Polityka inwestycyjna

POLITYKA INWESTYCYJNA
INKUBATORA PRZEDSIĘBIORCZOŚCI
„InQBe” Sp. z o.o. z siedzibą w Olsztynie
I.
1.
Inkubator przyjmuje do wstępnej oceny projekty, które spełniają następujące kryteria:
a.
Projekt dotyczy jednego lub więcej obszaru: Internetu, IT (zarówno hardware jak i software),
telekomunikacji i technologii mobilnych, nowych mediów
b.
projekt nie zakłada dofinansowania istniejącego podmiotu gospodarczego, ale utworzenie nowego,
który będzie ten projekt realizował
c.
pomysłodawca powinien wykazać innowację w ramach projektu (produktową, procesową,
marketingową)
e.
w założeniach projektu od dnia utworzenia spółki realizującej projekt do czasu uruchomienia
sprzedaży nie może minąć więcej niż 9 miesięcy
f.
łączne, zakładane koszty projektu w pierwszych 12 miesiącach jego trwania nie mogą przekroczyć
500 tys. PLN
h.
i.
3.
2.
spodziewany okres preinkubacji projektu nie przekroczy 6 miesięcy
istnieje zmotywowany lider projektu, który zostanie docelowo udziałowcem spółki realizującej
projekt
wstępna ocena projektu daje szansę na komercyjny sukces projektu
Pierwsza selekcja projektów do kolejnych etapów jest dokonywana przez Prezesa Zarządu Inkubatora, w sposób
ciągły.
Po pozytywnej decyzji Prezesa Zarządu, z pomysłodawcami podpisywana jest „Umowa ramowa o inkubację".
II.
1.
projekt musi być realizowany na terenie Polski
d.
g.
2.
WARUNKI BRZEGOWE REALIZACJI PROJEKTÓW
PROCEDURA INWESTYCYJNA
Projekty w Inkubatorze realizowane są w ramach czteroetapowego procesu:
a.
Selekcja
b.
Inkubacja
c.
Wejście kapitałowe
d.
Wyjście z inwestycji
Selekcja realizowana jest na bieżąco przez Prezesa Zarządu Inkubatora, w miarę spływania projektów.
3.
Pozytywnie zakwalifikowane projekty z etapu selekcji przechodzą do etapu inkubacji.
4.
Inkubacja to czas od miesiąca do sześciu miesięcy, podczas którego:
a.
Tworzony jest biznesplan projektu
b.
Tworzone mogą być prototypy, wersje beta systemów, oprogramowania czy urządzeń
c.
Weryfikowane są założenia biznesowe projektu i oceniane szanse sukcesu rynkowego
d.
Określane są warunki wejścia kapitałowego Inkubatora (tzw. Term Sheet) do nowoutworzonej spółki
prawa handlowego (sp. z o.o., SA, SKA)
5.
Inkubacja projektów jest przeprowadzana z wykorzystaniem zasobów Inkubatora, zgodnie z „Umową ramową o
inkubację”. Inkubator wyznaczy również osobę odpowiedzialną za merytoryczną pomoc w uruchomieniu projektu i
stworzenie biznesplanu.
6.
Termsheet, biznesplan oraz rekomendacje i inne wnioski z procesu inkubacji są prezentowane Radzie Inwestycyjnej
Inkubatora, która podejmuje ostateczną decyzję o wejściu kapitałowym i jego warunkach. Decyzja ta musi być zgodna
z niniejszą polityką inwestycyjną Inkubatora.
7.
Po pozytywnej decyzji Rady Inwestycyjnej, Zarząd Inkubatora kieruje do Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości
(PARP) raport z inkubacji, warunki planowanego wejścia kapitałowego ora wniosek o zgodę na nie.
8.
9.
10.
PARP w ciągu 14 dni udziela lub odmawia zgody na wejście kapitałowe Inkubatora do nowotworzonego podmiotu.
Od dnia utworzenia spółki realizującej projekt, Inkubator rozpoczyna proces monitorowania spółki i poszukiwania
sposobu wyjścia z inwestycji.
Zaangażowanie Inkubatora w spółkę realizującą projekt nie może trwać dłużej niż 10 lat.
III.
1.
2.
WARUNKI WEJŚCIA KAPITAŁOWEGO
Rada Inwestycyjna podejmuje decyzję o wejściu kapitałowym Inkubatora do nowotworzonej spółki prawa
handlowego, realizującej inkubowany projekt.
Warunkiem zgody Rady Inwestycyjnej na wejście kapitałowe jest:
a.
b.
Zakończenie procesu inkubacji projektu pozytywną rekomendacją Zarządu Inkubatora
Realna, wynikająca ze stworzonego podczas inkubacji projektu biznesplanu szansa na komercyjny
sukces projektu
c.
Rozpoczęcie sprzedaży produktów lub usług w terminie do 9 miesięcy od utworzenia nowej spółki
d.
Realna szansa pozyskania drugiej części kapitału prywatnego (w tym w pieniądzu i/lub aportem)
e.
Pozytywna ocena liderów projektu i szans na zrekrutowanie kluczowego personelu
f.
Możliwość osiągnięcia IRR na poziomie 25% rocznie przy zakładanych w Termsheet parametrach
g.
Wskazanie przez Zarząd Inkubatora co najmniej dwóch potencjalnych, realnych i preferowanych
dróg wyjścia z projektu
h.
Zabezpieczenie kluczowych praw korporacyjnych Inkubatora w nowej spółce tj.:
i.
Określenie warunków zbycia udziałów przez udziałowców w taki sposób
by Inkubator miał możliwość wyjścia z inwestycji przed lub w tym samym czasie co inni
udziałowcy
ii.
Możliwość powołania przez Inkubator co najmniej jednego członka
organów statutowych (Zarząd, Rada Nadzorcza) w nowej spółce tak długo jak Inkubator
posiada udziały w spółce
iii.
Uzależnienie
od
decyzji
Inkubatora
zmian
w
kapitale
zakładowym/akcyjnym spółki realizującej projekt (podwyższenia i obniżenia kapitału,
dopłaty do kapitału, zmiana ilości udziałów wynikłych ze zmiany wartości)
3.
4.
Rada Inwestycyjna dokonuje oceny projektu i podejmuje decyzje bezwzględną większościa głosów. W przypadku
równej ilości głosów, decyduje głos Prezesa Zarządu Inkubatora będącego jednocześnie Przewodniczącym Rady
Inwestycyjnej.
O decyzji Rady Inwestycyjnej pomysłodawca jest informowany pisemnie.
IV.
1.
WYJŚCIE Z INWESTYCJI
Za wyjście z inwestycji odpowiada z ramienia Inkubatora jego Zarząd.
2.
Inkubator preferuje możliwie szybkie wyjścia z inwestycji, które gwarantują zakładaną minimalną stopę zwrotu tj.
25% rocznie.
3.
Wszystkie środki pozyskane w ramach wyjścia z inwestycji będą przeznaczane na dalsze inicjowanie działalności
innowacyjnej poprzez inkubowanie i wejścia kapitałowe w nowotworzone spółki prawa handlowego.
4.
Preferowane sposoby wyjścia z inwestycji to, w kolejności:
a.
MBO – wykup menadżerski
b.
Sprzedaż za gotówkę inwestorowi finansowemu
c.
Sprzedaż akcji w ramach IPO na rynku głównym lub rynku alternatywnego