Wskaźnik MACD

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Moving Average Convergence/Diverygence - MACD
Wskaźnik MACD, jako jeden ze wskaźników analizy technicznej, to nic innego jak
odpowiednio przetworzone dane. W tym przypadku dane to ceny niejako spływające do
komputera w czasie rzeczywistym, które są przetwarzane przez oprogramowanie a następnie
wyświetlane na ekranie komputera w formie wykresu. Mają one za zadanie lepsze uwidocznienie
sytuacji, która ma obecnie miejsce na rynku. Wskaźnik ten zaliczany jest to grupy oscylatorów
charakteryzujących się przetwarzaniem danych i zwracaniem wyniku w postaci osobnego
wykresu, który jest umieszczany pod wykresem cenowym.
Wskaźnik
MACD
-
Moving
Average
Convergence/Diverygence,
czyli
zbieżność/rozbieżność średnich ruchomych został opracowany w 1960 roku przez Gerarda
Appela. Oscylator MACD jako wskaźnik badający trend generuje sygnały kupna i sprzedaży
poprzez odpowiednie zachowanie krzywej wykresu oscylatora, jej przecięcia z innymi krzywymi
lub odpowiednie rozbieżności między wykresem oscylatora a wykresem cenowym. Jak wszystkie
inne wskaźniki, stosuje się go do przewidywania przyszłych zachowań kursu. Narzędzie to jest
bardzo użyteczne, ponieważ łączy w sobie pewne zasady dotyczące oscylatorów z metodą
przecięcia dwóch średnich. Na wykresie komputerowym widoczne są dwie linie: pierwsza nazywana jest linią szybką MACD, która obrazuje różnicę między krótko i długoterminową
średnią kroczącą ceny zamknięcia. Najczęściej są to średnie wykładnicze 12, 13 i 26 okresów,
lecz we własnym zakresie zawsze możemy przyjąć takie okresy, jakie będą dla nas wygodnie.
Druga linia nazywana jest linią wolną lub sygnalną i jest to zwykle 9 - okresowa średnia
wykładnicza szybkiej linii MACD. W przypadku tego oscylatora sygnałami kupna i sprzedaży są
przecięcia dwóch linii:
•
sygnał kupna następuje wtedy, gdy szybka linia MACD przecina od dołu linię
sygnalną, kiedy obie znajdują się poniżej linii zero. Sygnał jest tym silniejszy, im
niżej owo przecięcie nastąpi (im dalej od linii zero w dół)
•
sygnał sprzedaży pojawia się w momencie, gdy szybka linia MACD przetnie
sygnalną od góry, podczas gdy obie znajdują się powyżej linii zero. Im dalej od linii
zero tym sygnał istotniejszy (tym bardziej prawdopodobna jest zmiana trendu na
wskazywany wskaźnikiem).
www.inwestor.hepi.pl
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
MACD przypomina zatem metodę przecięcia dwóch średnich, ale wartości MACD oscylują
powyżej i poniżej linii zero, co upodabnia ten wskaźnik do oscylatorów.
Ważną częścią wskaźnika MACD jest histogram. Pozwala on w jeszcze bardziej
dogłębny sposób określić układ sił pomiędzy sprzedającymi, gdyż wskazuje, czy dominująca na
rynku grupa rośnie w siłę, czy też słabnie. Histogram powstaje przez odjęcie od linii MACD linii
sygnału. Zatem przedstawia on różnicę pomiędzy porozumieniem zawartym przez ‘tłum’ w
długim i krótkim okresie czasu.
histogram = linia MACD – linia sygnalna
Jeżeli szybka linia MACD znajduje się powyżej wolnej linii sygnału, MACD – histogram
przyjmuje wartość dodatnią. Jeśli szybka linia występuje poniżej wolnej, MACD – histogram
znajduje się poniżej linii zero - przyjmuje wartość ujemną. Z kolei jeśli obie linie są styczne,
MACD – histogram przyjmuje wartość równą zeru.
Wykres 1: DealBook 360
www.inwestor.hepi.pl
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Należy także zwrócić uwagę na nachylenie MACD – histogramu bowiem wskazuje ono na
grupę dominującą na rynku. Jeśli nachylenie rośnie (szybka linia MACD zwyżkuje szybciej od
wolnej linii sygnału), oznacza to, że inwestorzy nastawieni na zysk stają się coraz silniejsi i
warto kupować aktywa, gdyż w najbliższym czasie możliwe są wzrosty.
Jeżeli nachylenie spada (szybka linia zniżkuje szybciej od wolnej linii), sprzedający próbują
zepchnąć rynek w dół - należy więc sprzedawać.
Jeżeli MACD – histogram rośnie zgodnie z kierunkiem cen, oznacza to, że taki trend jest
prawdziwy. Gdy dzieje się odwrotnie możliwe jest jego odwrócenie w najbliższym czasie.
Należy więc przeprowadzać transakcje zgodnie z kierunkiem MACD – histogramu, gdyż
wskazuje on na grupę dominującą na giełdzie. Sygnałami kupna lub sprzedaży są przecięcia
poziomu zerowego. Zmiany kierunku histogramu występują wcześniej niż przecięcia, dzięki
czemu mogą być wstępnymi sygnałami ostrzegawczymi. Jeśli histogram przebiega powyżej
swojego poziomu zerowego, ale zaczyna spadać ku niemu, to trend wzrostowy słabnie.
Natomiast, jeśli histogram znajduje się poniżej swojego poziomu zerowego, ale zaczyna rosnąć
ku niemu, to trend spadkowy traci na sile. Dopóki histogram nie przetnie swojego poziomu
zerowego, nie ma jeszcze sygnałów kupna lub sprzedaży, ale te zmiany kierunku są wczesnymi
ostrzeżeniami, że aktualny trend słabnie. Takimi sygnałami kupna lub sprzedaży są tzw
dywergencje pomiędzy MACD – histogramem a cenami. Jeżeli ceny zwyżkują a histogram
osiąga szczyt na niższym poziomie niż podczas poprzedniego wzrostu, powstaje dywergencja
bessy (niedźwiedzia). Drugi, niższy wierzchołek MACD – histogramu sygnalizuje, że pomimo
wzrostu cen kupujący są słabi. Sytuacja taka umożliwia sprzedającym przejęcie kontroli nad
rynkiem. Dywergencje bessy pomiędzy MACD – histogramem i cenami identyfikują słabość
rynku na szczytach trendów, wysyłając sygnały sprzedaży. Tak długo jak ceny spadają
równocześnie z MACD – histogramem, trend spadkowy jest potwierdzony. Natomiast jeżeli
ceny zniżkują a MACD – histogram osiąga dołek na wyższym poziomie niż poprzednio mamy
do czynienia z dywergencja hossy (byka). Wskazuje to, iż sprzedający są coraz słabsi, a
kupujący gotowi do przejęcia sytuacji na rynku. Dywergencja hossy wskazuje więc na
najlepszą okazje do kupna.
www.inwestor.hepi.pl
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wykres 2: Dealbook 360
Inwestując na giełdzie możemy korzystać z szeregu narzędzi analitycznych. Jednakże
należy mieć na uwadze, iż generalnie w większości przypadków używanie dopiero dwóch i
więcej różnych metod analizy zwraca dobre rezultaty. Sama np. analiza formacji może nam
dostarczać zbyt dużej ilości sygnałów, które często są fałszywe. Dlatego też dobrym pomysłem
jest „odfiltrowanie” przy pomocy wskaźników analizy technicznej np. za pomocą oscylatora
jakim jest chociażby opisany MACD. Działanie takie ma na celu sprecyzowanie sygnałów, które
są generowane przez formacje, a następnie filtrowanych i potwierdzanych przez wskaźniki
analizy technicznej. Dzięki temu ograniczamy liczbę transakcji, które mogą wynikać z różnych
formacji oraz zwiększamy średni zysk płynący z transakcji.
Joanna Szczurowska
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl