docRaport Roczny 1998 wielkość 0,4MB
download 
Reklamacja Transkrypt
Raport Roczny 1998 wielkość 0,4MB
9 Raport roczny 1998 39 Spis treści List do akcjonariuszy Struktura organizacyjna firmy Struktura akcjonariatu Struktura kapitałowa Rynek mediów w Polsce Gazeta Wyborcza Nowe Przedsięwzięcia Inwestycje Agory Ludzie Agory 4 6 7 7 8 10 14 15 16 Sprawozdania finansowe za rok 1998 Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 1998 17 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 1998 Opinia biegłego rewidenta Bilans Rachunek zysków i strat Rachunek przepływu środków pieniężnych 19 20 21 22 Komentarz zarządu Opinia biegłego rewidenta Skonsolidowany bilans Skonsolidowany rachunek zysków i strat Skonsolidowany rachunek przepływu środków pieniężnych 24 27 28 29 30 4 Do akcjonariuszy Agory SA Rok 1998 był dla naszej firmy rokiem wielkich przemian. 1 kwietnia 1998 Agora ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością przekształciła się w spółkę akcyjną, a wspólnicy wybrali nową, pięcioosobową Radę Nadzorczą. Przekształcenie poprzedziły długotrwałe przygotowania i fundamentalne zmiany w strukturze kapitałowej i organizacyjnej spółki. Ich warunkiem była renegocjacja umowy z naszym strategicznym udziałowcem Cox Poland Investments, Inc. Jedną z najważniejszych zmian było przygotowanie planu akcji pracowniczych, obejmującego większość osób zatrudnionych w Agorze, oraz wprowadzenie planów motywacyjnych dla kierowników i wybitnych pracowników. Istotnym celem tych programów jest zapewnienie zbieżności celów pracowników z celami naszych inwestorów. Raport roczny 1998 8 maja 1998 akcjonariusze podjęli uchwałę o wprowadzeniu akcji spółki do obrotu publicznego. Zakończył się okres przekształceń i rozpoczął proces przygotowań do wejścia na giełdę. Był skomplikowany w związku z jednoczesnym przygotowywaniem wprowadzenia akcji do obrotu na giełdzie w Warszawie i GDR-ów na giełdzie w Londynie. Przeżyliśmy też niepewność po sierpniowym krachu w Rosji i załamaniu na giełdach światowych, które zmusiło nas do opóźnienia oferty. Prace zostały zawieszone jesienią; wróciliśmy do nich na samym początku stycznia 1999. Oferta Agory spotkała się z dużym zainteresowaniem zarówno małych, jak i dużych inwestorów w Polsce i za granicą. Popyt na akcje ponad dziesięciokrotnie przewyższył ich podaż, mimo iż cena akcji została ustalona w górnej granicy przedziału. Akcje Agory zadebiutowały na giełdzie w Warszawie 20 kwietnia 1999 r., a w Londynie GDR-y są notowane od 23 lutego 1999. Choć przygotowanie do wejścia na giełdę pochłaniało masę czasu, naszym priorytetem była, jak zwykle, Gazeta Wyborcza. Jasno pokazują to wyniki rynkowe i finansowe. Umocniliśmy naszą pozycję lidera na rynku gazet codziennych. W 1998 roku średnia dzienna sprzedaż Gazety wyniosła 436 tys. egzemplarzy, o 6,5% więcej niż w 1997 roku, który też był rokiem wzrostu nakładu. Dziś, kiedy nakłady większości gazet na świecie systematycznie się kurczą, uważamy to za nasz wielki sukces i ukoronowanie wysiłków redakcji Gazety, działu kolportażu i działu promocji. Wzrosła też sprzedaż reklam. W 1998 roku sprzedaliśmy reklamy za 420 mln złotych, o 36,4% więcej niż rok wcześniej. Unikalna krajowo-lokalna struktura Gazety Wyborczej i jej dodatków lokalnych i tematycznych umożliwia nam oferowanie kampanii reklamowych o zasięgu krajowym i o zasięgach lokalnych. Te dwa rynki - krajowy i lokalny - mają dla nas porównywalne znaczenie: 50,4% wpływów ze sprzedaży reklam pochodzi z rynków lokalnych, reszta z rynku krajowego. Szacujemy (bo pomiar rynku reklamy jest nieprecyzyjny), że w 1998 r. Gazeta miała około 9% udział w łącznych wydatkach na reklamę w Polsce we wszystkich mediach i około 45% udział w wydatkach na reklamę w gazetach codziennych. Wzrost sprzedaży reklam zawdzięczamy, naszym zdaniem, trzem czynnikom. Po pierwsze, wzrost gospodarczy. Po drugie, największa w Polsce profesjonalna sieć handlowców, dobrze wyszkolona i silnie zmotywowana. Po trzecie, nasza oferta - zróżnicowanie zasięgu, gama dodatków tematycznych, kolorowe reklamy. Choć liczymy się z przejściowym osłabieniem wzrostu gospodarczego, sądzimy, że rynek nadrobi to dzięki reklamom związanym z reformą emerytalną oraz rosnącą konkurencją w sektorach telekomunikacji i usług finansowych, i dalej będzie rosnąć. Wykorzystanie wzrostu rynku reklamy i przełożenie go na wzrost wpływów ze sprzedaży wymaga zwiększenia mocy produkcyjnych. W 1998 roku oddaliśmy do użytku nową drukarnię Gazety w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Tychach i zakończyliśmy rozbudowę drukarni warszawskiej. Podjęliśmy też kluczową decyzję o dalszych inwestycjach w bazę poligraficzną: do końca 2000 roku zbudujemy drukarnię w Pile i drukarnię warszawską w nowej lokalizacji, tj. w Białołęce, rozbudujemy Tychy. Drukarnie zostaną wyposażone w maszyny drukarskie 5 najnowszej generacji firmy Koenig & Bauer i w sprzęt do spedycji i insertowania. W latach 1999-2001 inwestycje poligraficzne pochłoną około 400 milionów złotych. Zaowocują poprawieniem oferty ogłoszeniowej dzięki wprowadzeniu koloru na większość stron Gazety, a przede wszystkim dzięki usunięciu barier wzrostu objętości Gazety i innych ograniczeń technicznych. Jednocześnie podjęliśmy wreszcie decyzję o budowie warszawskiej siedziby. Dziś 1300 warszawskich pracowników naszej spółki pracuje w 7 oddalonych od siebie budynkach. Takie rozproszenie pogarsza sprawność funkcjonowania, a w Gazecie codziennie liczy się każda minuta. Budowę nowej siedziby rozpoczniemy wiosną 2000. Liczymy, że już pod koniec 2001 roku wszystkie działy Agory i Gazety znajdą się znowu pod jednym dachem. W natłoku wrażeń nie zapomnieliśmy również o naszym strategicznym celu: inwestycjach w inne media. W 1998 roku liczba radiostacji lokalnych w grupie Agory wzrosła z 5 na początku roku do 10 w grudniu 1998. Dzięki skutecznej strategii radia te szybko zdobywały słuchaczy; w drugim półroczu 1998 r. udział radiostacji lokalnych Agory w grupie celowej słuchaczy (miasta powyżej 100 tys. mieszkańców, wiek 25-45) wyniósł 4,5%. To bardzo dobry wynik, biorąc pod uwagę, że w Polsce jest łącznie ponad 200 radiostacji, w tym silne radiostacje komercyjne i publiczne o zasięgu krajowym i regionalnym. Co więcej, radiostacje działające na dużych rynkach lokalnych w miarę szybko osiągają rentowność. Wiosną 1998 r. wystartowało również Inforadio (obecnie nadaje jako TOK FM), w którym Agora posiada mniejszościowy udział. Inforadio to pierwsza próba stworzenia w Polsce bijącego wszelkie rekordy popularności w USA radia typu news/talk. Ten format jest znacznie trudniejszy niż format muzyczno-informacyjny, a zdobycie udziału w rynku zabiera więcej czasu. Ale gra warta jest świeczki - radiostacje news/talk osiągają znacznie wyższe dochody. Nasza inwestycja w TKP, właściciela nadawcy płatnej telewizji Canal+, przybrała nieoczekiwany obrót. W 1998 roku na rynek weszła pierwsza oferta cyfrowa amerykańskiej spółki @Entertainment, Wizja TV. Mimo intensywnych negocjacji wspólne przedsięwzięcie Wizji TV z Canal+ nie doszło do skutku. Wkrótce Canal+ wszedł na rynek z własną ofertą cyfrową - Cyfrą+. Nakłady na ofertę cyfrową znacznie przekraczają nasze plany inwestycyjne związane z telewizją. Stąd decyzja, aby nie uczestniczyć w dalszym dokapitalizowaniu TKP, pozwalając w ten sposób na rozwodnienie udziału Agory. Chcemy jasno powiedzieć, że nie oznacza to wycofania się z inwestycji. Wręcz przeciwnie. Dziś, kiedy Cyfra+ i Wizja TV toczą bój o przyszły rynek cyfrowy w Polsce, przedstawiciele Agory zasiadający w organach TKP aktywnie współuczestniczą w planowaniu strategii tej spółki i wspierają jej działania. 8 maja 1999 roku Gazeta Wyborcza i Agora obchodziły dziesięciolecie swojego istnienia. W tak podniosłym dla nas momencie, po sukcesie oferty publicznej, po bardzo dobrych wynikach rynkowych i operacyjnych w 1998 roku, po objęciu planami uczestnictwa we własności firmy większości z przeszło 2500 pracowników firmy, z zaawansowanymi inwestycjami, gwarantującymi rozwój flagowego przedsięwzięcia Agory Gazety Wyborczej, przede wszystkim chcielibyśmy powiedzieć „dziękuję” naszym czytelnikom, ogłoszeniodawcom i pracownikom oraz pogratulować nam wszystkim udanej pierwszej dekady. Akcjonariuszom, którzy razem z nami zaczynają drugą dekadę Agory i Gazety Wyborczej, dziękujemy za zaufanie i obiecujemy zrobić wszystko, co w naszej mocy, aby nasze wspólne przedsięwzięcie było naszym wspólnym sukcesem. Wanda Rapaczynski Prezes Zarządu, doktor psychologii City University of New York. Absolwentka Yale University, School of Organization & Management. Kieruje pionami finansowym i nowych przedsięwzięć. Helena Łuczywo Członek Zarządu, zastępca redaktora naczelnego Gazety Wyborczej. Absolwentka Wydziału Ekonomii Politycznej Uniwersytetu Warszawskiego. Kieruje pionami redakcji, pracowniczym i nieruchomości. Piotr Niemczycki Wiceprezes Zarządu, dyrektor generalny wydawnictwa. Absolwent Wydziału Filozofii Akademii Teologii Katolickiej. Kieruje pionami wydawnictwa, druku i technologii. Raport roczny 1998 6 Struktura organizacyjna firmy Rada Nadzorcza Henryka Bochniarz Stanisław Sołtysiński Tomasz Sielicki Przewodnicząca Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Profesor zwyczajny, doktor habilitowany nauk prawnych, radca prawny, absolwent Wydziału Prawa Uniwersytetu Adama Mickiewicza w Poznaniu. Założyciel i wspólnik kancelarii S. Sołtysiński, A. Kawecki, A. Szlęzak, członek Komisji Kodyfikacji Prawa Cywilnego, członek rady nadzorczej Banku Handlowego w Warszawie S.A., członek rad nadzorczych Polampack S.A., ABB Polska Sp. z o.o., Atlantis SA, CanPack S.A. oraz TKP S.A. Absolwent Politechniki Warszawskiej. Prezes zarządu ComputerLand S.A., członek rady nadzorczej Positive S.A., prezes Polskiego Związku Pracodawców Prywatnych Przemysłu Informatycznego, wiceprezes Polskiej Rady Biznesu, członek Rady Polskiej Izby Informatyki i Telekomunikacji, prezes zarządu Fundacji Pomocy Rodzinom Niepełnym, członek Rady Fundacji Wspólna Droga oraz Fundacji Przyjaciele Szpitala Dziecięcego przy Litewskiej. Wojciech Kostrzewa Dean Eisner Doktor ekonomii, absolwentka Szkoły Głównej Planowania i Statystyki w Warszawie. Prezes Polskiej Rady Biznesu, prezydent Polskiej Konfederacji Pracodawców Prywatnych, prezes zarządu Nicom Consulting Sp. z o.o., minister przemysłu i handlu w rządzie J.K. Bieleckiego, członek rad nadzorczych ITI Holdings S.A. ComputerLand S.A., Constar S.A., TVN S.A. Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Absolwent Wydziału Ekonomicznego Uniwersytetu w Kilonii. Prezes zarządu BRE Bank SA, członek rad nadzorczych Atlantis SA, FAMCO SA, Polish Pre IPO SICAV, Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych „Skarbiec“, Powszechne Towarzystwo Emerytalne „Skarbiec - Emerytura“, BRE Leasing Sp. z o.o. oraz RHEINHYP - BRE Bank Hipoteczny. Absolwent Purdue University oraz University of Michigan (MBA). Wiceprezes w Cox Enterprises, odpowiedzialny za Departament Rozwoju i Planowania, członek organów zarządzających Optical Data Corporation, Telecom Towers, Inc. oraz organizacji typu non-profit w Atlancie: Hands On Atlanta, Atlanta Chamber of Commerce, United Way, UNICEF, Atlanta College of Art. Zarząd Pion Dział Helena Łuczywo Redakcja Adam Michnik Pracownicy i Nieruchomości Wojciech Kamiński Piotr Niemczycki Wydawnictwo Piotr Niemczycki Z-cy: Helena Łuczywo, Juliusz Rawicz, Piotr Pacewicz Pracowniczy Zbigniew Matysik Remonty i inwestycje Sławomir Król Administracja Jerzy Świdrak Warszawa Stanisław Turnau Drukarnie Piotr Parnowski Technologia Piotr Niemczycki Wanda Rapaczynski Finanse Wanda Rapaczynski Nowe Przedsięwzięcia Wanda Rapaczynski Sławomir Jędrzejewski Marek Tretyn Wojciech Mazowiecki Oddziały Seweryn Blumsztajn Centrala i drukarnia w Warszawie Piotr Parnowski Michał Przewłocki Drukarnia w Pile Jerzy Wójcik Drukarnia w Tychach Wojciech Świerczyński Komputery Wojciech Pawłowski Telekomunikacja Jerzy Borża Technologia produkcji Hanna Kasprzyk Księgowość Hanna Kossowska Kontrola finansowa Anna Biały Podatki Jarosław Wójcik (p.o.) Radio Janusz Janiec, Marek Michalski Mobile Halina Obrycka Rozwój Biuro Zarządu (relacje z inwestorami i analitykami) Joanna Bażyńska, tel.: +48 22 699 4373, e-mail: [email protected] Marcin Gędziorowski, tel.: +48 22 699 4373, e-mail: [email protected] Raport roczny 1998 7 Struktura akcjonariatu Oferta publiczna przeprowadzona na początku tego roku skierowana była do polskich i zagranicznych inwestorów instytucjonalnych oraz polskich inwestorów detalicznych. Z 10.350.000 oferowanych akcji serii E i F polscy inwestorzy detaliczni kupili 787.500, inwestorzy instytucjonalni 775.007 a Cox Poland Investments, Inc. dokupił 1.125.000 akcji serii E. Pozostałe 7. 662.493 akcji serii E i F zostało przydzielone Bankers Trust na pokrycie Globalnych Kwitów Depozytowych nabytych przez zagranicznych inwestorów instytucjonalnych. Cena emisyjna wynosiła 36 PLN lub 9,29 USD. Cox Poland Investments, Inc. to spółka należąca do amerykańskiego koncernu Cox Enterprises, Inc., która w 1993 r. została udziałowcem Agory. Cox posiada 12,2% udział w kapitale akcyjnym i taki sam udział w liczbie głosów na WZA. Na mocy umowy akcjonariuszy Cox ma zagwarantowaną możliwość utrzymania swojego udziału w kapitale Agory przy nowych emisjach, z wyłączeniem emisji przeznaczonych na realizację planów motywacyjnych. trzech lat akcji lub praw do nabycia akcji serii D oraz serii B, będących obecnie w posiadaniu Agory-Holding, na osoby objęte planem motywacyjnym i planem dla wybitnych pracowników, zwłaszcza dziennikarzy. W 1999 roku planem motywacyjnym oraz planem dla wybitnych objętych jest około 300 osób. Agora-Holding Wśród znaczących akcjonariuszy Agory są: Pracownicy którzy posiadają łącznie 37,1% kapitału akcyjnego, uprawniających do 27,6% głosów na WZA. W przyszłości udział pracowników w kapitale akcyjnym Agory będzie się powiększał w wyniku realizacji planów partycypacyjnych. Plany te przewidują między innymi przeniesienie w ciągu następnych która posiada akcje serii A, B i D, stanowiące 34,1% kapitału akcyjnego i uprawniające do 47,8% głosów na WZA. Akcje serii B i D będą przenoszone na osoby zatrudnione w firmie w ramach realizacji planów partycypacyjnych. Pięciokrotnie uprzywilejowane co do głosu akcje serii A pozwalają pełnić Agorze-Holding funkcję strażnika niezależności redakcyjnej Gazety Wyborczej. Struktura kapitałowa Agora-Poligrafia Sp. z o.o. Telewizja W 1998 roku wybudowała drukarnię w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Tychach. Jej działalność operacyjna to druk Gazety Wyborczej. W 1997 r. Agora objęła 22,5% akcji w Telewizyjnej Korporacji Partycypacyjnej S.A., spółce będącej właścicielem płatnego kanału telewizyjnego Canal+ Polska. W 1998 roku TKP przystąpiła do tworzenia platformy cyfrowej Cyfra+. W wyniku kolejnych podniesień kapitału, w których Agora nie uczestniczyła, jej udział zmniejszył się do 17,9%. Radio Zgodnie z przyjętą strategią dywersyfikacji działalności od 1996 roku inwestujemy w lokalne rozgłośnie radiowe. Na koniec 1998 roku Agora, pośrednio lub bezpośrednio, posiadała udziały i akcje w 10 rozgłośniach lokalnych, ponadregionalnej stacji TOK FM oraz w spółce Biuro Obsługi Radiowej Sp. z o.o. obsługującej trzy lokalne stacje w Poznaniu. Agora-Poligrafia Sp. z o.o. 100 % udziały/akcje w 11 spółkach prowadzących działalność radiową 29 - 100 % Telewizyjna Korporacja Partycypacyjna S.A. 17,9 % Trans-Serwis S.A. 100 % Trans-Serwis S.A. Spółka, we współpracy z którą będziemy budować nową siedzibę Agory. Raport roczny 1998 8 Rynek mediów w Polsce Prognozy wydatków na reklamę w Polsce w mln USD 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1996 1997 1998 1999P 2000P prasa inne media Źródło: prasa - szacunki Agory inne media - AGB Polska, IP. Wydatki reklamowe na jednego mieszkańca w 1998 roku w USD 500 400 300 200 Źródło: Polska - szacunki Agory pozostałe kraje - szacunki IP Raport roczny 1998 Węgry USA Wielka Brytania Hiszpania 0 Polska 100 Elementem przemian demokratycznych w Polsce jest od samego początku dynamiczny rozwój wolnych mediów i rynku reklamowego. Najszybciej rozwinął się i ukształtował rynek prasowy. Sprzyjał temu brak ograniczeń prawnych, takich jak koncesjonowanie czy limit kapitału zagranicznego. W 1998 r. w Polsce wychodziło 13 dzienników krajowych, 64 lokalne, 3700 periodyków. Dzięki wczesnemu startowi dziś, po dziesięciu latach, rynek prasy codziennej jest dość ustabilizowany. Od kilku lat na rynku dzienników pozycja poszczególnych graczy nie uległa większym zmianom i, z drobnymi wyjątkami, nie pojawili się żadni poważni nowi konkurenci. Niemal od chwili swego powstania Gazeta Wyborcza zajmuje na tym rynku niekwestionowaną pozycję numer 1. Rozwój komercyjnych mediów elektronicznych rozpoczął się dużo później, po pierwszym procesie koncesyjnym w 1994 roku, i jest hamowany przez liczne ograniczenia prawne, jak np. koncesje, limit kapitału zagranicznego, limit czasu reklamowego itp., a także przez konkurencję potężnych i finansowanych częściowo z abonamentu mediów publicznych. W Polsce działa dziś 9 komercyjnych stacji telewizyjnych i ponad 200 radiowych. Nowi gracze potrafią w krótkim czasie zdobyć silną pozycję, a dostosowanie polskiego prawa do przepisów EU spowoduje z pewnością dalsze dynamiczne zmiany w wyniku pojawienia się silnych konkurentów zagranicznych. Motorem rozwoju komercyjnych mediów - drukowanych i elektronicznych - jest dynamiczny wzrost rynku reklamowego, spowodowany zarówno dobrą koniunkturą gospodarczą, jak i nadganianiem wskaźnika wydatków reklamowych na głowę, wciąż jeszcze znacznie niższego nie tylko niż w krajach zachodnich, ale nawet na Węgrzech. W ciągu ostatnich 5 lat średnia stopa wzrostu (w PLN) wydatków na reklamę wynosiła 63% rocznie. W 1998 roku na reklamę w Polsce łącznie wydano 1,86 mld USD. Choć w 1999 roku tempo wzrostu PKB w Polsce osłabło, rynek reklamowy nadal rośnie dzięki reformie emerytalnej oraz zwiększonej konkurencji na rynkach telekomunikacyjnym i usług finansowych. Wielkość rynku reklamowego w Polsce jest jedynie szacowana. Brak precyzyjnych pomiarów, ponieważ wpływy z reklamy poszczególnych mediów nie są audytowane. Badania opierają się na mierzeniu próbek. Aby otrzymać jak najdokładniejsze dane o rynku prasowym, Agora stworzyła system codziennego monitoringu ogłoszeń wymiarowych w ponad 200 tytułach, na które wg naszych szacunków przypada ok. 80% wydatków na reklamę prasową. Według tych pomiarów całkowite wydatki na reklamę prasową w 1998 roku wyniosły 680 mln USD i były generowane przez 4 tys. tytułów, przy czym wydatki na reklamę w prasie codziennej (ogólnopolskiej i lokalnej) stanowiły, zaraz po telewizji, drugi pod względem wielkości segment polskiego rynku reklamowego. 65% wydatków na reklamę w 200 największych tytułach przypada na dzienniki, z tego 36,6% na 64 dzienniki lokalne i 28,4% na dzienniki ogólnopolskie, a 35% na tygodniki i miesięczniki. 9 Agora - grupa medialna Poranne kolegium redakcyjne Drukarnia w Tychach Drukarnia w Warszawie Drukarnia w Warszawie Mobile Wieczorne kolegium redakcyjne Radio Raport roczny 1998 10 Gazeta Wyborcza Dodatki lokalne Dodatki tematyczne i weekendowe Zasięg dodatków lokalnych Gdańsk GAZETA NA POMORZU GAZETA MORSKA GAZETA W ELBL GUGAZETA WARMII I MAZUR Olsztyn Szczecin GAZETA W BYDGOSZCZY Poznań GAZETA ZACHODNIA GAZETA WIELKOPOLSKA Zielona Góra GAZETA DOLNO L SKA Białystok GAZETA W BIAŁYMSTOKU GAZETA NA MAZOWSZU Bydgoszcz Płock Warszawa GAZETA STOŁECZNA Łódź GAZETA GAZETA GAZETA ŁÓDZKA W RADOMIUW LUBLINIE Lublin Wrocław Częstochowa Kielce Opole GAZETA GAZETA GAZETAW CZ STOCHOWIE W KIELCACH W OPOLU GAZETA Katowice W RZESZOWIE GAZETAKraków Rzeszów W KATOWICACH GAZETA W KRAKOWIE Raport roczny 1998 11 Gazeta Wyborcza roku Gazeta była pod względem nakładu szóstym w Europie dziennikiem poważnym. W warszawskiej redakcji Gazety pracuje ponad 300 dziennikarzy, a drugie tyle w oddziałach lokalnych. Wspomaga ich 8 korespondentów zagranicznych w największych stolicach świata oraz kilkudziesięciu stałych współpracowników. Razem tworzą najczęściej nagradzaną polską gazetę. Tylko 1998 roku Gazeta otrzymała kilkanaście ważnych polskich i międzynarodowych nagród. Gazeta Wyborcza od pierwszego numeru, który ukazał się 8 maja 1989 roku, jest pismem niezależnym. Adam Michnik, redaktor naczelny Gazety mówi: „Prezentowane przez nas treści nie są podporządkowane żadnej instytucji w stosunku do Gazety zewnętrznej i nadrzędnej. Tej niezależności chcemy bronić, ponieważ niezależna prasa jest niezbędnym składnikiem zdrowego życia publicznego”. Według raportu międzynarodowego stowarzyszenia skupiającego większość gazet na świecie (World Association of Newspapers) w 1998 Gazeta ma niespotykaną w świecie strukturę - jest zarazem dziennikiem ogólnopolskim i dwudziestoma dziennikami lokalnymi, obejmującymi wszystkie regiony Polski. Czytelnik codziennie dostaje do rąk część krajową i dodatek lokalny. Dołączane są do nich krajowe dodatki tematyczne, większość ze stronami lokalnymi (Praca w poniedziałek, Komputer i Komunikaty we wtorek, Dom w środę, Auto-Moto w czwartek, Sport w piątek i Turystyka w sobotę), i dodatki weekendowe (kolorowy Magazyn w czwartek, Gazeta Telewizyjna w piątek oraz kolorowy magazyn dla kobiet Wysokie Obcasy w sobotę). W większych regionach wychodzą też codzienny dodatek z informacją handlową i ogłoszeniami drobnymi – Supermarket i przewodnik na weekend Co jest grane. Krajowa część Gazety i jej stołeczne tytuły redagowane są w Warszawie, natomiast 19 dodatków lokalnych w 17 oddziałach Agory. Zasięg działania oddziałów pokrywa się – z kilkoma wyjątkami – z nowymi województwami. Oddziały dostarczają też część tekstów do krajowych części Gazety. Adam Michnik (ur. 1946), od początku, czyli od maja 1989 roku, redaktor naczelny Gazety Wyborczej, jest od ponad 30 lat jedną z najbardziej znanych postaci polskiego życia publicznego. Po raz pierwszy aresztowany za działalność opozycyjną w 1965 r. Jeden z przywódców protestów studenckich, których kulminacją był Marzec 68. Aresztowany i wyrzucony z Uniwersytetu Warszawskiego, ukończył studia historyczne w 1975 roku jako ekstern na Uniwersytecie im. Adama Mickiewicza w Poznaniu. W latach 70. był jednym z twórców Komitetu Obrony Robotników, współorganizował niezależny od władz uniwersytet latający i prowadził w nim wykłady z historii. Redagował wychodzące poza cenzurą pisma „Biuletyn Informacyjny”, „Zapis”, „Krytykę”. Był jednym z szefów Niezależnej Oficyny Wydawniczej, która publikowała zakazane w PRL arcydzieła późniejszych laureatów Nagrody Nobla Czesława Miłosza i Josifa Brodskiego, książki Orwella, Gombrowicza, Mandelsztama. Napisał wtedy książkę „Kościół, lewica, dialog”, wydał zbiór esejów „Z dziejów honoru w Polsce”. W czasach pierwszej „Solidarności” był doradcą związku, po wprowadzeniu stanu wojennego internowany, później więziony. Pisane w tamtym czasie teksty wyszły w książkach „Szanse polskiej demokracji”, „Takie czasy... Rzecz o kompromisie”. W 1989 r., choć komunistyczne władze długo nie chciały się na to zgodzić, uważając go za radykała, dzięki stanowczej postawie Lecha Wałęsy wziął udział w rozmowach Okrągłego Stołu. Był posłem strony „solidarnościowej” w pierwszej kadencji Sejmu po wyborach 1989 r. Książki Michnika wychodzą w wielu krajach, a jego eseje i artykuły są od lat publikowane w światowej prasie. W ostatnich latach wydał książki „Polskie pytania”, „Między Panem a Plebanem”, „Diabeł naszego czasu”. Jest też laureatem wielu prestiżowych nagród. Raport roczny 1998 12 Gazeta Wyborcza Pozycja rynkowa Udział w rynku czytelniczym dzienników ogólnopolskich (dane za 1998) 50% 40% czytelnicy 30% 20% 10% Życie Rzeczpospolita Super Express Gazeta Wyborcza 0% wszyscy w dużych miastach (powyżej 500.000) ze średnim i wyższym wykształceniem o przychodzie powyżej 1.000 PLN netto w gospodarstwie domowym 500 400 300 200 Express Wieczorny Życie Rzeczpospolita Super Express Gazeta Wyborcza 100 Źródło: Związek Kontroli Dystrybucji Prasy Średni nakład dzienny dzienników ogólnopolskich w tys. egz. 600 Gazeta Wyborcza 500 Super Express 400 Rzeczpospolita 300 200 Życie Express Wieczorny Raport roczny 1998 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 0 1991 100 Na rynku ogólnopolskim Gazeta konkuruje przede wszystkim z Super Expressem i Rzeczpospolitą. Super Express jest tabloidem, trafiającym głównie do mniej wykształconej i niżej uposażonej grupy czytelników. Rzeczpospolita jest dziennikiem sprzedawanym w znaczej części w prenumeracie dla firm i skupia podobny do Gazety segment czytelniczy (o wyższym wykształceniu i dochodach). Źródło: SMG/KRC Press Track 1998 Średnia dzienna sprzedaż dzienników ogólnopolskich w tys. egz. (dane za 1998) 0 Czytelnictwo Źródło: Związek Kontroli Dystrybucji Prasy Sprzedaż W 1993 roku, po okresie dynamicznego wzrostu, nakład Gazety zaczął spadać. Było to spowodowane rosnącą konkurencją na rynku ogólnopolskim, a także odzwierciedlało tendencje na światowym rynku prasowym. Trend ten został odwrócony na przełomie 1996 i 1997 roku. Udało się to dzięki ograniczeniu wzrostu ceny egzemplarza do poziomu inflacji, wprowadzeniu licznych dodatków tematycznych oraz bardziej efektywnym metodom kontroli kolportażu. Głównym motorem wzrostu sprzedaży Gazety była jednak dynamiczna i konsekwentna promocja. W 1998 roku sprzedaż Gazety wzrosła o 6,5 %. 13 Rynek ogólnopolski (przychody z reklamy w 1998) Reklama Inne 11% Super Express 8% Gazeta Wyborcza 60% Rzeczpospolita 21% Rynek warszawski (przychody z reklamy w 1998) Inne 4% Życie 3% Gazeta Wyborcza 80% Życie Warszawy 6% Gazeta ma niekwestionowaną pozycję numer 1 na ogólnopolskim rynku ogłoszeniowym i w Warszawie, a także silną pozycję na rynkach lokalnych. Wynika to z kilku powodów. Oferujemy ogłoszeniodawcom szeroki wachlarz dodatków o zasięgu krajowym i lokalnym, kolor i stałe roczne ceny. Naszych klientów obsługuje największy w Polsce zespół świetnie wyszkolonych i zmotywowanych sprzedawców. Podejmujemy wciąż nowe wysiłki, żeby utrzymać stałych i przyciągnąć nowych klientów. Naszym celem jest systematyczne zwiększanie udziału we wszystkich rynkach reklamowych. W tym roku szczególnie duży nacisk kładziemy na ofensywę na rynkach lokalnych, gdzie konkurujemy z dwoma zachodnimi koncernami prasowymi, Passauer Neue Presse i Orkla Media, które kupując istniejące od kilkudziesięciu lat gazety lokalne, przejęły ich lojalnych czytelników. Super Express 7% Rynek lokalny łącznie z Warszawą (przychody z reklamy w 1998) Inne 22% Orkla 12% Agora (Gazeta) 34% Passauer 31% Źródło: Agora Raport roczny 1998 14 Nowe przedsięwzięcia Radiostacje Telewizja Już parę lat temu Agora podjęła strategiczną decyzję o inwestowaniu w radiostacje lokalne. Działalność tę rozpoczęliśmy zakupem udziałów w jednej radiostacji w 1996 roku. Na koniec 1998 roku w grupie Agory było już 10 stacji. Wszystkie stacje nadają program muzyczny. Pod koniec 1997 roku Agora zrobiła pierwszy krok w dziedzinie telewizji. To medium stanowiło naturalny kierunek dalszego rozwoju; szczególnie interesowała nas rewolucja w technologii nadawania. Dlatego też zainwestowaliśmy w TKP, czyli w polską płatną telewizję Canal+. Niedługo potem, w połowie 1998, na polska scenę telewizyjną wkroczyła telewizja cyfrowa. Pierwsza pojawiła się Wizja TV, oferta amerykańskiej spółki At Entertainment, a w kilka miesięcy później Cyfra+, oferta cyfrowa Canal+. Dziś Canal+ ma ponad 305 tys. subskrybentów, z czego 134 tys. cyfrowych i toczy walkę konkurencyjną z Wizją TV. Choć taka sytuacja oznacza zwiększone ryzyko inwestycyjne, ma jednocześnie pozytywną stronę: nabywamy doświadczenie w jednej z najbardziej rozwojowych dziedzin mediów, jaką jest technologia cyfrowa. Ale najważniejsze jest to, że program dobieramy nie wedle własnego widzimisię, ale na podstawie badań preferencji słuchaczy - to oni decydują o rodzaju muzyki i sposobie jej prezentacji. Nasze radiostacje grają złote polskie i międzynarodowe przeboje, muzykę pop i muzykę klasyczną. Dzięki takiemu podejściu nasze radiostacje szybko zdobywają słuchaczy i, co za tym idzie, wpływy z reklamy. Udział naszych radiostacji lokalnych w rynku (który definiujemy jako miasta powyżej 100 tys. w grupie celowej 25-45 lat) wzrósł z 1,2% w 1997 do 3,3% w pierwszej połowie i 4,5% w drugiej połowie 1998 i do 6,6% w pierwszym kwartale 1999. Łączne wpływy radiostacji w 1998 roku zamknęły się kwotą 12,5 mln zł. Inne projekty Radio i telewizja to nie wszystko. Prowadzimy działalność w wielu innych dziedzinach w formie niedużych projektów. Choć mają małą skalę, jasno pokazują, które kierunki rozwoju mają szansę na to, aby stać się duże i rentowne w przyszłości. Przykłady to reklama zewnętrzna, czyli projekt mobili, który już w pierwszym roku działalności osiągnął zysk operacyjny, sprzedaż danych z archiwum oraz usług agencji fotograficznej. Wprowadziliśmy również ofertę czytelniczą i ogłoszeniową na stronach internetowych. Oprócz radiostacji lokalnych zainwestowaliśmy również w superregionalne radio TOK FM, nadające w 9 miastach. TOK FM jest pierwszą w Polsce stacją formatu news/talk, który od kilku lat bije rekordy popularności w Stanach Zjednoczonych. Stacja wystartowała w marcu 1998 roku. Stacje radiowe Agory Miasto Stacja Data uruchomienia Format Własność Ranking Tygodniowa (udział w rynku) słuchalność** Wrocław Radio Kolor maj 96 złote przeboje 49% 5/16 18,3% Poznań* Radio 88,4 Jazz FM lipiec 97 złote przeboje+jazz 42% 5/19 20,7% Gdańsk Radio Trefl wrzesień 97 złote przeboje 49% 7/15 12,9% Bydgoszcz Radio Elita wrzesień 97 złote przeboje 96% 4/12 15,6% Warszawa Radio Pogoda listopad 97 złote przeboje 49% 4/18 18,4% Opole Radio O’le luty 98 złote przeboje 100% 4/15 25% Katowice Radio Karolina październik 98 złote przeboje 100% 4/23 19,2% Kraków Radio Wawel - - 50% złożony wniosek o koncesję Poznań* Radio 103.4 POP FM listopad 98 pop 100% 2/19 27,7% Poznań* Radio Klasyka FM październik 98 klasyka 0% 9/19 6% Częstochowa Radio C. 96,6 FM lipiec 98 złote przeboje 100% 1/11 31,8% Ponadregionalne TOK FM marzec 98 news/talk 29,2% * obsługiwane przez Biuro Obsługi Radiowej Raport roczny 1998 ** SMG/KRC Radio Track, styczeń-kwiecień 1999 15 Inwestycje Agory Niemal od powstania Gazety było oczywiste, że w przestarzałych drukarniach epoki PRL nie sposób robić nowoczesnego i atrakcyjnego dziennika. Nasza pierwsza własna drukarnia ruszyła w połowie 1994 roku. Dzięki nowym możliwościom technicznym mogliśmy w 1995 r. wprowadzić przejrzysty układ graficzny Gazety, wykorzystujący kolor i fotografię. Druga drukarnia, w Tychach, wystartowała w połowie 1998 roku. Wtedy też zakończyliśmy rozbudowę drukarni warszawskiej, dwukrotnie zwiększając jej moc. Aby móc w pełni wykorzystać przewidywany wzrost rynku reklamowego konieczne są kolejne inwestycje w bazę poligraficzną, które pozwolą na dalszy wzrost objętości przy ciągle rosnącym nakładzie. Plan inwestycji poligraficznych na rok 1999 i lata następne Gdańsk Olsztyn Do 2001 roku uruchomimy nowe drukarnie w Pile i w Warszawie (Białołęka) oraz rozbudujemy drukarnię w Tychach. Istniejąca drukarnia w Warszawie zostanie zamknięta, a jej wyposażenie przeniesione do Piły i Białołęki. Całkowite nakłady inwestycyjne na ten projekt wyniosą między 1999 a 2001 r. ponad 400 mln PLN, zaś po zakończeniu cały nakład Gazety – poza Magazynem i Wysokimi Obcasami, które drukowane są w technice piecowej – będzie drukowany w drukarniach Agory. Szczecin Białystok Bydgoszcz Piła 120,1 mln PLN Płock Poznań Warszawa Zielona Góra Łódź 151,2 mln PLN Lublin Wrocław Opole Częstochowa Kielce Katowice Tychy Rzeszów 137,3 mln PLN Kraków Oddziały Agory Istniejące drukarnie Dostawcy usług druku Planowane drukarnie Siedziba Projekt nowej siedziby Drugą ważną inwestycją jest budowa siedziby w Warszawie. Planujemy, że do końca 2001 roku około 1500 pracowników przeniesie się z siedmiu różnych budynków rozsianych po Warszawie do nowej siedziby, która powstanie w miejscu obecnej redakcji i drukarni. W ciągu najbliższych trzech lat na inwestycję tę wydamy 130 mln PLN. Agora inwestuje też w rozbudowę systemów komputerowych, w tym systemu do zarządzania biurem ogłoszeń (Atex), systemu edytorialnego, systemu wspomagania zarządzania (Promix), oraz w budowę sieci rozległej łączącej drukarnie, warszawską redakcję i oddziały. W latach 1999-2001 nakłady na ten cel wyniosą prawie 85 mln PLN. Raport roczny 1998 16 Ludzie Agory Twórcami sukcesu Gazety Wyborczej i Agory są pracownicy, którzy od zera stworzyli dziennik i firmę i zbudowali ich pozycję. To oni są najcenniejszym bogactwem firmy i jej dalszy rozwój zależy od ich kompetencji, motywacji, satysfakcji z pracy i lojalności. Zadaniem stworzonego w 1998 roku działu pracowniczego jest budowanie i wdrażanie programów, które to zapewnią. Zaczęliśmy od planu akcji pracowniczych, który objął ponad półtora tysiąca ludzi, i planów motywacyjnych dla kierowników i wybitnych pracowników, zwłaszcza dziennikarzy, w których w tym roku będzie uczestniczyć około 300 osób. W latach 1999-2001 stawką w tych planach będzie, oprócz premii w gotówce i akcjach, duża pula akcji przechowywanych w tym celu w Agorze-Holding. Obecnie realizujemy drugi już cykl szkoleń dla kierowników, kształtujący umiejętność komunikacji, motywowania pracowników i wspierania ich rozwoju • zawodowego. Organizujemy też liczne szkolenia specjalistyczne dla różnych grup pracowników. W zeszłym roku uruchomiliśmy cotygodniową wewnętrzną gazetkę, która z jednej strony informuje coraz liczniejsze i rozproszone po całej Polsce grono pracowników o wszelkich poczynaniach kierownictwa firmy, z drugiej pozwala pracownikom dzielić się nowinami o wydarzeniach osobistych, sportowych sukcesach, pomysłach itp. Sprawdza nam się wprowadzony w 1997 roku tzw. program dla mobilnych, wspierający organizacyjnie i finansowo pracowników ściąganych z oddziałów do Warszawy lub przeprowadzających się do pracy w firmie w innym mieście. Nasze najbliższe cele to usprawnienie rekrutacji zewnętrznej, a wewnątrz firmy - przebudowa systemu ocen, wynagrodzeń i awansów, tak aby jak najlepiej motywował pracowników i dawał im jasną perspektywę ich przyszłości w firmie. liczba osób zatrudnionych w Agorze na koniec 1998 to 2509, z czego 1175 w oddziałach • 45% nie ma jeszcze 30 lat • 41% to absolwenci szkół wyższych • 40% pracuje w Agorze dłużej niż 5 lat • dla 189 nowo zatrudnionych w ubiegłym roku praca w Agorze jest pierwszą w życiu Raport roczny 1998 17 Sprawozdania finansowe za rok 1998 18 19 9 Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 1998 Opinia biegłego rewidenta Dla akcjonariuszy AGORA SA Przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego Agora SA z siedzibą w Warszawie, ul. Czerska 8/10 , na które składa się: 1. wstęp; 2. bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 1998 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 523.668.615,83 złotych (523.669 tys. zł); 3. rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 1998 r. do 31 grudnia 1998 r., wykazujący zysk netto 62.415.434,51 złotych (62.415 tys. zł); 4. zestawienie zmian w kapitale własnym wykazujące zwiększenie stanu kapitału własnego na sumę 93.885.349,93 złotych (93.885 tys. zł); 5. rachunek przepływów środków pieniężnych za okres od 1 stycznia 1998 r. do 31 grudnia 1998 r., wykazujące zmniejszenie stanu środków pieniężnych na sumę 5.786.174,83 złotych (5.786 tys. zł); 6. noty objaśniające. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z artykułem 52 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. nr 121, poz. 591, z późniejszymi zmianami) jest obowiązkiem Zarządu Spółki. Naszym obowiązkiem było przedstawienie akcjonariuszom opinii o tym sprawozdaniu na podstawie przeprowadzonego przez nas niezależnego badania. Badanie to przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: 1. rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. nr 121, poz. 591, z późniejszymi zmianami); 2. norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Zarząd Spółki sporządził jednostkowe sprawozdanie finansowe Agora SA oraz grupy kapitałowej Agora SA za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 1998 roku. W załączonym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Agora SA, udziały w jednostkach stowarzyszonych są wykazane według ceny nabycia. Spółki te nie są notowane na giełdzie. Załączone sprawozdanie finansowe nie zawiera korekt dotyczących trwałej utraty wartości powyższych udziałów, których nie byliśmy w stanie oszacować. W sporządzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartość netto udziałów w TKP SA na dzień 31 grudnia 1998 roku, która była konsolidowana metodą praw własności, wykazuje wartość zero; ich cena nabycia wynosiła 98.518 tys. zł. Ponadto w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym utworzono rezerwę na straty w innych jednostkach stowarzyszonych w wysokości 5.400 tys. zł, która nie została ujęta w załączonym jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Naszym zdaniem z wyjątkiem skutków ewentualnych korekt, jakie mogłyby wyniknąć z poprzedniego paragrafu dla wyceny udziałów w jednostkach stowarzyszonych na dzień 31 grudnia 1998 r. oraz wyniku finansowego działalności gospodarczej i przepływów środków pieniężnych za okres od 1 stycznia 1998 r. do 31 grudnia 1998 r., które byłyby niezbędne, gdybyśmy byli w stanie oszacować wysokość trwałej utraty wartości udziałów w jednostkach stowarzyszonych, załączone sprawozdanie finansowe Agora SA: sporządzone zostało we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z określonymi w powołanej wyżej ustawie zasadami rachunkowości, stosowanymi w sposób ciągły na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, jak również z dodatkowymi wymogami dotyczącymi emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu, a mianowicie: - rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny, skrót prospektu emisyjnego oraz memorandum informacyjne i skrót memorandum informacyjnego (Dz. U. nr 163, poz. 1162); - rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998 r. w sprawie rodzaju, formy i zakresu informacji bieżących i okresowych oraz terminów ich przekazywania przez emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu (Dz. U. nr 163, poz. 1160); • jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi przepisami prawa i statutem Spółki oraz przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny rentowności, wyniku finansowego działalności gospodarczej oraz przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 1998 r. do 31 grudnia 1998 r., jak też sytuacji majątkowej i finansowej badanej Spółki na dzień 31 grudnia 1998 r. • Informacje zawarte w komentarzu Zarządu są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym. Biegły rewident nr 796/1670 Za KPMG Polska Audyt Sp. z o.o. Bogdan Dębicki, Dyrektor Robert Novakowski, Dyrektor Warszawa, 6 maja 1999 r. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 1998 Raport roczny 1998 20 Bilans stan na dzień 31 grudnia AKTYWA I. Majątek trwały 1. Wartości niematerialne i prawne 2. Rzeczowy majątek trwały 3. Finansowy majątek trwały 4. Należności długoterminowe II. Majątek obrotowy 1. Zapasy 2. Należności krótkoterminowe 3. Akcje (udziały) własne do zbycia 4. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu 5. Środki pieniężne III. Rozliczenia międzyokresowe 1. Z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe A k t y w a, r a z e m 1997 1998 97 865 2 704 91 215 3 946 167 001 7 565 51 200 95 482 12 754 2 133 2 133 266 999 381 712 16 458 213 614 151 640 139 021 16 029 68 437 47 587 6 968 2 936 2 936 523 669 PASYWA I. Kapitał własny 1. Kapitał akcyjny 2. Należne wpłaty na poczet kapitału akcyjnego (wielkość ujemna) 3. Kapitał zapasowy 4. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny 5. Pozostałe kapitały rezerwowe 6. Różnice kursowe z przeliczenia oddziałów (zakładów) zagranicznych 7. Niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych 8. Zysk (strata) netto II. Rezerwy 1. Rezerwy na podatek dochodowy 2. Pozostałe rezerwy III. Zobowiązania 1. Zobowiązania długoterminowe 2. Zobowiązania krótkoterminowe VI. Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów P a s y w a, r a z e m 177 616 44 141 58 222 1 113 74 140 3 814 3 775 39 80 501 39 402 41 100 5 068 266 999 271 501 44 141 164 032 913 62 415 6 876 6 837 39 234 405 63 129 171 276 10 887 523 669 177 616 44 140 500 4.02 44 140 500 4.02 271 501 44 140 500 6.15 56 757 525 11.39 - 98 518 98 518 98 518 Wartość księgowa Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) Przewidywana liczba akcji Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE a) łączna wartość udzielonych gwarancji i poręczeń - na rzecz jednostek zależnych - na rzecz jednostek stowarzyszonych - na rzecz jednostki dominującej - na rzecz innych jednostek b) pozostałe zobowiązania pozabilansowe (z tytułu) Z o b o w i ą z a n i a p o z a b i l a n s o w e, r a z e m Zobowiązania pozabilansowe wynikają z ustanowienia w marcu 1998 roku zastawu na akcjach TKP SA jako zabezpieczenie zaciągniętego przez TKP SA kredytu. Raport roczny 1998 Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 1998 21 Rachunek zysków i strat za okres 1 styczeń - 31 grudzień I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto na sprzedaży (I-II) IV. Koszty sprzedaży V. Koszty ogólnego zarządu VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V) VII. Pozostałe przychody operacyjne VIII. Pozostałe koszty operacyjne IX. Zysk (strata) na działalności operacyjnej (VI+VII-VIII) X. Przychody z akcji i udziałów w innych jednostkach XI. Przychody z pozostałego finansowego majątku trwałego XII. Pozostałe przychody finansowe XIII. Koszty finansowe XIV. Zysk (strata) na działalności gospodarczej (IX+X+XI+XII-XIII) XV. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XV.1. - XV.2.) 1. Zyski nadzwyczajne 2. Straty nadzwyczajne XVI. Zysk (strata) brutto XVII. Podatek dochodowy XVIII. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) XIX. Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto (za 12 miesięcy) Średnia ważona liczba akcji zwykłych Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) Średnia ważona przewidywana liczba akcji zwykłych Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 1997 416 456 413 599 2 857 (217 050) (214 037) (3 013) 199 407 (30 632) (55 602) 113 172 1 435 (8 166) 106 441 24 068 (6 693) 123 816 1 20 (19) 123 817 (49 677) 74 140 1998 550 854 546 918 3 936 (285 653) (281 929) (3 724) 265 201 (39 727) (65 839) 159 635 2 342 (43 518) 118 459 1 24 167 (37 964) 104 663 31 33 (2) 104 694 (42 279) 62 415 74 140 44 140 500 1.68 44 140 500 1.68 62 415 44 140 500 1.41 56 757 525 1.10 Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 1998 Raport roczny 1998 22 Rachunek przepływu środków pieniężnych za okres 1 styczeń - 31 grudzień A. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (I+/-II) 1997 82 744 1998 95 158 74 140 8 604 16 061 298 (7 929) (11 101) (208) 49 677 (53 364) (657) (5 233) 14 564 4 855 (1 654) 3 295 62 415 32 743 17 025 6 654 (709) (4 056) 42 279 (39 216) (7 438) (17 506) 14 362 826 3 949 16 573 (97 998) 665 191 36 660 254 74 4 827 (763 189) (1 282) (20 183) (3 614) (1 257) (702 045) (1 220) (34 845) (167 796) 506 753 212 502 987 893 1 2 660 (674 549) (11 739) (102 604) (19 713) (19 357) (356) (520 193) (10 230) (10 070) - metoda pośrednia * I. Zysk (strata) netto II. Korekty razem 1. Amortyzacja 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 3. Odsetki i dywidendy 4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej 5. Zmiana stanu pozostałych rezerw 6. Podatek dochodowy (wykazany w rachunku zysków i strat) 7. Podatek dochodowy zapłacony 8. Zmiana stanu zapasów 9. Zmiana stanu należności 10. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) 11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 12. Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów 13. Pozostałe korekty B. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ (I-II) I. Wpływy z działalności inwestycyjnej 1. Sprzedaż składników wartości niematerialnych i prawnych 2. Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego 3. Sprzedaż składników finansowego majątku trwałego, w tym: - w jednostkach zależnych - w jednostkach stowarzyszonych - w jednostce dominującej 4. Sprzedaż papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu 5. Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 6. Otrzymane dywidendy 7. Otrzymane odsetki 8 . Pozostałe wpływy II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 1. Nabycie składników wartości niematerialnych i prawnych 2. Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego 3. Nabycie składników finansowego majątku trwałego, w tym: - w jednostkach zależnych - w jednostkach stowarzyszonych - w jednostce dominującej 4. Nabycie akcji (udziałów) własnych 5. Nabycie papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu 6. Udzielone pożyczki długoterminowe 7. Pozostałe wydatki Raport roczny 1998 Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 1998 23 C. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ (I-II) I. Wpływy z działalności finansowej 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Emisja obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 4. Emisja obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Wpływy z emisji akcji (udziałów) własnych 6. Dopłaty do kapitału 7. Pozostałe wpływy II. Wydatki z tytułu działalności finansowej 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Wykup obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Spłata krótkoterminowych kredytów bankowych i pożyczek 4. Wykup obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Koszty emisji akcji własnych 6. Umorzenie akcji (udziałów) własnych 7. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli 8. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 9. Wydatki na cele społecznie-użyteczne 10. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 11. Zapłacone odsetki 12. Pozostałe wydatki D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (A+/-B+/-C) E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH - w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F+/- D) 21 572 43 755 39 401 3 927 427 (22 183) (14 728) (6 436) (721) (298) 66 852 71 010 1 731 64 166 5 113 (4 158) (3 868) (290) 6 318 6 318 53 6 436 12 754 (5 786) (5 786) (48) 12 754 6 968 Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 1998 Raport roczny 1998 24 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 1998 Komentarz Zarządu Podstawa prezentacji W okresie od grudnia 1997 do stycznia 1998 Agora SA („Spółka”), jej akcjonariusz Agora-Holding oraz podmioty zależne i stowarzyszone w grupie Agory-Holding zostały zreorganizowane. W ramach tej reorganizacji, (a) w grudniu 1997 Spółka nabyła od Coxa udziały mniejszościowe w trzech spółkach zależnych Agory-Holding, AC TV, AC Radio i Agorze Druk, (b) w styczniu 1998 nastąpiło połączenie Spółki z tymi podmiotami, a udziały AC TV w TKP i udziały AC Radio w różnych radiostacjach zostały przeniesione do Spółki i (c) w lutym 1998 Spółka przejęła od Agory-Holding AgoręPoligrafię Sp. z o.o. w zamian za udziały w Spółce. W efekcie powstała Grupa Agory w swoim obecnym kształcie. Grupa nie dysponuje więc porównywalnymi danymi za rok 1997 na poziomie skonsolidowanym, gdyż jest to pierwsze skonsolidowane sprawozdanie przygotowane przez Grupę zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości. Agora-Poligrafia, będąca w 100% własnością Spółki, została włączona do konsolidacji z dniem 1 marca 1998. Drugi podmiot, którego jedynym właścicielem jest Spółka, Trans-Serwis S.A., został włączony do konsolidacji z datą nabycia w lipcu 1998. TKP, jako podmiot stowarzyszony, została skonsolidowana metodą praw własności, by uwzględnić 22,5% udział Spółki (który pod koniec 1998 roku zmniejszył się do 20%). Pozostałe spółki zależne i stowarzyszone (radiostacje) nie zostały włączone do konsolidacji, gdyż zgodnie z ustawą o rachunkowości nie były istotne. Z racji różnych regulacji prawnych Spółka prezentuje swoje wyniki zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości w rocznym raporcie w języku angielskim oraz zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości w polskiej wersji raportu. Zasadnicza różnica między tymi raportami sprowadza się do księgowego ujęcia reorganizacji Grupy. Sprawozdanie zgodne z polskimi zasadami rachunkowości ujmuje w rachunku wyników i, odpowiednio, we wzroście kapitału rezerwowego kwotę 19 mln zł, reprezentującą bezgotówkowe umorzenie udziałów Spółki w Agorze-Holding, podczas gdy w raporcie przygotowanym zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości umorzenie to nie wpływa na wynik netto ani kapitał udziałowy. Przychody W 1998 roku Grupa osiągnęła przychód w wysokości Raport roczny 1998 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 1998 549,9 mln zł. Podstawowym produktem Grupy jest Gazeta Wyborcza. Przychody związane z jej publikacją, tj. przychody z ogłoszeń i sprzedaży egzemplarzy, stanowiły ponad 97% przychodów Grupy i wzrosły o 33% w porównaniu z 1997 r. Wzrost ten odzwierciedla ciągłe starania mające na celu uatrakcyjnienie Gazety, zarówno dla czytelników, jak i ogłoszeniodawców. Blisko 100% przychodów pochodzi z rynku polskiego; wpływy zagraniczne stanowią zaledwie ułamek procentu. W 1998 średnia dzienna sprzedaż Gazety wyniosła 435,877 egzemplarzy, tj. 6,5% więcej niż w 1997 r., z czego 27,1% egzemplarzy sprzedawanych było w regionie stołecznym (27,4% w 1997). Gazeta rozprowadzana jest głównie poprzez sprzedaż bezpośrednią; prenumerata stanowi niewiele ponad 10% całego nakładu. Przychody ze sprzedaży prasy wyniosły 107 mln zł, tj. 20,1% więcej niż w 1997 r., i stanowiły 19,5% przychodów ogółem. Sprzedaż powierzchni ogłoszeniowej w Gazecie wygenerowała przychód w wysokości 418,9 mln zł, o 36,3% więcej niż w 1997 r., i stanowiła 76,2% przychodów ogółem. Powierzchnia ogłoszeniowa wzrosła o blisko 22% w stosunku do 1997. Udział kolumn ogłoszeniowych w całkowitej objętości Gazety wyniósł 58,4%, tj. 1,4 punktu procentowego więcej niż w 1997. Blisko połowa przychodów z ogłoszeń pochodzi z ogłoszeń krajowych, a inne dzielą się prawie po połowie na region warszawski (24%) i pozostałe rynki lokalne (27%). W 1998 wpływy z ogłoszeń krajowych wzrosły o 43,2%, stołecznych o 32,8%, a z pozostałych rynków lokalnych o 28%, z jednoczesnym wzrostem powierzchni ogłoszeniowych odpowiednio o 38,4%, 7,2% i 25,6%. Wzrostowi wpływów i powierzchni towarzyszy systematyczne zwiększanie udziałów w rynkach krajowym i lokalnym, a także dobre wyniki w zmaganiach z konkurencją na rynkach lokalnych, gdzie walczymy o udział z tytułami o dużych tradycjach na tych rynkach. Oprócz wpływów z ogłoszeń publikowanych w Gazecie i innych tytułach w 1998 Spółka wygenerowała blisko 12 mln zł wpływów z innych pokrewnych dziedzin działalności reklamowej, głównie ze sprzedaży insertów i mobili. Koszty materiałów produkcyjnych W 1998 najwyższą pozycję kosztów stanowiły materiały i energia (38% wszystkich kosztów operacyjnych przed amortyzacją), usługi obce (31%) oraz płace i inne koszty 25 związane z zatrudnieniem (30%). W materiałach największą pozycję stanowi papier do produkcji Gazety i inne rodzaje papieru (89% kosztów materiałów); inne koszty w tej grupie obejmują farby, filmy i płyty offsetowe. W 1998 r. wolumen produkcji wzrósł o 26,7% w porównaniu z 1997 r. Był to efekt wzrostu objętości o 18,6% i wzrostu nakładu wydrukowanego o 6,8%. Taki wzrost wolumenu przekłada się bezpośrednio na wyższe koszty. Istotnie zwiększyły się koszty papieru, mimo że nominalna cena jednostkowa wzrosła tylko o 8,4%, czyli poniżej inflacji. W 1998 drukarnie, w których drukowana jest Gazeta i którym Spółka dostarcza papier, zużyły 57,7 tys. ton papieru o wartości 122 mln zł. Koszt papieru był o 41% wyższy niż w 1997. 86% papieru kupowanego przez Spółkę to papier gazetowy, pozostałe 14% to papier powlekany stosowany przy druku Magazynu. Usługi obce Największą pozycję w tej grupie kosztów stanowią koszty związane z produkcją Gazety. Obejmują one 37,1 mln za druk w drukarniach zewnętrznych, 6 mln zł za transport Gazety, 7 mln zł za wynajem pomieszczeń i około 8 mln zł za usługi telekomunikacyjne. Ponadto w grupie tej mieszczą się również koszty reklamy, promocji i reprezentacji, które wyniosły w 1998 r. około 10 mln zł. Koszty zatrudnienia Znaczne koszty zatrudnienia związane są z rozwojem Spółki: wzrost Gazety oraz nowe przedsięwzięcia. Koszty te odzwierciedlają również politykę Spółki utrzymywania konkurencyjnej pozycji na rynku pracy. W 1998 koszt płac wyniósł 75,4 mln zł (w tym 1,5 mln rezerwy na plany motywacyjne, która pojawiła się po raz pierwszy). Inne koszty związane z zatrudnieniem, to znaczy ZUS, program dla mobilnych, szkolenia oraz fundusz świadczeń socjalnych, wyniosły 35,3 mln zł. W ciągu roku Grupa zatrudniała średnio 2,418 osób. Na koniec 1998 r. na etatach pracowało w sumie 2,861 osób, w tym 839 osób na etatach dziennikarskich, 340 osób na etatach produkcyjnych oraz 1683 osoby na etatach ogólnych. Amortyzacja Koszt amortyzacji wyniósł 18 mln zł. Koszt ten nie odzwierciedla wzrostu majątku trwałego o nowe wyposażenie drukarni w Tychach i Warszawie, których amortyzacja rozpoczęła się po zakończeniu testów akceptacyjnych urządzeń, tzn. w grudniu 1998 roku. Wpływ tych inwestycji na amortyzację (czyli znaczny wzrost amortyzacji) będzie widoczny w 1999 roku. Zysk operacyjny, inne koszty i wydarzenia nadzwyczajne Zysk na działalności operacyjnej wyniósł 123,2 mln zł. EBIDTA, liczona w oparciu o zysk operacyjny przed odpisami związanymi z inwestycjami, odsetkami i amortyzacją wyniosła 175,9 mln zł, a wskaźnik EBIDTA 32%. Zysk operacyjny zaniżony został o kwotę 34,7 mln zł z powodu nietypowej transakcji związanej z restrukturyzacją Grupy: w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych ujęta została jednorazowa wypłata równowartości w złotych 10 mln USD dla Cox Poland Investments, Inc., wynikająca z realizacji umowy strategicznej. Zaznaczyć należy, że oprócz publikacji Gazety Wyborczej, Agora wdraża strategię ekspansji w inne pokrewne media, przede wszystkim radio i telewizję. W przeciwieństwie do Gazety Wyborczej, która jest przedsięwzięciem dojrzałym i generuje istotne wpływy i rentowność, nowe przedsięwzięcia są we wczesnych etapach rozwoju, nie generują zysków i wymagają dalszych nakładów. W 1998 r. najistotniejszy negatywny wpływ na wyniki Grupy miała spółka stowarzyszona TKP SA, która weszła do Grupy w wyniku połączenia się Agory z AC TV Sp. z o.o. na początku 1998 roku. TKP SA jest podmiotem dominującym grupy kapitałowej świadczącej usługi w zakresie udostępniania płatnej telewizji Canal+ Polska. W sierpniu 1997 AC TV nabyła w drodze podniesienia kapitału akcje za kwotę 98,5 mln zł stanowiące 22,47% kapitału akcyjnego TKP. W wyniku transakcji powstała wartość firmy w wysokości 136,98 mln zł. Wartość księgowa inwestycji na dzień 31 grudnia 1997 wyniosła 68,8 mln zł, natomiast na dzień połączenia, czyli 31 stycznia 1998, 63,7 mln zł. W roku 1998 TKP SA poniosła większe niż przewidywano straty z powodu inwestycji w platformę cyfrową. W 1998 roku Agora ujęła w skonsolidowanym rachunku zysków i strat amortyzację wartości firmy z konsolidacji TKP SA w wysokości 27,6 mln zł. oraz udział w stratach TKP SA w wysokości 36,1 mln zł. Łączny ujemny wpływ TKP na skonsolidowany zysk netto Grupy wyniósł 63,7 mln zł, a wartość księgowa inwestycji w TKP na 31 grudnia 1998 wyniosła zero. W związku z tym w latach następnych inwestycja w TKP nie będzie miała wpływu na wyniki finansowe Grupy, o ile nie wystąpi konieczność zamiany pożyczki udzielonej TKP na akcje. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 1998 Raport roczny 1998 26 Grupa jest również zaangażowana w działalność radiową, w tym bezpośrednio lub pośrednio w 10 nadających radiostacji lokalnych i w jedną radiostację superregionalną. W 1998 roku radiostacje osiągnęły łączne przychody z reklam w wysokości prawie 12,5 mln zł. Kwota ta stanowi 2,3% przychodów Agory, a suma bilansowa radiostacji 4% sumy bilansowej Agory. Oznacza to, że w chwili obecnej radiostacje są nieistotne finansowo i stąd decyzja o pominięciu ich w konsolidacji. Działalność radiowa stanowi jednak ważny element strategii rozwoju Grupy. Grupa dokonuje dalszych nakładów na radiostacje, w których ma udziały, przede wszystkim udzielając pożyczek na kapitał obrotowy, jako że większość radiostacji w Grupie nie jest jeszcze rentowna. W związku z działalnością radiową, a szczególnie z działalnością Inforadio (TOK FM), Grupa stworzyła również rezerwę w wysokości 5,4 mln zł. Rezerwa ujęta jest w kosztach finansowych w skonsolidowanym rachunku wyników. Podatek dochodowy Działalność finansowa Przyszły rozwój i finansowanie Przychody i koszty finansowe obejmują odsetki, wynik na sprzedaży papierów wartościowych, różnice kursowe oraz dwie istotne pozycje: 3,6 mln zł naliczonych (ale niezapłaconych) odsetek od zamiennej pożyczki od Coxa oraz 19,1 mln zł w kosztach z tytułu nieodpłatnego umorzenia udziałów Agory w Agorze-Holding. Po uwzględnieniu powyższych transakcji zysk na działalności gospodarczej wyniósł 99,2 mln zł. W roku 1998 Grupa uzyskała środki pieniężne netto z działalności operacyjnej w kwocie 93,3 mln zł. Środki te w połączeniu z 360 mln zł uzyskanymi z emisji akcji i 150 mln zł kredytu (umowa podpisana została w marcu 1999) zapewniają Grupie wystarczającą płynność finansową i stanowią wystarczające źródło finansowe dla realizacji planów inwestycyjnych w latach 1999-2001. Podatek dochodowy wyniósł 42,4 mln zł. Wysoka efektywna stopa podatkowa wynika z faktu, że kilka zdarzeń nietypowych, o łącznej wartości 82,8 mln zł (umorzenie udziałów, odpisy związane z TKP) nie stanowiło kosztów uzyskania przychodu. Strata netto Wynik netto Grupy za rok 1998 był negatywny i wyniósł minus 7,4 mln zł. Należy podkreślić, że niski wynik spowodowany był wysoką kwotą jednorazowej transakcji z Coxem i licznymi niegotówkowymi odpisami i rezerwami wpisanymi w koszty, związanymi z restrukturyzacją firmy lub z inwestycjami w inne media. Podkreśla to analiza środków pieniężnych netto z operacji, które w 1998 roku wyniosły 93,3 mln zł po zapłaceniu 34,7 mln zł dla Cox Poland Investments, Inc. Raport roczny 1998 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 1998 27 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 1998 Opinia biegłego rewidenta oraz memorandum informacyjne i skrót memorandum informacyjnego (Dz. U. nr 163, poz. 1162); Dla akcjonariuszy Grupy Kapitałowej Agora SA • rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998 r. w sprawie rodzaju, formy i zakresu informacji bieżących i okresowych oraz terminów ich przekazywania przez emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu (Dz. U. nr 163, poz. 1160); • rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 14 czerwca 1995 r. w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki skonsolidowanych sprawozdań finansowych (Dz. U. nr 71, poz. 355); • zarządzenia Przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych z dnia 14 lutego 1995 r. w sprawie określenia zakresu informacji podawanych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych jednostek będących emitentami papierów wartościowych dopuszczonych lub ubiegających się o ich dopuszczenie do publicznego obrotu (M. P. nr 12, poz. 151); • zarządzenia Przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych z dnia 14 lutego 1995 r. w sprawie określenia ostrzejszych kryteriów od zawartych w art. 56 ust. 1 - 3 ustawy o rachunkowości w odniesieniu do jednostek emitujących papiery wartościowe dopuszczone lub ubiegających się o ich dopuszczenie do publicznego obrotu (M. P. nr 12, poz. 150); Przeprowadziliśmy badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Agora SA, na które składa się: 1. wstęp; 2. skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 1998 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 417.585,4 tys. zł; 3. skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 1998 r. do 31 grudnia 1998 r., wykazujący stratę ( netto 7.352,6 tys. zł); 4. zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okres od 1 stycznia 1998 r. do 31 grudnia 1998 r. wykazujące zmniejszenie kapitałów własnych o sumę 10.699,6 tys. zł; 5. skonsolidowany rachunek przepływów środków pieniężnych za okres od 1 stycznia 1998 r. do 31 grudnia 1998 r., wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych netto o sumę 6.673,2 tys. zł; 6. noty objaśniające. Badanie to przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: 1. rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. nr 121, poz. 591 z późn. zm.); 2. norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Stosownie do art. 52 oraz art. 55 wyżej powołanej ustawy Zarząd Spółki dominującej odpowiada za sporządzenie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Celem badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest przedstawienie akcjonariuszom Spółki dominującej pisemnej opinii biegłego rewidenta wraz z jego raportem dotyczącej zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Naszym zdaniem załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z zasadami określonymi w powołanej wyżej ustawie o rachunkowości, jak również z dodatkowymi wymogami dotyczącymi emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu, a mianowicie: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupę Kapitałową przepisami prawa i przedstawia rzetelnie oraz jasno wszystkie informacje istotne dla oceny rentowności oraz wyniku finansowego działalności gospodarczej za okres od 1 stycznia 1998 r. do 31 grudnia 1998 r. jak też sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 1998 r. Informacje zawarte w komentarzu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Biegły rewident nr 796/1670 Za KPMG Polska Audyt Sp. z o.o. Bogdan Dębicki, Dyrektor Robert Novakowski, Dyrektor Warszawa, 6 maja 1999 r. • rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny, skrót prospektu emisyjnego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 1998 Raport roczny 1998 28 Skonsolidowany bilans stan na dzień 31 grudnia AKTYWA I. Majątek trwały 1. Wartości niematerialne i prawne 2. Wartość firmy z konsolidacji 3. Rzeczowy majątek trwały 4. Finansowy majątek trwały, w tym: - akcje i udziały w jednostkach objętych konsolidacją metodą praw własności 5. Należności długoterminowe II. Majątek obrotowy 1. Zapasy 2. Należności krótkoterminowe 3. Akcje (udziały) własne do zbycia 4. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu 5. Środki pieniężne III. Rozliczenia międzyokresowe 1. Z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe A k t y w a, r a z e m PASYWA I. Kapitał własny 1. Kapitał akcyjny 2. Należne wpłaty na poczet kapitału akcyjnego (wielkość ujemna) 3. Kapitał zapasowy 4. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny 5. Pozostałe kapitały rezerwowe 6. Różnice kursowe z przeliczenia oddziałów (zakładów) zagranicznych 7. Różnice kursowe z konsolidacji 8. Niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych 9. Zysk (strata) netto II. Rezerwa kapitałowa z konsolidacji III. Kapitał własny akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych IV. Rezerwy 1. Rezerwy na podatek dochodowy 2. Pozostałe rezerwy V. Zobowiązania 1. Zobowiązania długoterminowe 2. Zobowiązania krótkoterminowe VI. Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów P a s y w a, r a z e m Wartość księgowa Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) Przewidywana liczba akcji Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 1998 310 333 25 379 0 253 490 31 464 0 104 311 16 917 68 861 11 413 7 120 2 941 2 941 417 585 166 916 44 141 129 205 923 0 (7 353) 6 876 6 837 39 232 476 63 129 169 347 11 317 417 585 166 916 44 140 500 3.79 56 757 525 9.55 0 ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE Z o b o w i ą z a n i a p o z a b i l a n s o w e, r a z e m W marcu 1998 roku ustanowiono zastaw na akcjach TKP SA jako zabezpieczenie kredytu zaciągniętego przez TKP SA. Wykazana zerowa wartość zobowiązań pozabilansowych wynika z faktu, iż na dzień 31 grudnia 1998 roku wartość bilansowa akcji TKP SA była równa zero (patrz komentarz do noty 3) Raport roczny 1998 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 1998 0 29 Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres 1 styczeń - 31 grudzień Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto na sprzedaży (I-II) IV. Koszty sprzedaży V. Koszty ogólnego zarządu VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V) VII. Pozostałe przychody operacyjne VIII. Pozostałe koszty operacyjne IX. Zysk (strata) na działalności operacyjnej (VI+VII-VIII) X. Przychody z akcji i udziałów w innych jednostkach XI. Przychody z pozostałego finansowego majątku trwałego XII. Pozostałe przychody finansowe XIII. Koszty finansowe XIV. Zysk (strata) na działalności gospodarczej (IX+X+XI+XII-XIII) XV. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XV.1. - XV.2.) 1. Zyski nadzwyczajne 2. Straty nadzwyczajne XVI. Odpis wartości firmy z konsolidacji XVII. Odpis rezerwy kapitałowej z konsolidacji XVIII. Zysk (strata) brutto XIX. Podatek dochodowy XX. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) XXI. Udział w zyskach (stratach) jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności XXII. (Zysk) strata akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych XXIII. Zysk (strata) netto I. Zysk (strata) netto (za 12 miesięcy) Średnia ważona liczba akcji zwykłych Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) Średnia ważona przewidywana liczba akcji zwykłych Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 1998 549 894 546 184 3 710 (279 101) (275 550) (3 551) 270 793 (39 727) (66 378) 164 688 2 602 (44 132) 123 158 1 19 198 (43 182) 99 175 31 33 (2) (28 098) 71 108 (42 410) (36 051) (7 353) (7 353) 44 140 500 (0.17) 56 757 525 (0.13) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 1998 Raport roczny 1998 30 Skonsolidowany rachunek przepływu środków pieniężnych A. I. II. za okres 1 styczeń - 31 grudzieńrok poprzedni Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia *) Zysk (strata) netto Korekty razem 1. Zysk (strata) akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych 2. Udział w (zyskach) stratach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności 3. Amortyzacja (w tym odpisy wartości firmy z konsolidacji lub rezerwy kapitałowej z konsolidacji) 4. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 5. Odsetki i dywidendy 6. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej 7. Zmiana stanu pozostałych rezerw 8. Podatek dochodowy (wykazany w rachunku zysków i strat) 9. Podatek dochodowy zapłacony 10. Zmiana stanu zapasów 11. Zmiana stanu należności 12. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) 13. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 14. Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów 15. Pozostałe korekty B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) I. Wpływy z działalności inwestycyjnej 1. Sprzedaż składników wartości niematerialnych i prawnych 2. Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego 3. Sprzedaż składników finansowego majątku trwałego, w tym: - w jednostkach zależnych - w jednostkach stowarzyszonych - w jednostce dominującej 4. Sprzedaż papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu 5. Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 6. Otrzymane dywidendy 7. Otrzymane odsetki 8 . Pozostałe wpływy II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 1. Nabycie składników wartości niematerialnych i prawnych 2. Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego 3. Nabycie składników finansowego majątku trwałego, w tym: - w jednostkach zależnych - w jednostkach stowarzyszonych - w jednostce dominującej 4. Nabycie akcji (udziałów) własnych 5. Nabycie papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu 6. Udzielone pożyczki długoterminowe 7. Dywidendy wypłacone akcjonariuszom (udziałowcom) mniejszościowym 8. Pozostałe wydatki Raport roczny 1998 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 1998 1998 93 268 (7 353) 100 621 36 051 46 143 6 654 (983) (3 412) 42 410 (39 347) (8 292) (15 898) 9 148 2 643 3 893 21 611 (166 935) 489 652 415 - 485 588 893 1 2 755 (656 587) (11 765) (118 347) (18 717) (18 361) (356) (487 458) (10 230) (10 070) 31 C. I. II. D. E. F. G. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) Wpływy z działalności finansowej 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Emisja obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 4. Emisja obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Wpływy z emisji akcji (udziałów) własnych 6. Dopłaty do kapitału 7. Pozostałe wpływy Wydatki z tytułu działalności finansowej 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Wykup obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Spłata krótkoterminowych kredytów bankowych i pożyczek 4. Wykup obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Koszty emisji akcji własnych 6. Umorzenie akcji (udziałów) własnych 7. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli 8. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 9. Wydatki na cele społecznie-użyteczne 10. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 11. Zapłacone odsetki 12. Pozostałe wydatki 66 994 71 189 1 731 64 166 5 292 (4 195) (37) (3 868) (290) Przepływy pieniężne netto, razem (A+/-B+/-C) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych - w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D) (6 673) (6 673) (48) 13 793 7 120 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 1998 Raport roczny 1998 Agora SA ul. Czerska 8/10 00-732 Warszawa Projekt: Studio 27 Karol Laskowski, Karol Perepłyś
