docDoświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II
download 
Reklamacja Transkrypt
Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II
Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II 17 marca 2010 Nasze (PZU) doświadczenia Udział w badaniach ilościowych QIS Ale takŜe w stress testach. Próba łączenia starego i nowego świata Chyba z sukcesem. Poszukiwanie optymalnej struktury zarządzania ryzykiem Funkcja aktuariantu vs. funkcja zarządzania ryzykiem. Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II 22 Przenikanie się ryzyk spółek majątkowych i Ŝyciowych Ubezpieczenia grupowe Zmiana ich charaktery (w kierunku ubezpieczeń jednorocznych odnawialnych) zmniejszyła ryzyko śmiertelności i upodobniła te ubezpieczenia do majątkowych Dla tego portfela naleŜy kalkulować ryzyko składki i rezerw Portfel rezerw „rentowych” zdecydowanie Ŝyciowy charakter tego portfela podstawowe ryzyka to ryzyko długowieczności i stopy procentowej w segmencie krzywej powyŜej 10 lat Musimy zatem pracować nad modelem wewnętrznym na poziomie Grupy, tak aby zapewnić wspólne podejście do ryzyk podobnych Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II 3 Czy powinno uwzględniać w modelu wewnętrznym przyszłe zmiany w charakterystyce ryzyka portfeli? Ubezpieczenia grupowe Konwersja ubezpieczeń długoterminowych na krótkie powoduje, Ŝe zmniejsza się wartości ryzyka, a to „kusi” do uwzględnienia w modelu efektów, np. w wysokości ryzyka w latach następnych uŜywanego przy kalkulacji risk margin Ryzyko „długich” produktów Ryzyko „krótkich” produktów tf CoCM ≈ CoC ⋅ Durmod,lob ⋅ SCRlob (0) Portfel rezerw „rentowych” Sądy mogą podwyŜszyć wysokość renty i klienci korzystają z tej moŜliwości A to oznacza wzrost portfela i ryzyk z nim związanych Zasada, Ŝe ryzyko jest „zdjęciem” na określony moment powoduje, Ŝe nie moŜemy uwzględnić tych efektów w modelu. Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II 4 QIS4 i jak zamodelować ryzyko kredytowe? Klasyczne, „bankowe” ryzyko kredytowe w metodzie standardowej (QIS 4) jest w trzech miejscach. SCR BSCR Adj* SCR(ryzyko SCR(ryzyko zdrowotne) majątkowe) ryzyko rezerw i składki SCR(ryzyko operacyjne) SCR(ryzyko kredytowe) SCR(ryzyko rynkowe) ryzyko nieŜyciowe katastroficzne SCR(ryzyko Ŝyciowe) ryzyko długoterminowych ubezpieczeń zdrowotnych ryzyko śmiertelności ryzyko akcji ryzyko koncentracji ryzyko spreadu kredytowego ryzyko stóp procentowych ryzyko nieruchomości ryzyko ubezpieczeń pracowniczych ryzyko krótkoterminowych ubezpieczeń zdrowotnych ryzyko długowieczności ryzyko niezdolności do pracy ryzyko wyŜszych kosztów ryzyko Ŝyciowe katastroficzne ryzyko rezygnacji ryzyko rewizji ryzyko walutowe Propozycja: Zastosowań w trzech miejscach metodologię zgodną Bazyleą II Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II 5 Z uwagi na urynkowienie (art. 75-86 dyrektywy)…. … oba „światy” są zdecydowanie róŜne. Solvency I NadwyŜka kapitałowa Solvency II Kapitał Dotychczasowy kapitał Nowa nadwyŜka kapitałowa Margines wypłacalności „Uwolniona” część rezerw W przypadku Grupy PZU przeszacowanie rezerw jest wielkością większą od nowego wymogu kapitałowego. SCR (VAR 99,5%) Poziomy interwencji nadzoru MCR Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II (% SCR) 6 Co robić w okresie przejściowym? JeŜeli posiadacie Państwo podobna sytuację do PZU, to naleŜy…. minimalizować kapitał Solvency I maksymalizować sprawozdawane ROE zarządzać kapitałem zgodnie z Solvency II i kalkulować wynik ekonomiczny (zarządczy, np. RORAC) juŜ w „nowym świecie” prowadzić ewidencję księgową portfeli lokat inwestycyjne na pokrycie rezerw (ALM) zbliŜona do zasad tworzenia rezerw zmniejszać wielkości portfeli tradingowych i portfeli, których wynik „przechodzi” przez rachunek zysków i strat I czekać……. Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II 7 Ryzyko: gdzie w strukturze …. … i z jakimi kompetencjami? Kostka biznesowa Jakie powinny być relacje pomiędzy aktuariatem a ryzykiem? spółka 3 spółka 2 spółka 1 back office middle office front office linie biznesowe Kostka COSO funkcjonalny MoŜe ryzyko to po prostu część aktuariatów?... Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II 8 Skoro aktuariaty zajmują się częścią rozkładu… … to moŜe niech zajmują się całością. Frequency Expected losses 99.5% confidence interval Unexpected losses Extreme Severity Reserves Capital Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II Risk avoidance/ Risk transfer 9 Odpowiedź Dyrektywy Solvency II (30) System zarządzania obejmuje funkcję zarządzania ryzykiem, zgodności z przepisami, audytu wewnętrznego oraz funkcję aktuarialną Funkcja zarządzania ryzykiem (art. 44) określenie, pomiar i monitorowanie ryzyka budowa i „utrzymanie” modelu wewnętrznego System kontroli wewnętrznej (art. 46) procedury i organizacja kontroli wewnętrznej funkcja zgodności z przepisami (obejmuje równieŜ doradztwo zarządom w zakresie wpływu zmian prawa na operacje zakładu i ocenę ryzyka Funkcja audytu wewnętrznego (art. 47) ocenę adekwatności i efektywności kontroli wewnętrznej i innych elementów systemu zarządzania ryzykiem Funkcja aktuarialna (art. 48) nadzór i/lub ustalanie wysokości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych opiniowanie ogólnej polityki przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia, opiniowanie adekwatności rozwiązań w zakresie reasekuracji i „wnoszenie” wkładu w efektywne wdraŜanie systemu zarządzania ryzykiem Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II 10 I połączyć ryzyko z aktuariatem? (31) Funkcja to administracyjna to zdolność podjęcia poszczególnych zadań z zakresu zarządzania. Określenie konkretnej funkcji nie stanowi dla zakładu przeszkody w swobodnym decydowaniu o sposobie jej zorganizowania w praktyce, chyba Ŝe przepisy dyrektywy stanowią inaczej. Nie powinno to powodować nadmiernej uciąŜliwości wymogów, gdyŜ naleŜy uwzględnić charakter, złoŜoność i skalę działalności zakładu. Funkcje te mogą więc być wykonywane przez własny personel lub w oparciu o doradztwo ze strony ekspertów zewnętrznych, mogą teŜ być zlecone ekspertom w drodze outsourcingu w granicach określonych w niniejszej dyrektywie. (32) Ponadto w mniejszych zakładach o niŜszym stopniu złoŜoności jedna osoba lub jednostka organizacyjna powinna mieć moŜliwość wykonywania więcej niŜ jednej funkcji, z wyjątkiem funkcji audytu wewnętrznego. (33) Funkcje naleŜące do systemu zarządzania uwaŜa się za funkcje kluczowe, a przez to równieŜ za funkcje waŜne i podstawowe. (34) Wszystkie osoby wykonujące funkcje kluczowe powinny spełniać wymogi dotyczące kompetencji i reputacji. Jednak tylko osoby zajmujące kluczowe stanowiska powinny być objęte wymogami powiadamiania organu nadzoru. (35) Do celów oceny wymaganego poziomu kompetencji kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób faktycznie zarządzających zakładem lub pełniących inne kluczowe funkcje powinny być uwzględniane jako czynniki dodatkowe. Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II 11 Ale czy Grupa PZU jest mniejszym zakładem? … Wydaje się nam (w PZU), Ŝe nie. Stąd poniŜsza docelowa struktura. Ład korporacyjny Apetyt na ryzyko Ryzyka ubezpieczeniowe 1 Zarządzanie strategiczne Product Management, Reinsurance and Actuarial Pricing Biura Produktowe Zespoły i jednostki ryzyka ubezpieczeniowego KALM, KSAA Skarb, AM, jednostki inwestycyjne na Litwie i Ukrainie Zespoły i jednostki ryzyka rynkowego Ryzyka rynkowe 2 Rada Nadzorcza Zarządzanie taktyczne NiezaleŜny przegląd Pion Ryzyka – kontrola i monitoring Biuro Audytu Wewnętrznego Zarząd Ryzyka kredytowe 3 KRK, RUFIG j.w. oraz ubezpieczenia finansowe Zespoły i jednostki ryzyka kredytowego Ryzyka operacyjne 4 KBT, RPP, itp. KaŜda jednostka Zespoły i jednostki ryzyka operacyjnego Doświadczenia PZU we wdraŜaniu Dyrektywy Solvency II 12
