STATUT Skarbiec - Multiasset Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 1

Transkrypt

STATUT Skarbiec - Multiasset
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Rozdział I. Postanowienia ogólne
§ 1 Fundusz
1.
Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą Skarbiec – Multiasset Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, zwany dalej w Statucie
”Funduszem”.
2.
Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym utworzonym i działającym na zasadach określonych w przepisach ustawy z
dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, zwanej dalej „Ustawą” oraz w niniejszym Statucie, nadanym przez SKARBIEC
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym, który nie jest
publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, emitującym wyłącznie Certyfikaty, które nie będą oferowane w drodze oferty
publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu.
3.
Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres SKARBIEC Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna.
§ 2 Czas trwania Funduszu
Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.
§ 3 Definicje i skróty
W Statucie Funduszu użyto następujących definicji i określeń skrótowych:
1)
Aktywa Funduszu - mienie Funduszu obejmujące środki z tytułu wpłat Uczestników Funduszu, prawa nabyte oraz pożytki z
tych praw,
2)
Aktywa Netto Funduszu - Aktywa Funduszu pomniejszone o zobowiązania Funduszu,
3)
Baza Instrumentów Pochodnych:
a)
Papiery Wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego lub inne prawa majątkowe, a także określone indeksy, kursy Walut
Obcych lub stopy procentowe stanowiące podstawę do ustalenia ceny Instrumentu Pochodnego,
b)
dłużne Papiery Wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego, Waluty Obce lub stopy procentowe stanowiące podstawę
do ustalenia ceny Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego;
4)
Baza Towarowych Instrumentów Pochodnych - oznaczone co do gatunku rzeczy, określone rodzaje energii, mierniki i limity
wielkość produkcji lub emisji zanieczyszczeń stanowiące podstawę do ustalenia ceny Towarowego Instrumentu Pochodnego.
5)
Aktywny Rynek - rynek spełniający łącznie następujące kryteria: instrumenty, będące przedmiotem obrotu są jednorodne,
zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, ceny są podawane do publicznej wiadomości,
6)
Certyfikaty Inwestycyjne, Certyfikaty - emitowane przez Fundusz papiery wartościowe imienne nieposiadające formy
dokumentu, które nie są oferowane w drodze oferty publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani
wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu w rozumieniu Ustawy,
7)
Całkowita Ekspozycja - rozumie się przez to obliczoną uznanymi metodami, wyrażoną w walucie, w której wyceniane są
Aktywa Funduszu, kwotę zaangażowania Funduszu powstałego na skutek zawierania umów, których przedmiotem są
Instrumenty Pochodne, lub innych umów stosowanych w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym
Funduszu.
8)
Depozytariusz - mBank S.A. z siedzibą w Warszawie, prowadzący rejestr Aktywów Funduszu na podstawie łączącej go
z Funduszem umowy o prowadzenie rejestru aktywów Funduszu,
9)
Dzień roboczy - każdy dzień od poniedziałku do piątku, z wyłączeniem dni ustawowo wolnych od pracy,
1
10) Dzień Wyceny - Dzień Wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu i ustalenia Wartości Aktywów
Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny,
11) Efektywna stopa procentowa - stopa, przy zastosowaniu której następuje zdyskontowanie do bieżącej wartości związanych ze
składnikiem lokat lub zobowiązań Funduszu przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych w okresie do terminu
zapadalności lub wymagalności, a w przypadku składników o zmiennej stopie procentowej – do najbliższego terminu
oszacowania przez rynek poziomu odniesienia, stanowiąca wewnętrzną stopę zwrotu składnika Aktywów lub zobowiązania w
danym okresie,
12) Ewidencja Uczestników Funduszu/Ewidencja - ewidencja Uczestników Funduszu prowadzona przez Towarzystwo,
13) GPW - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.,
14) Instrumenty Pochodne - instrumenty pochodne, o których mowa w art. 2 pkt. 18 Ustawy,
15) Instrumenty Rynku Pieniężnego - papiery wartościowe lub prawa majątkowe, o których mowa w art. 2 pkt 21 Ustawy,
16) Komisja - Komisja Nadzoru Finansowego,
17) Krótka Sprzedaż - technika inwestycyjna, o której mowa w art. 2 pkt 21a Ustawy,
18) Sąd Rejestrowy - Sąd Okręgowy w Warszawie, prowadzący rejestr funduszy inwestycyjnych,
19) Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne lub NWP - Instrumenty Pochodne, które są przedmiotem obrotu poza rynkiem
zorganizowanym, a ich treść jest lub może być przedmiotem negocjacji między stronami;
20) Statut - statut Skarbiec - Multiasset Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego,
21) Towarowe Instrumenty Pochodne - prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co do
gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkość produkcji lub emisji zanieczyszczeń, dopuszczone
do obrotu na giełdach towarowych.
22) Towarzystwo - SKARBIEC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna, z siedzibą w Warszawie przy ul.
Nowogrodzkiej 47a,
23) Uczestnik Funduszu, Uczestnik - osoba fizyczna, prawna lub jednostka organizacyjna nie posiadająca osobowości prawnej,
wskazana w Ewidencji jako posiadacz przynajmniej jednego Certyfikatu,
24) Ustawa o ofercie - ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych,
25) Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny - wartość Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielona przez liczbę
wszystkich wyemitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych,
26) Warunki Emisji - dokument określający warunki emisji Certyfikatów Inwestycyjnych,
27) Rada Inwestorów, Rada - organ kontrolny Funduszu posiadający uprawnienia określone w Statucie, działający zgodnie z
postanowieniami Ustawy i Statutu.
Rozdział II. Organy Funduszu
§ 4 Organy Funduszu
Organami Funduszu są Towarzystwo oraz Rada Inwestorów.
§ 5 Towarzystwo
1.
Towarzystwo zarządza odpłatnie Funduszem i reprezentuje go w stosunkach z osobami trzecimi.
2
2.
Do składania oświadczeń woli w imieniu Funduszu upoważnieni są dwaj członkowie zarządu Towarzystwa działający łącznie lub
członek zarządu Towarzystwa działający łącznie z prokurentem.
3.
Wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, który będzie badać sprawozdania finansowe Funduszu,
dokonuje rada nadzorcza Towarzystwa.
§ 6 Rada Inwestorów
1.
W Funduszu działa Rada Inwestorów, jako organ kontrolny.
2.
Tryb działania Rady Inwestorów określa Statut oraz regulamin przyjęty przez Radę.
3.
Członkiem Rady Inwestorów może być wyłącznie Uczestnik reprezentujący ponad 5% ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych w
Funduszu, który wyraził pisemną zgodę na udział w Radzie oraz dokonał blokady Certyfikatów Inwestycyjnych w liczbie stanowiącej
ponad 5 % ogólnej liczby Certyfikatów w ewidencji uczestników.
4.
Rada Inwestorów rozpoczyna działalność, gdy co najmniej trzech Uczestników spełni warunki, o których mowa w ust. 3.
5.
Członkostwo w Radzie Inwestorów ustaje z dniem złożenia przez członka Rady rezygnacji lub z dniem odwołania blokady, o której
mowa w ust. 3.
6.
Rada Inwestorów zawiesza działalność w przypadku, gdy mniej niż trzech członków Rady spełnia warunki, o których mowa w ust.
3.
7.
Rada Inwestorów wznawia działalność, gdy co najmniej trzech Uczestników spełni warunki, o których mowa w ust. 3.
§ 7 Uprawnienia Rady Inwestorów
1.
Rada Inwestorów kontroluje realizację celu inwestycyjnego Funduszu i polityki inwestycyjnej oraz przestrzeganie ograniczeń
inwestycyjnych. W tym celu członkowie Rady Inwestorów mogą przeglądać księgi i dokumenty funduszu oraz żądać wyjaśnień od
Towarzystwa.
2.
W przypadku stwierdzenia nieprawidłowości w realizowaniu celu inwestycyjnego, polityki inwestycyjnej lub przestrzeganiu
ograniczeń inwestycyjnych, Rada Inwestorów wzywa Towarzystwo do niezwłocznego usunięcia nieprawidłowości oraz zawiadamia
o nich Komisję.
3.
Rada Inwestorów może postanowić o rozwiązaniu Funduszu. Uchwała o rozwiązaniu Funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za
rozwiązaniem funduszu oddali uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych.
§ 8 Tryb działania Rady Inwestorów
1.
Uprawnienia i obowiązki wynikające z członkostwa w Radzie Inwestorów Uczestnik wykonuje osobiście, a w przypadku
Uczestników niebędących osobami fizycznymi - przez osoby uprawnione do reprezentacji Uczestnika.
2.
Każdy Certyfikat Inwestycyjny objęty blokadą daje prawo do jednego głosu w Radzie.
3.
Uchwały Rady Inwestorów zapadają zwykłą większością głosów. W przypadku równej liczby głosów oddanych za i przeciw
uchwale, rozstrzygający jest głos przewodniczącego Rady.
4.
Przewodniczącym Rady Inwestorów jest osoba fizyczna będąca członkiem Rady albo osoba do reprezentowania go uprawniona,
reprezentująca największą spośród wszystkich członków Rady liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych w ogólnej liczbie wyemitowanych
Certyfikatów. W przypadku, gdy co najmniej dwie osoby spełniają warunek określony w zdaniu poprzednim, przewodniczącego
Rady wybiera Towarzystwo.
5.
Na pierwszym posiedzeniu Rada Inwestorów uchwala regulamin działania Rady Inwestorów.
6.
Uczestnik zamierzający uczestniczyć w Radzie Inwestorów informuje o tym Towarzystwo w formie pisemnej i przekazuje dokument
zawierający jego zgodę na uczestnictwo w Radzie Inwestorów oraz wniosek o dokonanie blokady Certyfikatów, o której mowa w §
6 ust. 3.
3
7.
Posiedzenie Rady Inwestorów może zwołać każdy członek Rady Inwestorów lub Towarzystwo.
8.
Posiedzenie Rady Inwestorów odbywa się w siedzibie Funduszu.
9.
Posiedzenie Rady Inwestorów odbywa się, jeżeli bierze w nim udział co najmniej trzech członków Rady Inwestorów.
Rozdział III. Depozytariusz. Przechowywanie Aktywów Funduszu
§ 9 Firma, siedziba i adres Depozytariusza
1.
Depozytariuszem przechowującym Aktywa Funduszu na podstawie umowy o prowadzenie rejestru aktywów Funduszu jest mBank
S.A., z siedzibą w Warszawie, ul. Senatorska 18.
2.
Depozytariusz działa, niezależnie od Towarzystwa, w interesie Uczestników Funduszu.
3.
Fundusz może zawierać umowy z Depozytariuszem.
Rozdział IV. Wpłaty do Funduszu. Termin i warunki dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne. Wykupywanie Certyfikatów
§ 10 Wysokość wpłat do Funduszu w związku z jego utworzeniem
1.
Wpłaty do Funduszu są zbierane w drodze zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii A.
2.
Wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 30.000 złotych oraz wyższa niż 100.000.000 złotych.
3.
Wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane wyłącznie w formie pieniężnej.
§ 11 Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii A
1.
Przedmiotem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne będzie nie mniej niż 3 i nie więcej niż 10.000 Certyfikatów serii A.
2.
Zapis na Certyfikaty może obejmować minimalnie 3 Certyfikaty i maksymalnie wszystkie oferowane Certyfikaty, z zastrzeżeniem §
12. W przypadku, gdy zapis opiewa na większą niż maksymalna liczbę Certyfikatów, przyjmuje się, że zapis został złożony na
maksymalną liczbę Certyfikatów.
3.
Cena emisyjna jednego Certyfikatu Inwestycyjnego będzie wynosić 10.000 zł.
4.
Certyfikaty Inwestycyjne są certyfikatami, których emisja nie jest związana z obowiązkiem sporządzenia lub zatwierdzenia
prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego zgodnie z przepisami rozdziału 2 Ustawy o ofercie albo udostępnienia
memorandum informacyjnego do wiadomości w trybie art. 39 ust. 1 Ustawy o ofercie i które nie podlegają dopuszczeniu do obrotu
na rynku regulowanym lub wprowadzeniu do alternatywnego systemu obrotu. Certyfikaty Inwestycyjne są niepublicznymi
certyfikatami inwestycyjnymi w rozumieniu Ustawy.
5.
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych nastąpi poprzez proponowanie nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych skierowane, do mniej niż
150, imiennie wskazanych osób oraz zostanie przeprowadzona w sposób, który nie będzie powodować uznania proponowania
nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych za ofertę publiczną, w tym w szczególności proponowanie nabycia Certyfikatów
Inwestycyjnych odbywać będzie się bez wykorzystania środków masowego przekazu. Oferowanie Certyfikatów w każdym
przypadku nie będzie ofertą publiczną w rozumieniu art. 3 ust. 3 Ustawy o ofercie.
4
§ 12 Osoby uprawnione do zapisywania się na Certyfikaty Inwestycyjne serii A
Uprawnionymi do złożenia zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne będą osoby fizyczne, osoby prawne i jednostki organizacyjne
nieposiadające osobowości prawnej, które są podmiotami innymi niż osoby amerykańskie rozumiane jako osoby, które są obywatelem (z
urodzenia lub naturalizowanym) lub rezydentem (posiadaczem Karty Stałego Pobytu) Stanów Zjednoczonych lub są spółką osobową,
osobą prawną, spółką z ograniczoną odpowiedzialnością lub podobnym podmiotem założonym lub utworzonym zgodnie z prawem
Stanów Zjednoczonych.
§ 13 Termin przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii A
1.
Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne będą trwały od 3 marca 2015 r. do 4 marca 2015 r.
2.
Przyjmowanie wpłat tytułem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne będzie trwało w okresie przyjmowania zapisów.
3.
Towarzystwo może zmienić termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne nie później niż przed dniem
rozpoczęcia przyjmowania zapisów. Towarzystwo może zmienić termin zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty
Inwestycyjne nie później niż przed dniem zakończenia przyjmowania zapisów. O zmianie terminów przeprowadzania zapisów
Towarzystwo poinformuje niezwłocznie po podjęciu decyzji w tym przedmiocie, nie później jednak niż w terminie 24 godzin od chwili
jej podjęcia i nie później niż na jeden dzień przed terminem, który ma ulec zmianie. Informacja o zmianie terminów
przeprowadzania zapisów przekazana zostanie osobom, do których Towarzystwo skierowało imienną propozycję nabycia
Certyfikatów Inwestycyjnych.
§ 14 Zasady dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii A
1.
Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne będą prowadzone bezpośrednio przez Towarzystwo lub za pośrednictwem podmiotu
prowadzącego działalność maklerską w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów
finansowych, banku krajowego wykonującego działalność, o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami
finansowymi, lub krajowego oddziału instytucji kredytowej uprawnionego do wykonywania działalności w zakresie przyjmowania i
przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych.
2.
Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne dokonywane będą wyłącznie na wskazany przez Towarzystwo wydzielony rachunek bankowy
Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza.
3.
Uczestnik jest obowiązany do całkowitego opłacenia Certyfikatów Inwestycyjnych w okresie przyjmowania zapisów na Certyfikaty.
4.
Osoba zapisująca się na Certyfikaty Inwestycyjne powinna złożyć w miejscu dokonywania zapisu wypełniony w trzech
egzemplarzach formularz zapisu, zawierający w szczególności oświadczenie tej osoby, w którym stwierdza, że:
1)
zapoznała się z treścią Warunków Emisji oraz zaakceptowała treść Statutu,
2)
wyraża zgodę na nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych zgodnie z § 18 i 19.
5.
Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne
ponosi osoba zapisująca się.
6.
Dla ważności zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne wymagane jest złożenie właściwie i w pełni wypełnionego formularza zapisu oraz
dokonanie wpłaty zgodnie z zasadami opisanymi w § 16.
7.
Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne jest bezwarunkowy, nieodwołalny i nie może zawierać jakichkolwiek zastrzeżeń oraz wiąże osobę
zapisującą się na Certyfikat Inwestycyjny od dnia dokonania zapisu do dnia przydziału Certyfikatów przez Fundusz.
§ 15 Pełnomocnictwo
1.
Czynności związane z dokonywaniem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne mogą być wykonywane osobiście przez osobę
zapisującą się lub przez pełnomocnika.
2.
Pełnomocnikiem może być wyłącznie osoba fizyczna posiadająca pełną zdolność do czynności prawnych lub osoba prawna.
3.
Liczba pełnomocnictw nie jest ograniczona.
5
4.
Pełnomocnictwo winno być udzielone w formie pisemnej, z podpisem poświadczonym notarialnie. Pełnomocnictwo może zostać
sporządzone również w formie pisemnej (bez konieczności poświadczenia podpisu notarialnie) lecz jedynie w przypadku, gdy
forma taka zostanie zaakceptowana przez Towarzystwo. Aby stwierdzić, czy istnieje możliwość akceptacji pełnomocnictwa
sporządzonego w formie pisemnej (bez potwierdzenia notarialnego), osoba zapisująca się na Certyfikaty powinna skontaktować
się bezpośrednio z Towarzystwem.
5.
Pełnomocnictwo musi zawierać następujące dane o osobie pełnomocnika i osobie zapisującej się na Certyfikaty Inwestycyjne:
1) dla osób fizycznych: imię i nazwisko, adres i numer PESEL albo numer dowodu osobistego lub paszportu,
2) dla osób prawnych oraz jednostek organizacyjnych nie posiadających osobowości prawnej: nazwę, siedzibę, adres, REGON
(lub inny numer identyfikacyjny).
6.
Powyższe zasady dotyczące udzielania pełnomocnictwa nie dotyczą pełnomocnictw wystawionych dla osób prowadzących
działalność polegającą na zarządzaniu portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych. W
tym przypadku należy przedstawić umowę o zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba
instrumentów finansowych oraz pełnomocnictwo do zarządzania ww. portfelami.
7.
Pełnomocnictwo udzielane i odwoływane poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej :
1) nie wymaga potwierdzenia jeśli zostało sporządzone w kraju, z którym Polska zawarła dwustronną umowę całkowicie
znoszącą wymóg uwierzytelniania dokumentów ,
2) wymaga potwierdzenia klauzulą apostille, jeśli zostało sporządzone w państwie będącym sygnatariuszem Konwencji
znoszącej wymóg legalizacji zagranicznych dokumentów urzędowych, sporządzonej w Hadze dnia 5 października 1961 r.,
3) wymaga potwierdzenia przez polski urząd konsularny jeśli zostało sporządzone w kraju innym niż wymienione w pkt 1) i 2).
8.
Pełnomocnictwo w języku obcym winno być zaopatrzone w tłumaczenie na język polski dokonane przez tłumacza przysięgłego.
9.
Pełnomocnik obowiązany jest do pozostawienia w miejscu przyjmowania zapisów dokumentu pełnomocnictwa lub jego kopii.
10.
Nie są przyjmowane pełnomocnictwa umocowujące pełnomocnika do udzielania dalszych pełnomocnictw.
§ 16 Płatność za Certyfikaty Inwestycyjne serii A
1.
Wpłata na Certyfikaty Inwestycyjne powinna zostać dokonana w walucie polskiej, nie później niż w ostatnim dniu przyjmowania
zapisów na Certyfikaty.
2.
Łączna kwota dokonanej wpłaty powinna być równa iloczynowi liczby Certyfikatów, na które dokonano zapisu i ceny emisyjnej
Certyfikatu.
3.
Towarzystwo nie pobiera opłaty manipulacyjnej za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych serii A.
4.
Nie dokonanie wpłaty w oznaczonym terminie lub nie dokonanie pełnej wpłaty skutkuje nieważnością złożonego zapisu na
Certyfikaty. Przez nie dokonanie pełnej wpłaty rozumie się nie dokonanie wpłaty lub dokonanie wpłaty w wysokości niższej niż
wskazana w ust. 2.
5.
Za termin dokonania wpłaty do Funduszu przyjmuje się dzień wpływu pełnej kwoty środków na wydzielony rachunek Towarzystwa
prowadzony przez Depozytariusza.
6.
Osoba zapisująca się na Certyfikaty Inwestycyjne otrzyma pisemne potwierdzenie wpłaty.
§ 17 Forma dokonywania wpłat i zasady gromadzenia wpłat do Funduszu
1.
Wpłat na Certyfikaty Inwestycyjne można dokonywać wyłącznie w formie przelewu bankowego.
2.
Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne serii A są gromadzone przez Towarzystwo na wydzielonym rachunku u Depozytariusza.
3.
Przed zarejestrowaniem Funduszu Towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami do Funduszu, ani kwotami z tytułu
oprocentowania tych wpłat lub pożytkami, jakie te wpłaty przynoszą.
6
4.
Odsetki od wpłat do Funduszu naliczone przez Depozytariusza przed przydzieleniem Certyfikatów Inwestycyjnych powiększają
Aktywa Funduszu.
§ 18 Zasady przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych serii A
1.
Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych następuje w terminie do 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty
Inwestycyjne. Przydział zostanie dokonany z uwzględnieniem postanowień § 16.
2.
O przydziale Certyfikatów decyduje kolejność złożonych zapisów w ten sposób, iż osobom, które złożyły zapisy na Certyfikaty i
dokonały ich opłacenia przed dniem, w którym liczba Certyfikatów objętych zapisami osiągnie maksymalną przewidzianą w Statucie
liczbę dla danej emisji, zostaną przydzielone Certyfikaty w liczbie wynikającej z ważnego zapisu. Zapisy złożone i opłacone w dniu,
w którym liczba Certyfikatów danej serii objętych zapisami przekroczyła maksymalną liczbę przewidzianą w Statucie zostaną
proporcjonalnie zredukowane. Certyfikaty nie przydzielone w wyniku proporcjonalnej redukcji zostaną przydzielone według decyzji
Towarzystwa. Zapisy złożone po dniu, w którym liczba Certyfikatów objętych zapisami osiągnie maksymalną przewidzianą w
Statucie liczbę dla danej emisji lub zapisy opłacone po dniu, w którym liczba Certyfikatów objętych zapisami osiągnie maksymalną
przewidzianą w Statucie liczbę dla danej emisji nie będą realizowane.
3.
Fundusz wydaje przydzielone Certyfikaty Inwestycyjne niezwłocznie po wpisaniu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych.
Wydanie Certyfikatu Inwestycyjnego polega na dokonaniu zapisu w Ewidencji Uczestników Funduszu.
4.
Ułamkowe części Certyfikatów nie będą przydzielane.
§ 19 Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych serii A
1.
Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych może być spowodowane:
1)
2)
nieważnością złożonego zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne w przypadku:
a)
niedokonania wpłaty lub niedokonania pełnej wpłaty najpóźniej w chwili składania zapisu,
b)
niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu z przyczyn leżących po stronie osoby, która dokonuje
zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne, przy czym niewłaściwe określenie sposobu zwrotu wpłaty nie pociąga za sobą
nieważności zapisu.
niedojściem do skutku emisji Certyfikatów w przypadku nie złożenia w czasie trwania subskrypcji ważnych zapisów na
minimalną liczbę oferowanych Certyfikatów.
2.
Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych, staje się bezskuteczny z mocy prawa w przypadku nie dojścia emisji do skutku
spowodowanego odmową wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych (postanowienie sądu o odmowie wpisu Funduszu
do rejestru funduszy inwestycyjnych stało się prawomocne) lub upływem 3 miesięcy od zakończenia terminu przyjmowania zapisów
na Certyfikaty Inwestycyjne, jeżeli Towarzystwo zebrało wpłaty w wysokości określonej w Statucie i nie złożyło wniosku o wpisanie
Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych.
3.
W przypadku określonym w ust. 1 pkt 1) Towarzystwo dokona zwrotu wpłat z tytułu nieprzydzielenia Certyfikatów bez jakichkolwiek
odsetek i odszkodowań, nie później niż w ciągu 14 dni od dnia zakończenia zapisów.
4.
W przypadkach, określonych w ust. 1 pkt 2) oraz w ust. 2, Towarzystwo dokona zwrotu wpłat wraz z odsetkami od wpłat
naliczonymi przez Depozytariusza, nie później niż w ciągu 14 dni od daty wystąpienia jednego ze zdarzeń opisanych w ust. 1 pkt 2)
oraz w ust. 2. Odsetki będą naliczone od dnia dokonania wpłaty do Funduszu do dnia wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń, o
których mowa w ust. 1 pkt 2) oraz w ust. 2. Odsetki będą naliczone każdego dnia według stopy oprocentowania rachunków
bieżących stosowanej przez Depozytariusza.
5.
Zwrot wpłat nastąpi zgodnie ze wskazaniem na formularzu zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne.
§ 20 Kolejne emisje certyfikatów
1.
Fundusz, z zastrzeżeniem postanowień niniejszego Statutu, może dokonywać kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych.
7
2.
Kolejne emisje Certyfikatów Inwestycyjnych dokonywane będą na zasadach określonych w Warunkach Emisji dotyczących danej
emisji Certyfikatów Inwestycyjnych.
3.
Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty drugiej i następnych emisji nastąpi po zmianie Statutu Funduszu w zakresie
wynikającym z przepisów Ustawy, jeżeli Statut nie zawiera tych danych w odniesieniu do kolejnych emisji Certyfikatów.
4.
Kolejne emisje Certyfikatów Inwestycyjnych mogą nastąpić po zarejestrowaniu Funduszu w rejestrze funduszy inwestycyjnych.
5.
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych jest zamknięta po dokonaniu wpłat na Certyfikaty w wysokości i terminie określonych w
Statucie albo Warunkach Emisji, termin ten nie może być dłuższy niż 2 miesiące od dnia rozpoczęcia przyjmowania zapisów. Druga
i następne emisje Certyfikatów nie dochodzą do skutku, jeżeli nie zebrano wpłat na Certyfikaty w wysokości i terminie, o których
mowa w poprzednim zdaniu.
6.
Dotychczasowym Uczestnikom Funduszu nie przysługuje prawo pierwszeństwa do nabycia nowej emisji Certyfikatów
Inwestycyjnych.
7.
Kolejne emisje Certyfikatów Inwestycyjnych następujące po pierwszej emisji będą oznaczane kolejnymi literami alfabetu począwszy
od litery „B”.
8.
Każda z kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych będzie przeprowadzona w sposób, określony w Statucie.
9.
Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnych emisji dokonywane będą wyłącznie na wydzielony rachunek bankowy Funduszu
prowadzony przez Depozytariusza.
10. Cena emisyjna Certyfikatów Inwestycyjnych drugiej i następnych emisji nie może być niższa niż Wartość Aktywów Netto na
Certyfikat Inwestycyjny według wyceny Aktywów Funduszu dokonanej na 7 dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów na
Certyfikaty kolejnej emisji. Cena emisyjna Certyfikatów Inwestycyjnych danej serii wskazana zostanie w Warunkach Emisji
Certyfikatów Inwestycyjnych tej serii Funduszu.
11. Za termin dokonania wpłaty do Funduszu do ramach kolejnych emisji przyjmuje się dzień wpływu pełnej kwoty środków na
rachunek bankowy Funduszu.
12. Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnych emisji są gromadzone przez Fundusz na wydzielonym rachunku u Depozytariusza.
13. Odsetki od wpłat do Funduszu naliczone przez Depozytariusza przed przydzieleniem Certyfikatów Inwestycyjnych powiększają
Aktywa Funduszu.
14. Osoby fizyczne mogą nabyć Certyfikaty Inwestycyjne, jeżeli dokonają jednorazowo zapisu na Certyfikaty o wartości nie mniejszej
niż równowartość w złotych 40.000 euro. Równowartość w złotych kwoty wyrażonej w euro ustala się przy zastosowaniu średniego
kursu euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu dokonywania zapisu.
15. W przypadku kolejnych emisji, Towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami do Funduszu na Certyfikaty danej emisji, pobranymi
opłatami manipulacyjnymi ani kwotami z tytułu oprocentowania tych wpłat lub pożytkami, jakie wpłaty te przynoszą, przed
dokonaniem przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych danej emisji. Do dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych, wpłaty nie
powiększają wartości Aktywów Funduszu.
16. Fundusz dokona przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnych emisji w terminie 7 dni od dnia zakończenia przyjmowania
zapisów.
17. Postanowienia dotyczące pierwszej emisji Certyfikatów stosuje się odpowiednio do kolejnych emisji Certyfikatów, o ile co innego
nie wynika z postanowień dotyczących danej emisji Certyfikatów.
18. Osoby pozostające w związku małżeńskim mogą składać wspólne zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne.
19. Małżonkowie działający łącznie, nabywający Certyfikaty Inwestycyjne na swój wspólny rachunek, składają oświadczenia zawarte w
formularzu zapisu stwierdzające:
1)
pozostawanie małżonków we wspólności majątkowej w zakresie umożliwiającym obejmowanie Certyfikatów Inwestycyjnych,
2)
wyrażanie zgody na wykonanie przez każdego z małżonków na ich wspólny rachunek wszystkich uprawnień związanych z
Certyfikatami Inwestycyjnymi, włączywszy w to żądanie wykupienia Certyfikatów Inwestycyjnych, a także na podejmowanie
wszelkich należnych małżonkom środków pieniężnych,
8
3)
wyrażenie zgody na realizację oświadczeń woli zgodnie z kolejnością ich składania przez każdego z małżonków, chyba że
drugi z nich wyrazi sprzeciw najpóźniej w chwili składania oświadczenia woli przez pierwszego z małżonków,
4)
wskazanie wspólnego adresu małżonków, na który przesyłana będzie korespondencja kierowana przez Fundusz.
20. Odwołanie oświadczeń wymienionych w ust. 19, możliwe jest jedynie przez złożenie oświadczenia przez małżonków działających
łącznie lub na podstawie prawomocnego orzeczenia właściwego sądu. Oświadczenia stwierdzające podział majątku wspólnego
małżonków oraz sposób podziału środków należnych małżonkom będą przyjęte wyłącznie od małżonków działających łącznie lub
na podstawie prawomocnego orzeczenia sądu.
§ 201 Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii B
1.
W ramach emisji Certyfikatów Inwestycyjnych serii B przedmiotem zapisu będzie nie mniej niż 18 i nie więcej niż 5000
Certyfikatów Inwestycyjnych serii B.
2.
Z zastrzeżeniem zdania trzeciego, zapis na Certyfikaty może obejmować minimalnie 18 Certyfikatów i maksymalnie wszystkie
oferowane Certyfikaty. W przypadku, gdy zapis opiewa na większą niż maksymalna liczbę Certyfikatów, przyjmuje się, że zapis
został złożony na maksymalną liczbę Certyfikatów. Osoby fizyczne mogą nabyć Certyfikaty Inwestycyjne, jeżeli dokonają
jednorazowo zapisu na Certyfikaty o wartości nie mniejszej niż równowartość w złotych 40.000 euro. Równowartość w złotych
kwoty wyrażonej w euro ustala się przy zastosowaniu średniego kursu euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu
dokonywania zapisu.
3.
Wysokość wpłat do Funduszu w ramach emisji Certyfikatów Inwestycyjnych serii B nie może być niższa niż iloczyn 18 i ceny
emisyjnej jednego Certyfikatu określonej w Warunkach Emisji Certyfikatów serii B oraz wyższa niż iloczyn 5000 i ceny emisyjnej
jednego Certyfikatu określonej w Warunkach emisji Certyfikatów serii B. Określona w Warunkach Emisji Certyfikatów serii B cena
emisyjna jednego Certyfikatu, o której mowa w zdaniu poprzednim, będzie równa lub wyższa od Wartości Aktywów Netto na
Certyfikat Inwestycyjny ustalonej według wyceny Aktywów dokonanej na 7 dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów na
Certyfikaty Inwestycyjne serii B.
4.
Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne serii B prowadzi bezpośrednio Towarzystwo lub za pośrednictwem firmy inwestycyjnej, banku
krajowego wykonującego działalność, o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, lub krajowego
oddziału instytucji kredytowej, uprawnionych do wykonywania działalności w zakresie oferowania instrumentów finansowych, w
terminach wskazanych w Warunkach emisji dotyczących emisji Certyfikatów serii B.
5.
Przyjmowanie wpłat tytułem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne będzie trwało w okresie przyjmowania zapisów.
6.
Towarzystwo może zmienić termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne nie później niż przed dniem
rozpoczęcia przyjmowania zapisów. Towarzystwo może zmienić termin zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty
Inwestycyjne nie później niż przed dniem zakończenia przyjmowania zapisów. O zmianie terminów przeprowadzania zapisów
Towarzystwo poinformuje niezwłocznie po podjęciu decyzji w tym przedmiocie, nie później jednak niż w terminie 24 godzin od chwili
jej podjęcia i nie później niż na jeden dzień przed terminem, który ma ulec zmianie. Informacja o zmianie terminów
przeprowadzania zapisów przekazana zostanie osobom, do których Towarzystwo skierowało imienną propozycję nabycia
7.
Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych serii B, która nie jest wliczana do ceny
emisyjnej Certyfikatu. Opłata za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych nie przekroczy 500 złotych za wydanie jednego Certyfikatu
Inwestycyjnego. Stawka opłaty za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych będzie zależna od liczby Certyfikatów, na które składany
jest zapis lub od miejsca, w którym zapis będzie składany. Stawki opłaty za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych określa
Towarzystwo i podaje do wiadomości w Warunkach Emisji.
8.
Certyfikaty Inwestycyjne serii B są certyfikatami, których emisja nie jest związana z obowiązkiem sporządzenia lub zatwierdzenia
prospektu emisyjnego lub złożenia zawiadomienia zgodnie z przepisami rozdziału 2 Ustawy o ofercie i które nie podlegają
dopuszczeniu do obrotu na rynku regulowanym lub wprowadzeniu do alternatywnego systemu obrotu.
9.
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii B nastąpi poprzez proponowanie nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych skierowane, do
mniej niż 150, imiennie wskazanych osób oraz zostanie przeprowadzona w sposób, który nie będzie powodować uznania
proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych za ofertę publiczną, w tym w szczególności proponowanie nabycia Certyfikatów
Inwestycyjnych odbywać będzie się bez wykorzystania środków masowego przekazu.
9
§ 21 Wykupywanie Certyfikatów Inwestycyjnych
1.
Fundusz dokonuje wykupienia Certyfikatów Inwestycyjnych wyłącznie na żądanie Uczestnika w każdym Dniu Wyceny
przypadającym w ostatnim dniu roboczym każdego miesiąca kalendarzowego („Dzień Wykupu”), począwszy od Dnia Wykupu
przypadającego 30 czerwca 2015 r.
2.
Żądanie wykupienia Certyfikatów Inwestycyjnych może zostać złożone w siedzibie Towarzystwa lub w innym miejscu wskazanym
przez Towarzystwo najpóźniej na 2 tygodnie przed Dniem Wykupu.
3.
Fundusz dokonuje wykupienia Certyfikatów Inwestycyjnych w liczbie zgłoszonej przez Uczestnika Funduszu w żądaniu wykupienia
4.
Żądanie wykupienia Certyfikatów Inwestycyjnych powinno zostać zawarte we wniosku kierowanym przez Uczestnika do Funduszu.
Wniosek, o którym mowa w zdaniu poprzednim, powinien wskazywać:
1)
liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych podlegających wykupieniu przez Fundusz,
2)
termin wykupienia Certyfikatów Inwestycyjnych przez Fundusz,
3)
numer rachunku bankowego do wypłaty środków pieniężnych z tytułu wykupienia.
5.
Umorzenie Certyfikatów następuje z mocy prawa w chwili ich wykupienia przez Fundusz i polega na dokonaniu przez Towarzystwo
wpisu liczby Certyfikatów podlegających umorzeniu do Ewidencji Uczestników Funduszu.
6.
Ogłoszenie o wykupieniu Certyfikatów Inwestycyjnych dokonywane jest na stronie internetowej www.skarbiec.pl. Ogłoszenia, o
których mowa w zdaniu poprzednim dokonywane są w terminie 10 dni roboczych od dnia wykupienia Certyfikatów.
7.
W wyniku umorzenia Certyfikatów Inwestycyjnych Fundusz wypłaci osobie, której Certyfikaty zostały umorzone, kwotę w wysokości
iloczynu liczby umorzonych Certyfikatów i Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w terminie 7 dni od Dnia
Wykupu. Kwota przypadająca Uczestnikowi Funduszu do wypłaty z tytułu wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych może zostać
pomniejszona o podatki, do pobrania których Fundusz jest zobowiązany jako płatnik.
8.
Z dniem umorzenia wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych posiadanych przez daną osobę traci ona status Uczestnika Funduszu.
Rozdział V. Ewidencja Uczestników Funduszu
§ 22 Ewidencja Uczestników Funduszu
1.
Ewidencję Uczestników Funduszu prowadzi Towarzystwo.
2.
Przeniesienie praw z Certyfikatów Inwestycyjnych następuje z chwilą dokonania w Ewidencji Uczestników Funduszu wpisu
wskazującego nabywcę oraz liczbę, rodzaj i serię nabytych Certyfikatów Inwestycyjnych.
3.
W przypadku gdy nabycie Certyfikatów Inwestycyjnych nastąpiło na podstawie zdarzenia powodującego, z mocy prawa,
przeniesienie praw z tych Certyfikatów, wpis w Ewidencji Uczestników Funduszu jest dokonywany na żądanie nabywcy.
Rozdział VI. Prawa Uczestników Funduszu
§ 23 Prawa Uczestników Funduszu
1.
Certyfikaty Inwestycyjne:
1)
są papierami wartościowymi imiennymi,
2)
reprezentują jednakowe prawa majątkowe,
3)
nie mają formy dokumentu.
10
2.
Niezwłocznie po wpisie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Fundusz wydaje Certyfikaty Inwestycyjne osobom, którym
zostały przydzielone. Wydanie następuje w chwili zapisania Certyfikatu w Ewidencji Uczestników Funduszu.
3.
Zbycie lub zastawienie Certyfikatu Inwestycyjnego nie podlega żadnym ograniczeniom.
4.
Z posiadaniem Certyfikatów związane są następujące prawa:
1)
prawo do udziału w Radzie Inwestorów po spełnieniu warunków uczestnictwa w niej,
2)
prawo do wypłat dokonywanych w postępowaniu likwidacyjnym,
3)
prawo do złożenia wniosku o wykup przez Fundusz Certyfikatów, na zasadach określonych w Statucie.
5.
Fundusz może zaoferować Uczestnikom Funduszu zamierzającym inwestować znaczne środki w Certyfikaty Inwestycyjne
Funduszu zawarcie umowy, która będzie określała szczegółowe zasady i terminy realizacji na rzecz Uczestnika Funduszu
świadczenia przez Towarzystwo, działającego w imieniu Funduszu.
6.
W przypadku zawarcia przez Fundusz z Uczestnikiem umowy, o której mowa w ust. 5, uprawnionym do otrzymania świadczenia
będzie Uczestnik Funduszu, który spełnił jeden z warunków:
1)
w danym okresie rozliczeniowym posiadał taką liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych zapisanych na jego imię w Ewidencji
Uczestników, że średnia Wartość Aktywów Netto przypadających na posiadane przez niego Certyfikaty Inwestycyjne w okresie
rozliczeniowym była większa niż kwota 1.000.000 złotych, lub
2)
w danym okresie rozliczeniowym posiadał Certyfikaty Inwestycyjne, których średnia łączna wartość liczona jako suma
iloczynów liczby Certyfikatów Inwestycyjnych danej serii w posiadaniu Uczestnika i ceny emisyjnej danej serii Certyfikatów była
większa niż 1.000.000 złotych.
7.
Świadczenie będzie przysługiwać również osobom niebędącym Uczestnikami Funduszu w dniu spełnienia świadczenia, a które
prawo do świadczenia nabyły wcześniej, zgodnie z postanowieniami niniejszego artykułu. Przez okres rozliczeniowy w każdym
przypadku należy rozumieć okres wskazany w umowie z Uczestnikiem, i o ile w jego trakcie spełniony został co najmniej jeden z
warunków o których mowa w ust.6, Uczestnikowi przysługuje świadczenie.
8.
Świadczenie Funduszu, o którym mowa w niniejszym artykule, ustalane będzie jako określona, procentowo, część wynagrodzenia
Towarzystwa za zarządzanie Funduszem, naliczonego od Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na posiadane przez
Uczestnika Funduszu Certyfikaty Inwestycyjne.
9.
Wysokość świadczenia Funduszu, o którym mowa w niniejszym artykule zależeć będzie w szczególności od średniej Wartości
Aktywów Netto przypadających na posiadane przez danego Uczestnika Funduszu Certyfikaty Inwestycyjne w okresie
rozliczeniowym oraz długości okresu rozliczeniowego. Wysokość świadczenia Funduszu, o którym mowa w niniejszym artykule
określa umowa z Uczestnikiem.
10. Okresem rozliczeniowym jest okres brany pod uwagę przy ustalaniu liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, których posiadanie
uprawnia Uczestnika Funduszu do otrzymania świadczenia, o którym mowa w niniejszym artykule. Długość okresu rozliczeniowego
ustalana jest w umowie, o której mowa w ust. 5.
11. Świadczenie, o którym mowa w niniejszym artykule, realizowane jest na rzecz Uczestnika Funduszu ze środków stanowiących
rezerwę na wynagrodzenie, przed terminem, w którym wypłacane jest Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzanie Funduszem.
Wartość świadczenia pomniejsza wysokość wierzytelności przysługującej Towarzystwu z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie
Funduszem.
12. Spełnienie świadczenia, o którym mowa w niniejszym artykule, dokonywane jest poprzez przelanie kwoty należnego świadczenia
na rachunek Uczestnika określony w umowie określonej w ust. 5.
11
Rozdział VII. Cel inwestycyjny i zasady polityki inwestycyjnej Funduszu
§ 24 Przedmiot działalności Funduszu
1.
Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych w określone w Ustawie i Statucie papiery
wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe.
2.
Fundusz działa w imieniu własnym i na własną rzecz.
3.
Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu.
4.
1Fundusz
prowadzi politykę aktywnego zarządzania, dąży do realizacji celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez
inwestowanie w papiery wartościowe, w szczególności akcje i inne udziałowe instrumenty finansowe, dłużne papiery wartościowe,
jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje
wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą oraz zawieranie umów mających za przedmiot Instrumenty Pochodne (w tym
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne). W zakresie części portfela inwestowanej w akcje Fundusz będzie inwestował
przede wszystkim w akcje spółek przedstawiających w ocenie zarządzającego wysoki potencjał wzrostu wartości w długim terminie.
W zakresie części portfela inwestowanej w dłużne papiery wartościowe Fundusz będzie inwestował przede wszystkim w
instrumenty o najkorzystniejszej relacji stopy zwrotu do ryzyka. Alokacja aktywów pomiędzy części dłużna i akcyjną odbywać się
będzie na podstawie oceny bieżących i oczekiwanych trendów na poszczególnych rynkach.
5.
Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego.
§ 25 Lokaty Funduszu i kryteria ich doboru
1.
Fundusz może lokować Aktywa w:
1)
papiery wartościowe,
2)
Instrumenty Rynku Pieniężnego,
3)
udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością,
4)
waluty,
5)
Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne i Towarowe Instrumenty Pochodne,
- pod warunkiem, że są zbywalne, oraz
6)
depozyty.
2.
Fundusz może lokować swoje aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub w tytuły
uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą.
3.
2Z
uwzględnieniem ust. 1 i 2, Fundusz może lokować od 0% do 100% Aktywów Funduszu w każdą z poniższych kategorii lokat:
1)
akcje emitowane przez spółki publiczne oraz warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru i kwity depozytowe,
emitowane przez spółki publiczne,
2)
dłużne papiery wartościowe, w tym emitowane przez emitentów rządowych, banki centralne, jak i emitentów będących
W dniu 20 kwietnia 2015 r. ogłoszono o zmianie § 24 ust. 4 Statutu Funduszu. Dokonane zmiany wchodzą w życie w terminie 3 miesięcy od dnia ukazania się ogłoszenia
o zmianie Statutu Funduszu. Do dnia wejścia w życie zmian, stosuje się dotychczasowe brzmienie § 24 ust. 4:
„Fundusz prowadzi politykę aktywnego zarządzania, dąży do realizacji celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez inwestowanie w akcje i inne udziałowe instrumenty
finansowe, dłużne papiery wartościowe, jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje
wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą oraz zawieranie umów mających za przedmiot Instrumenty Pochodne (w tym Niewystandaryzowane Instrumenty
Pochodne). W zakresie części portfela inwestowanej w akcje Fundusz będzie inwestował przede wszystkim w akcje spółek przedstawiających w ocenie zarządzającego
wysoki potencjał wzrostu wartości w długim terminie. W zakresie części portfela inwestowanej w dłużne papiery wartościowe Fundusz będzie inwestował przede
wszystkim w instrumenty o najkorzystniejszej relacji stopy zwrotu do ryzyka. Alokacja aktywów pomiędzy części dłużna i akcyjną odbywać się będzie na podstawie oceny
bieżących i oczekiwanych trendów na poszczególnych rynkach.”
2 W dniu 20 kwietnia 2015 r. ogłoszono o zmianie w § 25 zdania głównego ust. 3 Statutu Funduszu. Dokonane zmiany wchodzą w życie w terminie 3 miesięcy od dnia
ukazania się ogłoszenia o zmianie Statutu Funduszu. Do dnia wejścia w życie zmian, stosuje się dotychczasowe brzmienie zdania głównego ust. 3 § 25:
„Fundusz może lokować od 0% do 100% Aktywów Funduszu w każdą z poniższych kategorii lokat:”.
1
12
podmiotami gospodarczymi, Instrumenty Rynku Pieniężnego,
3)
Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne,
4)
Towarowe Instrumenty Pochodne,
5)
3jednostki
uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez
instytucje wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą, w tym o charakterze dłużnym jak i akcyjnym,
6)
waluty,
7)
depozyty.
3a. 4Lokaty inne niż wskazane w ust. 3, w szczególności certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa
emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą o charakterze innym niż dłużnym lub akcyjnym,
będą stanowić łącznie nie więcej niż 40% Aktywów Funduszu.
4.
W związku z przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną, ryzyko związane z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu i sposobem
zarządzania jego aktywami jest zmienne. Przedmiot lokat Funduszu może ulegać zmianie w czasie – od 0% do 100% wartości
Aktywów Funduszu w kategorie lokat określone w ust. 2 i 3, co jest zależne od strategii inwestycyjnej Funduszu, relacji pomiędzy
oczekiwanymi stopami zwrotu a ponoszonym ryzykiem oraz decyzji zarządzającego Funduszem. W zależności od udziału w
Aktywach Funduszu określonych w ust. 2 i 3 kategorii lokat, ryzyko inwestycyjne związane z przyjęta polityka inwestycyjną
Funduszu jest zmienne.
5.
Alokacja na poszczególne kategorie lokat będzie określana w szczególności na podstawie oceny sytuacji makroekonomicznej i
sytuacji na rynkach finansowych.
6.
Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne (w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne)
oraz Towarowe Instrumenty Pochodne.
7.
Fundusz może dokonywać Krótkiej Sprzedaży. Łączna wartość papierów wartościowych jednego emitenta będących przedmiotem
Krótkiej Sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. Przy wyliczaniu limitów uwzględnia się wartość papierów
wartościowych będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży, odpowiednio pomniejszając łączną wartość lokat w dany papier
wartościowy.
8.
Czynnikami branymi pod uwagę przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych będą:
1)
5w zakresie lokat określonych w ust. 1 pkt 1 – 3: analiza kondycji finansowej emitenta, ocena perspektyw wzrostu wartości
emitenta, ocena perspektyw generowania zysków i wypłaty dywidendy w przypadku spółek,
ocena sytuacji
makroekonomicznej kraju emitenta, w tym bieżącego i prognozowanego poziomu stóp procentowych, aktualnego i
oczekiwanego poziomu inflacji, ocena ryzyka kredytowego dotyczącego podmiotów związanych z nabywanymi lokatami,
konkurencyjność oprocentowania, płynność dokonywanych lokat, wycena w stosunku do innych papierów wartościowych oraz
analiza statystyczna agencji ratingowych,
2)
w zakresie Instrumentów Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych: warunki wskazane w § 27,
jak też zgodność zmiany wartości Instrumentu Pochodnego z oczekiwaną zmianą wartości instrumentu bazowego, zgodność
instrumentów bazowych z polityką inwestycyjną Funduszu, płynność,
W dniu 20 kwietnia 2015 r. ogłoszono o zmianie § 25 ust. 3 pkt 5) Statutu Funduszu. Dokonane zmiany wchodzą w życie w terminie 3 miesięcy od dnia ukazania się
ogłoszenia o zmianie Statutu Funduszu. Do dnia wejścia w życie zmian, stosuje się dotychczasowe brzmienie § 25 ust. 3 pkt 5):
„jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania, mającą siedzibę
za granicą, zarówno o charakterze dłużnym jak i akcyjnym,”
3
W dniu 20 kwietnia 2015r. ogłoszono o zmianie Statutu Funduszu w ten sposób iż w § 25 dodano ust. 3a. Dokonane zmiany w Statucie Funduszu wchodzą w życie w
terminie 3 miesięcy od dnia ukazania się ogłoszenia o zmianie Statutu Funduszu. Do dnia wejścia w życie zmian, ust. 3a w § 25 nie stosuje się.
4
W dniu 20 kwietnia 2015 r. ogłoszono o zmianie § 25 ust. 8 pkt 1) Statutu Funduszu. Dokonane zmiany wchodzą w życie w terminie 3 miesięcy od dnia ukazania się
ogłoszenia o zmianie Statutu Funduszu. Do dnia wejścia w życie zmian, stosuje się dotychczasowe brzmienie § 25 ust. 8 pkt 1):
„w zakresie lokat określonych w ust. 1 pkt 1 – 3: analiza kondycji finansowej spółki, ocena perspektyw wzrostu spółki, ocena perspektyw generowania zysków i wypłaty
dywidendy, ocena sytuacji makroekonomicznej kraju emitenta, w tym bieżącego i prognozowanego poziomu stóp procentowych, aktualnego i oczekiwanego poziomu
inflacji, ocena ryzyka kredytowego dotyczącego podmiotów związanych z nabywanymi lokatami, konkurencyjność oprocentowania, płynność dokonywanych lokat, wycena
w stosunku do innych papierów wartościowych oraz analiza statystyczna agencji ratingowych,”
5
13
9.
3)
w zakresie Towarowych Instrumentów Pochodnych: warunki wskazane w § 27, jak też sytuacja makroekonomiczna mająca
wpływ na kształtowanie się cen towarów, określenie stopnia ich korelacji z danym towarem/surowcem, zgodność zmiany
wartości Towarowego Instrumentu Pochodnego z oczekiwaną zmianą wartości instrumentu bazowego, zgodność
instrumentów bazowych z polityką inwestycyjną Funduszu, płynność,
4)
w zakresie lokat określonych w ust. 2: analiza dokumentacji instytucji wspólnego inwestowania, w tym analiza postanowień
dotyczących realizowanej polityki inwestycyjnej, osiągane historyczne wyniki inwestycyjne zarówno w odniesieniu do
benchmarków jak i w ujęciu absolutnym, ratingi i analizy agencji ratingowych i instytucji monitorujących rynek funduszy
inwestycyjnych i instytucji wspólnego inwestowania,
5)
w zakresie walut i depozytów: możliwa do uzyskania rentowność przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty, ocena wysokości
oprocentowania depozytu w stosunku do czasu jej trwania.
Dodatkowo, oprócz czynników wymienionych w ust. 8, a mających zastosowanie do Bazy Instrumentu Pochodnego, w odniesieniu
do Instrumentów Pochodnych, czynnikiem branym pod uwagę przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych będzie stosunek ceny
teoretycznej Instrumentu Pochodnego lub NWP do jego ceny rynkowej, spodziewane kształtowanie się różnicy pomiędzy wyceną
rynkową Instrumentu Pochodnego lub NWP, a wartością Bazy Instrumentu Pochodnego oraz wiarygodność finansową strony
umowy.
10. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w lokaty denominowane w innej walucie, przy czym Towarzystwo może w takim przypadku
zawierać umowy zabezpieczające przed zmianą relacji kursowej danej waluty do złotego.
§ 26 Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu
1.
Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu
nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem ust. 2.
2.
Ograniczeń, o których mowa w ust. 1, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb
Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest
Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD.
3.
Fundusz utrzymuje w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część swoich Aktywów na
rachunkach bankowych.
4.
Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości
Aktywów Funduszu.
5.
Waluta jednego kraju lub Euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
6.
Fundusz nie stosuje dywersyfikacji lokat ze względu na kryterium geograficzne lub sektorowe.
7.
Czynności dokonane z naruszeniem ograniczeń, o których mowa w niniejszym artykule są ważne.
8.
Z uwzględnieniem ust. 9, Fundusz, w przypadku dokonania czynności, o których mowa w ust. 7, zobowiązany jest do
dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymagań określonych w Statucie i Ustawie, uwzględniając należycie interes
Uczestników Funduszu.
9.
Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie
Funduszu w terminie 12 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu.
§ 27 Instrumenty Pochodne
1.
Fundusz może lokować Aktywa w:
1)
Instrumenty Pochodne – z uwzględnieniem ust. 2;
2)
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne – z uwzględnieniem ust. 2;
- takie jak: opcje, kontrakty terminowe, kontrakty na różnicę, swapy, umowy forward.
14
3)
Towarowe Instrumenty Pochodne dla których Bazę Towarowego Instrumentu Pochodnego stanowią oznaczone co do gatunku
rzeczy, określone rodzaje energii, mierniki i limity wielkość produkcji lub emisji zanieczyszczeń, przy czym Towarowe
Instrumenty Pochodne mogą być przedmiotem lokat Funduszu pod warunkiem, że są dopuszczone do obrotu na giełdzie towarowej
w Rzeczpospolitej Polskiej lub innym kraju należącym do OECD,
- takie jak: opcje, kontrakty terminowe, umowy forward.
2.
3.
Fundusz nie będzie dokonywał lokat w Towarowe Instrumenty Pochodne, ani utrzymywał pozycji w Towarowych Instrumentach
Pochodnych jeżeli:
1)
możliwe jest żądanie przez podmiot będący drugą stroną transakcji fizycznej dostawy Bazy Towarowego Instrumentu
Pochodnego, o który oparty jest Towarowy Instrument Pochodny,
2)
na skutek rozliczenia transakcji występuje możliwość otrzymania przez Fundusz dostawy Bazy Towarowego Instrumentu
Pochodnego, o który oparty jest Towarowy Instrument Pochodny.
Fundusz może dokonywać lokat w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, dla których Bazę
Instrumentu Pochodnego stanowią:
1)
papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego;
2)
Waluty Obce;
3)
stopy procentowe,
4)
indeksy oparte o instrumenty notowane na rynku zorganizowanym zlokalizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
państwa członkowskiego, państwa należącego do OECD, Rosji, Brazylii, Chin albo państwa należącego do EEA, a także
indeksy spełniające łącznie następujące warunki:
a)
skład indeksu uwzględnia odpowiednio wymogi rozproszenia ryzyka inwestycyjnego, w szczególności:
i.
zmiany ceny lub aktywność transakcyjna w odniesieniu do jednego składnika indeksu nie wpływa w sposób istotny na
wartość indeksu,
ii.
indeks składa się co najmniej z 15 składników;
b)
c)
4.
indeks stanowi miarodajny wskaźnik charakteryzujący rynek, do którego się odnosi, w szczególności:
i.
indeks w odpowiedni i właściwy sposób odzwierciedla wyniki reprezentatywnej grupy składników będących
przedmiotem obrotu na rynku, do którego się odnosi,
ii.
dokonywana jest regularna weryfikacja składu indeksu, która może skutkować zmianami tego składu dokonywanymi
zgodnie z ustalonymi kryteriami, w celu zapewnienia, że spełniony jest warunek, o którym mowa w lit. a,
iii.
składniki indeksu charakteryzują się płynnością, która w razie potrzeby umożliwia odzwierciedlenie składu indeksu w
stopniu wystarczającym dla zastosowania przez fundusz strategii zabezpieczającej przed zmianami wartości indeksu;
wartość i ogólne zasady konstrukcji indeksu są udostępniane do publicznej wiadomości;
Fundusz zawiera umowy, których przedmiotem są NWP, na zasadach opisanych poniżej:
1)
transakcje NWP mogą być zawierane tylko z bankami krajowymi lub bankami zagranicznymi, których kapitały własne wynoszą
nie mniej niż 100.000.000 złotych w chwili zawarcia transakcji;
2)
Fundusz ustala Wartość Ryzyka Kontrahenta (WRK), rozumianą jako wartość ustalonego przez Fundusz niezrealizowanego
zysku na transakcjach, których przedmiotem są NWP. Przy ustalaniu niezrealizowanego zysku nie uwzględnia się opłat bądź
świadczeń ponoszonych przez Fundusz przy zawarciu transakcji, w szczególności wartości zapłaconej premii przy zakupie
opcji. Jeżeli Fundusz posiada otwarte pozycje w NWP z tytułu kilku transakcji z tym samym podmiotem, WRK może być
wyznaczana jako różnica niezrealizowanych zysków i strat na wszystkich takich transakcjach, o ile:
a)
transakcje te zostały zawarte na podstawie umowy ramowej spełniającej kryteria wskazane w art. 85 ustawy z dnia 28 lutego 2003
r. - Prawo upadłościowe i naprawcze,
b)
umowa ramowa przewiduje, że w przypadku jej rozwiązania zostanie wypłacona tylko jedna kwota stanowiąca równoważność
salda wartości rynkowych wszystkich tych transakcji, niezależnie od tego, czy wynikające z nich zobowiązania są już wymagalne,
15
c)
niewypłacalność jednej ze stron umowy ramowej powoduje lub może powodować rozwiązanie tej umowy,
d)
warunki, o których mowa w pkt a-c, nie naruszają przepisów prawa właściwego dla każdej ze stron umowy ramowej.
3)
WRK w odniesieniu do wszystkich transakcji, których przedmiotem są NWP zawartych z tym kontrahentem nie może przekraczać
10% wartości Aktywów Funduszu, a jeżeli kontrahentem jest instytucja kredytowa, bank krajowy lub bank zagraniczny – 20% wartości
Aktywów Funduszu. Jednocześnie WRK w odniesieniu do jednej umowy z tym samym kontrahentem z tytułu lokat w NWP nie może
przekraczać 10% wartości Aktywów Funduszu,
4)
WRK może podlegać redukcji o wielkość odpowiadającą WRK w danej transakcji jeżeli zostaną spełnione łącznie następujące warunki:
5)
6)
a)
w związku z transakcją kontrahent ustanowi na rzecz Funduszu zabezpieczenie w środkach pieniężnych, zbywalnych papierach
wartościowych lub instrumentach rynku pieniężnego,
b)
suma wartości rynkowej zbywalnych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i wartości środków pieniężnych
przyjętych przez Fundusz jako zabezpieczenie będzie ustalana w każdym dniu roboczym i będzie stanowić co najmniej
równowartość WRK w tej transakcji,
c)
środki pieniężne stanowiące zabezpieczenie będą lokowane wyłącznie w papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego
emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwo członkowskie, państwo należące
do OECD, bank centralny innego państwa członkowskiego lub Europejski Bank Centralny lub depozyty, o których mowa w art. 145
ust. 5 Ustawy.
Papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego może stanowić zabezpieczenie jeżeli łącznie zostaną spełnione następujące
warunki następujące warunki:
a)
jego emitentem jest Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwo członkowskie, państwo należące do OECD, bank centralny
innego państwa członkowskiego lub Europejski Bank Centralny,
b)
podaż i popyt umożliwiają jego nabywanie i zbywanie w sposób ciągły,
c)
jest zapisany na rachunku prowadzonym przez podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym
podmiot, który:
i.
nie należy do grupy kapitałowej kontrahenta, albo
ii.
należy do grupy kapitałowej kontrahenta, pod warunkiem że zabezpieczenia przed skutkami niewypłacalności tego
podmiotu kształtują ryzyko posiadacza tego papieru wartościowego lub instrumentu rynku pieniężnego na takim
samym poziomie, jak w przypadku, zapisania papieru wartościowego lub Instrumentu Rynku Pieniężnego na
rachunku prowadzonym przez podmiot, o którym mowa w pkt (i).
ewentualne nabycie przez Fundusz praw z papieru wartościowego lub Instrumentu Rynku Pieniężnego w wyniku realizacji
zabezpieczeń na dzień przyjęcia zabezpieczenia nie spowoduje naruszenia art. 145-149 oraz art. 151a Ustawy.
5.
Maksymalne zaangażowanie Funduszu w Instrumenty Pochodne wyznacza się poprzez obliczenie Całkowitej Ekspozycji
Funduszu, zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie art. 48a Ustawy.
6.
Określone przez Całkowitą Ekspozycję maksymalne zaangażowanie Funduszu w Instrumenty Pochodne, nie może w żadnym
momencie przekraczać:
1)
300% Wartości Aktywów Netto Funduszu - w przypadku zastosowania przez Fundusz metody zaangażowania;
2)
20% Wartości Aktywów Netto Funduszu, przy założeniu okresu utrzymywania stałej wielkości i struktury Aktywów Funduszu
wynoszącego 20 dni roboczych - w przypadku zastosowania przez Fundusz metody absolutnej wartości zagrożonej;
3)
200% wartości zagrożonej portfela referencyjnego określonego zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie art. 48a Ustawy - w
przypadku zastosowania przez Fundusz metody względnej wartości zagrożonej.
7.
Dokonując lokat w Instrumenty Pochodne, NWP lub Towarowe Instrumenty Pochodne, Fundusz kieruje się kryteriami
wymienionymi w § 25 z uwzględnieniem specyfiki danego Instrumentu Pochodnego, NWP lub Towarowego Instrumentu
Pochodnego.
8.
Przy wyliczaniu limitów, o których mowa w niniejszym paragrafie oraz w § 26, Fundusz uwzględnia Wartość Bazy Instrumentów
Pochodnych według następujących zasad:
16
9.
1)
w przypadku zajęcia przez Fundusz pozycji w Instrumentach Pochodnych lub NWP skutkującej powstaniem po stronie
Funduszu zobowiązania do sprzedaży Papierów Wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego lub Walut Obcych albo do
spełnienia świadczenia pieniężnego w wysokości odpowiadającej Wartości świadczenia w tej umowie sprzedaży – od wartości
papierów wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego danego emitenta znajdujących się w portfelu inwestycyjnym
Funduszu należy odjąć kwotę zaangażowania w Instrumenty Pochodne, dla których bazę stanowią papiery wartościowe lub
Instrumenty Rynku Pieniężnego tego emitenta.
2)
w przypadku zajęcia przez Fundusz pozycji w Instrumentach Pochodnych lub NWP skutkującej powstaniem po stronie
Funduszu zobowiązania do zakupu Papierów Wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego lub Walut Obcych albo do
spełnienia świadczenia pieniężnego w wysokości odpowiadającej Wartości świadczenia w tej umowie sprzedaży – do wartości
papierów wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego danego emitenta znajdujących się w portfelu inwestycyjnym
Funduszu należy dodać kwotę zaangażowania w instrumenty pochodne, dla których bazę stanowią papiery wartościowe lub
instrumenty rynku pieniężnego tego emitenta.
Wartość Bazy Instrumentów Pochodnych oraz Bazy Towarowych Instrumentów Pochodnych wyznacza się przy zastosowaniu
zasad wyceny określonych przez Fundusz dla składnika lokat stanowiącego Bazę Instrumentów Pochodnych oraz Bazę
Towarowych Instrumentów Pochodnych.
10. Z lokatami w Instrumenty Pochodne oraz NWP związane są następujące rodzaje ryzyka:
1)
ryzyko rynkowe Instrumentu Pochodnego – związane z niekorzystnymi zmianami poziomu lub zmienności kursów, cen lub
wartości Instrumentu Pochodnego. Pomiar tego ryzyka polega na pomiarze zmienności kursów, cen lub wartości Instrumentu
Pochodnego.
2)
ryzyko rynkowe Bazy Instrumentu Pochodnego – związane z niekorzystnymi zmianami poziomu lub zmienności kursów, cen
lub wartości instrumentów będących Bazą Instrumentu Pochodnego w stosunku do poziomu lub zmienności kursów, cen lub
wartości instrumentów Instrumentu Pochodnego. Pomiar tego ryzyka polega na pomiarze zmienności Bazy Instrumentu
Pochodnego.
3)
ryzyko stosowania dźwigni finansowej – w Instrumenty Pochodne lub NWP często wkomponowany jest mechanizm kredytowy,
to znaczy Fundusz wnosi depozyt zabezpieczający w wysokości niższej niż Wartość Bazy Instrumentu Pochodnego, istnieje w
związku z tym możliwość poniesienia przez Fundusz straty przewyższającej wartość depozytu zabezpieczającego, mechanizm
dźwigni finansowej powoduje zwielokrotnienie zysków i strat z inwestycji – Fundusz może być narażony na istotne ryzyko w
związku z wykorzystaniem mechanizmu dźwigni finansowej. Pomiar tego ryzyka polega na pomiarze rzeczywistej ekspozycji
wynikającej z Instrumentu Pochodnego uwzględniającej poziom występującej dźwigni
4)
ryzyko niewypłacalności kontrahenta – ryzyko to dotyczy NWP i będzie ograniczone oraz obliczane w sposób wskazany w ust.
4;
5)
ryzyko płynności:
6)
a)
w przypadku Instrumentów Pochodnych - ryzyko związane z brakiem możliwości zawarcia transakcji bez istotnego wpływu
na cenę instrumentu. Ryzyko to mierzone jest wolumenem obrotu danym Instrumentem Pochodnym.
b)
w przypadku NWP, które mogą być przedmiotem lokat Funduszu - ryzyko to dotyczy braku możliwości zawarcia transakcji
po cenach zbliżonych do modelowej wyceny NWP. Pomiar tego ryzyka polega na mierzeniu wartości spreadu pomiędzy
ofertami kupna i ofertami sprzedaży danego instrumentu pochodnego.
ryzyko operacyjne - na które składa się szereg zdarzeń o charakterze incydentalnym, w tym m.in. ryzyko rozliczenia transakcji,
ryzyko kadrowe wynikające z zaniedbań osób odpowiedzialnych za przeprowadzanie transakcji, ryzyko technologiczne
związane z wadliwymi rozwiązaniami technologicznymi dotyczącymi transakcji na Instrumentach Pochodnych oraz NWP takich
jak nieprawidłowości działania systemów informatycznych czy komunikacyjnych. Pomiar tego ryzyka polega na pomiarze
liczby i wielkości zdarzeń związanych z wystąpieniem danego ryzyka w określonym czasie.
11. Z lokatami w Towarowe Instrumenty Pochodne związane są następujące rodzaje ryzyka:
1)
ryzyko rynkowe Towarowego Instrumentu Pochodnego - związane z niekorzystnymi zmianami poziomu lub zmienności kursów, cen lub
wartości bazy danego Towarowego Instrumentu Pochodnego. Pomiar tego ryzyka polega na pomiarze zmienności kursów, cen lub
wartości Towarowego Instrumentu Pochodnego.
2)
ryzyko niedopasowania wyceny Towarowego Instrumentu Pochodnego do wyceny Bazy Towarowego Instrumentu Pochodnego.
17
Ryzyko to mierzone jest przez Fundusz poprzez dokonywanie pomiaru zmienności Bazy Towarowego Instrumentu
Pochodnego w Towarowym Instrumencie Pochodnym.
3)
ryzyko rozliczenia transakcji - ryzyko związane z możliwością występowania błędów lub opóźnień w rozliczeniach transakcji, których
przedmiotem są Towarowe Instrumenty Pochodne. Pomiar tego ryzyka polega na pomiarze liczby i wielkości zdarzeń związanych
z wystąpieniem danego ryzyka w określonym czasie.
12. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne
zarówno w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu, zwiększenia rentowności portfela
inwestycyjnego Funduszu jak i ograniczenia ryzyka inwestycyjnego. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot
Towarowe Instrumenty Pochodne w celu zwiększenia rentowności portfela inwestycyjnego Funduszu.
13. W przypadku transakcji mających na celu zabezpieczenie Aktywów Funduszu, głównym kryterium doboru będzie charakterystyka
Instrumentu Pochodnego przy uwzględnieniu rodzaju zabezpieczanych Aktywów. W szczególności w przypadku nabycia przez
Fundusz:
1)
Walut – nabycie/zbycie Instrumentu Pochodnego będzie miało na celu zabezpieczenie przed niekorzystną zmianą kursu
walutowego i będzie mogło nastąpić w wysokości nie większej niż wynikająca z kwoty nabytej waluty,
2)
papierów wartościowych - nabycie/zbycie Instrumentu Pochodnego będzie miało na celu zabezpieczenie ich wartości przed
ryzykiem zmiany stopy procentowej i będzie mogło nastąpić w wysokości nie większej niż odpowiadająca wartości
posiadanych tychże papierów wartościowych i dopasowanej do struktury oraz do terminu ich wykupu lub sprzedaży,
14. W przypadku transakcji mających na celu zwiększenie rentowności portfela inwestycyjnego Funduszu głównym kryterium doboru
będzie maksymalizacja stopy zwrotu z portfela inwestycyjnego Funduszu. Fundusz będzie nabywał kontrakty terminowe oraz
nabywał opcje kupna w oczekiwaniu zwyżki ceny instrumentu finansowego stanowiącego Bazę Instrumentu Pochodnego oraz
sprzedawał kontrakty terminowe oraz nabywał opcje sprzedaży w oczekiwaniu zniżki ceny instrumentu finansowego stanowiącego
Bazę Instrumentu Pochodnego.
15. Instrumenty Pochodne nabywane będą z zachowaniem następujących zasad:
1)
nabycie/zbycie Instrumentu Pochodnego, w tym Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego w celu zabezpieczenia
Aktywów Funduszu, będzie mogło nastąpić wyłącznie w przypadku posiadania przez Fundusz Instrumentu Bazowego oraz
wyłącznie w celu zabezpieczenia tego Instrumentu Bazowego przed utratą wartości. Kryterium dokonania inwestycji w dany
Instrument Pochodny będzie ochrona wartości posiadanych przez Fundusz lokat, będących Instrumentem Bazowym tego
Instrumentu Pochodnego;
2)
nabycie/zbycie Instrumentu Pochodnego, w tym w Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego, w innym celu niż
zabezpieczenie Aktywów będzie dokonywane wyłącznie w celu realizacji celu inwestycyjnego Funduszu.
Rozdział VIII. Ogólne zasady ustalania wartości Aktywów Netto Funduszu
§ 28 Wartość Aktywów Netto Funduszu
1.
Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z
zastrzeżeniem §30 - 34.
2.
Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu oraz ustala Wartość Aktywów Netto Funduszu oraz Wartość Aktywów Netto
Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniach Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Funduszu.
3.
Dniem Wyceny jest:
1)
ostatni dzień roboczy każdego miesiąca kalendarzowego,
2)
dzień przypadający na 7 dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji,
3)
dzień przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych drugiej i następnych emisji,
4)
dzień roboczy następujący po Dniu Wykupu,
18
4.
Wartość Aktywów Netto Funduszu jest równa wartości wszystkich Aktywów Funduszu w Dniu Wyceny pomniejszonej
o zobowiązania Funduszu.
5.
Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny
podzielonej przez liczbę wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników Funduszu.
6.
Aktywa Funduszu wycenia się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, z zachowaniem zasad
określonych w artykułach poniższych.
§ 29 Lokaty notowane na Aktywnym Rynku
1.
Składniki lokat notowanych na Aktywnym rynku wyceniane są w sposób następujący:
1)
Wartość godziwą składników lokat Funduszu notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w oparciu o ostatni dostępny w
momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat z Aktywnego Rynku.
2)
Jeżeli w momencie dokonywania wyceny Aktywny Rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie
prowadzi obrotu, (wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym
Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia – innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego
odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonych w § 34.
3)
Jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku Aktywów lub
kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym Aktywnym Rynku, wówczas
wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia
ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia – innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości
stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonych w § 34.
2.
W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest
kurs ustalony na rynku głównym.
3.
Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego, o którym mowa w ust. 2 jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. W
przypadku braku możliwości obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkości wolumenu obrotu, Fundusz stosuje kolejne, możliwe
do zastosowania kryterium:
1)
liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, lub
2)
ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku, lub
3)
kolejność wprowadzenia do obrotu, lub
4)
możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku.
4.
Wyboru rynku głównego, o którym mowa w ust. 2, dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.
5.
Ostatnie dostępne kursy, o których mowa w ust. 1, w dniu dokonywania wyceny Fundusz określa o godzinie 23:30. Wybór godziny
23:30 uzasadniony jest następującymi okolicznościami:
6.
1)
godzina 23:30 jest godziną, o której na polskim rynku międzybankowym na podstawie kwotowań największych banków
ustalone zostały już stawki oprocentowania depozytów międzybankowych WIBOR i WIBID,
2)
o godzinie 23:30 w przypadku polskich i europejskich rynków giełdowych dostępne są kursy zamknięcia,
3)
o godzinie 23:30, w przypadku rynków północnoamerykańskich, południowoamerykańskich i azjatyckich w większości
przypadków dostępne są kursy zamknięcia.
Zgodnie z postanowieniami ustępów powyższych będą wyceniane następujące lokaty Funduszu:
1)
akcje,
2)
warranty subskrypcyjne,
3)
prawa do akcji,
4)
prawa poboru,
19
5)
kwity depozytowe,
6)
dłużne papiery wartościowe,
7)
Instrumenty Pochodne.
8)
Instrumenty Rynku Pieniężnego.
§ 30 Lokaty nienotowane na Aktywnym Rynku
1.
Wartość składników lokat Funduszu nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób:
1)
akcji:
a)
w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których można wskazać emitentów o podobnym profilu i
zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku – przy wykorzystaniu modeli wskaźnikowych
odnoszących cenę akcji do poszczególnych, wybranych parametrów finansowych działalności emitenta (cena/zysk,
cena/wartość księgowa, itp.) na podstawie ceny ogłaszanej na Aktywnym Rynku dla akcji emitentów notowanych na
Aktywnym Rynku bądź też przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów finansowych (DCF) w
zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu;
b)
w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i
zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku - przy wykorzystaniu modelu opierającego się
na wycenie wartości aktywów netto tychże podmiotów bądź też przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych
przepływów finansowych (DCF) w zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter
działalności danego podmiotu,
- przy czym Fundusz ma prawo powierzyć wycenę akcji spółek nie będących spółkami publicznymi wyspecjalizowanym,
niezależnym jednostkom świadczącym tego rodzaju usługi.
Wartość godziwa wynikająca z analizy finansowej będzie podlegała na bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym
Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych akcji;
2)
warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji i praw poboru – w oparciu o modele wyceny tych lokat przy zastosowaniu
parametrów pobranych z Aktywnego Rynku, przy czym w przypadku gdy akcje emitenta nie są notowane na Aktywnym Rynku,
cena akcji zastosowana do modelu zostanie wyznaczona zgodnie z postanowieniem pkt 1;
3)
udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością – przy wykorzystaniu modelu opierającego się na wycenie wartości
aktywów netto tychże spółek bądź też przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów finansowych (DCF) w
zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu, przy czym
Fundusz ma prawo powierzyć wycenę udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością wyspecjalizowanym,
niezależnym jednostkom świadczącym tego rodzaju usługi. Wartość godziwa wynikająca z analizy finansowej będzie
podlegała na bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych zdarzeń
mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych udziałów.
4)
dłużnych Papierów Wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego oraz listów zastawnych w skorygowanej cenie nabycia,
oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny zalicza się odpowiednio do
przychodów odsetkowych lub kosztów odsetkowych;
5)
dłużnych Papierów Wartościowych zawierających wbudowane Instrumenty Pochodne:
a)
w przypadku, gdy charakter i ryzyka wbudowanych Instrumentów Pochodnych są ściśle powiązane z zasadniczym
dłużnym Papierem Wartościowym, nie dokonuje się wydzielenia tych instrumentów pochodnych, a wartość dłużnego
papieru wartościowego ustala się zgodnie z zasadami określonymi w pkt 1);
b)
w przypadku gdy charakter i ryzyka wbudowanych Instrumentów Pochodnych nie są ściśle powiązane z wycenianym
dłużnym Papierem Wartościowym, wówczas dokonuje się wydzielenia tych instrumentów pochodnych i wycenia się je
według wartości godziwej ustalonej zgodnie z zasadami w pkt 3). Wartość zasadniczego dłużnego Papieru
Wartościowego będzie stanowić różnica pomiędzy wartością godziwą łącznego instrumentu finansowego a wartością
godziwą wydzielonych wbudowanych instrumentów pochodnych.
20
2.
6)
Instrumenty Pochodne – w przypadku instrumentów innych niż kontrakty opcyjne w oparciu o model zdyskontowanych
przepływów pieniężnych, w przypadku opcji kupna w oparciu o model Blacka-Scholesa, a w przypadku opcji sprzedaży o
parytet call-put;
7)
depozyty – w wysokości sumy Wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się
przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej;
8)
tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą – w oparciu o ostatnio
ogłoszoną wartość tytułów uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce
po dniu ogłoszenia wartości tytułów uczestnictwa,
9)
pozostałe składniki lokat według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.
Modele wyceny, o których mowa w ust. 1, będą stosowane w sposób ciągły w roku obrotowym.
§ 31 Pożyczki papierów wartościowych
1.
Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów
wartościowych.
2.
Przedmiotem pożyczki papierów wartościowych mogą być wszystkie papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na rynku
regulowanym, których nabycie jest dopuszczalne przez Fundusz.
3.
Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów
wartościowych, określonych w § 29 ust. 6 i §30 ust. 1.
§ 32 Papiery wartościowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu
1.
Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy
kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
2.
Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od
dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży przy zastosowaniu efektywnej
stopy procentowej.
§ 33 Aktywa i zobowiązania denominowane w walutach obcych
1.
Aktywa oraz zobowiązania Funduszu denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na
Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na Aktywnym Rynku – w walucie, w której są denominowane.
2.
Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa w ust. 1, wykazuje się w PLN, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego
średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.
3.
Wartość Aktywów Funduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu,
określa się w relacji do waluty USD, a jeżeli nie jest to możliwe – do waluty EUR.
§ 34 Wiarygodnie oszacowana wartość godziwa w przypadkach, o których mowa w § 29 ust. 1 pkt 2 i 3
1.
Z zastrzeżeniem ust. 2, w przypadkach, o których mowa w § 29 ust. 1 pkt 2 i 3, za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą
danego składnika Aktywów notowanego na Aktywnym Rynku uznaje się wartość wyznaczoną zgodnie z postanowieniami §30
dotyczącymi danego składnika Aktywów.
2.
W przypadku dłużnych papierów wartościowych w przypadkach, o których mowa w § 29 ust. 1 pkt 2 i 3, za wiarygodnie
oszacowaną wartość godziwą danego składnika Aktywów notowanego na Aktywnym Rynku uznaje się wartość wyznaczoną w
oparciu o:
21
1)
publicznie ogłoszoną na Aktywnym Rynku cenę nieróżniącego się od danego składnika Aktywów innego dłużnego papieru
wartościowego notowanego na Aktywnym Rynku, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej, zapadalności oraz ryzyku
kredytowym, lub
2)
oszacowanie ceny instrumentu dłużnego przez serwis Bloomberg.
Rozdział IX. Dochody Funduszu
§ 35 Dochody Funduszu
Fundusz nie wypłaca dochodu Uczestnikom Funduszu.
Rozdział X. Koszty Funduszu
§ 36 Koszty Funduszu
1.
Fundusz pokrywa ze swoich środków następujące koszty związane z funkcjonowaniem Funduszu:
1)
wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem,
2)
koszty prowizji maklerskich i bankowych, w tym prowizje i opłaty za przechowywanie papierów wartościowych oraz
prowadzenie rachunków bankowych oraz prowizje i opłaty maklerskie i bankowe, związane z transakcjami kupna i sprzedaży
papierów wartościowych i praw majątkowych,
3)
koszty odsetek od zaciągniętych kredytów i pożyczek Funduszu,
4)
koszt likwidacji Funduszu, w tym koszt wynagrodzenia likwidatora - do wysokości 75.000 zł za cały okres likwidacji,
5)
podatki oraz inne obciążenia nałożone przez właściwe organy państwowe i samorządowe, w tym opłaty za zezwolenia oraz
rejestracyjne,
6)
koszty dokonywania wyceny Aktywów Funduszu oraz ustalania Wartości Aktywów Netto i Wartości Aktywów Netto na
Certyfikat Inwestycyjny - do wysokości 70.000 zł w roku kalendarzowym,
7)
koszty prowadzenia ksiąg rachunkowych, w tym koszty licencji na oprogramowanie służące do wyceny Aktywów Funduszu do wysokości 70.000 zł w roku kalendarzowym,
8)
koszty przeprowadzania badań i przeglądu sprawozdań finansowych Funduszu - do wysokości 80.000 zł w roku
kalendarzowym,
9)
koszty publikacji obowiązkowych Funduszu, wynikających z obowiązujących przepisów prawa oraz Statutu,
10) koszty prowadzenia przez Depozytariusza rejestru aktywów Funduszu wynikający z umowy o prowadzenie rejestru Aktywów
Funduszu - do wysokości 0,05% w skali roku liczone od średniej Wartości Aktywów Netto Funduszu,
11) koszty weryfikacji wyceny przez Depozytariusza wynikające z umowy o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu - do
wysokości 70.000 zł w roku kalendarzowym,
12) inne niż wymienione w pkt 10) i 11) koszty ponoszone przez Fundusz w związku z usługami Depozytariusza wynikające z
umowy o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu tj.:
a)
opłaty za ewidencję transakcji zawartych na rzecz Funduszu,
b)
opłaty i prowizje z tytułu czynności bankowych,
22
c)
opłaty związane z rozliczaniem i przechowywaniem papierów wartościowych, ponoszone na rzecz podmiotów
trzecich (np. KDPW),
d)
opłaty ponoszone przez Depozytariusza, związane z lokowaniem aktywów Funduszu w instrumenty wymagające
odpłatnego korzystania przez Depozytariusza z pośrednictwa osób trzecich (np. usługi subdepozytariusza),
13) koszty związane z obsługą i wykonywaniem obowiązków informacyjnych ciążących na Funduszu - do wysokości 80.000 zł w
roku kalendarzowym,
2.
Koszty, o których mowa w ust. 1 pkt 2, 3, 5, 9 i 12 stanowią koszty nielimitowane Funduszu.
3.
Sposób obliczania kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 2 - 13 oraz terminy ich ponoszenia (w tym terminy, w których najwcześniej
może nastąpić ich pokrycie) określają:
4.
1)
umowy, na podstawie których Fundusz zobowiązany jest do ponoszenia kosztów wskazanych w ust. 1 pkt 2 – 4, 6 – 13;
2)
przepisy prawa lub decyzje organów państwowych i samorządowych, na podstawie których Fundusz jest zobowiązany do
ponoszenia kosztów wskazanych w ust. 1 pkt 5 i 9.
Towarzystwo, na podstawie uchwały zarządu, może zdecydować o pokryciu, w danym okresie, części lub całości kosztów, o
których mowa w ust. 1 pkt 2 - 14.
§ 37 Wynagrodzenie Towarzystwa
1. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem składa się z następujących części:
1) wynagrodzenia stałego za zarządzanie Funduszem („wynagrodzenie stałe”),
2) wynagrodzenia zmiennego za zarządzanie uzależnionego od wyników zarządzania Funduszem („wynagrodzenie zmienne”),
2. Wynagrodzenie stałe Towarzystwa za zarządzanie jest pobierane przez Towarzystwo z Aktywów Funduszu i stanowi nie więcej niż
3,5% Wartości Aktywów Netto Funduszu. Wynagrodzenie jest obliczane poprzez pomnożenie stawki wynagrodzenia stałego przez
Wartości Aktywów Netto Funduszu ustalonej na poprzedni Dzień Wyceny i liczbę dni od poprzedniego do bieżącego Dnia Wyceny
oraz podzielenie przez liczbę dni w danym roku kalendarzowym. Wartość rezerwy na Wynagrodzenie ustalana jest w każdym Dniu
Wyceny jako suma naliczonych wartości Wynagrodzenia z danego miesiąca kalendarzowego. Wynagrodzenie w wysokości
Rezerwy na Wynagrodzenie naliczonej na ostatni Dzień Wyceny danego miesiąca kalendarzowego wypłacane jest Towarzystwu w
terminie piętnastu dni od jego naliczenia.
3. Wynagrodzenie zmienne Towarzystwa za zarządzanie jest uzależnione od wyników zarządzania Funduszem w każdym Dniu
Wyceny. Na pokrycie wynagrodzenia zmiennego, w każdym Dniu Wyceny w danym roku obrotowym, tworzy się w ciężar
zobowiązań Funduszu, rezerwę w kwocie równej naliczonemu wynagrodzeniu zmiennemu, z zastrzeżeniem, że:
1) kwota rezerwy na wynagrodzenie zmienne ustalana jest w przy zastosowaniu poniższych zapisów:
a)
naliczenie rezerwy na wynagrodzenie zmienne odbywa się wyłącznie w przypadku gdy wzrost Wartości Aktywów Netto na
Certyfikat Inwestycyjny (bez uwzględnienia rezerwy na wynagrodzenie zmienne) w okresie od poprzedniego Dnia Wyceny
do bieżącego Dnia Wyceny był wyższy niż 2x WIBOR 3M. obliczone przy uwzględnieniu ilości dni pomiędzy bieżącym i
poprzednim Dniem Wyceny, tj w przypadku kiedy spełniony jest warunek:
Z(WANCI) – BENCHMARK * n/365) > 0
gdzie:
BENCHMARK – wyrażona procentowo stopa zwrotu na poziomie 2x WIBOR 3M
n – liczba dni kalendarzowych, która upłynęła od poprzedniego do bieżącego dnia wyceny
Z(WANCI) – wyrażona procentowo zmiana Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w danym Dniu
Wyceny obliczana zgodnie z poniższym wzorem:
Z(WANCI) = (WANCIN / WANCIN-1 – 1) * 100%
gdzie:
23
WANCIN-1 – Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny na poprzedni Dzień Wyceny ,
WANCIN – Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny na bieżący Dzień Wyceny ustalona bez uwzględniania
rezerwy na wynagrodzenie zmienne (tj. przy wyliczaniu Zobowiązań Funduszu nie uwzględnia się rezerwy na
wynagrodzenie zmienne),
b) naliczenie wynagrodzenia zmiennego Towarzystwa odbywa się w oparciu o zasadę High Water Mark, co oznacza iż
wynagrodzenie zmienne Towarzystwa może być naliczane tylko w przypadku, gdy Wartość Aktywów Netto na Certyfikat
Inwestycyjny na bieżący Dzień Wyceny będzie wyższa od każdej z Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny ze
wszystkich poprzednich Dni Wyceny oraz wyższa od wartości 10 000 PLN (cena emisyjna pierwszej emisji Certyfikatów
Funduszu)
c) w przypadku gdy warunki określone w lit a) i b) są spełnione, naliczenie rezerwy na wynagrodzenie zmienne Towarzystwa
odbywa się w oparciu o następujący wzór:
WT = WANN-1 * 0,2 * (Z(WANCI) – BENCHMARK * n/365)
gdzie:
WT – rezerwa na wynagrodzenie Towarzystwa za wyniki zarządzania,
WANN-1 – Wartość Aktywów Netto Funduszu na poprzedni Dzień Wyceny
d) W przypadku gdy w wyniku naliczenia wynagrodzenia zmiennego Towarzystwa Wartość Aktywów Netto na Certyfikat
Inwestycyjny na bieżący Dzień Wyceny spadłaby poniżej najwyższej z Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny
ze wszystkich poprzednich Dni Wyceny lub poniżej wartości 10 000 PLN (cena emisyjna pierwszej emisji Certyfikatów
Funduszu) wówczas kwota rezerwy na wynagrodzenie winna być ustalona na poziomie który nie spowoduje spadku
Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny na bieżący Dzień Wyceny poniżej najwyższej z Wartości Aktywów
Netto na Certyfikat Inwestycyjny ze wszystkich poprzednich Dni Wyceny lub poniżej wartości 10 000 PLN.
2) wartość rezerwy na wynagrodzenie Towarzystwa za wyniki zarządzania obliczona na bieżący Dzień Wyceny, wypłacana jest
Towarzystwu w ciągu 10 dni od bieżącego Dnia Wyceny, nie później jednak niż w dniu poprzedzającym kolejny Dzień Wyceny.
4. Towarzystwo może podjąć decyzję o zmniejszeniu lub zaprzestaniu pobierania wynagrodzenia stałego lub zmiennego. W imieniu
Towarzystwa taką decyzję podejmuje Zarząd Towarzystwa w formie uchwały.
Rozdział XI. Obowiązki informacyjne Funduszu
§ 38 Udostępnienie Warunków Emisji
Fundusz udostępni Warunki Emisji na zasadach określonych w Ustawie.
§ 39 Inne informacje
1.
Fundusz będzie ogłaszał wymagane prawem lub Statutem informacje na stronie internetowej Towarzystwa: www.skarbiec.pl, przy
czym, w przypadku, w którym przepis prawa wymaga publikacji dotyczącej Funduszu w dzienniku ogólnopolskim, ogłoszenia i
publikacje będą publikowane w dzienniku „Parkiet”. W przypadku zawieszenia lub zaprzestania wydawania dziennika „Parkiet”,
Fundusz będzie publikował ogłoszenia w dzienniku „Puls Biznesu”.
2.
Fundusz będzie podawał Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny niezwłocznie po jej ustaleniu na stronie
internetowej Towarzystwa: www.skarbiec.pl.
3.
W przypadku wystąpienia przesłanek likwidacji Funduszu Towarzystwo lub Depozytariusz niezwłocznie opublikują informację o ich
wystąpieniu w piśmie, o którym mowa w ust. 1.
24
Rozdział XII. Zasady rozwiązania Funduszu
§ 40 Rozwiązanie Funduszu
1.
2.
Fundusz ulega rozwiązaniu w przypadku, gdy:
1)
w ciągu trzech miesięcy od dnia wydania decyzji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa lub od dnia wygaśnięcia
zezwolenia inne towarzystwo nie przejmie zarządzania Funduszem,
2)
Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto z innym depozytariuszem umowy o prowadzenie
rejestru aktywów funduszu,
3)
Rada Inwestorów podejmie uchwałę o rozwiązaniu Funduszu,
4)
zostanie przez Towarzystwo podjęta decyzja o rozwiązaniu Funduszu w przypadkach określonych w ust. 2.
Towarzystwo ma prawo podjąć decyzję o rozwiązaniu Funduszu wyłącznie w sytuacji, gdy
1)
na koniec roku 2015 wartość Aktywów Netto Funduszu będzie wynosić mniej niż 50.000.000 zł,
2)
w dowolnym Dniu Wyceny po zakończeniu roku 2015 wartość Aktywów Netto Funduszu wynosić będzie mniej niż 50.000.000
zł.
3.
Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji. Z dniem rozpoczęcia likwidacji Fundusz nie może emitować
4.
Likwidatorem Funduszu jest Depozytariusz, chyba że Komisja wyznaczy innego likwidatora Funduszu.
5.
Likwidator zgłasza niezwłocznie do rejestru funduszy inwestycyjnych otwarcie likwidacji Funduszu i dane likwidatora.
6.
W okresie likwidacji postanowienie § 28 ust. 2 stosuje się.
Rozdział XIV. Postanowienia końcowe
§ 41 Obowiązywanie Statutu
Postanowienia niniejszego Statutu obowiązują Towarzystwo oraz wszystkich Uczestników Funduszu.
§ 42 Zmiany Statutu
1.
Statut może być zmieniony przez Towarzystwo, jako organ Funduszu, bez zezwolenia Komisji, z zastrzeżeniem przypadków, w
których Ustawa wymaga uzyskania zezwolenia Komisji na dokonanie zmiany Statutu.
2.
Zmiana Statutu nie wymaga zgody Uczestników Funduszu.
3.
Towarzystwo jednokrotnie ogłosi o zmianie Statutu na www.skarbiec.pl.
4.
Zmiana Statutu wchodzi w życie w terminach określonych w Ustawie.
25

STATUT Skarbiec - Multiasset Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 1

Transkrypt

Podobne dokumenty

tutaj - Dom Maklerski Banku Handlowego SA

QUERCUS Multistrategy FIZ

UniAbsolute Return Akcyjny FIZ

certyfikaty inwestycyjne

Data Niniejszy formularz stanowi zapis na Certyfikaty Inwestycyjne

Pobierz komentarz - Eques Investment TFI SA

Do wszystkich firm branŜy chłodnictwa i klimatyzacji oraz do

Karta Funduszu - Meridian Fund Management SA

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC