as a whole. 10 66 BPH Bank Hipoteczny S.A. Report supplementing the opinion on the financial statements for the financial year ended 31 December 2007 TRANSLATION 3.1.6 Report on the Bank’s activities The Report on the Bank’s activities includes, in all material respects, information required by Art. 49 of the Accounting Act and by the Decree of the Ministry of Finance dated 19 October 2005 on current and periodic information provided by issuers of securities (Official Journal from 2005, No 209, item 1744) and the information is consistent with the financial statements. 3.1.7 Information on the opinion of the independent auditor Based on our audit of the financial statements as at and for the year ended 31 December 2007, we have issued an unqualified opinion Signed on the Polish original .................................................... Certified Auditor No. 9794/7301 Mariola Szczesiak Signed on the Polish original ............................................................ For KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Cháodna 51, 00-867 Warsaw Certified Auditor No. 9941/7390 BoĪena Graczyk Member of the Management Board Signed on the Polish original ............................................................ For KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Cháodna 51, 00-867 Warsaw Stacy Ligas, Partner Warsaw, 25 February 2008 11 67 SPRAWOZDANIE FINANSOWE STATEMENT OF ACCOUNTS SPRAWOZDANIE FINANSOWE BPH BANK HIPOTECZNY S.A. W WARSZAWIE ZA ROK OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2006 R. SPORZĄDZONE WG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ 25 LUTEGO 2008 Wybrane dane finansowe dotyczące rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego w tys. zł. w tys. EUR 2007 2006 2007 2006 Wynik z tytułu odsetek 50 175 54 026 13 285 13 856 Wynik z tytułu prowizji 2 670 2 459 707 630 Wynik na działalności operacyjnej 20 830 37 359 5 515 9 581 Zysk brutto 20 830 37 359 5 515 9 581 Zysk netto 16 751 30 061 4 435 7 710 Suma bilansowa 1 711 588 1 760 899 477 830 459 621 Należności od klientów netto 1 553 200 1 615 395 433 612 421 642 Zobowiązania z tytułu emisji papierów wartościowych 961 176 1 167 621 268 335 304 766 Zobowiązania wobec banków 475 979 329 986 132 881 86 131 Kapitał własny 254 242 237 770 70 978 62 061 Kapitał zakładowy 223 000 195 400 62 256 51 002 2 230 1 954 2 230 1 954 114 122 32 32 Wyszczególnienie Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) Zysk na jedną akcję* (w zł / EUR) Współczynnik wypłacalności 8,22 17,04 2,29 4,45 15,77% 14,04% 15,77% 14,04% * Zysk na jedną akcję wyliczony na podstawie średniej ważonej liczby akcji. 71 Rachunek zysków i strat Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 2007 2006 Nota Razem Razem Przychody z tytułu odsetek 1 116 012 103 758 Koszty odsetek 1 -65 837 -49 732 Wynik z tytułu odsetek 1 50 175 54 026 Przychody z tytułu prowizji 2 3 541 2 996 Koszty opłat i prowizji 2 -871 -537 Wynik z tytułu prowizji 2 2 670 2 459 Wynik z pozycji wymiany 3 3 561 5 842 Wynik na operacjach instrumentami finansowymi wycenianymi do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat 4 5 727 2 353 Wynik z inwestycji finansowych 5 0 -7 Pozostałe przychody operacyjne 6 453 920 9 741 9 108 Ogólne koszty administracyjne 7 -21 814 -22 113 Koszty z tytułu trwałej utraty wartości 8 -19 086 -5 845 Pozostałe koszty operacyjne 9 W tysiącach zł. -856 -276 -41 756 -28 234 Wynik na działalności operacyjnej 20 830 37 359 Zysk brutto 20 830 37 359 Obowiązkowe obciążenie wyniku finansowego 10 Zysk po opodatkowaniu Zysk na jedną akcję (zł) 11 72 -4 079 -7 298 16 751 30 061 8,22 17,04 Bilans Na dzień 31 grudnia 2007 W tysiącach zł. Nota 2007 2006 Razem Razem Aktywa Kasa, środki w banku centralnym 12 29 106 Lokaty w innych bankach oraz kredyty i pożyczki udzielone innym bankom 13 11 106 8 674 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 14 5 770 7 027 Pochodne instrumenty zabezpieczające 29 22 467 17 752 Kredyty i pożyczki udzielone klientom 15 1 553 200 1 615 395 Pozostałe aktywa finansowe 17 96 615 86 699 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 18 4 795 4 795 Rzeczowe aktywa trwałe 19 773 1 060 Wartości niematerialne i prawne 20 433 717 Inne aktywa 21 16 400 18 674 21a 13 385 14 059 1 711 588 1 760 899 w tym aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa razem Zobowiązania Zobowiązania wobec banków 22 475 979 329 986 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 23 557 326 Pochodne instrumenty zabezpieczające 29 201 94 Zobowiązania wobec klientów 24 11 333 12 038 Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych 25 961 176 1 167 621 Rezerwy w tym rezerwa na odroczony podatek dochodowy Inne zobowiązania w tym bieżące zobowiązania podatkowe 26 2 540 6 427 26a 2 267 6 174 27 5 560 6 637 27 0 264 1 457 346 1 523 129 Zobowiązania razem Kapitał własny Kapitał zakładowy 28 223 000 195 400 Kapitał zapasowy 28 8 906 6 460 Kapitał rezerwowy 28 5 585 5 849 Zysk z lat ubiegłych 28 Zysk roku bieżącego Kapitał własny Zobowiązania i kapitał własny razem 73 0 0 16 751 30 061 254 242 237 770 1 711 588 1 760 899 Zestawienie zmian w kapitale własnym Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 W tysiącach zł Nota Saldo na 31 grudnia 2006 Kapitał akcyjny Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Fundusz z aktualizacji wyceny Zysk z lat ubiegłych i roku bieżącego 195 400 6 460 6 100 -251 30 061 Saldo na 1 stycznia 2007 28 195 400 6 460 6 100 -251 30 061 Zmiana wartości netto aktywów dostępnych do sprzedaży, po opodatkowaniu 28 0 0 0 -155 0 Zmiana wyniku z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających, po opodatkowaniu 28 0 0 0 -109 0 -27 615 Dywidenda dla akcjonariuszy za rok 2006 0 0 0 0 27 600 2 446 0 0 0 Podział wyniku finansowego 0 0 0 0 -2 446 Pokrycie straty z lat ubiegłych 0 0 0 0 0 Zysk netto roku bieżącego 0 0 0 0 16 751 223 000 8 906 6 100 -515 16 751 Zwiększenie funduszy Saldo na 31 grudnia 2007 Kapitał własny razem 254 242 Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2006 W tysiącach zł Nota Kapitał akcyjny Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Fundusz z aktualizacji wyceny Zysk z lat ubiegłych i roku bieżącego 169 800 15 872 6 100 -268 16 205 Saldo na 1 stycznia 2006 28 169 800 15 872 6 100 -268 16 205 Zmiana wartości netto aktywów dostępnych do sprzedaży, po opodatkowaniu 28 0 0 0 32 0 Zmiana wyniku z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających, po opodatkowaniu 28 0 0 0 -15 0 -25 617 Saldo na 31 grudnia 2005 Dywidenda dla akcjonariuszy za rok 2005 0 0 0 0 25 600 0 0 0 0 Podział wyniku finansowego 0 2 228 0 0 -2 228 Pokrycie straty z lat ubiegłych 0 -11 640 0 0 11 640 Zysk netto roku bieżącego 0 0 0 0 30 061 195 400 6 460 6 100 -251 30 061 Zwiększenie funduszy Saldo na 31 grudnia 2006 Kapitał własny razem 237 770 74 Rachunek przepływów pieniężnych Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 W tysiącach zł 2007 2006 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk netto Korekty razem Amortyzacja 16 751 30 061 249 895 -670 857 862 998 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 37 963 46 533 Zapłacony podatek dochodowy -7 805 -8 710 Zyski /straty ze sprzedaży inwestycji Zmiana stanu odpisów na utratę wartości Zmiana stanu aktywów dostępnych do sprzedaży Zmiana stanu należności od banków i klientów Zmiana stanu innych aktywów Zmiana stanu zobowiązań od banków i klientów Zmiana stanu zobowiązań z tytułu własnej emisji Zmiana stanu innych zobowiązań Przepływy netto z działalności operacyjnej -2 0 18 396 3 698 -10 645 2 732 43 799 -169 907 -1 286 -4 617 165 052 -544 596 0 0 3 561 3 012 266 646 -640 796 -370 -513 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych Zbycie rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych 80 2 Nabycie udziałów w jednostkach podporządkowanych 0 0 Zbycie udziałów w jednostkach podporządkowanych 0 0 Inne wydatki związane z działalności inwestycyjną 0 0 Inne wpływy związane z działalności inwestycyjną 729 348 Przepływy netto z działalności inwestycyjnej 439 -163 DZIAŁALNOŚC FINANSOWA Dywidendy wypłacone -27 615 -25 617 Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek 0 325 401 Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 0 0 Emisja papierów wartościowych Wykup papierów wartościowych własnej emisji Inne wydatki z działalności finansowej Wpływy z emisji akcji Przepływy netto z działalności finansowej 100 000 509 946 -309 946 -150 000 -54 769 -44 510 27 600 25 600 -264 730 640 820 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM 2 355 -139 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU 8 780 8 919 11 135 8 780 2 355 -139 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 75 Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego BPH Bank Hipoteczny S.A. ma siedzibę w Polsce. Bank jest zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla Miasta Stołecznego Warszawy - XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Sprawozdanie finansowe Banku za rok kończący się 31 grudnia 2007 r. zawiera dane jednostkowe Banku. Jednostką dominującą dla Banku jest Bank Pekao S.A. W dniu 29 listopada 2007 r. nastąpiła integracja Banku BPH S.A. z Bankiem Pekao S.A. poprzez przeniesienie części majątku Banku BPH S.A. w postaci zorganizowanej części przedsiębiorstwa, na Bank Pekao S.A. W wyniku tej transakcji akcje BPH Banku Hipotecznego S.A. będące w posiadaniu Banku BPH S.A. objął Bank Pekao S.A. Bank należy do Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. i jego sprawozdania finansowe na potrzeby nadzoru są konsolidowane z Bankiem Pekao S.A. Sprawozdania Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. podlegają konsolidacji bezpośrednio ze sprawozdaniami finansowymi większościowego akcjonariusza Banku Pekao S.A. Grupa Kapitałowa Banku Pekao S.A. stanowi część Grupy Kapitałowej Banku UniCredito Italiano S.p.A. z siedzibą w Genui, Włochy. Przedmiot działalności Banku. BPH Bank Hipoteczny S.A. działa jako bank specjalistyczny i wykonuje wyłącznie czynności określone w Ustawie z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (tekst jednolity: Dz.U. z 2003 roku, Nr 99, poz. 919, z późn. zm.). Do podstawowych czynności Banku należy: 1) udzielanie kredytów zabezpieczonych hipoteką, 2) udzielanie kredytów niezabezpieczonych hipoteką, o których mowa w art. 3 ust. 2 Ustawy, 3) nabywanie wierzytelności innych banków z tytułu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz wierzytelności z tytułu kredytów niezabezpieczonych hipoteką, o których mowa w pkt 2, 76 4) emitowanie hipotecznych listów zastawnych, których podstawę stanowią: - wierzytelności Banku z tytułu udzielonych kredytów zabezpieczonych hipoteką, - nabyte wierzytelności innych banków z tytułu udzielo- nych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką, 5) emitowanie publicznych listów zastawnych, których podstawę stanowią: - wierzytelności Banku z tytułu udzielonych kredytów niezabezpieczonych hipoteką, o których mowa w pkt 2, - nabyte przez Bank wierzytelności innych banków z ty- tułu udzielonych przez nie kredytów niezabezpieczo- nych hipoteką, o których mowa w pkt 2. Znaczące zasady rachunkowości a) Oświadczenie o zgodności Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Banku zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) odnośnie sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi Standardami zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 roku, nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. Bank sporządza niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe stosownie do zapisów art. 45 ust.1b i ust.1c ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości. b) Podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało sporządzane w złotych polskich w zaokrągleniu do tysiąca złotych. Zgodnie z „Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitenta papierów wartościowych” Bank prezentuje wybrane dane finansowe przeliczone na euro. Według §89 wyżej wymienionego rozporządzenia poszczególne pozycje bilansu przelicza się według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy ustalonego przez Narodowy Bank Polski, natomiast poszczególne pozycje rachunku zysków i strat przelicza się według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku obrotowego. Sprawozdanie finansowe przygotowane zostało w oparciu o koncepcję kosztu historycznego, oprócz pochodnych instrumentów finansowych, niesklasyfikowanych jako instrumenty zabezpieczające, wycenianych w wartości godziwej przez wynik. Pozostałe składniki aktywów i zobowiązań finansowych (w tym kredyty) wykazywane są wg wartości zamortyzowanego kosztu pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń, które wpływają na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane kwoty aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów. Szacunki i założenia dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne oraz szereg innych czynników, które są uważane za właściwe w danych warunkach. Wyniki tworzą podstawę do dokonywania szacunków odnośnie wartości bilansowych aktywów i pasywów, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie innych źródeł. Wyniki rzeczywiste mogą się różnić od wartości szacunkowych. Szacunki i założenia podlegają bieżącym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku pod warunkiem, że korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący jak i przyszłe okresy. Zasady rachunkowości przedstawione poniżej zostały zastosowane dla wszystkich okresów sprawozdawczych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Bank nie dokonał istotnych zmian zasad rachunkowości w stosunku do zasad przyjętych w poprzednim okresie. Zmiany wynikające z nowelizacji MSR nie miały znaczącego wpływu na wycenę aktywów i zobowiązań Banku. Zakres ujawnień został rozszerzony o wymogi MSSF 7. 77 Zastosowanie standardów jeszcze nie obowiązujących Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości Ewentualny wpływ Data wejścia w na sprawozdanie finansowe życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później MSSF 8 Standard wymaga ujawnienia informacji o segmentach w oparciu o elementy Bank oczekuje, że nowy stan- 1 stycznia Segmenty składowe jednostki, które zarządzający monitorują w zakresie podejmowa- dard nie będzie miał wpływu na 2009 operacyjne nia decyzji operacyjnych. Segmenty operacyjne to elementy składowe jed- prezentację i ujawnienie informacji nostki, dla których oddzielna informacja finansowa jest dostępna i regularnie o segmentach operacyjnych w oceniana przez osoby podejmujące kluczowe decyzje odnośnie alokacji sprawozdaniu jednostkowym zasobów i oceniające działalność. Zaktualizowany Zaktualizowany standard będzie wymagał aktywowania kosztów finansowa- Bank oczekuje, że zaktualizowany 1 stycznia MSR 23 nia zewnętrznego odnoszących się do składników aktywów, które wymagają standard nie będzie miał wpływu 2009 Koszty finansowa- znacznego okresu czasu niezbędnego do przygotowania ich do użytkowania na prezentację sprawozdania finan- lub sprzedaży. sowego. nia zewnętrznego KIMSF 12 Umowy koncesyjne Interpretacja określa wskazówki dla podmiotów sektora prywatnego w KIMSF 12 nie ma zastosowania do 1 stycznia odniesieniu do zagadnień rozpoznawania i wyceny, które powstają przy działalności Banku, ponieważ Bank 2008 rozliczaniu transakcji związanych z koncesjami na świadczenie usług udzie- nie zawierał umów koncesyjnych. lanymi podmiotom prywatnym przez podmioty sektora publicznego. KIMSF 13 Interpretacja wyjaśnia jak jednostki, które udzielają klientom kupującym Bank nie spodziewa się, że inter- 1 stycznia Programy od nich towary i usługi, nagród w programach lojalnościowych, powinny pretacja będzie miała wpływ na 2008 zaksięgować swoje zobowiązania do realizacji tych nagród w postaci sprze- sprawozdanie finansowe. lojalnościowe daży towarów i usług za darmo lub po obniżonych cenach. Takie jednostki są zobowiązane alokować część swoich przychodów ze sprzedaży do nagród w programach lojalnościowych. Ta część przychodów ze sprzedaży jest rozpoznawana tylko wtedy, kiedy jednostki wypełnią swoje zobowiązania. KIMSF 14 Interpretacja określa: Bank nie spodziewa się, że inter- 1 stycznia MSR 19 – 1) kiedy refundacje z programu lub obniżki przyszłych składek na rzecz pretacja będzie miała wpływ na 2008 programu powinny być traktowane jako dostępne zgodnie z paragrafem 58 sprawozdanie finansowe. Ograniczenia w rozpoznawaniu aktywów programów określonych świadczeń pracow- MSR 19; 2) jak wymogi minimalnego finansowania („MFR”) mogą wpłynąć na dostępność obniżek składek na rzecz programu; 3) kiedy MFR mogą skutkować powstaniem zobowiązania. niczych, wymogi Pracodawca nie musi rozpoznawać dodatkowego zobowiązania zgodnie z minimalnego KIMSF 14, chyba, że składki płacone w ramach minimalnych wymogów finansowania i ich finansowania nie mogą być spółce zwrócone. interakcje 78 c) Waluty obce Transakcje w walutach obcych Transakcje w walutach obcych Bank przelicza po kursie obowiązującym w dniu transakcji. Wynikające z tych transakcji aktywa i zobowiązania pieniężne oraz instrumenty pochodne denominowane w walutach obcych prezentowane według kosztu historycznego, przeliczane są po kursie średnim obowiązującym w danym dniu. Różnice kursowe powstające z przeliczenia rozpoznawane są w rachunku wyników. d) Finansowe instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń Bank zgodnie z przepisami ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych wykorzystuje pochodne instrumenty finansowe w celu zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym i ryzykiem stóp procentowych. Instrumenty pochodne spełniające wymogi rachunkowości zabezpieczeń są rozliczane zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń. Instrumenty pochodne, które nie podlegają zasadom wyceny zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń, klasyfikowane są jako instrumenty przeznaczone do obrotu i wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Podstawę do wyznaczenia wartości godziwej instrumentu finansowego przy początkowym ujęciu stanowi cena transakcyjna (tj. wartość godziwa uiszczonej lub otrzymanej zapłaty). Po początkowym ujęciu instrumenty pochodne są wyceniane w wartości godziwej bez uwzględniania kosztów transakcji, które będą poniesione przy ich sprzedaży. Wartość godziwa ustalana jest na podstawie cen rynkowych lub oparta jest na technice wyceny, której zmienne zawierają wyłącznie dane pochodzące z możliwych do obserwacji rynków. Bank stosuje rachunkowość zabezpieczeń uwzględniając przy wycenie zabezpieczanych aktywów lub pasywów wartość nabytych dla ich zabezpieczenia instrumentów finansowych oraz zmiany ich wartości, jeśli spełnione są poniższe warunki: - w momencie ustanowienia zabezpieczenia formalnie wyznacza się i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji oraz charakter zabezpiecza- nego ryzyka. Bank określa, w jaki sposób będzie oceniał skuteczność instrumentu zabezpieczającego w równoważeniu zmian przepływów środków pieniężnych z tytułu zabezpieczanej transakcji w zakresie ograniczenia ryzyka, przed którym się zabezpiecza, - zabezpieczający instrument finansowy będący przedmiotem kontraktu i zabezpieczane za jego pomocą aktywa lub pasywa charakteryzują się podobnymi cechami, a w szczególności wartością nominalną, datą zapadalności, wrażliwością na zmiany stopy procentowej lub na zmiany kursu waluty, - Bank przewiduje, że zabezpieczenie będzie odznaczało się wysoką skutecznością w równoważeniu przepływów środków pieniężnych, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą tego konkretnego powiązania zabezpieczającego, - zabezpieczenie jest na bieżąco wyceniane, (co najmniej na koniec miesiąca sprawozdawczego) i stwierdza się jego skuteczność w całym okresie jego wykorzystania, Zabezpieczenie takie jest osiągane poprzez zestawienie i dopasowanie przyszłych zmiennych przepływów odsetkowych wygenerowanych z pozycji zabezpieczanej i instrumentów pochodnych zabezpieczających. e) Aktywa i zobowiązania finansowe Klasyfikacja Bank klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii: składniki aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy; inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności; pożyczki i należności; aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. a) Składniki aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Kategoria ta zawiera instrumenty pochodne, które nie są instrumentami pochodnymi sklasyfikowanymi jako instrumenty zabezpieczające. b) Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności 79 Są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności, względem których Bank ma stanowczy zamiar i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności. W przypadku sprzedaży lub przekwalifikowania inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności o wartości większej niż nieznaczna w stosunku do całkowitej kwoty inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności przed terminem wymagalności, cała kategoria inwestycji podlega przeklasyfikowaniu do kategorii aktywów dostępnych do sprzedaży. W takim przypadku przez okres 2 lat Bank nie może kwalifikować do kategorii inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności żadnych aktywów finansowych. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Bank nie klasyfikował instrumentów finansowych do kategorii inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności. c) Pożyczki i należności Pożyczki i należności są aktywami finansowymi niebędącymi instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są kwotowane na aktywnym rynku. Pożyczki i należności powstają w sytuacji, gdy Bank udziela finansowania klientowi w celu innym niż wygenerowanie krótkoterminowych zysków. Do kategorii pożyczek i należności należą kredyty i pożyczki udzielone innym bankom oraz klientom włączając skupione wierzytelności. d) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niebędące (a) pożyczkami i należnościami, (b) inwestycjami utrzymywanymi do terminu wymagalności, ani (c) aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy. Ujmowanie Bank ujmuje składnik aktywów lub zobowiązanie finansowe w bilansie tylko wtedy, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowaną transakcję kupna lub sprzedaży składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 80 oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, ujmuje się w bilansie na dzień rozliczenia transakcji. Metoda ta jest stosowana w sposób jednolity w stosunku do wszystkich transakcji kupna i sprzedaży aktywów finansowych. Kredyty są rozpoznawane w momencie wypłaty środków do kredytobiorcy. Składnik aktywów finansowych jest wyłączany z bilansu w momencie, gdy wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub w momencie, gdy Bank przenosi umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych. Wycena W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych wycenia się w wartości godziwej, powiększonej w przypadku składnika aktywów lub zobowiązań finansowych niesklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego. Po początkowym ujęciu, Bank wycenia aktywa finansowe, w tym instrumenty pochodne będące aktywami, w wartości godziwej, nie dokonując pomniejszania o koszty transakcji, jakie mogą być poniesione przy sprzedaży lub innym sposobie wyzbycia się aktywów, za wyjątkiem (a) pożyczek i należności, które wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej; (b) inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności, które wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem: zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Takie zobowiązania, w tym instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się w wartości godziwej. Aktywa i zobowiązania finansowe wyznaczone jako pozycje zabezpieczane podlegają wycenie zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń opisanymi w nocie d oraz w nocie 29. Zyski i straty wynikające z wyceny w terminie późniejszym Zyski lub straty wynikające ze zmiany wartości godziwej składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, niestanowiących części powiązania zabezpieczającego, ujmuje się w następujący sposób: a) Zyski lub straty wynikające ze składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, kwalifikowanego jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się w przychodach lub kosztach. b) Zyski lub straty wynikające ze składnika aktywów finansowych zaliczonego do dostępnych do sprzedaży, ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym, poprzez zestawienie zmian w kapitale własnym, z wyjątkiem odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości do momentu wyłączenia składnika aktywów finansowych z bilansu, kiedy skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w kapitale własnym ujmuje się w rachunku zysków i strat. Jednakże odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej ujmuje się w rachunku zysków i strat. Wartość godziwa instrumentów finansowych jest oparta na kwotowanych cenach rynkowych bez pomniejszenia z tytułu kosztów transakcji. Jeżeli cena rynkowa nie jest dostępna wartość godziwa instrumentu jest szacowana z wykorzystaniem modeli wyceny lub technik dyskontowania przepływów pieniężnych. Stosowany w Banku sposób wyceny instrumentów finansowych do wartości godziwej opisany został w nocie 30. f) Kompensowanie finansowych instrumentów Składnik aktywów finansowych i zobowiązań finansowych kompensuje się i wykazuje w bilansie w kwocie netto wtedy i tylko wtedy, gdy istnieje ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz w przypadku, gdy rozliczenie ma zostać dokonane w kwocie netto albo realizacja składnika aktywów i wykonanie zobowiązania następuje jednocześnie. g) Utrata wartości Aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu Sporządzając sprawozdanie finansowe Bank ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składników aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Pożyczki i należności prezentowane są w wartościach netto, to jest pomniejszone o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Odpisy z tego tytułu dokonywane są na bazie indywidualnej w oparciu o szacunki wartości odzyskiwanej należności oraz na bazie zbiorczej w oparciu o model poniesionych, nie zidentyfikowanych strat kredytowych (IBNR). Utrata wartości ekspozycji kredytowych Identyfikacja przesłanek utraty wartości Jednym z kluczowych elementów systemu zarządzania ryzykiem kredytowym w Banku jest prawidłowa ocena poziomu ryzyka kredytowego związanego z ekspozycją kredytową i danym klientem. Obejmuje ona między innymi oznaczenie momentu, w którym Bank identyfikuje powstanie przesłanek utraty wartości (zdarzenie default) rozumianych jako ryzyko poniesienia przez Bank strat finansowych z ekspozycji kredytowej w wyniku stwierdzenia, że klient nie zamierza spłacić w pełni zobowiązania kredytowego lub nie będzie w stanie spłacić zobowiązania np. z powodu pogorszenia sytuacji finansowej oraz innych zdarzeń mających negatywny wpływ na jego zdolności płatnicze. Identyfikacja przesłanek utarty wartości oraz wycena ekspozycji kredytowych dokonywana jest na bieżąco, w terminach zapewniających ujęcie wyników wyceny w sprawozdaniu finansowym Banku. Identyfikacja przesłanek utarty wartości dokonywana jest w oparciu o obiektywne przesłanki ilościowe i jakościowe z uwzględnieniem oceny sytuacji finansowej klienta, jakości współpracy z Bankiem oraz jego otoczenia biznesowo-prawnego. Identyfikacja występowania przesłanek utraty wartości dokonywana jest w oparciu o wewnętrzne zasady oceny ryzyka nie wywiązania się kredytobiorcy ze zobowiązań wobec Banku. Bank uznaje, iż zdarzenie default ma miejsce, jeśli przeterminowanie należności Banku z tytułu ekspozycji kredytowej przekroczyło 90 dni i kwota przeterminowana jest istotna lub gdy prawdopodobne jest, iż kredytobiorca nie zamierza lub nie będzie w stanie spłacić w pełni swojego zobowiązania kredytowego bez wykorzystania przez Bank posiadanych zabezpieczeń. Ponadto Bank uznaje, iż występują przesłanki utraty wartości, gdy następuje restrukturyzacja zobowiązań klienta wobec Banku na warunkach, które nie byłyby dla niego dostępne w momencie powstania tego zobowiązania. 81 W przypadku zidentyfikowania przesłanek utraty wartości na jakimkolwiek rachunku kredytowym, zaangażowanie to podlega ocenie pod kątem utraty wartości. Ustalenie odpisów aktualizujących/ rezerw („odpisów”) Jeśli występują obiektywne przesłanki utraty wartości wówczas dokonywana jest ocena wystąpienia straty, gdzie kwota odpisu aktualizującego równa jest różnicy pomiędzy wartością bilansową ekspozycji, a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów. Wartość bilansową ekspozycji obniża odpis aktualizujący ujmowany w rachunku zysków i strat w pozycji: Koszty z tytułu trwałej utarty wartości. Jeśli w następnym okresie szacowana strata z tytułu utarty wartości ulegnie zmniejszeniu, a zmniejszenie to można w obiektywny sposób powiązać ze zdarzeniem następującym po rozpoznaniu utarty wartości, to uprzednio ujętą stratę z tego tytułu odwraca się poprzez skorygowanie rachunku rezerw i ujmuje w rachunku zysków i strat. Przy tworzeniu rezerw ekspozycje kredytowe podlegają podziałowi na dwa portfele tj: - portfel indywidualny obejmujący ekspozycje ze stwierdzoną utratą wartości, dla których stosowana jest metoda indywidualna ustalania odpisów aktualizujących, przy czym te ekspozycje, dla których rezerwa nie została skalkulowana ujmowane są w portfelu IBNR - portfel IBNR obejmujący ekspozycje z niezidentyfikowanymi przesłankami utraty wartości oraz te ekspozycje, które zostały tu przeniesione z portfela indywidualnego. Portfel ten podlega dalszemu podziałowi na koszyki kredytowe grupujące ekspozycje o podobnej charakterystyce ryzyka. Odpis IBNR odzwierciedla poziom strat portfela kredytowego, który wystąpi na skutek zaistnienia zdarzeń utraty wartości, które nie zostały zidentyfikowane przez Bank do dnia bilansowego, ustalony przede wszystkim na podstawie historii strat dla aktywów o podobnych charakterystykach ryzyka do charakterystyki ryzyka grupy aktywów objętych procesem wyliczania odpisu IBNR. Bank, zgodnie z MSR 39, szacuje utratę wartości kredytów przez porównanie wartości bilansowej kredytu z wartością bieżącą oczekiwanych przepływów pieniężnych. Przy szacowaniu tych przepływów Bank bierze pod uwagę wartość przepływu oraz datę przepływu. Jako przepływy Bank uwzględnia środki pochodzące 82 z indywidualnych spłat dokonywanych przez klienta, spłat dokonywanych z zabezpieczeń oraz innych wpłat na poczet wierzytelności Banku związanych z kredytem. W przypadku spłat dokonywanych z zabezpieczeń szacunki uwzględniają wartość zabezpieczeń, którą Bank spodziewa się uzyskać w procesie wymuszonej przez Bank sprzedaży zabezpieczenia przez klienta lub w procesie windykacji, pomniejszoną o koszty jej uzyskania. Ponadto, określając powyższe elementy Bank kieruje się zasadami ostrożnej wyceny i opiera swoje szacunki na planach i prognozach finansowych dostarczonych przez klientów, założeniach procesów restrukturyzacji kredytów uzgodnionych z klientami, ocenie realności wysokości kwot i terminów ich uzyskania w procesie windykacji zabezpieczeń oraz innych informacjach uzyskanych w trakcie monitorowania kredytu. Kalkulacja wysokości rezerw metodą IBNR opiera się na oszacowaniu wartości bieżącej oczekiwanych przepływów pieniężnych poszczególnych ekspozycji z danego koszyka kredytowego oraz porównaniu jej z wartościami bilansowymi tych ekspozycji. Szacując wysokość oczekiwanych przepływów Bank bierze pod uwagę wartość rynkową zabezpieczeń poszczególnych ekspozycji oraz stosuje następujące parametry charakteryzujące koszyki kredytowe, do których zaliczane są poszczególne ekspozycje: - prawdopodobieństwo wystąpienia w danym koszyku ekspozycji zagrożonych utratą wartości, - stopa „uzdrowień” ekspozycji z danego koszyka kredy towego, - stopa odzysku z tytułu spłat dokonywanych przez klien tów z danego koszyka kredytowego, - stopa odzysku z tytułu skorzystania z zabezpieczeń eks pozycji kredytowych z danego koszyka kredytowego, - szacowany okres windykacji zabezpieczeń ekspozycji kredytowych. Część z w/w parametrów ustalana jest przez Bank empirycznie w oparciu o dane historyczne, część zaś – ze względu na brak wystarczających danych historycznych – ustalana jest częściowo lub w pełni ekspercko w oparciu o wiedzę i doświadczenie pracowników Banku. Kwotę potencjalnej straty (utworzenie rezerwy) oraz odwrócenia straty (rozwiązanie rezerwy) dla koszyka kredytowego ujmuje się podobnie jak w przypadku kalkulacji metodą indywidualną w rachunku zysków i strat bieżącego okresu. h) Rzeczowe aktywa trwałe Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych Składniki rzeczowych aktywów trwałych wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszone o wartość skumulowanej amortyzacji oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja Odpisy amortyzacyjne dokonywane są według metody liniowej przez okres użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych i wykazywane w rachunku zysków i strat. Stawki amortyzacji uwzględniają szacunkowy okres ekonomicznej użyteczności składników majątku trwałego. Bank stosuje następujące stawki amortyzacji bilansowej dla podstawowych grup rzeczowych aktywów trwałych: szają przyszłe korzyści ekonomiczne danego składnika. W pozostałych przypadkach nakłady te są ujmowane w rachunku zysków i strat jako koszty w momencie ich poniesienia. Amortyzacja Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową i prezentowane według kosztu nabycia pomniejszonego o umorzenie. Stawki amortyzacji uwzględniają szacunkowy okres ekonomicznej użyteczności składników wartości niematerialnych. Bank stosuje następujące stawki amortyzacji bilansowej dla podstawowych grup wartości niematerialnych. oprogramowanie komputerów i prawa autorskie, licencje koszty prac rozwojowych inwestycja w obcym środku trwałym 10% – 20% maszyny i urządzenia 10% – 30% środki transportu 20% Dla środków trwałych o znacznej wartości Bank może stosować odmienne, ustalone indywidualnie stawki amortyzacji. i) Wartości niematerialne i prawne Oprogramowanie komputerowe Nabyte licencje na oprogramowanie komputerowe są aktywowane w wysokości poniesionych kosztów nabycia i jego zaimplementowania. Nakłady związane z utrzymywaniem oprogramowania komputerowego są wykazywane jako koszty w momencie ich poniesienia. Pozostałe wartości niematerialne i prawne Pozostałe wartości niematerialne i prawne wykazuje się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Do tej grupy wartości niematerialnych i prawnych Bank zalicza zarejestrowany znak towarowy słowny. Późniejsze nakłady Nakłady poniesione po początkowym ujęciu nabytego składnika wartości niematerialnych i prawnych są aktywowane tylko w przypadku, gdy te nakłady zwięk- 10% – 50% 20% Dla wartości niematerialnych o znacznej wartości Bank może stosować odmienne, ustalone indywidualnie stawki amortyzacji. j) Pozostałe składniki bilansu Pozostałe należności Pozostałe należności są ujmowane w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonych o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Zobowiązania Zobowiązania, inne niż zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, są ujmowane w kwocie wymagającej zapłaty k) Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości aktywów innych niż aktywa finansowe Wartości bilansowe aktywów Banku innych niż aktywa z tytułu podatku odroczonego, są przeglądane na dzień bilansowy w celu określenia, czy zaistniały przesłanki odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości. Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości jest ujmowany, jeżeli wartość księgowa aktywa lub jego ośrodka wypracowującego środki pieniężne przekracza wartość odzyskiwalną. Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości jest ujmowany w rachunku zysków i strat. 83 Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości może być odwrócony tylko do poziomu, przy którym wartość księgowa aktywa nie przekracza wartości księgowej, która pomniejszona o kwotę amortyzacji, zostałaby wyznaczona, jeżeli nie zostałby ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości. l) Kapitały własne Bank nie posiada uprzywilejowanego kapitału akcyjnego jak również Bank nie nabywał akcji własnych i nie emitował obligacji zamiennych. Kapitały własne stanowią kapitały i fundusze tworzone zgodnie z obowiązującymi przepisami tj. właściwymi ustawami oraz statutami. Do kapitałów własnych zaliczane są także nie podzielone zyski z lat ubiegłych. Kapitały wykazywane są według wartości nominalnej. Kapitał zakładowy wykazywany jest w wysokości zgodnej ze statutem oraz wpisem do rejestru sądowego według wartości nominalnej. Kapitał zapasowy tworzony jest z odpisów z zysku oraz premii emisyjnych uzyskanych z emisji akcji z przeznaczeniem na pokrycie strat bilansowych, jakie mogą wyniknąć w związku z działalnością Banku. Kapitał rezerwowy tworzony jest z odpisów z zysku z przeznaczeniem na pokrycie szczególnych strat i wydatków Banku. Kapitał z aktualizacji wyceny odnosi się do różnic z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży z uwzględnieniem podatku dochodowego oraz z wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających z uwzględnieniem podatku dochodowego. Kapitał ten nie podlega dystrybucji. Na dzień wyłączenia z ksiąg składników aktywów finansowych koszty i przychody ujmuje się w rachunku zysków i strat. Dywidendy są ujmowane jako zobowiązanie w okresie, w którym zostały zadeklarowane. Wynik finansowy roku obrotowego stanowi zysk wynikający z rachunku zysków i strat. m) Świadczenia pracownicze Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 84 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Banku obejmują wynagrodzenia, składki ubezpieczeń społecznych i są ujmowane w pasywach w pozycji „Inne zobowiązania”, a w rachunku zysków i strat jako koszty wynagrodzeń. Krótkoterminowe świadczenia pracownicze obejmują także rezerwę z tytułu niewykorzystanych dni urlopu przysługujących pracownikom na podstawie Kodeksu Pracy. Wysokość rezerwy została oszacowana w oparciu o stan pozostających do wykorzystania dni urlopu i ujęta w pozycji „Rezerwy”. Długoterminowe świadczenia pracownicze Długoterminowe świadczenia pracownicze Banku obejmują odprawy emerytalne. Rezerwę na odprawy emerytalne Bank ustala w oparciu o aktualne przepisy Regulaminu wynagrodzeń i aktualizuje na koniec każdego roku obrotowego. n) Wynik z tytułu odsetek Przychody i koszty z tytułu odsetek dla wszystkich instrumentów finansowych są ujmowane w rachunku zysków i strat w wysokości zamortyzowanych kosztów przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Metoda efektywnej stopy procentowej jest metodą naliczania zamortyzowanego kosztu składnika aktywów lub zobowiązania finansowego (albo grupy aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych) oraz przypisania przychodów lub kosztów odsetkowych do odpowiednich okresów. Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dyskontuje oszacowane przyszłe pieniężne wpływy lub płatności dokonywane w oczekiwanym okresie do wygaśnięcia instrumentu finansowego, a w uzasadnionych przypadkach w okresie krótszym, do bilansowej wartości netto składnika aktywów lub zobowiązania finansowego. Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej Bank dokonuje oszacowania przepływów pieniężnych, uwzględniając wszelkie postanowienia umowy instrumentu finansowego, jednakże nie uwzględnia potencjalnych przyszłych strat związanych z nieściągalnością kredytów. Wyliczenie obejmuje wszelkie płacone i otrzymywane przez strony umowy prowizje i punkty stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej, koszty transakcji oraz wszelkie inne premie i dyskonta. W przypadku aktywów finansowych lub grupy podobnych aktywów finansowych, dla których dokonano odpisu z tytułu utraty wartości, przychody odsetkowe są ujmowane przy zastosowaniu stopy procentowej użytej do zdyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych dla celów oszacowania straty z tytułu utraty wartości. Przychody z tytułu odsetek zawierają kwotę odsetek naliczonych od aktywów, w tym od aktywów ze stwierdzoną utrata wartości. o) Przychody i koszty z tytułu opłat i prowizji Przychody z tytułu opłat i prowizji powstają w wyniku świadczenia usług finansowych oferowanych przez Bank. Opłaty i prowizje bezpośrednio związane z powstaniem aktywów finansowych lub zobowiązań (zarówno przychody jak i koszty) są ujmowane w rachunku zysków i strat jako element efektywnej stopy procentowej w przychodach i kosztach z tytułu odsetek. Opłaty za zobowiązanie się do udzielenia pożyczek, w przypadku, których istnieje wysokie prawdopodobieństwo realizacji, są odraczane wraz ze związanymi z nimi kosztami bezpośrednimi i wykazywane jako korekta efektywnej stopy procentowej kredytu. Przychody i koszty prowizji rozliczane liniowo ujmowane w rachunku zysków i strat obejmują przychody i koszty z tytułu wyceny nieruchomości poniesione do końca 2006 roku, które ze względu na niedopasowanie terminów realizacji prowizji z terminem udzielenia kredytu, nie podlegały w 2006 roku i latach wcześniejszych, rozliczeniu w przychodach i kosztach odsetkowych jako element efektywnej stopy procentowej. Salda netto nierozliczonych na koniec 2006 r. prowizji ujęto w pozycji koszty wycen (nota 2). Od początku 2007 roku Bank włączył przychody i koszty z tytułu wyceny nieruchomości jako element efektywnej stopy procentowej i ujmuje je w wyniku z tytułu odsetek. Prowizje zaliczane na bieżąco do rachunku zysków i strat obejmują głównie przychody z prowizji za wcześniejszą spłatę kredytu, opłaty za inspekcje, monity, zaświadczenia oraz zwroty z tytułu poniesionych opłat sądowych. Na koszty prowizji zaliczanych do rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia składają się opłaty sądowe, opłaty za ubezpieczenie kredytu i inne opłaty. p) Wynik z pozycji wymiany Wynik z pozycji wymiany obejmuje wynik z bieżących transakcji kupna i sprzedaży walut, jak i różnice kursowe powstałe w związku z wyceną do średniego kursu ogłoszonego przez NBP na każdy dzień bilansowy pozycji bilansowych wyrażonych w walutach obcych oraz transakcji FX-SPOT. Wynik z pozycji wymiany nie obejmuje wyceny sald dotyczących instrumentów pochodnych. q) Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy zawiera zyski i straty powstałe ze zbycia oraz zmian wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. r) Pozostałe przychody i koszty operacyjne Główne pozycje pozostałych kosztów i przychodów operacyjnych stanowią koszty i przychody z tytułu administrowania nieruchomością nabytą w celu uniknięcia strat z tytułu udzielonego kredytu oraz odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości skapitalizowanych kosztów emisji. W pozycji tej Bank ujmuje również koszty tworzenia i przychody z rozwiązania rezerw na pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania oraz odpisy i rozwiązania odpisów aktualizujących należności od klientów inne niż kredytowe. s) Podatek dochodowy Podatek dochodowy składa się z podatku bieżącego oraz odroczonego. Podatek dochodowy ujmuje się w rachunku zysków i strat za wyjątkiem sytuacji, gdy podatek ujmowany jest w kapitale. Bieżący podatek jest oczekiwanym zobowiązaniem podatkowym odnoszącym się do przychodu do opodatkowania przy użyciu stopy podatkowej obowiązującej na dzień bilansowy, wraz ze wszystkimi korektami zobowiązania podatkowego dotyczącego poprzednich lat. Rezerwa na podatek odroczony jest kalkulowana przy użyciu metody bilansowej, poprzez wyliczenie przejściowych różnic pomiędzy wartością bilansową aktywów i zobowiązań oraz ich wartością podatkową. 85 Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmuje się w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że będzie dostępny przyszły dochód do opodatkowania. Aktywa z tytułu podatku wykazuje się w stopniu, w jakim jest prawdopodobne wykorzystanie nierozliczonych strat podatkowych i niewykorzystanych ulg podatkowych. t) Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności BPH Bank Hipoteczny S.A. jest wyspecjalizowanym bankiem mogącym koncentrować swoją działalność wyłącznie na udzielaniu kredytów hipotecznych oraz dla jednostek samorządu terytorialnego. Bank prowadzi swoją działalność wyłącznie w Polsce. tość bilansowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie. Składnik aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży Bank ujmuje w momencie początkowego ujęcia w kwocie niższej z jego wartości bilansowej netto (tj. z uwzględnieniem odpisów aktualizujących), jaka zostałaby wykazana, gdyby składnik nie został zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaż (na przykład cena nabycia) i wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. W BPH Banku Hipotecznym S.A. nie wystąpiły zdarzenia związane z działalnością zaniechaną. u) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana Zgodnie z ustawą o listach zastawnych i bankach hipo- v) Zmiany prezentacyjne w danych finansowych za 2006 rok W sprawozdaniu finansowym za 2006 rok Bank prezen- tecznych Bank może nabywać nieruchomości w celu uniknięcia strat z tytułu udzielonych kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz gdy jest to niezbędne ze względu na potrzeby związane z działalnością Banku. tował pochodne instrumenty zabezpieczające w aktywach w pozycji pozostałe aktywa finansowe, w pasywach w pozycji inne zobowiązania. W sprawozdaniu za 2007 rok Bank zmienił sposób prezentacji poprzez wyodrębnienie po stronie aktywów i pasywów pozycji: pochodne instrumenty zabezpieczające, z odpowiednim przekształceniem danych porównywalnych za 2006 r. Aktywa przeznaczone do sprzedaży (do zbycia) są to aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży, których war- Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego 1 Przychody odsetkowe netto W tysiącach zł 2007 2006 284 324 Przychody z tytułu odsetek Kredytów i pożyczek dla banków Kredytów i pożyczek dla klientów 107 138 93 377 Papierów wartościowych 4 151 4 071 Instrumentów zabezpieczających 4 439 5 986 116 012 103 758 Depozytów i kredytów bankowych -19 087 -10 285 Wyemitowanych papierów wartościowych -46 508 -39 245 -205 -202 Koszty z tytułu odsetek Depozytów klientów Instrumentów zabezpieczających Przychody odsetkowe netto 86 -37 0 -65 837 -49 732 50 175 54 026 Przychody z tytułu odsetek od kredytów i pożyczek dla klientów zawierają przychody odsetkowe od kredytów, dla których została stwierdzona utrata wartości. Wyso- kość tych przychodów w 2007 roku wynosi 6 544 tys. zł, a w 2006 roku wynosiła 3 071 tys. zł. 2 Wynik z tytułu prowizji W tysiącach zł 2007 2006 3 541 2 996 3 541 2 996 Prowizje od kredytów i pożyczek -463 -466 Koszty wycen -340 0 Przychody w tytułu prowizji Prowizje od kredytów i pożyczek Koszty opłat i prowizji Prowizje za przelewy i inne transakcje płatnicze -68 -71 -871 -537 2 670 2 459 W tysiącach zł 2007 2006 Wynik z pozycji wymiany 3 561 5 842 Wynik z tytułu prowizji 3 Wynik z pozycji wymiany 4 Wynik na operacjach instrumentami finansowymi wycenianymi do wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat W tysiącach zł 2007 2006 Wynik na instrumentach pochodnych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 5 727 2 353 5 727 2 353 2007 2006 0 0 -7 -7 5 Wynik z inwestycji finansowych W tysiącach zł Wynik na sprzedaży aktywów dostępnych do sprzedaży 87 6 Pozostałe przychody operacyjne W tysiącach zł Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Przychody z tytuł wynajmu pomieszczeń Inne 2007 2006 117 788 11 0 305 80 20 52 453 920 2007 2006 -10 123 -10 550 -1 518 -1 570 -2 0 Koszty utrzymania i wynajmu budynków -3 710 -3 580 Pozostałe koszty administracyjne -5 599 -5 415 Rzeczowych aktywów trwałych -499 -598 Wartości niematerialnych i prawnych -363 -400 -21 814 -22 113 2007 2006 -22 440 -3 177 3 354 -2 668 -19 086 -5 845 7 Ogólne koszty administracyjne W tysiącach zł Koszty pracownicze: Wynagrodzenia Świadczenia pracownicze Odprawy emerytalne i inne świadczenia Amortyzacja: 8 Odpisy z tytułu utraty wartości należności kredytowych W tysiącach zł Odpisy z tytułu utraty wartości Odpisy na poniesione i zidentyfikowane straty Odpisy na poniesione i niezidentyfikowane straty (IBNR) 88 9 Pozostałe koszty operacyjne W tysiącach zł 2007 2006 Koszty z tytułu odpisów aktualizujących pozostałe należności -547 -7 Likwidacja rzeczowych aktywów trwałych -4 -3 Koszty z tytułu spisania należności w straty 0 -100 Koszty z tytułu administrowania nieruchomością -158 -31 Inne -147 -135 -856 -276 Bank uznał, że realizacja wolumenu emisji listów zastawnych w ramach programu na 3 mld zł nie jest prawdopodobna i w związku z tym dokonał odpisu aktualizującego w kwocie 542 tys. zł. Program emisji był planowany na okres 5 lat, tj. do połowy 2010 roku. Na skutek zmian prawnych dotyczących publicznego obrotu możliwość emisji w ramach tego programu została skrócona do końca roku 2008. 10 Podatek dochodowy Ujęty w rachunku zysków i strat W tysiącach zł 2007 2006 -7 249 -8 974 Bieżący podatek Bieżący rok Podatek odroczony Powstanie i odwrócenie się różnic przejściowych 3 170 1 676 -4 079 -7 298 2007 2006 Zysk brutto 20 830 37 359 Obciążenie podatkowe według krajowej stawki podatku -3 958 -7 098 749 1 351 Razem podatek dochodowy w rachunku zysków i strat Wyliczenie efektywnej stawki podatkowej W tysiącach zł Obciążenia z tytułu kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodu Korekta podatku za rok ubiegły Przychody nie podlegające opodatkowaniu Efekt podatkowy – różnica pomiędzy obciążeniem podatkowym wg stawki efektywnej 2 128 -117 -426 121 200 Obciążenie podatkowe efektywne -4 079 -7 298 Krajowa stawka podatkowa 19,0% 19,0% Efektywna stawka podatkowa 19,6% 19,5% 89 Podatek odroczony ujęty bezpośrednio w kapitałach W tysiącach zł Związany z wyceną do wartości godziwej aktywów dostępnych do sprzedaży Związany z wyceną przepływów pieniężnych dot. rachunkowości zabezpieczeń 2007 2006 14 -22 107 81 121 59 11 Zysk przypadający na jedną akcję Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję Wyliczenie podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję na dzień 31 grudnia 2007 r. oparte było na zysku przypadającym na zwykłych akcjonariuszy w kwocie 16 751 tys. zł (2006: 30 061 tys. zł) oraz średniej ważonej ilości akcji zwykłych występujących na dzień bilansowy 31 grudnia 2007 r. w liczbie 2 039 (2006: 1 764). Zysk przypadający na zwykłych akcjonariuszy W tysiącach zł 2007 2006 16 751 30 061 8,22 17,04 W szt. 2007 2006 Wyemitowane akcje zwykłe na dzień 1 stycznia 1 954 1 698 Zysk za dany okres Zysk przypadający na zwykłych akcjonariuszy Średnia ważona ilość akcji zwykłych Zwiększenie kapitału akcyjnego Średnia ważona ilość akcji zwykłych na dzień 31 grudnia 276 256 2 039 1 764 2007 2006 29 106 29 106 12 Kasa, środki w banku centralnym W tysiącach zł Środki na rachunkach w banku centralnym Środki pieniężne na rachunku w Narodowym Banku Polskim są do dyspozycji w codziennej działalności Banku 90 ze względu na brak konieczności utrzymywania rezerwy obowiązkowej. 13 Należności od sektora finansowego W tysiącach zł 2007 2006 420 272 Depozyty 10 684 8 399 Razem brutto 11 104 8 671 2 3 11 106 8 674 2007 2006 Do 1 miesiąca 11 104 8 671 Razem brutto 11 104 8 671 W rachunku bieżącym Odsetki Należności od sektora finansowego Należności od sektora finansowego wg terminów zapadalności W tysiącach zł Odsetki 2 3 11 106 8 674 W tysiącach zł 2007 2006 Pochodne instrumenty finansowe (dodatnia wartość rynkowa instrumentów pochodnych) 5 770 7 027 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (przy początkowym ujęciu) 5 770 7 027 Należności od sektora finansowego 14 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa i finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wg terminów zapadalności W tysiącach zł 2007 2006 do 3 m-cy 1 261 3 388 do 1 roku 140 170 od 1 roku do 5 lat 4 369 3 469 Razem aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 5 770 7 027 Zyski i straty powstające z tytułu transakcji na pochodnych instrumentach finansowych oraz z tytułu zmian wartości godziwej innych instrumentów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy są ujmowane w wyniku na operacjach instrumentami finansowymi. 91 Wycena wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych przeprowadzana jest w oparciu o dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych dyskontowanych przy zastosowaniu krzywych swapowych. Bank nie posiada portfela aktywów i zobowiązań finansowych desygnowanych do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy w momencie początkowego ujęcia. Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej – wartości nominalne i ich wycena Na dzień 31 grudnia 2007 Wartość nominalna instrumentów o terminie pozostającym do realizacji W tysiącach zł Wartości godziwe poniżej 3 m-cy od 3 m-cy do 1 roku powyżej 1 roku Razem Aktywa Pasywa 0 15 704 6 818 22 522 307 0 0 15 704 6 818 22 522 307 0 Instrumenty pochodne na stopę procentową Instrumenty znajdujące się w obrocie pozagiełdowym Swapy na stopę procentową (IRS) Razem Walutowe instrumenty pochodne Instrumenty znajdujące się w obrocie pozagiełdowym Kontrakty walutowe (FX) Swapy walutowe (FX Swap) 517 517 10 0 315 444 315 444 1 251 557 11 528 11 528 4 202 11 528 327 489 5 463 Pozostałe kontrakty walutowe (CIRS) 315 961 Razem Na dzień 31 grudnia 2006 Wartość nominalna instrumentów o terminie pozostającym do realizacji W tysiącach zł 557 Wartości godziwe poniżej 3 m-cy od 3 m-cy do 1 roku powyżej 1 roku Razem Aktywa Pasywa 0 8 995 26 056 35 051 360 52 0 8 995 26 056 35 051 360 52 Instrumenty pochodne na stopę procentową Instrumenty znajdujące się w obrocie pozagiełdowym Swapy na stopę procentową (IRS) Razem Walutowe instrumenty pochodne Instrumenty znajdujące się w obrocie pozagiełdowym Kontrakty walutowe (FX) Swapy walutowe (FX Swap) 3 886 3 886 17 4 335 270 335 270 3 371 270 12 151 12 151 3 279 12 151 351 307 6 667 Pozostałe kontrakty walutowe (CIRS) 339 156 Razem 92 274 Kontrakty walutowe Pozycje pieniężne denominowane w obcej walucie są zabezpieczane za pomocą walutowych instrumentów pochodnych. Swapy walutowe są instrumentami rynku pieniężnego polegającymi na równoczesnym, natychmiastowym kupnie/sprzedaży waluty oraz jej terminowym odkupie/odsprzedaży po kursie ustalonym w dniu zawar- cia transakcji. CIRS-y to kontrakty walutowe polegające na wymianie płatności odsetkowych w różnej walucie. Zasady wymiany płatności ustalane są z chwilą zawarcia transakcji. Korzyścią z posiadania tych instrumentów jest zabezpieczenie przed ryzykiem kursowym. Bank nie zawierał kontraktów forward, futures oraz opcji. 15 Kredyty i pożyczki udzielone klientom W tysiącach zł 2007 2006 Osoby fizyczne 553 137 480 424 Podmioty gospodarcze: 1 010 392 1 121 042 Obsługa nieruchomości 352 328 387 102 Pozostałe usługi 319 693 345 686 Handel hurtowy i detaliczny 205 298 230 459 Produkcja 64 368 70 734 Budownictwo 68 705 87 061 23 156 29 030 1 586 685 1 630 496 Sektor publiczny Razem – kredyty i pożyczki udzielone klientom Odsetki 6 388 6 477 -39 873 -21 578 1 553 200 1 615 395 2007 2006 do 1 miesiąca 61 890 42 289 1 do 3 miesięcy 10 291 11 028 od 3 miesięcy do 1 roku 63 861 57 326 Odpisy aktualizujące z tytułu utarty wartości Kredyty i pożyczki udzielone klientom netto Kredyty i pożyczki wg terminów zapadalności W tysiącach zł od 1 roku do 5 lat 273 695 310 231 powyżej 5 lat 1 176 948 1 209 622 Razem – kredyty i pożyczki udzielone klientom 1 586 685 1 630 496 Odsetki Odpisy z tytułu utraty wartości Kredyty i pożyczki udzielone klientom netto 93 6 388 6 477 -39 873 -21 578 1 553 200 1 615 395 16 Zmiana stanu rezerw na kredyty i pożyczki W tysiącach zł 2007 2006 Saldo na 1 stycznia -21 578 -17 893 Zmiany w wartości rezerw: -18 295 -3 685 -27 233 -11 740 791 2 160 Odpisy utworzone w okresie Umorzenia i spisania Odwrócenie odpisów Saldo na 31 grudnia Wg stanu na dzień 31 grudnia 2007 r. na odpisy z tytułu utraty wartości należności z tytułu pożyczek i kredytów składały się następujące kategorie: - utrata wartości – 36 491 tys. zł - odpisy na poniesione niezidentyfikowane straty (IBNR) – 3 382 tys.zł. 8 147 5 895 -39 873 -21 578 Wg stanu na dzień 31 grudnia 2006 r. na odpisy z tytułu utraty wartości należności z tytułu pożyczek i kredytów składały się następujące kategorie: - utrata wartości – 14 748 tys. zł - odpisy na poniesione niezidentyfikowane straty (IBNR) – 6 830 tys.zł. 17 Pozostałe aktywa finansowe W tysiącach zł 2007 2006 96 615 86 699 96 615 86 699 W tysiącach zł 2007 2006 Bony skarbowe 34 786 24 878 Obligacje 61 829 61 821 96 615 86 699 2007 2006 Bony skarbowe 34 786 24 878 Obligacje 61 829 61 821 96 615 86 699 Dostępne do sprzedaży Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży wyceniane wg wartości godziwej Dłużne papiery wartościowe wg emitentów W tysiącach zł Papiery wartościowe Skarbu Państwa: 94 Inne aktywa finansowe wg terminów zapadalności Na dzień 31 grudnia 2007 do 3 m-cy Od 3 m-cy do 1 roku od 1 roku do 5 lat powyżej 5 lat Razem Aktywa dostępne do sprzedaży 34 786 0 61 829 0 96 615 Pozostałe aktywa finansowe 34 786 0 61 829 0 96 615 do 3 m-cy Od 3 m-cy do 1 roku od 1 roku do 5 lat powyżej 5 lat Razem Aktywa dostępne do sprzedaży 24 878 0 61 821 0 86 699 Pozostałe aktywa finansowe 24 878 0 61 821 0 86 699 W tysiącach zł Na dzień 31 grudnia 2006 W tysiącach zł 18 Aktywa przeznaczone do sprzedaży Bank w listopadzie 2006 r. nabył nieruchomość od Syndyka masy upadłości, wobec którego Bank posiadał wymagalną wierzytelność z tytułu umowy kredytowej zabezpieczonej hipotekami na tej nieruchomości. Nieruchomość została nabyta w celu ograniczenia przez Bank strat z tytułu dochodzenia wymagalnych wierzytelności wobec upadłego kredytobiorcy. Nabyta nieruchomość gruntowa położona przy ul. Energetyków 3 w Lesznie składa się z szeregu działek o łącznej powierzchni 27 861 m2. Powierzchnia zabudowana jest : - budynkiem głównym magazynowo – handlowym - budynkiem – warsztatowym wraz z kotłownią i częścią socjalną - budynkiem portierni. Z planu podziału kwoty uzyskanej ze sprzedaży nieruchomości Bank otrzymał w postępowaniu upadłościowym kwotę 5 894 tys. zł. Cena sprzedaży została pomniejszona o koszty sprzedaży syndyka w kwocie 119 tys. zł oraz podatek należny VAT w kwocie 1 324 tys. zł. Wartość bilansowa netto aktywa przeznaczonego do sprzedaży wynosi 4 795 tys. zł. Bank przygotowuje sprzedaż nieruchomości. Prowadzone są końcowe negocjacje z potencjalnymi nabywcami. Przewidywana cena sprzedaży nie będzie niższa od wartości bilansowej powiększonej o planowane koszty sprzedaży. Cena nabycia nieruchomości przez Bank 7 336 tys. zł – umowa z dnia 03.11.2006 r. 95 19 Rzeczowe aktywa trwałe W tysiącach zł Grunty i budynki Maszyny i urządzenia Środki transportu Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Razem 75 705 918 7 334 - 9 032 - 10 - 139 - 149 Wartość w cenie nabycia Saldo na dzień 1 stycznia 2006 Zwiększenia Zmniejszenia - -57 - -339 - -396 Saldo na dzień 31 grudnia 2006 75 658 918 7 134 - 8 785 Saldo na dzień 1 stycznia 2007 75 658 918 7 134 - 8 785 Zwiększenia 15 8 122 98 236 479 Zmniejszenia - -12 -121 -259 -188 -580 90 654 919 6 973 48 8 684 Saldo na dzień 1 stycznia 2006 53 595 323 6 550 - 7 521 Amortyzacja bieżącego okresu 2 64 180 352 - 589 Saldo na dzień 31 grudnia 2007 Umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości Likwidacja - -55 - -339 - -394 Saldo na dzień 31 grudnia 2006 55 604 503 6 563 - 7 725 Saldo na dzień 1 stycznia 2007 55 604 503 6 563 - 7 725 Amortyzacja bieżącego okresu 3 12 170 314 - 499 Likwidacja - -8 -46 -259 - -313 58 608 627 6 618 - 7 911 Na dzień 1 stycznia 2006 22 110 595 784 - 1 511 Na dzień 31 grudnia 2006 20 54 415 571 - 1 060 Na dzień 1 stycznia 2007 20 54 415 571 - 1 060 Na dzień 31 grudnia 2007 32 46 292 335 48 773 Saldo na dzień 31 grudnia 2007 Wartość bilansowa 96 20 Wartości niematerialne i prawne Patenty, znaki towarowe i podobne wartości Oprogramowanie Saldo na 1 stycznia 2006 5 Zwiększenia - Zmniejszenia W tysiącach zł Nakłady Razem 8 689 - 8 694 364 273 637 - -185 -273 -458 Saldo na 31 grudnia 2006 5 8 868 - 8 873 Saldo na 1 stycznia 2007 5 8 868 - 8 873 Zwiększenia - 42 66 108 Zmniejszenia - - -29 -29 Saldo na 31 grudnia 2007 5 8 910 37 8 952 Saldo na 1 stycznia 2006 1 7 940 - 7 941 Amortyzacja bieżącego okresu - 400 - 400 Likwidacja i sprzedaż - -185 - -185 Saldo na 31 grudnia 2006 1 8 155 - 8 156 Saldo na 1 stycznia 2007 1 8 155 - 8 156 Amortyzacja bieżącego okresu - 363 - 363 Likwidacja i sprzedaż - - - - Saldo na 31 grudnia 2007 1 8 518 - 8 519 Na dzień 1 stycznia 2006 4 749 - 753 Na dzień 31 grudnia 2006 4 713 - 717 Na dzień 1 stycznia 2007 4 713 - 717 Na dzień 31 grudnia 2007 4 392 37 433 Wartość w cenie nabycia Skumulowana amortyzacja oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości Wartości bilansowe - 21 Inne aktywa W tysiącach zł Aktywa z tytułu podatku odroczonego 2007 2006 13 385 14 059 1 783 1 306 Pozostałe: rozrachunki publiczno-prawne dłużnicy różni 712 353 pozostałe 520 2 956 16 400 18 674 97 21a Aktywa z tytułu podatku odroczonego W tysiącach zł 2007 2006 Odsetki naliczone 2 179 1 404 Rezerwy na kredyty 6 763 3 417 598 465 Pozostałe rezerwy Odsetki i ujemne różnice z tytułu wyceny instrumentów pochodnych Wycena należności metodą zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej 558 4 933 3 287 3 840 13 385 14 059 Zmiany różnic przejściowych w ciągu 2007 roku Saldo na 1 stycznia 2007 W tysiącach zł Zmiany odnoszone na wynik finansowy Zmiany odnoszone na kapitał Saldo na 31 grudnia 2007 14 2 179 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Odsetki naliczone 1 404 761 Opisy aktualizujące wartość kredytów 3 417 3 346 Pozostałe rezerwy 6 763 465 133 Odsetki i ujemne różnice z tytułu wyceny instrumentów pochodnych 4 933 -4 401 598 Wycena należności metodą zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej 3 840 -553 14 059 -714 40 13 385 Saldo na 1 stycznia 2006 Zmiany odnoszone na wynik finansowy Zmiany odnoszone na kapitał Saldo na 31 grudnia 2006 26 558 3 287 Zmiany różnic przejściowych w ciągu 2006 roku W tysiącach zł Aktywa z tytułu podatku odroczonego Odsetki naliczone Opisy aktualizujące wartość kredytów Pozostałe rezerwy 917 487 1 404 2 307 1 110 3 417 360 105 Odsetki i ujemne różnice z tytułu wyceny instrumentów pochodnych 3 726 1 204 Wycena należności metodą zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej 3 468 372 10 778 3 278 98 465 3 4 933 3 840 3 14 059 22 Zobowiązania wobec banków W tysiącach zł 2007 2006 Zobowiązania terminowe 474 336 328 712 Razem brutto 474 336 328 712 Odsetki Razem - zobowiązania wobec banków 1 643 1 274 475 979 329 986 2007 2006 Zobowiązania wobec banków wg terminów wymagalności W tysiącach zł do 1 miesiąca 170 077 3 500 od 1 roku do 5 lat 304 259 325 212 Razem brutto 474 336 328 712 Odsetki 1 643 1 274 Razem - zobowiązania wobec banków 475 979 329 986 W 2007 roku Bank wywiązywał się ze wszystkich zobowiązań wynikających z umów zawartych z bankami. 23 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy W tysiącach zł 2007 2006 Pochodne instrumenty finansowe (ujemna wycena pochodnych instrumentów finansowych) 557 326 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (przy początkowym ujęciu) 557 326 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wg terminów wymagalności W tysiącach zł do 1 miesiąca od 1 roku do 5 lat Razem brutto Szczegółowe informacje dotyczące instrumentów finansowych zaprezentowano w nocie 14. 99 2007 2006 557 274 0 52 557 326 24 Zobowiązania wobec klientów W tysiącach zł 2007 2006 Depozyty terminowe Osoby fizyczne 60 47 Podmioty gospodarcze 11 255 11 978 Razem brutto 11 315 12 025 Odsetki 18 13 11 333 12 038 W tysiącach zł 2007 2006 do 1 miesiąca 3 052 3 088 15 0 231 0 Razem - zobowiązania wobec klientów Zobowiązania wobec klientów wg terminów wymagalności 1 do 3 miesięcy od 3 miesięcy do 1 roku od 1 roku do 5 lat 0 15 powyżej 5 lat 8 017 8 922 Razem brutto 11 315 12 025 Odsetki Razem - zobowiązania wobec klientów 18 13 11 333 12 038 2007 2006 951 437 851 575 0 309 946 951 437 1 161 521 25 Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych W tysiącach zł Wyemitowane hipoteczne listy zastawne Wyemitowane obligacje Razem brutto Odsetki Razem - zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych 9 739 6 100 961 176 1 167 621 2007 2006 0 309 946 Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych wg terminów wymagalności W tysiącach zł do 3 miesięcy od 3 m-cy do 1 roku od 1 roku do 5 lat powyżej 5 lat Razem brutto Odsetki Razem - zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych 100 39 996 0 911 441 652 148 0 199 427 951 437 1 161 521 9 739 6 100 961 176 1 167 621 Wyemitowane papiery wartościowe wg rodzaju Na dzień 31 grudnia 2007 W tysiącach zł wartość nominalna warunki oprocentowania termin wykupu rynek notowań Hipoteczne listy zastawne EUR 3 630 Stałe 5,95% 1-cze-2010 pozagiełdowy Hipoteczne listy zastawne PLN 22 000 Wibor + 0,60% 30-kwi-2008 pozagiełdowy Hipoteczne listy zastawne PLN 8 000 Wibor + 0,50% 19-maj-2008 pozagiełdowy Hipoteczne listy zastawne PLN 10 000 Wibor + 0,60% 19-maj-2008 pozagiełdowy Hipoteczne listy zastawne PLN 200 000 Wibor + 0,30% 2-cze-2012 MTS-CETO Hipoteczne listy zastawne PLN 400 000 Wibor + 0,25% 21-lis-2010 MTS-CETO Hipoteczne listy zastawne PLN 200 000 Wibor + 0,25% 28-mar-2011 MTS-CETO Hipoteczne listy zastawne PLN 100 000 Wibor + 0,25% 12-sty-2012 MTS-CETO wartość nominalna warunki oprocentowania termin wykupu rynek notowań Na dzień 31 grudnia 2006 W tysiącach zł Hipoteczne listy zastawne EUR 3 630 Stałe 5,95% 1-cze-2010 pozagiełdowy Hipoteczne listy zastawne PLN 22 000 Wibor + 0,60% 30-kwi-2008 pozagiełdowy Hipoteczne listy zastawne PLN 8 000 Wibor + 0,50% 19-maj-2008 pozagiełdowy Hipoteczne listy zastawne PLN 10 000 Wibor + 0,60% 19-maj-2008 pozagiełdowy Hipoteczne listy zastawne PLN 200 000 Wibor + 0,30% 2-cze-2012 MTS-CETO Hipoteczne listy zastawne PLN 400 000 Wibor + 0,25% 21-lis-2010 MTS-CETO Hipoteczne listy zastawne PLN 200 000 Wibor + 0,25% 28-mar-2011 MTS-CETO Obligacje CHF 130 000 Stałe 2,11% 11-sty-2007 pozagiełdowy Zabezpieczenie emisji hipotecznych listów zastawnych stanowią wierzytelności wpisane do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych. Szczegółowe informacje zaprezentowano w notach 34 oraz 40 w podpunkcie (IX). 26 Rezerwy W tysiącach zł 2007 2006 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 267 6 174 Rezerwy na świadczenia emerytalne 115 109 Rezerwy na urlopy 158 144 2 540 6 427 Pozostałe rezerwy: 101 Zmiany w rezerwach na zobowiązaniach związanych z pracownikami i innych rezerwach W tysiącach zł 01 stycznia 2007 Utworzenie Rozwiązanie Wykorzystanie 31 grudnia 2007 Rezerwy na świadczenia emerytalne 109 9 0 -3 115 Rezerwy na urlopy 144 14 0 0 158 253 23 0 -3 273 01 stycznia 2006 Utworzenie Rozwiązanie Wykorzystanie 31 grudnia 2006 Rezerwy na świadczenia emerytalne 104 21 0 -16 109 Rezerwy na urlopy 181 0 -37 0 144 285 21 -37 -16 253 W tysiącach zł 26a Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego związane są z następującymi pozycjami: W tysiącach zł 2007 2006 Odsetki naliczone 1 605 1 468 Odsetki i ujemne różnice z tyt. wyceny instrumentów pochodnych 122 4 166 Wycena należności metoda zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej 540 540 2 267 6 174 Zmiany różnic przejściowych w ciągu 2007 roku Saldo na 1 stycznia 2007 Zmiany odnoszone na wynik finansowy Zmiany odnoszone na kapitał Saldo na 31 grudnia 2007 Odsetki naliczone 1 468 160 -23 1 605 Odsetki i ujemne różnice z tyt. wyceny instrumentów pochodnych 4 166 -4 044 122 540 0 540 6 174 -3 884 W tysiącach zł Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Wycena należności metodą zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej 102 -23 2 267 Zmiany różnic przejściowych w ciągu 2006 roku Saldo na 1 stycznia 2006 Zmiany odnoszone na wynik finansowy Zmiany odnoszone na kapitał Saldo na 31 grudnia 2006 Odsetki naliczone 1 043 418 7 1 468 Odsetki i ujemne różnice z tyt. wyceny instrumentów pochodnych 3 189 977 4 166 332 208 540 4 564 1 603 W tysiącach zł Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Wycena należności metodą zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej 7 6 174 27 Inne zobowiązania W tysiącach zł Bieżące zobowiązania podatkowe Inne rozliczenia publiczno-prawne Wierzyciele różni Przychody przyszłych okresów Pozostałe 2007 2006 0 264 465 467 3 035 1 176 699 3 370 1 361 1 454 5 560 6 731 Akcje zwykłe Akcje zwykłe 2007 2006 1 954 1 698 28 Kapitały i rezerwy Kapitał zakładowy Akcje Akcje wyemitowane, na dzień 1 stycznia Emisja akcji za środki pieniężne Akcje wyemitowane, na dzień 31 grudnia – w pełni opłacone 276 256 2 230 1 954 Zestawienie akcji wg poszczególnych serii/ emisji Seria/ emisja Rodzaj akcji Liczba akcji Wartość serii/ emisji wg wartości nominalnej Sposób pokrycia kapitału Data rejestracji A akcje zwykłe imienne 300 30 000 opłacone gotówką 7-wrz-1995 B akcje zwykłe imienne 555 55 500 opłacone gotówką 1-paź-1996 C akcje zwykłe imienne 1 100 opłacone gotówką 18-sie-1997 D akcje zwykłe imienne 11 1 100 opłacone gotówką 1-cze-1999 E akcje zwykłe imienne 625 62 500 opłacone gotówką 25-kwi-2000 F akcje zwykłe imienne 206 20 600 opłacone gotówką 16-cze-2005 G akcje zwykłe imienne 256 25 600 opłacone gotówką 29-wrz-2006 H akcje zwykłe imienne 276 27 600 opłacone gotówką 11-wrz-2007 103 Ogółem liczba wyemitowanych akcji wynosi 2 230 sztuk. Wartość nominalna każdej akcji wynosi 100 tys. zł. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Akcjonariuszami Banku są: - Bank Polska Kasa Opieki S.A. w Warszawie - dysponuje 2 229 akcjami tj. 99,96 % akcji od 29 listopada 2007 r. w związku z przeniesieniem części majątku Banku BPH S.A. w postaci zorganizowanej części przedsiębiorstwa, na Bank Pekao S.A. Efekt gospodarki hiperinflacyjnej Od daty zarejestrowania kapitału emisyjnego we wrześniu 1995 do grudnia 1996 Bank funkcjonował w warunkach hiperinflacji. MSR 29 „Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji” wymaga przekształcenia każdego składnika kapitału akcjonariuszy (z wyjątkiem niepodzielonych zysków i nadwyżki z przeszacowania) przez ogólną indeksację cen w okresie hiperinflacji. Takie retrospektywne zastosowanie skutkowałoby wzrostem kapitału akcyjnego o 7 785 tys. zł oraz spadkiem niepodzielonego zysku z lat ubiegłych w tym okresie w ekwiwalentnej kwocie. - Final Holding Sp. z o.o. - dysponuje 1 akcją tj. 0,04% akcji od 2005 roku. Kapitał zapasowy W tysiącach zł 2007 2006 Kapitał zapasowy, na dzień 1 stycznia 6 460 15 872 podział wyniku finansowego 2 446 2 228 0 -11 640 8 906 6 460 2007 2006 pokrycie straty z lat ubiegłych Kapitał zapasowy, na dzień 31 grudnia Kapitał rezerwowy W tysiącach zł Kapitał z aktualizacji wyceny wycena papierów wartościowych dostępnych do sprzedaży wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających -58 98 -457 -349 6 100 6 100 5 585 5 849 Pozostałe kapitały rezerwowe fundusz ogólnego ryzyka bankowego Dywidendy Dywidenda za 2006 r. została wypłacona zgodnie z decyzją WZA z dnia 25 czerwca 2007 r. w kwocie 27 615 tys. zł. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 26 czerwca 2007 r. Wypłata dywidendy dla Banku BPH S.A. nastąpiła w formie potrącenia wpłaty na objęcie emisji 276 akcji serii H. W tysiącach zł Dywidenda za 2005 r. została wypłacona zgodnie z decyzją WZA z dnia 28 czerwca 2006 r. w kwocie 25 617 tys. zł. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 22 sierpnia 2006 r. Wypłata dywidendy dla Banku BPH S.A. nastąpiła w formie potrącenia wpłaty na objęcie emisji 256 akcji serii G. 2007 2006 -27 615 14 132,11 zł na akcję zwykłą -25 617 15 086,79 zł na akcję zwykłą 104 Proponowany podział wyniku za rok obrotowy Zarząd Banku będzie wnioskował o przeznaczenie zysku na podwyższenie kapitałów własnych. 29 Rachunkowość zabezpieczeń Bank stosuje politykę zabezpieczania swojej ekspozycji na wahania stóp procentowych i kursów walutowych – szczegóły dotyczące zarządzania ryzykiem zamieszczone są w nocie 40. Rachunkowość zabezpieczeń jest stosowana do zabezpieczenia przed ryzykiem stóp procentowych. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych związane ze stopą procentową Kapitałowe swapy walutowe (CIRS) są wykorzystywane do zabezpieczenia przepływów pieniężnych głównie dotyczących zobowiązań o zmiennej stopie procentowej, poprzez zamianę zobowiązań odsetkowych o zmiennym oprocentowaniu wyrażonych w jednej walucie na zobowiązania odsetkowe o zmiennym oprocentowaniu wyrażone w innej walucie. Na dzień 31 grudnia 2007 W tysiącach zł Wartość nominalna instrumentów o terminie pozostającym do realizacji Wartości godziwe powyżej 1 roku Razem Aktywa Pasywa 213 003 213 003 22 467 201 213 003 213 003 22 467 201 Instrumenty pochodne stanowiące zabezpieczenie przepływów pieniężnych związane ze stopą procentową znajdujące się w obrocie pozagiełdowym Pozostałe kontrakty na stopę procentową i kurs walutowy - (CIRS i IRS) Razem Wg stanu na 31 grudnia 2007 r. Bank nie posiadał wbudowanych instrumentów pochodnych. Wg stanu na 31 grudnia 2007 r. nie było dodatkowych warunków dotyczących instrumentów finansowych, które - w przypadku wystąpienia - znacznie zmieniłyby profil płatności/ryzyka. Na dzień 31 grudnia 2006 W tysiącach zł Wartość nominalna instrumentów o terminie pozostającym do realizacji Wartości godziwe powyżej 1 roku Razem Aktywa Pasywa 213 907 213 907 17 752 94 213 907 213 907 17 752 94 Instrumenty pochodne stanowiące zabezpieczenie przepływów pieniężnych związane ze stopą procentową znajdujące się w obrocie pozagiełdowym Pozostałe kontrakty na stopę procentową i kurs walutowy - (CIRS i IRS) Razem Wg stanu na 31 grudnia 2006 r. Bank nie posiadał wbudowanych instrumentów pochodnych. Wg stanu na 31 grudnia 2006 r. nie było dodatkowych warunków dotyczących instrumentów finansowych, które - w przypadku wystąpienia - znacznie zmieniłyby profil płatności/ryzyka. 105 Dodatkowe informacje dla zabezpieczeń przepływów pieniężnych W 2007 roku wszystkie powiązania zabezpieczające utrzymywane przez BPH Bank Hipoteczny S.A. były efektywne. W związku z tym, wycena instrumentów zabezpieczających była ujmowana w funduszu z aktualizacji wyceny. Wg stanu na 31 grudnia 2007 r. fundusz z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających wynosił -547 tys. zł. W 2007 roku nie dokonywano przeksięgowań z funduszu z aktualizacji wyceny na wynik finansowy. CIRS Celem zawarcia transakcji zabezpieczających CIRS jest dopasowanie wpływów odsetkowych w CHF wynikających z umów kredytowych do wypływów z tytułu wyemitowanych listów zastawnych w złotówkach (zabezpieczenie ryzyka zmiany przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez pozycje zabezpieczane). Pozycję zabezpieczaną stanowią wybrane należności zmiennoprocentowe wyrażone w CHF, wpisane do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych i charakteryzujące się wysokim prawdopodobieństwem przepływów odsetkowych oraz hipoteczne listy zastawne na okaziciela Serii LZI01 na kwotę 200 000 tys. zł wyemitowane w ramach Programu Hipotecznych Listów Zastawnych na okaziciela o łącznej wartości nominalnej 3 000 000 tys. zł. Płatności odsetkowe z tytułu kredytów stanowiących pozycję zabezpieczaną następują na bieżąco. Płatności odsetkowe z tytułu listów zastawnych następują co 6 miesięcy (2 czerwca i 2 grudnia każdego roku do 02 czerwca 2012). Transakcjami zabezpieczającymi są dwie transakcje CIRS float/float CHF/PLN zawarte 11 stycznia 2007 na jednakowych warunkach o łącznym nominale 200 mln PLN. Transakcje zostały zawarte do 12 lipca 2012. Oprocentowanie transakcji oparte jest o 6-miesięczne stawki LIBOR dla CHF i WIBOR dla PLN. Płatności odsetek następują w okresach półrocznych (12 stycznia, 12 lipca każdego roku do momentu końca transakcji). Wartość godziwa transakcji według stanu na 31 grudnia 2007 była dodatnia i wynosiła 22 467 tys. zł. IRS Celem zawarcia transakcji zabezpieczających IRS jest dopasowanie wpływów odsetkowych w EUR wynikających z kredytów o oprocentowaniu zmiennym do 106 wypływów z tytułu wyemitowanych stałokuponowych listów zastawnych w EUR (zabezpieczenie ryzyka zmiany przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez pozycje zabezpieczane). Pozycję zabezpieczaną stanowią wybrane należności zmiennoprocentowe wyrażone w EUR, wpisane do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych i charakteryzujące się wysokim prawdopodobieństwem przepływów odsetkowych oraz hipoteczne listy zastawne na okaziciela Serii A na kwotę 3 630 tys. EUR o oprocentowaniu stałym. Płatności odsetkowe z tytułu kredytów stanowiących pozycję zabezpieczaną następują na bieżąco. Płatności odsetkowe z tytułu listów zastawnych następują w czerwcu każdego roku do 01 czerwca 2010. Transakcją zabezpieczającą jest transakcja IRS EUR/ PLN zawarta 25 lipca 2006. Nominał transakcji wynosi 3 630 tys. EUR. Transakcja została zawarta do 1 czerwca 2010. Zmienna noga transakcji oparta została o oprocentowanie EURIBOR 6M. Płatności odsetek następują w okresach półrocznych (1 czerwca i 1 grudnia każdego roku do daty końca transakcji). Wartość godziwa transakcji według stanu na 31 grudnia 2007 była ujemna i wynosiła 201 tys. zł. Informacje dotyczące odroczonych zysków lub strat z wyceny instrumentu zabezpieczającego w przypadku zabezpieczenia przepływów pieniężnych Informacje dotyczące zysków lub strat z wyceny instrumentu zabezpieczającego w przypadku zabezpieczenia przepływów pieniężnych, które zostały ujęte bezpośrednio w kapitale własnym lub przeniesione z kapitałów i ujęte w zysku lub stracie netto lub zaprezentowane jako korekta początkowej wyceny zabezpieczanych aktywów lub pasywów w trakcie roku, są zaprezentowane w zestawieniu zmian w kapitale własnym. Do kapitałów własnych odnoszona jest również wycena do kursu średniego transakcji zabezpieczającej CIRS. 30 Wartość godziwa Wartość godziwa bilansowych i pozabilansowych instrumentów finansowych jest to cena, za którą można sprzedać pozycję aktywów lub zaspokoić zobowiązania na zasadzie transakcji pomiędzy świadomymi i dobrze poinformowanymi stronami na warunkach rynkowych. Ponieważ dla większości instrumentów finansowych Banku nie istnieje aktywny rynek, szacunki wartości godziwej oparte są o przewidywany przyszły przepływ środków pieniężnych, który jest dyskontowany przy użyciu bieżących stóp procentowych w celu uzyskania wartości bieżącej netto. Zasadniczo bilansowe instrumenty finansowe Banku mają szacunkową wartość godziwą równą wartości księgowej, albo ze względu na ich krótki termin zapadalności albo/i krótki termin ponownej wyceny albo z powodu zbliżonych bieżących średnich wartości rynkowych. Obligacje skarbowe notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych wyceniane są w wartości rynkowej. Szacuje się, że wszystkie transakcje w BPH Banku Hipotecznym S.A. zawierane są na warunkach rynkowych. Ze względu na mały udział w portfelu kredytów na stałą stopę i krótki termin przeszacowania kredytów na zmienną stopę, dodatkowo biorąc pod uwagę stosowaną metodologię wyliczania utraty wartości ekspozycji kredytowych (opisaną w notach poświęconych polityce rachunkowości) Bank szacuje, że wartość godziwa kredytów odpowiada ich wartości bilansowej. Wartość godziwą dłużnych papierów wartościowych i instrumentów pochodnych, nie kwotowanych na aktywnym rynku, ustala się szacunkowo w wielkości, którą Bank otrzymałby lub zapłacił za zakończenie kontraktu w dacie bilansowej, biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe i bieżącą zdolność kredytową kontrahentów. W tabeli poniżej przedstawiono podsumowanie wartości bilansowych. Bank szacuje, że wartości bilansowe odpowiadają wartościom godziwym dla każdej grupy aktywów i zobowiązań finansowych. Wartość bilansowa instrumentów finansowych odpowiadająca wartości godziwej W tysiącach zł 2007 2006 Aktywa Gotówka i jej ekwiwalenty 11 135 8 780 Bony zerokuponowe 34 786 24 878 Obligacje na zmienną stopę 61 829 61 821 Kredyty i pożyczki udzielone klientom na stałą stopę Kredyty i pożyczki udzielone klientom na zmienną stopę 18 866 30 009 1 534 334 1 585 386 1 660 950 1 710 874 475 979 329 986 13 463 324 418 Pasywa Zobowiązania wobec banków na zmienną stopę Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych na stałą stopę Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych na zmienną stopę 31 Płatności z tytułu umowy najmu BPH Bank Hipoteczny S.A. zgodnie z umową najmu zajmuje pomieszczenia biurowe oraz miejsca parkingowe w garażu podziemnym. Umowa najmu była podpisana na czas określony (do 29 lutego 2008 r.) bez prawa wcześniejszego jej rozwiązania przez Bank. W 2007 roku Bank podpisał aneks do umowy przedłużając czas wynajmu do 28 lutego 2009 r. 947 713 843 203 1 437 155 1 497 607 W 2007 r. i 2006 r. Bank poniósł opłaty z tytułu czynszów związanych z ww umową w wysokości odpowiednio: 2 895 tys. zł oraz 2 953 tys. zł. Powyższe opłaty zostały ujęte w rachunku zysku i strat w pozycji koszty administracyjne. Całkowite zobowiązania z tytułu umowy najmu prezentuje poniższa tabela. 107 Zobowiązania wg terminów zapadalności W tysiącach zł 2007 2006 poniżej 1 roku 2 734 2 924 456 487 3 190 3 411 od 1 roku do 5 lat Razem Dane w tabeli wyliczone na podstawie umowy najmu powiększone o 22% VAT i przeliczone wg kursów 31 grudnia 2006 r. i 31 grudnia 2007 r. 32 Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności W celu dywersyfikacji portfela oferta dotycząca kredytów hipotecznych skierowana jest do osób prywatnych oraz przedsiębiorców. Ze względu na specjalistyczny charakter działalności w strukturze organizacyjnej Banku istnieją tylko dwa segmenty: Segment Bankowości Detalicznej, obejmujący: kredyty i pożyczki hipoteczne udzielone osobom nie prowadzącym działalności gospodarczej jak również podmiotom gospodarczym o rocznym obrocie poniżej 10 mln złotych, Segment Bankowości Korporacyjnej obejmujący kredyty udzielone przedsiębiorstwom, które posiadają roczny obrót ponad 10 mln złotych, kredyty dla jednostek samorządu terytorialnego. W Grupie Kapitałowej Banku BPH Bank Hipoteczny S.A. został przyporządkowany do Segmentu Bankowości Detalicznej Ze względu na brak wydzielenia segmentacji w strukturze organizacyjnej Banku, koszty refinansowania oraz koszty działalności są zarządzane centralnie i nie są lokowane do poszczególnych linii biznesowych. Stan na dzień 31 grudnia 2007 W tysiącach zł Przychody odsetkowe Koszty odsetkowe Wynik z tytułu odsetek Aktywa pracujące (kredyty) Pasywa pracujące (depozyty) Działalność detaliczna Działalność korporacyjna 96 127 11 011 -192 -13 95 935 10 998 1 451 291 150 064 10 753 562 Działalność detaliczna Działalność korporacyjna 79 047 14 330 -190 -12 78 857 14 318 1 446 253 201 560 11 489 536 Stan na dzień 31 grudnia 2006 W tysiącach zł Przychody odsetkowe Koszty odsetkowe Wynik z tytułu odsetek Aktywa pracujące (kredyty) Pasywa pracujące (depozyty) 108 wartość przedmiotu sporu w sprawach z powództwa (wniosku) Banku. 33 Zobowiązania warunkowe Informacja o wszczętych postępowaniach sądowych Na dzień 31 grudnia 2007 r. nie występują postępowania przed sądem lub organami administracji państwowej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Banku, których wartość stanowiłaby, co najmniej 10 % kapitałów własnych Banku. Na dzień 31 grudnia 2007 r. występują postępowania przed sądem lub organami administracji państwowej, w których Bank jest pozwanym, na kwotę 130 tys. zł. W ocenie Banku nie istnieją przesłanki utworzenia rezerwy na potencjalne straty związane z tymi postępowaniami. Zobowiązania warunkowe do udzielenia kredytów Bank posiada zobowiązania do udzielenia kredytów. Na zobowiązania te składają się zatwierdzone kredyty. Łącznie wartość wszystkich prowadzonych spraw sądowych wynosi 52 358 tys. zł, co stanowi 20,6 % kapitałów własnych Banku. Wyżej wymieniona kwota stanowi W tysiącach zł Zobowiązania do przyznania kredytów 2007 2006 38 019 99 535 2007 2006 1 064 681 1 129 525 Zobowiązania z tytułu transakcji pozabilansowych W tysiącach zł Zobowiązania z tytułu transakcji pozabilansowych - transakcje bieżącymi i terminowymi instrumentami finansowymi Na dzień 31 grudnia 2007 r. Bank nie posiadał zobowiązań/należności z tytułu transakcji narażonych na ryzyko stopy procentowej, które nie są wykazywane w bilansie. 34 Aktywa stanowiące zabezpieczenie Aktywa stanowiące zabezpieczenie emisji listów zastawnych W tysiącach zł Wartość wierzytelności wg stanu na koniec roku Wartość odsetek od wierzytelności wg stanu na koniec roku Wartość sprzedanej emisji wg stanu na koniec roku Wartość odsetek od wyemitowanych listów zastawnych wg stanu na koniec roku 2007 2006 1 192 404 1 186 406 78 502 70 990 953 003 853 907 45 775 38 673 Stan zabezpieczenia dla kapitału 239 401 332 499 Stan zabezpieczenia dla odsetek 32 727 32 317 Zasady emisji hipotecznych listów zastawnych, których zabezpieczenie stanowią wierzytelności banku hipotecznego zabezpieczone hipotekami określa Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (tekst jednolity: Dz.U. z 2003 roku, Nr 99, poz. 919, z późn. zm.). Szczegółowe informacje odnośnie limitów ostrożnościowych zaprezentowano w nocie 40 podpunkt (IX). W przypadku ogłoszenia upadłości banku hipotecznego wierzytelności wpisane do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych, tworzą osobną masę upadłości, która służy przede wszystkim zaspokojeniu roszczeń wierzycieli z listów zastawnych. 109 Zobowiązania podlegające zabezpieczeniu środków Bankowego Funduszu Gwarancyjnego W tysiącach zł Kwota zobowiązań podlegających zabezpieczeniu Kwota aktywów zabezpieczających 2007 2006 11 315 12 025 30 20 2007 2006 29 106 11 106 8 674 11 135 8 780 35 Gotówka i jej ekwiwalenty Dla celów rachunku przepływów pieniężnych, gotówka i należności od sektora bankowego obejmują salda o krótszym niż 3 miesiące terminie wymagalności. W tysiącach zł Kasa i środki w banku centralnym Kredyty i pożyczki udzielone bankom 36 Jednostki powiązane Transakcje z jednostkami powiązanymi Bank przeprowadza transakcje z podmiotem dominującym, oraz podmiotami powiązanymi w ramach Grupy Pekao, HVB i UCI. Transakcje z jednostkami powiązanymi obejmują także transakcje z personelem zarządczym oraz z pracownikami BPH Banku Hipotecznego S.A. W dniu 13 grudnia 2007 roku BPH Bank Hipoteczny S.A. został powiadomiony o nabyciu przez Bank Pekao S.A. 2 229 akcji imiennych Spółki uprawniających do 99,96 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, w wyniku przeniesienia na Bank Pekao S.A. części majątku Banku BPH S.A. w ramach podziału Banku BPH S.A. Transakcje z jednostkami powiązanymi dokonywane są w ramach normalnej działalności biznesowej. Obejmują one głównie kredyty, depozyty, transakcje wymiany walut obcych. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi na koniec roku oraz koszty i dochody za rok obrotowy prezentują poniższe tabele. Transakcje z personelem zarządczym i pracownikami W tysiącach zł 2007 Personel zarządczy* Pracownicy Saldo na 1 stycznia 5 365 Zwiększenia 2 555 Zmniejszenia 2006 Personel zarządczy* Pracownicy 959 689 1 305 0 5 365 347 -4 382 -571 -689 -693 3 538 388 5 365 959 125 17 122 49 Kredyty Saldo na 31 grudnia Przychody z tytułu odsetek * Członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej BPH Banku Hipotecznego S.A., Banku BPH S.A. oraz BPH Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. 110 Wynagrodzenia W tysiącach zł 2007 2006 Personel zarządczy* Pracownicy Personel zarządczy* Pracownicy 1 503 8 211 1 455 8 790 Płace Pozostałe 82 1 847 84 1 791 1 585 10 058 1 539 10 581 * Członkowie Zarządu BPH Banku Hipotecznego S.A. Wynagrodzenia personelu zarządczego w 2007 roku obejmują: - płace – koszty wynagrodzeń zarządu wraz z rezerwą na nagrody za 2007 r. - pozostałe – obejmują składki z tytułu ubezpieczeń społecznych Wynagrodzenia wykazane łącznie z rezerwą na nagrody. Szczegółowe informacje w zakresie wynagrodzenia poszczególnych osób wchodzących w skład Zarządu BPH Banku Hipotecznego S.A. zamieszczono w Sprawozdaniu Zarządu. Transakcje ze spółkami należącymi do Grupy W tysiącach zł 2007 Podmiot dominujący Pozostałe podmioty Grupy HVB i UCI 2006 Podmiot dominujący Pozostałe podmioty Grupy HVB i UCI Należności z odsetkami, w tym: Lokaty 10 686 Należności bieżące Dodatnia wartość godziwa instrumentów pochodnych 258 161 28 227 Przychody z tytułu odsetek i prowizji Pozostałe przychody 8 403 255 4 24 762 284 323 18 076 12 120 Zobowiązania, w tym: Zobowiązania terminowe Przyjęte depozyty 170 303 Listy zastawne /obligacje 225 127 Ujemna wartość godziwa instrumentów pochodnych Poniesione koszty z tytułu odsetek i prowizji 575 470 20 242 420 20 227 940 15 655 1 809 785 16 935 Pozostałe koszty 7 908 6 091 Transakcje pochodnymi instrumentami finansowymi, w tym: Bieżące transakcje wymiany walut 0 5 726 Swapy walutowe 629 833 666 808 IRS/CIRS 433 825 454 958 Wszystkie transakcje zawierane między firmami wchodzącymi w skład Grupy są wyceniane na warunkach rynkowych. 111 37 Umowy znaczące dla Banku, umowy współpracy, kooperacji Umowy dotyczące linii kredytowych W dniu 30 stycznia 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A. Aneks do krótkoterminowej Umowy linii kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR, w celu finansowania bieżącej działalności banku. Aneks dotyczy wydłużenia terminu udostępnienia kredytu do 20 grudnia 2007 r. 30 listopada 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A.: Aneks do Umowy linii kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR z dnia 28 grudnia 2006 r. Aneks dotyczy skrócenia terminu udostępnienia kredytu do 30 listopada 2007 r. Umowę linii kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR, w celu finansowania bieżącej działalności Kredytobiorcy. W wyniku podziału Banku BPH S.A. właścicielem prawnym umowy jest Bank Pekao S.A. Umowa o subemisję 9 lutego 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A. umowę o subemisję usługową w odniesieniu do hipotecznych listów zastawnych serii LZI04. Łączna kwota Hipotecznych Listów Zastawnych serii LZI04 objętych zobowiązaniem subemisyjnym Banku BPH S.A. nie będzie większa niż 100.000 tys. zł. Umowy dotyczące udzielenia kredytów W dniu 28 lutego 2007 r. została rozwiązana umowa kredytowa z jednym z Klientów BPH Banku Hipotecznego S.A, której łączna wartość wynosiła 20 mln zł. dowody na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości pojedynczych składników aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Aktywa finansowe lub grupa aktywów finansowych utraciła wartość, a straty z tytułu utraty wartości zostały poniesione wtedy i tylko wtedy, gdy istnieje obiektywny dowód utraty wartości jako następstwo jednego lub większej ilości zdarzeń, które pojawiły się po początkowym rozpoznaniu aktywa („zdarzenie powodujące stratę”) i owo zdarzenie (lub zdarzenia) mają wpływ na szacowane przyszłe przepływy finansowe związane z pojedynczym składnikiem aktywa finansowego lub grupy aktywów finansowych. Przy czym nie jest konieczne zidentyfikowanie pojedynczego zdarzenia, które spowodowało utratę wartości. Raczej łączny efekt kilku zdarzeń może spowodować utratę wartości. Bank osądza, czy istnieją oznaki obiektywnego dowodu utraty wartości jako rezultat jednego lub większej ilości zdarzeń, które wystąpiły po początkowym ujęciu aktywów. W sytuacji, gdy istnieje obiektywny dowód, że strata z tytułu utraty wartości kredytów i należności lub inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności wykazywanych według zamortyzowanego kosztu została poniesiona, wielkość straty ustalana jest jako różnica między wartością księgową aktywów, a bieżącą wartością oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych według efektywnej stopy zwrotu z aktywów finansowych w początkowym ujęciu. Metodologia i założenie wykorzystywane przy szacowaniu zarówno wysokości jak i momentów przyszłych przepływów pieniężnych są przeglądane i uaktualniane w razie potrzeby. 40 Raport ryzyka 38 Zdarzenia po dacie bilansowej Do dnia podpisania sprawozdania nie wystąpiły istotne zdarzenia nie ujęte w sprawozdaniu finansowym. 39 Główne wartości szacunkowe stosowane w polityce księgowej Ustalenie wartości bilansowych niektórych aktywów i zobowiązań wymaga oszacowania na datę bilansową wpływu niepewnych przyszłych zdarzeń na te pozycje. Utrata wartości kredytów Bank ocenia czy na datę bilansową istnieją obiektywne 112 BPH Bank Hipoteczny S.A. identyfikuje, mierzy, monitoruje i zarządza wszystkimi rodzajami ryzyk we współpracy z jednostkami kontroli ryzyka i zarządzania ryzykiem podmiotu dominującego. W roku 2007 Bank dzielił procesy monitoringu i kontroli powiązane z zarządzaniem ryzykiem na następujące kategorie: - Ryzyko rynkowe (walutowe i stopy procentowej) - Ryzyko płynności - Ryzyko kredytowe - Ryzyko operacyjne Zarząd Banku określa politykę zarządzania i kontroli ryzyka oraz politykę ograniczania ryzyk (m.in. poprzez system limitów wewnętrznych). Podstawowym narzędziem pomiaru narażenia Banku na ryzyka rynkowe – ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej – jest metodologia liczenia wartości zagrożonej (VaR). Pozwala ona na oszacowanie wielkości straty na portfelu bankowym w wyniku zmian kursów walutowych i stóp procentowych. Jak każde narzędzie statystyczne metodologia VaR obciążona jest ryzykiem błędu wynikającego z nieprzewidywalności faktycznych zmian parametrów rynkowych. W celu ograniczenia tego ryzyka Bank dokonuje na bieżąco weryfikacji wstecznej jakości uzyskiwanych wyników pomiaru VaR. Weryfikacje przeprowadzone w roku 2007 potwierdziły poprawność działania modelu. I Ryzyko walutowe BPH Bank Hipoteczny S.A., ze względu na prowadzoną działalność kredytową narażony jest na ryzyko ewentualnych strat z tytułu zmian kursów walutowych. Ryzyko to – rozumiane jako prawdopodobieństwo wystąpienia straty – jest tym większe im większa jest zmienność kursów walut i im większe jest niedopasowanie (otwarta pozycja walutowa) pomiędzy należnościami i zobowiązaniami walutowymi wynikającymi z ekspozycji bilansowych i pozabilansowych Banku. Niektóre z rozwiązań stosowanych w ramach kontroli ryzyk określane są przez podmiot dominujący dla wybranych lub wszystkich podmiotów grupy kapitałowej. BPH Bank Hipoteczny S.A. akceptuje i stosuje takie rozwiązania. Ekspozycja Banku na ryzyko walutowe monitorowana jest codziennie z zastosowaniem metody Value at Risk (VaR) oraz poprzez weryfikację wielkości otwartych pozycji walutowych. Wykonując powyższe zadania Zarząd Banku wspierany jest przez Departament Kontroli Ryzyka oraz komitety funkcjonujące w Banku tj. Komitet Kredytowy, Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami (ALCO) oraz Komitet ds. Ryzyka Operacyjnego. W stosunku do 2006 r. w roku 2007 nie uległy zmianie w istotnych aspektach cele, polityka i procesy zarządzania ryzykiem, metody wyceny ryzyka oraz stopień narażenia Banku na ryzyka identyfikowane w jego działalności. W ramach wdrażania postanowień Uchwały nr 4/2007 Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 r. i innych stosownych Uchwał Komisji Nadzoru Bankowego Bank opracował i przygotował do wdrożenia w roku 2008 rozwiązania umożliwiające zarządzanie nie tylko ryzykami objętymi obowiązkiem utrzymywania minimalnych wymogów kapitałowych (tzw. filar I NUK/CRD) ale także ryzykami nie pokrytymi lub nie w pełni pokrytymi tymi wymogami (tzw. Filar II NUK/CRD) Rozwiązania te obejmują także zasady szacowania i utrzymywania niezbędnego kapitału wewnętrznego na pokrycie wszystkich istotnych rodzajów ryzyk występujących w Banku. W celu ograniczenia negatywnego wpływu zmian kursów walut na wynik finansowy, Bank dostosowuje wielkość otwartej pozycji walutowej do zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych. Bank nie przeprowadza transakcji walutowych o charakterze spekulacyjnym. Limity wielkości VaR – zdefiniowanego dla 99% poziomu ufności oraz 1-dniowego horyzontu czasowego (limit zewnętrzny określony dla VaR IR FX) i 10-dniowego horyzontu czasowego (limit wewnętrzny dla VaR FX) – uzależnione są od planowanego budżetu oraz skali prowadzonej przez Bank działalności, jak również są ściśle skorelowane z osiąganymi wynikami ekonomicznymi na działalności walutowej. Wraz ze zmianą podmiotu dominującego w dniu 29 listopada 2007 r. i brakiem dokonywania pomiaru VaR IR FX przez BPH S.A., Bank ogranicza i monitoruje poziom ryzyka walutowego w oparciu o limity wewnętrzne określone dla wielkości wartości narażonych na ryzyko walutowe oraz limity otwartych pozycji walutowych. Maksymalny poziom otwartych pozycji walutowych wynikający z zastosowania limitów VaR jest dodatkowo ograniczany przez nałożone limity wewnętrzne maksymalnej wielkości otwartych pozycji walutowych netto oraz limit maksymalnej wielkości otwartej pozycji walutowej całkowitej. W roku 2007 Bank dokonał weryfikacji limitów wewnętrznych ryzyka walutowego i obniżył ich wielkości ograniczając apetyt na ryzyko do poziomu, którego zachowanie nie powoduje konieczności utrzymywania kapitału na pokrycie tego ryzyka. 113 W ostatnim dniu pomiaru limitu zewnętrznego VaR IR FX tj. na dzień 29.11.2007 wykorzystanie tego limitu obowiązującego dla zagregowanej pozycji ryzyka walutowego i ryzyka stopy procentowej, wyniosło 68,6% co oznacza wzrost w stosunku do roku 2006 (25,18%). Natomiast wykorzystanie limitu wewnętrznego VaR FX na dzień 31.12.2007, obowiązującego dla zagregowanej pozycji ryzyka walutowego, wyniosło 8,5% co oznacza nieznaczną zmianę w stosunku do roku 2006 (8,03%). W kalkulacji VaR FX Bank przyjmuje następujące założenia: a) rozkład zmienności zdywersyfikowanego portfela Banku jest normalny W celu pomiaru ryzyka stopy procentowej BPH Bank Hipoteczny S.A. wykorzystuje metodę wariancji-kowariancji wartości zagrożonej Value at Risk (VaR). Dodatkowo Bank korzysta z metody symulacji historycznej VaR oraz wartości punktu bazowego – Basis Point Value (BPV) sporządzanej dla Banku przez dotychczasowy podmiot dominujący Bank BPH S.A. Metoda VaR stosowana jest przy założeniu 99% poziomu ufności oraz dla 1-dniowego i 10-dniowego okresu utrzymania pozycji. Oznacza to, że wartość VaR określa stratę, której poziom z prawdopodobieństwem 99% nie zostanie przekroczony w ciągu odpowiednio najbliższych - 1 dnia roboczego i 10 dni roboczych. b) zmiany wartości portfela zależą liniowo od zmian czynników ryzyka Metoda BPV pozwala natomiast na oszacowanie wrażliwości wyceny pozycji Banku – struktury jego aktywów i pasywów – w poszczególnych przedziałach czasowych c) do wyliczeń wartości zagrożonej wykorzystywane jest opóźnienie jednodniowe; inny niż jednodniowy horyzont czasowy jest kalkulowany poprzez przeskalowanie parametrów modelu. na zmiany stóp procentowych o 1 punkt bazowy. Według stanu na 31.12.2007 ekspozycje walutowe stanowiły 48,2% portfela kredytowego Banku w tym: kredyty w CHF 41,4%, kredyty w EUR 4,9%, a kredyty w USD 1,9%. W ciągu całego 2007 roku w strukturze portfela kredytowego największą część stanowiły ekspozycje kredytowe w złotych, a ich udział na koniec roku wzrósł do 51,8%. Według stanu na 31.12.2006 ekspozycje walutowe stanowiły 58,2% portfela kredytowego Banku w tym: kredyty w CHF 49,2%, kredyty w EUR 6,4%, a kredytu w USD 2,6%. W ciągu całego 2006 roku w strukturze portfela kredytowego dominowały ekspozycje kredytowe w CHF 49,2% oraz ekspozycje kredytowe w PLN 41,8%. II Ryzyko stopy procentowej Ryzyko stopy procentowej wynika z niedopasowania dat przeszacowania poszczególnych składników aktywów i pasywów oprocentowanych wg zmiennych i stałych stóp procentowych. Ryzyko stopy procentowej jest definiowane przez Bank jako ryzyko dla przychodów i kapitału Banku, związane ze zmianami rynkowych stóp procentowych. Z uwagi na niedokonywanie przez Bank transakcji kwalifikowanych do portfela handlowego, stopień narażenia Banku na ryzyko stopy procentowej jest niski. 114 Bank przestrzegał w roku 2007 zewnętrznych limitów BPV, które obejmowały wrażliwości pozycji na zmiany stóp procentowych w następujących przedziałach czasowych: 0-3 M, 3M-1Y, 1Y-3Y, 3Y-10Y, powyżej 10Y oraz uwzględniały równoległe przesunięcie krzywych dochodowości w poszczególnych walutach. Analogicznie do zmian w zakresie pomiaru ryzyka walutowego, wraz ze zmianą podmiotu dominującego Bank zaprzestał monitorowania limitów zewnętrznych BPV opierając kontrolę ryzyka stopy procentowej na metodologii VaR i limitowaniu wielkości otwartych pozycji walutowych. W obszarze szacowania wielkości strat wynikających z przewidywanych zmian stóp procentowych (analogicznych do pomiaru BPV) Bank przeprowadza dekadowe kalkulacje potencjalnych strat wynikających ze zmian stóp procentowych o 25 i 100 punktów bazowych, dla okresów miesięcznego i rocznego. Wyniki tych obliczeń są prezentowane kwartalnie na posiedzeniach Rady Nadzorczej Banku. W ostatnim dniu pomiaru tj. na dzień 29.11.2007 stopień wykorzystania limitów BPV był następujący (dane w tys. EUR): BPV in T EUR 0-3M 3M-1Y 1Y-3Y 3Y-10Y 10Y- Suma EUR -0,78 0,23 0,05 0,00 0,00 -0,50 PLN -2,37 4,99 0,31 0,07 0,00 3,00 CHF -0,62 -2,02 0,00 0,00 0,00 -2,65 JPY 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 USD -0,06 -0,07 -0,02 0,00 0,00 -0,15 3,83 7,31 0,38 0,07 0,00 6,30 Limit 5,00 10,00 5,00 3,00 2,00 10,00 Wykorzystanie limitu 77% 73% 7% 3% 0% 63% Ogółem W celu właściwego zarządzania ryzykiem stopy procentowej kierownictwo Banku aktywnie uczestniczy w procesie ustanawiania i weryfikacji limitów oraz kontroli poziomu ich wykorzystania. Bieżący monitoring wykorzystania limitów wykonywany jest przez Departament Kontroli Ryzyka, natomiast za okresową kontrolę zarządzania ryzykiem odpowiedzialny jest Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami (ALCO). ALCO na swych comiesięcznych posiedzeniach dokonuje oceny poziomu ryzyka, na które narażony jest Bank i w razie konieczności zobowiązuje właściwe komórki organizacyjne do podjęcia działań w celu ograniczenia ryzyka. W oparciu o terminowe niedopasowanie przeszacowań (zmiany oprocentowania) aktywów i pasywów Banku, a także o zmienności i współzależności stóp procentowych obserwowane na rynku, Bank szacuje wartość zagrożoną ryzykiem stopy procentowej (VaR). Bank w roku 2007 przestrzegał limitów wielkości VaR zdefiniowanego dla 99 % poziomu ufności oraz 1-dniowego horyzontu czasowego (limit zewnętrzny określony dla VaR IR FX obowiązujący do dnia 29.11.2007 r.) i 10-dniowego horyzontu czasowego (limit wewnętrzny dla VaR IR). W ostatnim dniu pomiaru tj. na dzień 29.11.2007 wykorzystanie 1-dniowego limitu zewnętrznego VaR IR FX , obowiązującego dla zagregowanej pozycji ryzyka walutowego i ryzyka stopy procentowej wyniosło 68,6 % (patrz również: (i) Ryzyko walutowe) – co oznacza wzrost w stosunku do roku 2006 (25,18 %). Natomiast w ostatnim dniu sprawozdawczym tj. na dzień 31.12.2007 wykorzystanie 10-dniowego limitu wewnętrznego VaR IR, obowiązującego dla zagregowanej pozycji ryzyka stopy procentowej wyniosło 22,13 % co oznacza niewielki wzrost w stosunku do roku 2006 (18,11 %). Bank w okresach kwartalnych przeprowadza stress testy walutowe i stopy procentowej poprzez określenie wielkości straty jaką Bank poniósłby w przypadku gwałtownych zmian rynkowych kursów walutowych i/lub stóp procentowych. Wyniki przeprowadzonych w 2007 r. stress testów wskazują na brak zagrożenia dla stabilności finansowej Banku w przypadku ziszczenia się skrajnie niekorzystnych scenariuszy zmian warunków rynkowych. Od roku 2007 Bank przeprowadza weryfikację (back testy) poprawności działania modelu VaR FX i VaR IR. Miarą jakości działania modelu jest liczba przekroczeń wielkości strat poniesionych na portfelu bankowym wynikających z rzeczywistych jednodniowych zmian kursów walutowych i stóp procentowych w stosunku do wielkości strat oszacowanych. Weryfikacja obejmuje okres 250 dni; pierwsza analiza objęła okres od 07.04.2006 do 10.04.2007. Wyniki analizy potwierdziły prawidłowe działanie modelu. Bilans BPH Banku Hipotecznego S.A. obejmuje następujące aktywa i pasywa: a) Obciążone ryzykiem wartości godziwej (związanym ze stopą procentową): - obligacje i bony skarbowe zakwalifikowane do sprzedaży - inne aktywa / pasywa finansowe b) Obciążone ryzykiem przepływów pieniężnych (związanych ze stopą procentową): - kredyty i depozyty (kaucje) - wyemitowane listy zastawne - inne aktywa / pasywa finansowe c) Nieobciążone bezpośrednio ryzykiem stopy procentowej: - aktywa trwałe - kapitały własne - wartości niematerialne i prawne 115 Pochodne instrumenty finansowe Bank wykorzystuje pochodne instrumenty finansowe typu swap w celu zarządzania ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej. Bank zawiera transakcje swap poza rynkiem regulowanym, z podmiotem dominującym. Transakcje te polegają na wymianie przepływów pieniężnych w przyszłości na bazie uzgodnionych nominałów. Transakcje swap najczęściej używane przez Bank to swap walutowy, swap na stopę procentową (IRS) oraz swap międzywalutowy na stopę procentową (CIRS). W ramach kontraktów IRS zawieranych pomiędzy Bankiem a jego kontrahentem zawarta zostaje umowa o wymianę płatności wynikających z różnicy w wysokości odsetek opartych o zmienną i stałą stopę procentową naliczonych od uzgodnionej kwoty nominalnej. Realizacja kontraktów CIRS wymaga wymiany zarówno różnicy w wysokości oprocentowania, jak i kwoty nominalnej w różnych walutach. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Bank wykorzystuje transakcje typu swap walutowy i swap na stopę procentową w celu zabezpieczenia przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z należności i zobowiązań opartych na zmiennej stopie procentowej. III Ryzyko płynności Ryzyko płynności wynika z niedopasowania terminów zapadalności aktywów i pasywów Banku. Ryzyko płynności jest definiowane przez Bank jako ryzyko braku zdolności do finansowania aktywów i terminowego wykonania zobowiązań – w toku normalnej działalności Banku lub w innych warunkach, które można przewidzieć – bez ponoszenia strat. Poziom narażenia Banku na ryzyko płynności jest ograniczony ze względu na brak detalicznej bazy depozytowej. Bank finansuje swoją bieżącą działalność emisjami dłużnych papierów wartościowych, kredytami bankowymi i kapitałem własnym. Na potrzeby zarządzania i monitorowania płynności Banku, jak również oceny płynności grupy kapitałowej, BPH Bank Hipoteczny S.A. sporządza okresowe raporty płynności strukturalnej – analizie podlega 1-miesięczny i 12-miesięczny wskaźnik płynności, na które nałożone zostały normy wewnętrzne oraz raporty płynności długoterminowej zawierające wskaźniki pokrycia wyliczone dla okresów powyżej 1 roku, powyżej 3 lat, powyżej 5 lat, i powyżej 10 lat. 116 W roku 2007 Bank utrzymywał wskaźniki płynności na bezpiecznym poziomie. Jedynie okresowo, przed upływem zapadalności linii kredytowej przyznanej przez podmiot dominujący, wystąpiły przekroczenia normy dla 1-miesięcznego wskaźnika płynności pozostające jednak bez wpływu na stabilność płynnościową Banku. Bank kontynuował działania mające na celu zmianę struktury finansowania aktywów ograniczając pozyskiwanie środków pieniężnych od podmiotu dominującego na rzecz emisji własnych papierów dłużnych – hipotecznych listów zastawnych. Zgodnie z wymaganiami Rekomendacji S Nadzoru Bankowego, począwszy od roku 2007 Bank przeprowadza raz w roku kompleksowe analizy struktury aktywów i pasywów pod kątem zachowania płynności długoterminowej i identyfikacji zagrożeń płynnościowych związanych ze stabilnością źródeł finansowania działalności Banku. W strukturze organizacyjnej Banku funkcje zarządzania i monitorowania (kontroli) płynności pozostają wyodrębnione. Zarządzanie płynnością leży w zakresie odpowiedzialności Departamentu Finansów, Emisji i Skarbu, natomiast kontrola przestrzegania limitów/norm płynności została powierzona Departamentowi Kontroli Ryzyka. Bank posiada plan awaryjny na wypadek kryzysu płynności, kryzysu walutowego lub kryzysu stopy procentowej. Plan podlega rocznemu przeglądowi dokonywanemu przez Komitet Aktywów i Pasywów (ALCO). Ponadto, w okresach kwartalnych, Bank dokonuje weryfikacji możliwości efektywnego wykorzystania potencjalnych źródeł finansowania. Zapadalność finansowych aktywów i pasywów według czasu pozostającego na dzień bilansowy do umownej zapadalności. Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 Do 1 m-ca Powyżej 1 m-ca do 3 miesięcy Powyżej 3 m-cy do 1 roku Powyżej 1 roku do 5 lat 1 215 140 4 369 Powyżej 5 lat Odsetki/ Utrata wartości Aktywa Kasa i operacje z bankiem centralnym Należności od banków Pozostałe instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat 29 11 104 46 2 Pochodne instrumenty zabezpieczające Należności od klientów 22 467 61 890 Pozostałe aktywa finansowe 63 861 34 786 Aktywa przeznaczone do sprzedaży Pozostałe aktywa 10 291 273 695 1 176 948 -33 485 61 829 4 795 17 606 Pasywa Zobowiązania wobec banków Pasywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat 170 077 304 259 Pochodne instrumenty zabezpieczające Depozyty klientów 201 3 052 15 Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych Pozostałe pasywa 1 643 557 231 8 017 39 996 911 441 23 774 -853 541 8 100 -91 111 18 9 739 254 242 51 072 Najistotniejsze źródła finansowania aktywów stanowią, obok funduszy własnych, emisje własnych dłużnych papierów wartościowych – listów zastawnych. 117 914 689 -44 883 Zapadalność finansowych aktywów i pasywów według czasu pozostającego na dzień bilansowy do umownej zapadalności. Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2006 Do 1 m-ca Powyżej 1 m-ca do 3 miesięcy Powyżej 3 m-cy do 1 roku Powyżej 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Odsetki/ Utrata wartości Aktywa Kasa i operacje z bankiem centralnym Należności od banków Pozostałe instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat 106 8 671 3 285 3 103 170 3 469 Pochodne instrumenty zabezpieczające Należności od klientów 17 752 42 289 11 028 Pozostałe aktywa finansowe Aktywa przeznaczone do sprzedaży Pozostałe aktywa 57 326 24 878 310 231 1 209 622 -15 101 61 821 4 795 20 451 Pasywa Zobowiązania wobec banków Pasywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat 3 500 325 212 274 52 Pochodne instrumenty zabezpieczające Depozyty klientów Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych Pozostałe pasywa 1 274 94 3 088 15 8 922 13 309 946 652 148 199 427 6 100 13 064 237 770 -258 070 43 804 Najistotniejszym źródłem finansowania aktywów w 2006 roku była, obok funduszy własnych, emisja własnych dłużnych papierów wartościowych - listów zastawnych i obligacji (emisja obligacji została przeprowadzona w ramach umowy o linię kredytową zawartej z podmiotem dominującym - Bankiem BPH S.A.). Niedopasowanie terminów zapadalności aktywów i pasywów wynika w głównej mierze z długoterminowego charakteru działalności kredytowej Banku. W celu minimalizacji ryzyka z tym związanego Bank pozyskuje pasywa długoterminowe poprzez emisje własnych papierów dłużnych (listów zastawnych), wykonuje analizy płynności długoterminowej oraz weryfikuje odnawialność pasywów o charakterze średnioterminowym (umowy kredytowe zawarte z Bayerische Landesbank oraz z podmiotem dominującym wobec Banku). IV Ryzyko operacyjne W roku 2007 Bank zmodyfikował i wdrożył wewnętrzne regulacje w obszarze zarządzania ryzykiem operacyjnym dostosowując je do zapisów Uchwały nr 1/2007 Komisji 118 57 496 -602 000 781 255 -22 485 Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 roku i innych stosownych Uchwał KNB. System zarządzania ryzykiem operacyjnym obejmuje wszystkie komórki organizacyjne Banku. Zarządzanie ryzykiem operacyjnym realizowane jest przez Oficerów Linii Biznesowych (OLB), Zarządzającego Ryzykiem Operacyjnym oraz Komitet ds. Ryzyka Operacyjnego, który jest organem opiniującym i rekomendującym podejmowanie właściwych działań. W strukturze zarządzania ryzykiem operacyjnym funkcjonuje podział na 2 linie biznesowe - detaliczną i korporacyjną; określono zakresy odpowiedzialności OLB w poszczególnych obszarach prowadzonej przez Bank działalności. Bank prowadzi rejestr zdarzeń o charakterze operacyjnym i monitoruje działania podejmowane w celu minimalizacji ich skutków. W ciągu roku w ramach zarządzania ryzykiem operacyjnym przeprowadzono także szkolenia wewnętrzne oraz zakończono realizację procesu samooceny zainicjowanego w roku 2006. Bank dokonał wyliczeń - metodą standardową - wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka operacyjnego. W roku 2007 wymóg kapitałowy na ryzyko operacyjne wynosił 7 192 tys. zł. V Ryzyko kredytowe Strategią Banku w zakresie zarządzania ryzykiem kredytowym jest zapewnienie dobrej jakości aktywów poprzez minimalizowanie ryzyka poniesienia strat. Bank podejmuje tylko takie ryzyka, którymi jest w stanie efektywnie zarządzać i tym samym w sposób bezpieczny prowadzić działalność kredytową. Realizując tak określone cele Bank modyfikuje organizację i standardy procesu kredytowego. Rozwija i doskonali zarządzanie ryzykiem związanym z działalnością kredytową stopniowo wdrażając nowoczesne metody i narzędzia identyfikacji, szacowania, pomiaru i kontroli ryzyka kredytowego. W roku 2007 Bank wdrożył nową Politykę kredytową zgodną ze standardami grupy kapitałowej, do której Bank należy, zmodyfikował regulacje w zakresie zasad tworzenia odpisów aktualizujących (rezerw) z tytułu utraty wartości ekspozycji kredytowych oraz zasad oznaczania zdarzeń niewykonania zobowiązań (default) przez dłużników Banku, zmodyfikował zasady dokonywania oceny zdolności kredytowej i monitorowania ekspozycji kredytowych oraz wprowadził nowe regulacje w zakresie procedur i kompetencji do podejmowania decyzji kredytowych. Ponadto, Bank kontynuował działania związane z zapewnieniem wysokiej jakości oraz szczegółowości danych w systemach operacyjnych Banku oraz bazach danych niezbędnych do prawidłowego i efektywnego zarządzania ryzykiem kredytowym. Poniższa tabelka prezentuje jakość kredytową aktywów finansowych, które nie są ani przeterminowane, ani w przypadku których nie nastąpiła utrata wartości: W tysiącach zł Ekspozycje nieprzeterminowane*, w przypadku, których nie nastąpiła utrata wartości 2007 2006 1 452 686 1 539 204 Ekspozycje przeterminowane**, w przypadku, których nie nastąpiła utrata wartości 39 078 47 226 Ekspozycje, w przypadku, których nastąpiła utrata wartości 94 921 44 066 1 586 685 1 630 496 Razem – kredyty i pożyczki udzielone klientom Odsetki Odpisy z tytułu utraty wartości Kredyty i pożyczki udzielone klientom netto 6 388 6 477 -39 873 -21 578 1 553 200 1 615 395 * bez opóźnień przekraczających 30 dni w spłacie kredytu ** z opóźnieniami w spłacie kredytu przekraczającymi 30 dni Odpisy z tytułu utraty wartości zostały zaprezentowane w nocie 16. Analiza wiekowa (długości opóźnień w spłacie) aktywów finansowych, które są przeterminowane* na dzień sprawozdawczy, lecz w przypadku których nie nastąpiła utrata wartości: W tysiącach zł 2007 2006 od 30 do 90 dni 11 263 33 948 od 90 do 180 dni 7 381 4 233 od 180 do 360 dni 11 966 2 384 powyżej 360 dni Razem – kredyty i pożyczki przeterminowane, lecz w przypadku, których nie nastąpiła utrata wartości * z opóźnieniami w spłacie kredytu przekraczającymi 30 dni 119 8 468 6 661 39 078 47 226 Podstawowym typem zabezpieczenia ekspozycji kredytowych Banku jest zabezpieczenie na finansowanych nieruchomościach w postaci wpisu na pierwszym miejscu, do ksiąg wieczystych hipotek na rzecz Banku. Ponadto w celu ograniczenia ryzyka kredytowego Bank stosuje zabezpieczenia w postaci zastawu na udziałach spółek celowych, poręczeń osób fizycznych, środków pieniężnych deponowanych w Banku w formie kaucji oraz weksli. Bank nie rozpoznaje utraty wartości w przypadku części ekspozycji przeterminowanych z uwagi na fakt, iż wartości rynkowe nieruchomości znacznie przekraczają wartość ekspozycji kredytowych, których stanowią zabezpieczenie. Postępowanie takie jest zgodne z międzynarodowymi standardami rachunkowości (MSR-39) stosowanymi w Banku. Bank prowadzi okresowe przeglądy procesu kredytowego mające na celu identyfikację nieprawidłowości i zagrożeń jego przebiegu. Wnioski wynikające z tych przeglądów służą usprawnieniu procesu kredytowego i zwiększeniu jego efektywności. W ramach wdrażania postanowień Uchwały nr 1/2007 Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 r. i innych stosownych Uchwał Komisji Nadzoru Bankowego Bank opracował i przygotował do wdrożenia rozwiązania umożliwiające wyliczanie minimalnych wymogów kapitałowych z tytułu ryzyka kredytowego metodą standardową. VI Koncentracja zaangażowania Koncentracja ryzyka bilansowego w ujęciu geograficznym jest przedstawiona w tabeli poniżej: W tysiącach zł/ % 2007 2006 % % mazowieckie 578 903 36,48 524 954 32,20 dolnośląskie 140 694 8,87 133 735 8,20 kujawsko-pomorskie 71 910 4,53 79 511 4,88 lubelskie 44 674 2,82 52 170 3,20 lubuskie 35 050 2,21 38 758 2,38 łódzkie 33 717 2,12 44 985 2,76 małopolskie 114 133 7,19 112 621 6,91 opolskie 23 017 1,45 25 745 1,58 podkarpackie 27 341 1,72 35 270 2,16 podlaskie 22 493 1,42 24 375 1,49 pomorskie 113 084 7,13 116 369 7,14 śląskie 107 862 6,80 100 026 6,13 6 962 0,44 11 842 0,73 26 426 1,67 51 448 3,15 wielkopolskie 112 071 7,06 128 960 7,91 zachodnio-pomorskie 114 417 7,21 128 895 7,90 13 931 0,88 20 832 1,28 1 586 685 100 1 630 496 100 świętokrzyskie warmińsko-mazurskie nierezydenci Razem - kredyty i pożyczki udzielone klientom Odsetki 6 388 Odpisy z tytułu utraty wartości Razem - kredyty i pożyczki udzielone klientom netto 120 6 477 -39 873 -21 578 1 553 200 1 615 395 Udział 10 największych klientów w całkowitym zaangażowaniu Banku 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. Rodzaj Ekspozycja całkowita w PLN Rodzaj Ekspozycja całkowita w PLN Komercja 32 439 Komercja 34 790 Komercja 16 547 Komercja 18 118 Komercja 15 979 Komercja 16 529 Komercja 14 090 Komercja 16 099 Komercja 13 879 Komercja 13 755 Komercja 12 928 Komercja 12 888 Komercja 12 676 Komercja 11 718 Komercja 12 580 Komercja 11 162 Komercja 10 624 Osoba Fizyczna 10 208 Komercja 10 487 Komercja 9 945 VII Luka stopy procentowej Zaprezentowane poniżej raporty luki na stopę procentową (daty raportów: 31 grudnia 2007 r. oraz 31 grudnia 2006 r.) zawierają aktywa i pasywa odsetkowe (wartości nominalne bez odsetek, czyli kwoty stanowiące podstawę naliczania odsetek), nie ujęto w nich transakcji pozabilansowych oraz funduszy własnych Banku. W tysiącach zł Aktywa odsetkowe złotowe-wartość, w tym: Portfel kredytowy ogółem 2007 Poniżej 1 m-ca Od 1 do 3 m-cy Od 3 m-cy do 1 roku 112 771 388 153 102 434 292 153 Papiery wartościowe Pasywa odsetkowe złotowe – wartość Aktywa odsetkowe w USD - wartość, w tym: Portfel kredytowy ogółem Od 1 roku do 2 lat Od 2 do 5 lat Powyżej 5 lat Razem 396 774 39 917 937 615 396 774 39 917 831 278 96 000 96 000 130 959 218 000 600 000 948 959 174 23 529 7 507 31 210 91 23 529 7 507 31 127 18 100 13 443 47 139 78 682 17 654 13 443 47 139 78 236 Papiery wartościowe Pasywa odsetkowe w USD – wartość Aktywa odsetkowe w EUR - wartość, w tym: Portfel kredytowy ogółem Papiery wartościowe Pasywa odsetkowe w EUR – wartość Aktywa odsetkowe w CHF - wartość, w tym: Portfel kredytowy ogółem 304 470 13 003 317 473 90 765 229 504 320 284 8 9 81 640 651 90 765 229 504 320 284 8 9 81 640 651 Papiery wartościowe Pasywa odsetkowe w CHF - wartość 170 145 Luka w oprocentowaniu między aktywami, a pasywami -79 294 170 145 132 159 171 704 121 8 -12 994 39 998 251 581 Przy wyżej wymienionych założeniach, skumulowana luka na stopę procentową (luka IR z końca 2007 r.) w okresie do ok. 1 miesiąca oraz od ok. 3 miesięcy jest dodatnia (wrażliwe aktywa), w okresie od ok. 1 miesiąca do ok. 3 miesięcy jest ujemna (wrażliwe pasywa). Bank monitoruje dekadowo poziom narażenia na ryzyko stopy procentowej poprzez kalkulację VaR IR oraz szacowanie potencjalnej straty wynikającej z wielkości luk stóp procentowych. Wyniki obliczeń są prezentowane Komitetowi ALCO, Zarządowi Banku oraz w okresach kwartalnych Radzie Nadzorczej Banku. W tysiącach zł Aktywa odsetkowe złotowe-wartość, w tym: Portfel kredytowy ogółem 2006 Poniżej 1 m-ca Od 1 do 3 m-cy Od 3 m-cy do 1 roku Od 1 roku do 2 lat Od 2 do 5 lat Powyżej 5 lat Razem 93 975 336 313 329 568 2 775 19 24 876 787 526 88 379 250 313 329 568 2 775 19 24 876 695 930 34 690 218 000 600 000 852 690 897 21 494 21 501 43 892 297 21 494 21 501 43 292 22 878 19 101 48 536 17 091 107 606 20 042 19 101 48 536 17 091 104 770 Papiery wartościowe Pasywa odsetkowe złotowe – wartość Aktywa odsetkowe w USD - wartość, w tym: Portfel kredytowy ogółem 86 000 86 000 Papiery wartościowe Pasywa odsetkowe w USD – wartość Aktywa odsetkowe w EUR - wartość, w tym: Portfel kredytowy ogółem Papiery wartościowe 0 Pasywa odsetkowe w EUR – wartość Aktywa odsetkowe w CHF - wartość, w tym: Portfel kredytowy ogółem 325 652 13 907 339 559 125 738 280 302 383 869 3 10 92 790 014 125 738 280 302 383 869 3 10 92 790 014 Papiery wartościowe Pasywa odsetkowe w CHF - wartość Luka w oprocentowaniu między aktywami, a pasywami 0 309 946 309 946 -101 148 113 558 Przy wyżej wymienionych założeniach, skumulowana luka na stopę procentową (luka IR z końca 2006 r.) w okresie do ok. 1 miesiąca oraz od ok. 3 miesięcy jest 122 183 474 19 869 -13 878 24 968 226 843 dodatnia (wrażliwe aktywa), w okresie od ok. 1 miesiąca do ok. 3 miesięcy jest ujemna (wrażliwe pasywa). VIII Efektywna stopa procentowa Poniższa tabela stanowi podsumowanie wpływu efektywnej stopy procentowej na poszczególne instrumenty finansowe rynku pieniężnego w podziale na najważniejsze waluty: W% PLN EUR 5,83 3,56 USD CHF Aktywa Należności od instytucji finansowych Inne instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - CIRS 5,53 - IRS Należności od instytucji niefinansowych 8,07 Bony skarbowe dostępne do sprzedaży 4,19 Obligacje dostępne do sprzedaży 5,08 W% PLN 6,75 4,79 7,42 8,10 5,75 EUR USD CHF Zobowiązania Zobowiązania od instytucji finansowych 4,40 2,69 Pasywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - CIRS 3,42 - IRS 5,60 Zobowiązania wobec klientów 2,83 Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych 5,30 Wysokość efektywnej stopy procentowej dla transakcji IRS wyliczona została jako średnia ważona rzeczywistej stopy procentowej dla każdego instrumentu finansowego. Natomiast dla pozostałych pozycji wysokość efektywnej 4,83 stopy procentowej została wyliczona jako średnia ważona efektywnej stopy procentowej dla każdego instrumentu finansowego. 123 IX Limity ostrożnościowe wynikające z ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych Ustawa o listach zastawnych i bankach hipotecznych nakłada na Bank obowiązek przestrzegania określonych limitów. Ustawa Wyszczególnienie art.13 ust.1 Maksymalne wartości limitów oraz ich wysokość na koniec 2007 r. przedstawia poniższa tabela. Stan na 31 grudnia 2007 Maksymalny limit ustawowy Stosunek ogólnej kwoty wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką i nabytych wierzytelności innych banków z tytułu takich kredytów, w części przekraczającej 60% bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości do ogólnej kwoty wierzytelności zabezpieczonych hipoteką (w %) 8,38% 30% art. 14 Stosunek wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie do 60% ogólnej kwoty bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości, stanowiących przedmiot zabezpieczenia wierzytelności wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %). 91,52% 100% art. 15 ust.1 pkt. 5 Stosunek ogólnej wartości nabytych akcji i udziałów innych podmiotów do funduszy własnych banku (w %) 0,00% 10% art. 15 ust. 2 Stosunek ogólnej wartości przyjętych lokat terminowych, zaciągniętych kredytów i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji do funduszy własnych Banku 204,59% 600% art. 15 ust 3 Stosunek ogólnej wartości przyjętych lokat terminowych, zaciągniętych kredytów i pożyczek, wyemitowanych obligacji oraz listów zastawnych do ogólnej kwoty wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką i nie zabezpieczonych hipoteką, jeżeli kredytobiorcą, gwarantem lub poręczycielem spłaty są podmioty wymienione w art. 3 ust.2 pkt.1 ustawy oraz nabytych wierzytelności innych banków z tytułu takich kredytów art. 17 Stosunek ogólnej wartości listów zastawnych znajdujących się w obrocie do sumy funduszy własnych Banku i rezerwy na zabezpieczenie listów zastawnych art. 18 ust. 1 89,80% 100% 402,01% 4000% Stosunek nominalnej wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie do nominalnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz środków dodatkowych, wpisanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych 79,92% 100% art. 18 ust. 2 Stosunek kosztów z tytułu odsetek od hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie (narastająco od początku roku obrotowego) do przychodów z tytułu odsetek od wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz środków dodatkowych, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (narastająco od początku roku obrotowego) 58,31% 100% art. 18 ust. 3 Stosunek wartości - wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych - papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez podmioty, o których mowa w art.3 ust. 3 pkt. 1 ustawy, lokat w NBP oraz gotówki do nominalnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipoteką wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %) 3,29% 10% art. 23 zd. 1 Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w trakcie realizacji inwestycji budowlanych do ogólnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %) 6,84% 10% art. 23 zd. 2 Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi na nieruchomościach przeznaczonych pod zabudowę, zgodnie z planem zagospodarowania przestrzennego do ogólnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %) 0,08% 1% 124 Maksymalne wartości limitów oraz ich wysokość na koniec 2006 r. przedstawia poniższa tabela. Ustawa Wyszczególnienie Stan na 31 grudnia 2006 Maksymalny limit ustawowy art.13 ust.1 Stosunek ogólnej kwoty wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką i nabytych wierzytelności innych banków z tytułu takich kredytów, w części przekraczającej 60% bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości do ogólnej kwoty wierzytelności zabezpieczonych hipoteką (w %) 10,89% 30% art. 14 Stosunek wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie do 60% ogólnej kwoty bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości, stanowiących przedmiot zabezpieczenia wierzytelności wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %). 81,76% 100% art. 15 ust.1 pkt. 5 Stosunek ogólnej wartości nabytych akcji i udziałów innych podmiotów do funduszy własnych banku (w %) 0,00% 10% art. 15 ust. 2 Stosunek ogólnej wartości przyjętych lokat terminowych, zaciągniętych kredytów i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji do funduszy własnych Banku 313,66% 600% art. 15 ust 3 Stosunek ogólnej wartości przyjętych lokat terminowych, zaciągniętych kredytów i pożyczek, wyemitowanych obligacji oraz listów zastawnych do ogólnej kwoty wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką i nie zabezpieczonych hipoteką, jeżeli kredytobiorcą, gwarantem lub poręczycielem spłaty są podmioty wymienione w art. 3 ust.2 pkt.1 ustawy oraz nabytych wierzytelności innych banków z tytułu takich kredytów 91,22% 100% art. 17 Stosunek ogólnej wartości listów zastawnych znajdujących się w obrocie do sumy funduszy własnych Banku i rezerwy na zabezpieczenie listów zastawnych 412,53% 4000% art. 18 ust. 1 Stosunek nominalnej wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie do nominalnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz środków dodatkowych, wpisanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych 71,97% 100% art. 18 ust. 2 Stosunek kosztów z tytułu odsetek od hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie (narastająco od początku roku obrotowego) do przychodów z tytułu odsetek od wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz środków dodatkowych, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (narastająco od początku roku obrotowego) 54,48% 100% art. 18 ust. 3 Stosunek wartości - wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych - papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez podmioty, o których mowa w art.3 ust. 3 pkt. 1 ustawy, lokat w NBP oraz gotówki do nominalnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipoteką wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %) 0,00% 10% art. 23 zd. 1 Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w trakcie realizacji inwestycji budowlanych do ogólnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %) 7,57% 10% art. 23 zd. 2 Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi na nieruchomościach przeznaczonych pod zabudowę, zgodnie z planem zagospodarowania przestrzennego do ogólnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %) 0,27% 1% 125 Zmiany wartości wskaźników określonych w ustawie o listach zastawnych i bankach hipotecznych w 2007 r. wynikają głównie z dokonanej przez Bank emisji hipotecznych listów zastawnych na kwotę 100 mln zł., przy niewielkim obniżeniu ogólnej wartość wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych. Ponadto Bank dokonał wpisu do rejestru obligacji Skarbu Państwa. W związku z powyższym nastąpił wzrost wykorzystania limitów z artykułu 14 i 18 ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych. Wykorzystanie pozostałych limitów nieznacznie spadło. Powodem było obniżenie w 2007 r. ogólnej wartości przyjętych lokat terminowych i zaciągniętych kredytów i pożyczek, a także podwyższenie funduszy własnych Banku. Spadł również udział w rejestrze zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w trakcie realizacji inwestycji budowlanych. Bieżąca kontrola limitów wynikających z ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych prowadzona jest na podstawie danych gromadzonych w systemie księgowym przez: - odpowiednie zespoły analiz, w zakresie danych dotyczących decyzji kredytowej - zespoły administrowania kredytami, w zakresie danych księgowych oraz stóp procentowych, wartości wyceny bankowo – hipotecznej i klasyfikacji kredytów ze względu na ryzyko kredytowe oraz stanu zaawansowania inwestycji - Zespół Rozliczeń w zakresie transakcji na rynku międzybankowym oraz danych dotyczących emisji listów zastawnych. Obliczanie wskaźników zdefiniowanych przez ustawę o listach zastawnych i bankach hipotecznych dokonywane jest na bieżąco w arkuszu kalkulacyjnym. Kontrola obejmuje porównanie otrzymanych wartości z limitami ustawy i limitami wewnętrznymi. Limity wewnętrzne mogą być zmieniane przez Zarząd Banku na wniosek Komitetu ALCO. Procedury wewnętrzne Banku przewidują, że w razie przekroczenia limitów wewnętrznych, przyczyna 126 przekroczenia powinna zostać wyjaśniona, a następnie zgłoszona. Jeżeli przekroczenie limitu nie ma charakteru incydentalnego fakt ten omawiany jest na Komitecie ALCO, który rekomenduje Zarządowi Banku określone działania. 41 Zarządzanie kapitałem własnym Zgodnie z obowiązującym w Polsce Prawem Bankowym banki są zobligowane do utrzymywania kapitałów własnych w wielkości adekwatnej do poziomu ponoszonego ryzyka. Do pomiaru adekwatności kapitałowej stosowany jest tzw. współczynnik wypłacalności wskazujący relację pomiędzy wymogami kapitałowymi z tytułu m.in. ryzyka kredytowego, ryzyka rynkowego i ryzyka operacyjnego do posiadanych kapitałów po uwzględnieniu zdefiniowanych przez Komisję Nadzoru Bankowego obligatoryjnych pomniejszeń. Minimalna, wymagana przez Prawo Bankowe, wielkość współczynnika adekwatności kapitałowej nie może być niższa niż 8%. Współczynnik wypłacalności stanowi podstawową miarę stosowaną w Banku do zarządzania kapitałem. Zarząd Banku powołał Komitet ALCO w celu bieżącego nadzoru nad jakością zarządzania kapitałem. Komitet monitoruje wielkość posiadanego oraz wymaganego kapitału a także rekomenduje do decyzji Zarządu wszelkie transakcje mające wpływ na wielkość posiadanego kapitału. Decyzje dotyczące uwolnienia i pozyskania kapitału, w tym także o wypłacie dywidendy są ostatecznie podejmowane zgodnie z obowiązującym prawem oraz Statutem Banku przez odpowiednie Organy Banku. W całym 2007 roku współczynnik wypłacalności Banku wykazywał poziom wyższy niż 13%. Współczynnik wypłacalności na 31.12.2007 roku wynosił 15,77 % (na 31.12.2006 r. – 14,04 %) Szczegółowa kalkulacja współczynnika wypłacalności W tysiącach zł 2007 Wymóg kapitałowy ogółem 2006 120 255 117 922 120 255 117 922 Ogółem kapitały i fundusze 254 242 237 769 Pomniejszenia z tytułu: -17 184 -30 778 -433 -717 – z tytułu ryzyka kredytowego Wartości niematerialnych i prawnych Inwestycji kapitałowych 0 0 -16 751 -30 061 Kapitały i fundusze po pomniejszeniach (II+III) 237 058 206 991 Współczynnik wypłacalności (IV/(I*12.5)) 15,77% 14,04% Niepodzielony zysk roku bieżącego Metoda zastosowana do kalkulacji wymogu kapitałowego do ryzyka kredytowego Wymogi kapitałowe dla poszczególnych ryzyk występujących w Banku zostały wyliczone według zasad określonych w Uchwale nr 1/2007 Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007. r. Zgodnie z zapisami w/w Uchwały Bank wyliczał wymogi kapitałowe z tytułu ryzyka kredytowego, rynkowego i operacyjnego. Ponieważ jednak do końca 2007 roku Bank, korzystał, w odniesieniu do całego portfela ekspozycji, z możliwości obliczania porównawczego wymogu kapitałowego przy obliczeniach łącznego wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego, wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka operacyjnego był pomniejszany o 100% jego wartości. Podstawę takiego podejścia stanowiły zapisy §14 Uchwały nr 1/2007 KNB. Irena Stocka Prezes Zarządu Wprowadzone zmiany w regulacjach prawnych od 1 kwietnia 2007 roku (Uchwały KNB nr 1,2,3 z 2007 roku) wpłynęły głównie na sposób ujmowania kapitałów i funduszy. Największa zmiana nastąpiła w zakresie ujmowania funduszu z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Do kwietnia 2007 fundusz z wyceny aktywów finansowych ujmowany był w wartości uwzględniającej odroczony podatek dochodowy wynikający z przeszacowania tych aktywów. Od 1 kwietnia fundusze własne ujmują 60% dodatniej wyceny aktywów finansowych (bez pomniejszenia o podatek odroczony) oraz 100% ujemnej wyceny. Wymogi kapitałowe z tytułu poszczególnych rodzajów ryzyka wyznaczane są w Banku zgodnie z zasadami określonymi w przepisach KNB oraz w uchwałach Zarządu Banku (Uchwała 154/2007 oraz 159/2007). Krzysztof Puchalski Członek Zarządu Osoba sporządzająca sprawozdanie Agata Kwaśniak Prokurent Warszawa, 25 lutego 2008 127 Jerzy Tofil Członek Zarządu STATEMENT OF ACCOUNTS BPH BANK HIPOTECZNY S.A. IN WARSAW FOR THE FINANCIAL YEAR ENDED 31 DECEMBER 2007 PREPARED ACCORDING TO THE INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS - 25 February 2008 Selected financial data of the annual individual statement of accounts in thousands PLN in thousands EUR 2007 2006 2007 2006 50 175 54 026 13 285 13 856 Specifications Financial result on interests Financial result on commissions 2 670 2 459 707 630 Operating financial result 20 830 37 359 5 515 9 581 Gross profit 20 830 37 359 5 515 9 581 Net profit 16 751 30 061 4 435 7 710 Balance sheet total 1 711 588 1 760 899 477 830 459 621 Net receivables from clients 1 553 200 1 615 395 433 612 421 642 Liabilities due to issue of securities 961 176 1 167 621 268 335 304 766 Liabilities due to banks 475 979 329 986 132 881 86 131 Equity capital 254 242 237 770 70 978 62 061 Initial capital 223 000 195 400 62 256 51 002 1 954 Number of shares 2 230 1 954 2 230 Book value per one share (PLN / EUR) 114 122 32 32 Profit per one share* (PLN / EUR) 8,22 17,04 2,29 4,45 15,77% 14,04% 15,77% 14,04% Solvency ratio * Profit per one share calculated on the basis of the weighted average number of shares 129 Profit and loss account For the financial year ended 31 December 2007 2007 2006 Note Total Total Revenues due to interests 1 116 012 103 758 Costs of interests 1 -65 837 -49 732 Financial result on interests 1 50 175 54 026 Revenues due to commissions 2 3 541 2 996 Costs of fees and commissions 2 -871 -537 Financial result on commissions 2 2 670 2 459 Financial result due to currency exchange 3 3 561 5 842 Financial result on operations on financial instruments measured at fair value through the profit and loss account 4 5 727 2 353 Financial result on financial investments 5 0 -7 Other operating revenues 6 453 920 9 741 9 108 General administrative expenses 7 -21 814 -22 113 Costs due to permanent impairment 8 -19 086 -5 845 Other operating expenses 9 In thousands PLN -856 -276 -41 756 -28 234 Operating financial result 20 830 37 359 Gross profit 20 830 37 359 Obligatory charges on the financial result 10 Profit after taxation Profit per one share (PLN) 11 130 -4 079 -7 298 16 751 30 061 8,22 17,04 Balance sheet As on 31 December 2007 In thousands PLN Note 2007 2006 Total Total Assets Cash, cash in central bank 12 29 106 Deposits in other banks and loans and credits granted to other banks 13 11 106 8 674 Financial assets measured at fair value through financial result 14 5 770 7 027 Security derivative instruments 29 22 467 17 752 Loans and credits granted to clients 15 1 553 200 1 615 395 Other financial assets 17 96 615 86 699 Assets held for sale 18 4 795 4 795 Tangible fixed assets 19 773 1 060 Intangible assets 20 433 717 Other assets 21 16 400 18 674 21a 13 385 14 059 1 711 588 1 760 899 including assets due to deferred tax Total assets Liabilities Liabilities due to banks 22 475 979 329 986 Financial liabilities measured at fair value through financial result 23 557 326 Security derivative instruments 29 201 94 Liabilities due to clients 24 11 333 12 038 Liabilities due to the issue of own securities 25 961 176 1 167 621 Reserves including a reserve for deferred income tax Other liabilities including current tax liabilities 26 2 540 6 427 26a 2 267 6 174 27 5 560 6 637 27 0 264 1 457 346 1 523 129 Total liabilities Equity capital Initial capital 28 223 000 195 400 Supplementary capital 28 8 906 6 460 Reserve capital 28 5 585 5 849 Retained profit 28 Current year profit Equity capital Total liabilities and equity capital 131 0 0 16 751 30 061 254 242 237 770 1 711 588 1 760 899 Breakdown of changes in equity capital For the financial year ended 31 December 2007 In thousands PLN Note Balance as on 31 December 2006 Share capital Supplementary capital Reserve capital Revaluation fund Retained and current year profit 195 400 6 460 6 100 -251 30 061 Balance as on 1 January 2007 28 195 400 6 460 6 100 -251 30 061 Change in net value of assets available for sale, after taxation 28 0 0 0 -155 0 Change in the financial result due to valuation of security instruments, after taxation 28 0 0 0 -109 0 -27 615 Dividend for shareholders for 2006 0 0 0 0 27 600 2 446 0 0 0 Division of the financial result 0 0 0 0 -2 446 Coverage of retained loss 0 0 0 0 0 Current year’s net profit 0 0 0 0 16 751 223 000 8 906 6 100 -515 16 751 Increase of funds Balance as on 31 December 2007 Total equity capital 254 242 For the financial year ended 31 December 2006 In thousands PLN Note Share capital Supplementary capital Reserve capital Revaluation fund Retained and current year profit 169 800 15 872 6 100 -268 16 205 Balance as on 1 January 2006 28 169 800 15 872 6 100 -268 16 205 Change in net value of assets available for sale, after taxation 28 0 0 0 32 0 Change in the financial result due to valuation of security instruments, after taxation 28 0 0 0 -15 0 -25 617 Balance as on 31 December 2005 Dividend for shareholders for 2005 0 0 0 0 25 600 0 0 0 0 Division of the financial result 0 2 228 0 0 -2 228 Coverage of retained loss 0 -11 640 0 0 11 640 Current year’s net profit 0 0 0 0 30 061 195 400 6 460 6 100 -251 30 061 Increase of funds Balance as on 31 December 2006 Total equity capital 237 770 132 Cash flow statement For the financial year ended 31 December 2007 In thousands PLN 2007 2006 OPERATING ACTIVITY Net profit Total adjustments Depreciation 16 751 30 061 249 895 -670 857 862 998 Interests and shares in profits (dividends) 37 963 46 533 Paid income tax -7 805 -8 710 Profit/ loss on sale of investments Adjustment in revaluation write-offs Adjustment in assets available for sale Adjustment in receivables from banks and clients Adjustment in other assets Adjustment in liabilities from banks and clients Adjustment in liabilities due to own issue -2 0 18 396 3 698 -10 645 2 732 43 799 -169 907 -1 286 -4 617 165 052 -544 596 0 0 Change in other liabilities 3 561 3 012 Net operating cash flow 266 646 -640 796 -370 -513 INVESTMENT ACTIVITY Acquisition of tangible fixed assets and intangible assets Disposal of tangible fixed assets and intangible assets 80 2 Acquisition of shares in subsidiary entities 0 0 Disposal of shares in subsidiary entities 0 0 Other expenses connected with investment activity 0 0 Other revenues connected with investment activity 729 348 Net cash flow from investment activity 439 -163 FINANCIAL ACTIVITY Disbursed dividends -27 615 -25 617 Incurring long-term loans and credits 0 325 401 Repayment of long-term loans and credits 0 0 Issue of securities Buyout of own securities Other expenses connected with financial activity Revenues from the issue of shares Net cash flow from financial activity 100 000 509 946 -309 946 -150 000 -54 769 -44 510 27 600 25 600 -264 730 640 820 TOTAL NET CASH FLOW 2 355 -139 CASH AS ON THE BEGINNING OF THE PERIOD 8 780 8 919 11 135 8 780 2 355 -139 CASH AS ON THE END OF THE PERIOD BALANCE SHEET CHANGE OF CASH 133 Notes to the individual statement of accounts BPH Bank Hipoteczny S.A. is seated in Poland. The Bank is registered in the Regional Court for the Capital City of Warsaw – the 12th Commercial Department of the National Court Register. The statement of accounts of the Bank for the year ended 31 December 2007 contains individual data of the bank. The parent entity for the Bank is Bank Pekao S.A. On 29 November 2007, the integration of Bank BPH S.A. with Bank Pekao S.A. was carried out, through the transfer of a part of the property of Bank BPH S.A., i.e. the organised part of the company to Bank Pekao S.A. As a result of this transaction the shares of BPH Bank Hipoteczny S.A. hitherto owned by Bank BPH S.A. were acquired by Bank Pekao S.A. The Bank belongs to the Capital Group of Bank Pekao S.A. and its statements of accounts, for the purposes of supervision, are consolidated with Bank Pekao S.A. The statements of the Capital Group of Bank Pekao S.A. are directly consolidated with the statements of accounts of the chief shareholder of Bank Pekao S.A.. The Capital Group of Bank Pekao S.A. belongs to the Capital Group of UniCredito Italiano S.p.A. seated in Genoa, Italy. Scope of activity of the Bank BPH Bank Hipoteczny S.A. operates as a specialised bank and performs exclusively the activities specified in the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking of 29 August 1997 (consolidated text: Dz.U. of 2003, Nr 99, poz. 919, with further amendments). Main activities of the Bank include: 1) granting loans secured by mortgage, 2) granting loans not secured by mortgage, specified in Article 3 Item 2 of the Act, 3) acquiring receivables of other banks due to loans granted by these banks that are secured by mortgage and receivables due to loans not secured by mortgage, specified in Item 2, 4) issuing mortgage bonds based on: - receivables of the Bank due to granted loans secured by 134 mortgage, - acquired receivables of other banks due to loans granted by these banks that are secured by mortgage, 5) issuing public mortgage bonds based on: - receivables of the Bank due to granted loans not secured by mortgage specified in Item 2, - acquired receivables of other banks due to loans granted by these banks that are not secured by mortgage specified in Item 2. Significant accounting principles a) Declaration of conformity This annual individual statement of accounts of the Bank has been prepared in conformity with the requirements set forth in the International Financial Reporting Standards (IFRS) concerning the preparation of individual statements of accounts, approved by the European Union, and in the scope not regulated by the aforementioned Standards – in conformity with the requirements set forth in the Accountancy Act of 29 September 1994 (Dz. U. z 2002 r., nr 76, poz. 694 and subsequent amendments) and the executive regulations introduced on the basis of this Act. The Bank prepares this individual statement of accounts in conformity with the provisions of Article 45 Item 1b and 1c of the Accountancy Act of 29 September 1994. b) Basis for preparation of the statement of accounts This statement of accounts has been prepared using figures expressed in Polish zlotys (PLN) and rounded to the nearest thousand zlotys. Pursuant to the Resolution of the Minister of Finance of 19 October 2005 on current and periodic information submitted by the issuer of securities, the Bank presents selected financial data converted into euro (EUR). Pursuant to § 89 of the aforementioned resolution, particular items of the balance sheet are converted according to the average exchange rate set by the National Bank of Poland as on the balance sheet date, whereas particular items of the profit and loss account are converted according to the exchange rate equal to the arithmetic mean of average exchange rates set by the National Bank of Poland as on the last day of each and every ended month of the financial year. This statement of accounts has been prepared on historical cost basis, except financial derivatives, not classified as security instruments, which have been measured at fair value through financial result. The remaining items of financial assets and liabilities (including loans) are demonstrated according to the value of depreciated cost less revaluation write-offs due to impairment. Preparation of the statement of accounts in conformity with IFRS requires the management to perform subjective assessments, estimations and adoption of certain assumptions that have influence on the applied accounting principles and on the demonstrated amounts of assets, liabilities, revenues and expenses. Estimations and assumptions are adopted on the basis of historic data and a range of other factors which are considered appropriate in the given conditions. The results provide the basis for estimations concerning the balance sheet value of assets and liabilities, which cannot be specified unequivocally on the basis of other sources. The actual results can differ from estimated values. The estimations and assumptions are subject to periodic reviews. The adjustments in the estimations are recognised in the period during which a given estimated value was adjusted, provided that the adjustment applies exclusively to this period, or in the period during which a given estimated value was adjusted and in the subsequent periods, if the adjustment has influence on both the current period and the subsequent periods. The accounting principles presented below have been applied to all reporting periods presented in the statement of accounts. In the period covered by the Statement of Accounts, the Bank did not apply any significant changes to the accounting principles as compared to the principles applied in the previous reporting period. The changes determined by the amendment of the IAS did not have any significant influence on the valuation of assets and liabilities of the Bank. The scope of demonstration was expanded by the requirements of IFRS 7. 135 Application of the standards not yet in operation Type of expected change in the accounting principles Potential influence Date of ena- on the statement of accounts ctment for the periods starting on or after: IFRS 8 The standard requires disclosure of information about the segments on the The Bank expects that the new stan- 1 January Operating basis of unit components monitored by the managing persons in the scope dard will not have any influence on 2009 segments of making operating decisions. Operating segments are unit components for the presentation and disclosure of which separate financial information is available and regularly evaluated by information on operating segments persons responsible for key decisions concerning the allocation of resources in the statement of accounts. and evaluation of operations. Updated IAS 23 The updated standard will require the activation of borrowing costs concer- The Bank expects that the updated 1 January Borrowing costs ning those items of assets which require a significant amount of time for standard will not have any influence 2009 being prepared for utilisation or selling.. on the presentation of the statement of accounts. IFRIC 12 Concession arrangements IFRIC 13 Customer loyalty programmes The interpretation sets the guidelines for the private sector entities concer- IFRIC 12 does not apply to the 1 January ning the issues of recognition and valuation which appear during the settle- Bank’s operations, since the Bank 2008 ment of transactions related to concessions for services granted to private has not entered into any concession entities by the public sector entities. arrangements. The interpretation addresses how companies, that grant their customers The Bank expects that the interpre- 1 January loyalty award credits when buying goods or services, should account for tation will not have any influence 2008 their obligation to provide free or discounted goods or services if and when on the statement of accounts. the customers redeem the points. Such entities should allocate some of their sales revenue to such award credits in the loyalty programmes. This part of revenue is recognised only when those entities fulfil their obligations. IFRIC 14 This interpretation explains: The Bank does not expect the inter- 1 January IAS 19 – 2008 1) when the refunds from the plan or reductions in future contributions to the pretation to have any influence on Limits of defined plan should be deemed available, pursuant to Paragraph 58 of IAS 19; the statement of accounts. benefit assets, for 2) how the minimum funding requirements can influence the availability of minimum funding the reductions of contributions to the plan; requirements and their interaction 3) when the minimum funding requirements can determine liabilities. The employer is not obliged to recognise any additional liability in accordance to IFRIC 14, unless the contributions disbursed within the minimum funding requirements cannot be refunded to the company. 136 method of assessing the effectiveness of the hedging instrument in offsetting changes in cash flows due to the hedged transaction, in the scope of limiting the risk against which the security is established, c) Foreign currencies Transactions in foreign currencies The Bank calculates the transactions in foreign currencies according to the exchange rate as on the day of each transaction. - the hedging financial instrument being subject of the contract and the assets or liabilities being secured by this instrument have similar character and properties, particularly similar nominal value, maturity date, vulnerability to interest rate or currency exchange rate changes, Cash assets and liabilities and derivative instruments arising out of these transactions, foreign currency denominated and presented on historical cost basis, are converted according to the average exchange rate as on the specific day. The exchange rate differences resulting from such conversions are demonstrated in the financial result account. - the Bank anticipates that the hedge will be highly effective in offsetting changes in cash flows, in accordance with the documented risk management strategy applicable to this particular hedging relationship, d) Financial derivatives and hedge accounting Pursuant to the provisions of the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking, the Bank uses financial derivatives as security against currency risk and interest rates risk. Derivatives that meet the requirements of hedge accounting are settled in accordance with the principles of hedge accounting. Derivatives that are not subject to the principles of valuation in accordance with the principles of hedge accounting are classified as instruments held for trading and measured at fair value through financial result. Establishing the fair value of the financial instrument in the initial demonstration is based on the transaction price (i.e. the fair value of disbursed or received payment). After the initial demonstration, derivatives are measured at fair value without taking into account the transaction costs which will be incurred upon their sale. Fair value is established on the basis of market prices or is based on the valuation technique whose variables contain exclusively data from the markets whose observation is possible. The Bank uses hedge accounting and - for the purposes of valuation of hedged assets or liabilities – takes into account the value of financial instruments purchased as hedges or changes of their value, if the conditions specified below are met. - upon establishing security, hedging relationship, as well as the goal of risk management and hedging establishment strategy is formally designated and documented. Such documentation identifies the hedging instrument, hedged item or transaction and the character of the risk being secured. The Bank indicates the - the hedge is valued on an ongoing basis (at least upon the end of every reporting month) and its effectiveness in the entire period of the hedge. Such security is obtained through offsetting future variable interest rate flows generated by the hedged item and derivatives used as hedging. e) Financial assets and liabilities Classification The Bank classifies financial instruments to the following categories: financial assets or liabilities measured at fair value through financial result; investments retained until their maturity date; loans and receivables; financial assets available for sale. a) Financial assets or liabilities measured at fair value through financial result This category contains derivatives that are not derivatives classified as hedging instruments. b) Investments retained until their maturity date This category contains financial assets that are not derivatives, with specified or possible to specify payments and with the established maturity date, which the Bank strongly intends and is able to retain in possession until their maturity date. 137 In the events of sale or reclassification of investments retained until their maturity date of the value higher than insignificant in relation to the total value of investments retained until their maturity date, the entire category of investments is reclassified to the category of assets available for sale. In such events, the Bank cannot qualify any financial assets to the category of investments retained until their maturity date within the period of 2 years. In the period covered by the Statement of Accounts, the Bank did not classify any financial instruments as investments retained until their maturity date. c) Loans and receivables Loans and receivables are financial assets that are not derivatives, with specified or possible to specify payments, which are not quoted in any active market. Loans and receivables are created when the Bank provides a client with financing for purposes other than generating short-term profits. The category of loans and receivables contains loans and credits granted to other banks and clients, including consolidated debts. d) Financial assets available for sale Financial assets available for sale are financial assets that are not derivatives, which have been designated as available for sale or which are not (a) loans and receivables, (b) investments retained until their maturity date, or (c) financial assets measured at fair value through financial result. Recognition The Bank recognises financial asset or liability in the balance sheet exclusively when the Bank is a party to the agreement concerning this instrument. Standardised transactions of purchase or sale of financial assets measured at fair value through financial result, financial assets retained until their maturity date and financial assets available for sale are demonstrated in the balance sheet on the day when such a transaction is settled. This method is uniformly applied to all transactions of purchase or sale of financial assets. Loans are demonstrated on the moment of loan disbursement to the loan taker. Financial asset is excluded from the balance sheet the moment when contractual rights to cash flows from this financial asset expire or when the Bank transfers con- 138 tractual rights to receiving cash flows from this financial asset. Valuation In the initial demonstration, financial assets and liabilities are measured at fair value, increased – in the case of financial asset or liability not classified as assets or liabilities measured at fair value through financial result – by the costs of transactions which can be directly connected with the purchase or issue of this financial asset or liability. After the initial demonstration, the Bank values financial assets, including derivatives which are assets, at fair value, with no reduction by the costs of transactions that can be incurred during sale or disposal or assets, with the exception of (a) loans and receivables, valued according to depreciated cost using the effective interest rate method; (b) investments retained until their maturity date, valued according to depreciated cost using the effective interest rate method. After the initial demonstration, financial liabilities are valued according to depreciated cost using the effective interest rate method, with the exception of: financial liabilities measured at fair value through financial result. Such liabilities, including derivatives which are liabilities, are measured at fair value. Financial assets and liabilities designated as hedged items are valued in accordance with the hedge accounting principles described in Note d and in Note 29. Profits and losses arising out of deferred valuation Profits or losses arising out of the change of fair value of financial asset or liability, which are not part of the hedging relationship, are demonstrated as follows: a) Profits or losses arising out of financial asset or liability qualified as asset or liability measured at fair value through financial result are demonstrated as revenues or expenses. b) Profits or losses arising out of financial asset qualified as available for sale are demonstrated directly in equity capital, by presenting the breakdown of changes in equity capital, with the exception of revaluation write-offs due to impairment until the moment of excluding this financial asset from the balance sheet, while cumulative profits or losses formerly demonstrated in equity capital are demonstrated in the profit and loss account. However, the interests calculated using the effective interest rate method are demonstrated in the profit and loss account. Fair value of financial instruments is based on quoted market prices without reductions due to transaction costs. If a market price is not available, fair value of the instrument is estimated using valuation models or cash flow discounting techniques. Method of valuation of financial instruments at fair value applied by the Bank is described in Note 30. f) Netting of financial instruments Financial assets and liabilities can be netted and demonstrated in the balance sheet in net amount exclusively if there is a significant legal basis for netting such amounts and if the settlement is to be realised in net amount or realisation of the asset and settlement of the liability occurs at the same moment. g) Impairment Assets valued according to depreciated cost Preparing the statement of accounts, the Bank assesses whether there is objective evidence for the impairment of financial assets or a group of financial assets. Loans and receivables are demonstrated in their net value, i.e. less revaluation write-offs due to impairment. Such write-offs are made on individual basis – on the basis of the estimated value of recovered receivables, and on collective basis – on the basis of the model of incurred but not reported loan losses (IBNR). Impairment of credit exposures Identification of premises for impairment One of the key elements of the system of loan risk management implemented by the Bank is the accurate assessment of the level of loan risk connected with loan exposure and a particular client. It covers, for instance, identification of the moment when the Bank identifies the occurrence of the premises for impairment (the default event), understood as a risk of suffering financial losses by the Bank due to loan exposure, after it is stated that a given client does not intend to fully repay the loan liabilities or will not able to repay the liabilities due to, for instance, worse financial situation and any other events that may have adverse impact on her or his repayment capabilities. Identification of the premises for impairment and valuation of credit exposures is performed on current basis, within the periods ensuring inclusion of the valuation results in the Statement of Accounts of the Bank. Identification of the premises for impairment is based on objective quantitative and qualitative grounds, taking into account the evaluation of financial condition of the client, quality of cooperation with the Bank and the client’s business and legal environment. Identification of the premises for impairment is based on internal principles of assessment of risk that the loan-taker might not fulfil her or his obligations towards the Bank. The Bank acknowledges that a default event has occurred if the particular Bank’s receivables due to loan exposure have been overdue for over 90 days and the amount of overdue payment is significant or if it is probable that the loan taker does not intend or will not be able to fully repay the loan liabilities without the execution of the security measures owned by the Bank. Furthermore, the Bank acknowledges that there are premises for impairment if the liabilities of the client due to the Bank are restructured upon such terms and conditions that would not be available to the client at the moment of establishment of those particular liabilities. When the premises for impairment are identified on any loan account, this involvement is assessed with regard to impairment. Establishment of revaluation write-offs / reserves (“write-offs”) If there are objective premises for impairment, the evaluation of loss is performed, for the purposes of which the amount of the write-off is equal to balance sheet value of exposure less current value of estimated future cash flows. The balance sheet value of exposure is reduced by a revaluation write-off recognised in the profit and loss account under the item: “Costs due to permanent impairment”. If the estimated loss due to impairment is reduced in the next reporting period and such a reduction can be objectively attributed to event following the identification of impairment, the previously demonstrated loss due to this impairment can be reversed through adjustment of the reserve account and demonstrated in the profit and loss account. 139 Upon the establishment of reserves, credit exposures are divided into two portfolios: - individual portfolio covering exposures with identified impairment for which the individual method of determination of revaluation write-offs is applied; however, exposures for which the reserve has not been calculated are demonstrated in the IBNR portfolio, - IBNR portfolio covering exposures for which the premises for impairment have not been identified and exposures transferred here from the individual portfolio. This portfolio is further divided into loan ranges, i.e. groups of loan exposures having similar character of risk. The IBNR write-off reflects the level of loan portfolio losses resulting from impairment events that have not been identified by the Bank until the balance sheet date , specified mainly on the basis of the record of losses for assets demonstrating similar risk characteristics as the group of assets subject to IBNR write-off calculation. In accordance with the IAS 39, the Bank estimates the loan impairment by comparing the balance sheet value of the loan with the current value of the expected cash flow. For the purposes of calculating the estimated cash flow, the Bank takes into account the value and date of cash flow. As cash flows, the Bank takes into account the money from individual repayments made by the client, repayments made from security measures and other payments made due to the Bank’s receivables connected with the loan. In the case of payments made from security measures, the estimates take into account the value of security measures that the Bank intends to obtain in the course of sale of the collateral enforced by the Bank or debt collection less the costs connected with the process. Moreover, specifying the aforementioned elements, the Bank follows the prudence concept and makes its estimations on the basis of financial plans and prognoses delivered by clients, assumptions of the loan restructuring processes arranged with clients, assessment of the viability of amounts and dates of their achievement in the process of debt collection and any and all other information obtained in the course of monitoring of the loan. Calculation of the reserve amount using the IBNR method is based on the estimation of the current value of expected cash flow for particular exposures within a given loan range and comparing this estimated value to the balance sheet value of those exposures. Estimating 140 the expected cash flows, the Bank takes into account market value of collateral of particular exposures and applies the following parameters to characterise particular loan ranges: - probability of exposures threatened with permanent impairment in a given loan range, - rate of remedied exposures in a given loan range, - rate of recovery due to repayments made by clients in a given loan range, - rate of recovery due to the execution of collateral in a given loan range, - estimated period of collection of collateral of loan exposures. Some of the aforementioned parameters are determined empirically on the basis of historic data, whereas other parameters – due to the lack of sufficient historic data – is based fully or partially on the expertise, knowledge and experience of the Bank’s employees. The amount of potential loss (establishment of the reserve) and reversing of the loss (release of the reserve) for the loan range are demonstrated similarly as in the case of the individual method of calculation in the profit and loss account for the current period. h) Tangible fixed assets Own components of tangible fixed assets Tangible fixed assets are demonstrated at acquisition prices or production cost less cumulative depreciation value and revaluation write-offs. Depreciation Depreciation write-offs are made according to the straight-line method through the period of using a given tangible fixed asset and are demonstrated in the profit and loss account. Depreciation rates are established with regard to the estimated period of economic usefulness of tangible fixed assets. The Bank uses the following balance sheet depreciation rates for major groups of tangible fixed assets: investment in a foreign fixed asset 10% – 20% machines and devices 10% – 30% means of transport 20% For fixed assets of significant value, the Bank may use other, separately determined depreciation rates. i) Intangible assets Computer software Acquired computer software licences are activated in the amount of incurred acquisition costs and software implementation costs. Expenses connected with maintenance of computer software are demonstrated as expenses on the moment when they are incurred. Other intangible assets Other intangible assets are demonstrated at acquisition prices or production costs less depreciation charges and total amount of revaluation write-offs due to impairment. The Bank qualifies the registered verbal trademark to this category of intangible assets. Future expenses Expenses incurred after the initial demonstration of acquired intangible asset are activated exclusively if such expenses increase future economic benefits of such asset. In the remaining cases, such expenses are demonstrated in the profit and loss account as expenses at the moment when they are incurred. Depreciation Intangible assets are depreciated according to straightline method at acquisition costs less depreciation charges. Depreciation rates are established with regard to the estimated period of economic usefulness of intangible assets. The Bank uses the following balance sheet depreciation rates for major groups of intangible assets. computer software and copyrights, licences costs of development works 10% – 50% 20% For intangible assets of significant value, the Bank may use other, separately determined depreciation rates. j) Other balance sheet items Other receivables Other receivables are demonstrated at the amount of due payment less revaluation write-offs due to impairment. Liabilities Liabilities other than financial liabilities valued at fair value through the financial result are demonstrated at the amount of due payment. k) Revaluation write-off due to impairment of assets other than financial assets Balance sheet value of the Bank’s assets other than assets due to deferred income tax are reviewed on the balance sheet day in order to verify whether there have been any premises for revaluation write-off due to impairment. Revaluation write-off due to impairment is demonstrated if book value of the asset or its cash-generating centre exceeds the recoverable value. Revaluation write-off due to impairment is demonstrated in the profit and loss account. Revaluation write-off due to impairment may be reversed only to such an extent to which book value of the asset does not exceed book value, which – less depreciation charges – would be established if the revaluation writeoff due to impairment was not considered. l) Equity capital The Bank does not have any privileged share capital, as well as the Bank has never purchased own shares and has never issued substitute bonds. Equity capital consists of capitals and funds created in accordance with the prevailing regulations, i.e. applicable acts and statutes. Equity capital includes also not distributed retained profits. Capitals are demonstrated at their nominal value. Initial capital is demonstrated according to the amount specified in the Articles of Association and in the record in the court register at its nominal value. Supplementary capital is created of profit write-offs and agio obtained from issuance of shares, for the purposes of covering balance sheet losses that can arise in connection with the Bank’s activity. Reserve capital is created of profit write-offs for the purposes of covering special losses and expenses of the Bank. Revaluation capital refers to differences from valuation of financial assets available for sale with income tax taken into account, and the valuation of securing derivative instruments with income tax taken into account. This capital is not subject to distribution. As on the day of exclusion certain financial assets from the books, costs and revenues are demonstrated in the profit and loss account. 141 Dividends are demonstrated as liability in the period in which they are declared. Financial result for the financial year is the profit presented in the profit and loss account. m) Employee benefits Short-term employee benefits Short-term employee benefits of the Bank cover salaries, social insurance premiums and are demonstrated as liabilities in the item: “Other liabilities”, while in the profit and loss account as salary costs. Short-term employee benefits also include a reserve due to unused leave days to which the employees are entitled pursuant to Labour Code. The amount of the reserve has been established on the basis of the currently remaining leave days and demonstrated in the item: “Reserves”. Long-term employee benefits Long-term employee benefits of the Bank cover severance pays. The Bank establishes the reserve for severance pays in accordance with the current provisions of the Salary Regulations and updates the reserve upon the end of every financial year. n) Financial result on interests Revenues and expenses due to interests for all financial instruments are demonstrated in the profit and loss account in the amount of depreciated costs using the effective interest rate method. The effective interest rate method is the method of calculation of depreciated cost of a financial asset or financial liability (or a group of financial assets or financial liabilities) and attributing the revenues or costs to appropriate periods. Effective interest rate is the rate which discounts the estimated future cash inflows or payments realised in the expected period until the expiry of the financial instrument, or – in justified cases – in a shorter period, to the net balance sheet value of the financial asset or financial liability. Calculating the effective interest rate, the Bank estimates cash flows, taking into account any and all provisions of the financial instrument agreement, but does not take into account potential future losses connected with inability to recover the loans. The calculation covers all commissions and points paid or received by 142 parties to the agreement which are the integral part of the effective interest rate, costs of transactions and any and all other bonuses and discounts. In the case of financial assets or a group of similar financial assets for which a revaluation write-off due to impairment has been created, interest revenues are demonstrated using the interest rate used for discounting future cash flows for the purposes of estimating the loss due to impairment. Revenues due to interests include the amount of interests accrued on assets, including the assets for which impairment has been identified. o) Revenues and expenses due to fees and commissions Revenues due to fees and commissions are generated as a result of financial services provided by the Bank. Fees and commissions directly connected with creating financial assets or liabilities (both revenues and expenses) are demonstrated in the profit and loss account as an element of the effective interest rate in revenues and costs due to interests. Fees for commitment to grant loans, in the case of which there is high probability of realisation, are deferred, together with direct costs connected with such fees, and demonstrated as an adjustment to the effective interest rate of the loan. Revenues and expenses due to commissions settled according to the straight-line method and demonstrated in the profit and loss account cover revenues and expenses due to appraisal of the real property incurred until the end of 2006, which were not settled in the interest revenues and expenses as an element of the effective interest rate in 2006 and in the previous years, due to the incoherence between the date of settlement of these commissions and the date of granting a loan. Net balances of commissions that are not settled as on the end of 2006 are demonstrated in the “Appraisal costs” item (Note 2). Upon the beginning of 2007, the Bank included the revenues and expenses due to real property appraisal in the effective interest rate and demonstrates them in the financial results on interests. Commissions added to the profit and loss account on an ongoing basis cover mainly revenues from commissions for earlier loan repayment, fees for inspections, collection letters, certifications and reimbursements of incurred court fees. The costs of commissions demonstrated in the profit and loss account at the moment when they are incurred consist of court fees, loan insurance fees and other fees. p) Financial result on currency exchange Financial result on currency exchange covers the result of current currency purchase and sale transactions, as well as currency exchange rate differences arising due to valuation at the average exchange rate of the National Bank of Poland (NBP) as on each balance sheet day of every item expressed in foreign currency and FX-SPOT transactions. The result on currency exchange does not include the valuation of balances of derivative instruments. q) Financial result on financial instruments measured at fair value through financial result Financial result on financial instruments measured at fair value through financial result includes profits and losses resulting from sale or disposal of financial instruments or from changes in fair value of these instruments valued at fair value through the profit and loss account. r) Other operating revenues and expenses Main components of other operating revenues and expenses are costs and revenues attributed to administration of real property acquired to avoid losses due to a granted loan and a revaluation write-off due to impairment of capitalised costs of issue. Under this item, the Bank demonstrates also the costs of creation and revenues from release of the reserves for certain or highly probable future liabilities and revaluation write-offs and releases of revaluation write-offs for receivables from clients other than receivables due to loans. s) Income tax Income tax consists of current and deferred tax. Income tax is demonstrated in the profit and loss account, with the exception of situations when the tax is demonstrated in the capital. Current tax is the expected tax liability concerning the revenue taxed according to the tax rate in operation for the balance sheet day, including all adjustments of tax liability applicable to previous years. Reserve for deferred tax is calculated using the balance sheet method by calculating interim differences between the balance sheet value of assets and liabilities and their tax value. Assets due to deferred tax are demonstrated in the scope in which it is probable that there will be future taxable revenues. Assets due to tax are demonstrated to the extent to which using unsettled tax losses and unused tax reductions is probable. t) Reporting on segments of operation BPH Bank Hipoteczny S.A. is a specialised bank capable of focusing its activity exclusively on granting mortgage loans and loans for territorial self-government units. The Bank operates exclusively in Poland. u) Fixed assets held for sale and discontinued operations Pursuant to the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking, the Bank may purchase real property for the purposes of avoiding losses due to granted loans secured by mortgage and when it is necessary due to the needs connected with the Bank’s activity. Assets held for sale (disposal) are fixed assets held for sale whose balance sheet value will be regained through a sale transaction and not through its further exploitation. An item of fixed assets held for sale is demonstrated by the Bank at the moment of its initial demonstration in the lower amount of the net balance sheet value (i.e. including revaluation write-offs) that would be demonstrated if this item had not been classified as fixed asset held for sale (e.g. the price of purchase) and the fair value less the costs of sale. There were no events connected with discontinued operations in BPH Bank Hipoteczny S.A.. 143 v) Changes in presentation of financial data for 2006 In the Statement of Accounts for 2006, the Bank demonstrated security derivative instruments under the “Other financial assets” item in assets and under the “Other liabilities” item in liabilities. In the Statement of Accounts for 2007, the Bank changed the method of their demonstration by adding separate “Security derivative instruments” items in both assets and liabilities and appropriately converted the comparative data for 2006. Notes to the individual statement of accounts 1 Net interest revenues In thousands PLN 2007 2006 Loans and credits granted to banks 284 324 Loans and credits granted to clients Revenues due to interests 107 138 93 377 Securities 4 151 4 071 Security instruments 4 439 5 986 116 012 103 758 Bank deposits and loans -19 087 -10 285 Issued securities -46 508 -39 245 -205 -202 Costs of interests Deposits of clients Security instruments Net interest revenues The revenues due to interests on loans and credits granted to clients include the interest revenues on loans for which impairment has been identified. The value of such loans -37 0 -65 837 -49 732 50 175 54 026 in 2007 amounted to 6,544 thousand PLN, whereas in 2006, it amounted to 3,071 thousand PLN. 2 Financial result on commissions In thousands PLN 2007 2006 3 541 2 996 3 541 2 996 Commissions on loans and credits -463 -466 Appraisal costs -340 0 -68 -71 -871 -537 2 670 2 459 Revenues due to commissions Commissions on loans and credits Costs of fees and commissions Commissions on money transfers and other transactions of payment Financial result on commissions 144 3 Financial result on currency exchange In thousands PLN 2007 2006 Financial result on currency exchange 3 561 5 842 4 Financial result on operations on financial instruments measured at fair value through the profit and loss account In thousands PLN 2007 2006 Financial result on derivative instruments measured at fair value through the financial result 5 727 2 353 5 727 2 353 2007 2006 0 0 -7 -7 2007 2006 117 788 5 Financial result on financial investments In thousands PLN Financial result on sale of assets available for sale 6 Other operating revenues In thousands PLN Release of unused reserves Profit on sale of fixed tangible assets Revenues due to lease of rooms Other 145 11 0 305 80 20 52 453 920 7 General administrative expenses In thousands PLN 2007 2006 -10 123 -10 550 -1 518 -1 570 Employee expenses: Salaries Employee benefits -2 0 Costs of maintenance and lease of buildings Severance pays and other benefits -3 710 -3 580 Other administrative expenses -5 599 -5 415 -499 -598 Depreciation of: Fixed tangible assets Intangible assets -363 -400 -21 814 -22 113 2007 2006 -22 440 -3 177 3 354 -2 668 -19 086 -5 845 In thousands PLN 2007 2006 Expenses due to revaluation write-offs for other receivables -547 -7 8 Revaluation write-offs due to impairment of debt receivables In thousands PLN Write-offs due to impairment of: Write-offs due to incurred and reported losses Write-offs due to incurred but not reported losses (IBNR) 9 Other operating expenses Liquidation of tangible fixed assets -4 -3 Costs due to adding the receivables to losses 0 -100 Costs due to the real property administration -158 -31 Other -147 -135 -856 -276 The Bank assumed that the realisation of the volume of the mortgage bonds’ issue at 3 billion PLN is not probable and hence the revaluation write-off in the amount of 542 thousand PLN. The issue programme was planned 146 for the period of 5 years, i.e. until the middle of 2010. As a result of legal changes concerning public trading, the issue within this programme was shortened to the end of 2008. 10 Income tax Recognised in the profit and loss account In thousands PLN 2007 2006 -7 249 -8 974 Current tax Current year Deferred tax Creation and reverse of interim differences 3 170 1 676 -4 079 -7 298 2007 2006 Gross profit 20 830 37 359 Tax burden according to the domestic tax rate -3 958 -7 098 749 1 351 Total income tax recognised in the profit and loss account Calculation of the effective tax rate In thousands PLN Charges due to costs not qualified as deductible expenses Adjustment of tax due for the previous year 2 128 Non-taxable revenues -117 -426 Tax result – difference between tax burden according to the effective rate 121 200 Effective tax burden -4 079 -7 298 Domestic tax rate 19,0% 19,0% Effective tax rate 19,6% 19,5% 2007 2006 14 -22 107 81 121 59 Deferred tax recognised directly in capitals In thousands PLN Connected with valuation at fair value of assets available for sale Connected with valuation of cash flows in the scope of hedge accounting 11 Profit per one share Basic profit per one share Calculation of basic profit per one share as on 31 Decem- ber 2007 was based on the profit attributable to standard shareholders amounting to 16,751 thousand PLN (2006: 30,061 thousand PLN) and the weighted average number of standard shares as on the balance sheet day – 31 December 2007 amounting to 2,039 (2006: 1,764). 147 Profit attributable to standard shareholders In thousands PLN 2007 2006 16 751 30 061 8,22 17,04 In units 2007 2006 Issued standard shares as on 1 January 1 954 1 698 Profit for a given period Profit attributable to standard shareholders Weighted average number of standard shares Increase of share capital Weighted average number of standard shares as on 31 December 276 256 2 039 1 764 2007 2006 29 106 29 106 12 Cash, cash in central bank In thousands PLN Cash in accounts operated by the central bank Cash in the account operated by the National Bank of Poland are available for the Bank’s everyday activity owing to no necessity to maintain a mandatory reserve. 13 Receivables from financial sector In thousands PLN 2007 In the current account 2006 420 272 Deposits 10 684 8 399 Gross total 11 104 8 671 Interests Receivables from financial sector 148 2 3 11 106 8 674 Receivables from financial sector according to maturity dates In thousands PLN 2007 2006 Up to 1 month 11 104 8 671 Gross total 11 104 8 671 Interests 2 3 11 106 8 674 In thousands PLN 2007 2006 Derivatives (positive market value of derivatives) 5 770 7 027 Financial assets measured at fair value through financial result (in the initial demonstration) 5 770 7 027 In thousands PLN 2007 2006 Up to 3 months 1 261 3 388 140 170 Receivables from financial sector 14 Financial assets measured at fair value through financial result Financial assets measured at fair value through financial result according to maturity dates Up to 1 year From 1 year to 5 years 4 369 3 469 Total financial assets measured at fair value through financial result 5 770 7 027 Profits and losses from transactions with derivative financial instruments and due to changes in fair value of other instruments measured at fair value through financial result are demonstrated in the financial result on operations with financial instruments. The Bank does not have a portfolio of financial assets or liabilities designated for valuation at fair value through financial result at the moment of the initial demonstration. Valuation of fair value of derivative financial instruments is based on discounting of future cash flows discounted using swap curves. 149 Financial instruments measured at fair value – nominal values and their valuation As on 31 December 2007 Nominal value of instruments of the remaining maturity In thousands PLN Fair values Up to 3 months From 3 months to 1 year Over 1 year Total Assets Liabilities 0 15 704 6 818 22 522 307 0 0 15 704 6 818 22 522 307 0 517 10 0 557 Interest rate derivatives Instruments in off-exchange trade: Interest rate swaps (IRS) Total Currency derivatives Instruments in off-exchange trade: FX contracts 517 FX swaps 315 444 Other currency contracts (CIRS) 315 961 Total As on 31 December 2007 315 444 1 251 11 528 11 528 4 202 11 528 327 489 5 463 Nominal value of instruments of the remaining maturity In thousands PLN 557 Fair values Up to 3 months From 3 months to 1 year Over 1 year Total Assets Liabilities 0 8 995 26 056 35 051 360 52 0 8 995 26 056 35 051 360 52 Interest rate derivatives Instruments in off-exchange trade: Interest rate swaps (IRS) Total Currency derivatives Instruments in off-exchange trade: FX contracts FX swaps 3 886 3 886 17 4 335 270 335 270 3 371 270 12 151 12 151 3 279 12 151 351 307 6 667 Other currency contracts (CIRS) 339 156 Total Foreign currency contracts Cash items denominated in foreign currency are hedged by foreign currency derivatives. FX swaps are money market instruments enabling simultaneous and immediate purchase/sale of foreign currency and its repurchase/resale at the exchange rate set on the day of concluding the transaction. CIRS contracts are foreign currency contracts enabling 150 274 currency interest rate swaps. Swap principles are established upon concluding the transaction. The benefit of keeping such instruments is hedging against the currency exchange rate risk. The Bank did not enter into forward, futures or options contracts. 15 Loans and credits granted to clients In thousands PLN Natural persons Business entities: 2007 2006 553 137 480 424 1 010 392 1 121 042 Real property management 352 328 387 102 Other services 319 693 345 686 Wholesale and retail trade 205 298 230 459 Production 64 368 70 734 Construction 68 705 87 061 Public sector Total – loans and credits granted to clients Interests 23 156 29 030 1 586 685 1 630 496 6 388 6 477 Revaluation write-offs due to impairment -39 873 -21 578 Net loans and credits granted to clients 1 553 200 1 615 395 2007 2006 Up to 1 month 61 890 42 289 From 1 to 3 months 10 291 11 028 Loans and credits according to maturity dates In thousands PLN From 3 months to 1 year 63 861 57 326 273 695 310 231 Over 5 years 1 176 948 1 209 622 Total – loans and credits granted to clients 1 586 685 1 630 496 6 388 6 477 From 1 to 5 years Interests Revaluation write-offs due to impairment -39 873 -21 578 Net loans and credits granted to clients 1 553 200 1 615 395 2007 2006 Balance as on 1 January -21 578 -17 893 Changes in the value of reserves: -18 295 -3 685 -27 233 -11 740 16 Change in reserves for loans and credits In thousands PLN Write-offs created in the period Depreciations and acknowledgments 791 2 160 Reversal of write-offs 8 147 5 895 Balance as on 31 December -39 873 -21 578 151 According to the balance as on 31 December 2007, the write-offs due to impairment of receivables due to loans and credits fall into the following categories: - impairment – 36,491 thousand PLN - write-offs for incurred but not reported losses (IBNR) – 3,382 thousand PLN According to the balance as on 31 December 2006, the write-offs due to impairment of receivables due to loans and credits fall into the following categories: - impairment – 14,748 thousand PLN - write-offs for incurred but not reported losses (IBNR) – 6,830 thousand PLN 17 Other financial assets In thousands PLN 2007 2006 96 615 86 699 96 615 86 699 2007 2006 Treasury bills 34 786 24 878 Bonds 61 829 61 821 96 615 86 699 2007 2006 Treasury bills 34 786 24 878 Bonds 61 829 61 821 96 615 86 699 Available for sale Securities available for sale measured at fair value In thousands PLN Debt securities according to the issuers In thousands PLN Securities of the State Treasury: 152 Other financial assets according to maturity dates Up to 3 months From 3 months to 1 year From 1 year to 5 years Over 5 years Total Assets available for sale 34 786 0 61 829 0 96 615 Other financial assets 34 786 0 61 829 0 96 615 Up to 3 months From 3 months to 1 year From 1 year to 5 years Over 5 years Total Assets available for sale 24 878 0 61 821 0 86 699 Other financial assets 24 878 0 61 821 0 86 699 As on 31 December 2007 In thousands PLN As on 31 December 2006 In thousands PLN 18 Assets held for sale In November 2006, the Bank purchased a real property from an Official Receiver in Bankruptcy from whom the Bank had receivables due to a loan agreement secured by mortgage registered for this real property. The real property was purchased in order to limit the Bank’s losses due to the collection of due debt from the bankrupt loantaking party. The purchased landed real property is located in ul. Energetyków 3 in Leszno and consists of a group of plots of land of the total area of 27,861 m2. The land is built up with: - the main building – warehouse / distribution outlet, - a building – workshop, including a boiler room and a utility room, - a building – gatehouse. In the course of the bankruptcy proceedings, according to the plan of distribution of the amount obtained from the sale of the real property, the Bank obtained the amount of PLN 5,894,000. The sale price was reduced by costs of the receiver in bankruptcy in the amount of PLN 119,000 and the due VAT amount of PLN 1,324,000. The net balance sheet value of the asset held for sale is PLN 4,795,000. The Bank is preparing the transaction of selling the real property. Final negotiations with potential buyers are in progress. The expected purchase price will not be lower than the balance sheet value plus the expected costs of sale. The price at which the Bank purchased the real property was PLN 7,336,000, according to the agreement signed on 3 November 2006. 153 19 Tangible fixed assets In thousands PLN Land and buildings Machines and devices Means of transport Other fixed assets Capital work in progress Total 75 705 918 7 334 - 9 032 - 10 - 139 - 149 Value at the acquisition price Balance as on 1 January 2006 Increases Decreases - -57 - -339 - -396 Balance as on 31 December 2006 75 658 918 7 134 - 8 785 Balance as on 1 January 2007 75 658 918 7 134 - 8 785 Increases 15 8 122 98 236 479 Decreases Balance as on 31 December 2007 - -12 -121 -259 -188 -580 90 654 919 6 973 48 8 684 53 595 323 6 550 - 7 521 2 64 180 352 - 589 Depreciation and revaluation write-offs due to impairment Balance as on 1 January 2006 Depreciation of the current period Liquidation - -55 - -339 - -394 Balance as on 31 December 2006 55 604 503 6 563 - 7 725 Balance as on 1 January 2007 55 604 503 6 563 - 7 725 3 12 170 314 - 499 Depreciation of the current period Liquidation - -8 -46 -259 - -313 58 608 627 6 618 - 7 911 As on 1 January 2006 22 110 595 784 - 1 511 As on 31 December 2006 20 54 415 571 - 1 060 As on 1 January 2007 20 54 415 571 - 1 060 As on 31 December 2007 32 46 292 335 48 773 Balance as on 31 December 2007 Balance sheet value 154 20 Intangible assets Patents, trademarks and similar assets Computer software Capital formation Total Balance as on 1 January 2006 5 Increases - 8 689 - 8 694 364 273 Decreases 637 - -185 -273 -458 Balance as on 31 December 2006 5 8 868 - 8 873 Balance as on 1 January 2007 5 8 868 - 8 873 Increases - 42 66 108 Decreases - - -29 -29 Balance as on 31 December 2007 5 8 910 37 8 952 Balance as on 1 January 2006 1 7 940 - 7 941 Depreciation of the current period - 400 - 400 Liquidation and sale - -185 - -185 Balance as on 31 December 2006 1 8 155 - 8 156 Balance as on 1 January 2007 1 8 155 - 8 156 Amortyzacja bieżącego okresu - 363 - 363 Depreciation of the current period - - - - Balance as on 31 December 2007 1 8 518 - 8 519 As on 1 January 2006 4 749 - 753 As on 31 December 2006 4 713 - 717 As on 1 January 2007 4 713 - 717 As on 31 December 2007 4 392 37 433 In thousands PLN Value at the acquisition price Cumulative depreciation and revaluation write-offs due to impairment Balance sheet value - 21 Other assets In thousands PLN Assets due to deferred tax 2007 2006 13 385 14 059 1 783 1 306 Other: settlements with the state budge various debtors 712 353 other 520 2 956 16 400 18 674 155 21a Assets due to deferred tax In thousands PLN 2007 2006 Accrued interests 2 179 1 404 Reserves for loans 6 763 3 417 598 465 Other reserves Interests and negative differences due to valuation of derivative instruments Valuation of receivables using the method of depreciated cost taking into account the effective interest rate 558 4 933 3 287 3 840 13 385 14 059 Changes in interim differences during the year 2007 Balance as on 1 January 2007 In thousands PLN Changes recognised in the financial result Changes recognised in the capital Balance as on 31 December 2007 14 2 179 Assets due to deferred tax Accrued interests 1 404 761 Loan revaluation write-offs 3 417 3 346 Other reserves 6 763 465 133 Interests and negative differences due to valuation of derivative instruments 4 933 -4 401 598 Valuation of receivables using the method of depreciated cost taking into account the effective interest rate 3 840 -553 14 059 -714 40 13 385 Balance as on 1 January 2006 Changes recognised in the financial result Changes recognised in the capital Balance as on 31 December 2006 26 558 3 287 Changes in interim differences during the year 2006 In thousands PLN Assets due to deferred tax Accrued interests Loan revaluation write-offs Other reserves 917 487 1 404 2 307 1 110 3 417 360 105 Interests and negative differences due to valuation of derivative instruments 3 726 1 204 Valuation of receivables using the method of depreciated cost taking into account the effective interest rate 3 468 372 10 778 3 278 156 465 3 4 933 3 840 3 14 059 22 Liabilities due to banks In thousands PLN 2007 2006 Term liabilities 474 336 328 712 Gross total 474 336 328 712 Interests Total – liabilities due to banks 1 643 1 274 475 979 329 986 2007 2006 Liabilities due to banks according to their maturity dates In thousands PLN Up to 1 month 170 077 3 500 From 1 to 5 years 304 259 325 212 Gross total 474 336 328 712 Interests 1 643 1 274 Total – liabilities due to banks 475 979 329 986 In 2007, the Bank settled its all liabilities due to agreements made with banks. 23 Financial liabilities measured at fair value through financial result In thousands PLN 2007 2006 Derivative financial instruments (negative valuation of derivative financial instruments) 557 326 Financial liabilities measured at fair value through financial result (in the initial demonstration) 557 326 2007 2006 557 274 0 52 557 326 Financial liabilities measured at fair value through financial result according to their maturity dates In thousands PLN Up to 1 month From 1 to 5 years Gross total Detailed information on financial instruments is presented in Note 14. 157 24 Liabilities due to clients In thousands PLN 2007 2006 Fixed-term deposits Natural persons 60 47 Business entities 11 255 11 978 Gross total 11 315 12 025 Interests 18 13 11 333 12 038 In thousands PLN 2007 2006 Up to 1 month 3 052 3 088 15 0 231 0 Total – liabilities due to clients Liabilities due to clients according to their maturity dates 1 to 3 months From 3 months to 1 year From 1 to 5 years 0 15 Over 5 years 8 017 8 922 Gross total 11 315 12 025 Interests Total – liabilities due to clients 18 13 11 333 12 038 2007 2006 951 437 851 575 0 309 946 951 437 1 161 521 25 Liabilities due to the issue of own securities In thousands PLN Issued mortgage bonds Issued bonds Gross total Interests Total – liabilities due to the issue of own securities 9 739 6 100 961 176 1 167 621 2007 2006 0 309 946 As on 31 December 2007 In thousands PLN do 3 miesięcy From 3 months to 1 year From 1 to 5 years Over 5 years Gross total Interests Total – liabilities due to the issue of own securities 158 39 996 0 911 441 652 148 0 199 427 951 437 1 161 521 9 739 6 100 961 176 1 167 621 Issued mortgage bonds according to their type As on 31 December 2007 In thousands PLN Nominal value Interest terms Buy-out term Market EUR mortgage bonds 3 630 fixed 5,95% 1-06-2010 off-exchange PLN mortgage bonds 22 000 Wibor + 0,60% 30-04-2008 off-exchange PLN mortgage bonds 8 000 Wibor + 0,50% 19-05-2008 off-exchange PLN mortgage bonds 10 000 Wibor + 0,60% 19-05-2008 off-exchange PLN mortgage bonds 200 000 Wibor + 0,30% 2-06-2012 MTS-CETO PLN mortgage bonds 400 000 Wibor + 0,25% 21-11-2010 MTS-CETO PLN mortgage bonds 200 000 Wibor + 0,25% 28-03-2011 MTS-CETO PLN mortgage bonds 100 000 Wibor + 0,25% 12-01-2012 MTS-CETO Nominal value Interest terms Buy-out term Market As on 31 December 2006 In thousands PLN EUR mortgage bonds 3 630 fixed 5,95% 1-06-2010 off-exchange PLN mortgage bonds 22 000 Wibor + 0,60% 30-04-2008 off-exchange PLN mortgage bonds 8 000 Wibor + 0,50% 19-05-2008 off-exchange PLN mortgage bonds 10 000 Wibor + 0,60% 19-05-2008 off-exchange PLN mortgage bonds 200 000 Wibor + 0,30% 2-06-2012 MTS-CETO PLN mortgage bonds 400 000 Wibor + 0,25% 21-11-2010 MTS-CETO PLN mortgage bonds 200 000 Wibor + 0,25% 28-03-2011 MTS-CETO CHF bonds 130 000 fixed 2,11% 11-01-2007 off-exchange The issue of mortgage bonds is hedged by debts registered in the mortgage bonds hedging register. Detailed in- formation is presented in Note 34 and Note 40 Item (ix). 26 Reserves In thousands PLN 2007 2006 Reserve due to deferred income tax 2 267 6 174 Reserves for retirement benefits 115 109 Reserves for leaves 158 144 2 540 6 427 Other reserves: 159 Changes in reserves for liabilities due to employees and other reserves In thousands PLN 1 January 2007 Establishment Release Use 31 December 2007 Reserves for retirement benefits 109 9 0 -3 115 Reserves for leaves 144 14 0 0 158 253 23 0 -3 273 1 January 2007 Establishment Release Use 31 December 2007 Reserves for retirement benefits 104 21 0 -16 109 Reserves for leaves 181 0 -37 0 144 285 21 -37 -16 253 In thousands PLN 26a Reserves due to deferred income tax Reserves due to deferred income tax are connected with the following items: In thousands PLN 2007 2006 Accrued interests 1 605 1 468 Interests and negative differences due to valuation of derivative instruments 122 4 166 Valuation of receivables using the method of depreciated cost taking into account the effective interest rate 540 540 2 267 6 174 Changes in interim differences during the year 2007 Balance as on 1 January 2007 Changes recognised in the financial result Changes recognised in the capital Balance as on 31 December 2007 Accrued interests 1 468 160 -23 1 605 Interests and negative differences due to valuation of derivative instruments 4 166 -4 044 122 540 0 540 6 174 -3 884 In thousands PLN Reserve due to deferred income tax Valuation of receivables using the method of depreciated cost taking into account the effective interest rate 160 -23 2 267 Changes in interim differences during the year 2006 Balance as on 1 January 2006 Changes recognised in the financial result Changes recognised in the capital Balance as on 31 December 2006 Accrued interests 1 043 418 7 1 468 Interests and negative differences due to valuation of derivative instruments 3 189 977 4 166 332 208 540 4 564 1 603 In thousands PLN Reserve due to deferred income tax Valuation of receivables using the method of depreciated cost taking into account the effective interest rate 7 6 174 27 Other liabilities In thousands PLN Current tax liabilities Other settlements with the state budget Various debtors Revenues of future periods Other 2007 2006 0 264 465 467 3 035 1 176 699 3 370 1 361 1 454 5 560 6 731 Ordinary shares Ordinary shares 2007 2006 1 954 1 698 28 Capitals and reserves Initial capital Shares Issued shares, as on 1 January Issue of shares for cash Issued shares, as on 31 December – fully paid 276 256 2 230 1 954 Breakdown of shares according to particular series/ issues Type of shares Number of shares Value of series/ issue according to the nominal value Method of covering the capital Date of registration A ordinary registered shares 300 30 000 paid with cash 7-Sep-1995 B ordinary registered shares 555 55 500 paid with cash 1-Oct-1996 C ordinary registered shares 1 100 paid with cash 18-Aug-1997 D ordinary registered shares 11 1 100 paid with cash 1-Jun-1999 E ordinary registered shares 625 62 500 paid with cash 25-Apr-2000 F ordinary registered shares 206 20 600 paid with cash 16-Jun-2005 G ordinary registered shares 256 25 600 paid with cash 29-Sep-2006 H ordinary registered shares 276 27 600 paid with cash 11-Sep-2007 Series/ issue 161 The total number of issued shares is 2,230 shares. The nominal value of each share is 100 thousands PLN each. Every share gives the right to one vote at the General Meeting of Shareholders. Shareholders of the Bank are: - Bank Polska Kasa Opieki S.A. in Warsaw – owner of 2,229 shares, i.e. 99.96% of shares since 29 November 2007, as a result of the transfer of a part of the property of Bank BPH S.A., i.e. the organised part of the company, to Bank Pekao S.A. Effects of hyperinflationary economy Since the date of registration of the share capital in September 1995 to December 1996, the Bank functioned in the conditions of hyperinflation. IAS 29 “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies” requires transformation of every item of the shareholders’ capital (except not distributed profits and revaluation surplus) by general price index adjustment in the period of hyperinflation. Such a retrospective application would result in the increase of the share capital by 7,785 thousands PLN and the decrease of retained not distributed profits in this period by an equivalent amount. - Final Holding Sp. z o.o. – owner of 1 share, i.e. 0.04% of shares since 2005. Supplementary capital In thousands PLN 2007 2006 Supplementary capital as on 1 January 6 460 15 872 distribution of the financial result 2 446 2 228 0 -11 640 8 906 6 460 2007 2006 coverage of retained loss Supplementary capital as on 31 December Reserve capital In thousands PLN Revaluation capital valuation of securities available for sale valuation of hedging derivative instruments -58 98 -457 -349 6 100 6 100 5 585 5 849 Other reserve capitals general banking risk fund Dividends Dividend for 2006 was disbursed pursuant to the decision of the General Meeting of Shareholders of 25 June 2007 in the amount of 27,615 thousand PLN. Dividend was disbursed on 26 June 2007. The disbursement of the dividend for Bank BPH S.A. was carried out through deducting the dividend amount from the payment for acquiring 276 H-series shares. 162 Dividend for 2005 was disbursed pursuant to the decision of the General Meeting of Shareholders of 28 June 2006 in the amount of 25,617 thousands PLN. Dividend was disbursed on 22 August 2006. The disbursement of the dividend for Bank BPH S.A. was carried out through deducting the dividend amount from the payment for acquiring 256 G-series shares. In thousands PLN 2007 2006 -27 615 PLN 14,132.11 per each ordinary share -25 617 PLN 15,086.79 per each ordinary share Suggested distribution of the financial result for the financial year The Management Board of the Bank will apply for using the profit for the purposes of increasing own capitals. 29 Hedge accounting The Bank uses a policy of hedging its exposure against changes of interest rates and currency exchange rates – detailed information on risk management are presented in Note 40. Hedge accounting is used as security against the interest rates risk. Hedging of cash flows connected with the interest rate Currency interest rate swaps (CIRS) are used for hedging cash flows, mainly those connected with liabilities of variable interest rate, by swapping the interest liabilities of variable interest rate expressed in one currency to interest liabilities of variable interest rate expressed in another currency. As on 31 December 2007 In thousands PLN Nominal value of instruments of the maturity date: Fair values over 1 year Total Assets Liabilities 213 003 213 003 22 467 201 213 003 213 003 22 467 201 Derivative instruments used as hedging of cash flows connected with interest rate, remaining in the off-exchange trade Other interest rate and currency exchange rate contracts - (CIRS and IRS) Total According to the balance as on 31 December 2007, the Bank did not have any embedded derivative instruments. According to the balance as on 31 December 2007, there were no additional terms applicable to financial instruments which – in the case of occurrence – would significantly change the profile or payment/risk. As on 31 December 2006 In thousands PLN Nominal value of instruments of the maturity date: Fair values over 1 year Total Assets Liabilities 213 907 213 907 17 752 94 213 907 213 907 17 752 94 Derivative instruments used as hedging of cash flows connected with interest rate, remaining in the off-exchange trade Other interest rate and currency exchange rate contracts - (CIRS and IRS) Total According to the balance as on 31 December 2006, the Bank did not have any embedded derivative instruments. According to the balance as on 31 December 2006, there were no additional terms applicable to financial instruments which – in the case of occurrence – would significantly change the profile or payment/risk. 163 Additional information for cash flow hedging In 2007, all hedging relationships maintained by BPH Bank Hipoteczny S.A. were effective. Therefore, valuation of hedging instruments was recognised in the revaluation fund. As on 31 December 2007, hedging instrument revaluation fund amounted to –547 thousand PLN. In 2007, no items of revaluation fund were transferred to the financial result. CIRS CIRS hedging transactions are aimed at adjusting interest inflows in CHF obtained due to loan agreements to outflows due to issued mortgage bonds in PLN (hedging the risk of changes in future cash flows generated by the hedged items). The hedged item consists of selected receivables with variable interest rate expressed in CHF, registered in the register of security of mortgage bonds and having high probability of cash flows, as well as LZI01-series bearer mortgage bonds of the value amounting to 200,000 thousand PLN, issued within the bearer Mortgage Bond Programme of total nominal value amounting to 3,000,000 thousand PLN. Interest payments due to loans being a hedged item are realised on current basis. Interest payments due to mortgage bonds are realised every 6 months (on 2 June and 2 December each and every year until 2 June 2012). The hedging transactions are two CIRS float/float CHF/PLN transactions made on 11 February 2007 upon the same terms and conditions, of the total nominal value of 200 million PLN. Transactions are made until 12 July 2012. Interest rate for the transactions is based on 6-month LIBOR rate for CHF and WIBOR rate for PLN. Interest payments are realised every half a year (on 12 January and 12 July each and every year until the end of a transaction). Fair value of the transactions as on 31 December 2007 was positive and amounted to 22,467 thousand PLN. IRS IRS hedging transactions are aimed at adjusting interest inflows in EUR obtained due to loans with variable interest rate to outflows due to issued mortgage bonds in EUR of fixed interest rate (hedging the risk of changes in future cash flows generated by the hedged items). 164 The hedged item consists of selected receivables with variable interest rate expressed in EUR, registered in the register of security of mortgage bonds and having high probability of cash flows, as well as A-series bearer mortgage bonds of the value amounting to 3,630 thousand EUR of fixed interest rate. Interest payments due to loans being a hedged item are realised on current basis. Interest payments due to mortgage bonds are realised once a year in June until 1 June 2010. The hedging transaction is one IRS EUR/PLN transaction made on 25 July 2006. The nominal value of the transaction is 3,630 thousand EUR. The transaction is made until 1 July 2010. The variable leg of the transaction is based on the EURIBOR 6M interest rate. Interest payments are realised every half a year (on 1 June and 1 December each and every year until the end of the transaction). Fair value of the transaction as on 31 December 2007 was negative and amounted to 201thousand PLN. Information on deferred profits or losses due to valuation of the hedging instrument in the case of cash flow hedging Information concerning the profits or losses due to valuation of the hedging instrument in the case of cash flow hedging, which were demonstrated directly in the equity capital or transferred from capitals and demonstrated in the net profit or loss or demonstrated as an adjustment of the initial value of hedged assets or liabilities during the year, are presented in the breakdown of changes in equity capital. Equity capital includes also the valuation of the average exchange rate for the CIRS hedging transaction. 30 Fair value Fair value of balance sheet and off-balance sheet financial instruments is the price at which an item of assets can be sold or at which liabilities can be covered in a transaction between conscious and well-informed parties according to standard market terms. Since there is no active market for most of the financial instruments of the Bank, estimations of fair value are based on anticipated future cash flow discounted using the current interest rates in order to obtain the current net value. Generally, fair value of the balance sheet financial instruments of the bank is equal to their book value, either due to short maturity term or/and short term of another valuation or close current average market values. Fair value of debt securities and derivative instruments not quoted in the active market are estimated in the amount that the Bank would receive or pay for completing the contract on the balance sheet date, taking into account current market situation and current loan capacity of the contractors. Treasury bonds listed in the Warsaw Stock Exchange are valued according to their market value. It is estimated that all transactions in BPH Bank Hipoteczny S.A. are made on market terms. Due to small share of fixed interest rate loans in the portfolio and short term of revaluation of variable interest rate loans, and – in addition – taking into account the applied methodology of calculating the impairment of loan exposures (described in notes on accounting policy), the Bank estimates that fair value of loans is close to their balance sheet value. The table below presents the summary of the balance sheet values. The Bank estimates that the balance sheet values are equivalent to fair values for each group of financial assets and liabilities. Balance sheet value financial instruments equivalent to fair value In thousands PLN 2007 2006 Assets Cash and cash equivalents 11 135 8 780 Zero-coupon bonds 34 786 24 878 Variable rate bonds 61 829 61 821 Fixed rate loans and credits granted to clients 18 866 30 009 1 534 334 1 585 386 1 660 950 1 710 874 475 979 329 986 13 463 324 418 Variable rate loans and credits granted to clients Liabilities Liabilities due to other banks at variable rate Liabilities due to issue of own securities at fixed rate Liabilities due to issue of own securities at variable rate 947 713 843 203 1 437 155 1 497 607 31 Payments due to the lease agreement Pursuant to the lease agreement, BPH Bank Hipoteczny S.A. occupies office area and parking places in the underground car park. The lease agreement is concluded for definite period (until 29 February 2008) with no right to earlier termination by the Bank. In 2007, the Bank signed an addendum to the agreement, extending the lease period until 28 February 2009. In 2007 and 2006, the Bank incurred the fees due to rents connected with the aforementioned agreement in the amount of, respectively: 2,895 thousand PLN and 2,953 thousand PLN. The aforementioned fees were demonstrated in the profit and loss account as administrative expenses. Total liabilities due to the lease agreement are presented in the table below. 165 Liabilities according to their maturity date In thousands PLN 2007 2006 Up to 1 year 2 734 2 924 From 1 to 5 years Total 456 487 3 190 3 411 Data in the table calculated according to the lease agreement, increased by 22% of VAT and converted at the rates as on 31 December 2006 and 31 December 2007. 32 Reporting on segments of operation For the purposes of portfolio diversification, the offer concerning mortgage loans is directed to private persons and entrepreneurs. Due to particular character of activity, the organisational structure of the Bank includes only two segments: the Retail Banking Segment, covering: mortgage loans and credits granted to persons that do not run business activity, as well as to business entities with annual turnover not exceeding 10 million PLN, the Corporate Banking Segment, covering loans granted to companies with annual turnover exceeding 10 million PLN, loans granted to units of territorial self-government. In the Capital Group of BPH, Bank Hipoteczny S.A. has been included to the Retail Banking Segment. Due to no segmentation in the organisational structure of the Bank, costs of refinancing and operating expenses are managed on the central level and are not attributed to particular business lines. As on 31 December 2007 In thousands PLN Retail activity Corporate activity Interest revenues 96 127 11 011 Interest expenses -192 -13 95 935 10 998 1 451 291 150 064 10 753 562 Retail activity Corporate activity Interest revenues 79 047 14 330 Interest expenses -190 -12 78 857 14 318 1 446 253 201 560 11 489 536 Financial result due to interests Operating assets (loans) Operating liabilities (deposits) As on 31 December 2006 In thousands PLN Financial result due to interests Operating assets (loans) Operating liabilities (deposits) 166 33 Contingent liabilities Information on the initiated court proceedings As on 31 December 2007, there are no proceedings initiated by court or any state administration body concerning any liabilities or debts of the Bank whose value would amount to at least 10% of the equity capital of the Bank. As on 31 December 2007, there are proceedings initiated by court or any state administration body in which the Bank is a respondent, of the value of 130 thousand PLN. In the opinion of the Bank, there are no grounds for establishing any reserve for potential losses due to those proceedings. Total value of all court proceedings in progress amounts to 52,358 thousand PLN, which constitutes 20.6 % of the equity capital of the Bank. The aforementioned amount is the value of the subject of dispute in court proceedings brought by the Bank. Contingent liabilities to grant loans The Bank has liabilities to grant loans. In thousands PLN Liabilities to grant loans 2007 2006 38 019 99 535 2007 2006 1 064 681 1 129 525 Liabilities due to off-balance sheet transactions In thousands PLN Liabilities due to off-balance sheet transactions – transactions using current and fixed-term financial instruments As on 31 December 2007, the Bank had no liabilities/receivables due to transactions which are subject to the interest rate risk, but which are not demonstrated in the balance sheet. 34 Assets used as hedging Assets used as hedging of the issue of mortgage bonds In thousands PLN Value of debts as on the end of the year Value of interests on debts as on the end of the year Value of sold issue as on the end of the year Value of interests on the issued mortgage bonds as on the end of the year Balance of capital hedging Balance of interests hedging The principles of issue of mortgage bonds hedged by receivables of a mortgage bank secured by mortgages are specified by the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking of 29 August 1997 (consolidated text: Dz.U. of 2003, Nr 99, poz. 919, with further amendments). Detailed information on the precaution limits is presented in Note 40 Item (ix). 2007 2006 1 192 404 1 186 406 78 502 70 990 953 003 853 907 45 775 38 673 239 401 332 499 32 727 32 317 If a mortgage bank declares bankruptcy, the receivables listed in the register of security of mortgage bonds form a separate bankruptcy estate used in the first place to satisfy claims of creditors due to mortgage bonds. 167 Liabilities subject to hedging by the finances of the Bank Guarantee Fund In thousands PLN Amount of liabilities subject to security Amount of hedging assets 2007 2006 11 315 12 025 30 20 2007 2006 29 106 11 106 8 674 11 135 8 780 35 Cash and cash equivalents For the purposes of the cash flow account, cash and receivables from the banking sector cover the balances of up to 3 months of maturity. In thousands PLN Cash and cash in central bank Loans and credits granted to banks 36 Affiliated entities Transactions with affiliated entities The Bank realises transactions with its parent entity and with entities affiliated within the Group of Pekao, HVB and UCI. Transactions with affiliated entities cover also transactions with managerial personnel and employees of BPH Bank Hipoteczny S.A. On 13 December 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. was informed about the purchase by Bank Pekao S.A. of 2,229 registered shares of the Company entitling to 99.96% of the total number of votes at the General Meeting of Shareholders of the Company, as a result of transferring of a part of the property of Bank BPH S.A. to Bank Pekao S.A. within the process of division of Bank BPH S.A. Transactions with the affiliated entities are realised in the course of standard business activity. They cover mainly loans, deposits and currency exchange transactions. Value of transactions with affiliated entities as on the end of the year and expenses and revenues for the financial year is presented in the table below. Transactions with the managing personnel and employees In thousands PLN 2007 Managerial personnel* Employees As on 1 January 5 365 Increases 2 555 Decreases 2006 Managerial personnel* Employees 959 689 1 305 0 5 365 347 -4 382 -571 -689 -693 3 538 388 5 365 959 125 17 122 49 Loans As on 31 December Interest revenues *Members of the Management Board and Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S.A., Bank BPH S.A. and BPH Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.. 168 Remunerations In thousands PLN 2007 2006 Managerial personnel* Employees Managerial personnel* Employees 1 503 8 211 1 455 8 790 Salaries Other 82 1 847 84 1 791 1 585 10 058 1 539 10 581 *Members of the Management Board of BPH Bank Hipoteczny S.A. Remunerations of the managing personnel for 2007 cover: Demonstrated remunerations include the reserve for bonuses. - salaries – costs due to salaries of the management board, including the reserve for bonuses for 2007, - other – social insurance premiums. Detailed information on remuneration of each person being member of the Management Board of BPH Bank Hipoteczny S.A. is included in the Management Report. Transactions with companies belonging to the Group In thousands PLN 2007 Parent entity Other entities belonging to the Group of HVB and UCI 2006 Parent entity Other entities belonging to the Group of HVB and UCI* Receivables including interests, including: Deposits 10 686 Current receivables 258 8 403 161 255 Positive fair value of derivative instruments 28 227 24 762 Revenues due to interests and commissions 284 323 18 076 12 120 Other revenues 4 Liabilities, including: Fixed-term liabilities Accepted deposits 170 303 Mortgage bonds/ bonds 225 127 Negative fair value of derivative instruments Costs incurred due to interests and commissions 575 470 20 242 420 20 227 940 15 655 1 809 785 16 935 Other costs 7 908 6 091 0 5 726 Currency swaps 629 833 666 808 IRS/CIRS 433 825 454 958 Transactions with derivative financial instruments, including: Current currency exchange transactions All transactions concluded between the entities belonging to the Group are valued at market terms. 169 37 Agreements significant for the Bank, agreements of cooperation Credit Line Agreement On 30 January 2007, the Bank signed with Bank BPH S.A. an Addendum to the short-term Credit Line Agreement to the total value of 242 million EUR, for the purposes of financing current operations of the Bank. The Addendum pertains to extending the credit line duration until 20 December 2007. On 30 November 2007, the Bank signed with Bank BPH S.A.: - Addendum to the Credit Line Agreement of 28 December 2006 to the total value of 242 million EUR. The Addendum pertains to shortening the credit line duration until 30 November 2007, - Credit Line Agreement to the total value of 242 million EUR, for the purposes of financing current operations of the Loan-taking Entity. As a result of the division of Bank BPH S.A., Bank Pekao S.A. is the legal proprietor of the Agreement. Subissue Agreement On 9 February 2007, the Bank signed with Bank BPH S.A. an agreement on subissue of mortgage bonds of the LZI04 series . The total value of Mortgage Bonds of the LZI04 series covered by the subissue obligation of Bank BPH S.A. will not exceed 100,000 thousand PLN. Agreements on Granting Loans On 28 February 2007 a loan agreement with one of the clients of BPH Bank Hipoteczny S.A. of the total value of 20 million PLN was terminated. 38 Events after the balance sheet date Until the date of signing the Statement of Accounts, there have been no significant events that would not be demonstrated in the Statement of Accounts. 39 Main estimated amounts applied in the accounting policy Establishing the balance sheet value of some assets and liabilities requires the estimation as on the balance sheet date of the influence of uncertain future events on these items. 170 Loan impairment The Bank assesses whether, as on the balance sheet date, there is objective evidence that a loss has been suffered due to impairment of single items of financial assets or a group of financial assets. Financial assets or a group of financial assets has been impaired (i.e. their value has decreased) and the losses due to impairment have been suffered exclusively if there is objective evidence for impairment as a result of one or more events which occurred after the initial demonstration of the asset (“an event resulting in a loss”) and this event or events affect the estimated future cash flows connected with the single item of financial asset or a group of financial assets. Identification of a single event that caused such impairment is not necessary. It is rather a joint effect of several events that can cause impairment. The Bank assesses whether there is objective evidence for impairment as a result of one or more events which occurred after the initial demonstration of assets. If there is objective evidence that a loss due to impairment of loans and receivables or investments retained until their maturity date demonstrated at the depreciated cost has been suffered, the amount of such lost is established as the book value of assets less the current value of estimated future cash flows discounted at the effective rate of return on financial assets in their initial demonstration. Methodology and assumptions applied in estimation of both the amount and the moments of future cash flows are reviewed and updated, if necessary. 40 Risk report BPH Bank Hipoteczny S.A. identifies, measures, monitors and manages all types of risk in cooperation with the risk control and risk management units of the parent entity. In 2007, the Bank divided the monitoring and control processes connected with risk management into the following categories: - Market risk (currency and interest rate risk) - Liquidity risk - Loan risk - Operating risk The Management Board of the Bank specifies the risk management and control policy and the policy of limiting the risk (e.g. through the system of internal limitations). The main tool for measurement of the exposure of the Bank to market risks – currency risk and interest rate risk – is the VaR (Value at Risk) method. It enables the estimation of the loss in the Bank’s portfolio resulting from the changes in currency exchange rates and interest rates. As every statistical tool, the VaR method involves the risk of error due to unpredictability of actual changes of market parameters. In order to reduce this risk, the Bank continuously verifies the quality of results of VaR measurements. Verification performed in 2007 confirmed that this model functions properly. Some of the solutions applied in the field of risk control are established by the parent entity for selected or all entities belonging to the Capital Group. BPH Bank Hipoteczny S.A. accepts and implements such solutions. In the aforementioned tasks, the Management Board of the Bank is supported by the Risk Control Department and the committees functioning in the Bank, i.e. the Loan Committee, the Asset-Liability Committee (ALCO) and the Committee for Operating Risk. In 2007, as compared to 2006, the risk management goals, policy and processes, risk assessment methods and the Bank’s exposure to the identified risk did not significantly change. As a part of the process of implementation of the Resolution No. 4/2007 of the Commission for Banking Supervision of 13 March 2007 and other applicable Resolutions of the Commission for Banking Supervision, the Bank elaborated and prepared for implementation in 2008 a set of solutions enabling the management of not only risks to which minimum capital requirements apply (socalled 1st pillar of NUK/CRD), but also risks to which the aforementioned requirements do not apply or apply only partially (so-called 2nd pillar of NUK/CRD). Those solutions cover also the principles of assessment and maintenance of internal capital required for covering all significant types of risk identified in the Bank. I Currency risk Due to its loan activity, BPH Bank Hipoteczny S.A. is exposed to the risk of potential losses due to currency exchange rates. This risk – understood as a probability of loss occurrence – is larger when the fluctuation of currency exchange rates is larger and when the incoherence (open currency item) between currency receivables and liabilities due to balance sheet and off-balance sheet exposure is larger. In order to limit the negative impact of the currency exchange rate changes on the financial result, the Bank adjusts the amount of open currency items to external and internal precaution standards. The Bank does not make speculative currency transactions. Exposure to the currency risk is monitored on daily basis using the VaR (Value at Risk) method and through verification of the volume of open currency transactions. Limits of the VaR value – for the 99% rate of confidence and 1-day perspective (external limit specified for VaR IR FX) and 10-day perspective (internal limit for VaR FX) – are determined by the planned budget and the scale of the Bank’s activity, as well as they highly correlate with the achieved economic results on currency activity. Along with the change of the parent entity on 29 November 2007 and no measurement of VaR IR FX performed by BPH S.A., the Bank limits and monitors the level of currency risk on the basis of internal limits specified for the value of items exposed to currency risk and limits of open currency items. Maximum level of open currency items arising out of the application of VaR is additionally limited by the imposed internal limits of maximum value of open net currency items and the limit of the maximum value of total open currency item. In 2007, the Bank verified the internal limits of currency risk and reduced them thus reducing the risk appetite to the level that does not require maintaining capital for coverage of this risk. As on the last day of measurement of the internal VaR IR FX limit, i.e. as on 29 November 2007, this limit applicable to the aggregated currency risk and interest rate items was used in 68.6%, which means an increase as compared to 2006 (25,18%). As on 31 December 2007, the internal VaR FX limit applicable to the aggregated currency risk was used in 8.5%, which means a slight change as compared to 2006 (8.03%). 171 For the purposes of VaR FX calculation, the Bank adopts the following assumptions: within the next 1 working day or 10 working days respectively. a) distribution of variability of the diversified portfolio of the Bank is normal, The BPV method enables the estimation of vulnerability of the Bank’s position valuation – the structure of its assets and liabilities - to interest rate changes in the given periods by 1 bps. b) changes of the value of the portfolio are linearly dependent on the changes of risk factors, c) for the purposes of value-at-risk calculation, 1-day delay is used; other than 1-day perspective is calculated by appropriate scaling of model parameters. As on 31 December 2007, the currency exposures constituted 48.2% of the loan portfolio of the Bank, including: loans in CHF: 41.4%, loans in EUR: 4.9%, loans in USD: 1.9%. During the entire 2007, the major part of the loan portfolio structure were loan exposures in PLN, whose share increased to 51.8% as on the end of the year. As on 31 December 2006, the currency exposures constituted 58.2% of the loan portfolio of the Bank, including: loans in CHF: 49.2%, loans in EUR: 6.4%, loans in USD: 2.6%. During the entire 2006, the major part of the loan portfolio structure were loan exposures in CHF (49.2%) and loan exposures in PLN (41.8%). II Interest rate risk Interest rate risk is related to the incoherence between the dates of revaluations of particular items of assets and liabilities with variable and fixed interested rates. The Bank defines interest rate risk as the risk to the Bank’s revenues and capital related to the changes of the market interest rates. Since the Bank does not perform transactions qualified to the trading portfolio, the exposure of the Bank to the interest rate risk is low. For the purposes of measuring the interest rate risk, BPH Bank Hipoteczny S.A. uses the Value-at-Risk – VaR method. Additionally, the Bank uses the method of VaR historic simulation and the Basis-Point-Value (BPV), prepared for the Bank by its previous parent entity, Bank BPH S.A.. The VaR method is used with the assumption of 99% of confidence and for 1- and 10-day period of retaining the item. It means that the value of VaR specifies the loss, whose level, at 99% of probability, will not be exceeded 172 In 2007, the Bank respected the external limits of BPV, which covered vulnerability to interest rate changes within the following periods: 0-3 M, 3M-1Y, 1Y-3Y, 3Y-10Y, over 10Y, and took into account parallel shift of profitability curves in particular currencies. Similarly as in the case of changes in the scope of currency risk measurement, upon the change of its parent entity, the Bank stopped to monitor the external limits of BPV, basing the interest rate risk control on the VaR method and on setting the limits for the value of open currency items. Regarding the losses resulting from the expected changes of interest rates (analogous to the BPV measurement), the Bank performs decade calculations of potential losses resulting from changes of interest rates by 25 and 100 basis points, for 1-month and 1-year periods. Results of these calculations are presented quarterly at the meetings of the Supervisory Board of the Bank. As on the last day of measurement, i.e. as on 29 November 2007, the level of using the BPV limits was as follows (data expressed in thousands EUR): BPV in T EUR 0-3M 3M-1Y 1Y-3Y 3Y-10Y 10Y- Sum EUR -0,78 0,23 0,05 0,00 0,00 -0,50 PLN -2,37 4,99 0,31 0,07 0,00 3,00 CHF -0,62 -2,02 0,00 0,00 0,00 -2,65 JPY 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 USD -0,06 -0,07 -0,02 0,00 0,00 -0,15 Total 3,83 7,31 0,38 0,07 0,00 6,30 Limit 5,00 10,00 5,00 3,00 2,00 10,00 Limit usage 77% 73% 7% 3% 0% 63% For the purposes of appropriate interest rate risk management, the management of the Bank actively participates in the process of setting and verifying the limits and the control of their usage. The current monitoring of the usage of limits is performed by the Risk Control Department, while the Asset-Liability Committee (ALCO) is responsible for periodic control of risk management. At their monthly assemblies, ALCO assesses the level of risk to which the bank is exposed and, if necessary, obliges appropriate organisational units to take action aimed at limiting such risk. On the basis of current incoherence of revaluations (changes in interest rates) of assets and liabilities of the Bank, as well as changes of and interdependence between interest rates observed in the market, the Bank estimates the value exposed to interest rate risk (VaR). In 2007, the Bank respected the limits of VaR defined for the 99% rate of confidence and 1-day perspective (external limit specified for VaR IR FX applicable since 29 November 2007) and 10-day perspective (internal limit for VaR IR). As on the last day of measurement, i.e. as on 29 November 2007, 1-day VaR IR FX external limit – binding for the aggregate currency risk and interest rate risk items – was used in 68.6% (see also: (i) Currency Risk), which means an increase as compared to 2006 (25,18 %). As on the last day of the reporting period, i.e. as on 31 December 2007, 10-day VaR IR internal limit, binding for the aggregate interest rate risk item, was used in 22.13%, which means a slight increase as compared to 2006 (18,11 %). The Bank carries out stress tests in field of currency and interest rate risk, by estimating the value of loss that the Bank might suffer in the event of sudden changes of currency exchange rates and/or interest rates. The results of stress tests performed in 2007 indicate that there is no threat for the financial stability of the Bank, even in the event of extremely disadvantageous changes in the market conditions. Since 2007, the Bank has been performing the verification (back testing) of the proper functioning of the VaR FX and VaR IR model. The quality of the model functioning is checked by measuring the number of cases in which the losses of the banking portfolio resulting from actual one-day changes of currency exchange rates and interest rates exceeded the estimated losses. Verification covers the period of 250 days; the first analysis covered the period from 7 April 2006 to 10 April 2007. The analysis results confirmed that the model functions properly. The balance sheet of BPH Bank Hipoteczny S.A. covers the following assets and liabilities: a) exposed to the fair value risk (connected with the interest rate): - bonds and treasury bonds qualified for sale - other financial assets / liabilities b )exposed to the cash flow risk (connected with the interest rate): - loans and deposits (security deposits) - issued mortgage bonds - other financial assets / liabilities c) not exposed directly to the interest rate risk: - fixed assets - equity capital - intangible assets 173 Derivative financial instruments The Bank uses derivative swaps for the purposes of currency risk and interest rate risk management. The Bank makes swap transactions beyond the regulated market, with its parent entity. Those transactions involve the exchange of cash flows in the future on the basis of the arranged nominal values. Swaps that are most frequently used by the Bank are currency swaps, interest rate swaps (IRS) and currency interest rate swaps (CIRS). IRS contracts involve an agreement between the Bank and its contractor on the exchange of payments due to the difference of interests based on fixed and variable interest rate accrued on the agreed nominal amount. Realisation of CIRS contracts requires the exchange of both the difference of interests and the nominal amount in different currencies. Cash flow hedging The Bank uses currency swaps and interest rate swaps for hedging the future cash flows due to receivables and liabilities based on variable interest rate. III Liquidity risk Liquidity risk is associated with the incoherence between the maturity dates of assets and liabilities of the Bank. The Bank defines liquidity risk as inability to finance assets and fulfil its liabilities in due time – in the course of standard operations of the Bank or in other predictable conditions – without incurring losses. Due to the lack of retail deposit base, the exposure of the Bank to liquidity risk is limited. The Bank finances its current operations by issues of debt securities, bank loans and equity capital. For the purposes of managing and monitoring the liquidity of the Bank, as well as the assessment of liquidity of the capital group, BPH Bank Hipoteczny S.A. draws up periodic reports on structural liquidity – the analysis covers 1-month and 12-month liquidity ratio, taking into account internal standards, as well as long-term liquidity reports containing coverage ratios calculated for the periods of over 1 year, over 3 years, over 5 years and over 10 years. In 2007, the Bank retained the liquidity ratios at the secure level. Only periodically, before the maturity date of the credit line in the parent entity, the 1-month liquidity ratio was exceeded. However, it had no impact on the stability of the Bank’s liquidity. 174 The Bank continued its activities aimed at changing the structure of financing of assets, by limiting the money obtained from its parent entity and increasing the issue of its own debt securities – mortgage bonds. Since 2007, pursuant to the requirements set by the S Recommendation of the Banking Supervision, the Bank carries annual comprehensive analyses of the structure of assets and liabilities aimed at maintaining long-term liquidity and identification of liquidity threats connected with the stability of sources of financing of the Bank’s operations. The functions of management and monitoring (control) remain separate in the organisational structure of the Bank. The Department of Finance, Issue and Treasury is responsible for liquidity management, while the Risk Control Department is responsible for the control of respecting liquidity limits/standards. The Bank has the emergency plan to be applied in the event of a liquidity crisis, a currency crisis or an interest rate crisis. The plan is annually reviewed by the Asset-Liability Committee (ALCO). Furthermore, every quarter of a year, the Bank verifies the capability of effective usage of potential sources of financing. Maturity of financial assets and liabilities remaining as on the balance sheet date according to the contractual maturity. For the financial year ended on 31 December 2007 Up to 1 month From 1 months to 3 months From 3 months to 1 year From 1 year to 5 years 46 1 215 140 4 369 61 890 10 291 63 861 273 695 Over 5 years Interests/ Impairment Assets Cash and operations with the central bank Receivables due from banks Other financial instruments measured at fair value through the profit and loss account 29 11 104 2 Security derivative instruments Receivables due from clients 22 467 Other financial assets 34 786 Assets held for sale Other assets 1 176 948 -33 485 61 829 4 795 17 606 Liabilities Liabilities due to banks Financial liabilities measured at fair value through the profit and loss account 170 077 304 259 Security derivative instruments Deposits of clients 201 3 052 15 Liabilities due to issue of own securities Other liabilities 1 643 557 231 8 017 39 996 911 441 23 774 -853 541 8 100 -91 111 18 9 739 254 242 51 072 Apart from the Bank’s own funds, the most significant sources of financing of assets are the issues of the Bank’s own debt securities – mortgage bonds. 175 914 689 -44 883 Maturity of financial assets and liabilities remaining as on the balance sheet date according to the contractual maturity. For the financial year ended on 31 December 2006 Up to 1 month From 1 months to 3 months From 3 months to 1 year From 1 year to 5 years 3 103 170 3 469 Over 5 years Interests/ Impairment Assets Cash and operations with the central bank Receivables due from banks Other financial instruments measured at fair value through the profit and loss account 106 8 671 3 285 Security derivative instruments Receivables due from clients 17 752 42 289 11 028 Other financial assets Assets held for sale Other assets 57 326 24 878 310 231 1 209 622 -15 101 61 821 4 795 20 451 Liabilities Liabilities due to banks Financial liabilities measured at fair value through the profit and loss account 3 500 325 212 274 52 Security derivative instruments Deposits of clients Liabilities due to issue of own securities Other liabilities 1 274 94 3 088 15 8 922 13 309 946 652 148 199 427 6 100 13 064 237 770 -258 070 43 804 In 2006, Apart from the Bank’s own funds, the most significant sources of financing of assets were the issues of the Bank’s own debt securities – bonds and mortgage bonds (the issue of mortgage bonds was realised pursuant to the credit line agreement signed with the Bank’s parent entity, Bank BPH S.A.). The incoherence between the maturity dates of assets and liabilities is attributable mainly to the long-term character of the loan activity of the Bank. In order to minimise the risk involved, the Bank obtains long-term liabilities by issuing its own debt securities (mortgage bonds), carries out long-term liquidity analyses and verifies the renewability of medium-term liabilities (loan agreement signed with Bayerische Landesbank and the Bank’s parent entity). IV Operating risk In 2007, the Bank modified and implemented internal regulations in the field of operating risk management, adapting them to the provisions of the Resolution No. 1/2007 of the Commission for Banking Supervision of 176 57 496 -602 000 781 255 -22 485 13 March 2007 and other applicable Resolutions of the Commission for Banking Supervision. The operating risk management system covers all organisational units of the Bank. Operating risk management is realised by Business Line Officers, the Operating Risk Manager and the Operating Risk Committee, which is the body responsible for expressing expert opinion and recommending appropriate actions to be taken. The structure of operating risk management is divided into 2 business lines – retail and corporate business line; the scopes of responsibilities for Business Line Officers were specified for particular fields of the Bank’s activity. The Bank keeps a register of events of operating character and monitors all actions taken for the purposes of minimisation of the results of such events. During the year, in the course of the operating risk management processes, internal training courses were organised and the self-assessment process, initiated in 2006, was finished. The Bank calculated – using the standard calculation method – capital requirements due to operating risks. In 2007, the capital requirement due to operating risk amounted to 7,192 thousand PLN. V Loan risk The strategy of the Bank in the field of loan risk management is ensuring good quality of assets by minimising the risk of losses. The Banks accepts exclusively such risks that it is able to efficiently manage and thus perform its loan activity in a safe way. In order to realise these goals, the Bank modifies the organisation and standards of the loan process. It also develops and improves the management of risk connected with loan activity, by gradual implementation of modern methods and tools for identification, estimation, measurement and control of loan risk. In 2007, the Bank imple- mented a new loan policy conforming to the standards of the capital group the Bank belongs to, modified the regulations in the scope of establishing revaluation write-offs (reserves) due to impairment of loan exposures and the principles of identification of defaulting on their liabilities by the Bank’s debtors, modified the principles of loan validity assessment and monitoring of loan exposures and introduced new regulations pertaining to loan decisionmaking procedures and competences. Moreover, the Bank continued its activities aimed at ensuring high quality and precision of data in operating systems of the Bank and databases required for appropriate and efficient loan risk management. The table below presents the loan quality of financial assets that are not overdue or impaired: In thousands PLN Exposures that are not overdue* or impaired 2007 2006 1 452 686 1 539 204 Exposures that are overdue**, but not impaired 39 078 47 226 Impaired exposures 94 921 44 066 1 586 685 1 630 496 Total – loans and credits granted to clients Interests 6 388 6 477 -39 873 -21 578 1 553 200 1 615 395 2007 2006 from 30 to 90 days 11 263 33 948 from 90 to 180 days 7 381 4 233 from 180 to 360 days 11 966 2 384 Write-offs due to impairment Net loans and credits granted to clients *without exposures overdue for more than 30 days **with exposures overdue for more than 30 days Write-offs due to impairment are presented in Note 16. Age analysis (i.e. the analysis of the length of default in repayment) of overdue*, but not impaired financial assets as on the reporting date: In thousands PLN over 360 days Total – overdue, but not impaired loans and credits *default in payment exceeding 30 days 177 8 468 6 661 39 078 47 226 The main method of securing loan exposures of the Bank is security on real property entered to land and mortgage registered in the first position. Moreover, in order to reduce the loan risk, the Bank takes on a pledge on shares of special purpose entities, sureties of natural persons, monies deposited in the Bank as security deposits and promissory notes. The Bank does not identify impairment for some part of overdue exposure due to the fact that market values of real property significantly exceed the values of loan exposures they secure. Such conduct conforms to the International Accounting Standards (IAS 39) implemented in the Bank. The Bank performs periodic reviews of the loan management process in order to identify any errors and threats. Conclusions following such reviews are used to improve the loan management process and increase its efficiency. In the course of implementation of the provisions of the Resolution No. 1/2007 of the Commission for Banking Supervision of 13 March 2007 and other applicable Resolutions of the Commission for Banking Supervision, the Bank elaborated and prepared for implementation a set of solutions enabling the calculation of minimum capital requirements due to the loan risk using the standard method. VI Concentration of exposure Concentration of the balance sheet risk from geographical perspective is presented in the table below: In thousands PLN / % 2007 2006 % % mazowieckie 578 903 36,48 524 954 32,20 dolnośląskie 140 694 8,87 133 735 8,20 kujawsko-pomorskie 71 910 4,53 79 511 4,88 lubelskie 44 674 2,82 52 170 3,20 lubuskie 35 050 2,21 38 758 2,38 łódzkie 33 717 2,12 44 985 2,76 114 133 7,19 112 621 6,91 opolskie 23 017 1,45 25 745 1,58 podkarpackie 27 341 1,72 35 270 2,16 podlaskie 22 493 1,42 24 375 1,49 pomorskie 113 084 7,13 116 369 7,14 śląskie 107 862 6,80 100 026 6,13 małopolskie świętokrzyskie 6 962 0,44 11 842 0,73 26 426 1,67 51 448 3,15 wielkopolskie 112 071 7,06 128 960 7,91 zachodnio-pomorskie 114 417 7,21 128 895 7,90 13 931 0,88 20 832 1,28 1 586 685 100 1 630 496 100 warmińsko-mazurskie nierezydenci Total – loans and credits granted to clients Interests Revaluation write-offs due to impairment Total – net loans and credits granted to clients 178 6 388 6 477 -39 873 -21 578 1 553 200 1 615 395 Share of 10 biggest clients in the total exposure of the Bank 31 December 2007 31 December 2006 Type Total exposure in PLN Type Total exposure in PLN Commercial 32 439 Commercial 34 790 Commercial 16 547 Commercial 18 118 Commercial 15 979 Commercial 16 529 Commercial 14 090 Commercial 16 099 Commercial 13 879 Commercial 13 755 Commercial 12 928 Commercial 12 888 Commercial 12 676 Commercial 11 718 Commercial 12 580 Commercial 11 162 Commercial 10 624 Natural person 10 208 Commercial 10 487 Commercial 9 945 VII Interest rate gap The reports of the interest rate gap presented below (dates of reports: 31 December 2007 and 31 December 2006) contain assets and liabilities due to interests (nominal values without interests, i.e. amounts being the basis for calculation of interests); they do not include off-balance sheet transactions and own funds of the Bank. In thousands PLN Interest assets in PLN - value, including: Total loan portfolio 2007 Up to 1 month From 1 months to 3 months From 3 months to 1 year 112 771 388 153 102 434 292 153 Securities Interest liabilities in PLN - value Interest assets in USD - value, including: Total loan portfolio From 1 year to 2 years From 2 to 5 years Over 5 years Total 396 774 39 917 937 615 396 774 39 917 831 278 96 000 96 000 130 959 218 000 600 000 948 959 174 23 529 7 507 31 210 91 23 529 7 507 31 127 18 100 13 443 47 139 78 682 17 654 13 443 47 139 78 236 Securities Interest liabilities in USD - value Aktywa odsetkowe w EUR - wartość, w tym: Total loan portfolio Securities Interest liabilities in EUR - value Interest assets in CHF - value, including: Total loan portfolio 304 470 13 003 317 473 90 765 229 504 320 284 8 9 81 640 651 90 765 229 504 320 284 8 9 81 640 651 Securities Interest liabilities in CHF - value 170 145 Interest rate gap between assets and liabilities -79 294 170 145 132 159 171 704 179 8 -12 994 39 998 251 581 Taking into account the above assumptions, the aggregate interest rate gap (IR gap as on the end of 2007) is positive (exposure of assets) in the in the period up to about 1 month and over about 3 months, while negative (exposure of liabilities) in the period between about 1 month and about 3 months. The Bank monitors the level of exposures to the interest rate risk by calculating VaR IR and assessment of potential losses resulting from the size of interest rate gaps. The results of those calculations are presented to the ALCO committee, the Management Board of the Bank and – quarterly – to the Supervisory Board of the Bank. In thousands PLN Interest assets in PLN - value, including: Total loan portfolio 2007 Up to 1 month From 1 months to 3 months From 3 months to 1 year From 1 year to 2 years From 2 to 5 years Over 5 years Total 93 975 336 313 329 568 2 775 19 24 876 787 526 88 379 250 313 329 568 2 775 19 24 876 695 930 Securities Interest liabilities in PLN - value Interest assets in USD - value, including: Total loan portfolio 86 000 86 000 34 690 218 000 600 000 852 690 897 21 494 21 501 43 892 297 21 494 21 501 43 292 22 878 19 101 48 536 17 091 107 606 20 042 19 101 48 536 17 091 104 770 Securities Interest liabilities in USD - value Aktywa odsetkowe w EUR - wartość, w tym: Total loan portfolio Securities 0 Interest liabilities in EUR - value Interest assets in CHF - value, including: Total loan portfolio 325 652 13 907 339 559 125 738 280 302 383 869 3 10 92 790 014 125 738 280 302 383 869 3 10 92 790 014 Securities Interest liabilities in CHF - value Interest rate gap between assets and liabilities 0 309 946 -101 148 309 946 113 558 Taking into account the above assumptions, the aggregate interest rate gap (IR gap as on the end of 2006) is positive (exposure of assets) in the period up to about 1 month 180 183 474 19 869 -13 878 24 968 226 843 and over about 3 months, while negative (exposure of liabilities) in the period between about 1 month and about 3 months. VIII Effective interest rate The table below presents the summary of the influence of the effective interest rate on particular financial instruments of the money market, divided into the most significant currencies: In % PLN EUR 5,83 3,56 USD CHF Assets Receivables from financial institutions Other financial instruments measured at fair value through the profit and loss account - CIRS 5,53 - IRS Receivables from non-financial institutions 8,07 Treasury bonds available for sale 4,19 Bonds available for sale 5,08 In % PLN 6,75 4,79 7,42 8,10 5,75 EUR USD CHF Liabilities Liabilities from financial institutions 4,40 2,69 Financial liabilities measured at fair value through the profit and loss account - CIRS 3,42 - IRS 5,60 Liabilities due to clients 2,83 Liabilities due to the issue of own securities 5,30 The value of the effective interest rate for IRS transactions was calculated as the weighted average of the real interest rate for every financial instrument. For the remaining items, the value of the effective interest rate 4,83 was calculated as the weighted average of the effective interest rate for every financial instrument. 181 IX Precaution limits specified in the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking The Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking obliges the Bank to respect specific limits. Maximum values of the limits and their value as on the end of 2006 are presented in the table below. The Act Specification Article 13 Item 1 Ratio of the total amount of debts due to mortgage loans and acquired debts of other banks due to such loans, in the amount exceeding 60% of the bank-mortgage real property value to the total amount of debts secured by mortgage (in %) Article 14 Ratio of the value of mortgage bonds in trading to 60% of the bank-mortgage value of real property being the collateral for debts included in the register of security of mortgage bonds (in %). Article 15 Item 1.5 Ratio of the total value of acquired shares of other entities to own funds of the Bank (in %) Article 15 Item 2 Ratio of the total value of accepted fixed term deposits, incurred loans and credits and issued bonds to own funds of the Bank Article 15 Item 3 Ratio of the total value of accepted fixed term deposits, incurred loans and credits, issued bonds and mortgage bonds to the total value of debts due to loans secured by mortgage and not secured by mortgage, if a loan-taking entity, a guarantor or a surety is an entity mentioned in Article 3 Item 2.1 of the Act and the acquired debts of other banks due to such loans Article 17 Ratio of the total value of mortgage bonds in trading to the total amount of own funds of the Bank and the reserve for hedging mortgage bonds 402,01% 4000% Article 18 Item 1 Ratio of the nominal value of mortgage bonds in trading to the nominal value of debts secured by mortgage and the value of additional resources listed in the register of security of mortgage bonds 79,92% 100% Article 18 Item 2 Ratio of the costs due to interests on mortgage bonds in trading (cumulative from the beginning of the financial year) to the revenues due to interests on debts secured by mortgage and the additional resources listed in the register of security of mortgage bonds (cumulative from the beginning of the financial year) 58,31% 100% Article 18 Item 3 Ratio of the value - listed in the register of security of mortgage bonds – of securities issued or guaranteed by entities mentioned in Article 3 Item 3.1 of the Act, deposits in NBP (National Bank of Poland) and cash to the nominal value of debts secured by mortgage listed in the register of security of mortgage bonds (in %) 3,29% 10% Article 23 Sentence 1 Ratio of the value of debts secured by mortgage established in the course of realisation of construction development investments to the total value of debts secured by mortgage listed in the register of security of mortgage bonds (in %) 6,84% 10% Article 23 Sentence 2 Ratio of the value of debts secured by mortgage established on real property scheduled for development, in accordance with the plan of land development, to the total value of debts secured by mortgage listed in the register of security of mortgage bonds (in %) 0,08% 1% 182 As on 31 December 2007 Maximum limit pursuant to the Act 8,38% 30% 91,52% 100% 0,00% 10% 204,59% 600% 89,80% 100% Maximum values of the limits and their value as on the end of 2006 are presented in the table below. The Act Specification As on 31 December 2006 Maximum limit pursuant to the Act Article 13 Item 1 Ratio of the total amount of debts due to mortgage loans and acquired debts of other banks due to such loans, in the amount exceeding 60% of the bank-mortgage real property value to the total amount of debts secured by mortgage (in %) 10,89% 30% Article 14 Ratio of the value of mortgage bonds in trading to 60% of the bank-mortgage value of real property being the collateral for debts included in the register of security of mortgage bonds (in %). 81,76% 100% Article 15 Item 1.5 Ratio of the total value of acquired shares of other entities to own funds of the Bank (in %) 0,00% 10% Article 15 Item 2 Ratio of the total value of accepted fixed term deposits, incurred loans and credits and issued bonds to own funds of the Bank 313,66% 600% Article 15 Item 3 Ratio of the total value of accepted fixed term deposits, incurred loans and credits, issued bonds and mortgage bonds to the total value of debts due to loans secured by mortgage and not secured by mortgage, if a loan-taking entity, a guarantor or a surety is an entity mentioned in Article 3 Item 2.1 of the Act and the acquired debts of other banks due to such loans 91,22% 100% Article 17 Ratio of the total value of mortgage bonds in trading to the total amount of own funds of the Bank and the reserve for hedging mortgage bonds 412,53% 4000% Article 18 Item 1 Ratio of the nominal value of mortgage bonds in trading to the nominal value of debts secured by mortgage and the value of additional resources listed in the register of security of mortgage bonds 71,97% 100% Article 18 Item 2 Ratio of the costs due to interests on mortgage bonds in trading (cumulative from the beginning of the financial year) to the revenues due to interests on debts secured by mortgage and the additional resources listed in the register of security of mortgage bonds (cumulative from the beginning of the financial year) 54,48% 100% Article 18 Item 3 Ratio of the value - listed in the register of security of mortgage bonds – of securities issued or guaranteed by entities mentioned in Article 3 Item 3.1 of the Act, deposits in NBP (National Bank of Poland) and cash to the nominal value of debts secured by mortgage listed in the register of security of mortgage bonds (in %) 0,00% 10% Article 23 Sentence 1 Ratio of the value of debts secured by mortgage established in the course of realisation of construction development investments to the total value of debts secured by mortgage listed in the register of security of mortgage bonds (in %) 7,57% 10% Article 23 Sentence 2 Ratio of the value of debts secured by mortgage established on real property scheduled for development, in accordance with the plan of land development, to the total value of debts secured by mortgage listed in the register of security of mortgage bonds (in %) 0,27% 1% 183 The changes of the values of indicators specified in the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking in 2007 resulted mainly from the issue of mortgage bonds of the total value of 100 million PLN, at minor decrease of the general value of debts secured by mortgage, registered in the mortgage bonds hedging register. Moreover, the Bank made a record in the State Treasury bonds register. As a result, the level of using the limits specified in Article 14 and Article 18 of the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking increased. The level of using the remaining limits slightly decreased, as a result of the reduction of the general value of accepted fixed-term deposits and taken loans and credits in 2007, but also as a result of increasing own funds of the Bank. The share in the mortgage bonds hedging register of debts secured by mortgage established in the course of realisation of construction investment also decreased. 41 Equity capital management Pursuant to the Polish Banking Law, banks are obliged to maintain equity capital on the level adequate to the level of risk involved in their operations. The capital adequacy is measured using the so-called solvency ratio, indicating the relation between capital requirements due to, for instance, loan risk, market risk and operating risk, and the capital owned by a bank, reduced by obligatory deductions specified by the Commission for Banking Supervision. The minimum level of the capital adequacy ratio required by the Banking Law is at least 8%. Measuring the solvency ratio is fundamental for capital management in the Bank. The Management Board of the Bank appointed the ALCO committee to be responsible for continuous supervision of capital management. The committee monitors the - appropriate teams for analyses, in the scope of data pertaining to loan-granting decisions, amount of owned and required capital and expresses its opinion on all transaction that might have influence on the equity capital to the Management Board. Decisions on the release or acquisition of capital are ultimately made by appropriate management bodies of the Bank, pursuant to the applicable law and the Articles of Association of the Bank. - teams for loan administration, in the scope of book data and interest rates, value of the banking-mortgage valuation and classification of loans according to loan risk and level of investment development, Throughout the entire 2007, the solvency ratio of the Bank remained on a higher level than 13%. As on 31 December 2007, the solvency ratio amounted to 15.77 % (as on 31 December 2006: 14.04 %). Current control of limits specified in the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking is performed on the basis of data collected in the bookkeeping system by: - Team for Settlements, in the scope of interbanking market transactions and data pertaining to the issue of mortgage bonds. Calculations of the ratio defined in the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking are performed in a timely manner in a spreadsheet. The control covers the comparison of the calculated values with the limits defined by the Act and the internal limits of the Bank. The internal limits may be adjusted by the Management Board of the Bank upon suggestion of the ALCO committee. According to the internal procedures of the Bank, if the internal limits are exceeded, the reason for such situation should be explained and reported. If exceeding of the limit is not incidental, such a fact is discussed by the ALCO committee, who recommend particular steps to be taken by the Management Board of the Bank. 184 Detailed calculation of the solvency ratio In thousands PLN 2007 2006 Total capital requirement 120 255 117 922 – due to loan risk 120 255 117 922 Total capital and funds 254 242 237 769 Deductions due to: -17 184 -30 778 -433 -717 Intangible assets Capital investments 0 0 -16 751 -30 061 Capital and funds less deductions (II+III) 237 058 206 991 Solvency ratio (IV/(I*12.5)) 15,77% 14,04% Undivided profit for the current year Method applied for the purposes of calculation of capital requirement for loan risk Capital requirements for particular types of risk identified in the Bank were calculated according to the principles set out in the Resolution No. 1/2007 of the Commission for Banking Supervision of 13 March 2007. Pursuant to the provisions of the aforementioned Resolution, the Bank calculated capital requirements due to loan risk, market risk and operating risk. However, since until the end of 2007, the Bank used the possibility to calculate the comparative capital requirement in the calculation of the total capital requirement due to loan risk, the capital requirement due to operating risk was reduced by 100% of its value. This approach was based on the provisions of §14 of the Resolution No. 1/2007 of the Commission for Banking Supervision. Irena Stocka President of the Management Board The changes introduced in legal regulations upon 1 April 2007 (upon the Resolutions No. 1, 2 and 3 of 2007 adopted by the Commission for Banking Supervision) had influence mainly on the method of recognition of capitals and funds. The most significant change occurred in the recognition of fund from valuation of financial assets available for sale. Until 1 April 2007, the fund from valuation of financial assets was recognised in the value including the deferred income tax following from revaluation of those assets. Since 1 April 2007, own funds take into account 60% of positive valuation of financial assets (without reduction by deferred tax) and 100% of negative valuation. The Bank sets capital requirements due to particular types of risks in accordance with the principles set out in the regulations of the Commission for Banking Supervision and in resolutions of the Management Board of the Bank (Resolutions No. 154/2007 and No. 159/2007). Krzysztof Puchalski Member of the Management Board Person preparing the Statement of Accounts: Agata Kwaśniak Procurator Warsaw, 25 February 2008 185 Jerzy Tofil Member of the Management Board