Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.

www.pwc.pl/rynkikapitalowe
Ankieta IPO Watch
Europe
I kwartał 2012 r.
Spis treści
Europa razem – liczba i wartość IPO w I kwartale 2012 r.
3
Struktura rynku IPO w Europie wg wartości ofert
4
Struktura rynku IPO w Europie wg liczby debiutów
5
Pięć największych IPO
6
Podział wg sektorów
7
Giełdy w USA
8
Wartość IPO w poszczególnych miesiącach
9
Liczba debiutów w poszczególnych miesiącach
10
W podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę
11
Analiza giełd europejskich
12
O IPO Watch Europe
13
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
2
W pierwszym kwartale 2012 r. odnotowano 58 IPO o łącznej wartości 2,3 mld
euro. Po okresie zwiększonej niepewności nastroje na rynku pierwszych ofert
publicznych wydają się ulegać poprawie.
Europa razem – liczba i wartość IPO w I kwartale 2012 r.
160
13 376
Wszystkie debiuty w Europie, w tym:
14 000
120
12 000
100
10 000
9 370
80
8 000
60
6 000
40
2 299
4 000
Wartość IPO (mln euro)
Liczba IPO
140
20
I kw. 2012 r. I kw. 2011 r. IV kw. 2011 r.
16 000
bez oferty akcji
12
20
28
z ofertą akcji
46
75
50
50
39
17
Średnia wartość oferty (mln euro) (1)
(1) Średnia wartość oferty została wyliczona w oparciu o całkowitą wartość i liczbę IPO z ofertą akcji.
2 000
2 959
866
-
-
I kw. 2011 II kw. 2011 III kw. 2011 IV kw. 2011 I kw. 2012
Liczba IPO
Wartość IPO (mln euro)
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
3
Dwa największe IPO w I kwartale 2012 roku miały miejsce na giełdzie
Euronext oraz na giełdzie w Szwajcarii – oferty te odpowiadały za 63% łącznej
wartości wszystkich ofert w Europie.
Wartość IPO wg giełd w I kw. 2012 r.
1% 0%
NYSE Euronext
27%
42%
Szwajcaria
Londyn
Warszawa
Inne
30%
Średnia wartość ofert wg giełd w I kw. 2012 r.
Średnia wartość oferty Średnia wartość oferty
(mln euro)
(mln euro)
Giełda
I kw. 2012 r.
IV kw. 2011 r.
Szwajcaria
681
NYSE Euronext
163
2
Londyn
44
89
NASDAQ OMX
2
31
Hiszpania (BME)
2
Warszawa
1
Deutsche Börse
5
Oslo
4
Borsa Italiana
3
*Średnia wartość oferty została wyliczona w oparciu o całkowitą wartość i liczbę IPO z
ofertą akcji.
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
4
Przeważająca liczba debiutów miała miejsce na rynkach regulowanych przez
giełdy, jednak 97% łącznej wartości ofert przypadło na rynki regulowane
przez UE.
Giełda
Liczba IPO wg giełd w I kw. 2012 r.
5%
5%
5%
Warszawa
43%
14%
Londyn
NYSE Euronext
NASDAQ OMX
Hiszpania (BME)
28%
Inne
REGULOWANE PRZEZ UE
NYSE Euronext (Euronext)
Szwajcaria
Londyn (rynek główny)
Warszawa (rynek główny)
NASDAQ OMX (rynek główny)
Deutsche Börse (Prime i General Standard)
Wiener Börse
Oslo
Borsa Italiana (rynek główny)
Hiszpania (BME, rynek główny)
Luksemburg
Regulowane przez UE – razem (1)
REGULOWANE PRZEZ GIEŁDĘ
Londyn (AIM)
Warszawa (NewConnect) (2)
Hiszpania (BME - MAB)
NYSE Euronext (Alternext)
NASDAQ OMX (First North)
Londyn (SFM)
Oslo Axess
Borsa Italiana (AIM)
Luksemburg (EuroMTF)
Deutsche Börse (Entry Standard)
Regulowane przez giełdę – razem (1)
Europa razem
Wartość IPO
(mln euro)
I kw. 2012 r.
Liczba IPO
I kw. 2012 r.
6
1
7
4
1
1
20
972
681
569
8
2 230
9
21
3
2
2
1
38
58
52
6
6
3
2
69
2 299
(1) Dane w podziale na poszczególne rynki są prezentowane z uwzględnieniem podwójnych
notowań (dual listingów); w przypadku danych sumarycznych dotyczących łącznej liczby
debiutów i łącznej wartości ofert dane dotyczące podwójnych notowań zostały wyłączone.
(2) Łącznie w I kwartale 2012 r. na NewConnect odnotowano oferty o wartości 7 mln euro.
Jednakże niektóre oferty, po zaokrągleniu, mają wartość zero – powyższe dane są wynikiem
sumowania wartości zaokrąglonych.
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
5
Największe debiuty odnotowano na giełdach Euronext, w Szwajcarii oraz w
Londynie
Pięć największych IPO
5 największych IPO w I kw. 2012 r.
Ziggo
14%
Pozostałe
Rynek
Główny
Kraj
pochodzenia
Holandia
681 Produkty i usługi przemysłowe Szwajcaria
Główny
Tajlandia
Bluecrest Bluetrend
198 Działalność inwestycyjna
Londyn
Główny
Guernsey
Ruspetro
196 Ropa naftowa i gaz
Londyn
Główny
Rosja
Londyn
Główny
Guernsey
Giełda
Londyn
Rynek
Główny
Kraj
pochodzenia
Wielka Brytania
Oslo
Razem
5 największych IPO
Giełda
Euronext
DKSH Holding
Alcentra European Floating Rate Income Fund
86%
Wartość
(mln euro) Sektor
804 Usługi telekomunikacyjne
5 największych IPO w I kw. 2011 r.
Justice Holdings
97 Działalność inwestycyjna
1 976
Wartość
(mln euro) Sektor
1 063 Działalność inwestycyjna
Aker Drilling
455 Ropa naftowa i gaz
Główny
Norwegia
HMS Hydraulic Machines & Systems Group
264 Produkty i usługi przemysłowe Londyn
Główny
Rosja
Farglory Land Development Co
157 Nieruchomoci
Londyn
Główny
Tajwan
Italy1 Investment
150 Działalność inwestycyjna
Włochy
Główny
Włochy
Giełda
Londyn
Rynek
Główny
Kraj
pochodzenia
Rosja
Razem
5 największych IPO w IV kw. 2011 r.
Polymetal International
2 089
Wartość
(mln euro) Sektor
421 Górnictwo
251
Działalność inwestycyjna
Londyn
Główny
Wielka Brytania
Damille Investment II
63
Działalność inwestycyjna
Londyn
SFM
Guernsey
Hagar
31
Handel
OMX
Główny
Islandia
Secure Trust Bank
21
Banki
Londyn
AIM
Wielka Brytania
Bilfinger Berger Global Infrastructure SICAV
Razem
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
787
6
Najwięcej debiutów odnotowano w sektorze nowych technologii, głównie za
sprawą rynku NewConnect. Największe IPO w minionym kwartale dotyczyło
spółki telekomunikacyjnej Ziggo (0,8 mld euro) i miało miejsce na giełdzie
Euronext
Liczba IPO
Sektor
I kw. 2012 r.
Nowe technologie
13
Podział wg sektorów (wartość debiutów)
Produkty i usługi przemysłowe
8
Nieruchomości
6
Działalność inwestycyjna
5
Górnictwo
4
3% 3%
Farmaceutyki i biotechnologia
4
3%
Media
4
Usługi
finansowe
3
Usługi telekomunikacyjne
10%
35%
Ropa naftowa i gaz
3
Produkty i usługi przemysłowe
Usługi telekomunikacyjne
3
Działalność inwestycyjna
Opieka zdrowotna
1
Ropa naftowa i gaz
Budownictwo i materiały budowlane
1
16%
Banki
1
Nowe technologie
Chemiczny
1
Farmaceutyki i biotechnologia
Handel
1
Inne
30%
Artykuły osobiste i gospodarstwa
domowego
Podróże i rekreacja
Przemysł drzewny i metalowy
Usługi komunalne
Motoryzacyjny i części
samochodowych
Spożywczy
Ubezpieczenia
Razem
58
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
Liczba IPO
I kw. 2011 r.
5
18
5
13
1
5
2
6
8
1
4
3
1
2
Liczba IPO
IV kw. 2011 r.
12
19
1
3
4
3
2
7
4
1
4
1
1
2
4
5
1
5
4
3
3
2
3
3
95
1
1
78
7
Rynek IPO w Stanach Zjednoczonych w pierwszym kwartale odznaczał się
znacznym ożywieniem, odnotowując najwięcej debiutów w pierwszym
kwartale od 5 lat
Giełdy w USA
I kw. 2012 r.
Giełda
NYSE
NASDAQ
Liczba IPO
USA razem
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
I kw. 2011 r.
Wartość ofert
(mln euro)
25
3 338
19
1 030
44
4 368
Liczba IPO
IV kw. 2011 r.
Wartość ofert
(mln euro)
16
8 617
17
892
33
9 509
Liczba IPO
15
13
Wartość ofert
(mln euro)
2 659
2 174
28
4 833
8
Największe debiuty miały miejsce w marcu, znacznie zwiększając łączną
wartość ofert w całym kwartale
Wartość IPO w poszczególnych miesiącach
2 500
Wartość IPO (mln euro)
2 113
1 949
2 000
1 500
1 000
500
458
389
198
152
0
Styczeń
Luty
2011
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
Marzec
2012
9
W kolejnych miesiącach liczba debiutów wzrastała
Liczba IPO w poszczególnych miesiącach
45
40
40
Liczba IPO
35
30
29
26
24
25
21
20
15
13
10
5
0
Styczeń
Luty
2011
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
Marzec
2012
10
Największe debiuty w marcu miały miejsce na rynkach regulowanych
przez UE
W podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę
2 250
1 998
2 000
42
Wartość IPO (mln euro)
1 750
1 500
1 250
1 000
1 907
750
500
250
0
356
271
2
196
33
Styczeń 2011 Styczeń 2012
25
115
127
Luty 2011
Luty 2012
Regulowane przez giełdę
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
187
Marzec 2011 Marzec 2012
Regulowane przez UE
11
Analiza giełd europejskich
I kw. 2012 r.
Giełda
Liczba IPO
Wartość ofert
(mln euro)
I kw. 2011 r.
Liczba IPO
Wartość ofert
(mln euro)
IV kw. 2011 r.
Liczba IPO
Wartość ofert
(mln euro)
RAZEM
NYSE Euronext
8
975
6
43
1
2
Szwajcaria
1
681
Grupa London Stock Exchange (1)
16
621
25
1 971
17
806
Warszawa
25
14
45
121
42
15
Hiszpania (BME)
3
6
2
-NASDAQ OMX
3
2
3
3
11
31
Deutsche Börse
1
4
244
3
5
Luksemburg
1
7
110
1
Oslo
4
468
2
7
Wiener Börse
1
Europa razem (3)
58
2 299
95
2 960
78
866
REGULOWANE PRZEZ UE
NYSE Euronext (Euronext)
6
972
1
Szwajcaria
1
681
-Londyn (rynek główny)
7
569
13
1 742
4
672
Warszawa (rynek główny)
4
8
7
73
4
NASDAQ OMX (rynek główny)
1
4
31
Deutsche Börse (Prime i General Standard)
2
192
2
5
Wiener Börse
1
Oslo
2
468
Borsa Italiana (rynek główny)
2
150
Hiszpania (BME, rynek główny)
1
Luksemburg
1
Regulowane przez UE - razem (3)
20
2 230
27
2 625
15
708
REGULOWANE PRZEZ GIEŁDĘ
Londyn (AIM)
9
52
9
76
10
65
Warszawa (NewConnect) (2)
21
6
38
48
38
15
Hiszpania (BME - MAB)
3
6
1
-NYSE Euronext (Alternext)
2
3
5
43
1
2
NASDAQ OMX (First North)
2
2
3
3
7
Londyn (SFM)
1
63
Oslo Axess
2
2
7
Borsa Italiana (AIM)
1
3
2
6
Luksemburg (EuroMTF)
7
110
1
Deutsche Börse (Entry Standard)
1
2
52
1
38
69
68
335
63
158
Regulowane przez giełdę - razem (3)
Europa razem
58
2 299
95
2 960
78
866
(1) W skład Grupy London Stock Exchange wchodzi giełda w Londynie oraz Borsa Italiana.
(2) Łącznie w I kwartale 2012 r. na NewConnect odnotowano oferty o wartości 7 mln euro. Jednakże niektóre oferty, po zaokrągleniu, mają wartość zero – powyższe dane są wynikiem sumowania wartości
zaokrąglonych.
(3) Dane w podziale na poszczególne rynki są prezentowane z uwzględnieniem podwójnych notowań (dual listingów); w przypadku danych sumarycznych dotyczących łącznej liczby debiutów i łącznej wartości
ofert dane dotyczące podwójnych notowań zostały wyłączone.
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
12
O IPO Watch Europe
Ankieta IPO Watch Europe obejmuje wszystkie
debiuty na głównych giełdach w Europie (włączając
w to giełdy w Austrii, Belgii, Danii, Francji, Grecji,
Hiszpanii, Holandii, Irlandii, Luksemburgu,
Niemczech, Norwegii, Polsce, Portugalii, Szwajcarii,
Szwecji, Wielkiej Brytanii i Włoszech) i jest
przeprowadzana kwartalnie. Opcje nadsubskrypcji
(„greenshoe offerings”), debiuty podmiotów, które
przeprowadzały wcześniej pierwotną ofertę
publiczną na jednym z rynków objętych niniejszą
ankietą oraz przeniesienie pomiędzy rynkami w
zakresie jednej giełdy nie zostały uwzględnione w
statystykach. Ankieta dotyczy okresu od 1 stycznia
do 31 marca 2012 r. i została sporządzona w
oparciu o daty debiutów akcji lub praw do akcji.
Niektóre dane pochodzą z informacji
prezentowanych przez poszczególne giełdy i nie
zostały niezależnie zweryfikowane przez PwC.
PwC Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
13