Inwestycje w przedsięwzięcia o dużym potencjale

Partner w komercjalizacji innowacji
POLSKA AULA
19 kwietnia 2006
INWESTORZY
Inwestorzy BAS budowali biznesy od fazy start-up i osiągnęli w tym zakresie jedne z
najbardziej spektakularnych sukcesów na polskim rynku

Wirtualna Polska Maciej Grabski i Jacek Kawalec

WITTCHEN Jędrzej Wittchen

PKM DUDA Maciej Duda

Enternet (operator serwisu WAPACZ), PRV.PL Maciej Hazubski i Wojciech Przyłęcki

Platforma Mediowa Point-Group S.A. Michał Lisiecki
Łączny kapitał zadeklarowany przez inwestorów prywatnych funduszu – 22 mln zł
Środki dostępne w ramach Sektorowego Programu Operacyjnego Wzrost Konkurencyjności
Przedsiębiorstw 1.2.3 – 17 mln zł
BAS dysponuje łącznie kwotą 39 mln zł
www.seedfund.pl, e-mail: [email protected]
CEL
Celem BAS jest osiągnięcie wysokiej stopy zwrotu (IRR=24%) z inwestycji w innowacyjne
przedsięwzięcia we wczesnej fazie rozwoju
Preferowane branże:
 Teleinformatyka (50% portfela) – w szczególności Internet, oprogramowanie, sprzęt,
technologie mobilne, usługi, łączność bezprzewodowa, automatyka przemysłowa
 Biotechnologia (30% portfela) – w szczególności zastosowania przemysłowe,
przetwórstwo żywności, rolnictwo, urządzenia dla biotechnologii, probiotyki
 Pozostałe (20% portfela) – usługi, media i reklama, edukacja, rozrywka, handel
Założenia strategii inwestycyjnej; ryzyko niepowodzenia na poszczególnych etapach inwestycji:
Inwestycje w projekty w fazie seed o wysokim ryzyku i
potencjale wzrostu
Ryzyko
porażki
pomiędzy
rundą A i B
Ryzyko
porażki
pomiędzy
rundą B i C
Ryzyko
porażki
pomiędzy
rundą C i D
Ryzyko
porażki
pomiędzy
rundą D i
wyjściem
Prawdopodobieństwo
sukcesu końcowego
50%
33%
20%
10%
24%
33%
20%
10%
48%
25%
10%
45%
25%
10%
68%
Inwestycje w start-upy o wysokim ryzyku i potencjale
wzrostu
Inwestycje w projekty w fazie seed o średnim ryzyku i
potencjale wzrostu
Inwestycje w start-upy o średnim ryzyku i potencjale
wzrostu
33%
www.seedfund.pl, e-mail: [email protected]
ZASADY DZIAŁANIA (I)
Fundusz będzie dokonywał inwestycji etapami angażując w kolejnych rundach inwestorów
typu business angels i fundusze venture capital.
Założenia strategii inwestycyjnej; wartość kolejnych rund finansowania [tys. zł]:
Rodzaj projektu
Inwestycje w projekty w fazie seed o wysokim ryzyku i potencjale
wzrostu
Runda A
Runda B
Runda C
Runda D
400
2 000
8 000
16 000
2 000
8 000
16 000
3 000
6 000
3 000
6 000
Inwestycje w start-upy o wysokim ryzyku i potencjale wzrostu
Inwestycje w projekty w fazie seed o średnim ryzyku i potencjale
wzrostu
Inwestycje w start-upy o średnim ryzyku i potencjale wzrostu



600
Maksymalna wysokość inwestycji BAS w jeden podmiot – równowartość €1 mln
Inwestobiorca nie może być spółką posiadającą historię dłuższą niż 3 lata
BAS co do zasady będzie poszukiwał współinwestora z grona Aniołów Biznesu – praktyka
znającego branżę inwestobiorcy
www.seedfund.pl, e-mail: [email protected]
ZASADY DZIAŁANIA (II) – PROCES INWESTYCYJNY
Odpowiedzialny Czas
Etap
Transparentny proces i jasne zasady dokonywania inwestycji mają uczynić BAS bardziej
przyjaznym dla potencjalnych inwestobiorców
Pozyskiwanie
Praca ciągła
Ocena
inwestycyjna
tydzień 1
tygodnie 2-3
tygodnie 4-6
tydzień 7-8
Zarządzający
Doradcy
Rada
Nadzorcza
Zarządzający, Business Angels
Poszukiwanie
projektów
Wstępna
selekcja biznes
planów
PR
Działania
Nawiązywanie
relacji
Dokładna
analiza
wybranych
projektów,
zakup analiz
rynku
Spotkania z
wybranymi
przedsiębiorcami
Uzgodnienie
wstępnych
warunków
transakcji
Efekt
Konsultacje z
business angel
Baza
projektów
Wstępna
wycena
Term sheet,
wyłączność
na 5 tyg.
Due
Dilligence
Komitet
Inwestycyjny
Wstępna
ocena
Analiza
aspektów:
•Biznesowych
•Finansowych
•Prawnych
Wprowadzenie
szczegółowych
zapisów i
przekształcenie
term-sheetu w
umowę
inwestycyjną
Raport dla KI
Wsparcie
rozwoju
Wyjście z
inwestycji
lata 1-3 do 7
Co-inwestorzy, Zarząd
Decyzja
odnośnie
inwestycji BAS
Dostarczenie
wsparcia
biznesowego
Decyzja
odnośnie
współinwestorów
Monitoring rozwoju
Zamknięcie
transakcji
Poszukiwanie
nabywców
Kolejne rundy
finansowania
Zarząd, Doradcy
Utrzymywanie i
rozbudowa relacji
z potencjalnymi
odbiorcami
inwestycji,
śledzenie trendów
Przygotowanie,
wspólnie z
doradcami,
transakcji zbycia
spółki
Decyzja RN
Spółka
portfelowa
Wzrost wartości
spółek
Realizacja zysków
www.seedfund.pl, e-mail: [email protected]
ZASADY DZIAŁANIA
www.seedfund.pl, e-mail: [email protected]
DLA KOGO STANOWIMY SZANSĘ
 Przedsiębiorcy z innowacyjnym pomysłem w branży teleinformatycznej
i doświadczeniem w realizacji projektów; po sporządzeniu biznes planu
 Pracownicy naukowi jednostek PAN, uczelni wyższych, jednostek badawczorozwojowych; po uzyskaniu patentu i określeniu rynku na rozwiązania
chronione patentem
 Przedsiębiorcy z innych branż – o ile ich biznes ma szansę na szybki i trwały
rozwój przy wsparciu BAS
 Osoby z doświadczeniem w korporacjach rozpoczynający działalność na
własną rękę
www.seedfund.pl, e-mail: [email protected]
Dziękujemy za uwagę
Kontakt: [email protected]