plastbox (plx) 2,42
Transkrypt
plastbox (plx) 2,42
poniedziałek, 8 września 2014, godzina 8:30 ANALIZA FX Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. EURUSD wyhamowuje spadki Ostatnie wydarzenia Japonia Wydarzeniem ubiegłego tygodnia była czwartkowa decyzja Europejskiego Banku Centralnego o obniżeniu stóp procentowych o 10 pb do rekordowo niskiego poziomu 0.05% i uruchomieniu programu skupu papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS-ów) oraz zabezpieczonych obligacji. EBC potwierdził, że debatuje nad kształtem programu QE oraz, że może użyć także innych niekonwencjonalnych środków w celu przeciwdziałania niskiej inflacji. Szef EBC ogłosił obniżenie prognoz Chiny PKB i inflacji na kolejne lata. W rezultacie kurs EURUSD wytyczył 14-miesięczne dołki, dodając siły dolarowi amerykańskiemu także względem innych walut. Na tegorocznych dołkach znalazł się GBPUSD, na 12-miesięcznych szczytach USDPLN, a USA USDJPY na 6-letnich maksimach. Wzrost apetytu na ryzyko zawdzięczamy także ogłoszonemu pod koniec ubiegłego tygodnia rozejmowi na wschodzie Ukrainy. Informacja wywindowała w górę indeksy, pozwalając na odreagowanie przede wszystkim na giełdach w naszym regionie, które może być kontynuowane także w bieżącym tygodniu. W tym kontekście bez większego echa przeszły piątkowe odczyty z amerykańskiego runku pracy. Kanada Saldo rachunku bieżącego, Lipiec: 100 mld JPY Prognoza: 180 mld JPY PKB dane finalne, II kw. -1.8% k/k Prognoza: -1.8% k/k Bilans handlu zagranicznego, Sierpień: 49.8 mld USD Prognoza: 40.8 mld USD Stopa bezrobocia Sierpień: 6.1% Prognoza: 6.1% Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym: 142 tys. Prognoza: 226 tys. Zmiana zatrudnienia Sierpień: -11 tys. Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym wzrosło w sierpniu o 142 tys., podczas gdy Prognoza: 10.3 tys. konsensus rynkowy zakładał odczyt na poziomie 226 tys. Lekko w górę do 212 tys. z 209 tys. skorygowano odczyt za poprzedni miesiąc. Tendencje spadkowe względem Stopa bezrobocia w sierpniu: 7% drugiego kwartału widoczne były już w odczytach lipcowych. Przy utrzymującym się Prognoza: 7.0% wzroście gospodarczym, taki wynik zatrudnienia wciąż zapewnia zmniejszenie stopy Indeks Ivey PMI, sierpień: 50.9 bezrobocia, ale z drugiej strony zmniejsza szanse na zmianę przez FED tonu na Prognoza: 55.7 bardziej jastrzębi na najbliższym wrześniowym posiedzeniu. Spadek stopy bezrobocia w sierpniu do 6.1% z 6.2% to przede wszystkim efekt zmniejszenie stopy partycypacji w rynku pracy do 62.8% z 62.9% w lipcu. Oczekiwania Kalendarz na najbliższe godziny ekspertów zakładają utrzymanie tego wskaźnika na zbliżonym poziomie przez CHF 09:15 Inflacja konsumencka CPI, sierpień najbliższe miesiące. Prognoza: -0.1% Prognoza: -0.4% W bieżącym tygodniu na uwagę zasługiwać będzie m.in. zaplanowane na środę posiedzenie banku Nowej Zelandii. Większej zmienności możemy spodziewać się Sprzedaż detaliczna, lipiec także po dolarze australijskim, a to ze względu na zaplanowane na ten tydzień Prognoza: 3.7% odczyty z gospodarki chińskiej i australijskiej. Dzisiejsze odczyty dotyczące handlu Poprzednio: 3.4% zagranicznego Chin potwierdziły spadek dynamiki eksportu w sierpniu, ale okazał się 14:30 Pozwolenia na budowę domu, lipiec on mniejszy niż oczekiwania (9.4%, wobec prognozy 8% i 14.5% poprzednio). CAD Prognoza: 4.2% Spadek importu sugeruje ponowny zastój w popycie wewnętrznym. Kolejne ważne Poprzednio: 13.5% dane dla AUDa we czwartek, kiedy opublikowane zostaną odczyty inflacji w Chinach i dane z australijskiego rynku pracy. Ważniejsze dane z USA poznamy dopiero w piątek, kiedy opublikowane będą dane o sprzedaży detalicznej w sierpniu oraz mForex wstępny odczyt Indeksu Uniwersytety Michigan. +48 22 697 47 74 [email protected] Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A mforex.pl Wykres 1. EURUSD, interwał dzienny 1 Notowania rynkowe (08:30) Waluty Indeksy EURUSD 1.29383 DE 30 Towary Obligacje 9771.8 GOLD 1269 TNOTE 125.25 EURPLN 4.1795 US 30 17108 BRENT 100.92 EURBUND 149.26 USDPLN 3.2305 US 500 2004.7 WTI 93.48 ITBOND 131.14 USDJPY 105.131 US 100 4083.6 COPPER 317.53 GBPUSD 1.61723 POL 20 2510 SILVER 19.286 EURCHF 1.20631 FRA 40 4489 CORN 359 AUDUSD 0.93622 UK 100 6835.5 SOY 1028.25 USDCAD 1.08983 JPN 225 15710 WHEAT.US 539.25 NZDUSD 0.83143 USD_I 83.971 COCOA.US 3109 USDCAD po danych z rynku pracy Peso do góry po posiedzeniu Banxico Wykres 2. USDCAD – interwał dzienny Wykres 3. USDMXN– interwał dzienny W ubiegły piątek światło dzienne ujrzały sierpniowe dane z amerykańskiego i kanadyjskiego rynku pracy. Stopa bezrobocia w USA zgodnie z konsensusem spadła do 6.1% z 6.2% w poprzednim miesiącu. Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym wzrosło zaledwie o 142 tys. podczas, gdy prognoza zakładała wzrost na poziomie 226 tys. Z kolei stopa bezrobocia w Kanadzie utrzymała się na niezmienionym poziomie 7% co było zgodne z konsensusem. Natomiast zatrudnienie zmniejszyło się o 11 tys., podczas gdy rynek zakładał wzrost zatrudnienia o 10.3 tys. To już trzeci spadek liczby zatrudnionych w ciągu ostatniego półrocza i co szczególnie niepokojące czwarty spadkowy miesiąc jeśli chodzi o zatrudnienie na pełen etat. Kanadyjski rynek pracy w znikomym stopniu korzysta z ożywienia w amerykańskiej gospodarce. Eksperci ocenili, że dynamika wzrostu zatrudnienia w Kanadzie jest dwukrotnie niższa niż w USA. Pogorszenie sytuacji kanadyjskiego rynku pracy rzutuje negatywnie na perspektywy wzrostu zarobków i konsumpcji, co przekładać będzie się na osłabienie kanadyjskiej waluty. Z dzisiejszych danych na uwagę zasługują popołudniowe odczyty liczby pozwoleń na budowę domów wydanych w lipcu w Kanadzie. Po dwóch miesiącach solidnych wzrostów, rynek spodziewa się spadku o ponad 4%. W dalszej części tygodnia opublikowane zostaną jeszcze dane o rozpoczętych budowach domów (wtorek) oraz wykorzystaniu mocy produkcyjnych (środa). Ważniejsze dane z USA dopiero w drugiej połowie tygodnia, kiedy poznamy cotygodniowe odczyty liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (czwartek) oraz wyniki sprzedaży detalicznej za sierpień (piątek) Bank Meksyku na piątkowym posiedzeniu utrzymał stopy procentowe bez zmian, pozostawiając główną na poziomie 3 proc. Ton komunikatu po posiedzeniu został natomiast odebrany przez rynek jako bardziej neutralny, co korzystnie wpłynęło na meksykańskie peso, pozwalając na korektę USDMXN w okolicę miesięcznych dołków. Rada Banku Meksyku uwypukla poprawiającą się dynamikę wzrostu gospodarczego w II kw. i odradzający się popyt wewnętrzny. Z drugiej strony otoczenie makro powstrzymuje presję inflacyjną. Zdaniem przedstawicieli Banxico tendencje te utrzymają się w najbliższych kwartałach. Zgodnie z komunikatem po posiedzeniu inflacja w Meksyku powinna osiągnąć poziom 4% do końca tego roku, w związku z szokiem podażowym w rolnictwie, a w I połowie 2015 r. spaść do poziomu 3%. Meksykański przemysł, a co za tym idzie cała gospodarka, w dłuższej perspektywie powinna zyskać na ożywieniu w Stanach Zjednoczonych, które zatacza coraz szersze kręgi. Zgodnie z wydanym oświadczeniem Bank Meksyku będzie na bieżąco monitorował lukę popytową i kroki FED w celu dostosowania prowadzonej polityki monetarnej do zmieniającego się otoczenia makro. Podwyżki stóp jednak prawdopodobnie szybko nie nastąpią. Zgodnie z opublikowanym budżetem na 2015 r. deficyt publiczny ma zostać zredukowany do 1% PKB z 1.5% w 2014 r. Sugeruje to, że polityka monetarna będzie dostosowana w drugiej kolejności, po ocenie skutków zacieśnienia polityki fiskalnej. W ujęciu technicznym USDMXN w piątek powrócił w okolice poziomu 13.05, tj. dolnego ograniczenia konsolidacji, w której porusza się od połowy sierpnia. Zakres wahań wyznaczają od góry poziom 13.145 38.2 proc. zniesienie Fibo fali wzrostowej z III kw. tego roku, a od dołu 13.029 – 61.8 proc. zniesienie tej fali. Kurs oscyluje wokół położonej poziomo 200-sesyjnej średniej kroczącej. Sygnałem pogłębienia zapoczątkowanej w piątek przeceny jest dzisiejsze wybicie dołem z konsolidacji i przebicie linii trendu wzrostowego z genezą w połowie lipca. Potwierdzeniem będzie przebicie testowanego 61.8 proc. zniesienia Fibo. Z kolei przebicie poziomu 13.14 będzie oznaką dalszego umocnienie dolara i podjęcia próby ataku na szczyty z początku sierpnia na poziomie 13.33. Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A W ujęciu technicznym kurs USDCAD po wybiciu się pod koniec sierpnia dołem z kanału wzrostowego porusza się w konsolidacji wyznaczonej przez 50- i 200-sesyjną średnią kroczącą. Solidne wsparcie stanowi dla kursu poziom 1.0855 wyznaczony przez 38.2 proc. zniesienie Fibo fali wzrostowej z przełomu 2013 i 2014 r. Przebicie tego poziomu, będzie oznaczało ryzyko zejścia kursu do kolejnego wsparcia w okolicach dołków z połowy lipca na 1.07. Dopóki to nie nastąpi obowiązuje scenariusz wzrostowy. Pierwszy opór wyznacza 200-sesyjna MA obecnie w okolicach 1.0937, a dalej linia sierpniowych szczytów nieco poniżej 1.10. Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A. 2