volkswagen financial services klucz do mobilności raport

Transkrypt

VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES
KLUCZ DO MOBILNOŚCI
RAPORT INFORMACYJNY HOLDINGU FINANSOWEGO VOLKSWAGEN FINANCIAL
SERVICES AG ZGODNIE Z ROZPORZĄDZENIEM W SPRAWIE WYMOGÓW KAPITAŁOWYCH
N A D Z I E Ń 31 GRUDNIA
2014 R.
RAPORT INFORMACYJNY
Spis treści
Spis treści
SPIS TREŚCI
2
SPIS TABEL
3
SŁOWO WSTĘPNE
4
PRZEGLĄD
5
F U N D U S Z E WŁASNE
9
STRUKTURA FUNDUSZY WŁASNYCH
9
INWENTARYZACJA RYZYKA/KWANTYFIKACJA RYZYKA
21
WYMOGI KAPITAŁOWE CRR
24
UJAWNIENIA DOTYCZĄCE ZARZĄDZANIA RYZYKIEM
25
POKRYWANIE I OGRANICZANIE RYZYKA KREDYTOWEGO
29
DALSZE UJAWNIENIA DOTYCZĄCE RYZYKA KREDYTOWEGO NA MOCY ART. 442 CRR
31
ILOŚCIOWE UJAWNIENIA DOTYCZĄCE RYZYKA NIEWYKONANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ KONTRAHENTA HOLDINGU FINANSOWEGO
32
UJAWNIENIA DOTYCZĄCE OBCIĄŻENIA AKTYWÓW
37
UJAWNIENIA ZWIĄZANE Z TRANSAKCJAMI SEKURYTYZACYJNYMI
38
RYZYKO KONTRAHENTA/EMITENTA
46
WYMOGI REGULACYJNE
46
RYZYKO UDZIAŁOWCA
46
INWESTYCJE KAPITAŁOWE W PORTFELU BANKOWYM
47
RYZYKO REASEKURACJI
48
RYZYKO CEN RYNKOWYCH
48
RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
48
UJAWNIENIE RYZYKA CEN RYNKOWYCH
50
RYZYKO ZYSKÓW (SZCZEGÓLNE RYZYKO ZYSKÓW/STRAT)
50
RYZYKO PŁYNNOŚCI
51
RYZYKO OPERACYJNE
52
RYZYKO WYNIKAJĄCE Z OUTSOURCINGU
53
ZARZĄDZANIE CIĄGŁOŚCIĄ DZIAŁANIA
54
INFORMACJE O RYZYKU OPERACYJNYM
54
RYZYKO WARTOŚCI REZYDUALNEJ
54
RYZYKO UBEZPIECZENIOWE
56
RYZYKO STRATEGICZNE
56
RYZYKO UTRATY REPUTACJI
56
OŚWIADCZENIA ZARZĄDU DOTYCZĄCE RYZYKA ZGODNIE Z ART. 435 CRR
56
REGULACJE W ZAKRESIE ŁADU KORPORACYJNEGO ZGODNIE Z ART. 435 UST. 2 LIT. A)–E) CRR
58
RAPORT INFORMACYJNY
Spis tabel
Spis tabel
Tabela 1: ZAKRES KONSOLIDACJI OSTROŻNOŚCIOWEJ .............................................................................................................................. 6
Tabela 2: UZGODNIENIE KAPITAŁU WŁASNEGO Z FUNDUSZAMI WŁASNYMI ........................................................................................ 10
Tabela 3: WZÓR DOTYCZĄCY GŁÓWNYCH CECH INSTRUMENTÓW KAPITAŁOWYCH (ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE
1423_ZAŁĄCZNIK II_GRUPA) ..................................................................................................................................................................... 11
Tabela 4: UJAWNIENIE FUNDUSZY WŁASNYCH W OKRESIE PRZEJŚCIOWYM (ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE 1423_ZAŁĄCZNIK
VI_GRUPA) .................................................................................................................................................................................................. 16
Tabela 5: METODY STOSOWANE W CELU ILOŚCIOWEGO OKREŚLENIA POSZCZEGÓLNYCH RODZAJÓW RYZYKA PRZY ANALIZIE
ZDOLNOŚCI DO PONOSZENIA RYZYKA ...................................................................................................................................................... 23
Tabela 6: REGULACYJNE WYMOGI ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ DOTYCZĄCE HOLDINGU FINANSOWEGO VW FS AG WEDŁUG
STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. .................................................................................................................................................... 24
Tabela 7: PRZEGLĄD KATEGORII EKSPOZYCJI PODLEGAJĄCYCH METODOM OGRANICZANIA RYZYKA KREDYTOWEGO NA DZIEŃ 31
GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................................... 29
Tabela 8: WARTOŚCI EKSPOZYCJI PRZED OGRANICZENIEM I PO OGRANICZENIU RYZYKA KREDYTOWEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA
2014 R. ........................................................................................................................................................................................................ 31
Tabela 9: CAŁKOWITA KWOTA EKSPOZYCJI PO ROZLICZENIU RÓWNOWAŻĄCYCH SIĘ TRANSAKCJI I BEZ UWZGLĘDNIENIA SKUTKÓW
OGRANICZENIA RYZYKA KREDYTOWEGO, A TAKŻE ŚREDNIA KWOTA EKSPOZYCJI Z PODZIAŁEM NA RÓŻNE KATEGORIE EKSPOZYCJI
W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ........................................................................................................................................... 33
Tabela 10: CAŁKOWITA KWOTA EKSPOZYCJI Z PODZIAŁEM NA WAŻNE OBSZARY I KATEGORIE EKSPOZYCJI W MLN EUR NA DZIEŃ 31
GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................................... 33
Tabela 11: EKSPOZYCJE Z PODZIAŁEM WEDŁUG REZYDUALNEGO TERMINU ZAPADALNOŚCI I KATEGORII EKSPOZYCJI W MLN EUR
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ................................................................................................................................................................. 34
Tabela 12: EKSPOZYCJE ZAGROŻONE I PRZETERMINOWANE WEDŁUG RODZAJU KONTRAHENTA W MLN EUR NA DZIEŃ 31
GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................................... 35
Tabela 13: PODZIAŁ EKSPOZYCJI ZAGROŻONYCH I PRZETERMINOWANYCH NA WAŻNE OBSZARY W MLN EUR NA DZIEŃ 31
GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................................... 35
Tabela 14: ZMIANY KOREKT Z TYTUŁU SZCZEGÓLNEGO I OGÓLNEGO RYZYKA KREDYTOWEGO W ODNIESIENIU DO EKSPOZYCJI
WYKAZUJĄCYCH UTRATĘ WARTOŚCI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ................................................................................................... 36
Tabela 15: AKTYWA .................................................................................................................................................................................... 37
Tabela 16: OTRZYMANE ZABEZPIECZENIE ................................................................................................................................................ 37
Tabela 17: ŹRÓDŁA OBCIĄŻENIA ............................................................................................................................................................... 38
Tabela 18: SEKURYTYZACJA: ZAKRES DZIAŁALNOŚCI INSTYTUCJI ............................................................................................................ 40
Tabela 19: ŁĄCZNA KWOTA WSZYSTKICH NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU EKSPOZYCJI SEKURYTYZOWANYCH PRZEZ INSTYTUCJĘ,
ODDZIELNIE DLA SEKURYTYZACJI TRADYCYJNEJ I SYNTETYCZNEJ, ORAZ SEKURYTYZACJI, W PRZYPADKU KTÓRYCH INSTYTUCJA
DZIAŁA WYŁĄCZNIE JAKO JEDNOSTKA SPONSORUJĄCA, NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. .................................................................... 42
Tabela 20: SUMA UTRZYMANYCH LUB NABYTYCH POZYCJI SEKURYTYZACYJNYCH NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. .......................... 43
Tabela 21: SUMA NALEŻNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ZOSTAĆ PODDANE SEKURYTYZACJI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ........................... 43
Tabela 22: KWOTA POZYCJI SEKURYTYZOWANYCH ODLICZONYCH OD ŚRODKÓW WŁASNYCH LUB Z WAGĄ RYZYKA 1250% NA
DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................... 44
Tabela 23: SUMA UTRZYMYWANYCH LUB NABYTYCH POZYCJI SEKURYTYZACYJNYCH WEDŁUG PRZEDZIAŁÓW WAG RYZYKA NA
DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................... 44
Tabela 24: PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI SEKURYTYZACYJNEJ W BIEŻĄCYM OKRESIE INFORMACYJNYM ..................................... 45
Tabela 25: UJAWNIENIA DOTYCZĄCE WYKAZUJĄCYCH UTRATĘ WARTOŚCI/PRZETERMINOWANYCH NALEŻNOŚCI
SEKURYTYZOWANYCH W ZWIĄZKU Z NALEŻNOŚCIAMI SEKURYTYZOWANYMI PRZEZ INSTYTUCJĘ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. 45
Tabela 26: INFORMACJE JAKOŚCIOWE NA TEMAT INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH NIEUWZGLĘDNIONYCH W PORTFELU HANDLOWYM
Tabela 27: INFORMACJE ILOŚCIOWE NA TEMAT INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH NIEUWZGLĘDNIONYCH W PORTFELU HANDLOWYM
Tabela 28: RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ POZYCJI NIEUWZGLĘDNIONYCH W PORTFELU HANDLOWYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA
2014 R. ........................................................................................................................................................................................................ 50
Tabela 29: ZMIANY RODZAJÓW RYZYKA ................................................................................................................................................... 57
Tabela 30: LICZBA FUNKCJI ZARZĄDCZYCH LUB NADZORCZYCH PEŁNIONYCH PRZEZ CZŁONKÓW ZARZĄDU ..................................... 58
Tabela 31: LICZBA FUNKCJI ZARZĄDCZYCH LUB NADZORCZYCH PEŁNIONYCH PRZEZ CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ ..................... 58
3
Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny
RAPORT INFORMACYJNY
Słowo wstępne
Słowo wstępne
Niniejszy Raport Informacyjny na dzień sprawozdawczy 31 grudnia 2014 r. jest publikowany po raz pierwszy zgodnie z wymogami
nadzorczymi wynikającymi z przepisów Bazylea III (rozporządzeniem w sprawie wymogów kapitałowych (UE) nr 575/2013,
zwanym dalej CRR, oraz dyrektywą w sprawie wymogów kapitałowych IV/dyrektywą 2013/36/UE, zwaną dalej CRD IV), które
weszły w życie w dniu 1 stycznia 2014 r. Raport opiera się na przepisach prawnych obowiązujących na dzień sprawozdawczy.
Wprowadzenie CRR zapewniło w dużej mierze jednolitą podstawę dla europejskiego prawa dotyczącego nadzoru bankowego.
Obowiązki informacyjne uprzednio uregulowane na szczeblu krajowym w § 26a Kreditwesengesetz (KWG – niemieckiej ustawy
bankowej) w połączeniu z Solvabilitätsverordnung (SolvV – niemieckim rozporządzeniem w sprawie wypłacalności) zostały w
większości zastąpione wymogami CRR. Dodatkowe obowiązki informacyjne określone w pierwszym zdaniu § 26a ust. 1 KWG
mają również zastosowanie do Volkswagen Financial Services AG.
Od 1 stycznia 2012 r. Volkswagen Financial Services AG jest podmiotem dominującym w holdingu finansowym, a zatem ponosi
odpowiedzialność za wdrożenie obowiązujących regulacji w ramach grupy. Wiąże się to również z obowiązkiem dokonywania
regularnych ujawnień zgodnie z art. 433 CRR.
Do 31 grudnia 2011 r. funkcję dominującej instytucji kredytowej pełniła spółka Volkswagen Bank GmbH, podmiot zależny
Volkswagen Financial Services AG.
Zgodnie z wymogami określonymi w art. 13 ust. 2 CRR Volkswagen Bank GmbH, jako istotna jednostka zależna Volkswagen
Financial Services AG, ujawnia niezbędne osobne informacje dotyczące Volkswagen Bank GmbH zgodnie z art. 13 ust. 2 CRR po
raz pierwszy w dniu 31 grudnia 2014 r.
Ujawniane informacje dotyczące Volkswagen Bank GmbH będą częścią informacji odnoszących się do całej grupy ujawnionych w
niniejszym Raporcie Informacyjnym.
W Raporcie zawarto kompleksowy opis bieżącego profilu ryzyka i zarządzania ryzykiem w Volkswagen Financial Services AG. W
szczególności zawiera on informacje dotyczące:
>
zakresu konsolidacji na mocy obowiązujących regulacji i prawa handlowego;
>
adekwatności kapitałowej i wymogów kapitałowych;
>
ogólnego systemu zarządzania ryzykiem Volkswagen Financial Services AG;
>
procedur zarządzania ryzykiem stosowanych w odniesieniu do istotnych rodzajów ryzyka;
>
zdolności do ponoszenia ryzyka;
>
metod ograniczania ryzyka kredytowego; oraz
>
transakcji sekurytyzacyjnych.
W przyszłości raport informacyjny będzie aktualizowany co pół roku w celu spełnienia wymogów art. 433 CRR oraz publikowany
w stosownym czasie na stronie internetowej Volkswagen Financial Services AG jako odrębny raport.
Pragniemy zwrócić uwagę, że niektóre informacje, które podlegają ujawnieniu, zostały już zawarte w rocznych sprawozdaniach
finansowych publikowanych na dzień 31 grudnia 2014 r. oraz w sprawozdaniu z działalności w 2014 r., więc zgodnie z art. 434 ust.
2 CRR nie będą one ujawniane ponownie w poniższej prezentacji. Publikowany jest też osobny raport dotyczący struktury
systemów wynagrodzeń i znaczących składników wynagrodzenia.
Informacje wymagane zgodnie z drugim zdaniem § 26a ust. 1 KWG zostaną również opublikowane oddzielnie na stronie
internetowej Volkswagen Financial Services AG.
Brunszwik, marzec 2015 r.
Zarząd
4
RAPORT INFORMACYJNY
Przegląd
Przegląd
ZA K R E SU K O N SO L ID ACJ I N A M O CY R E G UL ACJ I O S T RO ŻNO Ś CIO W YCH I PR AW A
H AN D LO W E G O
Volkswagen Financial Services AG wraz ze swoimi jednostkami zależnymi i inwestycjami kapitałowymi stanowi holding
finansowy w rozumieniu § 10a ust. 1 i 2 KWG w związku z art. 18 i następnymi CRR. Od 1 stycznia 2012 r. Volkswagen Financial
Services AG jest dominującym przedsiębiorstwem holdingu finansowego zgodnie z drugim zdaniem § 10a ust. 1 w związku z
drugim zdaniem § 10a ust. 2 KWG (finansową spółką holdingową w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 20 CRR).
Na mocy zdania pierwszego § 10a ust. 4 KWG holding finansowy musi posiadać wystarczające fundusze własne. Konsolidacja
zgodnie z wymogami regulacyjnymi dokonywana zgodnie z § 10a ust. 4 KWG różni się od konsolidacji dokonywanej zgodnie z
MSSF, jak również od dodatkowej konsolidacji dokonywanej zgodnie z § 315a ust. 1 niemieckiego kodeksu handlowego
(Handelsgesetzbuch, HGB) zarówno co do stosowanych metod konsolidacji, jak i spółek objętych konsolidacją. W pewnym stopniu
różni się ona też pod względem stosowanych zasad rachunkowości.
Podczas gdy w sprawozdaniach finansowych podgrupy spółki są konsolidowane metodą pełną, metodą praw własności lub metodą
kosztową, do celów regulacyjnych są one konsolidowane metodą pełną bądź metodą proporcjonalną. Udziały, które nie są
konsolidowane zgodnie z powyższym opisem, są uwzględniane zgodnie z CRR. Ponadto w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym uwzględniane są zgodnie z MSSF 10 jednostki specjalnego przeznaczenia.
Volkswagen Financial Services AG wykorzystuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zgodnie z
międzynarodowymi przepisami o rachunkowości w celu określenia skonsolidowanego kapitału własnego zgodnie z art. 4 pkt 77
CRR. W związku z tym zarówno fundusze własne, jak i wymogi kapitałowe z tytułu ryzyka kontrahenta, ryzyka operacyjnego oraz
ryzyka rynkowego spółek objętych zakresem regulacyjnym konsolidacji są zazwyczaj określane zgodnie z § 10a ust. 5 KWG.
Pozycje zawarte w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych zgodnych z MSSF i dotyczące spółek, które nie podlegają
konsolidacji zgodnie z wymogami regulacyjnymi, są wyłączane z zakresu konsolidacji dla potrzeb przepisów nadzorczych. Tak jak
poprzednio, spółki nieuwzględnione w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych zgodnych z MSSF, lecz podlegające
konsolidacji zgodnie z wymogami regulacyjnymi, są konsolidowane zgodnie z § 10a ust. 4 KWG. W przypadku skonsolidowanych
funduszy własnych uwzględniane są także filtr ostrożnościowy i potrącenia. Sposób uwzględnienia spółek w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym zgodnym z MSSF różni się od zakresu regulacyjnego konsolidacji: różnią się zasady dotyczące
wyłączeń (np. rozmiaru), wymogi w zakresie konsolidacji (np. z powodu odmiennych zasad konsolidacji) oraz zasady odnośnie do
charakteru działalności operacyjnej. Zakres konsolidacji zgodnie z wymogami regulacyjnymi jest ograniczony do spółek, które są
kwalifikowane zgodnie z CRR jako instytucje (art. 4 ust. 1 pkt 3 CRR), instytucje finansowe (art. 4 ust. 1 pkt 26 CRR) lub
przedsiębiorstwa usług pomocniczych (art. 4 ust. 1 pkt 18 CRR). Zgodnie z MSSF takie ograniczenia nie występują. Na podstawie §
10a ust. 1 i 2 KWG w związku z art. 18 i następnymi CRR w zakresie konsolidacji ostrożnościowej holdingu finansowego nie
uwzględnia się zakładów ubezpieczeń ani brokerów ubezpieczeniowych. Volkswagen Financial Services AG stosuje częściowo
zwolnienie określone w art. 19 ust. 1 CRR w związku z § 31 ust. 3 KWG w odniesieniu do spółek uwzględnionych w
sprawozdaniach dla właściwych organów regulacyjnych, lecz spółki te nie podlegają konsolidacji zgodnie z wymogami
regulacyjnymi ze względu na ich istotność. Ponadto Volkswagen Financial Services AG wykorzystywała w okresie
sprawozdawczym zasadę przewidzianą w art. 19 ust. 2 CRR.
Szczegółowy przegląd sposobu traktowania poszczególnych jednostek zależnych i udziałów w odniesieniu do zakresu konsolidacji
ostrożnościowej i zgodnej z MSSF przedstawiono w poniższej tabeli.
5
RAPORT INFORMACYJNY
Przegląd
Tabela 1: ZAKRES KONSOLIDACJI OSTROŻNOŚCIOWEJ
KONSOLIDACJA ZGODNIE Z
MSSF
Metoda
praw
Metoda
Pełna własności kosztowa
X
WYMOGI REGULACYJNE
Konsolidacja
Udział
Konsolidacja
metodą
Metoda
ważony
metodą pełną proporcjonalną
odliczeń
ryzykiem
X
Opis
IK
Nazwa
Volkswagen Bank GmbH, Brunszwik
IK
IK
Banco Volkswagen S.A., São Paulo
Volkswagen Bank Polska S.A., Warszawa
X
X
X
X
IK
X
X
IK
Volkswagen Bank S.A., Institución de Banca
Múltiple, Puebla
Volkswagen Finans Sverige AB, Södertälje
X
X
IF
IF
DFM N.V., Amersfoort
MAN Financial Services España S.L., Coslada
X
X
X
IF
IF
MAN Financial Services GmbH, Eugendorf
MAN Financial Services plc., Swindon
X
X
X
X
IF
MAN Financial Services Portugal, Unipessoal,
Lda., Lizbona
MAN Financial Services SA (Pty) Ltd.,
Johannesburg
MAN Financial Services S.A.S., Evry Cedex
X
X
X
X
X
X
IF
IF
MAN Financial Services SpA, Dossobuono di
Villafranca
MAN Finansman A.S., Ankara
OOO MAN Financial Services, Moskwa
X
X
X
X
IF
OOO Volkswagen Bank RUS, Moskwa
X
X
IF
IF
ŠkoFIN s.r.o., Praga
Volkswagen D’Ieteren Finance S.A., Bruksela
X
X
X
IF
IF
Volkswagen Doğuş Finansman A.S., Stambuł
Volkswagen Finance (China) Co., Ltd., Pekin
X
X
IF
IF
X
X
X
X
X
X
X
X
X
IF
IF
Volkswagen Finance Pvt. Ltd., Mumbaj
Volkswagen Finančné služby Slovensko s.r.o.,
Bratysława
Volkswagen Financial Services Australia Pty.
Ltd., Chullora
Volkswagen Financial Services Japan Ltd.,
Tokio
Volkswagen Financial Services Korea Co., Ltd.,
Seul
Volkswagen Financial Services Singapore Ltd.,
Singapur
Volkswagen Financial Services South Africa
(Pty) Ltd., Sandton
Volkswagen Financial Services (UK) Ltd.,
Milton Keynes
Volkswagen Leasing S.A. de C.V., Puebla
Volkswagen Møller Bilfinans A/S, Oslo
IF
IF
FI D’Ieteren Lease S.A., Bruksela
DutchLease B.V., Amersfoort
X
X
X
X
IF
IF
Lease+Balans B.V., Amersfoort
MAN Financial Services B.V., Amersfoort
X
X
X
X
IF
MAN Financial Services GmbH, Monachium
X
X
IF
X
X
IF
IF
MAN Financial Services Poland Sp. z o.o.,
Nadarzyn
Midland Beheer B.V., Amersfoort
OOO Volkswagen Group Finanz, Moskwa
X
X
X
IF
IF
VDF Faktoring A.S., Stambuł
Volkswagen Finance Belgium S.A., Bruksela
X
X
X
IF
Volkswagen Financial Services Taiwan Ltd.,
Tajpej
Volkswagen Leasing B.V., Amersfoort
X
X
IF
IF
IF
IF
IF
IF
IF
IF
IF
IF
IF
IF
IF
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
Volkswagen Leasing GmbH, Brunszwik
X
Volkswagen Pon Financial Services Real Estate X
B.V., Amersfoort
Global Automotive Finance C.V., Amsterdam
X
X
X
X
6
RAPORT INFORMACYJNY
Przegląd
MSSF
Metoda
praw
Metoda
X
WYMOGI REGULACYJNE
Konsolidacja
Udział
Konsolidacja
metodą
Metoda
ważony
odliczeń
ryzykiem
X
Opis
IF
Nazwa
Kever Beheer B.V., Almere
IF
IF
MAN Finance International GmbH, Monachium X
VDF Servis ve Ticaret A.S., Stambuł
X
X
IF
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES
AG, Brunszwik
Volkswagen
Finance
Overseas
B.V.,
Amsterdam
Volkswagen
Financial
Services
Beteiligungsgesellschaft mbH, Brunszwik
Volkswagen
Financial
Services
N.V.,
Amsterdam
Volkswagen Global Finance Holding B.V.,
Amsterdam
Volkswagen
Holding
Financière
s.a.,
Villers-Cotterêts
Volkswagen New Mobility Services Investment
Co., Ltd., Pekin
Volkswagen Participações Ltda., São Paulo
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
PUP
Volkswagen Pon Financial Services B.V.,
Amersfoort
Consórcio
Nacional
Volkswagen
Administradora de Consórcio Ltda., São Paulo
Volim
Volkswagen
Immobilien
Vermietgesellschaft
für
VW-/AudiHändlerbetriebe mbH, Brunszwik
Volkswagen Servicios S.A. de C.V., Puebla
PUP
Ubezp.
Volkswagen Serviços Ltda., São Paulo
Volkswagen Autoversicherung AG, Brunszwik
X
Ubezp.
Ubezp.
Ubezp.
Volkswagen Autoversicherung Holding GmbH,
Brunszwik
Volkswagen Insurance Company Ltd., Dublin
Volkswagen Versicherung AG, Brunszwik
Inne
Inne
4Collection GmbH, Brunszwik
Amer Assurantien B.V., Amersfoort
X
X
X
X
Inne
Assivalo Prestação de Serviços Auxiliares do
Setor de Seguros Ltda., São Paulo
X
X
Inne
Inne
carmobility GmbH, Monachium
Collect Car B.V., Rotterdam
X
X
X
X
Inne
Inne
DFM Verzekeringen B.V., Amersfoort
Euro-Leasing A/S, Padborg
X
X
X
Inne
Inne
EURO-Leasing GmbH, Sittensen
Euro-Leasing Hellas E.P.E., i. L., Saloniki
X
X
X
X
Inne
Inne
Euro-Leasing Sp. z o.o., Kołbaskowo
Euromobil Autovermietung GmbH, Isernhagen
X
X
X
Inne
Grundstücksverwaltungsgesellschaft
EUROLeasing GmbH, Matthias Hinners und
Helge Richter GbR, Sittensen
INIS International Insurance Service s.r.o., ve
zkratce INIS s.r.o., Mladá Boleslav
X
X
X
X
Inne
Lenkrad Invest (Pty) Ltd., Sandton
X
Inne
Inne
MAN Location & Services S.A.S., Evry Cedex
MAN
Versicherungsvermittlung
GmbH,
Monachium
OOO Volkswagen Financial Services RUS,
Moskwa
Porsche Volkswagen Servicios Financieros
Chile SpA, Santiago de Chile
PosernConnect GmbH, Sittensen
X
X
Rent-X GmbH, Brunszwik
Simple Way Locações e Serviços Ltda., São
Paulo
IF
IF
IF
IF
IF
IF
IF
IF
PUP
PUP
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
7
RAPORT INFORMACYJNY
Przegląd
Opis
Inne
Nazwa
VAREC Ltd., Tokio
Inne
Inne
X
X
Inne
DF Sigorta Aracilik Hizmetleri A.S., Stambuł
Vehicle Trading International (VTI) GmbH,
Brunszwik
Volkswagen Capital Advisory Sdn. Bhd., Kuala
Lumpur
Volkswagen Corretora de Seguros Ltda., São
Paulo
Volkswagen Finance Cooperation B.V.,
Amsterdam
Volkswagen Financial Services Schweiz AG,
Wallisellen
Volkswagen Financial Services (UK) (June)
Ltd., Milton Keynes
Volkswagen Financial Services (UK) (March)
Ltd., Milton Keynes
Volkswagen
Financial
Services
(UK)
(September) Ltd., Milton Keynes
Volkswagen Finančné služby Maklérska s.r.o.,
Bratysława
Volkswagen Insurance Service (Great Britain)
Ltd., Milton Keynes
Volkswagen Leasing (Beijing) Co., Ltd., Pekin
Inne
Volkswagen Leasing (Dalian) Co., Ltd., Dalian
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
Inne
JSP
JSP
JSP
MSSF
Metoda
praw
Metoda
X
WYMOGI REGULACYJNE
Konsolidacja
Udział
Konsolidacja
metodą
Metoda
ważony
odliczeń
ryzykiem
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
Volkswagen Leasing (Nanjing) Co., Ltd.,
Nankin
Volkswagen Leasing (Shanghai) Co., Ltd.,
Szanghaj
Volkswagen Leasing (Suzhou) Co., Ltd.,
Suzhou
Volkswagen Leasing (Tianjin) Co., Ltd.,
Tiencin
Volkswagen Leasing (Wuxi) Co., Ltd., Wuxi
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
Volkswagen New Mobility Services Consulting
(Beijing) Co., Ltd., Pekin
Volkswagen Serwis Ubezpieczeniowy Sp.
z o.o., Warszawa
Volkswagen Service Sverige AB, Södertälje
X
X
X
X
X
X
Volkswagen-Versicherungsdienst
GmbH,
Wiedeń
GmbH,
Brunszwik
Volkswagen Versicherungsvermittlung GmbH,
Brunszwik
VVS Assuradeuren B.V., Amersfoort
X
X
X
X
X
X
X
X
VVS Verzekerings-Service N.V., Amersfoort
Volkswagen International Insurance Agency
Co., Ltd., Tajpej
Stichting DFM Vehicle Loans Securitization
2005, Amsterdam
DFM
Master
S.A.,
Luksemburg
(1 Compartment)
32 jednostki specjalnego przeznaczenia
X
X
X
X
X
X
X
IK: instytucja kredytowa zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 1 CRR; IF: instytucja finansowa zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 26 CRR; PUP: przedsiębiorstwo
usług pomocniczych zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 18 CRR; Ubezp.: zakład ubezpieczeń; Inne: inne spółki
Z wyjątkiem Chińskiej Republiki Ludowej nie wiemy o jakichkolwiek ograniczeniach lub innych znaczących utrudnieniach
dotyczących transferu środków lub funduszy własnych w obrębie holdingu finansowego. W Chińskiej Republice Ludowej transfer
środków jest całkowicie zabroniony lub co najmniej wymaga zezwolenia agencji rządowej (w przypadku transferu funduszy
własnych).
Holding finansowy Volkswagen Financial Services AG nie skorzystał z wyłączenia na mocy § 2a KWG.
Wymogi adekwatności kapitałowej CRR mają zastosowanie do instytucji zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 3 CRR. Volkswagen Financial
Services AG nie posiada obecnie jednostek zależnych, które mają cechy instytucji zgodnie z CRR i nie są objęte konsolidacją
zgodnie z wymogami regulacyjnymi. W związku z tym nie występują obowiązki informacyjne na podstawie art. 436 lit. d) CRR.
8
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
F u n d u s z e własne
STRUKTURA FUNDUSZY WŁASNYCH
Instrumenty kapitałowe objęte konsolidacją zgodnie z § 10a ust. 5 i 4 KWG składają się z kapitału podstawowego Tier 1 od spółek
grupy nadzorczej włączonych w zakres konsolidacji ostrożnościowej oraz kapitału Tier 2. Spółki grupy włączone w zakres
konsolidacji ostrożnościowej nie wyemitowały dodatkowego kapitału Tier 1.
Kapitał podstawowy Tier 1
Kapitał podstawowy Tier 1 obejmuje przede wszystkim kapitał własny zgodnie z bilansem. Kapitał zakładowy holdingu
finansowego Volkswagen Financial Services AG został w pełni opłacony oraz pozostaje bezterminowo do dyspozycji. Ujawnione
rezerwy obejmują kapitał i inne rezerwy. Uwzględniane są ponadto zyski zatrzymane, pod warunkiem że zostały one zatwierdzone
i przyjęte oraz nie zarezerwowano ich do celów możliwego do przewidzenia podziału lub w celu pokrycia możliwych do
przewidzenia kosztów (np. podatkowych), a straty za bieżący roku są odliczane zgodnie z art. 36 ust. 1 lit. a) CRR. Fundusze ogólne
ryzyka bankowego są gromadzone przez Volkswagen Bank GmbH zgodnie z § 340g HGB i wykazywane jako inne rezerwy zgodnie
z § 10a ust. 5 KWG. Ponadto na mocy przepisów przejściowych kapitał podstawowy Tier 1 obejmuje udziały mniejszościowe w
wyniku konsolidacji metodą pełną jednostek zależnych w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 16 CRR.
Kapitał Tier 2
Kapitał Tier 2 składa się z długoterminowych zobowiązań podporządkowanych pomniejszonych o amortyzację zgodnie z art. 64
CRR. Zobowiązania podporządkowane to pożyczki podporządkowane i obligacje podporządkowane, wyemitowane w większości
przez Banco Volkswagen SA. Pierwotny termin wymagalności tych zobowiązań podporządkowanych, oprocentowanych zgodnie z
rynkowymi stopami procentowymi, wynosi od 5 do 20 lat; wszystkie zobowiązania staną się wymagalne do 2026 r. W przypadku
niektórych z nich w umowach zapisano prawo do wypowiedzenia w przypadku zajścia określonych zdarzeń, które zgodnie z art. 78
CRR może być wykonywane tylko za uprzednim zezwoleniem organu nadzoru. Inwestorom nie przysługuje prawo do
wypowiedzenia tych umów. Wymogi ustanowione w art. 63 CRR zostały spełnione.
9
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
W poniższej tabeli przedstawiono uzgodnienie składników kapitałowych zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Volkswagen Financial Services AG z funduszami własnymi zgodnie z art. 437 ust. 1 lit. a) CRR w połączeniu z załącznikiem I do
rozporządzenia wykonawczego Komisji (UE) nr 1423/2013 z dnia 20 grudnia 2013 r.:
Tabela 2: UZGODNIENIE KAPITAŁU WŁASNEGO Z FUNDUSZAMI WŁASNYMI
Bilans zgodnie ze
skonsolidowanym
Dostosowanie
Bilans dla
sprawozdaniem
do zakresu
zakresu
Składniki
finansowym
konsolidacji
konsolidacji
Korekta funduszy
(MSSF) ostrożnościowej ostrożnościowej regulacyjna własnych
w mln na dzień 31 grudnia 2014 r.
Kapitał subskrybowany
(+) Kapitał rezerwowy
(+) Zyski zatrzymane
w tym: skumulowane zyski
w tym: Zyski i straty aktuarialne
(+) Pozostałe rezerwy
w tym: Przeliczenia walutowe
w tym: Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne
w tym: Wycena rynkowa zbywalnych papierów wartościowych
w tym: Inwestycje rozliczane metodą praw własności
= Ogółem kapitał własny
(+) Udziały mniejszości
= Kapitał podstawowy Tier 1 przed korektami regulacyjnymi
(-) Wartości niematerialne i prawne
(-) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(+/-) Rezerwa na zabezpieczenie przepływów pieniężnych
(-) Aktywa funduszu emerytalnego ze zdefiniowanymi świadczeniami
(-) Dodatkowe korekty wyceny
(-) Zyski i straty z tytułu własnego ryzyka kredytowego dotyczącego
zobowiązań pochodnych, ujmowane w wartości godziwej
(-) Pozycje sekurytyzacyjne
(-) Straty zgodnie z art. 36 ust. 1 lit. a) CRR
(+) Korekty regulacyjne kapitału podstawowego Tier 1 dodawane/odliczane w
związku z przepisami przejściowymi
(-) Korekty regulacyjne w związku z niezrealizowanymi zyskami i stratami
zgodnie z art. 467 i 468 CRR
(-) Kwota, którą należy odjąć od lub dodać do kwoty kapitału podstawowego
Tier 1 w odniesieniu do dodatkowych filtrów i odliczeń wymaganych przed
przyjęciem CRR
(-) Kwota pozycji obowiązkowych odliczeń od dodatkowych pozycji Tier 1,
która przekracza dodatkowy kapitał Tier 1 instytucji
441,3
6 964,0
4 807,3
3 794,8
1 012,5
-281,4
-266,4
-11,6
15,6
-19,0
11 931,2
0,0
11 931,2
-183,9
-1 144,6
11,6
-2,9
-
0,0
0,0
-523,1
-616,9
93,8
13,0
-31,2
0,2
25,0
19,0
-510,1
275,6
-234,5
-83,0
-179,8
-0,2
0,0
-
441,3
6 964,0
4 284,2
3 177,9
1 106,3
-268,4
-297,6
-11,4
40,6
0,0
11 421,1
275,6
11 696,7
-266,9
-1 324,4
11,4
-2,9
-
0,0
0,0
-875,7
-1 033,7
158,0
-40,3
-25,5
18,8
-33,6
0,0
-916,0
-77,0
-993,0
-34,2
1 207,7
-18,8
0,0
-1,7
441,3
6 964,0
3 408,5
2 144,2
1 264,3
-308,7
-323,1
7,4
7,0
0,0
10 505,1
198,6
10 703,7
-301,1
-116,7
-7,4
-2,9
-1,7
-
-
-
-2,4
-101,5
-65,1
-2,4
-101,5
-65,1
-
-
-
242,2
242,2
-
-
-
-5,1
-5,1
-
-
-
-37,0
-37,0
-
-
-
-183,4
-183,4
= Kapitał podstawowy Tier 1 po korektach regulacyjnych
(+) Kapitał dodatkowy Tier 1 po korektach regulacyjnych
= Kapitał Tier 1 po korektach regulacyjnych
(+) Kapitał Tier 2 po korektach regulacyjnych
w tym: Zobowiązania podporządkowane
w tym: Kwota, którą należy odjąć od lub dodać do kwoty kapitału Tier 2 w
odniesieniu do dodatkowych filtrów i odliczeń wymaganych przed przyjęciem
CRR
10 611,4
0,0
10 611,4
2 203,6
2 203,6
-497,5
0,0
-497,5
-1 119,6
-1 119,6
10 113,9
0,0
10 113,9
1 084,0
1 084,0
7,7
0,0
7,7
-721,1
-647,2
10 121,6
0,0
10 121,6
362,9
436,8
-
-
-
-74,0
-74,0
= Fundusze własne (kapitał Tier 1 +kapitał Tier 2)
12 815,0
-1 617,1
11 197,9
-713,4
10 484,5
Podstawą uzgodnienia składników funduszy własnych są wartości bilansowe w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
Volkswagen Financial Services AG. Następnie spółki, które nie wchodzą w zakres konsolidacji ostrożnościowej, są wyłączane z
konsolidacji, a spółki, które wchodzą w zakres konsolidacji ostrożnościowej, są włączane metodą agregacji. Na końcu
uwzględniane są efekty korekt regulacyjnych. Obliczone wartości są porównywane ze sprawozdawczością dotyczącą funduszy
własnych.
10
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
Tabela 3: WZÓR DOTYCZĄCY GŁÓWNYCH CECH INSTRUMENTÓW KAPITAŁOWYCH (ROZPORZĄDZENIE
WYKONAWCZE 1423_ZAŁĄCZNIK II_GRUPA)
Załącznik
II
Instrument 1
Instrument 2
1
Volkswagen Financial
Services AG
Volkswagen Financial Services AG Volkswagen Financial Services AG
8
9
9a
9b
Emitent
Unikatowy identyfikator (np. CUSIP, ISIN lub
identyfikator Bloomberg dla ofert na rynku
niepublicznym)
Umowy dwustronne
Prawo lub prawa właściwe, którym podlega
instrument
Prawo niemieckie
Ujmowanie w kapitale regulacyjnym
Zasady przejściowe określone w rozporządzeniu Kapitał podstawowy
CRR
Tier 1
Zasady określone w rozporządzeniu CRR
Kapitał podstawowy
obowiązujące po okresie przejściowym
Tier 1
Kwalifikowalne na poziomie jednostkowym lub
(sub-)skonsolidowanym/ na poziomie
Poziom
jednostkowym oraz (sub-)skonsolidowanym
(sub-)skonsolidowany
Rodzaj instrumentu (rodzaje określane przez każdy
system prawny)
Akcje zwykłe
Kwota uznana w kapitale regulacyjnym (waluta w
mln, wg stanu na ostatni dzień sprawozdawczy)
441,3 mln EUR
Wartość nominalna instrumentu
441,3 mln EUR
Cena emisyjna
Różne
Cena wykupu
N/D
10
11
12
Klasyfikacja księgowa
Pierwotna data emisji
Wieczyste czy terminowe
13
Pierwotny termin zapadalności
Opcja wykupu na żądanie emitenta podlegająca
wcześniejszemu zatwierdzeniu przez organy
nadzoru
2
3
4
5
6
7
14
15
16
17
18
19
20a
20b
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
Kapitał zakładowy
Różne
Nieograniczone
Brak terminu
zapadalności
Nie
Termin wykupu opcjonalnego, terminy wykupu
warunkowego oraz kwota wykupu
N/D
Kolejne terminy wykupu, jeśli dotyczy
N/D
Kupony/dywidendy
Stała lub zmienna dywidenda/stały lub zmienny
kupon
Zmienne
Kupon odsetkowy oraz dowolny powiązany
wskaźnik
N/D
Istnienie zapisanych praw do niewypłacenia
dywidendy
Nie
W pełni uznaniowe, częściowo uznaniowe czy
obowiązkowe (pod względem terminu)
W pełni uznaniowe
obowiązkowe (pod względem kwoty)
W pełni uznaniowe
Istnienie opcji z oprocentowaniem rosnącym lub
innej zachęty do wykupu
Nie
Nieskumulowane czy skumulowane
Nieskumulowane
Zamienne czy niezamienne
Niezamienne
Jeżeli zamienne, zdarzenie lub zdarzenia
wywołujące zamianę
N/D
Jeżeli zamienne, w pełni czy częściowo
N/D
Jeżeli zamienne, wskaźnik konwersji
N/D
Jeżeli zamienne, zamiana obowiązkowa czy
opcjonalna
N/D
Jeżeli zamienne, należy określić rodzaj
instrumentu, na który można dokonać zamiany
N/D
Jeżeli zamienne, należy określić emitenta
instrumentu, na który dokonuje się zamiany
N/D
Odpisy obniżające wartość
Nie
W przypadku odpisu obniżającego wartość:
zdarzenie lub zdarzenia wywołujące odpis
obniżający wartość
N/D
W przypadku odpisu obniżającego wartość: w pełni N/D
Instrument 3
Umowa dwustronna
Umowa dwustronna
Prawo niemieckie
Prawo niemieckie
Kapitał Tier 2
Kapitał Tier 2
Kapitał Tier 2
Kapitał Tier 2
Poziom (sub-)skonsolidowany
Pożyczki podporządkowane
89,0 mln EUR
400,0 mln EUR
400,0 mln EUR
400,0 mln EUR
Zobowiązanie – koszt
zamortyzowany
07.02.2011
Z datą wygaśnięcia
7,1 mln EUR
20,0 mln EUR
20,0 mln EUR
20,0 mln EUR
zamortyzowany
04.10.2011
10.02.2016
05.10.2016
Tak
Tak
Opcja wypowiedzenia w przypadku Opcja wypowiedzenia w przypadku
zajścia zdarzenia podatkowego, przy zajścia zdarzenia podatkowego, przy
wpłacie co najmniej równoważnej
wpłacie co najmniej równoważnej
kwoty zamiennej na obowiązkowy kwoty zamiennej na obowiązkowy
kapitał własny, za zgodą Federalnego kapitał własny, za zgodą Federalnego
Urzędu Nadzoru Usług Finansowych Urzędu Nadzoru Usług Finansowych
(BaFin). Wykup w wartości
(BaFin). Wykup w wartości
nominalnej
nominalnej
N/D
N/D
Zmienne
Stałe
EURIBOR 3M + 1,9%
4,0% rocznie
Nie
Nie
Obowiązkowe
Obowiązkowe
Obowiązkowe
Obowiązkowe
Nie
Nieskumulowane
Niezamienne
Nie
Nieskumulowane
Niezamienne
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
Nie
N/D
Nie
N/D
N/D
N/D
N/D
11
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
33
34
35
36
37
czy częściowo
W przypadku odpisu obniżającego wartość: trwale
czy tymczasowo
W przypadku tymczasowego odpisu obniżającego
wartość: opis mechanizmu odpisu obniżającego
wartość
Pozycja w hierarchii podporządkowania w
przypadku likwidacji (należy określić rodzaj
instrumentu bezpośrednio uprzywilejowanego w
odniesieniu do danego instrumentu)
Niezgodne cechy przejściowe
Jeżeli tak, należy określić niezgodne cechy
N/D
N/D
N/D
N/D
Podporządkowany
instrumentom
należącym do kapitału
dodatkowego Tier 1
Nie
N/D
N/D
N/D
Podporządkowany w stosunku do
wierzycieli, na równi z
podporządkowanymi inwestorami
Nie
N/D
wierzycieli, na równi z
podporządkowanymi inwestorami
Nie
N/D
12
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
Załącznik
II
1
Emitent
Instrument 4
Volkswagen Bank GmbH
Instrument 5
2
XS0175737997
XS0193333613
Prawo niemieckie
Prawo niemieckie
Kapitał Tier 2
Kapitał Tier 2
Kapitał Tier 2
Kapitał Tier 2
Poziom jednostkowy
i (sub-)skonsolidowany
Poziom jednostkowy i
Pożyczka podporządkowana
Pożyczka podporządkowana
11,3 mln EUR
5,6 mln EUR
20,0 mln EUR
19,3 mln EUR
20,0 mln EUR
Zobowiązanie – koszt zamortyzowany
26.09.2003
26.09.2023
Tak
10,0 mln EUR
9,5 mln EUR
10,0 mln EUR
07.06.2004
07.06.2024
Tak
Opcja wypowiedzenia w przypadku
zdarzenia podatkowego
N/D
Opcja wypowiedzenia w przypadku
zdarzenia podatkowego
N/D
Stałe
5,4% rocznie
Nie
Obowiązkowe
Stałe
5,5% rocznie
Nie
Obowiązkowe
Obowiązkowe
Obowiązkowe
Nie
Nie
Obowiązkowe
Niezamienne
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
Obowiązkowe
Niezamienne
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
Nie
N/D
Nie
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
wierzycieli
wierzycieli
Nie
N/D
Nie
N/D
3
4
5
6
7
8
9
9a
9b
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20a
20b
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
Unikatowy identyfikator (np. CUSIP, ISIN lub identyfikator
Bloomberg dla ofert na rynku niepublicznym)
Prawo lub prawa właściwe, którym podlega instrument
Zasady przejściowe określone w rozporządzeniu CRR
Zasady określone w rozporządzeniu CRR obowiązujące po
okresie przejściowym
Kwalifikowalne
na
poziomie
jednostkowym
lub
(sub-)skonsolidowanym/ na poziomie jednostkowym oraz
(sub-)skonsolidowanym
Rodzaj instrumentu (rodzaje określane przez każdy system
prawny)
Kwota uznana w kapitale regulacyjnym (waluta w mln, wg
stanu na ostatni dzień sprawozdawczy)
Cena emisyjna
Cena wykupu
Opcja
wykupu na żądanie emitenta podlegająca
wcześniejszemu zatwierdzeniu przez organy nadzoru
Termin wykupu opcjonalnego, terminy wykupu warunkowego
oraz kwota wykupu
Kupony/dywidendy
Stała lub zmienna dywidenda/stały lub zmienny kupon
Kupon odsetkowy oraz dowolny powiązany wskaźnik
Istnienie zapisanych praw do niewypłacenia dywidendy
W pełni uznaniowe, częściowo uznaniowe czy obowiązkowe
(pod względem terminu)
W pełni uznaniowe, częściowo uznaniowe czy obowiązkowe
(pod względem kwoty)
Istnienie opcji z oprocentowaniem rosnącym lub innej zachęty
do wykupu
Jeżeli zamienne, zdarzenie lub zdarzenia wywołujące zamianę
Jeżeli zamienne, zamiana obowiązkowa czy opcjonalna
Jeżeli zamienne, należy określić rodzaj instrumentu, na który
można dokonać zamiany
Jeżeli zamienne, należy określić emitenta instrumentu, na który
dokonuje się zamiany
W przypadku odpisu obniżającego wartość: zdarzenie lub
zdarzenia wywołujące odpis obniżający wartość
W przypadku odpisu obniżającego wartość: w pełni czy
częściowo
W przypadku odpisu obniżającego wartość: trwale czy
tymczasowo
W przypadku tymczasowego odpisu obniżającego wartość: opis
mechanizmu odpisu obniżającego wartość
Pozycja w hierarchii podporządkowania w przypadku
likwidacji (należy określić rodzaj instrumentu bezpośrednio
uprzywilejowanego w odniesieniu do danego instrumentu)
13
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
Załącznik
II
1
Emitent
Instrument 6
Instrument 7
Banco Volkswagen S.A.
2
Umowa dwustronna
Umowa dwustronna
Prawo niemieckie
Prawo brazylijskie
Kapitał Tier 2
Kapitał Tier 2
Kapitał Tier 2
Kapitał Tier 2
Poziom jednostkowy i
15,0 mln EUR
185,2 mln EUR
170,0 mln EUR
170,0 mln EUR
170,0 mln EUR
zamortyzowany
28.09.2010
05.10.2015
Tak
373,9 mln EUR
373,9 mln EUR
373,9 mln EUR
Opcja wypowiedzenia w
przypadku zajścia zdarzenia
podatkowego, przy wpłacie co
najmniej równoważnej kwoty
zamiennej na obowiązkowy
kapitał własny, za zgodą
Federalnego Urzędu Nadzoru
Usług Finansowych (BaFin).
Wykup w wartości nominalnej
N/D
Opcja przedterminowej odsprzedaży lub odkupu dopiero po
anulowaniu podporządkowania, pod warunkiem że i) zapłata
nie prowadzi lub nie może prowadzić do wyjścia poza zakres
prowadzonej działalności; ii) przestrzegane są regulacje
(brazylijskiej) Krajowej Rady Walutowej; iii) opcja ta nie
zostaje wykonana w ciągu pierwszych pięciu lat od daty
emisji, co wymaga uprzedniej zgody niemieckiego
Federalnego Urzędu Nadzoru Usług Finansowych (BaFin) i
ostatecznej zgody Banku Centralnego Brazylii. Opcja ta
może również być wykonana przez osobę prawną związaną
z emitentem w zakresie wzajemnej konsolidacji
ekonomicznej lub finansowej. Zastosowanie ma pierwotna
kwota wykupu.
N/D
Zmienne
EURIBOR 3M + 2,0%
Nie
Obowiązkowe
Stałe
Różne
Nie
W pełni uznaniowe
Obowiązkowe
W pełni uznaniowe
Nie
Nie
Nieskumulowane
Niezamienne
N/D
Nieskumulowane
Niezamienne
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
Nie
N/D
Nie
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
N/D
Podporządkowany w stosunku
do wierzycieli, na równi z
podporządkowanymi
inwestorami
Nie
Podporządkowany w stosunku do wszystkich innych
zobowiązań emitenta z wyjątkiem potencjalnych należności
akcjonariuszy na mocy art. 40 (brazylijskiej) ustawy nr
12249 z dnia 11 czerwca 2010 r.
Nie
3
4
5
6
7
8
9
9a
9b
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20a
20b
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
Unikatowy identyfikator (np. CUSIP, ISIN lub
identyfikator Bloomberg dla ofert na rynku
niepublicznym)
Prawo lub prawa właściwe, którym podlega instrument
Zasady przejściowe określone w rozporządzeniu CRR
Zasady określone w rozporządzeniu CRR obowiązujące
po okresie przejściowym
Kwalifikowalne na poziomie jednostkowym lub
(sub-)skonsolidowanym/ na poziomie jednostkowym
oraz (sub-)skonsolidowanym
Rodzaj instrumentu (rodzaje określane przez każdy
system prawny)
Kwota uznana w kapitale regulacyjnym (waluta w mln,
wg stanu na ostatni dzień sprawozdawczy)
Cena emisyjna
Cena wykupu
Opcja wykupu na żądanie emitenta podlegająca
wcześniejszemu zatwierdzeniu przez organy nadzoru
Termin wykupu opcjonalnego, terminy wykupu
warunkowego oraz kwota wykupu
Kupony/dywidendy
Stała lub zmienna dywidenda/stały lub zmienny kupon
Kupon odsetkowy oraz dowolny powiązany wskaźnik
Istnienie zapisanych praw do niewypłacenia dywidendy
obowiązkowe (pod względem terminu)
obowiązkowe (pod względem kwoty)
Istnienie opcji z oprocentowaniem rosnącym lub innej
zachęty do wykupu
Jeżeli zamienne, zdarzenie lub zdarzenia wywołujące
zamianę
Jeżeli zamienne, zamiana obowiązkowa czy opcjonalna
Jeżeli zamienne, należy określić rodzaj instrumentu, na
który można dokonać zamiany
Jeżeli zamienne, należy określić emitenta instrumentu,
na który dokonuje się zamiany
W przypadku odpisu obniżającego wartość: zdarzenie
lub zdarzenia wywołujące odpis obniżający wartość
W przypadku odpisu obniżającego wartość: w pełni czy
częściowo
W przypadku odpisu obniżającego wartość: trwale czy
tymczasowo
W przypadku tymczasowego odpisu obniżającego
wartość: opis mechanizmu odpisu obniżającego wartość
Pozycja w hierarchii podporządkowania w przypadku
likwidacji (należy określić rodzaj instrumentu
bezpośrednio uprzywilejowanego w odniesieniu do
danego instrumentu)
Różne
Różne
Tak
14
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
37
N/D
N/D
15
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
Pełne warunki instrumentów 4 i 5 znajdują się w opublikowanych prospektach sprzedaży. Instrument 7 składa się ze 163 pożyczek
podporządkowanych udzielonych przez Banco Volkswagen S.A. w Brazylii, które zsumowano, gdyż opierają się na jednolitych i
standardowych umowach.
Fundusze własne zgodnie z art. 72 CRR, współczynniki kapitałowe zgodnie z art. 92 CRR oraz bufor kapitałowy zgodnie z § 10c i
następnymi KWG są następujące:
Tabela 4: UJAWNIENIE FUNDUSZY WŁASNYCH W OKRESIE PRZEJŚCIOWYM (ROZPORZĄDZENIE
WYKONAWCZE 1423_ZAŁĄCZNIK VI_GRUPA)
W MLN EUR NA DZIEŃ BILANSOWY: 31 GRUDNIA 2014 r.
(C)
KWOTY UJĘTE PRZED
PRZYJĘCIEM
ROZPORZĄDZENIA (UE)
NR 575/2013 LUB
KWOTA REZYDUALNA
OKREŚLONA W
ROZPORZĄDZENIU (UE)
NR 575/2013
441,3
(B)
ODNIESIENIE DO ARTYKUŁU
ROZPORZĄDZENIA (UE) NR
575/2013
26 ust. 1, 27, 28 i 29, wykaz EUNB, o
którym mowa w art. 26 ust. 3
wykaz EUNB, o którym mowa w art.
26 ust. 3
Zyski zatrzymane
Skumulowane inne całkowite dochody (i pozostałe kapitały
rezerwowe, z uwzględnieniem niezrealizowanych zysków i
strat zgodnie z mającymi zastosowanie standardami
rachunkowości)
2 144,2
26 ust. 1 lit. c)
N/D
7 919,6
26 ust. 1
N/D
0,0
26 ust. 1 lit. f)
N/D
0,0
486 ust. 2
N/D
0,0
483 ust. 2
N/D
198,6
84, 479, 480
-198,6
5a
Fundusze ogólne ryzyka bankowego
Kwota kwalifikujących się pozycji, o których mowa w art.
484 ust. 3, i powiązane ażio emisyjne przeznaczone do
wycofania z kapitału podstawowego Tier 1
Zastrzyki kapitałowe ze strony sektora publicznego,
podlegające zasadzie praw nabytych do dnia 1 stycznia 2018
r.
Udziały
mniejszości
(kwota
dopuszczona
w skonsolidowanym kapitale podstawowym Tier 1)
Niezależnie zweryfikowane zyski z bieżącego okresu po
odliczeniu wszelkich możliwych do przewidzenia obciążeń
lub dywidend
0,0
26 ust. 2
N/D
6
Kapitał podstawowy Tier 1 przed korektami regulacyjnymi
KAPITAŁ PODSTAWOWY TIER 1: INSTRUMENTY I
KAPITAŁY REZERWOWE
1
(A) KWOTA W
DNIU
UJAWNIENIA
Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne
441,3
w tym: instrument typu 1
2
3
3a
4
5
10 703,7
N/D
N/D
N/D
Kapitał podstawowy Tier 1: korekty regulacyjne
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
Dodatkowe korekty wartości (kwota ujemna)
Wartości niematerialne i prawne (po odliczeniu powiązanej
rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego) (kwota
ujemna)
Zbiór pusty w UE
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oparte
na przyszłej rentowności z wyłączeniem aktywów
wynikających z różnic przejściowych (po odliczeniu
powiązanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego w przypadku spełnienia warunków
określonych w art. 38 ust. 3) (kwota ujemna)
Kapitały rezerwowe odzwierciedlające wartość godziwą
związane z zyskami lub stratami z tytułu instrumentów
zabezpieczających przepływy pieniężne
Kwoty ujemne będące wynikiem obliczeń kwot oczekiwanej
straty
Każdy wzrost kapitału własnego z tytułu aktywów
sekurytyzowanych (kwota ujemna)
Zyski lub straty z tytułu zobowiązań, wycenione według
wartości godziwej, które wynikają ze zmian zdolności
kredytowej instytucji
Aktywa funduszu emerytalnego ze zdefiniowanymi
świadczeniami (kwota ujemna)
Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały
kapitałowe w instrumentach własnych w kapitale
podstawowym Tier 1 (kwota ujemna)
-1,7
34, 105
0,0
-180,6
36 ust. 1 lit. b), 37, 472 ust. 4
-120,4
-0,9
36 ust. 1 lit. c), 38, 472 ust. 5
-3,6
-7,4
33 lit. a)
0,0
0,0
36 ust. 1 lit. d), 40, 159, 472 ust. 6
0,0
0,0
32 ust. 1
0,0
-2,4
33 lit. b), 33 lit. c)
0,0
-0,6
36 ust. 1) lit. e), 41, 472 ust. 7
-2,3
0,0
36 ust. 1 lit. f), 42, 472 ust. 8
0,0
16
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
17
18
19
20
20a
20b
20c
20d
21
22
23
24
25
KAPITAŁY REZERWOWE
Udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale
podstawowym Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli
podmioty te mają z instytucją krzyżowe powiązania
kapitałowe mające na celu sztuczne zawyżanie funduszy
własnych instytucji (kwota ujemna)
kapitałowe w instrumentach w kapitale podstawowym Tier 1
podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja nie
dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota
przekraczająca
próg
10%
oraz
po
odliczeniu
kwalifikowanych pozycji krótkich) (kwota ujemna)
Posiadane przez instytucję bezpośrednie, pośrednie i
syntetyczne udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale
podstawowym Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli
instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty
(kwota przekraczająca próg 10% oraz po odliczeniu
kwalifikowalnych pozycji krótkich) (kwota ujemna)
0,0
36 ust. 1 lit. g), 44, 472 ust. 9
0,0
0,0
36 ust. 1) lit. h), 43, 45, 46, 49 ust. 2 i 3,
79, 472 ust. 10
0,0
0,0
36 ust. 1 lit. i), 43, 45, 47, 48 ust. 1 lit.
b), 49 ust. 1 do
3, 79, 470, 472 ust. 11
0,0
-101,5
36 ust. 1 lit. k)
N/D
0,0
N/D
w tym: pozycje sekurytyzacyjne (kwota ujemna)
w tym: dostawy instrumentów z późniejszym terminem
rozliczenia (kwota ujemna)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
wynikające z różnic przejściowych (kwota przekraczająca
próg 10%, po odliczeniu powiązanej rezerwy z tytułu
odroczonego podatku dochodowego w przypadku spełnienia
warunków określonych w art. 38 ust. 3) (kwota ujemna)
-101,5
36 ust. 1 lit. k) ppkt i), 89–91
36 ust. 1 lit. k) ppkt ii)
243 ust. 1 lit. b)
244 ust. 1 lit. b)
258
0,0
36 ust. 1 lit. k) ppkt iii), 379 ust. 3
N/D
-22,4
36 ust. 1 lit. c), 38, 48 ust. 1 lit. a), 470,
472 ust. 5
-89,7
Kwota przekraczająca próg 15% (kwota ujemna)
w tym: posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie
instrumenty w kapitale podstawowym Tier 1 podmiotów
sektora finansowego, jeżeli instytucja dokonała znacznej
inwestycji w te podmioty
0,0
48 ust. 1
N/D
0,0
36 ust. 1 lit. i), 48 ust. 1 lit. b), 470, 472
ust. 11
N/D
0,0
36 ust. 1 lit. c), 38, 48 ust. 1 lit. a), 470,
472 ust. 5
N/D
-39,1
36 ust. 1 lit. a), 472 ust. 3
-26,0
0,0
art. 36 ust. 1 lit. l)
N/D
Zbiór pusty w UE
w tym: aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
wynikające z różnic przejściowych
26
26a
Korekty regulacyjne dotyczące niezrealizowanych zysków i
strat zgodnie z art. 467 i 468
25b
(B)
575/2013
Zbiór pusty w UE
Kwota ekspozycji następujących pozycji kwalifikujących się
do wagi ryzyka równej 1250%, jeżeli instytucja decyduje się
na wariant odliczenia
w tym: znaczne pakiety akcji poza sektorem finansowym
(kwota ujemna)
Straty za bieżący rok obrachunkowy (kwota ujemna)
Możliwe do przewidzenia obciążenia podatkowe związane z
pozycjami kapitału podstawowego Tier 1 (kwota ujemna)
Korekty regulacyjne stosowane w odniesieniu do kapitału
podstawowego Tier 1 pod względem kwot ujętych przed
przyjęciem CRR
25a
(A) KWOTA W
DNIU
UJAWNIENIA
(C)
KWOTY UJĘTE PRZED
PRZYJĘCIEM
NR 575/2013 LUB
KWOTA REZYDUALNA
OKREŚLONA W
NR 575/2013
0,0
N/D
-5,1
w tym: ...filtr dla niezrealizowanej straty 1
N/D
1,9
467
w tym: ...filtr dla niezrealizowanej straty 2
26b
27
w tym: znaczne inwestycje kapitałowe w przedsiębiorstwa z
branży finansowej (poniżej progu 10%)
Kwalifikowalne odliczenia od pozycji w kapitale
dodatkowym Tier 1, które przekraczają wartość kapitału
N/D
467
w tym: ...filtr dla niezrealizowanego zysku 1
w tym: ...filtr dla niezrealizowanego zysku 2
Kwota, którą należy odjąć od lub dodać do kwoty kapitału
podstawowego Tier 1 w odniesieniu do dodatkowych filtrów i
odliczeń wymaganych przed przyjęciem CRR
N/D
-7,0
468
N/D
468
-37,0
481
N/D
-37,0
481
N/D
-183,4
36 ust. 1 lit. j)
N/D
17
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
KAPITAŁY REZERWOWE
dodatkowego Tier 1 instytucji (kwota ujemna)
28
Całkowite korekty regulacyjne w kapitale podstawowym Tier
1
29
Kapitał podstawowy Tier 1
(A) KWOTA W
DNIU
UJAWNIENIA
(B)
575/2013
(C)
KWOTY UJĘTE PRZED
PRZYJĘCIEM
NR 575/2013 LUB
KWOTA REZYDUALNA
OKREŚLONA W
NR 575/2013
-582,1
N/D
10 121,6
N/D
Kapitał dodatkowy Tier 1: instrumenty
0,0
35
w tym: zaklasyfikowane jako kapitał własny zgodnie z
mającymi zastosowanie standardami rachunkowości
w tym: zaklasyfikowane jako zobowiązania zgodnie z
mającymi zastosowanie standardami rachunkowości
wycofania z kapitału dodatkowego Tier 1
podlegające zasadzie praw nabytych do dnia 1 stycznia 2018
r.
Kwalifikujący się kapitał Tier 1 uwzględniony w
skonsolidowanym kapitale dodatkowym Tier 1 (w tym
udziały mniejszości nieuwzględnione w wierszu 5)
wyemitowany przez jednostki zależne i będący w posiadaniu
stron trzecich
w tym: przeznaczone do wycofania instrumenty
wyemitowane przez jednostki zależne
36
Kapitał dodatkowy Tier 1 przed korektami regulacyjnymi
0,0
30
31
32
33
34
Kapitał dodatkowy Tier 1: korekty regulacyjne
kapitałowe we własnych instrumentach dodatkowych w
37
kapitale Tier 1 (kwota ujemna)
Udziały kapitałowe we własnych instrumentach dodatkowych
w kapitale Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli
podmioty te mają z instytucją krzyżowe powiązania
38
Bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe we własnych
instrumentach dodatkowych w kapitale Tier 1 podmiotów
sektora finansowego, jeżeli instytucja nie dokonała znacznej
inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10%
oraz po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich)
39
(kwota ujemna)
kapitałowe we własnych instrumentach dodatkowych w
kapitale Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli
instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty
(kwota przekraczająca próg 10% oraz po odliczeniu
40
kwalifikowalnych pozycji krótkich) (kwota ujemna)
dodatkowego Tier 1 pod względem kwot ujętych przed
przyjęciem CRR oraz kwot ujętych w okresie przejściowym
przeznaczonych do wycofania zgodnie z rozporządzeniem
41
(UE) nr 575/2013 (tj. kwoty rezydualne określone w CRR)
Kwoty rezydualne odliczane od kapitału dodatkowego Tier 1
w odniesieniu do odliczeń od kapitału podstawowego Tier 1
w okresie przejściowym zgodnie z art. 472 rozporządzenia
41a (UE) nr 575/2013
W tym: straty roku bieżącego
41b
51,5
0,0
N/D
0,0
N/D
0,0
486 ust. 3
N/D
0,0
483 ust. 3
N/D
0,0
85, 86, 480
N/D
0,0
486 ust. 3
N/D
N/D
0,0 52 ust. 1 lit. b), 56 lit. a), 57, 475 ust. 2
0,0
0,0
56 lit. b), 58, 475 ust. 3
0,0
0,0
56 lit. c), 59, 60, 79, 475 ust. 4
0,0
0,0
56 lit. d), 59, 79, 475 ust. 4
0,0
0,0
-146,5
-26,0
W tym: wartości niematerialne i prawne
Kwoty rezydualne odliczane od kapitału dodatkowego Tier 1
w odniesieniu do odliczeń od kapitału podstawowego Tier 2
w okresie przejściowym zgodnie z art. 475 rozporządzenia
(UE) nr 575/2013
N/D
N/D
472, 472 ust. 3 lit. a), 472 ust. 4, 472
ust. 6, 472 ust. 8 lit. a), 472 ust. 9, 472
ust. 10 lit. a), 472 ust. 11 lit. a)
-120,4
0,0
N/D
N/D
N/D
477, 477 ust. 3, 477 ust. 4 lit. a)
18
N/D
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
41c
42
43
44
45
KAPITAŁY REZERWOWE
W tym pozycje, które należy wyszczególnić, np. krzyżowe
powiązania kapitałowe w instrumentach w kapitale Tier 2,
bezpośrednie udziały kapitałowe w nieistotnych inwestycjach
w kapitał innych podmiotów sektora finansowego itd.
dodatkowego Tier 1 w odniesieniu do dodatkowych filtrów i
odliczeń wymaganych przed przyjęciem CRR
(A) KWOTA W
DNIU
UJAWNIENIA
(B)
575/2013
0,0
(C)
KWOTY UJĘTE PRZED
PRZYJĘCIEM
NR 575/2013 LUB
KWOTA REZYDUALNA
OKREŚLONA W
NR 575/2013
N/D
146,5
467, 468, 481
N/D
W tym: ...możliwe filtry dla niezrealizowanych strat
0,0
467
N/D
W tym: ...możliwe filtry dla niezrealizowanych zysków
0,0
468
N/D
-36,9
481
N/D
183,4
36 ust. 1 lit. j)
N/D
0,0
56 lit. e)
N/D
w tym: znaczne inwestycje kapitałowe w przedsiębiorstwa z
branży finansowej (poniżej progu 10%)
w tym: Kwalifikowalne odliczenia od pozycji w kapitale
dodatkowym Tier 1, które przekraczają wartość kapitału
dodatkowego Tier 1 instytucji (odliczenia od kapitału
podstawowego Tier 1)
Kwalifikowalne odliczenia od pozycji w kapitale Tier 2, które
przekraczają wartość kapitału Tier 2 instytucji (kwota
ujemna)
Całkowite korekty regulacyjne w kapitale dodatkowym Tier 1
Kapitał dodatkowy Tier 1
Kapitał Tier 1 (kapitał Tier 1 = kapitał podstawowy Tier 1 +
kapitał dodatkowy Tier 1)
0,0
0,0
N/D
N/D
10 121,6
N/D
Kapitał Tier 2: instrumenty i rezerwy
46
47
wycofania z kapitału Tier 2
podlegające zasadzie praw nabytych do dnia 1 stycznia
2018 r.
49
Kwalifikujące się instrumenty funduszy własnych
uwzględnione w skonsolidowanym kapitale Tier 2 (w tym
udziały mniejszości i instrumenty dodatkowe w kapitale Tier
1 nieuwzględnione w wierszach 5 lub 34) wyemitowane przez
jednostki zależne i będące w posiadaniu stron trzecich
W tym: przeznaczone do wycofania instrumenty
wyemitowane przez jednostki zależne
50
Korekty z tytułu ryzyka kredytowego
51
Kapitał Tier 2 przed korektami regulacyjnymi
48
96,0
62, 63
N/D
0,0
486 ust. 4
N/D
0,0
483 ust. 4
N/D
340,9
87, 88, 480
-123,6
0,0
486 ust. 4
N/D
0,0
62 lit. c) i d)
N/D
436,9
Kapitał Tier 2: korekty regulacyjne
kapitałowe w instrumentach własnych w kapitale Tier 2 i
52
pożyczki podporządkowane (kwota ujemna)
Udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale Tier 2 i
pożyczki podporządkowane podmiotów sektora finansowego,
jeżeli podmioty te mają z instytucją krzyżowe powiązania
53
Bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach
w kapitale Tier 2 i pożyczki podporządkowane podmiotów
inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10%
54
(kwota ujemna)
W tym: nowe udziały kapitałowe niebędące przedmiotem
54a uzgodnień dotyczących okresu przejściowego
W tym: udziały kapitałowe istniejące przed dniem 1 stycznia
2013 r. i będące przedmiotem uzgodnień dotyczących okresu
54b przejściowego
N/D
0,0 63 lit. b) ppkt i), 66 lit. a), 67, 477 ust. 2
0,0
0,0
66 lit. b), 68, 477 ust. 3
0,0
0,0
66 lit. c), 69, 70, 79, 477 ust. 4
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
19
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
55
56
56a
56b
56c
57
KAPITAŁY REZERWOWE
kapitałowe w instrumentach w kapitale Tier 2 i pożyczki
podporządkowane podmiotów sektora finansowego, jeżeli
instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (po
odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) (kwota
ujemna)
Tier 2 pod względem kwot ujętych przed przyjęciem CRR
oraz kwot ujętych w okresie przejściowym, przeznaczonych
do wycofania zgodnie z rozporządzeniem (UE) nr 575/2013
(tj. kwoty rezydualne określone w CRR)
Kwoty rezydualne odliczane od kapitału Tier 2 w odniesieniu
do odliczeń od kapitału podstawowego Tier 1 w okresie
przejściowym zgodnie z art. 472 rozporządzenia (UE) nr
575/2013
Kwoty rezydualne odliczane od kapitału Tier 2 w odniesieniu
do odliczeń od kapitału dodatkowego Tier 1 w okresie
przejściowym zgodnie z art. 475 rozporządzenia (UE) nr
575/2013
Tier 2 w odniesieniu do dodatkowych filtrów i odliczeń
wymaganych przed przyjęciem CRR
Całkowite korekty regulacyjne w kapitale Tier 2
59a
Kapitał Tier 2
Łączny kapitał (łączny kapitał = kapitał Tier 1 + kapitał Tier
2)
Aktywa ważone ryzykiem pod względem kwot ujętych przed
przyjęciem CRR oraz kwot ujętych w okresie przejściowym,
przeznaczonych do wycofania zgodnie z rozporządzeniem
(UE) nr 575/2013 (tj. kwoty rezydualne określone w CRR)
60
Aktywa ważone ryzykiem razem
58
59
(A) KWOTA W
DNIU
UJAWNIENIA
(B)
575/2013
(C)
KWOTY UJĘTE PRZED
PRZYJĘCIEM
NR 575/2013 LUB
KWOTA REZYDUALNA
OKREŚLONA W
NR 575/2013
0,0
66 lit. d), 69, 79, 477 ust. 4
0,0
0,0
N/D
0,0
472, 472 ust. 3 lit. a), 472 ust. 4, 472
ust. 6, 472 ust. 8 lit. a), 472 ust. 9, 472
ust. 10 lit. a), 472 ust. 11 lit. a)
N/D
0,0
475, 475 ust. 2 lit. a), 475 ust. 3, 475
ust. 4 lit. a)
N/D
-74,0
-74,0
467, 468, 481
N/D
N/D
362,9
N/D
10 484,5
N/D
226,7
N/D
97 931,1
N/D
Współczynniki i bufory kapitałowe
Kapitał podstawowy Tier 1 (wyrażony jako odsetek kwoty
61
ekspozycji na ryzyko)
Kapitał Tier 1 (wyrażony jako odsetek kwoty ekspozycji na
62
ryzyko)
Łączny kapitał (wyrażony jako odsetek kwoty ekspozycji na
63
ryzyko)
Wymóg bufora dla poszczególnych instytucji (wymóg
dotyczący kapitału podstawowego Tier 1 zgodnie z art. 92 ust.
1 lit. a) powiększony o wymogi utrzymywania bufora
zabezpieczającego i antycyklicznego, jak również bufor
ryzyka systemowego oraz bufor instytucji o znaczeniu
systemowym (bufor globalnych instytucji o znaczeniu
systemowym lub bufor innych instytucji o znaczeniu
systemowym) wyrażony jako odsetek kwoty ekspozycji na
64
ryzyko)
10,3
92 ust. 2 lit. a), 465
N/D
10,3
92 ust. 2 lit. b), 465
N/D
10,7
92 ust. 2 lit. c)
N/D
0,0
Dyrektywa CRD art. 128, 129, 130
N/D
65
w tym: wymóg utrzymywania bufora zabezpieczającego
N/D
N/D
66
w tym: wymóg utrzymywania bufora antycyklicznego
N/D
N/D
67
w tym: wymóg utrzymywania bufora ryzyka systemowego
N/D
N/D
68
w tym: bufor globalnych instytucji o znaczeniu systemowym
lub bufor innych instytucji o znaczeniu systemowym
Kapitał podstawowy Tier 1 dostępny w celu pokrycia
buforów (wyrażony jako odsetek łącznej kwoty ekspozycji na
ryzyko)
69
[nieistotne w przepisach unijnych]
N/D
N/D
70
N/D
N/D
71
N/D
N/D
67a
Współczynniki i bufory kapitałowe
Bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe podmiotów
inwestycji w te podmioty (kwota poniżej progu 10% oraz po
72
odliczeniu kwalifikowanych pozycji krótkich)
N/D
Dyrektywa CRD art. 131
N/D
N/D
Dyrektywa CRD art. 128
N/D
28,5
36 ust. 1) lit. h), 45, 46, 472
ust. 10,
56 lit. c), 59, 60, 475 ust. 4,
66 lit. c), 69, 70, 477 ust. 4,
20
N/D
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
73
KAPITAŁY REZERWOWE
kapitałowe w instrumentach w kapitale podstawowym Tier 1
podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja dokonała
znacznej inwestycji w te podmioty (kwota poniżej progu 10%
(A) KWOTA W
DNIU
UJAWNIENIA
(B)
575/2013
(C)
KWOTY UJĘTE PRZED
PRZYJĘCIEM
NR 575/2013 LUB
KWOTA REZYDUALNA
OKREŚLONA W
NR 575/2013
37,0
36 ust. 1 lit. i), 45, 48, 470, 472 ust. 11
147,9
Zbiór pusty w UE
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
wynikające z różnic przejściowych (kwota poniżej progu
10%, po odliczeniu powiązanej rezerwy z tytułu odroczonego
podatku dochodowego w przypadku spełnienia warunków
określonych w art. 38 ust. 3)
1 045,8
36 ust. 1 lit. c), 38, 48, 470, 472 ust. 5
N/D
Pułapy stosowane do uwzględniania rezerw w kapitale Tier 2
Korekty z tytułu ryzyka kredytowego uwzględnione w
kapitale Tier 2 w odniesieniu do ekspozycji objętych metodą
76
standardową (przed zastosowaniem pułapu)
N/D
62
N/D
N/D
62
N/D
N/D
62
N/D
N/D
62
N/D
74
75
77
78
79
Pułap uwzględniania korekt z tytułu ryzyka kredytowego w
kapitale Tier 2 zgodnie z metodą standardową
Korekty z tytułu ryzyka kredytowego uwzględnione w
kapitale Tier 2 w odniesieniu do ekspozycji objętych metodą
wewnętrznych ratingów (przed zastosowaniem pułapu)
Pułap uwzględniania korekt z tytułu ryzyka kredytowego w
kapitale Tier 2 zgodnie z metodą wewnętrznych ratingów
Instrumenty kapitałowe będące przedmiotem ustaleń dotyczących wycofania (mających zastosowanie wyłącznie od dnia 1 stycznia 2013 r. do dnia 1
stycznia 2022 r.)
Bieżący pułap w odniesieniu do instrumentów w kapitale
podstawowym Tier 1 będących przedmiotem ustaleń
80
dotyczących wycofania
N/D
484 ust. 3, 486 ust. 2 i 5
N/D
Kwota wyłączona z kapitału podstawowego Tier 1 ze
względu na pułap (nadwyżka ponad pułap po upływie
81
terminów wykupu i zapadalności)
N/D
484 ust. 3, 486 ust. 2 i 5
N/D
Bieżący pułap w odniesieniu do instrumentów dodatkowych
w kapitale Tier 1 będących przedmiotem ustaleń dotyczących
82
wycofania
N/D
484 ust. 4, 486 ust. 3 i 5
N/D
Kwota wyłączona z kapitału dodatkowego Tier 1 ze względu
na pułap (nadwyżka ponad pułap po upływie terminów
83
wykupu i zapadalności)
N/D
484 ust. 4, 486 ust. 3 i 5
N/D
Bieżący pułap w odniesieniu do instrumentów w kapitale Tier
84
2 będących przedmiotem ustaleń dotyczących wycofania
N/D
484 ust. 5, 486 ust. 4 i 5
N/D
Kwota wyłączona z kapitału Tier 2 ze względu na pułap
(nadwyżka ponad pułap po upływie terminów wykupu i
85
zapadalności)
N/D
484 ust. 5, 486 ust. 4 i 5
N/D
INWENTARYZACJA RYZYKA/KWANTYFIKACJA RYZYKA
Celem corocznej inwentaryzacji ryzyka jest identyfikacja głównych rodzajów ryzyka. Analizowane są wszystkie znane rodzaje
ryzyka w celu określenia, czy dane ryzyko zachodzi w Volkswagen Financial Services AG. W ramach inwentaryzacji ryzyka
stosowne rodzaje ryzyka są oceniane bardziej szczegółowo i następnie kwantyfikowane, a niemożliwe do określenia ilościowego
rodzaje ryzyka są oceniane w ekspertyzie, następnie zaś ustalana jest ich istotność z punktu widzenia grupy.
Inwentaryzacja ryzyka przeprowadzona na podstawie danych na dzień 31 grudnia 2013 r. wykazała, że za istotne należy uznać
możliwe do określenia ilościowego rodzaje ryzyka:
ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta, ryzyko zysków, bezpośrednie ryzyko wartości rezydualnej, ryzyko cen
rynkowych, ryzyko płynności i ryzyko operacyjne;
-
oraz rodzaje ryzyka niemożliwe do określenia ilościowego, takie jak ryzyko utraty reputacji i ryzyko strategiczne. Pośrednie
ryzyko wartości rezydualnej oraz ryzyko ubezpieczeniowe zostały sklasyfikowane jako nieistotne, gdyż stanowią one niewielką
część ogólnego ryzyka. Inne podkategorie ryzyka uwzględniono w ramach wyżej wymienionych rodzajów ryzyka.
-
Istotne rodzaje ryzyka niemożliwe do określenia ilościowego – ryzyko reputacji i ryzyko strategiczne – są uwzględniane ryczałtowo
w obliczeniach zdolności do ponoszenia ryzyka przez spółkę opartych na metodzie wartości zagrożonej (VaR) z wykorzystaniem
bufora ryzyka.
21
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
Adekwatność kapitałowa (w tym zdolność do ponoszenia ryzyka)
Oprócz kwantyfikacji pozycji ryzyka zgodnie z wymogami regulacyjnymi (zgodnie z CRR) i przedstawienia istniejących
składników kapitału własnego Volkswagen Financial Services AG dysponuje systemem umożliwiającym określenie zdolności do
ponoszenia ryzyka zgodnie z niemieckimi minimalnymi wymogami w zakresie zarządzania ryzykiem (Mindestanforderungen an
das Risikomanagement – MaRisk). System ten polega na dopasowaniu ryzyka gospodarczego grupy do potencjału podejmowania
ryzyka.
Zdolność instytucji kredytowej do ponoszenia ryzyka jest zapewniona, jeżeli co najmniej wszystkie istotne rodzaje ryzyka, które
mogą mieć znaczący wpływ na jej aktywa netto, wynik operacyjny i płynność, są na bieżąco pokrywane jej potencjałem
podejmowania ryzyka. Ta analiza zdolności do ponoszenia ryzyka służy określeniu w ujęciu miesięcznym, czy Volkswagen
Financial Services AG jest w każdej chwili zdolna ponieść ryzyko potencjalnie wynikające z jej bieżącej i przyszłej działalności
gospodarczej.
Grupa Volkswagen Financial Services stosuje założenie kontynuacji działalności na podstawie kryteriów ujętych w tzw. „zakresie
praktyk”.1 Podejście oparte na założeniu kontynuacji działalności ma na celu zapewnienie dalszej normalnej działalności podmiotu
w długim okresie, ale także umożliwienie efektywnego zarządzania kapitałem służącym do pokrycia ryzyka.
Ponadto Volkswagen Financial Services AG wykorzystuje system limitów wynikających z przeprowadzonej analizy zdolności do
ponoszenia ryzyka w celu zarządzania kapitałem służącym do pokrycia ryzyka zgodnie z zasadami tolerancji na ryzyko przyjętymi
przez Zarządy Volkswagen Financial Services AG, Volkswagen Bank GmbH i Volkswagen Leasing GmbH. Volkswagen
Versicherung AG wykorzystuje własny system limitów oparty na minimalnych wymogach w zakresie zarządzania ryzykiem w
działalności ubezpieczeniowej.
Ustanowienie systemu limitów ryzyka jako podstawowego elementu procesu alokacji kapitału ogranicza ryzyko na różnych
szczeblach, zapewniając podgrupie zdolność do ponoszenia ryzyka gospodarczego.
Oparty na zdolności do ponoszenia ryzyka system limitów zaprojektowano tak, aby przestrzeganie limitów ryzyka służyło nie tylko
zarządzaniu ryzykiem i zyskami grupy w ujęciu operacyjnym oraz strategicznym, ale także zapewniało zgodność z wymogami
regulacyjnymi. Na pierwszym etapie wiąże się to z podziałem określonego przez Zarząd ogólnego limitu ryzyka, który nie może
przekroczyć potencjału podejmowania ryzyka przez grupę, pomiędzy następujące rodzaje ryzyka: ryzyko niewykonania
zobowiązań przez kontrahenta, ryzyko wartości rezydualnej, ryzyko cen rynkowych, ryzyko płynności i ryzyko operacyjne, a
następnie z porównaniem przydzielonych wartości z potencjałem podejmowania ryzyka. Na drugim etapie limity dla
poszczególnych rodzajów ryzyka (z wyjątkiem ryzyka udziałowca, ryzyka emitenta, ryzyka kontrahenta i ryzyka płynności) są
przydzielane poszczególnym podmiotom w celu operacyjnego zarządzania ryzykiem. Departament Metod Zarządzania Ryzykiem
Grupy dokonuje miesięcznego przeglądu zgodności z limitami ryzyka w ramach analizy zdolności do ponoszenia ryzyka.
System limitów ryzyka grupy jest określany co najmniej w cyklu rocznym na podstawie uchwały Zarządu Volkswagen Financial
Services AG. Obowiązują osobne limity ryzyka kredytowego, ryzyka udziałowca, ryzyka emitenta i ryzyka kontrahenta w ramach
zagregowanego limitu ogólniejszego ryzyka niewykonania zobowiązań przez kontrahenta.
Dostępny potencjał podejmowania ryzyka (potencjał podejmowania ryzyka netto) jest określany na podstawie określonego
potencjału podejmowania ryzyka brutto po pomniejszeniu o pewne pozycje. Potencjał podejmowania ryzyka Volkswagen Financial
Services AG na dzień 31 grudnia 2014 r. wynosił 4,8 mld EUR w porównaniu z 3,2 mld EUR w roku poprzednim. Wartość ta
stanowi punkt odniesienia dla tolerancji grupy na ryzyko oraz dla określenia limitu ryzyka dla całej grupy (ustalonego na 3,1 mld
EUR na dzień 31 grudnia 2014 r.).
Kwantyfikacja ryzyka
Wartości ryzyka dla poszczególnych rodzajów ryzyka są określane z wykorzystaniem różnych metod zgodnie z zaleceniami
metodycznymi Bazylejskiej Umowy Kapitałowej na podstawie modeli statystycznych i z uwzględnieniem szacunków ekspertów
(zob. Tabela 5). W bankach ryzyko jest zazwyczaj oceniane przy zastosowaniu metody netto.
W celu określenia zdolności do ponoszenia ryzyka konieczna jest kwantyfikacja strat nieoczekiwanych (UL – unexpected losses),
jak również strat oczekiwanych (EL – expected losses) dla niektórych rodzajów ryzyka. Straty nieoczekiwane to bardzo duże,
rzadko występujące straty, natomiast straty oczekiwane to te, które występują typowo w okresie sprawozdawczym. Sumę EL i UL
definiuje się jako wartość zagrożoną (VaR).
Istotne rodzaje ryzyka są kwantyfikowane w ramach analizy zdolności do ponoszenia ryzyka przy zastosowaniu podejścia opartego
na założeniu kontynuacji działalności, generalnie przy poziomie ufności (CL) 90,0% i okresie obserwacji wynoszącym rok.
1 „Range of Practice” zur Sicherstellung der Risikotragfähigkeit bei deutschen Kreditinstituten („Zakres praktyk służących zapewnieniu zdolności do ponoszenia ryzyka przez niemieckie instytucje
kredytowe”), Deutsche Bundesbank, Frankfurt nad Menem, 11 listopada 2010 r.; Aufsichtliche Beurteilung bankinterner Risikotragfähigkeitskonzepte („Ocena regulacyjna wewnętrznych bankowych
koncepcji zdolności do ponoszenia ryzyka”), Deutsche Bundesbank, Frankfurt nad Menem, 7 grudnia 2011 r.
22
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
W poniższej tabeli podsumowano metody stosowane w celu ilościowego określenia poszczególnych rodzajów ryzyka przy analizie
zdolności do ponoszenia ryzyka:
Tabela 5: METODY STOSOWANE W CELU ILOŚCIOWEGO OKREŚLENIA POSZCZEGÓLNYCH RODZAJÓW
RYZYKA PRZY ANALIZIE ZDOLNOŚCI DO PONOSZENIA RYZYKA
Scenariusz kontynuacji działalności
(przypadek normalny)
Rodzaj ryzyka
Parametry/model
Ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta
Ryzyko kredytowe
Ryzyko udziałowca
Ryzyko emitenta
Ryzyko kontrahenta
Ryzyko wartości rezydualnej
Ryzyko cen rynkowych
Ryzyko zysków
Ryzyko płynności
Ryzyko operacyjne
Parametry: modele PD (prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań), LGD
(strat z tytułu niewykonania zobowiązań), EAD (ekspozycji w przypadku
niewykonania zobowiązań) i ASRF (model asymptotyczny z jednym czynnikiem
ryzyka) z uwzględnieniem niepewności oszacowania UL
Parametry: PD, LGD = 90%, wartość bilansowa inwestycji kapitałowej zgodnie z
MSSF, model ASRF
niewykonania zobowiązań), symulacja Monte Carlo
niewykonania zobowiązań), symulacja Monte Carlo
Porównanie przewidywanych wpływów ze sprzedaży (prognozy) z umowną
wartością rezydualną na pojazd
Symulacja historyczna (okres utrzymywania: 40 dni notowań, historia: 1000 dni
notowań)
Parametry: rzeczywiste i planowane dane na temat czynników warunkujących
dochody i ich odchylenia względne; parametryczny model wariancji-kowariancji
Skumulowane przepływy pieniężne netto ważone niespodziewanym wzrostem
spreadu
Parametry pochodzące z samooceny i bazy danych strat: typowe i maksymalne
prawdopodobieństwo wystąpienia (PDtyp i PDmax), typowa i maksymalna wartość
straty (PLtyp i PLmax), zidentyfikowane straty (RL)
CL = 90%
CL = 90%
CL = 90%
CL = 90%
CL = 90%
CL = 99%, przeskalowany do 90%
CL = 90%
CL = 99%
EL = ((PDtyp x PLtyp) + RL)/2
UL = [((PDmax x PLtyp) – ELSA) x (EL /
ELSA)] + EL
Potencjał ryzyka jest ustalany co miesiąc i analizowany w odniesieniu do potencjału podejmowania ryzyka określonego na
podstawie rachunkowości. Potencjał podejmowania ryzyka wynika z różnicy między obecnymi składnikami kapitału własnego (np.
kapitałem subskrybowanym, kapitałem rezerwowym, zyskami zatrzymanymi) i bieżącymi zyskami bądź, z punktu widzenia
kontynuacji działalności operacyjnej, planowanymi zyskami oraz różnymi pozycjami stanowiącymi pomniejszenia. Pozostałe
rodzaje ryzyka, które należy uwzględnić w analizie zdolności do ponoszenia ryzyka, są brane pod uwagę jako pomniejszenia przy
określaniu potencjału podejmowania ryzyka.
Oprócz określenia zdolności do ponoszenia ryzyka w normalnych warunkach Volkswagen Financial Services AG przeprowadza
również kwartalne testy warunków skrajnych dla całej grupy oraz w różnych instytucjach i przekazuje ich wyniki bezpośrednio
Zarządowi oraz Radzie Nadzorczej. Testy warunków skrajnych pozwalają ustalić, jakie skutki miałyby nadzwyczajne, ale
prawdopodobne zdarzenia dla zdolności do ponoszenia ryzyka i zdolności generowania zysków przez Volkswagen Financial
Services AG. Scenariusze te służą do określenia na wczesnym etapie tych rodzajów ryzyka, na które szczególnie silnie wpłynęłyby
tendencje symulowane w scenariuszach, tak aby w razie potrzeby można było terminowo wdrożyć środki zaradcze. Testy
warunków skrajnych uwzględniają także scenariusze historyczne (np. powtórkę kryzysu finansowego z lat 2008–2010) i
hipotetyczne (np. spowolnienie gospodarcze na całym świecie, gwałtowny spadek przychodów ze sprzedaży Grupy Volkswagen).
Są one uzupełniane tak zwanymi odwrotnymi testami warunków skrajnych w celu zbadania, jakie wydarzenia mogłyby poważnie
zagrozić zdolności grupy do kontynuacji działalności. Wyniki odwrotnych testów warunków skrajnych nie wskazują na
konieczność usprawnienia wdrożonych środków.
Agregacja ryzyka i analiza ustaleń
Dla wszystkich ustalonych danych dotyczących ryzyka przyjmuje się korelację wynoszącą 1 pomiędzy poszczególnymi rodzajami
ryzyka.
Wyniki analizy zdolności spółki do ponoszenia ryzyka są przedstawiane Zarządowi co miesiąc. Na podstawie obliczeń zdolności do
ponoszenia ryzyka można stwierdzić, że wszystkie istotne rodzaje ryzyka, które mogłyby mieć negatywny wpływ na aktywa grupy,
wyniki operacyjne lub płynność, były w każdej chwili w wystarczającym stopniu pokryte przez dostępny potencjał podejmowania
ryzyka. W ciągu roku finansowego kapitał służący do pokrycia ryzyka był utrzymywany poniżej ogólnego limitu wewnętrznego
ryzyka. Przeprowadzone testy warunków skrajnych nie wskazują na potrzebę jakichkolwiek działań. Wyniki odwrotnych testów
warunków skrajnych nie wskazują na konieczność usprawnienia wdrożonych środków.
23
RAPORT INFORMACYJNY
Fundusze własne
WYMOGI KAPITAŁOWE CRR
Na dzień 31 grudnia 2014 r. wymogi kapitałowe wynikające z CRR w odniesieniu do ryzyka kredytowego, ryzyka rynkowego i
ryzyka operacyjnego przedstawiały się następująco:
Tabela 6: REGULACYJNE WYMOGI ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ DOTYCZĄCE HOLDINGU
FINANSOWEGO VW FS AG WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
mln EUR
Wymogi
adekwatności
kapitałowej
Ryzyko kredytowe
6 913
Ekspozycje wobec rządów lub banków centralnych
Ekspozycje wobec jednostek samorządu terytorialnego oraz władz lokalnych
Ekspozycje wobec podmiotów sektora publicznego
Ekspozycje wobec wielostronnych banków rozwoju
Ekspozycje wobec organizacji międzynarodowych
Ekspozycje wobec instytucji
Ekspozycje wobec przedsiębiorców
Ekspozycje detaliczne
Ekspozycje zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach
Ekspozycje, których dotyczy niewykonanie zobowiązania
Ekspozycje związane ze szczególnie wysokim ryzykiem
Ekspozycje w postaci obligacji zabezpieczonych
Pozycje sekurytyzacyjne
Ekspozycje z tytułu należności od instytucji i przedsiębiorstw
posiadających krótkoterminową ocenę kredytową
Ekspozycje z tytułu jednostek uczestnictwa w
przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania
Ekspozycje kapitałowe
Pozostałe pozycje
Ryzyko korekty wyceny kredytowej
Ryzyko korekty wyceny kredytowej (metoda standardowa)
Ryzyko rynkowe
Ryzyko pozycji dla działalności związanej z portfelem handlowym
Duże pożyczki przekraczające górny limit działalności związanej z portfelem handlowym
Ryzyko walutowe
Ryzyko rozrachunkowe
Ryzyko związane z pozycją towarową
Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka walutowego zgodnie z metodą standardową
Ryzyko operacyjne
Wymóg kapitałowy zgodnie z metodą standardową
Wymóg kapitałowy ogółem
235
0
0
130
2 052
2 860
208
9
0
26
1 394
33
33
378
378
511
511
7 834
Z powyższych danych wynika, że najważniejszym zagadnieniem jest ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta, gdyż
wymóg kapitałowy z nim związany wynosi niemal 6,9 mld EUR.
24
RAPORT INFORMACYJNY
Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem
STRUKTURA ORGANIZACYJNA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM
Podstawowa działalność Volkswagen Financial Services AG, w tym jej podmiotów zależnych i stowarzyszonych (zwanych dalej
łącznie „Volkswagen Financial Services AG”), wiąże się z wieloma rodzajami ryzyka typowymi dla branży usług finansowych;
spółka w odpowiedzialny sposób przyjmuje na siebie to ryzyko, aby wykorzystywać wynikające z tego sposobności rynkowe.
Jako spółka dominująca w ramach holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG ustanowiła system zarządzania
ryzykiem dla całej grupy w celu identyfikacji ryzyka, jego oceny, zarządzania nim, monitorowania go i informowania o nim. System
zarządzania ryzykiem obejmuje zarówno zasady dotyczące ryzyka, jak i struktury organizacyjnej oraz procesy służące do pomiaru i
monitorowania ryzyka, które są ściśle zintegrowane z działalnością poszczególnych pionów. Mechanizm ten umożliwia spółce
identyfikację na wczesnym etapie tendencji, które mogłyby zagrozić jej dalszemu funkcjonowaniu, co pozwala wdrożyć stosowne
środki zaradcze. W bieżącym roku obrotowym nie wprowadzono istotnych zmian w metodach zarządzania ryzykiem.
Adekwatność systemu zarządzania ryzykiem zapewniają odpowiednie procedury. System jest, po pierwsze, monitorowany na
bieżąco przez Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy, po drugie zaś jego poszczególne elementy są poddawane
regularnemu przeglądowi z perspektywy zorientowanej na ryzyko przez Departament Audytu Wewnętrznego Volkswagen
Financial Services AG oraz przez audytorów zewnętrznych w ramach badania rocznego sprawozdania finansowego.
W Volkswagen Financial Services AG za zarządzanie ryzykiem i analizę kredytową odpowiedzialny jest dyrektor ds. ryzyka.
Przedkłada on regularnie sprawozdania dotyczące ogólnej ekspozycji Volkswagen Financial Services AG Radzie Nadzorczej i
Zarządowi Volkswagen Financial Services AG.
Cechą podstawową zarządzania ryzykiem w Volkswagen Financial Services AG jest to, że zdolność spółki do stałego
funkcjonowania niezależnie od poszczególnych osób zapewniono przez wyraźny rozdział organizacyjny oraz personalny jednostek
i obszarów działalności między spółką holdingową (Departamentem Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy) a rynkami (lokalnym
zarządzaniem ryzykiem). Podział ten w pełni wdrożono również na rynku niemieckim w 2014 r. w związku z analizą zadań.
Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy wydaje także wytyczne w sprawie organizacji zarządzania ryzykiem. Obejmuje
to formułowanie wytycznych co do zarządzania ryzykiem, opracowywanie oraz utrzymywanie metod i procesów związanych z
zarządzaniem ryzykiem, jak również określanie i monitorowanie międzynarodowych parametrów w odniesieniu do procedur
stosowanych na całym świecie, w szczególności modeli analizy zdolności kredytowej, obliczania poszczególnych rodzajów ryzyka
oraz zdolności do ponoszenia ryzyka i wyceny zabezpieczeń. Do zadań Departamentu Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy należy
zatem identyfikacja potencjalnych rodzajów ryzyka, analiza i kwantyfikacja oraz ocena ryzyka, jak też określenie stosownych
środków zarządzania ryzykiem. Jako jednostka neutralna i niezależna Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy podlega
bezpośrednio Zarządowi Volkswagen Financial Services AG.
Lokalne zarządzanie ryzykiem zapewnia wdrożenie i spełnienie wymagań Departamentu Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy na
stosownych rynkach. Obejmuje to przyjęcie odpowiedzialności za szczegółową postać modeli i procedur pomiaru oraz kontroli
ryzyka, jak też lokalne przeprowadzenie wdrożenia proceduralnego i technicznego. Lokalne komórki zarządzania ryzykiem
podlegają bezpośrednio Departamentowi Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy.
Podsumowując, bieżące monitorowanie ryzyka, przejrzysta i bezpośrednia komunikacja z Zarządem oraz uwzględnianie nowych
ustaleń w operacyjnym zarządzaniu ryzykiem stanowią podstawę jak najlepszego wykorzystania potencjału rynkowego w oparciu o
świadomą i skuteczną kontrolę całkowitego ryzyka Volkswagen Financial Services AG.
STRATEGIA W ZAKRESIE RYZYKA I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM
Najważniejsze decyzje dotyczące strategii i narzędzi w zakresie zarządzania ryzykiem podejmują Zarządy Volkswagen Financial
Services AG, Volkswagen Bank GmbH, Volkswagen Leasing GmbH i Volkswagen Versicherung AG.
W ramach swoich ogólnych zadań Zarząd Volkswagen Financial Services AG wdrożył zgodny z minimalnymi wymogami w
zakresie zarządzania ryzykiem proces strategiczny oraz strategię biznesową i w zakresie ryzyka. W strategii biznesowej WIR2018
określono najważniejsze kierunki działania Zarządu Volkswagen Financial Services AG w kluczowych obszarach polityki
biznesowej. Wskazano w nich cele wszystkich najważniejszych rodzajów działalności oraz kroki niezbędne dla osiągnięcia tych
celów. Strategia biznesowa WIR2018 stanowi także punkt wyjścia do opracowywania i systematycznego określania strategii
ryzyka.
Strategia w zakresie ryzyka, która jest oparta na inwentaryzacji ryzyka, zdolności do ponoszenia ryzyka i wymogach prawnych,
podlega corocznemu przeglądowi, jest korygowana w miarę potrzeb i omawiana z Radą Nadzorczą Volkswagen Financial Services
AG. W strategii w zakresie ryzyka określono najważniejsze cele i środki zarządzania ryzykiem dla każdego rodzaju ryzyka,
uwzględniając podejście spółki do swojej działalności (strategię biznesową) i jej tolerancję na ryzyko. Stopień, w jakim osiągnięto
cele, jest oceniany corocznie. Przyczyny wszelkich pojawiających się odchyleń są analizowane, a następnie omawiane z Radą
Nadzorczą Volkswagen Financial Services AG.
Strategia grupy w zakresie ryzyka obejmuje wszystkie najważniejsze rodzaje ryzyka, zarówno możliwe, jak i niemożliwe do
określenia ilościowego. Obszerniejsze i bardziej szczegółowe informacje dotyczące poszczególnych rodzajów ryzyka zawarto w
strategiach dotyczących podrodzajów ryzyka oraz zoperacjonalizowano w procesie planowania budżetowego.
25
RAPORT INFORMACYJNY
Zarząd Volkswagen Financial Services AG ponosi w ramach swoich zadań odpowiedzialność za wdrażanie w obrębie Volkswagen
Financial Services AG ustalonej strategii ryzyka grupy. Po zatwierdzeniu strategii działalności i zarządzania ryzykiem dla całej
grupy zostanie ona zakomunikowana w obrębie podgrupy Volkswagen Financial Services AG.
KONCENTRACJE RYZYKA
Volkswagen Financial Services AG jest spółką o charakterze wewnętrznym (captive), która dostarcza usług finansowych
producentowi z branży motoryzacyjnej. Koncentracje ryzyka różnego rodzaju mogą wynikać z modelu biznesowego spółki, która
koncentruje się na promowaniu sprzedaży poszczególnych marek Grupy Volkswagen.
Przyczyną koncentracji ryzyka może być na przykład nierównomierny rozkład dużej części kredytów:
>
niewielka liczba kredytobiorców (koncentracja kontrahentów);
>
niewielka liczba branż kredytobiorców (koncentracja branż); lub
>
spółki znajdujące się w niewielkim obszarze geograficznym (koncentracja regionalna)
oraz
>
zabezpieczenie należności tylko jednym lub kilkoma rodzajami zabezpieczeń (koncentracja zabezpieczeń);
>
znaczna część zagrożonych wartości rezydualnych skoncentrowana w niewielkiej liczbie segmentów motoryzacyjnych i modeli
samochodów (koncentracja ryzyka wartości rezydualnej); lub
>
przychody Volkswagen Financial Services AG generowane z niewielkiej liczby źródeł (koncentracja przychodów).
Celem polityki zarządzania ryzykiem Volkswagen Financial Services AG jest szeroka dywersyfikacja w celu zmniejszenia
koncentracji.
Koncentracje kontrahentów są nieistotne z punktu widzenia Volkswagen Financial Services AG, gdyż znaczną część działalności
kredytowej stanowią niewielkie (detaliczne) kredyty. Jeżeli chodzi o regiony, działalność Volkswagen Financial Services AG
koncentruje się na rynku niemieckim, ale spółka dąży do szerokiej dywersyfikacji międzynarodowej. W działalności dealerskiej
koncentracja branżowa jest natomiast nieodłącznym elementem działania spółki captive z branży finansowej, więc podlega ona
indywidualnej analizie. Nawet podczas okresów pogorszenia koniunktury, takich jak kryzys gospodarczy w ostatnich latach, nie
zaobserwowano większych efektów takich czynników.
Koncentracja zabezpieczeń jest także nieunikniona w przypadku spółki captive, gdyż pojazdy są dominującym rodzajem
zabezpieczenia ze względu na model biznesowy spółki. Ryzyko wynikające z koncentracji zabezpieczeń może się pojawić, jeżeli
niekorzystne zmiany cen na rynku używanych samochodów lub w niektórych jego segmentach zmniejszą wpływy ze zbycia
zabezpieczeń, a w rezultacie poskutkują spadkiem wartości zabezpieczeń. Jeżeli jednak chodzi o pojazdy wykorzystywane jako
zabezpieczenie, Volkswagen Financial Services AG wykazuje szeroką dywersyfikację we wszystkich segmentach
motoryzacyjnych, finansując znaczną liczbę różnych marek.
Ze względu na tę szeroką gamę pojazdów w Volkswagen Financial Services AG nie występują koncentracje wartości rezydualnej.
Koncentracja przychodów powstaje ze względu na sam model biznesowy spółki. Jej szczególna rola jako podmiotu promującego
sprzedaż Grupy Volkswagen skutkuje zależnościami, które bezpośrednio wpływają na kształtowanie się jej przychodów.
SPRAWOZDAWCZOŚĆ RYZYKA
Obszerne raporty na temat zarządzania ryzykiem przedstawiane są kwartalnie i przesyłane Zarządowi oraz Radzie Nadzorczej.
Punktem wyjścia dla raportu na temat zarządzania ryzykiem jest zdolność do ponoszenia ryzyka ze względu na jej znaczenie dla
pomyślnego kontynuowania działalności spółki z perspektywy ryzyka. W tym celu przedstawiane są obliczenia dotyczące
dostępnego potencjału podejmowania ryzyka i wykorzystania limitu oraz aktualny rozkład procentowy całkowitego ryzyka na
poszczególne jego rodzaje. Ponadto Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy przedstawia także szczegółowe informacje
na temat ryzyka kredytowego, cen rynkowych, płynności, operacyjnego, wartości rezydualnej, udziałowca i ubezpieczeniowego w
ujęciu zagregowanym oraz w znacznej części również na poziomie poszczególnych rynków. Oprócz ilościowej prezentacji
wskaźników finansowych raport zawiera też składnik jakościowy w postaci uwag, w których przedstawiane są w miarę potrzeb
zalecenia dotyczące działań. Przedstawiane są także inne raporty na temat konkretnych rodzajów ryzyka. Regularne raporty są
uzupełniane w miarę potrzeb doraźnymi raportami na szczeblu grupy.
Wysoką jakość informacji w raporcie dotyczącym zarządzania ryzykiem na temat struktury portfeli i odnośnych tendencji
zapewniono dzięki ich nieustannemu precyzowaniu i aktualizacji w celu uwzględnienia nowych okoliczności.
PROCESY DOTYCZĄCE NOWYCH PRODUKTÓW I RYNKÓW
W Volkswagen Financial Services AG przed wprowadzeniem nowych produktów na rynek lub rozpoczęciem działalności na
nowych rynkach musi zostać wdrożony proces dotyczący nowego produktu bądź nowego rynku. Uczestniczą w nim wszystkie
działy, które biorą udział we wdrożeniu (np. Departament Zarządzania Ryzykiem, Controllingu, Rachunkowości, Usług Prawnych,
Zgodności z Przepisami, Skarbu, Informatyczny). Opracowywana jest w formie pisemnej koncepcja, która obejmuje analizę
pewnych czynników, w tym poziomu ryzyka związanego z nowym produktem/rynkiem oraz możliwych konsekwencji z punktu
26
RAPORT INFORMACYJNY
widzenia zarządzania różnymi rodzajami ryzyka. Aprobaty lub odmowy są wydawane przez odpowiedzialnych członków Zarządu,
a w przypadku nowych rynków także przez członków Rady Nadzorczej.
RODZAJE RYZYKA
Volkswagen Financial Services AG definiuje ryzyko jako zagrożenie stratą lub szkodą, która powstaje, gdy przebieg przyszłych
zdarzeń jest niekorzystny w stosunku do przewidywań. Ryzyko to można podzielić na różne rodzaje. Jednocześnie Volkswagen
Financial Services AG stale analizuje i ocenia sposobności wynikające ze świadomego podejmowania ryzyka. Tak więc decyzje
biznesowe Volkswagen Financial Services AG opierają się na opisanych tutaj kwestiach wyważenia ryzyka i zysku.
Poniżej przedstawiono szczegółowo istotne rodzaje ryzyka, na które jest narażona Volkswagen Financial Services AG, jak również
inne rodzaje ryzyka brane pod uwagę przy analizie zdolności do ponoszenia ryzyka. Dodatkowe informacje na temat ryzyka
walutowego, ryzyka ceny funduszy i ryzyka kraju znajdują się w sprawozdaniu rocznym Volkswagen Financial Services AG za
2014 r.
RYZYKO NIEWYKONANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ KONTRAHENTA
Ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta definiuje się jako potencjalne negatywne odchylenie rzeczywistych
konsekwencji niewykonania zobowiązań przez kontrahenta od wartości planowanej. Odchylenie konsekwencji materializacji
ryzyka pojawia się, gdy rzeczywista strata przekracza stratę oczekiwaną z powodu zmiany ratingów kredytowych lub strat
kredytowych.
W związku z tym przy analizie zdolności do ponoszenia ryzyka zazwyczaj uwzględniane jest ryzyko kredytowe wynikające z
transakcji z klientami oraz ryzyko kontrahenta, emitenta, kraju, udziałowca i reasekuracji.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe to ryzyko straty w związku z niewykonaniem zobowiązań przez klienta, a w szczególności z niespłacaniem
zobowiązań przez kredytobiorcę lub leasingobiorcę bądź utratą należności od posiadacza polisy ubezpieczeniowej. Strata ta jest
uwarunkowana niezdolnością lub brakiem gotowości do dokonywania płatności przez kredytobiorcę lub leasingobiorcę. Obejmuje
to też scenariusze, w których kontrahent dokonuje płatności odsetek i kapitału z opóźnieniem lub w niepełnej kwocie.
Ryzyko kredytowe, które obejmuje również ryzyko kredytowe w związku z umową leasingu, stanowi zdecydowanie największy
składnik ekspozycji związanych z ryzykiem niewykonania zobowiązań przez kontrahenta.
Celem systematycznego monitorowania ryzyka kredytowego jest identyfikacja potencjalnej niewypłacalności kredytobiorcy lub
leasingobiorcy na wczesnym etapie oraz w razie potrzeby podjęcie na czas działań zapobiegających niewykonaniu zobowiązań i
uwzględnienie tego zagrożenia w polityce rezerw.
Wśród konsekwencji strat kredytowych znajduje się utrata aktywów spółki, która niekorzystnie wpływa na aktywa netto spółki, jej
sytuację finansową oraz wynik działalności w zależności od wysokości poniesionych strat. Na przykład w rezultacie kryzysu
gospodarczego skutkującego zmniejszoną zdolnością lub skłonnością kredytobiorców bądź leasingobiorców do spłaty zadłużenia
wymagane byłyby zwiększone odpisy, co z kolei wywarłoby niekorzystny wpływ na wynik operacyjny.
Identyfikacja i ocena ryzyka
Volkswagen Financial Services AG uzależnia decyzje kredytowe od oceny kredytobiorcy z wykorzystaniem procedur ratingu i
scoringu, które zapewniają obiektywną podstawę dla decyzji departamentów technicznych o udzieleniu kredytów oraz leasingu.
Parametry opracowywania i utrzymywania systemów ratingowych określono w roboczych wytycznych. Powstał też podręcznik
dotyczący ratingu, w którym określono sposób zastosowania systemów ratingowych w ramach procesu kredytowego.
W celu ilościowego określenia ryzyka kredytowego dla każdej spółki oblicza się na poziomie portfela stratę oczekiwaną (EL) i
stratę nieoczekiwaną (UL). UL równa się wartości zagrożonej (VaR) pomniejszonej o EL. Jej wartość określa się w ujęciu
ilościowym przy wykorzystaniu modelu asymptotycznego z jednym czynnikiem ryzyka (Asymptotic Single Risk Factor, ASRF)
zgodnie z wymogami kapitałowymi Bazylejskiego Komitetu ds. Nadzoru Bankowego (wzór Gordy’ego), uwzględniając ocenę
jakości poszczególnych procedur ratingowych i scoringowych.
Procedury ratingowe przy obsłudze przedsiębiorstw
Volkswagen Financial Services AG ocenia zdolność kredytową przedsiębiorstw w oparciu o procedury ratingowe. Ocena obejmuje
zarówno kluczowe ilościowe wskaźniki efektywności z rocznych sprawozdań finansowych, jak i elementy jakościowe, takie jak
perspektywy rozwoju działalności, jakość zarządzania, otoczenie zarówno rynkowe, jak i branżowe oraz praktyki płatnicze klienta.
Procedura ratingu kredytowego skutkuje przypisaniem klienta do klasy ratingowej, która jest skojarzona z prawdopodobieństwem
niewykonania zobowiązań. Określona w ten sposób klasa ratingu może podlegać dalszej modyfikacji poprzez uwzględnienie
przynależności do stowarzyszeń gwarancyjnych, a w razie konieczności parametry można określić ręcznie.
W przypadku znaczących portfeli podmiotów zależnych Volkswagen Financial Services AG stosowane są indywidualne modele
ratingowe opracowane przede wszystkim w oparciu o metody matematyczne i statystyczne. Dotyczy to Volkswagen Bank GmbH i
Volkswagen Leasing GmbH w Niemczech oraz oddziałów Volkswagen Bank GmbH we Francji, Włoszech i Zjednoczonym
Królestwie, jak również podmiotów zależnych w Brazylii i Meksyku. Kolejną procedurą ratingową wykorzystywaną w wielu
krajach, w których często występują mniejsze portfele lub mniej przypadków niewykonania zobowiązań, jest rating siły finansowej.
Ma on postać eksperckiej procedury ratingowej obejmującej kluczowe wskaźniki efektywności z rocznych sprawozdań
finansowych w ramach rynkowego podejścia do oceny zdolności kredytowej.
27
RAPORT INFORMACYJNY
Do tworzenia ratingu używana jest oparta na przepływie pracy aplikacja ratingowa wykorzystująca scentralizowany magazyn
danych z całego świata (z wyjątkiem jednego modelu z Francji).
Procedury ratingowe skalibrowano zgodnie z jednolitą skalą wzorcową w celu zapewnienia porównywalności ocen ryzyka w
poszczególnych klasach ratingu w obrębie grupy. Skala wzorcowa obejmuje dziewięć klas ratingowych dla portfela zobowiązań
niezagrożonych, a także trzy klasy związane z niewykonaniem zobowiązań. Klasom ratingowym dla zobowiązań niezagrożonych
przyporządkowano stałe przedziały prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań. Dla danej klasy ratingu mediana
prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań zawiera się zawsze w przedziale prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań
określonym na podstawie jednolitych kryteriów.
Wynik ratingu stanowi ważną podstawę dla decyzji o zatwierdzeniu i przedłużeniu zobowiązań kredytowych oraz o rezerwach.
Określenie kompetencji i monitorowanie portfeli przedsiębiorstw również opierają się na wynikach ratingów. Wreszcie, rezultaty
ratingu wraz z wynikającym z nich prawdopodobieństwem niewykonania zobowiązań służą do obliczenia strat oczekiwanych i
nieoczekiwanych w celu określenia wymogu dotyczącego kapitału ekonomicznego podczas analizy zdolności do ponoszenia
ryzyka.
Procedury scoringowe w działalności detalicznej
Przy analizie zdolności kredytowej klientów indywidualnych wykorzystywane są systemy scoringowe, które są zintegrowane z
procesami dotyczącymi udzielania kredytów i zarządzania dotychczasowym portfelem kredytowym. Zapewniają one obiektywną
podstawę do podjęcia decyzji o udzieleniu kredytu. Systemy scoringowe wykorzystują dane na temat kredytobiorców ze źródeł
wewnętrznych i zewnętrznych, generalnie wykorzystując metody statystyczne w oparciu o dane historyczne z kilku lat do
oszacowania prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań (PD) w przypadku wnioskowanej przez klienta transakcji. W ramach
odstępstwa od powyższych procedur, głównie w przypadku mniejszych portfeli o niższym ryzyku, przy pomiarze ryzyka
związanego z wnioskami kredytowymi wykorzystywane są także ogólne, sprawdzone solidne karty wyników oraz systemy
ekspertowe.
W zależności od wielkości portfela i ryzyka z nim związanego klasyfikacja ryzyka związanego z portfelem kredytowym odbywa się
na podstawie behawioralnych kart wyników oraz szacunków dokonywanych dla pul ryzyka.
W przypadku behawioralnych kart wyników w celu oceny prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań związanych z daną
transakcją niezależnie od historii płatności danego klienta wykorzystywanych jest wiele innych zewnętrznych i wewnętrznych
danych na temat kredytobiorcy. Transakcje podobne pod względem ryzyka niewykonania zobowiązań przez kontrahenta są
przypisywane do wspólnej klasy ryzyka, aby umożliwić ich ustandaryzowany, jednolity pomiar w ramach zarządzania portfelem.
Wykorzystywane behawioralne karty wyników opracowano przy użyciu metod statystycznych i modeli opartych na wieloletnich
danych historycznych oraz skalibrowano w znacznej mierze zgodnie z jednolitą skalą wzorcową. Co do zasady wszystkie karty
scoringowe są corocznie weryfikowane.
Klasyfikacja ryzyka w portfelach, w przypadku których nie są stosowane behawioralne karty wyników, polega zazwyczaj na
przyporządkowaniu kredytów do różnych pul ryzyka na podstawie historii płatności kredytobiorców. Każdej takiej puli
przypisywane jest prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązań. Następnie prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązań
jest przypisywane wszystkim transakcjom kredytowym w danej puli ryzyka lub wykorzystywane jako podstawa do określenia
prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań dla wszystkich transakcji w puli ryzyka w związku z bieżącym procesem pomiaru
ryzyka kredytowego. Jeżeli dla odpowiednich danych dostępna jest historia, takie prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązań
jest określane na podstawie długoterminowych średnich współczynników niewykonania zobowiązań i generalnie podlega corocznej
weryfikacji.
Nadzór nad procedurami detalicznymi i stosowanymi w odniesieniu do przedsiębiorstw oraz ich monitorowanie
Modele i procedury nadzorowane przez Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy podlegają regularnej walidacji i
monitorowaniu oraz są korygowane i doskonalone w miarę potrzeb na podstawie standardowych modeli proceduralnych służących
do walidacji i monitorowania procesów klasyfikacji ryzyka. Dotyczy to modeli i procedur oceny zdolności kredytowej oraz
szacowania prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań (np. procedur ratingowych i scoringowych), a także oszacowania
współczynników strat z tytułu niewykonania zobowiązań oraz współczynników konwersji kredytowej.
Posługując się metodami zdecentralizowanej walidacji, Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy dokonuje przeglądu
poprawności detalicznych modeli i procedur ratingu kredytowego utrzymywanych przez lokalne komórki ds. zarządzania ryzykiem
za granicą. Ponadto Departament inicjuje odpowiednie działania we współpracy z lokalną komórką ds. zarządzania ryzykiem, jeżeli
uzna, że są one niezbędne, oraz monitoruje wdrażanie podjętych środków. Walidacja odnosi się w szczególności do ustalenia, czy
modele posiadają moc dyskryminacyjną i są skalibrowane w sposób odpowiedni do ryzyka. Podobnemu przeglądowi podlegają
procedury stosowane w odniesieniu do przedsiębiorstw, jednak ich utrzymanie i walidacja mają charakter scentralizowany.
Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka
Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy ustanawia wytyczne dotyczące zarządzania ryzykiem kredytowym. Wytyczne te
stanowią zewnętrzne, wiążące ramy centralnego systemu zarządzania ryzykiem, w obrębie których piony/rynki mogą realizować
działalność biznesową, plany i decyzje zgodnie ze swoimi kompetencjami.
W celu monitorowania wszystkich kredytów pod względem warunków gospodarczych i zabezpieczeń, zgodności z limitami,
zobowiązań umownych oraz wymagań zewnętrznych i wewnętrznych wykorzystywane są odpowiednie procesy. Zobowiązania
podlegają stosownej kontroli (zarządzaniu normalnemu, intensywnemu lub zarządzaniu kredytami trudnymi) zgodnie z poziomem
28
RAPORT INFORMACYJNY
ryzyka. Ponadto zarządzaniu ryzykiem kredytowym służy też zastosowanie limitów sprawozdawczych Volkswagen Financial
Services AG, które są określane indywidualnie dla każdej spółki.
Portfel jest analizowany przy wykorzystaniu ratingu ryzyka kredytowego portfela w celu monitorowania ryzyka na poziomie
portfela. Rating ten łączy poszczególne parametry ryzyka w jeden wskaźnik, aby zapewnić porównywalność międzynarodowych
portfeli Volkswagen Financial Services AG. Ponadto w spółkach, w których zostały wykryte problemy, Departament Metod
Zarządzania Ryzykiem Grupy dokonuje przeglądów ryzyka.
POKRYWANIE I OGRANICZANIE RYZYKA KREDYTOWEGO
Zabezpieczenie
Co do zasady, transakcje kredytowe są zabezpieczane w sposób odpowiedni do ryzyka, z jakim się wiążą. W tym celu w
wytycznych dla całej grupy określono wymagania, jakie musi spełniać zabezpieczenie, jak również procedury i zasady jego oceny.
Dodatkowe wytyczne lokalne (wytyczne dotyczące zabezpieczeń) określają konkretne wyceny, jak również elementy specyficzne
dla danego regionu. Wyceny w wytycznych dotyczących zabezpieczeń są oparte na danych historycznych i wieloletnim
doświadczeniu ekspertów.
Samochody są bardzo ważną formą zabezpieczenia, gdyż działania Volkswagen Financial Services AG skupiają się na
finansowaniu zakupów klientów i sprzedaży dealerów oraz na leasingu pojazdów. Z tego względu zmiany wartości rynkowej
pojazdów są monitorowane i analizowane. W przypadku znaczących zmian tych parametrów rynkowych dokonywane są korekty
metod wyceny i procedur zbywania pojazdów.
W celu wyegzekwowania wszelkich roszczeń finansowych związanych z pojazdami finansowanymi lub oddanymi w leasing
Volkswagen Financial Services AG zapewnia sobie w umowie prawo dostępu do pojazdu, aby móc w razie potrzeby rozporządzić
nim jako zabezpieczeniem. Na przykład w Niemczech powszechnie przyjęte jest zatrzymywanie świadectwa rejestracji stosownego
pojazdu jako zabezpieczenia. Oprócz pojazdów zabezpieczenie kredytów mogą również stanowić inne zabezpieczenia rzeczowe
(hipoteki, zastawy itp.) oraz osobiste. Zabezpieczenie kredytu jest wyceniane w chwili składania wniosku kredytowego oraz
zazwyczaj raz rocznie do chwili jego spłaty.
Z punktu widzenia decyzji kredytowej istotna jest wycena zabezpieczenia i określenie na jej podstawie wartości niezabezpieczonej
kwoty kredytu; w przypadku finansowania hurtowego są to również czynniki szczególnie istotne przy podejmowaniu decyzji o
przedłużeniu kredytu.
Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy prowadzi również regularne działania służące zapewnieniu jakości lokalnych
wytycznych dotyczących zabezpieczeń. Obejmują one przegląd i w razie potrzeby korektę wyceny zabezpieczeń.
Ograniczanie ryzyka kredytowego
Metody ograniczania ryzyka kredytowego są wykorzystywane wyłącznie do celów adekwatności kapitałowej w poszczególnych
przypadkach. W takich przypadkach zapewniana jest zgodność z minimalnymi wymogami warunkującymi zezwolenie na
zastosowanie danej metody ograniczania ryzyka kredytowego na mocy CRR.
Obecnie ograniczanie ryzyka kredytowego zgodnie z definicją w art. 192 i następnych CRR jest stosowane w następujących
przypadkach:
> Wkładów gotówkowych związanych ze zobowiązaniami kredytowymi Volkswagen Bank GmbH zgodnie z definicją w art. 197
ust. 1 lit. a) CRR.
Spółka nie korzysta często z możliwości zawierania umów o kompensowaniu w rozumieniu art. 205 i następnych CRR w celu
ograniczenia ryzyka w związku z obliczaniem kapitału własnego.
Tabela 7: PRZEGLĄD KATEGORII EKSPOZYCJI PODLEGAJĄCYCH METODOM OGRANICZANIA RYZYKA
KREDYTOWEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
Odpowiednie
zabezpieczenia
finansowe i inne
właściwe
zabezpieczenia w
mln EUR
440
Kategorie ekspozycji
Ogółem
440
Ujawnienia dotyczące poszczególnych kategorii ekspozycji oraz zewnętrznych instytucji oceny kredytowej (ECAI) zgodnie
z art. 135 i następnymi oraz art. 444 CRR
W odniesieniu do kategorii ekspozycji obejmującej instytucje kredytowe i rządy centralne określenie wagi ryzyka i/lub ratingów
kredytowych w ramach standardowej metody pomiaru ryzyka kredytowego (SACR) powierzono firmie Euler Hermes
Kreditversicherungs-AG. W odniesieniu do kategorii ekspozycji obejmującej sekurytyzację za określenie wagi ryzyka
odpowiedzialne będą spółki Moody’s Investors Service i McGraw-Hill Companies działające pod marką Standard & Poor’s Rating
29
RAPORT INFORMACYJNY
Services (S&P), jak też DBRS Rating Limited. O powyższym zostały zawiadomione zarówno niemiecki Federalny Urząd Nadzoru
Usług Finansowych (BaFin), jak i bank centralny (Deutsche Bundesbank).
Nie wskazano jak dotąd agencji ratingowej dla kategorii ekspozycji wobec przedsiębiorstw, gdyż wśród naszych klientów dominują
MŚP, w związku z czym liczba klientów, którzy posiadają rating zewnętrzny od agencji ratingowej, jest niewielka.
Holding finansowy Volkswagen Financial Services AG nie zawiera transakcji, w przypadku których do wyceny należności
wykorzystywane są ratingi kredytowe stosownych emisji obligacji kontrahenta lub dłużnika.
Poniżej przedstawiono zestawienie wartości pozycji (z wyjątkiem pozycji wynoszących zero) przed zastosowaniem i po
zastosowaniu metod ograniczania ryzyka kredytowego zgodnie z art. 197 ust. 1 lit. a) CRR. Efekty stosowania metod ograniczania
ryzyka kredytowego wyraźnie widać w reklasyfikacji pozostałych do spłaty należności sekurytyzowanych z wyższej do niższej
wagi ryzyka:
30
RAPORT INFORMACYJNY
Tabela 8: WARTOŚCI EKSPOZYCJI PRZED OGRANICZENIEM I PO OGRANICZENIU RYZYKA
KREDYTOWEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
WARTOŚĆ EKSPOZYCJI (METODA
STANDARDOWA)
przed ograniczeniem po ograniczeniu
ryzyka kredytowego w
ryzyka
mln EUR
kredytowego w
mln EUR
2 690
3 131
WAGA RYZYKA W
%
0
20
50
4 214
212
4 214
212
75
49 788
49 788
100
46 017
45 577
150
250
1 558
1 174
1 558
1 174
-101
-101
Pomniejszenie kapitału
Prezentacja jest zgodna z formatem sprawozdawczości na mocy CRR. Przy wadze ryzyka 100% metody ograniczania ryzyka
kredytowego redukują ekspozycję pozostałą do spłaty. Przy wadze ryzyka między 0% a 20% efekty substytucji skutkują wzrostem
wartości ekspozycji o taką samą kwotę.
DALSZE UJAWNIENIA DOTYCZĄCE RYZYKA KREDYTOWEGO NA MOCY ART. 442 CRR
Należności, które są przeterminowane co najmniej jeden dzień, ale nie więcej niż 90 dni (1 < liczba dni przeterminowania < 90 dni)
są uważane za przeterminowane, ale nie zagrożone, przy uwzględnieniu progu istotności zgodnie z § 16 rozporządzenia w sprawie
wypłacalności.
Volkswagen Financial Services AG definiuje należności zagrożone w następujący sposób zgodnie z art. 442 lit a) CRR w związku z
art. 178 CRR:
Dłużnik jest uważany za zagrożonego, jeżeli
a.
w opinii spółki, na podstawie określonych wskaźników, mało prawdopodobne jest, aby dłużnik w pełni wykonał swoje
zobowiązania z tytułu kredytów lub leasingu bez podjęcia działań takich jak zbycie ewentualnego zabezpieczenia lub
b.
jeżeli dłużnik nie spłaca znacznej części całkowitego zadłużenia z tytułu kredytów lub leasingu przez ponad 90 kolejnych dni
kalendarzowych – uwzględniając próg istotności zgodnie z § 16 rozporządzenia w sprawie wypłacalności.
Wydarzenia, które uznaje się za uprawdopodobniające niedokonanie płatności wynikających ze zobowiązań, to między innymi:
>
Zrzeczenie się należności
>
Restrukturyzacja wskutek kryzysu
>
Wyraźne pogorszenie zdolności kredytowej
>
Niewypłacalność
>
Negatywne informacje dostarczone przez zewnętrzne biura informacji kredytowej
>
Sądowy nakaz zapłaty
>
Rozwiązanie umowy
>
Sprzedaż należności ze stratą
W przypadku ekspozycji detalicznych powyższe kryteria stosuje się do poszczególnych produktów kredytowych, nie zaś w
odniesieniu do zobowiązań kredytobiorcy ogółem.
Opis procedur wykorzystywanych przy tworzeniu rezerw na ryzyko
Spółki należące do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG wykorzystują procedury oparte na MSSF do celów
tworzenia rezerw na ryzyko przy uwzględnieniu okoliczności specyficznych dla danego kraju.
Ze względu na ich znaczenie dla grupy procedury stosowane przez Volkswagen Bank GmbH, Niemcy, i Volkswagen Leasing
GmbH, Niemcy, opisano bardziej szczegółowo poniżej.
Volkswagen Bank GmbH, Niemcy
W segmencie korporacyjnym rezerwy są tworzone w zależności od ratingu. Indywidualne rezerwy są tworzone w klasach ratingu
związanych z niewykonaniem zobowiązań (identyfikacja niewykonania zobowiązań następuje zgodnie z przepisami CRR).
W segmencie detalicznym rezerwy są tworzone na podstawie automatycznej procedury opartej na kwantyfikacji ryzyka na mocy
postanowień Bazylei II.
31
RAPORT INFORMACYJNY
Rezerwy na poziomie portfela są tworzone zarówno w przypadku przedsiębiorstw, jak i klientów detalicznych w odniesieniu do
należności, których wartość nie została skorygowana indywidualnie (indywidualne rezerwy).
Volkswagen Leasing GmbH, Niemcy
Volkswagen Leasing GmbH ustanawia rezerwy w zależności od wyników przeprowadzanych procedur ratingowych i
scoringowych. Ponadto w przypadku kredytów zagrożonych w segmencie detalicznym tworzone są rezerwy na poziomie portfela
(identyfikacja niewykonania zobowiązań następuje zgodnie z postanowieniami CRR). Rezerwy portfelowe są tworzone w
odniesieniu do należności, dla których nie utworzono rezerw indywidualnych.
ILOŚCIOWE UJAWNIENIA DOTYCZĄCE RYZYKA NIEWYKONANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ KONTRAHENTA
HOLDINGU FINANSOWEGO
Zgodnie z zasadami agregacji ekspozycji na poziomie grupy i zgodnie z § 10a ust. 5 KWG punktem wyjścia do ustalenia ekspozycji
określonych w art. 442 CRR oraz utworzenia indywidualnych rezerw jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
W poniższych tabelach przedstawiono całkowitą wartość ekspozycji dla holdingu finansowego po rozliczeniu równoważących się
transakcji i bez uwzględnienia skutków ograniczenia ryzyka kredytowego, a także średnią kwotę ekspozycji z podziałem na różne
kategorie ekspozycji oraz ważne obszary i rezydualny termin zapadalności na dzień 31 grudnia 2014 r. Podstawą do tej prezentacji
jest sprawozdawczość regulacyjna na dzień 31 grudnia 2014 r. Informacje określone w art. 442 lit. e) CRR pominięto ze względu na
ich nieistotność zgodnie z art. 432 ust. 1 CRR.
32
RAPORT INFORMACYJNY
Tabela 9: CAŁKOWITA KWOTA EKSPOZYCJI PO ROZLICZENIU RÓWNOWAŻĄCYCH SIĘ TRANSAKCJI I BEZ
UWZGLĘDNIENIA SKUTKÓW OGRANICZENIA RYZYKA KREDYTOWEGO, A TAKŻE ŚREDNIA KWOTA
EKSPOZYCJI Z PODZIAŁEM NA RÓŻNE KATEGORIE EKSPOZYCJI W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA
2014 R.
Wartość ekspozycji
31 grudnia 2014 r. Średnia w 2014 r.
Ekspozycje zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach:
3 762
679
85
0
4 510
26 792
49 768
1 827
589
3 483
608
90
0
3 936
27 051
49 181
1 821
937
Ekspozycje z tytułu należności od instytucji i przedsiębiorstw posiadających krótkoterminową ocenę kredytową
-
Ekspozycje z tytułu jednostek uczestnictwa w przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania
Pozostałe pozycje
Ogółem
2
265
17 475
3
288
16 257
105 754
103 655
Tabela 10: CAŁKOWITA KWOTA EKSPOZYCJI Z PODZIAŁEM NA WAŻNE OBSZARY I KATEGORIE
EKSPOZYCJI W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
Niemcy
Europa Azja i Pacyfik
Ameryka
Łacińska
Ekspozycje z tytułu należności od instytucji i przedsiębiorstw posiadających krótkoterminową
ocenę kredytową
2 873
609
20
0
1 111
9 700
20 996
762
213
502
69
65
2 678
12 848
14 564
583
376
57
108
1 919
7 741
36
-
330
613
2 326
6 467
447
-
-
-
-
-
Ekspozycje z tytułu jednostek uczestnictwa w przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania
Pozostałe pozycje
175
13 375
2
19
3 890
25
141
0
46
69
Ogółem
49 834
35 595
10 027
10 298
33
RAPORT INFORMACYJNY
Tabela 11: EKSPOZYCJE Z PODZIAŁEM WEDŁUG REZYDUALNEGO TERMINU ZAPADALNOŚCI I KATEGORII
EKSPOZYCJI W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
do 3
miesięcy
Ekspozycje wobec jednostek samorządu terytorialnego oraz władz
lokalnych
Ekspozycje z tytułu należności od instytucji i przedsiębiorstw
posiadających krótkoterminową ocenę kredytową
Ekspozycje z tytułu jednostek uczestnictwa w przedsiębiorstwach
zbiorowego inwestowania
Pozostałe pozycje
Ogółem
>3
miesiące
do < 1
roku > 1 do 5 lat
powyżej 5
lat
2 270
246
1 184
62
549
6
2 861
9 049
3 764
441
265
52
5
1 555
3 270
4 398
243
127
76
74
55
8 008
39 834
700
198
2
39
6 464
1 772
444
-
-
-
-
-
29
3 705
22 939
1
4 475
14 372
8 187
58 315
2
234
1 109
10 128
34
RAPORT INFORMACYJNY
Podstawą prezentacji zawartej w Tabelach 12–14 jest sprawozdawczość finansowa na dzień 31 grudnia 2014 r.
W poniższej tabeli przedstawiono podział ekspozycji zagrożonych i przeterminowanych według rodzaju kontrahenta:
Tabela 12: EKSPOZYCJE ZAGROŻONE I PRZETERMINOWANE WEDŁUG RODZAJU KONTRAHENTA W MLN
EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
w tym:
w tym:
Ekspozycje nieprzeterminowane/ przetermino
Rodzaje niezagrożone przeterminowane do wane o 30–
kontrahentów
(brutto)
30 dni
90 dni
Banki
centralne
Sektor
instytucji
rządowych i
samorządowy
ch
Instytucje
kredytowe
Pozostałe
podmioty
sektora
finansowego
Korekty
z tytułu
Korekty
szczegó
z tytułu
lnego Korekty ogólnego
ryzyka z tytułu
ryzyka
kredyto ogólnego kredytow
wego w
ryzyka
ego w
danym kredytow
danym
roku
ego
roku
Korekty z
w tym:
w tym:
tytułu
Ekspozycje nieprzeterminowane przetermino szczególnego
zagrożone
/przeterminowane wane o >90
ryzyka
(brutto)
do 90 dni
dni kredytowego
32
32
-
-
-
-
-
-
-
-
2 032
2 029
3
1
0
1
0
0
-2
0
814
814
0
-
-
-
-
-
0
0
7 052
7 045
7
153
17
136
-12
4
-21
-3
Przedsiębiorst
wa
niefinansowe
Gospodarstwa
domowe
47 598
47 052
546
1 974
1 045
929
-824
-108
-880
-120
42 468
42 120
348
803
226
577
-354
-40
-524
-71
Ogółem
99 996
99 092
904
2 931
1 288
1 643
-1 190
-144
-1 427
-194
W poniższej tabeli przedstawiono podział ekspozycji zagrożonych i przeterminowanych na ważne obszary:
Tabela 13: PODZIAŁ EKSPOZYCJI ZAGROŻONYCH I PRZETERMINOWANYCH NA WAŻNE OBSZARY W MLN
EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
Korekty z Korekty z
tytułu
tytułu
szczególne ogólnego
w tym: go ryzyka
ryzyka
przeterminowane o >90 kredytowe kredytowe
dni
go
go
Ważne
obszary
Niezagroż
one
ekspozycje
kredytowe
(brutto)
w tym:
nieprzeterminowane/
przeterminowane do
30 dni
w tym:
przeterminowane o
30–90 dni
Ekspozycje
zagrożone
(brutto)
w tym:
nieprzeterminowane/
przeterminowane do
90 dni
Niemcy
46 824
46 657
167
1 246
713
533
-422
-758
Europa
Region
Azji
i
Pacyfiku
Ameryk
a
Łacińsk
a
32 905
32 406
499
959
420
539
-421
-406
10 815
10 715
100
61
19
42
-27
-77
9 452
9 314
138
665
136
529
-320
-186
Ogółem
99 996
99 092
904
2 931
1 288
1 643
-1 190
-1 427
35
RAPORT INFORMACYJNY
W poniższej tabeli przedstawiono zmiany korekt z tytułu szczególnego i ogólnego ryzyka kredytowego w odniesieniu do ekspozycji
wykazujących utratę wartości w okresie sprawozdawczym:
Tabela 14: ZMIANY KOREKT Z TYTUŁU SZCZEGÓLNEGO I OGÓLNEGO RYZYKA KREDYTOWEGO W
ODNIESIENIU DO EKSPOZYCJI WYKAZUJĄCYCH UTRATĘ WARTOŚCI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
mln EUR
Bilans otwarcia
Powiększenia
Odwrócenie
Ponowna klasyfikacja
Korekty z tytułu
szczególnego
ryzyka
kredytowego
Korekty z tytułu
ogólnego ryzyka
kredytowego
Rezerwy na
ryzyko ogółem
-1 047
-1 233
-2 280
-429
-302
-731
30
-
30
-173
-23
-196
Wykorzystanie
296
-
296
Rozwiązanie
161
137
298
Zmiany wynikające z kursów wymiany
-28
-6
-34
-1 190
-1 427
-2 617
Bilans zamknięcia
Skutki pierwotnej konsolidacji i przeniesień uwzględniono w wierszu „Ponowna klasyfikacja”.
36
RAPORT INFORMACYJNY
UJAWNIENIA DOTYCZĄCE OBCIĄŻENIA AKTYWÓW
W poniższych tabelach przedstawiono wartości bilansowe i wartości godziwe aktywów wolnych od obciążeń i obciążonych,
wartości godziwe otrzymanych i wykorzystanych zabezpieczeń lub dostarczonych zabezpieczeń, jak też kwoty nominalne
zabezpieczeń, które nie mogą być obciążone. Przedstawiono także informacje o źródle obciążenia.
Tabela 15: AKTYWA
SZABLON A
010
Aktywa instytucji sprawozdającej
020
Kredyty na żądanie
030
040
Instrumenty udziałowe
Dłużne papiery wartościowe
100
Kredyty i zaliczki inne niż kredyty na żądanie
120
Inne aktywa
WARTOŚĆ
BILANSOWA
AKTYWÓW
OBCIĄŻONYCH
WARTOŚĆ
GODZIWA
AKTYWÓW
OBCIĄŻONYCH
WARTOŚĆ
BILANSOWA
AKTYWÓW
WOLNYCH OD
OBCIĄŻEŃ
WARTOŚĆ
GODZIWA
AKTYWÓW
WOLNYCH OD
OBCIĄŻEŃ
010
040
060
090
22 013
92 359
373
1 646
1 728
1 728
386
5 080
18 455
69 142
1 457
16 105
386
5 080
Tabela 16: OTRZYMANE ZABEZPIECZENIE
SZABLON B
Wartość godziwa
Wartość godziwa
otrzymanego
otrzymanego
zabezpieczenia lub
obciążonego
wyemitowanych
zabezpieczenia lub
własnych dłużnych
wyemitowanych
papierów
wartościowych, które
papierów wartościowych mogą zostać obciążone
przez
010
040
070
130
Zabezpieczenie
sprawozdającą
-
-
45 559
140
Kredyty na żądanie
-
-
490
150
Instrumenty udziałowe
-
-
-
160
Dłużne papiery wartościowe
-
-
-
220
Kredyty i zaliczki inne niż kredyty na żądanie
-
-
29
230
Inne otrzymane zabezpieczenia
Wyemitowane własne dłużne papiery wartościowe inne
niż własne obligacje zabezpieczone lub papiery
wartościowe zabezpieczone aktywami
-
-
45 040
-
-
-
240
otrzymane
WOLNE OD
OBCIĄŻEŃ
Wartość nominalna
otrzymanego
zabezpieczenia lub
wyemitowanych
papierów
wartościowych, które nie
mogą zostać obciążone
instytucję
37
RAPORT INFORMACYJNY
Tabela 17: ŹRÓDŁA OBCIĄŻENIA
SZABLON C
010
Wartość bilansowa wybranych zobowiązań finansowych
020
Instrumenty pochodne
040
Lokaty
090
Wyemitowane dłużne papiery wartościowe
120
Inne źródła obciążenia
ODPOWIADAJĄCE
ZOBOWIĄZANIA, ZOBOWIĄZANIA
WARUNKOWE I POŻYCZONE
PAPIERY WARTOŚCIOWE
AKTYWA, OTRZYMANE
ZABEZPIECZENIE I
WYEMITOWANE WŁASNE
DŁUŻNE PAPIERY
WARTOŚCIOWE INNE NIŻ
OBCIĄŻONE OBLIGACJE
ZABEZPIECZONE I PAPIERY
WARTOŚCIOWE
ZABEZPIECZONE
AKTYWAMI
010
030
49 991
22 013
58
51
49 683
21 960
250
2
-
-
Informacje na temat najważniejszych źródeł i rodzajów obciążeń, a także ogólny opis postanowień umów o
zabezpieczeniach zawartych w celu zabezpieczenia zobowiązań
Część płynności określoną w przepisach regulacyjnych zdeponowano w bankach centralnych jako rezerwę obowiązkową.
Krótkoterminowe papiery dłużne i skrypty dłużne o stałym dochodzie oraz inne krótkoterminowe papiery dłużne i skrypty dłużne
pozyskane od innych spółek z Grupy VW przedstawiono jako zabezpieczenie własnych zobowiązań. Zbywalne papiery
wartościowe złożono w banku centralnym (Deutsche Bundesbank) i uczyniono przedmiotem zastawu w związku z udziałem spółki
w operacjach otwartego rynku.
Należności związane z finansowaniem klientów i roszczenia umowne dotyczące działalności leasingowej są częściowo
refinansowane transakcjami dotyczącymi papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami. W takim przypadku po stronie
zobowiązań ujmuje się wirtualne pożyczki w celu odzwierciedlenia obowiązku przekazywania sprzedanych przepływów
pieniężnych do jednostki specjalnego przeznaczenia. Refinansowane pojazdy zastawione w ramach leasingu operacyjnego jako
zabezpieczenie w transakcjach dotyczących papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami są przekazywane jednostkom
specjalnego przeznaczenia uczestniczącym w tych transakcjach. Należności poddanych cesji nie można poddać cesji ponownie ani
wykorzystać w inny sposób jako zabezpieczenia.
Od wejścia w życie rozporządzenia EMIR instrumenty pochodne Volkswagen Bank GmbH są zabezpieczone gotówką
(zabezpieczenie gotówkowe). Jeżeli wartość rynkowa sumy wszystkich instrumentów pochodnych zawartych z kontrahentem jest
ujemna, niezbędne jest zabezpieczenie gotówkowe. Tak więc na dzień sprawozdawczy zabezpieczenie to, ujęte jako obciążone, ma
związek z należnością. Jeżeli wartość rynkowa sumy wszystkich instrumentów pochodnych zawartych z kontrahentem jest
dodatnia, Volkswagen Bank GmbH otrzymuje zabezpieczenie gotówkowe ujmowane jako otrzymane zabezpieczenie, które jest
wolne od obciążeń.
Nie przedstawiono zmiany obciążeń w czasie, gdyż zostały one po raz pierwszy przedstawione i ujawnione na dzień 31 grudnia
2014 r. Volkswagen Financial Services AG będzie nadal monitorować zmiany obciążeń w czasie i przedstawi je w przyszłych
raportach informacyjnych.
W przypadku braku obciążeń informacje o strukturze obciążeń między spółkami Grupy Volkswagen Financial Services można
pominąć. Jednostki specjalnego przeznaczenia (zob. powyżej: transakcje dotyczące papierów wartościowych zabezpieczonych
aktywami) są konsolidowane zgodnie z MSSF 10, ale nie wchodzą w zakres regulacyjny konsolidacji.
Należności są nieodpłatnie przekazywane do jednostek specjalnego przeznaczenia podczas transakcji sekurytyzacyjnych w ramach
nadzabezpieczenia.
Udział pozycji wymienionych w kolumnie 060 „Wartość bilansowa aktywów wolnych od obciążeń” (Tabela 15) w wierszu 120
„Pozostałe aktywa” (Szablon A), które według naszych szacunków nie będą wykorzystywane w celu obciążenia w normalnej
działalności, wynosi 47%. W szczególności odnosi się to do rzeczowych aktywów trwałych i innych należności.
UJAWNIENIA ZWIĄZANE Z TRANSAKCJAMI SEKURYTYZACYJNYMI
Działalność sekurytyzacyjna spółek należących do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG zgodnie z art. 242 i
następnymi CRR ogranicza się do wykorzystania papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS) lub programów
emisji komercyjnych papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABCP). Inwestycje sekurytyzacyjne Volkswagen
Financial Services AG są dokonywane wyłącznie za pośrednictwem portfela bankowego. Polityka inwestycyjna holdingu
finansowego wyklucza przejmowanie lub utrzymywanie pozycji resekurytyzowanych.
Cele działalności sekurytyzacyjnej
Celem działań sekurytyzacyjnych Volkswagen Financial Services AG jest głównie sprzedaż należności w celu uzyskania gotówki, a
więc uzyskanie dostępu do kolejnego źródła finansowania. Transakcje związane z papierami wartościowymi zabezpieczonymi
38
RAPORT INFORMACYJNY
aktywami (ABS) również stanowią dogodną formę finansowania dla sprzedawcy, gdyż ryzyko dla kupującego jest niewielkie.
Wiążą się one z wykorzystaniem w większym stopniu rynku kapitałowego i działających na nim inwestorów oraz poszerzeniem
zakresu finansowania dostępnego dla danej spółki niezależnie od jej ratingu. Ogólnym rezultatem jest szersza i stabilniejsza baza
finansowania oraz grupa inwestorów. Celem firmy jest pokrycie do 2018 r. około jednej trzeciej jej potrzeb w zakresie finansowania
na całym świecie za pośrednictwem sekurytyzacji bazującej na aktywach.
Spółka może nabywać jako inwestor część zbywalnych papierów wartościowych z własnych transakcji ABS, tworząc rezerwę
płynności, i deponować je w razie potrzeby jako zabezpieczenie w Europejskim Banku Centralnym. Transakcje te redukują też
zapotrzebowanie na kapitał regulacyjny.
Rodzaje ryzyka związanego z sekurytyzacją
Pomijając kwestię pokusy nadużycia, spółki holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG nie zatrzymują żadnych
innych rodzajów ryzyka związanych z sekurytyzacją należności.
Jako że pozycje poddane resekurytyzacji nie są ustanawiane ani utrzymywane, ujawnienia w tym zakresie pominięto zgodnie z art.
449 lit. c) CRR.
Role w procesie sekurytyzacji
W ramach procesu sekurytyzacji spółki należące do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG mają jasno
określone role zgodnie z wymogami ustawowymi dotyczącymi sekurytyzacji transakcji. Jako jednostki inicjujące transakcji spółki
te generują należności w formie umów o leasing i finansowanie. Proces strukturyzacji i sprzedaży wiąże się z wyborem i
wyodrębnieniem portfela, nawiązaniem kontaktów z partnerami zewnętrznymi oraz koordynacją całej transakcji (z prawnikami,
bankami inwestycyjnymi, agencjami ratingowymi, partnerami swapowymi, audytorami, organami regulacyjnymi). Uczestniczące
spółki zarządzają również pulą sprzedanych umów (procedurami windykacji i wezwań do zapłaty) oraz przekazują wszystkie
uzyskane płatności jednostce specjalnego przeznaczenia, czyli jednostce obsługującej. Wreszcie, przyjmują one odpowiedzialność
za sprawozdawczość dla inwestorów, banków i agencji ratingowych. Od 2008 r. Volkswagen Bank GmbH inwestuje w pozycje
sekurytyzacyjne związane wyłącznie z własnymi transakcjami ABS holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG, aby
móc wykorzystywać utworzone w ten sposób papiery wartościowe jako zabezpieczenie finansowania z Europejskiego Banku
Centralnego. Banco Volkswagen S.A. w Brazylii oraz Volkswagen Finance China Co. Ltd. w Chinach inwestują również w transze
podporządkowane własnych programów ABS.
39
RAPORT INFORMACYJNY
Zakres działalności instytucji
Zakres działalności instytucji obejmuje:
Tabela 18: SEKURYTYZACJA: ZAKRES DZIAŁALNOŚCI INSTYTUCJI
Role
Jednostka
inicjująca
Zakres
Generowanie należności w formie umów o leasing i finansowanie
„True sale”, czyli sprzedaż należności bez regresu jednostce specjalnego przeznaczenia
Podmiot
dokonujący
strukturyzacji
Sporządzenie studium wykonalności
Ogólne zarządzanie projektem
Określenie kryteriów dla portfela
Koordynacja uczestniczących banków, prawników i agencji ratingowych
Dobór partnerów swapowych
Prezentacje dla inwestorów
Jednostka
obsługująca
Zarządzanie pulą umów
Windykacja należności, wezwania do zapłaty
Przekazywanie otrzymanych płatności jednostce specjalnego przeznaczenia
Raporty miesięczne dla agencji ratingowych, inwestorów oraz innych podmiotów uczestniczących w transakcji
Inwestor
Wyłącznie zakup należności sekurytyzowanych z własnych transakcji sekurytyzacyjnych Volkswagen Financial Services
Holding finansowy lub Volkswagen AG
Monitorowanie ryzyka pozycji sekurytyzacyjnych
Do celów wewnętrznego zarządzania pozycje sekurytyzacyjne są traktowane jak należności niesekurytyzowane; są one również
uwzględniane w regularnych sprawozdaniach oraz w regularnym monitorowaniu ryzyka i analizie zdolności do ponoszenia ryzyka
w odniesieniu do należności kredytowych. W rezultacie należności sekurytyzowane podlegają regularnemu monitorowaniu.
Nie stosuje się zabezpieczeń mających na celu ograniczenie ryzyka związanego z utrzymywanymi pozycjami
resekurytyzacyjnymi i innymi pozycjami sekurytyzacyjnymi.
Dodatkowe informacje na temat zabezpieczania i ograniczania ryzyka kredytowego można znaleźć na stronach 29–30
niniejszego raportu.
Prezentacja metod stosowanych do obliczania kwot pozycji ważonych ryzykiem
Spółki należące do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG określają swoje wymogi adekwatności kapitałowej
przy użyciu standardowej metody pomiaru ryzyka kredytowego w oparciu o zgodne z MSSF skonsolidowane sprawozdania
finansowe Volkswagen Financial Services AG, uwzględniając skonsolidowaną grupę zgodnie z § 10a ust. 1 KWG. Nie są
wykorzystywane modele oparte na ratingach wewnętrznych lub metodzie ratingów wewnętrznych. Stosowanie metody
standardowej wiąże się z określeniem stosownej wagi ryzyka poprzez przyporządkowanie zewnętrznych ratingów krótko-i
długoterminowych do odpowiednich poziomów kredytowych. Na szczeblu grupy spełnione zostały wymagania dotyczące istotnego
i skutecznego przeniesienia ryzyka zgodnie z art. 243 CRR, są też wykorzystywane możliwości zmniejszenia wymogów
kapitałowych na mocy art. 245 CRR. Dla pozycji sekurytyzacyjnych ustalane są ważone ryzykiem wartości pozycji w odniesieniu
do ryzyka niewykonania zobowiązań przez kontrahenta. Na dzień sprawozdawczy nie wykorzystano możliwości obniżenia
wymogów kapitałowych w odniesieniu do następujących transakcji, z których wszystkie zostały zawarte przez spółki holdingu
finansowego Volkswagen Financial Services AG : Private Driver 2012-1, Private Driver 2012-2, Private Driver 2012-3, Private
Driver 2013-1, Private Driver 2013-2, Private Driver 2014-1, Private Driver 2014-2, Private Driver 2014-3, Private Driver 2014-4,
VCL 16, VCL 17, VCL 20, VCL-Master Compartment 1, VCL-Master Residual Value, DFM Master S.A. Compartment 1, Driver
UK Two, Driver Brasil One, Driver Brasil Two, Driver Japan One, Driver Japan Two, Driver Japan Three, Private Driver España i
Driver China One.
Volkswagen Bank GmbH, Banco Volkswagen S.A. i Volkswagen Finance China Co. Ltd. tworzą pozycje sekurytyzacyjne przez
zatrzymywanie papierów wartościowych jednostek inicjujących pochodzących z holdingu finansowego Volkswagen Financial
Services AG. Ponadto Volkswagen Bank GmbH inwestuje w pozycje sekurytyzacyjne spółek z Grupy Volkswagen AG, których
jednostka inicjująca nie jest objęta regulacyjnym zakresem konsolidacji w ramach Volkswagen Financial Services AG. Transzom
sekurytyzacyjnym z ratingiem wynikającym z granulacji oraz poziomu uprzywilejowania przyporządkowywana jest zależna od
ratingu transzy waga ryzyka służąca ocenie adekwatności kapitałowej. Utrzymywana pozycja sekurytyzacyjna pomniejsza dostępny
zmodyfikowany kapitał własny, jeżeli nie można tej pozycji przyznać ratingu, pod warunkiem, że oczekiwane straty nie zostały już
uwzględnione poprzez utworzenie rezerw na rachunkach na mocy prawa handlowego.
Ujawnienia związane z art. 449 lit. i) CRR pominięto, gdyż pozycji osób trzecich nie poddawano sekurytyzacji.
Zasady rachunkowości
Zgodne z MSSF zasady rachunkowości holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG są następujące:
40
RAPORT INFORMACYJNY
Zgodnie z MSSF 10 Volkswagen Financial Services AG konsoliduje poszczególne jednostki specjalnego przeznaczenia w taki
sposób, że sprzedaż należności stanowi z punktu widzenia podgrupy transakcję wewnątrzgrupową. Transakcje wewnątrzgrupowe
nie mają żadnego wpływu na skonsolidowany bilans.
W rezultacie Volkswagen Financial Services AG ujmuje sprzedane należności w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak
gdyby nie doszło do ich sprzedaży, nawet po przeprowadzeniu transakcji. Oznacza to, że ani natychmiast, ani w późniejszym
terminie nie powstaje zysk ani strata z ich zbycia mająca wpływ na rachunek zysków i strat.
W konsekwencji przychody odpowiedniej jednostki specjalnego przeznaczenia z danej emisji są ujmowane jako aktywa w
skonsolidowanym bilansie Volkswagen Financial Services AG wraz z niezmienionymi należnościami na początku transakcji.
Krótkoterminowe papiery dłużne i skrypty dłużne serii A i B i/lub kredyty obligacyjne oraz pożyczki podporządkowane są
wykazywane jako odpowiednie pozycje pasywów. W skonsolidowanym bilansie Volkswagen Financial Services AG transakcje
sekurytyzacyjne są zatem traktowane jako finansowanie na mocy CRR.
Od kwoty przekazywanej jednostkom specjalnego przeznaczenia potrąca się kwotę z tytułu nadzabezpieczenia transakcji. Kolejne
odliczenie od ceny zakupu jest ujmowane w rachunku gotówkowym. Nadzabezpieczenie nie prowadzi do powstania odrębnej
pozycji bilansu, ponieważ konsolidacja jednostki specjalnego przeznaczenia nigdy nie prowadzi do wyłączenia należności z
bilansu. Roszczenie związane z wypłatą z rachunku gotówkowego również nie jest kapitalizowane, ponieważ z punktu widzenia
grupy nie doszło do żadnej transakcji sprzedaży ze względu na konsolidację jednostek specjalnego przeznaczenia. Rachunek
gotówkowy jest jednak wykazywany odrębnie wśród aktywów w zgodnym z MSSF skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
podgrupy, ponieważ jednostki specjalnego przeznaczenia są konsolidowane.
Kolejne księgowania mają miejsce, gdy jednostka inicjująca, działając w charakterze jednostki obsługującej, pobiera zapadające
raty od klientów kredytowych lub leasingowych i przekazuje je do jednostek specjalnego przeznaczenia, zwłaszcza do celów
rozliczenia odsetek, jak również spłaty krótkoterminowych papierów dłużnych i skryptów dłużnych i/lub kredytów obligacyjnych
oraz pożyczek podporządkowanych wyemitowanych przez jednostki specjalnego przeznaczenia.
Dalsze informacje o polityce rachunkowości znajdują się w rocznych sprawozdaniach finansowych Volkswagen Financial Services
AG.
Ponieważ w regulacyjnej sprawozdawczości grupowej można uwzględnić wyłącznie przedsiębiorstwa objęte regulacyjnym
zakresem konsolidacji, jednostki specjalnego przeznaczenia, które zostały ujęte w zakresie konsolidacji zgodnie z MSSF, ale nie w
regulacyjnym zakresie konsolidacji, są wyłączane z konsolidacji do celów sprawozdawczości grupowej.
Agencje ratingowe
Volkswagen Bank GmbH inwestuje w papiery wartościowe związane z transakcjami Driver i VCL. Transakcje Driver dotyczą
sekurytyzacji finansowania detalicznego, natomiast transakcje VCL dotyczą sekurytyzacji należności leasingowych lub wartości
rezydualnej leasingu.
W przypadku obydwu rodzajów należności sekurytyzowanych wykorzystywane były ratingi przyznawane przez co najmniej dwie
agencje ratingowe.
Ratingi dla transz sekurytyzacyjnych zabezpieczonych aktywami emitowanych obecnie przez holding finansowy Volkswagen
Financial Services AG przyznawane były przez poniższe agencje ratingowe:
>
Fitch Ratings
>
Moody’s Investors Service
>
Standard & Poor’s Corporation
>
DBRS
>
Rating and Investment Information Inc.
>
China Chengxin International Credit Rating Co. Ltd.
>
China Credit Rating Co. Ltd.
>
China Lianhe Credit Rating Co. Ltd.
Ujawnienia na mocy art. 449 lit. l) CRR można pominąć, gdyż nie jest stosowana metoda ratingów wewnętrznych.
Zmiany w stosunku do roku poprzedniego
W ramach programu German Driver spółka Volkswagen Bank GmbH przeprowadziła w 2014 r. transakcje sekurytyzacyjne Driver
12 (05/2014), Private Driver 2014-1 (04/2014), Private Driver 2014-2 (04/2014), Private Driver 2014-3 (04/2014) i Private Driver
2014-4 (11/2014).
Spółka Volkswagen Leasing GmbH dokonywała bieżącej sekurytyzacji należności leasingowych przy wykorzystaniu transakcji
odnawialnych VCL Master, Compartment 1 (od 01/2010), VCL Multicompartment, Compartment 19 (VCL 19) (02/2014) and VCL
Multicompartment, Compartment 20 (VCL 20) (10/2014). Ponadto dokonano dwóch sekurytyzacji wartości rezydualnych leasingu
(02/2014, 10/2014) w ramach odnawialnej transakcji VCL Master Residual Value Compartment 1.
41
RAPORT INFORMACYJNY
W VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES (UK) LIMITED należności odnawialne są sprzedawane w sposób stały przy
wykorzystaniu odnawialnej transakcji DRIVER UK MASTER S.A., Compartment 2 (od 11/2013). Dodatkowo należności
kredytowe poddano sekurytyzacji w ramach transakcji Driver UK two (09/2014).
W Japonii wyemitowano trzecią transakcję publiczną ABS Driver Japan three (02/2014). W Chinach dokonano sekurytyzacji
pierwszych należności z portfela Volkswagen Finance China Co. Ltd. w ramach transakcji Driver China one (08/2014). Dodatkowo
w Holandii funkcjonuje transakcja odnawialna DFM Master S.A. Compartment 1.
Należności do spłaty z tytułu transakcji sekurytyzacyjnych Driver eight (06/2014), Driver nine (10/2014), Private Driver 2010-1
Fixed (05/2014), Private Driver 2011-1 (11/2014), Private Driver 2011-2 (12/2014), VCL Multicompartment, Compartment 14
(VCL 14) (06/2014), VCL Multicompartment, Compartment 15 (VCL 15) (11/2014), VSJ01 (09/2014) oraz Driver España one
(11/2014) zostały odkupione w związku z umowną opcją odkupu w przypadku przekroczenia minimalnego progu (clean-up call).
Uwagi dotyczące wymogów w zakresie ujawnienia ilościowego
Poniższe transakcje sekurytyzacyjne spółek należących do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG stanowią
wyłącznie tradycyjne transakcje sekurytyzacyjne związane z przeniesieniem ekspozycji z portfela bankowego, w przypadku których
wykorzystano możliwości obniżenia wymogów kapitałowych, i na mocy których nie istnieje prawo regresu w stosunku do
Volkswagen Financial Services AG oraz jej podmiotów zależnych po zawarciu transakcji. Obecnie grupa dobrowolnie zrzeka się
możliwości obniżenia wymogów kapitałowych w przypadku następujących transakcji: Private Driver 2012-1, Private Driver
2012-2, Private Driver 2012-3, Private Driver 2013-1, Private Driver 2013-2, Private Driver 2014-1, Private Driver 2014-2, Private
Driver 2014-3, Private Driver 2014-4, VCL 16, VCL 17, VCL 20, VCL-Master Compartment 1, VCL-Master Residual Value, DFM
Master S.A. Compartment 1, Driver UK Two, Driver Brasil One, Driver Brasil Two, Driver Japan One, Driver Japan Two, Driver
Japan Three, Private Driver España i Driver China One. Transakcje te nie są ujęte w poniższych ujawnieniach ilościowych.
W poniższej tabeli przedstawiono całkowitą kwotę pozostałych do spłaty należności sekurytyzowanych w podziale na rodzaj
sekurytyzacji oraz na typy ekspozycji:
Tabela 19: ŁĄCZNA KWOTA WSZYSTKICH NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU EKSPOZYCJI SEKURYTYZOWANYCH
PRZEZ INSTYTUCJĘ, ODDZIELNIE DLA SEKURYTYZACJI TRADYCYJNEJ I SYNTETYCZNEJ, ORAZ
SEKURYTYZACJI, W PRZYPADKU KTÓRYCH INSTYTUCJA DZIAŁA WYŁĄCZNIE JAKO JEDNOSTKA
SPONSORUJĄCA, NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
Należności pozostałe do
spłaty
Typ ekspozycji w mln EUR
Konwencjonalne transakcje sekurytyzacyjne
Finansowanie detaliczne
6 569
Finansowanie dealerów
-
Leasing
631
Syntetyczne transakcje sekurytyzacyjne
-
Ogółem
7 201
z czego jako jednostka sponsorująca
-
42
RAPORT INFORMACYJNY
W poniższej tabeli przedstawiono sumę pozycji sekurytyzacyjnych utrzymanych lub nabytych w podziale na typy ekspozycji:
Tabela 20: SUMA UTRZYMANYCH LUB NABYTYCH POZYCJI SEKURYTYZACYJNYCH NA DZIEŃ 31 GRUDNIA
2014 R.
Pozycje
sekurytyzacyjne
w mln EUR
Rodzaje ekspozycji
Pozycje wykazane w bilansie
382
-
Leasing
-
Pozycje niewykazane w bilansie
-
Suma pozycji sekurytyzacyjnych
382
Informacja ta odnosi się do nabycia w 2013 r. przez Volkswagen Bank GmbH pozycji sekurytyzacyjnych spółki z Grupy
Volkswagen AG (Private Driver España 2013-1), których jednostka inicjująca nie wchodziła w zakres konsolidacji w ramach
Volkswagen Financial Services AG na mocy wymogów regulacyjnych.
W chwili sporządzania niniejszego ujawnienia planowana jest sekurytyzacja nowej publicznej transakcji VCL oraz innej publicznej
transakcji Driver.
Tabela 21: SUMA NALEŻNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ZOSTAĆ PODDANE SEKURYTYZACJI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA
2014 R.
Należności pozostałe
do spłaty
840
-
Leasing
750
Ogółem
1 590
Spółki należące do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG planują nadal regularnie dokonywać emisji transakcji
ABS.
Żadna z transakcji nie opiera się o odnawialną ekspozycję kredytową w stosunku do kontrahenta zgodnie z art. 242 pkt 12 CRR w
odniesieniu do spółki w ramach grupy pełniącej rolę jednostki inicjującej. Jako że nie występują sekurytyzowane instrumenty z
opcją przedterminowego wykupu zgodnie z art. 242 pkt 14 CRR, ujawnienia związane z art. 449 lit. n) ppkt iv) CRR pominięto.
43
RAPORT INFORMACYJNY
Tabela 22: KWOTA POZYCJI SEKURYTYZOWANYCH ODLICZONYCH OD ŚRODKÓW WŁASNYCH LUB Z
WAGĄ RYZYKA 1250% NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
Wartość pozycji
sekurytyzacyjnych
28
-
Leasing
73
Ogółem
101
Poniższa tabela przedstawia podklasyfikację zatrzymanych lub nabytych pozycji sekurytyzacyjnych sklasyfikowanych według
przedziałów wagi ryzyka, w tym pozycji sekurytyzacyjnych, których waga ryzyka z tytułu sekurytyzacji wynosi 1250% lub które są
traktowane jako pozycje sekurytyzacyjne stanowiące pomniejszenia zgodnie z art. 258 CRR, jak również wynikające z nich wymogi
kapitałowe:
Tabela 23: SUMA UTRZYMYWANYCH LUB NABYTYCH POZYCJI SEKURYTYZACYJNYCH WEDŁUG
PRZEDZIAŁÓW WAG RYZYKA NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
Suma pozycji
sekurytyzacyjnych
(standardowa metoda
pomiaru ryzyka
kredytowego) w mln
EUR
Wymogi
adekwatności
kapitałowej
(standardowa metoda
pomiaru ryzyka
kredytowego) w mln
EUR
20%
441
7
50%
47
2
100%
-
-
300%
-
-
101
101
-
-
589
110
Przedziały wag ryzyka
Ekspozycja z tytułu sekurytyzacji
1250% / pomniejszenie kapitału
Ekspozycja z tytułu ponownej sekurytyzacji
Ogółem
Ujawnienie na mocy art. 449 lit. o) ppkt ii) CRR nie jest wymagane, gdyż pozycje resekurytyzowane nie są zatrzymywane ani
nabywane.
44
RAPORT INFORMACYJNY
W poniższej tabeli przedstawiono podsumowanie działalności sekurytyzacyjnej w okresie sprawozdawczym, w tym kwotę
należności rzeczywiście poddanych sekurytyzacji, jak również zysków i strat ze sprzedaży należności sekurytyzowanych w
podziale na rodzaje należności sekurytyzowanych:
Tabela 24: PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI SEKURYTYZACYJNEJ W BIEŻĄCYM OKRESIE
INFORMACYJNYM
Działalność sekurytyzacyjna w roku bieżącym
Rodzaj ekspozycji/sekurytyzacja
Sekurytyzowane należności w mln EUR
Zysk ze sprzedaży w mln
EUR
Strata na sprzedaży w mln
EUR
1 356
840
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VCL 19
750
-
-
VCL 20
1 071
-
-
Ogółem
4 017
-
-
Driver 12
Private Driver 2014-4
Leasing
W poniższej tabeli przedstawiono kwotę wykazujących utratę wartości/przeterminowanych należności sekurytyzowanych, które
musiałyby zostać zakwalifikowane do portfela bankowego, gdyby nie zostały poddane sekurytyzacji, i w przypadku których holding
finansowy Volkswagen Financial Services pełni funkcję jednostki inicjującej:
Tabela 25: UJAWNIENIA DOTYCZĄCE WYKAZUJĄCYCH UTRATĘ WARTOŚCI/PRZETERMINOWANYCH
NALEŻNOŚCI SEKURYTYZOWANYCH W ZWIĄZKU Z NALEŻNOŚCIAMI SEKURYTYZOWANYMI PRZEZ
INSTYTUCJĘ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
Kwota wykazującej utratę
wartości/przeterminowanej
ekspozycji sekurytyzowanej
na dzień sprawozdawczy
Straty odnotowane przez
instytucję w bieżącym
okresie informacyjnym
46
-
-
-
15
-
-
-
61
-
Leasing
Syntetyczne transakcje sekurytyzacyjne
Ogółem
Grupa nie utrzymuje portfela handlowego, w związku z czym informacje dotyczące ekspozycji w portfelu handlowym zgodnie z art.
449 lit. q) CRR można pominąć.
Nie występuje zatem pozaumowne wsparcie kredytowe w rozumieniu art. 248 ust. 1 CRR, w związku z czym informacje zgodnie z
art. 449 lit. r) CRR można pominąć.
45
RAPORT INFORMACYJNY
RYZYKO KONTRAHENTA/EMITENTA
Volkswagen Financial Services AG uznaje ryzyko kontrahenta za ryzyko wynikające z zaprzestania przez kontrahentów spłaty
kapitału i/lub odsetek zgodnie z wymaganiami umowy. Podobnie ryzyko emitenta obejmuje ryzyko, że emitent produktu
finansowego stanie się niewypłacalny przed upływem terminu jego zapadalności, co poskutkuje koniecznością odpisania
zainwestowanego kapitału, w tym oczekiwanych płatności odsetkowych, w całości lub w części.
Ryzyko kontrahenta wynika z międzybankowych lokat nocnych i terminowych, zawierania transakcji dotyczących instrumentów
pochodnych oraz nabywania jednostek funduszy emerytalnych na poczet emerytur pracowniczych. Ryzyko emitenta wynika z
zakupu obligacji skarbowych.
Podstawowym celem zarządzania ryzykiem kontrahenta i emitenta jest wykrycie w porę potencjalnego niewykonania zobowiązań,
tak aby można było na wczesnym etapie podjąć środki zaradcze, jeżeli jest to możliwe. Celem jest ograniczenie ekspozycji na
ryzyko do zatwierdzonych limitów.
Wśród konsekwencji materializacji ryzyka kontrahenta i emitenta znajduje się potencjalna utrata aktywów spółki, która
niekorzystnie wpływa na aktywa netto spółki, jej sytuację finansową oraz wynik działalności w zależności od wysokości
poniesionych strat.
Ryzyko kontrahenta i emitenta stanowią łącznie ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta. Obydwa rodzaje ryzyka są
obliczane za pomocą symulacji Monte Carlo w celu określenia straty nieoczekiwanej (wartości zagrożonej i warunkowej wartości
zagrożonej (expected shortfall)) i straty oczekiwanej w scenariuszu normalnym, jak również w scenariuszu warunków skrajnych.
Z wyjątkiem umów ABS ogólne umowy holdingu finansowego dotyczące transakcji pochodnych nie przewidują zazwyczaj
dodatkowych zabezpieczeń w przypadkach obniżenia ratingu.
Limity wolumenów dla każdego kontrahenta oraz emitenta są z góry określone w celu zapewnienia skutecznego zarządzania i
monitorowania. Przestrzeganie tych limitów jest monitorowane na bieżąco przez Departament Skarbu. Limity wolumenów są
oparte na ocenie wiarygodności kredytowej, która jest początkowo klasyfikowana i poddawana regularnej ocenie przez
Departament Kredytowy i Zarządzania Procesami. Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy co miesiąc sumuje wartość
ryzyka kontrahenta i emitenta, analizuje je i przekazuje stosowne informacje zarówno w miesięcznym sprawozdaniu dotyczącym
ryzyka cen rynkowych, jak i w kwartalnym sprawozdaniu dotyczącym zarządzania ryzykiem.
WYMOGI REGULACYJNE
Szczegółowe dane ilościowe dotyczące ekspozycji pochodnych pominięto ze względu na ich nieistotność (art. 432 ust. 1 CRR).
Holding finansowy Volkswagen Financial Services AG nie przeprowadza transakcji dotyczących pochodnych instrumentów
kredytowych. Nie korzysta też z możliwości zawarcia umów o kompensowaniu instrumentów pochodnych.
RYZYKO UDZIAŁOWCA
Ryzyko udziałowca to ryzyko wystąpienia w spółce Volkswagen Financial Services AG strat o niekorzystnym wpływie na wartość
bilansową inwestycji kapitałowej po dokonaniu wpłat na kapitał własny lub wystąpieniu należności o charakterze podobnym do
kapitału własnego (np. nieujawnionych wpłat).
Volkswagen Financial Services AG dokonuje generalnie jedynie takich inwestycji kapitałowych w inne podmioty, które służą
osiągnięciu celów spółki i są zgodne z długoterminowymi planami inwestycyjnymi. Takie inwestycje kapitałowe mają umożliwić
klientom Grupy Volkswagen korzystanie z usług finansowych i mobilność w krajach, w których Grupa prowadzi działalność
samodzielnie lub za pośrednictwem prywatnych importerów.
Materializacja ryzyka udziałowca w postaci utraty wartości rynkowej lub wręcz utraty inwestycji kapitałowej miałaby bezpośredni
wpływ na odpowiednie wskaźniki finansowe. Utrata wartości ujęta w rachunku zysków i strat wywarłaby niekorzystny wpływ na
aktywa netto oraz wyniki działalności Volkswagen Financial Services AG.
Ryzyko udziałowca jest określane ilościowo przy wykorzystaniu wartości bilansowych inwestycji kapitałowych,
prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań przypisanego do każdej inwestycji kapitałowej oraz współczynnika strat z tytułu
niewykonania zobowiązań na poziomie 90%, przy użyciu modelu asymptotycznego z jednym czynnikiem ryzyka (ASRF). Ponadto
symulowane są scenariusze warunków skrajnych zakładające zmiany ratingu (w górę i w dół) lub utratę całości inwestycji
kapitałowych.
46
RAPORT INFORMACYJNY
Inwestycje kapitałowe są nieodłączną częścią rocznej strategii i procesów planowania Volkswagen Financial Services AG. Spółka
wywiera wpływ na swoje inwestycje kapitałowe pod względem polityki biznesowej i w dziedzinie ryzyka przez swoich
przedstawicieli w organach właścicielskich lub radach nadzorczych. Za wdrażanie narzędzi zarządzania ryzykiem na poziomie
operacyjnym odpowiedzialne są odpowiednie komórki.
INWESTYCJE KAPITAŁOWE W PORTFELU BANKOWYM
Poniżej znajdują się informacje o inwestycjach kapitałowych, które nie podlegają konsolidacji na mocy wymogów regulacyjnych,
ale są mimo to uznawane za istotne dla strategii Volkswagen Financial Services AG jako dostawcy kompleksowych usług w
dziedzinie mobilności.
Informacje jakościowe dotyczą celu związanego z ekspozycją na udziałowców oraz zastosowanych technik rachunkowości i metod
oceny.
Tabela 26: INFORMACJE JAKOŚCIOWE NA TEMAT INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH NIEUWZGLĘDNIONYCH
W PORTFELU HANDLOWYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
Zamiar osiągnięcia zysku
Cele, w tym strategiczne
GmbH, Brunszwik
Volkswagen Versicherung AG,
Brunszwik
Volkswagen
Versicherungsvermittlung GmbH,
Brunszwik
Agent w świadczeniu usług ubezpieczeniowych, udział w generowaniu odpowiedniej stopy
zwrotu
Tak
Jako dostawca usług w dziedzinie mobilności Volkswagen Versicherung AG wspiera
sprzedaż produktów Grupy Volkswagen, w szczególności przez prowadzenie działalności
ubezpieczeniowej jako główny ubezpieczyciel i reasekurator w zakresie kosztów
gwarancyjnych i napraw w celu wypracowania odpowiedniego zwrotu z zaangażowanego
kapitału.
Tak
Działalność Volkswagen Versicherungsvermittlung GmbH obejmuje opracowywanie i
sprzedaż umów ubezpieczeniowych oraz administrowanie nimi na rzecz Grupy Volkswagen.
Zadaniem spółki jest koordynacja interesów ubezpieczeniowych i ustanowienie jednolitego
programu ubezpieczeniowego dla Grupy Volkswagen na całym świecie. Na podstawie
dotychczasowych wytycznych organizacyjnych i umów Volkswagen
Versicherungsvermittlung GmbH ponosi także odpowiedzialność za świadczenie usług, w
szczególności likwidację szkód na rzecz Volkswagen AG.
Tak
Inwestycje kapitałowe w portfelu bankowym są ujmowane w rocznych sprawozdaniach finansowych Volkswagen Financial
Services AG w cenie nabycia lub według wartości godziwej, jeżeli jest ona niższa. Wartość inwestycji podlega regularnemu
przeglądowi. Volkswagen Financial Services AG przeprowadza test na utratę wartości w ramach procesu kontroli, jeżeli dochodzi
do długoterminowych zmian związanych ze zdarzeniami; w przeciwnym razie jest on przeprowadzany na dzień bilansowy. Ponadto
wyceny spółek są także przeprowadzane w zależności od zdarzeń w przypadku tworzenia nowych podmiotów, ich zmian lub
zamykania. W ciągu roku finansowego nie nastąpiły znaczące zmiany metod oceny.
47
RAPORT INFORMACYJNY
Tabela 27: INFORMACJE ILOŚCIOWE NA TEMAT INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH NIEUWZGLĘDNIONYCH W
PORTFELU HANDLOWYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
Wycena zgodnie z art.
447 lit. b) CRR
Spółka holdingowa
Volkswagen
Versicherungsdienst
Brunszwik
Volkswagen
Brunszwik
Wartość
bilansowa/godziwa w
mln EUR
Rodzaj
Kwota
Zyski
Straty
Zyski
Straty
118
Udziały w
spółce z o.o.
(GmbH)
118
-
-
-
-
52
Akcje
52
-
-
-
-
6
Udziały w
spółce z o.o.
(GmbH)
6
-
-
-
-
GmbH,
Versicherung
Niezrealizowane zyski lub
straty, niezrealizowane zyski lub
straty z aktualizacji wyceny oraz
wszelkie takie kwoty ujęte w
kapitale podstawowym Tier 1
zgodnie z art. 447 lit. e) CRR
Zrealizowane zyski/straty z
tytułu sprzedaży i likwidacji w
okresie sprawozdawczym w
ujęciu skumulowanym zgodnie
Dane zgodnie z art. 447 lit. c) CRR z art. 447 lit. d) CRR
AG,
Volkswagen
Versicherungsvermittlung GmbH,
Brunszwik
RYZYKO REASEKURACJI
Ryzyko reasekuracji jest związane z całkowitą lub częściową utratą należności od reasekuratorów i retrocesjonariuszy. W
Volkswagen Financial Services AG ryzyko to jest obecne głównie w związku z jednostką zależną Volkswagen Versicherung AG.
Obecnie Volkswagen Versicherung AG ceduje swoje portfele ryzyka tylko w części, co ogranicza ryzyko reasekuracji.
Ponadto celem spółki jest selekcja wyłącznie takich reasekuratorów i retrocesjonariuszy, których rating zewnętrzny odpowiada
wskaźnikowi siły finansowej na poziomie „bardzo dobrym” lub „dobrym”, aby zredukować ryzyko reasekuracji.
Jeżeli rating reasekuratora lub retrocesjonariusza spadnie poniżej wymaganego minimalnego poziomu, muszą zostać wdrożone
odpowiednie środki ochronne.
Aby określić istotność ryzyka reasekuracji, dokonuje się jego oceny jakościowej w podziale na kwoty strat wraz z
prawdopodobieństwem ich wystąpienia. Ryzyko to jest kwantyfikowane na podstawie aktualnego projektu specyfikacji
technicznych dotyczących Wypłacalności II opracowanych przez EIOPA (Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych
Programów Emerytalnych).
Ryzykiem zarządzają lokalne komórki ds. zarządzania ryzykiem Volkswagen Versicherung AG, przy czym kontrola wiarygodności
następuje w ścisłej współpracy z Departamentem Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy. Ustalenia są następnie przekazywane
odpowiednim osobom i departamentom. Za monitorowanie ryzyka odpowiedzialny jest Departament Metod Zarządzania Ryzykiem
Grupy.
RYZYKO CEN RYNKOWYCH
Ryzyko cen rynkowych odnosi się do potencjalnych strat wynikających z niekorzystnych zmian cen rynkowych lub parametrów,
które wpływają na ceny. Volkswagen Financial Services AG jest narażona w znacznym stopniu na ryzyko cen rynkowych ze
względu na zmiany cen prowadzące do zmian wartości otwartych pozycji stopy procentowej.
Celem zarządzania ryzykiem cen rynkowych jest minimalizacja strat aktywów spowodowanych tego rodzaju ryzykiem. Aby
zaradzić temu ryzyku, Zarząd określił jego limity. Przypadki przekroczenia są kierowane doraźnie pod obrady Zarządu oraz
Komitetu Zarządzania Aktywami i Pasywami (Komitetu ALM). Komitet ALM omawia i zatwierdza środki redukcji ryzyka.
Zarządzanie ryzykiem obejmuje przejrzystą ocenę ryzyka cen rynkowych w ramach comiesięcznych raportów ryzyka przy użyciu
metody wartości zagrożonej (VaR), zaliczenie tego ryzyka do limitu strat Volkswagen Financial Services AG i rekomendowanie
zorientowanych na wyniki działań w dziedzinie zarządzania ryzykiem.
Ujawnienia dotyczące ryzyka walutowego i ryzyka ceny funduszy znajdują się w sprawozdaniu rocznym Volkswagen Financial
Services AG za 2013 r.
RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
Ryzyko stopy procentowej obejmuje potencjalne straty wynikające ze zmian rynkowych stóp procentowych. Wynika ono z
niedopasowania okresów stałego oprocentowania aktywów i pasywów w portfelu. Ryzyko stopy procentowej dotyczy portfela
bankowego Volkswagen Financial Services AG.
Jeżeli zmienią się stopy procentowe, będzie to mieć negatywny wpływ na wyniki działalności.
48
RAPORT INFORMACYJNY
Ryzyko stopy procentowej Volkswagen Financial Services AG jest ustalane w ramach comiesięcznej procedury monitorowania
przy zastosowaniu metody wartości zagrożonej (VaR) na podstawie 40-dniowego okresu utrzymywania pozycji i przy poziomie
ufności 99%. Model ten opiera się na symulacji historycznej i służy obliczeniu potencjalnych strat przy uwzględnieniu 1000
historycznych wahań rynkowych (zmienności).
Określona do celów zarządzania operacyjnego wartość zagrożona służy ocenie potencjalnych strat w historycznych warunkach
rynkowych, prowadzone są jednak również analizy prognostyczne przy użyciu scenariuszy warunków skrajnych. W tych analizach
pozycje stopy procentowej są poddawane testom warunków skrajnych obejmującym nadzwyczajne zmiany stóp procentowych i
najgorsze scenariusze, a wyniki symulacji są następnie analizowane pod kątem potencjalnego ryzyka. Zmiany wartości bieżącej są
również kwantyfikowane i monitorowane z wykorzystaniem określonych przez niemiecki Federalny Urząd Nadzoru Usług
Finansowych (BaFin) scenariuszy wstrząsów polegających na wzroście lub spadku stóp o 200 punktów bazowych.
Przy obliczaniu ryzyka stopy procentowej wykorzystywane są teoretyczne scenariusze zapadalności, aby uwzględnić wcześniejsze
spłaty związane z prawem do rozwiązania umowy. Zachowanie inwestorów w związku z bezterminowymi lokatami bankowymi jest
modelowane przy użyciu modeli wewnętrznych oraz procedur zarządzania ryzykiem stopy procentowej i jego kontroli.
Za zarządzanie ryzykiem w oparciu o uchwały Komitetu Aktywów i Pasywów odpowiedzialny jest Departament Skarbu. W
zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej zarówno na poziomie mikro, jak i na poziomie portfela wykorzystywane są instrumenty
pochodne na stopę procentową. Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy monitoruje ryzyko stopy procentowej oraz
prowadzi stosowną sprawozdawczość.
49
RAPORT INFORMACYJNY
Tabela 28: RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ POZYCJI NIEUWZGLĘDNIONYCH W PORTFELU HANDLOWYM
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.
WALUTA
SZOK STOPY PROCENTOWEJ 1 (+200/-200 PB)
Wzrost dochodów w mln
Spadek dochodów w mln EUR
EUR
EUR
-500,9
42,4
GBP
-113,1
52,9
CNY
-39,8
44,7
MXN
-20,2
22,6
TRY
-16,5
11,9
AUD
-16,2
18,5
KRW
-14,2
6,6
INR
-8,6
10,0
RUB
-5,2
2,2
TWD
-0,4
0,3
NOK
-0,3
-0,7
BRL
0,0
0,0
SGD
0,0
0,0
PLN
0,4
-0,3
CAD
3,3
-1,6
CZK
3,9
-0,5
SEK
6,1
-0,3
JPY
USD
12,0
72,5
-1,3
-40,5
-637,2
166,8
Ogółem
UJAWNIENIE RYZYKA CEN RYNKOWYCH
Wszystkie spółki wchodzące w skład holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG są klasyfikowane jako instytucje
kredytowe, które nie posiadają portfela handlowego. Holding finansowy nie posiada portfela handlowego. W odniesieniu do ryzyka
ceny rynkowej holding finansowy ponosi obecnie ryzyko walutowe. Wymóg kapitałowy wynosi 378 mln EUR. Nie
wykorzystujemy obecnie własnych modeli ryzyka.
RYZYKO ZYSKÓW (SZCZEGÓLNE RYZYKO ZYSKÓW/STRAT)
Ryzyko zysków oznacza niebezpieczeństwo odchyleń od celów w przypadku poszczególnych pozycji rachunku zysków i strat,
które nie są uwzględnione w rodzajach ryzyka opisanych w pozostałych częściach. Obejmuje ono ryzyko:
>
niespodziewanie niskiej prowizji (ryzyko prowizji);
>
niespodziewanie wysokich kosztów (ryzyko kosztów);
>
zbyt wysokich celów co do przychodu z (nowego) wolumenu obrotów (ryzyko sprzedaży); oraz
>
niespodziewanie niskich dochodów inwestycyjnych netto z inwestycji kapitałowych.
Celem jest regularna analiza i monitorowanie potencjalnego ryzyka zysków, aby wcześnie zidentyfikować odchylenia od celów
oraz, jeżeli to konieczne, wdrożyć środki zaradcze. Zmaterializowanie się ryzyka zmniejszyłoby zyski, tym samym wpływając na
wynik operacyjny.
Volkswagen Financial Services AG kwantyfikuje swoje ryzyko zysków w oparciu o parametryczny model zagrożonych zysków
(EaR) przy poziomie ufności określonym w związku z obliczeniem zdolności do ponoszenia ryzyka i przy rocznym horyzoncie
prognozy.
Podstawę obliczeń stanowią odpowiednie pozycje rachunku zysków i strat. Ryzyko zysków jest szacowane w oparciu o
zaobserwowane odchylenia względne w stosunku do planu oraz przez określenie zmienności i współzależności między
poszczególnymi pozycjami. Obydwa składniki są uwzględniane przy obliczaniu zagrożonych zysków.
W ciągu roku rzeczywiste wartości pozycji podlegających ryzyku zysków są porównywane z wartościami prognozowanymi na
poziomie poszczególnych rynków. Porównanie to jest dokonywane w ramach regularnej sprawozdawczości Departamentu
Controllingu.
50
RAPORT INFORMACYJNY
Wyniki określenia ilościowego ryzyka zysków są uwzględniane jako pomniejszenia przy ustalaniu potencjału podejmowania
ryzyka w związku z analizą zdolności do ponoszenia ryzyka. Wyniki są monitorowane przez Departament Metod Zarządzania
Ryzykiem Grupy.
RYZYKO PŁYNNOŚCI
Ryzyko płynności wiąże się z ryzykiem negatywnego odchylenia rzeczywistych wpływów i wypływów środków pieniężnych od
wartości oczekiwanych.
Ryzyko płynności oznacza ryzyko niemożności wywiązania się z zapadających zobowiązań płatniczych w pełni lub w terminie bądź
– w przypadku kryzysu płynności – ryzyko możliwości pozyskania finansowania jedynie przy wyższych stawkach rynkowych lub
możliwości sprzedaży aktywów jedynie z dyskontem w stosunku do cen rynkowych. Prowadzi to do rozróżnienia między ryzykiem
niewypłacalności (bieżącym ryzykiem płynności operacyjnej, w tym ryzykiem wykupu na żądanie i ryzykiem zapadalności),
ryzykiem finansowania (ryzykiem płynności strukturalnej) oraz ryzykiem płynności rynkowej.
Podstawowym celem zarządzania płynnością w Volkswagen Financial Services AG jest zapewnienie zdolności płatniczej w
każdym przypadku. W tym celu Volkswagen Bank GmbH utrzymuje płynne rezerwy w postaci zbywalnych papierów
wartościowych zdeponowanych na operacyjnym rachunku powierniczym w Deutsche Bundesbank (niemieckim banku centralnym).
Ponadto spółka ma dostęp do otwartych linii kredytowych w innych bankach w celu ochrony przed nieoczekiwanymi wahaniami
przepływów pieniężnych. Otwarte linie kredytowe nie są co do zasady wykorzystywane i służą jedynie do zapewnienia płynności.
Jeżeli chodzi o finansowanie, Volkswagen Financial Services AG dąży do dywersyfikacji źródeł. Oprócz bezpośrednich depozytów
Volkswagen Bank GmbH obejmują one głównie programy związane z rynkiem pieniężnym i kapitałowym oraz transakcje
dotyczące papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami. Dywersyfikacja instrumentów finansowania przyczynia się do
poprawy struktury bilansu oraz zmniejsza zależność od poszczególnych rynków i produktów. Przy pozyskiwaniu kapitału, którego
potrzebują spółki, w znacznej mierze dopasowywane są terminy zapadalności w celu zmniejszenia ryzyka finansowania.
W przypadku materializacji ryzyka płynności ryzyko finansowania skutkowałoby wyższymi kosztami, a ryzyko płynności
rynkowej skutkowałoby obniżeniem cen sprzedaży aktywów; obydwa rodzaje ryzyka oznaczałyby pogorszenie wyników
działalności. W najgorszym przypadku konsekwencją ryzyka niewypłacalności byłaby niezdolność do realizowania płatności
wskutek braku płynności, czemu zapobiega zarządzanie ryzykiem płynności w Volkswagen Financial Services AG.
Planowanie płynności
Za planowanie płynności odpowiedzialność ponoszą Departament Skarbu Volkswagen Bank GmbH i spółki grupy.
Departament Skarbu Volkswagen Bank GmbH łączy w jedną całość oraz ocenia oczekiwane przepływy pieniężne Volkswagen
Financial Services AG, Volkswagen Leasing GmbH i Volkswagen Bank GmbH. Bieżące potrzeby płynnościowe w odniesieniu do
wszystkich spółek z siedzibą w Niemczech są określane przez biuro ds. zarządzania gotówką w Departamencie Skarbu Volkswagen
Bank GmbH. Rachunki spółek są monitorowane, a maksymalne wymagania płynnościowe są odpowiednio dostosowywane (cash
pooling). Pozostałe podmioty zależne Volkswagen Financial Services AG planują płynność w znacznej mierze niezależnie.
Ryzyko płynności jest identyfikowane i odnotowywane przez Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy. Założenia
dotyczące płynności podlegają opartym na scenariuszach testom warunków skrajnych z wykorzystaniem wartości progowych
dotyczących samej instytucji i całego rynku oraz ich połączeń. Parametryzacja scenariuszy warunków skrajnych opiera się na
dwóch metodach. Z jednej strony wykorzystywane są przeanalizowane zdarzenia historyczne oraz definiowane są różne wydarzenia
możliwe hipotetycznie. W celu kwantyfikacji ryzyka finansowania podejście to uwzględnia istotne przejawy ryzyka
niewypłacalności, jak również zmiany spreadów uzależnionych od ratingów kredytowych lub warunków rynkowych. Z drugiej
strony w celu zapewnienia odpowiedniego zarządzania płynnością Departament Skarbu opracowuje cztery macierze źródeł
finansowania, sporządza prognozy przepływów pieniężnych i określa czas, na jaki wystarczą środki.
Podstawowymi uwzględnionymi czynnikami są:
>
Okresy zapadalności transakcji skarbowych
>
Rozwój działalności – nowi dealerzy, klienci i leasingobiorcy
>
Napływ i odpływ depozytów w banku direct
>
Regularne płatności związane z dotychczasowymi emisjami ABS
>
Nieplanowany napływ i odpływ środków
>
Planowane nowe emisje
W testach warunków skrajnych uwzględniane są podstawowe założenia i przesłanki, w tym różne zdarzenia (np. brak funduszy
zewnętrznych i nasilone wycofywanie depozytów z Volkswagen Bank GmbH).
Na podejmowaną decyzję w sprawie rodzaju finansowania wpływ mają z jednej strony warunki rynkowe (tj. popyt inwestorów), a z
drugiej strony profil zapadalności dotychczasowego finansowania.
51
RAPORT INFORMACYJNY
Rating zewnętrzny Volkswagen Financial Services AG ma wpływ na koszty finansowania oraz na programy związane z rynkiem
kapitałowym. Obecnie agencje ratingowe przyznają Volkswagen Financial Services AG długoterminowy rating na poziomie A z
perspektywą stabilną (S&P) oraz A3 z perspektywą pozytywną (Moody’s).
Zarządzanie ryzykiem płynności Volkswagen Bank GmbH wymaga ścisłego przestrzegania wskaźnika płynności nakazanego w
niemieckim rozporządzeniu w sprawie płynności (Liquiditätsverordnung – LiqV).
W okresie od stycznia do grudnia roku sprawozdawczego wskaźnik płynności wahał się między 1,6 i 2,8, a zatem pozostawał
znacznie wyższy od minimalnego poziomu regulacyjnego 1,0. Departament Skarbu stale monitoruje ten wskaźnik płynności i
aktywnie nim zarządza, ustalając wartość minimalną do wewnętrznych potrzeb zarządczych.
W ramach zarządzania płynnością odbywający posiedzenia co dwa tygodnie Komitet ds. Płynności Operacyjnej monitoruje
zarówno bieżącą sytuację płynnościową, jak i wystarczającą ilość środków pieniężnych. Podejmuje on decyzje w sprawie
finansowania lub przygotowuje stosowne decyzje dla decydentów.
Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy przekazuje istotne dane dotyczące zarządzania ryzykiem lub stosowne
wskaźniki wczesnego ostrzegania odnoszące się do ryzyka niewypłacalności i ryzyka finansowania. Jeżeli chodzi o ryzyko
niewypłacalności, pociąga to za sobą odpowiednie limity poziomu wykorzystania środków – biorąc pod uwagę dostęp do
stosownych źródeł finansowania – w różnych horyzontach czasowych. Potencjalne koszty finansowania są wykorzystywane do
oceny ryzyka finansowania.
Ważnym ograniczeniem dodatkowym jest wymóg regulacyjny dotyczący zdolności do pokrycia wszelkich potrzeb płynnościowych
w horyzoncie czasowym 7 i 30 dni z wykorzystaniem bufora płynnych środków oraz odpowiedniej rezerwy płynności. Na wypadek
trudności płynnościowych opracowano zatem plan awaryjny obejmujący stosowne działania służące pozyskaniu płynności.
Sytuację kryzysową może ogłosić zarówno komórka ds. zarządzania ryzykiem płynności (Departament Metod Zarządzania
Ryzykiem Grupy), jak i komórka ds. zarządzania płynnością i planowania płynności (Komitet ds. Płynności Operacyjnej). Jej
ogłoszenie skutkuje obowiązkiem niezwłocznego powiadomienia określonej grupy odbiorców, w tym Zarządu w przypadku
poważnych trudności płynnościowych. Zbierający się wówczas komitet kryzysowy ma za zadanie podejmować wszelkie decyzje
dotyczące płynności i/lub stworzyć podstawy do podejmowania decyzji przez Zarząd.
RYZYKO OPERACYJNE
Ryzyko operacyjne jest definiowane jako ryzyko strat wynikających z nieodpowiedniości lub zawodności procesów wewnętrznych
(ryzyko procesów), ludzi (ryzyko personelu) i systemów (ryzyko technologii) bądź z czynników zewnętrznych (zagrożeń
zewnętrznych). Definicja ta obejmuje ryzyko prawne. Definicja ryzyka operacyjnego nie obejmuje natomiast innych rodzajów
ryzyka, takich jak ryzyko utraty reputacji bądź ryzyko strategiczne.
Celem zarządzania ryzykiem operacyjnym jest przejrzysta identyfikacja ryzyka operacyjnego oraz podjęcie działań
zapobiegających bądź przeciwdziałających mu w celu uniknięcia lub minimalizacji strat. Jeżeli występuje strata operacyjna, jej
konsekwencją jest strata finansowa o wielkości zależnej od konkretnego przypadku.
Podejście do zarządzania ryzykiem operacyjnym określono w strategii ryzyka operacyjnego, a w podręczniku go dotyczącym
opisano proces jej wdrażania i zakresy odpowiedzialności.
52
RAPORT INFORMACYJNY
Ryzyko i straty operacyjne są identyfikowane oraz oceniane przez lokalnych ekspertów przy wykorzystaniu takich narzędzi oceny
ryzyka operacyjnego, jak samoocena oraz baza danych strat, przy zastosowaniu zasady „czterech oczu” (osoba oceniająca i
zatwierdzająca).
W ramach samooceny dokonywana jest ocena przyszłych potencjalnych zagrożeń w ujęciu finansowym. W tym celu co roku
udostępniany jest standaryzowany kwestionariusz ryzyka, w którym lokalni eksperci określają i odnotowują prawdopodobieństwo
wystąpienia różnych scenariuszy ryzyka ze wskazaniem minimalnych/typowych/maksymalnych wielkości dla każdego scenariusza.
Centralna baza danych strat zapewnia wewnętrzne gromadzenie i zapisywanie na bieżąco odpowiednich danych dotyczących
finansowych strat operacyjnych. Lokalni eksperci otrzymują w tym celu standardowy formularz strat, w którym mogą określać i
odnotowywać różne informacje, w tym wysokość strat oraz przebieg wydarzeń, który do nich doprowadził.
Wszystkie istotne dane pochodzące z samooceny i bazy danych strat są przechowywane centralnie oraz monitorowane pod kątem
zmian.
Spółki i ich piony zarządzają ryzykiem operacyjnym w oparciu o ustanowione wytyczne oraz wymogi mające zastosowanie do
specjalnych jednostek odpowiedzialnych za poszczególne rodzaje ryzyka. W tym celu należy podjąć decyzję odnośnie do podejścia
do ryzyka i strat w przyszłości, tj. tego, czy należy im zapobiegać (unikanie ryzyka), minimalizować je (ograniczenie ryzyka),
świadomie je przyjąć (akceptacja ryzyka) lub przekazać je podmiotowi zewnętrznemu (przeniesienie ryzyka).
Departament Ciągłości Działania i Ryzyka Operacyjnego sprawdza wiarygodność samoocen, jak również zgłoszone straty oraz
podejmuje wszelkie niezbędne działania naprawcze, weryfikuje skuteczność systemu kontroli ryzyka operacyjnego i inicjuje
wdrożenie niezbędnych korekt. Obejmuje to w szczególności pełne zaangażowanie wszystkich komórek odpowiedzialnych za
ryzyko operacyjne, weryfikację zgodności z częściową strategią ryzyka w odniesieniu do ryzyka operacyjnego oraz przegląd metod
i procedur pomiaru ryzyka.
Informacje o ryzyku operacyjnym są przekazywane kwartalnie w sprawozdaniach dotyczących zarządzania ryzykiem. Ponadto
opracowywany jest raport roczny dotyczący ryzyka operacyjnego, który zawiera kolejne podsumowanie najważniejszych zdarzeń w
danym roku finansowym w tym kontekście, jak również ocenę tych zdarzeń. Regularne sprawozdania są uzupełniane doraźnymi
zawiadomieniami, gdy spełnione są stosowne kryteria.
RYZYKO WYNIKAJĄCE Z OUTSOURCINGU
Outsourcing oznacza powierzenie firmie zewnętrznej prowadzenia działań i wdrażania procedur związanych z usługami, które w
przeciwnym przypadku byłyby wykonywane przez samą spółkę.
Pojęcie to nie obejmuje jednorazowego lub okazjonalnego zakupu towarów i usług podmiotów zewnętrznych, bądź usług, które są
zwykle pozyskiwane od spółki podlegającej nadzorowi, a ze względu na okoliczności lub wymogi prawne nie mogą zazwyczaj być
wykonywane w chwili dokonywania zakupu zewnętrznego bądź w przyszłości przez spółkę zlecającą wykonanie stosownych prac.
Celem zarządzania ryzykiem outsourcingu jest identyfikacja i minimalizacja ryzyka wszystkich powierzonych czynności. W
ramach zarządzania outsourcingiem i kontroli nad nim w miarę potrzeb podejmowane są środki służące monitorowaniu odchyleń od
zidentyfikowanego ryzyka oraz zapewnieniu możliwości przywrócenia pierwotnego poziomu ryzyka outsourcingu.
W ostatecznym rozrachunku odchylenie od obliczonego poziomu ryzyka może skutkować obowiązkową zmianą usługodawcy lub,
jeżeli jest to możliwe i pożądane ze strategicznego punktu widzenia, zakończeniem powierzania pewnych rodzajów działalności. W
tym przypadku działalność tę może wykonywać sama instytucja lub też można ją całkowicie wyeliminować.
Identyfikacja ryzyka następuje przez przegląd okoliczności i analizę ryzyka. Pierwszym krokiem jest przegląd okoliczności w celu
ustalenia, czy planowana działalność stanowi zakup zewnętrzny, czy też outsourcing. Analiza ryzyka służy określeniu poziomu
ryzyka występującego w działalności outsourcingowej przy wykorzystaniu różnych kryteriów; w jej rezultacie działalność
powierzaną podmiotowi zewnętrznemu uznaje się za nieistotną lub istotną. Działalność istotna powierzana w ramach outsourcingu
podlega ściślejszej kontroli i zarządzaniu oraz specjalnym, ściślejszym klauzulom umownym.
Ryzyko wynikające z outsourcingu jest dokumentowane w ramach ryzyka operacyjnego. Aby skutecznie zarządzać tym ryzykiem,
opracowano ogólne wytyczne dotyczące warunków brzegowych dla procesów outsourcingowych. Na mocy tych wytycznych przed
podjęciem decyzji o outsourcingu należy sporządzić analizę ryzyka, aby określić je w indywidualnym przypadku. Ten proces
analityczny służy jako element warunków brzegowych i zapewnia wystarczający poziom zarządzania oraz kontroli. W ogólnych
wytycznych stwierdza się też, że wszystkie działania outsourcingowe muszą zostać uzgodnione z Departamentem ds. Koordynacji
Outsourcingu Grupy. Ta komórka koordynująca posiada zatem informacje o wszystkich działaniach outsourcingowych i ryzyku z
nimi związanym oraz co trzy miesiące informuje o nim Zarząd.
Ponadto wszystkie rodzaje ryzyka wynikające z działań outsourcingowych podlegają monitorowaniu ryzyka i zarządzaniu nim z
wykorzystaniem bazy danych strat wynikających z ryzyka operacyjnego, jak również corocznej samooceny.
53
RAPORT INFORMACYJNY
ZARZĄDZANIE CIĄGŁOŚCIĄ DZIAŁANIA
Celem zarządzania ciągłością działania jest zapewnienie dalszego funkcjonowania krytycznych czasowo procesów biznesowych w
przypadku nieplanowanej przerwy, a także zorganizowane, skoordynowane i szybkie przywrócenie normalnej działalności
biznesowej dzięki odpowiedniemu i skutecznemu planowaniu oraz przygotowaniu.
Aby zapewnić odporność biznesową w sytuacjach kryzysowych, Volkswagen Financial Services AG wprowadziła oraz nieustannie
doskonali i usprawnia program zarządzania ciągłością działania oparty o międzynarodową normę ISO 22301. Parametry związane z
zarządzaniem ciągłością działania całej grupy są regularnie weryfikowane pod kątem ich skuteczności i dostosowywane do
zmienionych wymogów. Za wdrożenie tych parametrów, jak też za wdrażanie, doskonalenie oraz ciągłe usprawnianie struktury
organizacyjnej służącej zapobieganiu przerwom oraz reakcji na nie, a także za usprawnianie przepływu pracy w lokalnym systemie
zarządzania ciągłością działania, odpowiedzialność ponosi lokalne kierownictwo.
Na tym szczeblu identyfikowane są procesy biznesowe o krytycznym znaczeniu oraz, z uwzględnieniem lokalnych sytuacji
związanych z ryzykiem, opracowywane są taktyki i plany awaryjne w celu zapewnienia kontynuacji działalności i powrotu do
normalnej pracy. W związku z powyższym Volkswagen Financial Services AG uznała za istotne następujące scenariusze awarii:
dotyczące budynków, infrastruktury i/lub systemów informatycznych oraz pracowników i usług dostawców zewnętrznych. W celu
zapewnienia zdolności operacyjnej wszystkie plany podlegają regularnemu testowaniu, a skuteczność procedur jest weryfikowana
w ramach struktur wdrożonych na szczeblu lokalnym.
Proces realizowany za pośrednictwem systemu zarządzania ciągłością działania jest systematycznie powtarzany w celu zapewnienia
bieżącego, odpowiedniego i skutecznego planowania oraz przygotowań.
INFORMACJE O RYZYKU OPERACYJNYM
Holding finansowy Volkswagen Financial Services AG określa wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka operacyjnego przy
wykorzystaniu metody standardowej. Wymóg kapitałowy wynosi 511 mln EUR.
RYZYKO WARTOŚCI REZYDUALNEJ
Ryzyko wartości rezydualnej powstaje, jeżeli szacunkowa wartość rynkowa przedmiotu leasingu w chwili jego zbycia jest niższa od
wartości rezydualnej obliczonej w chwili zawarcia umowy. Wskutek zbycia możliwe jest jednak też uzyskanie kwoty wyższej od
obliczonej wartości rezydualnej.
Bezpośrednie i pośrednie ryzyko wartości rezydualnej różnią się co do podmiotu ponoszącego ryzyko wartości rezydualnej.
Bezpośrednie ryzyko wartości rezydualnej pojawia się, gdy ryzyko wartości rezydualnej ponosi bezpośrednio Volkswagen
Financial Services AG lub jedna z jej spółek (z racji postanowień umownych).
W Volkswagen Financial Services AG lub jednej ze spółek grupy wdrożono procedurę zarządzania ryzykiem wartości rezydualnej
opartą na pętli sprzężenia zwrotnego. Wdrożenie tej pętli sprzężenia zwrotnego wymaga regularnych prognoz wartości rezydualnej
i ocen ryzyka, przede wszystkim w odniesieniu do bezpośredniego ryzyka wartości rezydualnej. Rezultaty ustaleń przekładają się na
prewencyjne działania marketingowe w celu optymalizacji wyniku przyjęcia ryzyka wartości rezydualnej. Uzyskane w ten sposób
wyniki marketingowe są brane pod uwagę przy przeglądzie wytycznych co do wartości rezydualnej.
Pośrednie ryzyko wartości rezydualnej występuje, jeżeli ryzyko wartości rezydualnej zostało przeniesione na osobę trzecią w
oparciu o gwarantowaną wartość rezydualną (np. na salon samochodowy). Ryzyko początkowe polega na tym, że kontrahent
gwarantujący wartość rezydualną może nie wykonać zobowiązania. Jeżeli gwarant wartości rezydualnej nie wykona zobowiązania,
ryzyko wartości rezydualnej przechodzi na Volkswagen Financial Services AG.
Celem zarządzania ryzykiem wartości rezydualnej jest utrzymanie ryzyka w ustalonych granicach. W przypadku materializacji
ryzyka wartości rezydualnej rozpoznawana jest strata z tytułu utraty wartości lub ujemny wynik sprzedaży, co może wywrzeć
niekorzystny wpływ na wynik działalności.
54
RAPORT INFORMACYJNY
Bezpośrednie ryzyko wartości rezydualnej podlega kwantyfikacji w odniesieniu zarówno do straty oczekiwanej (EL), jak i straty
nieoczekiwanej (UL).
Strata oczekiwana jest różnicą między obecnie przewidywaną wartością uzyskaną ze sprzedaży na dzień pomiaru a umowną
wartością rezydualną każdego pojazdu określoną w chwili zawarcia umowy. W obliczeniach brane są ponadto pod uwagę inne
parametry, takie jak koszty sprzedaży. Wartość straty oczekiwanej dla portfela jest ustalana przez zsumowanie straty oczekiwanej
dla wszystkich pojazdów.
W celu kwantyfikacji straty nieoczekiwanej mierzona jest zmiana prognozowanej wartości rezydualnej na rok przed wygaśnięciem
umowy w stosunku do rzeczywiście uzyskanej ceny sprzedaży (po korekcie o szkody i odchylenia przebiegu rzeczywistego od
nominalnego). Wykorzystanie ceny używanych samochodów umożliwia włączenie do modelu stałego, mierzalnego punktu
odniesienia, dzięki czemu model można uznać za poprawny statystycznie. W pierwszym etapie analizowana jest zmiana wartości w
przypadku poszczególnych umów i okresów. Ze względu na rozmiar portfeli oraz liczbę pojazdów ryzyko systematyczne jest jednak
tak znaczące, że w drugim etapie określana jest mediana zmiany prognozowanych wartości rezydualnych w większej liczbie
okresów (do 23 kwartałów dla każdego portfela). Wynikowe dyskonto określa się, korzystając z funkcji kwantyzacji rozkładu
normalnego przy żądanym poziomie ufności.
Stratę nieoczekiwaną ustala się, mnożąc bieżącą prognozę wartości rezydualnej przez wartość odliczenia. Można ją określić dla
każdego pojazdu uwzględnionego w portfelu niezależnie od straty oczekiwanej. Analogicznie do straty oczekiwanej strata
nieoczekiwana dla portfela jest sumą strat nieoczekiwanych dla wszystkich pojazdów. Wyniki kwantyfikacji straty oczekiwanej i
nieoczekiwanej są wykorzystywane przy ocenie narażenia na ryzyko, między innymi przy ocenie adekwatności rezerw z tytułu
ryzyka, jak również zdolności do ponoszenia ryzyka.
Pośrednie ryzyko wartości rezydualnej jest kwantyfikowane do celów określenia ryzyka wartości rezydualnej w sposób analogiczny
do metody używanej w przypadku bezpośredniego ryzyka wartości rezydualnej, przy dodatkowym uwzględnieniu również innych
parametrów (niewywiązania się dealera ze zobowiązań oraz pozostałych czynników zależnych od rodzaju ryzyka).
Ponadto dodatkowo udoskonalono dotychczasową procedurę kwantyfikacji pośredniego ryzyka wartości rezydualnej. W
szczególności skorygowano parametryzację współczynnika szkodowości na podstawie dostępnych obecnie danych historycznych.
Wykorzystywane parametry obejmują między innymi prawdopodobieństwo, że salony wznowią działalność, jak również
współczynnik uwzględniający przypadki przedwczesnego i normalnego wypowiedzenia umów w ramach „normalnej” działalności.
Tendencje koniunkturalne, a zwłaszcza powyższe udoskonalenia metod kwantyfikacji, skutkują dodatkową redukcją pośredniego
ryzyka wartości rezydualnej (w porównaniu z poprzednimi latami).
W konsekwencji pośrednie ryzyko wartości rezydualnej będzie nadal klasyfikowane w przypadku naszej spółki jako „nieistotny
rodzaj ryzyka”.
Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy monitoruje ryzyko wartości rezydualnej w Volkswagen Financial Services AG.
W ramach zarządzania bezpośrednim ryzykiem wartości rezydualnej regularnie monitorowana jest adekwatność rezerw z tytułu
ryzyka, jak również potencjalne ryzyko wartości rezydualnej. Rezerwy z tytułu bezpośredniego ryzyka wartości rezydualnej są
ujmowane w Volkswagen Financial Services AG zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej
(MSSF). W związku z powyższym rezerwy na ryzyko muszą być ujmowane w oparciu o analizę czasową ponoszonego ryzyka.
Volkswagen Financial Services AG uwzględnia ten fakt, rozkładając oceniane ryzyko na cały okres obowiązywania umowy.
Sposobności wynikające z wartości rezydualnej nie są uwzględniane przy tworzeniu rezerw z tytułu ryzyka.
Rozkład ryzyka decyduje o tym, że podczas trwania umowy ponoszone ryzyko może nie zawsze może być pokryte w całości na
dzień wyceny na poziomie indywidualnej umowy ze względu na różnicę między krzywą wartości rezydualnej (degresywną) a
krzywą otrzymywanych płatności (liniową) podczas trwania umowy. Dlatego też jeżeli chodzi o ryzyko uprzednio zidentyfikowane,
kwoty, których dotyczy to ryzyko w pozostałym okresie obowiązywania umowy, muszą dopiero zostać uzyskane w przyszłości i
musi zostać ujęta utrata ich wartości (zgodnie z MSR 36). Pełne pokrycie poszczególnych umów (zgodnie z zasadą asymetrii
wykazywania zysków i strat) jest zapewnione wyłącznie na koniec obowiązywania umowy.
Ustanowione rezerwy z tytułu ryzyka mogą być wystarczające w celu pokrycia zagregowanego ryzyka na poziomie portfela,
ponieważ w wyliczeniach zagregowanego ryzyka umowy z ryzykiem wartości rezydualnej kompensują się z umowami ze
sposobnościami wynikającymi z wartości rezydualnej. Istniejące rezerwy z tytułu ryzyka nie będą wystarczające do pokrycia
całości ryzyka w dacie wyceny, jeżeli większa część portfela wiąże się z ryzykiem wartości rezydualnej, co oznacza, że efekt
kompensaty będzie niewielki. Poszczególne spółki muszą wypełnić tę lukę w rezerwach z tytułu ryzyka, rezerwując kapitał własny
(zakaz wypłaty dywidend). Kwotę zarezerwowanego kapitału własnego określa Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy
i informuje o niej spółki w raporcie na temat zarządzania ryzykiem. Rozwiązanie rezerw utworzonych ze składników kapitału
własnego jest możliwe wyłącznie za zgodą Departamentu Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy.
Uzyskany potencjał ryzyka wartości rezydualnej jest wykorzystywany przy podejmowaniu różnorodnych działań prewencyjnych w
dziedzinie zarządzania ryzykiem służących ograniczeniu ryzyka wartości rezydualnej. Zalecenia dotyczące wartości rezydualnej w
przypadku nowych transakcji muszą uwzględniać zarówno panujące warunki rynkowe, jak i przyszłe czynniki wpływu.
55
RAPORT INFORMACYJNY
Aby uzyskać pełen obraz wrażliwości działalności związanej z wartością rezydualną na ryzyko, planowane są różne dodatkowe
testy warunków skrajnych w odniesieniu do bezpośredniego ryzyka wartości rezydualnej, które zostaną przeprowadzone przez
ekspertów we współpracy z centralnymi i lokalnymi specjalistami ds. ryzyka.
Pośrednie ryzyko wartości rezydualnej Volkswagen Financial Services AG lub dowolnej ze spółek grupy podlega kontroli
wiarygodności i jest ujmowane w zależności od rozmiaru ryzyka oraz jego istotności.
Jeżeli chodzi o pośrednie ryzyko wartości rezydualnej, w ramach zarządzania ryzykiem Departament Metod Zarządzania Ryzykiem
Grupy regularnie monitoruje adekwatność rezerw z tytułu ryzyka i potencjał ryzyka wartości rezydualnej. Uzyskany potencjał
ryzyka wartości rezydualnej jest wykorzystywany przy podejmowaniu różnorodnych działań służących ograniczeniu pośredniego
ryzyka wartości rezydualnej we współpracy z poszczególnymi markami i salonami.
RYZYKO UBEZPIECZENIOWE
Zakłady ubezpieczeń są z natury narażone na ryzyko ubezpieczeniowe. W Volkswagen Financial Services AG ryzyko to jest obecne
głównie w podmiocie zależnym Volkswagen Versicherung AG. Ryzyko ubezpieczeniowe pojawia się, gdy przepływy pieniężne
istotne dla działalności ubezpieczeniowej odbiegają od wartości oczekiwanej. Ryzyko to wynika między innymi z niepewności, czy
rzeczywiste wypłaty roszczeń ogółem będą odpowiadać przewidywanym wypłatom roszczeń ogółem.
W Volkswagen Financial Services AG ryzyko ubezpieczeniowe podlega podziałowi na dwa rodzaje w zależności od oddziału – na
ryzyko strat oraz związane z ubezpieczeniami zdrowotnymi. Każdy rodzaj ryzyka składa się z ryzyka składki i rezerw, ryzyka
rezygnacji oraz ryzyka katastrofy, przy czym ryzyko rezygnacji stanowi dla Volkswagen Versicherung AG nieistotny rodzaj ryzyka.
Celem działania Volkswagen Versicherung AG jest wspieranie sprzedaży produktów Grupy Volkswagen. Cel ten ma zostać
osiągnięty poprzez oferowanie ubezpieczeń gwarancyjnych jako główny ubezpieczyciel oraz reasekurację czynną portfeli, w której
pośredniczy jednostka zależna Grupy Volkswagen na rzecz innych głównych ubezpieczycieli.
Celem zarządzania ryzyka ubezpieczeniowego nie jest całkowite uniknięcie tego ryzyka, ale zarządzanie nim w ukierunkowany na
cel, systematyczny sposób. Podejmowane jest tylko ryzyko możliwe do określenia i poniesienia. Jeżeli suma rzeczywistych wypłat
roszczeń jest znacznie wyższa od ustalonej składki, ekspozycja portfeli na ryzyko musi zostać poddana przeglądowi.
Aby określić istotność ryzyka ubezpieczeniowego związanego ze stratami oraz ubezpieczeniami zdrowotnymi, dokonuje się jego
oceny jakościowej w podziale na kwoty strat wraz z prawdopodobieństwem ich wystąpienia. Ryzyko to jest kwantyfikowane na
podstawie aktualnego projektu specyfikacji technicznych EIOPA (Europejskiego Urzędu Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych
Programów Emerytalnych) dotyczących Wypłacalności II.
Ryzykiem zarządzają lokalne komórki ds. zarządzania ryzykiem, a kontroli wiarygodności dokonuje Departament Metod
Zarządzania Ryzykiem Grupy w ścisłej współpracy z lokalną komórką. Ustalenia są następnie przekazywane odpowiednim osobom
i departamentom. Za monitorowanie ryzyka odpowiedzialny jest Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy.
RYZYKO STRATEGICZNE
Ryzyko strategiczne oznacza ryzyko bezpośrednich lub pośrednich strat wskutek nietrafnych lub opartych na fałszywych
założeniach decyzji strategicznych.
Ryzyko strategiczne obejmuje również wszystkie rodzaje ryzyka wynikające z integracji/reorganizacji systemów technicznych,
personelu i kultury korporacyjnej (ryzyko integracji/reorganizacji). Może ono wynikać z podstawowych decyzji o strukturze firmy,
które kierownictwo podejmuje w związku z jej pozycją rynkową. Celem Volkswagen Financial Services AG jest kontrolowane
podejmowanie strategicznego ryzyka w celu systematycznej realizacji potencjału zysków z działalności podstawowej. W
najgorszym scenariuszu materializacja ryzyka strategicznego mogłaby zagrozić dalszemu funkcjonowaniu spółki. W ujęciu
ilościowym ryzyko strategiczne przekłada się na zmniejszenie zdolności do ponoszenia ryzyka.
RYZYKO UTRATY REPUTACJI
Ryzyko utraty reputacji oznacza niebezpieczeństwo, że jedno zdarzenie lub kilka kolejnych zdarzeń może negatywnie wpłynąć na
reputację spółki (jej postrzeganie przez opinię publiczną), co może ograniczyć bieżące i przyszłe sposobności biznesowe oraz
działalność spółki (potencjał odnoszenia sukcesów), a tym samym prowadzić do pośrednich strat finansowych (dotyczących
klientów, sprzedaży, kosztów finansowania itp.) lub bezpośrednich strat finansowych (kar, kosztów postępowania sądowego itp.).
Departament ds. Komunikacji ma za zadanie zapobiec negatywnym doniesieniom w prasie lub w innych mediach, które
szkodziłyby reputacji spółki lub, jeżeli działania te nie przyniosą powodzenia, dokonać oceny sytuacji oraz zainicjować
odpowiednie, ukierunkowane na konkretne grupy docelowe działania komunikacyjne, aby w miarę możliwości ograniczyć
uszczerbek na reputacji spółki. Celem strategicznym jest zatem zapobieganie niekorzystnemu odchyleniu reputacji od
spodziewanego poziomu bądź jego redukowanie. Uszczerbek na reputacji i wizerunku spółki może mieć bezpośredni wpływ na jej
sukces finansowy. W ujęciu ilościowym ryzyko utraty reputacji przekłada się na zmniejszenie zdolności do ponoszenia ryzyka.
OŚWIADCZENIA ZARZĄDU DOTYCZĄCE RYZYKA ZGODNIE Z ART. 435 CRR
Zarząd Volkswagen Financial Services AG zatwierdził następujące oświadczenia dotyczące ryzyka:
56
RAPORT INFORMACYJNY
Oświadczenie na temat adekwatności procedur zarządzania ryzykiem (zgodnie z art. 435 ust. 1 lit. e) CRR)
„Procedury zarządzania ryzykiem w Grupie Volkswagen Financial Services są zgodne z obowiązującymi normami i są oparte na
wielkości ryzyka związanego z poszczególnymi pozycjami. Procedury te są odpowiednie z punktu widzenia zapewnienia zdolności
do ponoszenia ryzyka w perspektywie długoterminowej. Opisane cele w zakresie ryzyka są mierzalne, przejrzyste i możliwe do
zarządzania przy użyciu wykorzystywanych procedur. Są one zgodne ze strategią instytucji.
W związku z powyższym Zarząd Volkswagen Financial Services AG uznaje wdrożone systemy zarządzania ryzykiem Grupy
Volkswagen Financial Services za odpowiednie z punktu widzenia profilu i strategii Grupy Volkswagen Financial Services”.
Zwięzłe oświadczenie na temat ryzyka (zgodnie z art. 435 ust. 1 lit. f) CRR)
„Znana pod nazwą WIR2018 strategia biznesowa Grupy Volkswagen Financial Services służy jako podstawa opracowania i
konsekwentnego wdrożenia strategii ryzyka grupy. Zapewnia ona wiążące ramy ponoszenia ryzyka, z uwzględnieniem zdolności do
ponoszenia ryzyka i tolerancji na ryzyko, a także w zakresie zarządzania ryzykiem.
Profil ryzyka, a także tolerancja na ryzyko Grupy Volkswagen Financial Services określone przez Zarząd, znajdują
odzwierciedlenie w postaci systemu limitów i podziału na rodzaje ryzyka. Jak pokazuje poniższy podział, ryzyko kredytowe i
wartości rezydualnej stanowią największą część ogólnego ryzyka, co odpowiada modelowi biznesowemu spółki captive z branży
finansowej:
Tabela 29: ZMIANY RODZAJÓW RYZYKA
Dane na dzień 30 września 2014 r.
UDZIAŁ W %
W MLN EUR
30.09.2014
31.12.2013
30.09.2014 31.12.2013
1 255
1 104
49
24
43
1
2
Ryzyko wartości rezydualnej
422
336
16
15
Ryzyko zysków
212
244
8
11
86
112
3
5
15
213
334
1
8
15
Rodzaje ryzyka
Ryzyko kredytowe
Ryzyko udziałowca, emitenta oraz kontrahenta
Ryzyko cen rynkowych
Ryzyko płynności
Ryzyko operacyjne
Inne rodzaje ryzyka1, 2
Ogółem
48
355
114
14
5
2 582
2 289
100
100
1 Ryczałtowa kwota na rodzaje ryzyka niemożliwe do określenia ilościowego: ryzyko strategiczne i ryzyko utraty reputacji (stan na 31 grudnia
2013 r., z uwzględnieniem ryzyka płynności).
2 W tym ryzyko MAN FS wynoszące 238 mln EUR (stan na 30 września 2014 r.).
57
RAPORT INFORMACYJNY
Nasz profil ryzyka cechuje się także szerokim zróżnicowaniem regionalnym, znacznym udziałem działalności w sektorze
detalicznym oraz wykorzystaniem pojazdów jako zabezpieczenia we wszystkich segmentach rynku motoryzacyjnego; szeroka
gama wykorzystywanych pojazdów obejmuje różne marki Grupy Volkswagen. Ponadto Volkswagen Bank GmbH korzysta ze
zwolnienia na podstawie art. 94 CRR, gdyż prowadzi działalność zaliczaną do portfela handlowego tylko w ograniczonym zakresie.
Wyżej wymienione aspekty oraz niepełny podział obecnego potencjału podejmowania ryzyka na rodzaje ryzyka odzwierciedlają
umiarkowaną tolerancję na ryzyko Grupy Volkswagen Financial Services”.
REGULACJE W ZAKRESIE ŁADU KORPORACYJNEGO ZGODNIE Z ART. 435 UST. 2 LIT. A)–E) CRR
Liczba funkcji zarządczych lub nadzorczych pełnionych przez członków Zarządu lub Rady Nadzorczej
W poniższych tabelach przedstawiono liczbę funkcji zarządczych i nadzorczych pełnionych przez członków Zarządu lub Rady
Nadzorczej Volkswagen Financial Services AG.
Tabela 30: LICZBA FUNKCJI ZARZĄDCZYCH LUB NADZORCZYCH PEŁNIONYCH PRZEZ CZŁONKÓW
ZARZĄDU
w tym funkcje
zarządcze w Grupie
Liczba funkcji
Volkswagen na
zarządczych na dzień 31
dzień 31 grudnia
grudnia 2014 r.
2014 r.
Liczba funkcji
nadzorczych na
dzień 31 grudnia
2014 r.
w tym funkcje
nadzorcze w
Grupie
Volkswagen na
dzień 31 grudnia
2014 r.
7
Frank Witter
1
1
8
Dr Mario Daberkow
1
1
1
1
2
10
10
Frank Fiedler
Christiane Hesse
Dr Michael Reinhart
1
1
1
1
1
8
1
7
Lars-Henner Santelmann
1
1
11
11
Tabela 31: LICZBA FUNKCJI ZARZĄDCZYCH LUB NADZORCZYCH PEŁNIONYCH PRZEZ CZŁONKÓW RADY
NADZORCZEJ
w tym funkcje
zarządcze w Grupie
Volkswagen na
Liczba funkcji zarządczych na dzień 31
dzień 31 grudnia
grudnia 2014 r.
2014 r.
Liczba funkcji
nadzorczych na
dzień 31 grudnia
2014 r.
w tym funkcje
nadzorcze w
Grupie
Volkswagen na
dzień 31 grudnia
2014 r.
Hans Dieter Potsch
3
3
17
15
Prof. dr Horst Neumann
1
1
10
10
Michael Riffel
0
0
1
1
Dr Arno Antlitz
0
0
9
9
Dr Jorg Boche
1
1
6
6
Waldemar Drosdziok
0
0
3
3
Christian Klingler
1
1
18
17
Detlef Kunkel
0
0
1
1
Gabor Polonyi
0
0
3
3
Simone Mahler
Petra Reinheimer
0
0
0
0
1
1
1
1
Axel Strotbek
1
1
14
14
Dane obejmują funkcje objęte przepisami przejściowymi na podstawie § 64r KWG.
58
RAPORT INFORMACYJNY
Strategia wyboru członków Zarządu oraz ich rzeczywista wiedza, umiejętności i doświadczenie
Oprócz przepisów niemieckiej ustawy o spółkach akcyjnych (Aktiengesetz – AktG) i KWG strategia wyboru członków opiera się na
regulaminie Rady Nadzorczej i jej komitetów oraz statucie spółki.
Członkowie Rady Nadzorczej kierują się powyższymi zapisami, powołując i odwołując członków Zarządu. W przypadku
powołania regułą nie powinien być maksymalny potencjalny czas pełnienia funkcji, który wynosi pięć lat. Ponowne powołanie
następuje na ogół rok przed zakończeniem obecnej kadencji. Utworzony w 2014 r. Komitet ds. Nominacji będzie w przyszłości
wspomagać Radę Nadzorczą w określeniu odpowiednich kandydatów do powołania do Zarządu oraz w przygotowywaniu
propozycji dotyczących kandydatów na członków Rady Nadzorczej. Wykonując swoje zadania, Komitet ds. Nominacji uwzględnia
potrzebę równoważenia i różnorodności wiedzy, umiejętności oraz doświadczeń wszystkich członków danego organu. Członków
Rady Nadzorczej wybiera doroczne Walne Zgromadzenie. Zwraca się przy tym uwagę między innymi na ich różnorodność oraz
zdolność do sprawowania funkcji nadzorczych. W przyszłości Komitet ds. Nominacji będzie przedstawiać Radzie Nadzorczej
regularne zalecenia – po stosownej ocenie – dotyczące składu organów zarządzających.
Członkowie Zarządu posiadają wszechstronną wiedzę teoretyczną i praktyczną, jak też doświadczenie, które pozwala im w pełni
wykonywać zadania związane z zarządzaniem poszczególnymi pionami. Dysponują oni wystarczającą ilością czasu, by wykonywać
swoje czynności.
Skład Zarządu zapewnia Volkswagen Financial Services AG wiedzę teoretyczną i praktyczną niezbędną do prawidłowego
wykonywania ogólnych zadań we wszystkich dziedzinach istotnych w jej działalności.
Członkowie Rady Nadzorczej pełnią lub pełnili – w niektórych przypadkach przez wiele lat – różne funkcje, w tym na stanowiskach
zarządczych w różnych spółkach, byli powoływani na stanowiska prezesów lub członków zarządów spółek giełdowych, kierowali
działami controllingu i rachunkowości lub skarbu bądź pełnili przez wiele lat funkcję członków rad zakładowych. Członkowie Rady
Nadzorczej dysponują wiedzą specjalistyczną w zakresie rachunkowości i sprawozdań finansowych oraz posiadają wiedzę
ekspercką wymaganą przy pełnieniu funkcji kontrolnych, a także w celu oceny i monitorowania transakcji spółki.
Strategia różnorodności w wyborze członków kierownictwa
Różnorodność stanowi kryterium składu organów zarządzających. Ideał różnorodności jest także brany pod uwagę przy wyborze
członków organów zarządzających. Nacisk kładzie się przede wszystkim na różnorodność pod względem wieku, płci, pochodzenia
geograficznego, a także wykształcenia i doświadczenia zawodowego; w szczególności dąży się do należytego uwzględnienia
kobiet. Odsetek kobiet zarówno w Radzie Nadzorczej, jak i w Zarządzie wynosi obecnie 16,7%. Komitet ds. Nominacji wspomaga
Radę Nadzorczą, między innymi wskazując cel zwiększenia reprezentacji kobiet w Radzie Nadzorczej oraz opracowując strategię
na rzecz osiągnięcia tego celu. Pracownicy są w odpowiednim stopniu reprezentowani w Radzie Nadzorczej.
Informacje o Komitecie ds. Ryzyka
Na mocy uchwały z 19 marca 2014 r. Rada Nadzorcza spółki utworzyła złożony z jej członków połączony Komitet ds. Ryzyka i
Audytu. Komitet ten zebrał się w roku sprawozdawczym 2014 na jednym zwykłym posiedzeniu. Podczas posiedzenia Komitet
skoncentrował się na zarządzaniu ryzykiem w podgrupie Volkswagen Financial Services AG oraz kompleksowej ocenie
Europejskiego Banku Centralnego.
Opis przepływu informacji do organu zarządzającego w przypadku zagadnień dotyczących ryzyka
Obszerne raporty na temat zarządzania ryzykiem przedstawiane są kwartalnie i przesyłane Zarządowi oraz Radzie Nadzorczej.
Punktem wyjścia dla raportu na temat zarządzania ryzykiem jest zdolność do ponoszenia ryzyka ze względu na jej znaczenie dla
pomyślnego kontynuowania działalności spółki z perspektywy ryzyka. W tym celu przedstawiane są obliczenia dotyczące
dostępnego potencjału podejmowania ryzyka i wykorzystania limitu oraz aktualny rozkład procentowy całkowitego ryzyka na
poszczególne jego rodzaje. Ponadto Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy przedstawia także szczegółowe informacje
na temat ryzyka kredytowego, cen rynkowych, płynności, operacyjnego, wartości rezydualnej, udziałowca i ubezpieczeniowego w
ujęciu zagregowanym oraz w znacznej części również na poziomie poszczególnych rynków. Przedstawiane są także inne raporty na
temat konkretnych rodzajów ryzyka.
Regularne sprawozdania są uzupełniane w miarę potrzeb doraźnymi sprawozdaniami na szczeblu grupy, które muszą składać
wszystkie spółki należące do grupy. W ramach dwuetapowego procesu Zarząd jest najpierw informowany o wydarzeniach, które
mogłyby istotnie wpłynąć na ogólny profil ryzyka lub go pogorszyć, a następnie, w razie potrzeby, w drugim etapie zawiadamiana
jest Rada Nadzorcza. W zależności od rodzaju ryzyka i szczebla sprawozdawczości doraźne sprawozdania są sporządzane po
przekroczeniu różnych progów.
Oprócz sprawozdawczości członkowie Zarządu są informowani o sytuacji związanej z ryzykiem na wybranych rynkach – między
innymi za pośrednictwem raportów kwartalnych przedstawianych na posiedzeniach Zarządu. Członkowie Rady Nadzorczej są
informowani o zagadnieniach związanych z ryzykiem na posiedzeniach Rady Nadzorczej. Informacje na temat ryzyka
wynikającego z wprowadzenia nowych produktów lub rozpoczęcia działalności na nowych rynkach są dostarczane w ramach
procesu dotyczącego nowego produktu bądź nowego rynku. Aprobaty lub odmowy są wydawane przez odpowiedzialnych
członków Zarządu, a w przypadku nowych rynków także przez członków Rady Nadzorczej.
59
RAPORT INFORMACYJNY
Informacje o wydawcy
Informacje o wydawcy
WYDAWCA
Volkswagen Financial Services AG
Gifhorner Strasse 57
38112 Braunschweig, Niemcy/Deutschland
Tel. +49 (0) 531 212 0
[email protected]
RELACJE INWESTORSKIE
Tel. +49 (0) 531 212 30 71
[email protected]
KONCEPCJA I PROJEKT
Kirchhoff Consult AG, Hamburg
Raport informacyjny za 2014 r. znajduje się również pod adresem www.vwfsag.com/disclosurereport
Niniejszy raport informacyjny opublikowano także w języku niemieckim.
60
VO LK S W A G EN FI NA NC IA L S E RV IC E S A G
Gifhorner Strasse 57 • 38112 Braunschweig • Niemcy/Deutschland • tel. +49 (0) 531 212 0
[email protected] • www.vwfs.com • www.facebook.com/vwfsde
Relacje inwestorskie: Tel. +49 (0) 531 212 30 71 • [email protected]

volkswagen financial services klucz do mobilności raport

Transkrypt

Podobne dokumenty

Prezentacja firmy Volkswagen