"Zasady wykonywania Zleceń i działania w

Zasady
wykonywania zleceñ i dziaùania
w najlepiej pojêtym interesie Klienta
Warszawa, listopad 2013 r.
1.
2.
3.
4.
5.
Rozdziaù 1 - Postanowienia ogólne
§1
Niniejsze Zasady wykonywania zleceñ i dziaùania w najlepiej pojêtym interesie Klienta zwane dalej
„Zasadami” stosuje siê do realizacji zleceñ, których przedmiotem s¹ instrumenty finansowe okreœlone
w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2010r., Nr 211,
poz, 1384 ze zm.), a tak¿e do przyjmowania i przekazywania takich zleceñ od innych firm inwestycyjnych
w celu ich realizacji.
Zasady stanowi¹ wykonanie obowi¹zków, o których mowa w § 47 i 48 Rozporz¹dzenia Ministra Finansów
z dnia 24 wrzeœnia 2012 r. w sprawie warunków postêpowania firm inwestycyjnych, banków, o których
mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych
(Dz.U. z 2012r., poz. 1078).
Celem niniejszych Zasad jest okreœlenie standardów postêpowania, którymi kieruje siê Bank œwiadcz¹c
usùugi wykonywania Zleceñ oraz przyjmowania i przekazywania Zleceñ Klientów w oparciu o umowy
zawarte z Klientami oraz odpowiednie regulacje wewnêtrzne obowi¹zuj¹ce w Banku.
Niniejsze Zasady zostaùy opracowano w oparciu o zapisy:
1) Dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie rynków instrumentów
finansowych z dnia 21 kwietnia 2004 r.,
2) Dyrektywy Komisji 2006/73/WE z dnia 10 sierpnia 2006 r. wprowadzaj¹cej œrodki wykonawcze
do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do wymogów
organizacyjnych i warunków prowadzenia dziaùalnoœci przez przedsiêbiorstwa inwestycyjne oraz
pojêã zdefiniowanych na potrzeby tej¿e dyrektywy,
3) Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. z 2010r., Nr 211,
poz, 1384 ze zm.),
4) Rozporz¹dzenia Ministra Finansów z 24 wrzeœnia 2012r. r. w sprawie trybu i warunków
postêpowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie
instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych (Dz.U. z 2012r., poz.1078).
5) Rozporz¹dzenie Komisji (WE) nr 1287/2006 z 10 sierpnia 2006 roku wprowadzaj¹ce œrodki
wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu
do zobowi¹zañ przedsiêbiorstw inwestycyjnych w zakresie prowadzenia rejestrów, sprawozdañ
z transakcji, przejrzystoœci rynkowej, dopuszczenia instrumentów finansowych do obrotu oraz pojêã
zdefiniowanych na potrzeby tej¿e dyrektywy
Szczegóùowe warunki przyjmowania i realizacji zleceñ w Banku okreœlone s¹ w nastêpuj¹cych
Regulaminach:
1) Regulamin œwiadczenia przez Bank Pocztowy S.A. usùug polegaj¹cych na przyjmowaniu
i przekazywaniu zleceñ dotycz¹cych nabycia lub zbycia jednostek uczestnictwa funduszy
inwestycyjnych,
2) Regulamin przyjmowania i realizacji zleceñ zakupu/sprzeda¿y dùu¿nych papierów wartoœciowych
dla Klientów instytucjonalnych w Banku Pocztowym S.A.
3) Regulamin zawierania transakcji walutowych indywidualnie negocjowanych dla Klientów
Instytucjonalnych w Banku Pocztowym S.A.
§2
Okreœlenia u¿yte w niniejszych Zasadach oznaczaj¹:
1) Bank – Bank Pocztowy S.A.,
2) Klient – osoba, która zawarùa z Bankiem umowê (w ramach posiadanego przez Bank uprawnienia
do œwiadczenia usùug, o których mowa w Ustawie z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami
finansowymi), której przedmiotem jest zlecenie nabycia lub zbycia instrumentów finansowych,
b¹dê te¿ wykonywanie innych czynnoœci, których przedmiotem s¹ instrumenty finansowe.
3) Klient Detaliczny – klient, który nie zostaù zakwalifikowany do kategorii Klienta Profesjonalnego
ani Uprawnionego kontrahenta,
4) Klient Profesjonalny – klient posiadaj¹cy doœwiadczenie i wiedzê pozwalaj¹ce na podejmowanie
wùaœciwych decyzji inwestycyjnych, jak równie¿ na wùaœciw¹ ocenê ryzyka zwi¹zanego
z tymi decyzjami. Zgodnie z art. 3 pkt 39b) do tej kategorii nale¿¹ m.in.: banki, firmy inwestycyjne,
zakùady ubezpieczeñ, fundusze inwestycyjne lub towarzystwa funduszy inwestycyjnych, fundusze
emerytalne lub towarzystwa emerytalne, a tak¿e inni Klienci, którzy na wùasny wniosek zostali uznani
przez Bank za Klienta Profesjonalnego.
5) Konflikt interesów – konflikt mog¹cy pojawiã siê w zwi¹zku z dziaùalnoœci¹ Banku, mog¹cy mieã
niekorzystny wpùyw na Klientów Banku,
6) Uprawniony Kontrahent – klient Profesjonalny, z którym Bank zawiera transakcje lub poœredniczy
w ich zawieraniu w ramach:
1. usùugi wykonywania zleceñ,
2. usùugi przyjmowania i przekazywania zleceñ,
3. transakcji nabywania lub zbywania instrumentów finansowych na wùasny rachunek,
7) Partnerzy – podmioty, z którymi Bank realizuje zlecenia Klientów, w szczególnoœci banki krajowe,
które podlegaj¹ nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego, banki zagraniczne i instytucje kredytowe,
które posiadaj¹ co najmniej rating inwestycyjny, firmy brokerskie, które s¹ licencjonowane
i nadzorowane przez europejskie instytucje nadzoru finansowego,
8) Transakcja – transakcja kupna i/lub sprzeda¿y, której przedmiotem s¹ instrumenty finansowe
wymienione w § 3 ust. 1 niniejszych Zasad,
9) Zlecenie – zlecenie nabycia i/lub zbycia instrumentów finansowych lub oœwiadczenie woli
wywoùuj¹ce równowa¿ne skutki, którego przedmiotem s¹ instrumenty finansowe wymienione
w § 3 ust. 1 niniejszych Zasad,
10) System Informatyczny Banku – system informatyczny wykorzystywany przez Bank, który sùu¿y
do ksiêgowania transakcji zawieranych z Klientem.
1.
2.
3.
4.
Rozdziaù 2 - Zakres stosowania Zasad
§3
Niniejsze Zasady maj¹ zastosowanie do nastêpuj¹cych rodzajów instrumentów finansowych:
1) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych,
2) dùu¿ne papiery wartoœciowe (w zakresie okreœlonym w art. 70 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami
finansowymi),
3) transakcje walutowe indywidualnie negocjowane (transakcje terminowe).
Lista instrumentów finansowych oferowanych przez bank w aktualnym brzmieniu zamieszczona jest
na stronie internetowej Banku www.pocztowy.pl.
Niniejsze Zasady maj¹ zastosowanie w stosunku do klientów zaklasyfikowanych do kategorii Klient
Detaliczny i Klient Profesjonalny.
Zasady nie maj¹ zastosowania w stosunku do Klientów zaklasyfikowanych do kategorii Uprawniony
Kontrahent.
Rozdziaù 3 – Ogólne zasady realizacji zleceñ
§4
1. Bank realizuje dyspozycje/zlecenia Klientów w sposób uczciwy, rzetelny i profesjonalny oraz niezwùocznie
i w kolejnoœci ich przyjêcia, chyba ¿e:
1) Klient okreœliù inne warunki realizacji dyspozycji/zlecenia,
2) sytuacja rynkowa nie pozwala na realizacjê dyspozycji/zlecenia.
2. Bank nie realizuje zlecenia Klienta oraz transakcji na wùasny rachunek ù¹cznie ze zleceniem innego Klienta
(ù¹czenie zleceñ), chyba ¿e speùnione zostan¹ nastêpuj¹ce warunki:
1) poù¹czenie zleceñ i transakcji jest korzystne dla wszystkich Klientów transakcji,
2) Klienci zostan¹ poinformowani przez Bank, ¿e ù¹czenie zleceñ mo¿e negatywnie wpùyn¹ã na wynik
danego zlecenia.
§5
Bank realizuje zlecenia Klienta przy wspóùpracy z partnerami Banku, która nastêpuje przy uwzglêdnieniu
kryteriów najkorzystniejszych dla realizacji dyspozycji/zlecenia, chyba, ¿e Bank realizuje konkretne instrukcje
Klienta.
1.
2.
3.
4.
1.
2.
3.
4.
Rozdziaù 4 - Dziaùanie w najlepiej pojêtym interesie Klienta
§6
Bank zapewnia Klientów, ¿e dziaùa:
1) uczciwie – d¹¿¹c do wykonania wszystkich zobowi¹zañ wobec Klientów na warunkach
odzwierciedlaj¹cych warunki rynkowe, wzglêdnie warunkach odzwierciedlaj¹cych wycenê
instrumentu finansowego wedùug stosowanego w Banku modelu, przy zachowaniu prawa Banku
do wynagrodzenia z tytuùu prowadzonej dziaùalnoœci i podejmowanego ryzyka,
2) rzetelnie – zapewniaj¹c niezwùoczn¹ realizacjê Zleceñ, w kolejnoœci ich przyjmowania,
3) profesjonalnie – zapewniaj¹c przygotowanie merytoryczne pracowników Banku oraz poziom usùug
odpowiadaj¹cy potrzebom i oczekiwaniom Klientów, dostosowany do ich potrzeb oraz mo¿liwoœci.
Bank, przy realizacji Zlecenia Klienta, bierze pod uwagê, w szczególnoœci, nastêpuj¹ce kryteria:
1) kategoriê, do której Klient zostaù zaklasyfikowany: klient detaliczny, klient profesjonalny lub
uprawniony kontrahent, rodzaj Zlecenia Klienta,
2) cechy instrumentu finansowego, bêd¹cego przedmiotem Zlecenia Klienta,
3) partnerów Banku, do których, mo¿e byã skierowana realizacja Zlecenia Klienta,
4) cenê instrumentu finansowego,
5) koszty zwi¹zane z realizacj¹ Zlecenia, do których zalicza siê wszystkie wydatki, jakie ponosi Klient
w zwi¹zku z realizacj¹ Zlecenia, w tym opùaty pobierane przez partnerów Banku, opùaty z tytuùu
rozrachunku i rozliczenia oraz wszelkie inne opùaty wnoszone na rzecz osób trzecich uczestnicz¹cych
w realizacji Zlecenia
6) czas i prawdopodobieñstwo realizacji Transakcji oraz jej rozliczenia,
Celem stosowania przez Bank kryteriów wymienionych w ust. 2 powy¿ej jest dostosowanie poziomu
ochrony oraz informacji dostarczanych Klientowi do poziomu jego wiedzy, doœwiadczenia oraz zdolnoœci
do samodzielnej oceny ryzyka inwestycyjnego zwi¹zanego z realizacj¹ konkretnego Zlecenia Klienta
w ten sposób, ¿e najwy¿szym poziomem ochrony jest objêty klient detaliczny, a najmniejsz¹ uprawniony
kontrahent.
Bank w niniejszym dokumencie informuje Klienta o przyjêtych w Banku zasadach dziaùania w najlepiej
pojêtym interesie Klienta, który jest zamieszczany na stronie internetowej Banku.
§7
Zlecenia Klienta Bank niezwùocznie rejestruje i realizuje.
W przypadku stwierdzenia istotnych przeszkód, mog¹cych wpùyn¹ã na wùaœciw¹ realizacjê Zlecenia,
niezwùocznie po ich stwierdzeniu, Bank ma obowi¹zek poinformowaã Klienta.
Wszelkie informacje uzyskane przez Bank, dotycz¹ce Zlecenia Klienta podlegaj¹ ochronie.
Wszelkiego rodzaju instrukcje otrzymane przez Bank od Klienta w formie pisemnej, je¿eli Klient okreœli
w nich szczegóùowe warunki, na jakich Zlecenie ma zostaã wykonane, s¹ dla Banku wi¹¿¹ce (w zakresie
wyznaczonym tymi szczególnymi warunkami) nawet w przypadku, gdy uniemo¿liwiaj¹ Bankowi podjêcie,
zgodnie z niniejszymi Zasadami, dziaùañ zmierzaj¹cych do uzyskania mo¿liwie najkorzystniejszych
wyników przy realizacji Zlecenia Klienta.
Rozdziaù 5 - Wyj¹tki od obowi¹zku dziaùania w najlepiej pojêtym interesie Klienta
§8
1. Na Banku nie ci¹¿y obowi¹zek osi¹gniêcia mo¿liwie najlepszego wyniku dla Klienta w sytuacji, gdy jest
speùniony co najmniej jeden z poni¿szych warunków:
1) Klient okreœliù wszystkie warunki Transakcji w taki sposób, ¿e Bank jakimkolwiek swoim dziaùaniem
innym ni¿ zaniechanie nie mo¿e wpùyn¹ã na wynik finansowy i pozostaùe warunki Transakcji,
2) transakcja jest zawierana na podstawie zapytania o cenê, gdy Klient zwraca siê do Banku wyù¹cznie
o podanie ceny lub przyjmuje (akceptuje) cenê i nie wymaga od Banku ochrony swoich interesów.
3) je¿eli dostêpne jest tylko jedno Miejsce realizacji Zlecenia
2. Bank nie zapewnia osi¹gniêcia mo¿liwie najlepszego wyniku dla Klienta w sytuacji:
1) dziaùania siùy wy¿szej,
2) niepokoju i gwaùtownych zmian cen na rynku,
3) awarii Systemu Informatycznego Banku,
4) wyst¹pienia sytuacji innych ni¿ wymienione powy¿ej, uniemo¿liwiaj¹cych wykonanie b¹dê przyjêcie
i przekazanie zlecenia do jego miejsca realizacji.
Rozdziaù 6 – Miejsca realizacji zleceñ
§9
1. Bank œwiadczy usùugi w zakresie realizacji zleceñ, bior¹c pod uwagê kryteria okreœlone w § 6 ust. 2,
w nastêpuj¹cych miejscach pozwalaj¹cych na uzyskanie mo¿liwie najlepszych wyników dla Klienta:
1) rachunek wùasny Banku,
2) przetarg organizowany przez Narodowy Bank Polski,
3) agent transferowy.
2. W przypadku istnienia wiêcej ni¿ jednego miejsca realizacji, Bank w celu dokonania oceny i porównania
wyników, jakie mo¿na uzyskaã dla Klienta w ka¿dym z dopuszczonych miejsc wykonania, bierze pod
uwagê wysokoœã prowizji i koszty ponoszone przez Bank w zwi¹zku z wykorzystywaniem poszczególnych
miejsc realizacji.
1.
2.
3.
4.
Rozdziaù 7 – Zarz¹dzanie konfliktami interesów
§ 10
W Banku identyfikowane s¹ obszary potencjalnych konfliktów interesów, wynikaj¹ce z interesów Banku,
Klienta i pracowników Banku.
Interesy Banku mog¹ce stanowiã êródùa konfliktów interesów wynikaj¹ w szczególnoœci z:
1) wystêpowania Banku na rynku usùug finansowych jako podmiotu dokonuj¹cego transakcji na rynku,
inwestora, doradcy, kredytodawcy lub dostarczyciela innych form finansowania,
2) pozyskiwania przez Bank nowych transakcji lub Klientów w zwi¹zku z realizacj¹ celów biznesowych
Banku lub utrzymywania zadowalaj¹cych stosunków z istniej¹cymi Klientami,
3) jednoczesnego oferowania Klientom produktów wùasnych Banku oraz produktów spóùek od których
Bank jest zale¿ny.
Interesy Klientów mog¹ce stanowiã êródùa konfliktów interesów wynikaj¹ w szczególnoœci
z wystêpowania Klienta na rynku usùug finansowych jako inwestora, podmiotu dokonuj¹cego transakcji,
kredytobiorcy, odbiorcy lub dostarczyciela usùug finansowych, depozytariusza, zleceniodawcy transakcji
lub jako odbiorcy porad.
Interesy pracowników mog¹ce stanowiã êródùa konfliktów interesów wynikaj¹ w szczególnoœci z:
1) realizacji obowi¹zków sùu¿bowych, polegaj¹cych w szczególnoœci na osi¹ganiu zaùo¿onych celów
biznesowych, pozyskiwania nowych transakcji lub Klientów,
2) zajmowania przez pracownika okreœlonego stanowiska sùu¿bowego, w szczególnoœci zwi¹zanego
z osi¹ganiem wynagrodzenia lub premii z tytuùu realizacji planów sprzeda¿owych,
3) dokonywania prywatnych inwestycji pracownika lub prowadzenia samodzielnej dziaùalnoœci
gospodarczej, œwiadczenia pracy na rzecz innych podmiotów, peùnienia funkcji w organach
zarz¹dczych lub nadzorczych innych podmiotów,
4) otrzymywania prezentów o istotnej wartoœci lub korzyœci maj¹tkowej, mog¹cych spowodowaã
przedkùadanie interesu Klienta lub grupy Klientów nad interesy innego Klienta.
§ 11
W Banku konflikt interesów mo¿e wyst¹piã, w szczególnoœci, w nastêpuj¹cych sytuacjach:
1) wykorzystywania przez Bank, przy zawieraniu transakcji z Klientami, pozycji instrumentów
finansowych bêd¹cych w portfelu Banku,
2) przy zawieraniu przez Bank transakcji dotycz¹cych instrumentów finansowych bêd¹cych w portfelu
Banku, je¿eli Bank posiada informacje o potencjalnych zleceniach Klienta dotycz¹cych takich
instrumentów finansowych,
3) przy dostarczaniu przez Bank korporacyjnych porad Klientom bêd¹cym konkurentami w stosunku
do siebie,
4) przy œwiadczeniu przez Bank na rzecz Klienta usùug doradczo-finansowych i dostarczaniu usùug
finansowych innemu Klientowi w odniesieniu do danej oferty.
§ 12
W Banku stosowane s¹ nastêpuj¹ce mechanizmy maj¹ce na celu zarz¹dzanie przypadkami konfliktów
interesów:
1) zapewnienie niezale¿noœci w dziaùaniu komórek organizacyjnych Centrali i placówek Banku
w zakresie dotycz¹cym interesów ich Klientów,
2) prawo odmowy podjêcia dziaùañ przez Bank na rzecz Klienta, je¿eli z uwagi na zaanga¿owanie
w okreœlone dziaùania na rzecz innego Klienta Bank nie mo¿e skutecznie zarz¹dzaã konfliktami
interesów, b¹dê uniemo¿liwiaj¹ to ograniczenia prawne lub regulacje wewnêtrzne (odmowa
dziaùania),
3) zasady, procedury wewnêtrzne i rozwi¹zania operacyjne maj¹ce na celu kontrolê dostêpu
do informacji wewnêtrznych o charakterze niepublicznym, zapobiegaj¹ce ich nieuzasadnionemu
przepùywowi lub niewùaœciwemu wykorzystaniu (Chiñskie Mury),
4) obowi¹zek Banku poinformowania Klienta o zidentyfikowaniu, pomimo stosowania przez Bank
obowi¹zuj¹cych zasad i procedur wewnêtrznych, konfliktu interesów i umo¿liwienie podjêcia przez
Klienta decyzji, pod rygorem niewa¿noœci w formie pisemnej, dotycz¹cej kontynuowania wspóùpracy
na dotychczasowych zasadach (ujawnienie informacji),
Rozdziaù 8 – Monitorowanie dziaùania i uaktualnianie Zasad
§ 13
1. Bank monitoruje skutecznoœã niniejszych Zasad i wdro¿onych rozwi¹zañ w celu ich odpowiedniego
dostosowywania.
2. Bank przynajmniej raz w roku dokonuje przegl¹du niniejszych Zasad w celu weryfikacji jakoœci procesu
wykonywania oraz przyjmowania i przekazywania Zleceñ Klientów.
3. Przegl¹d jest równie¿ dokonywany w przypadku wyst¹pienia istotnej zmiany, która trwale wpùywa na
zdolnoœã Banku do dalszego uzyskiwania mo¿liwie najlepszych wyników dla Klienta w Miejscach
Wykonania ustalonych zgodnie z Zasadami.