pdf, 1MB - Agora SA

Wyniki finansowe i rynkowe
1 kwartał 2014r.
Agenda
-2-
 Sytuacja na rynku reklamy
str. 3
 Wyniki finansowe Grupy Agora
str. 4
 Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów Grupy
str. 5-10
 Podsumowanie
str. 11
 Zmiany w sposobie raportowania segmentów Grupy Agora
str. 12
Ożywienie na rynku reklamy
Gospodarka wspomaga ożywienie na rynku reklamy
Dynamika segmentów rynku reklamy
zmiana % r/r
PKB
PKB
rynek reklamy
Rynek
35%
reklamy
25%
30%
internet
20%
-8%
-12%
-8%
-16%
1kw.10
2kw.10
3kw.10
4kw.10
1kw.11
2kw.11
3kw.11
4kw.11
1kw.12
2kw.12
3kw.12
4kw.12
1kw.13
2kw.13
3kw.13
4kw.13
-30%
magazyny
-35%
1kw.14
Wzrost wydatków na reklamę w 1kw.2014r.
mln PLN
dzienniki
-25%
Struktura rynku reklamy w 1kw.2014r.
0,5%
Reklama
zewnętrzna
5,5%
zmiana % r/r
1 000
Internet
21,5%
Kino
1%
0pkt%
800
1kw.2014
600
6%
400
13,5%
26%
Telewizja
52%
6%
12%
2pkt%
16,5%
0
dzienniki
-3-
zmiana % i pkt% r/r
1pkt%
1pkt%
4,5%
200
1kw.2014
-4%
(2,0%)
kino
4kw.2013
-6%
(5,5%) (6,5%) (5,0%)
(7,0%) (7,0%)
(3,5%)
-20%
3kw.2013
(5,0%)
-4%
(2,5%)
-15%
0%
2kw.2013
-2%
4%
1kw.2013
0,5%
0,0%
0%
outdoor
-5%
-10%
4kw.2012
8%
3,5%
3kw.2012
5,5%
2kw.2012
2%
4,0% 3,5%
radio
0%
1kw.2012
6,5%
4%
12%
8,5%
5%
1kw.2011
6%
telewizja
10%
4kw.2011
16%
3kw.2011
20%
8%
2kw.2011
10%
15%
kino
magazyny
outdoor
telewizja
radio
internet
Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 roku liczba podmiotów
raportujących przychody do IGRZ uległa zmniejszeniu i rzeczywisty spadek wydatków reklamowych dla reklamy zewnętrznej był niższy niż raportowany przez IGRZ spadek o ponad 12%),
Starlink (TV, kino, internet). Internet – zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz od 1 kwartału 2012 r. przychody z
reklamy wideo. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują porównywalność danych. Dane makroekonomicze 1kw.2010-4kw.2013: Główny Urząd Statystyczny, PKB dla 1kw.2014,
średnia prognoz analityków.
Dzienniki
4%
1,5pkt%
1,6 mld PLN
Magazyny
8%
0,5%
1pkt%
Radio
8%
0,5pkt%
Wyniki finansowe Grupy Agora w 1kw.2014r.
Wyniki finansowe
w mln zł
1kw.2014 1
1kw.2013
zmiana r/r
254,0
261,8
(3,0%)
111,0
127,1
(12,7%)
Sprzedaż wydawnictw
33,1
35,6
(7,0%)
 wzrost frekwencji w kinach
Sprzedaż biletów do kin 41,5
35,2
17,9%
 wzrost przychodów ze sprzedaży
Sprzedaż usług poligraficznych
40,7
33,2
22,6%
barowej
Pozostała sprzedaż
27,7
30,7
(9,8%)
 wzrost przychodów z tytułu
(263,6)
(262,1)
0,6%
Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych towarów i materiałów
(59,6)
(54,8)
8,8%
Amortyzacja
(23,8)
(25,3)
(5,9%)
Usługi obce
(85,6)
(84,2)
1,7%
(72,9)
(72,6)
0,4%
(13,2)
(12,6)
4,8%
(9,6)
(0,3)
(3100,0%)
(3,8%)
(0,1%)
(3,7pkt %)
14,2
25,0
(43,2%)
5,6%
9,5%
(3,9pkt %)
(8,9)
(1,4)
(535,7%)
Przychody ze sprzedaży netto
 ograniczenie wydatków na reklamę
Sprzedaż usług reklamowych
zewnętrzną i w dziennikach
działalności poligraficznej
Koszty operacyjne netto, w tym:
Wynagrodzenia i świadczenia
2
Reprezentacja i reklama
Wynik operacyjny ‐ EBIT
marża EBIT
EBITDA marża EBITDA
Strata netto
 brak przychodów z tytułu koprodukcji
i dystrybucji filmowej w 1kw.2014r.
 wzrost kosztów związany z realizacją
projektów rozwojowych w Grupie
Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014;
-4-
1
poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów, zawierają przychody ze sprzedaży Projektów Specjalnych (w tym kolekcji wydawniczych),
2
podana kwota za rok 2013 r. obejmuje również niegotówkowe koszty związane z płatnościami w formie papierów wartościowych rozliczanymi w instrumentach finansowych w wysokości 0,7 mln zł.
Działalność prasowa Grupy w 1kw.2014 r.
Wynik operacyjny działalności prasowej pod presją trendów rynkowych
PRASA
w mln zł
1kw.2014 Przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży wydawnictw
w tym Gazeta Wyborcza
Przychody ze sprzedaży reklam
zmiana r/r
 dalszy spadek wydatków na reklamę w prasie
69,2
85,5
(19,1%)
31,4
33,4
(6,0%)
 wpływ sprzedaży Poradnika Domowego na poziom
25,6
26,7
(4,1%)
przychodów ze sprzedaży egzemplarzowej czasopism
4,2
5,5
(23,6%)
37,0
50,9
(27,3%)
 podwyżka ceny egz. ogranicza spadek przychodów
3,16 mln
w tym Czasopisma
1kw.2013
24,8
36,3
(31,7%)
ze sprzedaży egzemplarzy Gazety Wyborczej
w tym Czasopisma
4,5
6,5
(30,8%)
 dalsze ograniczenie kosztów operacyjnych
w tym Metro
4,7
5,2
(9,6%)
(63,0)
(66,9)
(5,8%)
18,6
(66,7%)
w tym Gazeta Wyborcza 1
Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny ‐ EBIT
6,2
marża EBIT
9,0%
EBITDA
21,8% (12,8pkt %)
8,4
marża EBITDA
20,9
12,1%
(59,8%)
24,4% (12,3pkt %)
Ograniczenie spadku przychodów ze sprzedaży egz. Gazety Wyborczej
40,0
Zmiany oferty wydawniczej
Wysokie Obcasy Extra
35,0
jako miesięcznik
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
14
20
13
w.
1k
20
w.
4k
20
13
13
w.
20
w.
2k
3k
13
12
20
w.
1k
20
w.
4k
20
12
12
w.
3k
2k
w.
20
12
11
20
w.
1k
20
20
11
w.
4k
11
w.
3k
20
20
w.
2k
20
11
10
w.
1k
10
w.
4k
10
20
20
w.
3k
w.
2k
1k
w.
20
10
0,0
sprzedaż egz. (mln PLN)
-5-
Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014; dane dotyczące liczby rozpowszechnianych egzemplarzy dzienników według Związku Kontroli i Dystrybucji Prasy (ZKDP).
¹ nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;
Nowe odsłony czasopism
Poprawa wyniku operacyjnego segmentu FILM i KSIĄŻKA
Wzrost przychodów dzięki wyższej frekwencji
Sieć kin Helios
FILM i KSIĄŻKA
w mln zł
1kw.2014 Przychody, w tym: 70,9
1kw.2013
68,4
3,7%
Otwarcie nowych kin Helios w marcu 2014 r. :
Kalisz (7 ekranów) i Siedlce (5 ekranów)
Przychody ze sprzedaży biletów do kina
41,5
35,2
17,9%
Przychody ze sprzedaży barowej
13,2
10,3
28,2%
5,1
5,6
(8,9%)
Przychody ze sprzedaży reklam w kinach
1
Przychody z działalności Projektów Specjalnych
6,5
7,3
(11,0%)
Koszty operacyjne netto
(65,8)
(65,3)
0,8%
Wynik operacyjny ‐ EBIT
5,1
3,1
64,5%
marża EBIT
7,2%
EBITDA
11,3
marża EBITDA
15,9%
Frekwencja w polskich kinach2
34 kina wielosalowe (180 ekranów)
zmiana r/r
Planowane otwarcia na 2014r.:
Starachowice (4 ekrany)
Jelenia Góra (7 ekranów)
4,5% 2,7pkt % 10,5
7,6%
15,4% 0,5pkt % Dystrybucja filmowa
mln biletów
zmiana % r/r
14,2%
17,6%
12,0
12
10,2
10
Powstanie Warszawskie
8
w kinach od 9 maja 2014
6
4
2,1
2,4
Plany dystrybucyjne na 2014r.:
2
Karuzela
0
HELIOS
-6-
RYNEK
1H2014
Bogowie
2H2014
Serce, serduszko i wyprawa na koniec świata
2H2014
Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014;
1
nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja
jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
2
wg danych boxoffice.pl.
Silna pozycja AMS na rynku reklamy zewnętrznej
Wynik operacyjny AMS pod presja trendów rynkowych
Wydatki na rynku reklamy zewnętrznej1,2
REKLAMA ZEWNĘTRZNA
w mln zł
1kw.2014 Przychody, w tym: 1kw.2013
31,2
1
zmiana r/r
34,6
(9,8%)
sprzedaż reklam
30,4
33,3
(8,7%)
Koszty operacyjne netto
(34,7)
(37,7)
(8,0%)
Wynik operacyjny ‐ EBIT
(3,5)
(3,1)
(12,9%)
marża EBIT
(11,2%)
EBITDA
marża EBITDA
1,9%
z uwzględnieniem wydatków
CAM MEDIA w 1kw.2013
CAM MEDIA w 1kw.2013
1kw .2014
0%
-5%
(3,4%)
-5%
-10%
(53,8%)
-15%
-15%
3,8% (1,9pkt %)
-20%
-20%
1,3
Pozycja AMS na rynku reklamy zewnętrznej1,2
Interaktywne wiaty przystankowe
udział %
Udział AMS
1kw.2014
37,0%
-7-
1kw .2014
0%
-10%
(9,0%) (2,2pkt %)
0,6
bez uwzględnienia wydatków
Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną: IGRZ;
1
z wyłączeniem przychodów z promocji działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszych rezerwacji;
2
Wydatki na rynku reklamy zewnętrznej pochodzą z danych Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej Od stycznia 2014 roku liczba podmiotów raportujących przychody do
IGRZ uległa zmniejszeniu i rzeczywisty spadek wydatków reklamowych dla reklamy zewnętrznej był niższy niż raportowany przez IGRZ spadek o ponad 12%.
(12,2%)
Poprawa wyniku operacyjnego działalności internetowej
Wzrost przychodów i oszczędności poprawiają wynik operacyjny
Pozycja zasięgowa grupy Gazeta.pl (luty’14)2
INTERNET
4,0
(12,5%)
Koszty operacyjne netto
(22,7)
(23,2)
(2,2%)
1
4,0
1,9
110,5%
15,0%
7,6%
7,4pkt % Wynik operacyjny ‐ EBIT
marża EBIT
EBITDA
marża EBITDA
5,2
3,1
67,7%
19,5%
12,4%
7,1pkt % 40,8%
2,6pkt%
40%
20%
0,5pkt%
1,9pkt%
1,5pkt%
4,5pkt%
liczba użytkowników
zmiana % r/r
25
0
Grupa
Grupa Gazeta.pl Grupa Interia.pl
Wirtualna Polska
Grupa o2
Działania rozwojowe w segmencie3
Prace nad poprawą jakości produktów przynoszą efekty:
SPORT.PL LIVE
- 3 marca rekordowa liczba wizyt na portalu: 8,05 mln
ponad 600 000 pobrań
- 2 marca rekord odsłon na stronach lekkich:
użytkownicy wykonali 4,22 mln odsłon
0,8%
Nowa innowacyjna aplikacja na Win8
-8-
zmiana pkt% r/r
50
0%
Grupa Onet.pl
na wszystkich platformach
75
2,3%
3,5
56,0%
8,7 mln
sprzedaż ogłoszeń w wortalach
58,7%
5,8%
2,5%
11,9 mln
19,7
60%
5,2%
20,2
1
60,7%
6,4%
sprzedaż reklam internetowych
100
69,5%
12,5 mln
25,1
80%
7,7%
26,7
zmiana r/r
13,0 mln
Przychody, w tym: 1kw.2013
12,7%
1kw.2014 14,8 mln
w mln zł
Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014; Pion Internet, Agora Ukraina, AdTaily, Trader.com (Polska), Sport4People, Sir Local;
1
nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;
2
Megapanel PBI/Gemius, zasięg, liczba użytkowników (real users), krajowe odsłony mobilne (% odsłon ogółem) luty2013, luty2014; wybrani wydawcy internetowi.
3
dane własne wydawcy
Pogorszenie wyniku operacyjnego segmentu RADIO
Rosnące koszty pogarszają wynik operacyjny segmentu Radio
Projekty rozwojowe w segmencie Radio
RADIO
w mln zł
1kw.2014 Przychody, w tym: 18,1
1
1kw.2013
zmiana r/r
18,1
‐ sprzedaż reklam
17,5
17,7
(1,1%)
Koszty operacyjne netto
(18,3)
(18,2)
0,5%
Wynik operacyjny ‐ EBIT
marża EBIT
EBITDA
marża EBITDA
(0,2)
(0,1)
(100,0%)
(1,1%)
(0,6%)
(0,5pkt %)
0,5
0,5
‐ 2,8%
2,8%
‐
zmiana formatu muzycznego (2014),
najlepsze wyniki słuchalności Rock Radio od 2005 roku
(0,45% sty-mar2014)2
poszerzenie koncesji Radia Złote Przeboje 2014
Poszerzenie koncesji RZP
o Legnicę
Udział w czasie słuchania stacji muzycznych2
0,5pkt%
5%
Poszerzanie kanałów dystrybucji treści
zmiana pkt% r/r
4%
3%
2%
0,1pkt%
4,4%
Radia TOKFM
1%
1,2%
0%
TOK FM
-9-
Aplikacja mobilna
Stacje muzyczne
Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014; radiostacje lokalne (z TOK FM), rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media,
1
wpływy reklamowe Agory uwzględniają TOK FM, nie uwzględniają działalności brokerskiej, z włączeniem przychodów promocji innych działalności Grupy Agora w stacjach Grupy Radiowej Agory, jeżeli taka
promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
2
wg udziału w czasie słuchania, Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, cała populacja; sty-mar 2013 N=21 053, 2014: N=21 058.
Pogorszenie wyniku operacyjnego segmentu DRUK
Wynik operacyjny pod presją rosnących kosztów
Działalność poligraficzna w Grupie Agora
DRUK
3 drukarnie:
w mln zł
1kw.2014 Przychody, w tym: sprzedaż usług poligraficznych
34,8
22,4%
Agora Poligrafia Sp. z o.o.:
40,7
33,2
22,6%
Tychy – otwarta w 1998 roku
(43,4)
(33,5)
29,6%
Wynik operacyjny ‐ EBIT
marża EBIT
zmiana r/r
42,6
1
Koszty operacyjne netto
1kw.2013
(0,8)
1,3
‐
(1,9%)
3,7%
(5,6pkt %)
EBITDA
marża EBITDA
3,6
5,1
(29,4%)
8,5%
14,7%
(6,2pkt %)
Park maszynowy
3 maszyny drukarskie coldsetowe
KBA COLORA (Piła, Tychy, Warszawa)
AGORA S.A.:
Warszawa Białołęka– otwarta w 2000 roku
Piła – otwarta w 2001 roku
Poszerzenie koncesji RZP
o Legnicę
Odbiorcy
2 maszyny drukarskie heatsetowe:
WYDAWNICTWA SPÓŁKI
Heidelberg M600 (Piła)
Gazeta Wyborcza + wydania lokalne i tygodniki tematyczne, Metro
Lithoman IV (Warszawa)
KLIENCI ZEWNĘTRZNI - ponad 150 klientów, w tym:
DZIENNIKI OGÓLNOPOLSKIE
TYGODNIKI OGÓLNOPOLSKIE I LOKALNE
GAZETKI REKLAMOWE
-10-
Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014; zawiera skonsolidowane pro-forma dane Pionu Druk Agory S.A. oraz Agory Poligrafii Sp. z o.o.
1
Przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych
Podsumowanie
CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY AGORA W 1kw.2014r.
OTOCZENIE ZEWNĘTRZNE
CZYNNIKI WEWNĘTRZNE
 spadek wydatków na reklamę w prasie i w reklamie zewnętrznej,
 spadek sprzedaży prasy drukowanej,
 wzrost przychodów i poprawa wyników segmentu Film i Książka,
 wzrost przychodów i poprawa wyników segmentu Internet,
 ograniczenie spadku przychodów ze sprzedaży egz. Gazety
 wyższa frekwencja w kinach,
Wyborczej
 strukturalne zmiany na rynku mediów
 wzrost kosztów operacyjnych ze względu na projekty rozwojowe,
 nowe kina w sieci kin Helios,
 rozwój aplikacji mobilnych i wdrożenie nowego systemu dostępu do
treści cyfrowych Gazety Wyborczej,
PERSPEKTYWY NA 2014 r.
-11-

wzrost wartości wydatków na rynku reklamy,

start nowych projektów filmowych – dystrybucja 4 produkcji filmowych, koprodukcja 2 filmów,

rozbudowa sieci kin Helios i dalszy wzrost frekwencji w kinach,

rozpoczęcie realizacji kontraktu warszawskiego na budowę wiat przystankowych w Warszawie,

działalność kanału filmowego Stopklatka TV.
Zmiany w sposobie raportowania segmentów Grupy
STRUKTURA SEGMENTÓW GRUPY AGORA
DO KOŃCA 2013
PRASA CODZIENNA
CZASOPISMA
OD 2014
KINO
PRASA
GAZETA WYBORCZA
GAZETA WYBORCZA
PRASA BEZPŁATNA
PRASA BEZPŁATNA
USŁUGI
DRUK
FILM i KSIĄŻKA
KINO
PROJEKTY
SPECJALNE
CZASOPISMA
POLIGRAFICZNE
PROJEKTY
SPECJALNE
REKLAMA
INTERNET
ZEWNĘTRZNA
RADIO
INTERNET
REKLAMA
ZEWNĘTRZNA
RADIO
ZMIANY W RAPORTOWANIU POZYCJI UZGADNIAJĄCYCH OD 2014 R:
POZYCJE UZGADNIAJĄCE ZAWIERAJĄ DANE NIEUJĘTE W POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTACH.


-12-
PION KOLPORTAŻ RAPORTOWANY DO TEJ PORY W PIONACH WSPOMAGAJĄCYCH ZOSTAŁ WŁĄCZONY DO SEGMENTU PRASA
PION ADMINISTRACJA ODDZIAŁOWA Z DAWNEGO SEGMENTU PRASA CODZIENNA ZOSTAŁ POŁĄCZONY Z ADMINISTRACJĄ CENTRALNĄ
W RAMACH PIONU ADMINISTRACJA
Dziękujemy za uwagę
www.agora.pl
Kontakt:
[email protected]
[email protected]
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani
spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został
przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte
na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako
prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub
poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić
się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym
w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.
-13-