docRaport Analizy Technicznej
download 
Reklamacja Transkrypt
Raport Analizy Technicznej
Raport Analizy Technicznej czwartek, 18 grudnia 2014 r. Niniejszy raport zawiera analizę techniczną wybranych spółek z indeksu WIG20. Kryterium wyboru danej spółki do opracowania jest wystąpienie określonego układu wskaźników w perspektywie dziennej lub tygodniowej. Opisy poszczególnych wskaźników zostały zamieszczone w końcowej części raportu. Raport nie powinien być traktowany, jako sugestia zawierania konkretnych transakcji rynkowych. - dywergencja pozytywna pomiędzy RSI i Composite Index KGHM opór: 118,00 zł wsparcie: 107,80 zł KGH - Daily 2014-12-17 Open 107.8, Hi 109.05, Lo 106.25, Close 107.5 (0.5%) Vol 1,068,432 140 135 130 125 120 115 110 Jul Aug Sep Oct Nov Dec KGH - Volume = 1,068,432.00 2M KGH - RSI(14) = 22.15 70 30 KGH - Composite Index = 79.26 200 150 100 50 KGH - Derivative Oscillator = -5.21 5 0 -5 KGH - ADX(14) = 39.36, +DI = 7.22, -DI = 39.76 40 30 20 10 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 308 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. prof. Michała Życzkowskiego 16, 31-864 Kraków, tel. 12 682 64 23 12 682 64 24 12 682 64 68 12 682 64 79, fax: 12 682 64 53 Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. © 2014 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione. Raport Analizy Technicznej czwartek, 18 grudnia 2014 r. Objaśnienia: Dywergencja hossy (pozytywna) (pomiędzy kursem, a wskazaniami RSI) jest jednym z najsilniejszych sygnałów informujących o zmianie trendu spadkowego na trend wzrostowy. Informuje o osłabianiu się trwającego trendu. Pojawia się w trendzie spadkowym, gdy kursy notują kolejne minima, a odpowiadające im lokalne minima dla oscylatora RSI nie pogłębiają poprzednich minimów. Oznacza to, że drugie minimum dla RSI (odpowiadające drugiemu niższemu minimum kursów) znajduje się powyżej pierwszego minimum tego wskaźnika (odpowiadającemu pierwszemu minimum kursów). Dywergencja jest silniejsza, jeśli pojawia się w strefie niskich wartości wskaźnika RSI. Dywergencja bessy (negatywna) (pomiędzy kursem, a wskazaniami RSI) jest jednym z najsilniejszych sygnałów informujących o zmianie trendu wzrostowego na trend spadkowy. Informuje o osłabianiu się trwającego trendu. Pojawia się w trendzie wzrostowym, gdy kursy notują kolejne maksima, a odpowiadające im lokalne maksima dla oscylatora RSI nie przewyższają poprzednich maksimów. Oznacza to, że drugie maksimum dla RSI (odpowiadające drugiemu wyższemu maksimum kursów) znajduje się poniżej pierwszego maksimum tego wskaźnika (odpowiadającemu pierwszemu maksimum kursów). Dywergencja jest silniejsza, jeśli pojawia się w strefie wysokich wartości wskaźnika RSI. Positive Reversal pojawia się najczęściej w trendzie wzrostowym wtedy, gdy wzajemny układ odpowiadających sobie minimów pomiędzy kursami, a wskaźnikiem RSI jest odwrotny niż w przypadku dywergencji hossy. Mianowicie: dwa kolejne minima kursów znajdują się na coraz wyższych poziomach, a odpowiadające im minima we wskazaniach RSI przebiegają na coraz niższych poziomach. Positive Reversal jest zapowiedzią kontynuacji dotychczasowego trendu wzrostowego. W oparciu o Positive Reversal można wyznaczyć docelową wartość kursu w trwającym trendzie wzrostowym. Dywergencja hossy rozpoznaje zmianę trendu ze spadkowego na wzrostowy, a Positive Reversal sygnalizuje kontynuację trwającego już trendu wzrostowego. Negative Reversal pojawia się najczęściej w trendzie spadkowym wtedy, gdy wzajemny układ odpowiadających sobie maksimów pomiędzy kursami, a wskaźnikiem RSI jest odwrotny niż w przypadku dywergencji bessy. Mianowicie: dwa kolejne maksima kursów znajdują się na coraz niższych poziomach, a odpowiadające im maksima we wskazaniach RSI przebiegają na coraz wyższych poziomach. Negative Reversal jest zapowiedzią kontynuacji dotychczasowego trendu spadkowego. W oparciu o Negative Reversal można wyznaczyć docelową wartość kursu w trwającym trendzie spadkowym. Dywergencja bessy rozpoznaje zmianę trendu ze wzrostowego na spadkowy, a Negative Reversal sygnalizuje kontynuację trwającego już trendu spadkowego. Composite Index jest wtórnym indykatorem skonstruowanym tak, aby filtrować wskazania RSI. Oznacza to, że obserwując oba te wskaźniki jednocześnie można skutecznie rozpoznać poziomy zwrotu RSI. Za pomocą Composite Index można także uzyskać informacje potwierdzające kontynuację dotychczasowego kierunku ruchu RSI. Mając do dyspozycji narzędzie, które pozwala na skuteczne przewidywanie zachowania się RSI, można trafniej przewidzieć zachowanie kursów. Derivative Oscillator zbudowany jest w postaci histogramu. Sygnał sprzedaży pojawia się w przypadku, gdy kolejny słupek wartości w trendzie wzrostowym tego oscylatora osiąga niższą wartość niż poprzedni słupek. Analogicznie, sygnał kupna pojawia się w przypadku, gdy kolejny słupek wartości w trendzie spadkowym tego oscylatora osiąga wyższą wartość niż poprzedni słupek. Oscylator ten można także analizować pod kątem powstawania dywergencji pomiędzy jego wskazaniami, a kursem. Formacja objęcia hossy – jedna z formacji świec japońskich zapowiadająca zmianę trendu spadkowego na wzrostowy. Składa się z dwóch świec – pierwszej czarnej oraz następującej po niej świecy białej. Druga ze świec powinna swym korpusem całkowicie obejmować korpus pierwszej świecy, tzn. kurs otwarcia białej świecy powinien znajdować się poniżej kursu zamknięcia świecy czarnej, a cena zamknięcia świecy białej wypada powyżej ceny otwarcia czarnego korpusu. Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 308 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. prof. Michała Życzkowskiego 16, 31-864 Kraków, tel. 12 682 64 23 12 682 64 24 12 682 64 68 12 682 64 79, fax: 12 682 64 53 Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. © 2014 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione. Raport Analizy Technicznej czwartek, 18 grudnia 2014 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego 16 31-864 Kraków Zespół Analiz: Departament Sprzedaży: Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych [email protected] Paweł Paprota makler papierów wartościowych [email protected] Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego [email protected] Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych [email protected] Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego [email protected] Paweł Sęk specjalista ds. obsługi klienta [email protected] Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego [email protected] Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie i finansowo jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi analizę zachowania instrumentów finansowych. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG20 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG20, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 308 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. prof. Michała Życzkowskiego 16, 31-864 Kraków, tel. 12 682 64 23 12 682 64 24 12 682 64 68 12 682 64 79, fax: 12 682 64 53 Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. © 2014 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.
