globalny rynek zbóż i nasion oleistych

GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ
I NASION OLEISTYCH
MARZEC 2016
Spory wzrost cen pszenicy na giełdzie
CBOT w marcu br., głównie pod wpływem
spodziewanego wyraźnego zmniejszenia jej
areału w USA pod zbiory w sezonie
2016/17.
Globalny bilans zbóż w sezonach 2013/14-2015/16
(mln ton)
Wyszczególnienie
2013/14
2015/16
(ocena
II 2016)
2014/15
2015/16
(ocena
III 2016)
2015/16
2014/15
Stabilne ceny pszenicy
na giełdzie
EURONEXT-MATIF
w
marcu
br.
Utrzymujący się wysoki kurs euro do dolara
oraz dobra/bardzo dobra kondycja zasiewów
pszenicy ozimej u głównych producentów
Europie Zachodniej to czynniki, które ciążyły
na cenach pszenicy.
Zapasy początkowe
Zbiory
Popyt Ogółem
Zapasy końcowe
wskaźnik zapasy-zużycie
Rekordowo wysokie zapasy zbóż, dobra
kondycja
zasiewów
ozimin
oraz
optymistyczne prognozy zbiorów w
kolejnym sezonie 2016/17 powinny
wywierać presję na ceny zbóż w
końcówce bieżącego sezonu.
Kondycja bilansów głównych zbóż i oleistych na świecie w końcu
sezonu 2015/16 (wg stanu na koniec marca 2016)
340,6
1996,4
1931,7
405,3
21,0%
405,3
2024,0
1973,4
455,9
23,1%
455,9
1995,9
1971,0
480,8
24,4%
456,7
2000,1
1972,6
484,2
24,5%
12,5%
-1,4%
-0,1%
5,5%
prognoza
Źródło: USDA
Spory wzrost cen rzepaku na giełdach
światowych w marcu br., pod wpływem
ograniczonej podaży rynkowej nasion i
notowanej zwyżki cen soi. Ciągle napięty
bilans rzepaku będzie wsparciem dla jego
cen w końcu bieżącego sezonu.
bilans pszenicy
komfortowy
bilans kukurydzy
komfortowy
bilans rzepaku
napięty
bilans soi
komfortowy
CBOT: CENY PSZENICY SRW
W SEZONIE 2015/16
(kontrakt najbliższy, USD/t)
MATIF: CENY PSZENICY KONSUMPCYJNEJ
W SEZONIE 2015/16
(kontrakt najbliższy, EURO/t)
200,00
190,00
195,00
180,00
190,00
185,00
USD/t
euro/t
170,00
160,00
180,00
175,00
150,00
170,00
140,00
165,00
130,00
3.III.16
16.III.16
31.III.16
3.III.16
16.III.16
31.III.16
8.II.16
19.II.16
26.I.16
13.I.16
30.XII.15
3.XII.15
16.XII.15
9.XI.15
20.XI.15
27.X.15
14.X.15
31.III.16
3.III.16
16.III.16
8.II.16
19.II.16
26.I.16
13.I.16
30.XII.15
3.XII.15
16.XII.15
9.XI.15
20.XI.15
27.X.15
14.X.15
160,00
CBOT: CENY SOI
W SEZONIE 2015/16
(kontrakt najbliższy, USD/t)
MATIF: CENY RZEPAKU
W SEZONIE 2015/16
(kontrakt najbliższy, EURO/t)
400,00
360,00
390,00
350,00
USD/t
380,00
euro/t
Według prognoz Międzynarodowej Rady
Zbożowej (IGC) dotyczących kolejnego
sezonu 2016/17, globalne zbiory zbóż
ogółem w sezonie 2016/17 wyniosą 1997
mln ton i będą o 7 mln ton mniejsze od
wielkości produkcji
osiągniętej
w
bieżącym sezonie. Z tej wielkości, zbiory
pszenicy przewidywane są na 713 mln ton (3,0% sezon do sezonu), kukurydzy - 993 mln
ton (+2,1%), a jęczmienia - 142 mln ton (3,6%). Zapasy zbóż ogółem na koniec
sezonu 2016/17 spodziewane są na
poziomie 466 mln ton i będą zbliżone do
wielkości zapasów na koniec bieżącego
sezonu. Taki poziom globalnych zapasów
zbóż byłby największy od 29 lat.
370,00
340,00
330,00
360,00
320,00
350,00
310,00
340,00
19.II.16
8.II.16
26.I.16
13.I.16
30.XII.15
3.XII.15
16.XII.15
20.XI.15
9.XI.15
27.X.15
31.III.16
3.III.16
16.III.16
19.II.16
8.II.16
26.I.16
13.I.16
30.XII.15
3.XII.15
16.XII.15
20.XI.15
9.XI.15
27.X.15
[Wpisz tekst]
14.X.15
300,00
330,00
14.X.15
IGC przewiduje, iż globalne zbiory
rzepaku w kolejnym sezonie 2016/17
ulegną zmniejszeniu trzeci sezon z
rzędu i wyniosą 66,4 mln ton, głównie w
wyniku spodziewanej mniejszej produkcji
na Ukrainie, w UE-28 i Chinach.
1
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
SPIS TREŚCI
I.
ZBOŻA
2
1. Podaż i popyt na zboża w sezonie 2015/16
2
Pszenica
Jęczmień
Kukurydza
Żyto
II.
2. Ceny zbóż na świecie
7
NASIONA OLEISTE
10
1. Podaż i popyt na nasiona oleiste w sezonie 2015/16
10
Rzepak
Soja
III.
1
2. Ceny nasion oleistych na świecie
12
KONDYCJA UPRAW I PROGNOZA ZBIORÓW ZBÓŻ I
OLEISTYCH NA ŚWIECIE W SEZONIE 2016/17
15
1. Kondycja upraw i przebieg prac polowych
15
2. Prognoza światowych zbiorów zbóż w sezonie 2016/17
19
3. Prognoza światowych zbiorów rzepaku i soi w sezonie 2016/17
20
2
MARZEC 2016
I.
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
ZBOŻA
1.
PODAŻ I POPYT NA ZBOŻA W SEZONIE 2015/16
Globalne Zapasy Zbóż na Koniec Bieżącego Sezonu 2015/16 Spodziewane na Najwyższym
Poziomie od 29 Lat
Według marcowych prognoz Amerykańskiego Departamentu Rolnictwa USDA, łączne zbiory zbóż na świecie (bez
ryżu) w bieżącym sezonie 2015/16 wyniosą około 1996 mln ton, tj. o 4 mln ton mniej niż przewidywano przed
miesiącem oraz o 28 mln ton (o 1,4%) mniej od wielkości produkcji zbóż osiągniętej w sezonie poprzednim. Z tej
wielkości, globalna produkcja pszenicy w sezonie 2015/16 wyniesie rekordowe 732 mln ton, tj. o 0,9% wi ęcej niż
zebrano w sezonie 2014/15, kukurydzy – 969,6 mln ton (-4,0%), a jęczmienia - 146,1 mln ton (+3,7%).
TABELA 1
Globalny bilans zbóż ogółem w sezonach 2013/14-2015/16 (mln ton)
Wyszczególnienie
2013/14
Zapasy początkowe
Zbiory
Popyt Ogółem
Zapasy końcowe
wskaźnik zapasy-zużycie
2015/16
(ocena
II 2016)
2014/15
340,6
1996,4
1931,7
405,3
21,0%
405,3
2024,0
1973,4
455,9
23,1%
2015/16
(ocena
III 2016)
2015/16
2014/15
455,9
1995,9
1971,0
480,8
24,4%
456,7
2000,1
1972,6
484,2
24,5%
12,5%
-1,4%
-0,1%
5,5%
prognoza
Źródło: USDA
Globalne zapasy zbóż na koniec bieżącego sezonu 2015/16 spodziewane są obecnie na poziomie około 481 mln
ton, tj. o 5,5% powyżej wielkości zapasów w sezonie poprzednim, co byłoby najwyższym poziomem zapasów od
29 lat.
WYKRES 1
Globalne zapasy zbóż w sezonach 2001/02-2015/16 (mln ton)
600,0
500,0
mln ton
400,0
300,0
200,0
100,0
Źródło: USDA
2
2015/16 (III)
2014/15
2013/14
2012/13
2011/12
2010/11
2009/10
2008/09
2007/08
2006/07
2005/06
2004/05
2003/04
2002/03
2001/02
0,0
3
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
PSZENICA
Nieznaczna Korekta Prognozy Globalnych Zbiorów i Zapasów Pszenicy w Bieżącym Sezonie
2015/16, Ciągle Rekordowa Produkcja Pszenicy na Świecie
Według zaktualizowanych prognoz USDA, światowe zbiory pszenicy w bieżącym sezonie 2015/16 pobiją kolejny
rekord i wyniosą ponad 732 mln ton, tj. o 7 mln ton więcej od wielkości produkcji tego zboża w minionym sezonie.
W porównaniu do prognozy lutego br., USDA zmniejszył globalną produkcję pszenicy o 3,5 mln ton, korygując
ocenę zbiorów przede wszystkim w Australii o 1,5 mln ton do 24,5 mln ton oraz w Indiach o 2,4 mln ton do 86,5 mln
ton.
W związku ze zmniejszeniem prognoz globalnego zużycia pszenicy o ponad 2 mln ton do 709,4 mln ton w
porównaniu do oceny z lutego br. (będącej wynikiem korekty zużycia tego zboża w Indiach i krajach Afryki
Północnej), zapasy pszenicy na koniec bieżącego sezonu 2015/16 spodziewane są na ciągle rekordowo wysokim
poziomie prawie 238 mln ton, tj. o 1,3 mln ton mniejszym od prognozy z lutego br., ale o 22,9 mln ton wy ższym od
wielkości zapasów na koniec minionego sezonu.
Szacunek wielkości zbiorów pszenicy w UE-28 w sezonie 2015/16 został zwiększony o 0,5 mln ton do
rekordowego poziomu 158,5 mln ton, co jest wielkością o 1,8 mln ton większą od zbiorów w poprzednim sezonie.
USDA utrzymał prognozę eksportu pszenicy z UE-28 w sezonie 2015/16 na poziomie 32,5 mln ton, o 2,9 mln ton
mniej od wielkości eksportu pszenicy w poprzednim sezonie. Zapasy pszenicy w UE-28 na koniec sezonu 2015/16
cały czas przewidywane są na poziomie 20,2 mln ton, tj. o 0,9 mln ton więcej od prognozy ze stycznia br. oraz o
6,5 mln ton więcej od poziomu zapasów na koniec sezonu 2014/15.
TABELA 2
Globalny bilans pszenicy w sezonach 2013/14-2015/16 (mln ton)
Wyszczególnienie
2013/14
Zapasy początkowe
Zbiory
Popyt Ogółem
Zapasy końcowe
wskaźnik zapasy-zużycie
2015/16
(ocena
II 2016)
2014/15
177,06
715,36
698,33
194,09
27,8%
194,09
725,47
704,91
214,65
30,5%
2015/16
(ocena
III 2016)
214,51
735,77
711,41
238,87
33,6%
214,65
732,32
709,37
237,59
33,5%
2015/16
2014/15
10,6%
0,9%
0,6%
10,7%
prognoza
Źródło: USDA
TABELA 3
Zbiory pszenicy u kluczowych producentów w sezonie 2015/16 na tle wcześniejszych sezonów (mln ton)
Wyszczególnienie
UE-28
USA
Rosja
Kanada
Australia
Ukraina
Kazachstan
Argentyna
Chiny
Indie
ŚWIAT OGÓŁEM
*szacunki/prognozy
Źródło: USDA
3
2013/14
144,6
58,1
52,1
37,5
25,3
22,3
13,9
10,5
121,9
93,5
715,4
2014/15
156,7
55,1
59,1
29,4
23,1
24,8
13,0
12,5
126,2
95,9
725,5
2015/16*
158,5
55,8
61,0
27,6
24,5
27,3
13,7
11,0
130,2
86,5
732,3
2015/16
2014/15
1,1%
1,3%
3,2%
-6,1%
6,1%
10,1%
5,4%
-12,0%
3,2%
-9,8%
0,9%
4
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
JĘCZMIEŃ
Globalne Zbiory Jęczmienia w Bieżącym Sezonie 2015/16 Ciągle Spodziewane na Najwyższym
Poziomie od 6 Lat
Według prognoz USDA z marca br., światowe zbiory jęczmienia w bieżącym sezonie 2015/16 wyniosą ponad 146
mln ton, tj. praktycznie bez zmian w porównaniu do poprzedniej oceny z lutego br., ale o 5,2 mln ton wi ęcej od
wielkości zbiorów w poprzednim sezonie. Taka wielkość globalnej produkcji jęczmienia będzie największa od 6 lat.
Większe zbiory jęczmienia w UE-28, Kanadzie i Australii zrekompensowały spadek jego produkcji w Rosji i na
Ukrainie. Zbiory jęczmienia w UE-28 cały czas szacowane są na 61,0 mln ton, tj. o 0,8% więcej od wielkości
produkcji w poprzednim sezonie.
Światowe zużycie jęczmienia w sezonie 2015/16 w dalszym ciągu przewidywane jest na poziomie 146 mln ton, tj. o
ponad 5 mln ton więcej od rozdysponowana tego zboża w poprzednim sezonie. Wyraźny spadek zbiorów
kukurydzy wpłynie bowiem na większe zużycie innych zbóż na cele paszowe, w tym jęczmienia.
Zapasy jęczmienia na świecie na koniec sezonu 2015/16 spodziewane są obecnie na poziomie 24,2 mln ton, tj. o
0,4 mln ton mniej niż przewidywano w lutym br. Taka wielkość będzie zbliżona do komfortowego poziomu zapasów
tego zboża na koniec minionego sezonu.
TABELA 4
Globalny bilans jęczmienia w sezonach 2013/14-2015/16 (mln ton)
Wyszczególnienie
2013/14
Zapasy początkowe
Zbiory
Popyt Ogółem
Zapasy końcowe
wskaźnik zapasy-zużycie
2014/15
20,43
144,36
140,78
24,02
17,1%
24,02
140,95
140,86
24,10
17,1%
2015/16
(ocena
II 2016)
2015/16
(ocena
III 2016)
24,55
146,16
146,15
24,56
16,8%
24,10
146,14
146,00
24,24
16,6%
2015/16
2014/15
0,3%
3,7%
3,6%
0,6%
prognoza
Źródło: USDA
TABELA 5
Zbiory jęczmienia u kluczowych producentów w sezonie 2015/16 na tle wcześniejszych sezonów (mln ton)
Wyszczególnienie
UE-28
Rosja
Kanada
Australia
Ukraina
USA
Argentyna
Kazachstan
Turcja
ŚWIAT OGÓŁEM
*szacunki/prognozy
Źródło: USDA
4
2013/14
59,7
15,4
10,2
9,2
7,6
4,7
4,8
2,5
7,3
144,4
2014/15
60,5
20,0
7,1
8,0
9,5
4,0
2,9
2,4
4,0
140,9
2015/16*
61,0
17,1
8,2
8,7
8,8
4,7
3,6
2,7
7,4
146,1
2015/16
2014/15
0,8%
-14,5%
15,5%
8,7%
-7,4%
17,5%
24,1%
12,5%
85,0%
3,7%
5
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
KUKURYDZA
Spodziewany Dalszy Wzrost Globalnych Zapasów Kukurydzy na Koniec Sezonu 2015/16
Według marcowych prognoz USDA, globalne zbiory kukurydzy w sezonie 2015/16 wyniosą prawie 970 mln ton, tj.
o 0,5 mln ton mniej od prognozy z lutego br. oraz o 40,1 mln ton mniej od wielkości produkcji tego zboża w sezonie
2014/15. W stosunku do lutowej oceny, USDA zmniejszył przede wszystkim prognozę zbiorów kukurydzy w RPA o
0,5 mln ton do 6,5 mln ton.
Obecnie trwają zbiory kukurydzy w krajach położonych na Półkuli Południowej. Na koniec marca br., kukurydzę w
Brazylii zebrano już z około 75% areału uprawy. Zbiory tego zboża w Argentynie są we wstępnej fazie, a
nawracające opady deszczu spowalniają prace żniwne.
W związku z nieznacznym zwiększeniem prognozy zużycia kukurydzy na świecie, globalne zapasy kukurydzy na
koniec sezonu 2015/16 spodziewane są obecnie na poziomie prawie 207 mln ton, a więc o 1,8 mln ton mniejszym
od prognozy zapasów z lutego br., ale o 1,9 mln ton większym od wielkości zapasów na koniec poprzedniego
sezonu 2014/15.
TABELA 6
Globalny bilans kukurydzy w sezonach 2013/14-2015/16 (mln ton)
Wyszczególnienie
2013/14
Zapasy początkowe
Zbiory
Popyt Ogółem
Zapasy końcowe
wskaźnik zapasy-zużycie
2014/15
132,75
991,38
949,34
174,79
18,4%
2015/16
(ocena
II 2016)
174,79
1009,70
979,36
205,11
20,9%
206,18
970,08
967,45
208,81
21,6%
2015/16
(ocena
III 2016)
205,11
969,60
967,78
206,97
21,4%
2015/16
2014/15
17,3%
-4,0%
-1,2%
0,9%
prognoza
Źródło: USDA
TABELA 7
Zbiory kukurydzy u kluczowych producentów w sezonie 2015/16 na tle wcześniejszych sezonów (mln ton)
Wyszczególnienie
USA
Brazylia
Ukraina
Argentyna
Chiny
UE-28
Indie
RPA
ŚWIAT OGÓŁEM
*szacunki/prognozy
Źródło: USDA
5
2013/14
351,3
80,0
30,9
26,0
218,5
64,6
24,3
14,9
991,4
2014/15
361,1
85,0
28,5
27,0
215,6
75,8
24,2
10,8
1009,7
2015/16*
345,5
84,0
23,3
27,0
224,6
57,8
21,0
6,5
969,6
2015/16
2014/15
-4,3%
-1,2%
-18,2%
0,0%
4,2%
-23,7%
-13,2%
-39,8%
-4,0%
6
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
ŻYTO
Ciągle Napięty Bilans Żyta w Bieżącym Sezonie 2015/16
W marcu br. USDA nie dokonał wielu zmian w globalnym bilansie żyta. Światowa produkcja żyta w bieżącym
sezonie 2015/16 ciągle spodziewana jest na poziomie 12,3 mln ton, tj. o 2,2 mln ton mniejszym od produkcji tego
zboża osiągniętej w sezonie 2014/15. Taka wielkość zbiorów żyta będzie najmniejsza od 3 sezonów.
Mniejsze zbiory wymuszą spadek globalnego zużycia żyta w bieżącym sezonie do około 12,4 mln ton, tj. o 2,3 mln
ton mniej od wielkości jego rozdysponowania w minionym sezonie. Zużycie żyta ulegnie największemu spadkowi w
Rosji i UE-28.
Światowe zapasy żyta na koniec sezonu 2015/16 ciągle spodziewane są na poziomie około 1,6 mln ton, tj. o 0,1
mln ton mniejszym od i tak niskiego poziomu zapasów tego zboża w poprzednim sezonie. Spadek zapasów żyta
wystąpi przede wszystkim w Rosji i UE-28.
TABELA 8
Globalny bilans żyta w sezonach 2013/14-2015/16 (mln ton)
Wyszczególnienie
2013/14
Zapasy początkowe
Zbiory
Popyt Ogółem
Zapasy końcowe
wskaźnik zapasy-zużycie
2015/16
(ocena
II 2016)
2014/15
1,37
15,74
15,19
1,92
12,6%
1,92
14,47
14,68
1,71
11,6%
1,63
12,29
12,36
1,63
13,2%
2015/16
(ocena
III 2016)
1,71
12,30
12,39
1,61
13,0%
2015/16
2014/15
-10,9%
-15,0%
-15,6%
-5,8%
prognoza
Źródło: USDA
TABELA 9
Zbiory żyta u kluczowych producentów w sezonie 2015/16 na tle wcześniejszych sezonów (mln ton)
Wyszczególnienie
UE-28
Rosja
Ukraina
Kanada
ŚWIAT OGÓŁEM
szacunki/prognozy
Źródło: IGC/USDA
6
2013/14
10,2
3,4
0,6
0,2
15,7
2014/15
8,9
3,3
0,5
0,2
14,5
2015/16
8,0
2,1
0,4
0,2
12,3
2015/16
2014/15
-10,1%
-36,4%
-20,0%
0,0%
-15,2%
7
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
CENY ZBÓŻ NA ŚWIECIE
2.
PSZENICA
Wyraźny Wzrost Cen Pszenicy na Giełdzie w Chicago, Stabilne Ceny Pszenicy na Giełdzie w
Paryżu w Marcu br.
Na przestrzeni miesiąca marca br., ceny pszenicy na giełdzie w Chicago wyraźnie wzrosły, głównie pod wpływem
obaw o stan zasiewów pszenicy ozimej oraz spodziewanego wyraźnego zmniejszenia areału zasiewów pszenicy
ozimej w USA pod zbiory w 2016 roku. W I połowie miesiąca, rozszerzający się obszar na Wielkich Równinach w
USA, na którym notowano brak opadów budził obawy uczestników rynku o stan zasiewów pszenicy ozimej, co
sprzyjało zamykaniu krótkich pozycji przez fundusze spekulacyjne w tym okresie. Niemniej jednak, prognozy
obfitych opadów deszczu w kwietniu br. nieco ostudziły nastroje uczestników rynku. W końcu miesiąca, ceny
pszenicy za oceanem ponownie zaczęły rosnąć, w znacznej mierze pod wpływem prognoz USDA wskazujących na
znaczne zmniejszenie areału zasiewów pszenicy w USA pod zbiory w 2016 roku. Areał uprawy pszenicy ogółem
spodziewany jest bowiem na poziomie 20,1 mln ha, tj. o 9% mniej od powierzchni ubiegłorocznej (22,1 mln ha) i
najmniej od 1970 roku. W końcu marca br., cena pszenicy SRW w kontrakcie najbliższym (maj 2016) na giełdzie w
Chicago wyniosła 173,94 USD/t i była o 6,1% wyższa od ceny tego zboża na początku miesiąca. Z kolei, cena
pszenicy SRW w kontrakcie lipcowym 2016 wyniosła 176,59 USD/t i była o 6,2% wyższa (ceny według stanu na
dzień 31 marca br.).
W marcu br., ceny pszenicy na giełdzie EURONEXT MATIF nie uległy większym zmianom. Notowany wzrost
eksportu pszenicy z unijnego rynku wspierał ceny tego zboża na giełdzie paryskiej. Z drugiej jednak strony,
utrzymujący się wysoki kurs euro do dolara oraz dobra/bardzo dobra kondycja zasiewów pszenicy ozimej u g łównych
producentów Europie Zachodniej to czynniki, które ciążyły na cenach pszenicy. Według ostatnich ocen biura rolnego
FranceAgriMer, na dzień 28/03 około 92% zasiewów pszenicy ozimej we Francji było w dobrej/bardzo dobrej kondycji,
co jest najlepszym stanem upraw tego zboża od 5 lat. W dniu 31 marca br., cena pszenicy w kontrakcie najbliższym
(maj 2016) na giełdzie MATIF wyniosła 152,75 EUR/t i była o 0,3% niższa w porównaniu do ceny tego zboża na
początku miesiąca. Z kolei, cena pszenicy w kontrakcie wrześniowym 2016 wyniosła 161,75 euro/t i była o 0,3%
wyższa.
WYKRESY 1-2
Ceny pszenicy w kontraktach najbliższych na giełdach EURONEXT MATIF i CBOT w sezonie 2015/16
CBOT: CENY PSZENICY SRW
W SEZONIE 2015/16
(kontrakt najbliższy, USD/t)
MATIF: CENY PSZENICY KONSUMPCYJNEJ
W SEZONIE 2015/16
(kontrakt najbliższy, EURO/t)
200,00
190,00
195,00
180,00
190,00
185,00
USD/t
euro/t
170,00
160,00
180,00
175,00
150,00
170,00
140,00
165,00
130,00
Źródło: EURONEXT-MATIF, CBOT
7
24.III.16
8.III.16
16.III.16
29.II.16
19.II.16
3.II.16
11.II.16
26.I.16
8.I.16
18.I.16
30.XII.15
21.XII.15
3.XII.15
11.XII.15
25.XI.15
9.XI.15
17.XI.15
30.X.15
22.X.15
14.X.15
24.III.16
8.III.16
16.III.16
29.II.16
19.II.16
3.II.16
11.II.16
26.I.16
8.I.16
18.I.16
30.XII.15
21.XII.15
3.XII.15
11.XII.15
25.XI.15
9.XI.15
17.XI.15
30.X.15
22.X.15
14.X.15
160,00
8
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
Czynniki kształtujące ceny pszenicy w kolejnych miesiącach sezonu
·
·
·
·
·
spodziewane mniejsze zbiory pszenicy w Rosji i na Ukrainie w 2016 roku. Według prognoz firmy
analitycznej SovEcon, tegoroczne zbiory pszenicy w Rosji wyniosą 57 mln ton wobec 62 mln ton
zebranych w 2015 roku. Z kolei, firma analityczna UkrAgroConsult prognozuje, iż tegoroczne zbiory
pszenicy na Ukrainie wyniosą 18,5 mln ton wobec 26,5 mln ton zebranych przed rokiem.
utrzymujące się niskie zaangażowanie kapitału spekulacyjnego na rynku pszenicy. Zajmowane
pozycje przez kapitał spekulacyjny wskazują na wysoką podaż i mocne fundamenty rynku pszenicy,
pomimo spodziewanego wyraźnego zmniejszenia areału uprawy i zbiorów pszenicy w USA w 2016 roku.
Przy obecnym mocno ograniczonym zaangażowaniu kapitału, pojawienie się niepokojących sygnałów
rynkowych może doprowadzić do odkupywania kontraktów i zamiany pozycji na długą przez spekulantów.
utrzymująca się silna konkurencja pomiędzy kluczowymi eksporterami o rynki zbytu. Bardzo
duże zapasy pszenicy w posiadaniu eksporterów powodują, iż na rynku utrzymuje się ostra walka o
rynki zbytu, co wywiera presję na ceny.
rekordowo wysokie globalne zapasy pszenicy, z którymi rynek wejdzie w kolejny sezon 2016/17 .
USDA obecnie prognozuje zapasy pszenicy na koniec bieżącego sezonu 2015/16 na nieco niższym
niż przed miesiącem, ale ciągle rekordowo wysokim poziomie prawie 238 mln ton, tj. o 22,9 mln ton
więcej od wielkości zapasów na koniec minionego sezonu. Z tej wielkości, zapasy pszenicy u głównych
światowych eksporterów wyniosą około 67 mln ton i osiągną poziom nie notowany od 5 sezonów.
spodziewane wysokie zbiory i bardzo wysokie zapasy pszenicy w kolejnym sezonie 2016/17.
Według prognoz Międzynarodowej Rady Zbożowej (IGC), w związku ze spodziewanym mniejszym
areałem zbiorów i niższymi plonami, globalne zbiory pszenicy w kolejnym sezonie 2016/17 wstępnie
przewidywane są na poziomie około 713 mln ton, tj. o 21 mln ton mniej od wielkości produkcji tego
zboża w bieżącym sezonie 2015/16. Mniejsze zużycie paszowe pszenicy wpłynie na niewielki spadek
światowego zużycia pszenicy w sezonie 2016/17 o około 1% do 716 mln ton. Zapasy pszenicy na
świecie na koniec sezonu 2016/17 wstępnie przewidywane są na poziomie około 211 mln ton. Taki
poziom zapasów byłby drugim co do wielkości w historii.
WYKRES 3
Przewidywane kształtowanie się światowych cen pszenicy w krótkim okresie (IV-VI 2016)
8
9
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
KUKURYDZA
Niewielkie Zmiany Cen Kukurydzy na Giełdzie w Chicago i w Paryżu w Marcu br.
W marcu br., ceny kukurydzy na giełdzie w Chicago nieznacznie osłabły. Utrzymująca się silna konkurencja w
eksporcie na rynku światowym, perspektywy bardzo wysokich zbiorów kukurydzy w Brazylii i Argentynie, a także
spodziewane przez USDA zwiększenie areału zasiewów kukurydzy przez amerykańskich farmerów do największego
poziomu od 1944 roku to czynniki, które ciążyły na cenach tego zboża za oceanem. W końcu marca br., cena
kukurydzy w kontrakcie najbliższym (maj 2016) na giełdzie w Chicago wyniosła 138,34 USD/t i była o 1,2% niższa
od ceny tego zboża na początku miesiąca. Z kolei, cena kukurydzy w kontrakcie czerwcowym 2016 wyniosła
139,99 USD/t i była o 1,3% niższa (ceny według stanu na dzień 31 marca br.).
Z kolei, w marcu br. ceny kukurydzy na giełdzie EURONEXT-MATIF nieznacznie wzrosły, na co wpłynęła
uszczuplona rynkowa podaż tego zboża na unijnym rynku. W końcu marca br., cena kukurydzy w kontrakcie
najbliższym (czerwiec 2016) na giełdzie w Paryżu wyniosła 151,75 euro/t i była o 0,7% wyższa od ceny tego zboża
na początku miesiąca. Z kolei, cena kukurydzy w kontrakcie sierpniowym 2016 wyniosła 158,00 euro/t i była o
2,1% wyższa (ceny według stanu na dzień 31 marca br.).
WYKRESY 4-5
Ceny kukurydzy w kontraktach najbliższych na giełdach EURONEXT MATIF i CBOT sezonie 2015/16
CBOT: CENY KUKURYDZY
W SEZONIE 2015/16
(kontrakt najbliższy, USD/t)
180,00
180,00
170,00
170,00
160,00
31.III.16
16.III.16
3.III.16
19.II.16
8.II.16
26.I.16
13.I.16
30.XII.15
16.XII.15
3.XII.15
20.XI.15
31.III.16
16.III.16
3.III.16
19.II.16
8.II.16
26.I.16
13.I.16
30.XII.15
120,00
16.XII.15
130,00
3.XII.15
130,00
20.XI.15
140,00
9.XI.15
140,00
27.X.15
150,00
9.XI.15
150,00
27.X.15
160,00
14.X.15
USD/t
190,00
14.X.15
euro/t
MATIF: CENY KUKURYDZY
W SEZONIE 2015/16 ROKU
(kontrakt najbliższy, EURO/t)
Źródło: EURONEXT-MATIF, CBOT
Czynniki kształtujące ceny kukurydzy w kolejnych miesiącach sezonu
·
planowane zmniejszenie areału zasiewów kukurydzy na rzecz soi przez Chiny. Do 2020 roku,
Ministerstwo Rolnictwa Chin planuje zmniejszenie areału zasiewów kukurydzy o 3,3 mln ha. W ramach
realizacji tych zamierzeń, areał uprawy kukurydzy pod zbiory w sezonie 2016/17 ma ulec zmniejszeniu
o 650 tys. ha.
·
bardzo wysokie zbiory kukurydzy w krajach Ameryki Południowej. Obecnie w Brazylii i Argentynie
trwają zbiory tego zboża, a ich łączna produkcja w tych krajach przewidywana jest na 111 mln ton, a
więc jedynie o 1 mln ton mniej od rekordowej wielkości zbiorów w poprzednim sezonie.
bardzo wysokie zapasy kukurydzy na świecie na koniec bieżącego sezonu 2015/16. Ocenia się,
iż globalne zapasy kukurydzy na koniec sezonu 2015/16 wyniosą około 207 mln ton, a więc niewiele
mniej niż w poprzednim sezonie i ciągle na poziomie wyższym od średniej wieloletniej wielkości
·
9
10
MARZEC 2016
·
·
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
zapasów. Wielkość zapasów kukurydzy u głównych eksporterów w dalszym ciągu utrzyma się na
komfortowym poziomie około 59 mln ton.
spodziewany wzrost globalnych zbiorów i zapasów kukurydzy w kolejnym sezonie 2016/17.
Według wstępnych prognoz IGC, światowa produkcja kukurydzy w nadchodzącym sezonie 2016/17
wyniesie około 993 mln ton, tj. o 21 mln ton więcej od oceny zbiorów tego zboża w bieżącym sezonie.
Areał zasiewów kukurydzy w Stanach Zjednoczonych (będących największym producentem tego
zboża na świecie) przewidywany jest na najwyższym poziomie od 1944 roku. Tak więc wzrost zbiorów
kukurydzy będzie głównie wynikiem zwiększenia areału jej uprawy na świecie. Pomimo spodziewanego
wzrostu zużycia, zapasy kukurydzy na koniec kolejnego sezonu 2016/17 mogą wzrosnąć do 208 mln ton,
tj. do najwyższego poziomu od 30 lat.
z początkiem kolejnego sezonu 2016/17 Chiny zakończą program interwencyjnego skupu
kukurydzy, co może oznaczać uwalnianie istotnych ilości ziarna na rynek. Odejście od programu
dotychczas wspierającego ceny kukurydzy na rynku wewnętrznym spowoduje ich spadek i zbliżenie do
cen na rynku światowym. Odsprzedaż zapasów na wolnym rynku może mieć więc znaczący wpływ na
kształtowanie się cen kukurydzy i to nie tylko na wewnętrznym rynku chińskim, ale i na rynku
globalnym.
WYKRES 6
Przewidywane kształtowanie się światowych ceny kukurydzy w krótkim okresie (IV-VI’2016)
II.
NASIONA OLEISTE
1.
PODAŻ I POPYT NA NASIONA OLEISTE W SEZONIE 2015/16
Według marcowych prognoz USDA, światowa produkcja nasion i owoców roślin oleistych (soi, bawełny, orzeszków
ziemnych, rzepaku, słonecznika, ziaren palmowych, kopry), w sezonie 2015/16 wyniesie 526,9 mln ton, tj, o 0,5
mln ton mniej od wcześniejszej prognozy i o 8,8 mln ton mniej od wielkości zbiorów w poprzednim sezonie.
Spodziewane rekordowe zbiory nasion soi i słonecznika nie zrekompensują mniejszej światowej produkcji nasion
rzepaku i bawełny.
RZEPAK
Wyraźny Spadek Globalnych Zapasów Rzepaku na Koniec Bieżącego Sezonu 2015/16
Według prognoz USDA z marca br., światowe zbiory rzepaku w bieżącym sezonie 2015/16 wyniosą 67,5 mln ton,
tj. o 0,2 mln ton mniej niż przewidywano przed miesiącem oraz o 4,5 mln ton mniej niż zebrano w minionym
sezonie. Spośród wszystkich głównych światowych producentów, wzrost zbiorów rzepaku w sezonie 2015/16
zanotowała jedynie Kanada.
Globalne rozdysponowanie rzepaku w sezonie 2015/16 w dalszym ciągu przewidywane jest na poziomie około
69,4 mln ton, tj. o 2,4 mln ton mniej od wielkości zużycia rzepaku w poprzednim sezonie. Zużycie rzepaku spadnie
na rzecz większego zużycia soi, której bilans w bieżącym sezonie jest znacznie bardziej komfortowy.
Obecnie przewiduje się, iż zapasy rzepaku na koniec bieżącego sezonu wyniosą jedynie 4,5 mln ton i będą o 2,4
mln ton mniejsze niż w poprzednim sezonie.
10
11
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
TABELA 10
Globalny bilans rzepaku w sezonach 2013/14-2015/16 (mln ton)
Wyszczególnienie
2013/14
Zapasy początkowe
Zbiory
Popyt Ogółem
Zapasy końcowe
wskaźnik zapasy-zużycie
2014/15
5,05
71,82
69,33
7,54
10,9%
2015/16
(ocena
II 2016)
7,54
71,96
71,76
6,87
9,6%
2015/16
(ocena
III 2016)
6,90
67,68
69,37
4,85
7,0%
6,87
67,45
69,43
4,52
6,5%
2015/16
2014/15
-8,9%
-6,3%
-3,2%
-34,2%
prognoza
Źródło: USDA
TABELA 11
Zbiory rzepaku u kluczowych producentów w sezonie 2015/16 na tle wcześniejszych sezonów (mln ton)
Wyszczególnienie
UE-28
Ukraina
Kanada
Australia
Chiny
ŚWIAT OGÓŁEM
2013/14
21,3
2,4
18,6
3,8
14,5
71,8
2014/15
24,5
2,2
16,4
3,4
14,8
72,0
2015/16
21,8
1,8
17,2
2,9
14,1
67,5
2015/16
2014/15
-11,0%
-18,2%
4,9%
-14,7%
-4,7%
-6,3%
*szacunki/prognozy
Źródło: IGC/USDA
SOJA
Zwiększenie Prognoz Światowych Zbiorów i Zapasów Soi w Sezonie 2015/16,
Komfortowy Globalny Bilans Soi
Według zaktualizowanych prognoz USDA, globalne zbiory soi w sezonie 2015/16 wyniosą rekordowe 320,2 mln
ton, tj. o 0,3 mln ton mniej od oceny z lutego br., ale o 1,6 mln ton więcej od dotychczas rekordowej wielkości
zbiorów soi w sezonie 2014/15. USDA utrzymał prognozy zbiorów soi w Brazylii i Argentynie na poziomach
odpowiednio 100 mln ton i 58,5 mln ton.
Zapotrzebowanie rynku światowego na soję w sezonie 2015/16 przewidywane jest obecnie na poziomie 315,8 mln
ton, tj. o 1,3 mln ton większym od oceny sprzed miesiąca oraz o 16,4 mln ton większym niż w poprzednim sezonie,
na co wpłynęło dalsze zwiększenie prognoz jej zużycia w Chinach.
Z kolei, zapasy soi na koniec kolejnego sezonu 2015/16 przewidywane są obecnie na poziomie 78,9 mln ton, a
więc o 1,5 mln ton mniejszym od prognozy sprzed miesiąca, ale ciągle o 1,8 mln ton większym od wielkości
zapasów na koniec poprzedniego sezonu 2014/15. Wszystko za sprawą rekordowo wysokich zapasów soi z jakim
rynek wszedł w nowy sezon 2015/16 i spodziewanej ciągle rekordowo wysokiej produkcji.
11
12
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
TABELA 12
Globalny bilans soi w sezonach 2013/14-2015/16 (mln ton)
Wyszczególnienie
2013/14
Zapasy początkowe
Zbiory
Popyt Ogółem
Zapasy końcowe
wskaźnik zapasy-zużycie
2015/16
(ocena
II 2016)
2014/15
54,67
282,75
274,82
61,67
22,4%
61,67
318,57
299,36
77,14
25,8%
2015/16
(ocena
III 2016)
77,08
320,51
314,52
80,42
25,6%
77,14
320,21
315,75
78,87
25,0%
2015/16
2014/15
25,1%
0,5%
5,5%
2,2%
prognoza
Źródło: USDA
TABELA 13
Zbiory soi u kluczowych producentów w sezonie 2015/16 na tle wcześniejszych sezonów (mln ton)
Wyszczególnienie
USA
Brazylia
Argentyna
Chiny
Indie
Paragwaj
Kanada
ŚWIAT OGÓŁEM
2013/14
91,4
86,7
53,5
12,0
9,5
8,2
5,4
282,7
2014/15
106,9
96,2
61,4
12,2
8,7
8,1
6,0
318,6
2015/16
106,9
100,0
58,5
12,0
8,0
8,8
6,2
320,2
2015/16
2014/15
0,0%
4,0%
-4,7%
-1,6%
-8,0%
8,6%
3,3%
0,5%
szacunki/prognozy
Źródło: IGC/USDA
2.
CENY NASION OLEISTYCH NA ŚWIECIE
RZEPAK
Wyraźna Zwyżka Cen Rzepaku na Rynku Światowym w Marcu br.
W marcu br., ceny rzepaku na giełdach światowych wyraźnie wzrosły, w znacznej mierze pod wpływem
ograniczonej podaży rynkowej nasion, notowanej zwyżki cen soi, a także przesunięciem przez Chiny wejścia w
życie bardziej restrykcyjnych norm jakościowych w odniesieniu do importowanej canoli z 1 kwietnia br. na 1
września br.
W końcu marca br., cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (maj 2015) na giełdzie EURONEXT-MATIF wyniosła
366,50 euro/t i była o 5,6% wyższa od ceny rzepaku na początku miesiąca. Z kolei, cena rzepaku w kontrakcie
sierpniowym 2016 wyniosła 356,50 USD/t i była o 4,3% wyższa (ceny wg stanu na 31 marca br.).
12
13
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
WYKRESY 7-8
Ceny rzepaku i kanadyjskiej canoli w kontraktach najbliższych na giełdach EURONEXT MATIF i WCE w sezonie 2015/16
MATIF: CENY RZEPAKU
W SEZONIE 2015/16
(kontrakt najbliższy, EURO/t)
WINNIPEG: CENY CANOLI
W SEZONIE 2015/16
(kontrakt najbliższy, CAD/t)
400,00
500,00
390,00
490,00
380,00
CAD/t
euro/t
480,00
370,00
360,00
470,00
460,00
350,00
450,00
340,00
22.III.16
2.III.16
11.III.16
22.II.16
11.II.16
2.II.16
22.I.16
4.I.16
13.I.16
22.XII.15
2.XII.15
11.XII.15
23.XI.15
3.XI.15
12.XI.15
23.X.15
14.X.15
22.III.16
2.III.16
11.III.16
22.II.16
11.II.16
2.II.16
22.I.16
4.I.16
13.I.16
22.XII.15
2.XII.15
11.XII.15
23.XI.15
12.XI.15
3.XI.15
23.X.15
440,00
14.X.15
330,00
Źródło: EURONEXT-MATIF, WCE
Czynniki kształtujące ceny rzepaku w kolejnych miesiącach sezonu
·
·
·
·
·
·
napięty globalny bilans rzepaku i wyraźny spadek zapasów rzepaku na koniec bieżącego sezonu
2015/16.
przełożenie przez chińskie służby fitosanitarne wejścia w życie bardziej restrykcyjnych standardów
jakościowych w odniesieniu do importowanej kanadyjskiej oraz australijskiej canoli z 1 kwietnia br.
na 1 września br.
przewidywany spadek globalnych zbiorów rzepaku w kolejnym sezonie 2016/17. Według
wstępnych prognoz, światowa produkcja rzepaku w kolejnym sezonie 2016/17 ulegnie zmniejszeniu
trzeci sezon z rzędu i wyniesie 66,4 mln ton, głównie w wyniku spodziewanych mniejszych zbiorów na
Ukrainie, w UE-28 i Chinach. Produkcja rzepaku w UE-28 przewidywana jest obecnie na oko ło 21,3
mln ton, tj. o 0,5 mln ton mniej niż zebrano w 2015 roku. Zapasy rzepaku na koniec sezonu 2016/17
ulegną dalszej redukcji i prognozowane są na 4,8 mln ton, tj. 0,6 mln ton mniej od wielkości zapasów
spodziewanej na koniec bieżącego sezonu.
możliwy dalszy wzrost cen ropy naftowej na rynku światowym, które pośrednio wpływają na
kształtowanie się cen nasion oleistych i produktów ich przerobu.
spodziewany mniejszy przerób rzepaku na świecie zarówno w sezonie 2015/16 jak i w kolejnym
sezonie 2016/17 będący wynikiem słabszych zbiorów i utrzymujących się niskich marż przetwórczych.
komfortowy światowy bilans soi w bieżącym sezonie 2015/16.
WYKRES 9
Przewidywane kształtowanie się światowych cen rzepaku/canoli w krótkim okresie (IV-VI’2016)
13
14
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
SOJA
Silny Wzrost Światowych Cen Soi w Marcu br.
W marcu br., ceny soi na giełdzie w Chicago wzrosły do poziomu nie notowanego od sierpnia 2015 roku. Notowany
wzrost kursu brazylijskiego reala do dolara i związana z tym poprawa konkurencyjności amerykańskiej soi w
eksporcie, zwyżka cen olejów roślinnych oraz mniejsze od oczekiwań rynku prognozy wielkości areału zasiewów soi
w USA wpłynęły na silną zwyżkę cen soi na rynku amerykańskim. W końcu marca br., cena soi w kontrakcie
najbliższym (maj 2016) na giełdzie w Chicago wyniosła 334,59 USD/t i była o 6,1% wyższa od jej ceny na początku
miesiąca. Z kolei, cena soi w kontrakcie sierpniowym 2016 wyniosła 337,16 USD/t i była o 6,3% wyższa (ceny
według stanu na dzień 31 marca br.).
WYKRES 10
Ceny soi w kontrakcie najbliższym na giełdzie CBOT w sezonie 2015/16
CBOT: CENY SOI
W SEZONIE 2015/16
(kontrakt najbliższy, USD/t)
360,00
USD/t
350,00
340,00
330,00
320,00
310,00
31.III.16
16.III.16
3.III.16
19.II.16
8.II.16
26.I.16
13.I.16
30.XII.15
16.XII.15
3.XII.15
20.XI.15
9.XI.15
27.X.15
14.X.15
300,00
Źródło: CBOT
Czynniki kształtujące ceny soi w kolejnych miesiącach sezonu
·
·
·
·
·
·
14
opady deszczu opóźniające zbiory soi w Argentynie.
ciągle relatywnie niskie zaangażowanie kapitału spekulacyjnego na rynku soi. Pojawienie się
niepokojących sygnałów rynkowych może doprowadzić do odkupywania kontraktów i zamiany pozycji na
długą przez spekulantów.
możliwe dalsze odbicie cen ropy naftowej na rynku światowym, które pośrednio wpływają na
kształtowanie się cen nasion oleistych i produktów ich przerobu.
komfortowy globalny bilans soi w bieżącym sezonie 2015/16 i dalszy wzrost zapasów.
spodziewane zwiększenie areału uprawy soi przez Chiny i mniejsze zapotrzebowanie tego kraju na
śrutę sojową w kolejnym sezonie 2016/17.
prognoza wysokich globalnych zbiorów soi w kolejnym sezonie 2016/17. Światowa produkcja soi
w kolejnym sezonie 2016/17 wstępnie prognozowana jest na poziomie około 320 mln ton, tj. o 3 mln
ton mniej od wielkości zbiorów w bieżącym sezonie. Niemniej jednak, w dalszym ciągu byłby to bardzo
15
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
wysoki poziom produkcji. Spadek zbiorów będzie głównie wynikiem zmniejszenia areału uprawy soi na
świecie, po raz pierwszy od czterech sezonów.
WYKRES 11
Przewidywane kształtowanie się światowych cen soi w krótkim okresie (IV-VI’2016)
III.
KONDYCJA UPRAW I PROGNOZA ZBIORÓW ZBÓŻ I
OLEISTYCH NA ŚWIECIE W SEZONIE 2016/17
1.
KONDYCJA UPRAW I PRZEBIEG PRAC POLOWYCH
PÓŁKULA PÓŁNOCNA
·
Oziminy w UE-28 generalnie są w dobrej kondycji. Według ostatnich ocen unijnego ośrodka
badawczego MARS, w związku z łagodną zimą w większości krajów europejskich, oziminy w UE-28 są
w dobrej kondycji i dobrze rozwinięte. Dlatego też prognozy odnośnie wielkości produkcji roślinnej dla
Wspólnoty są optymistyczne. W okresie zimy, straty mrozowe głównie wystąpiły w końcu grudnia 2015
i na początku stycznia 2016. Spośród wszystkich krajów UE-28, największe straty mrozowe
zanotowano w Polsce, we wschodnich regionach Bułgarii i Rumunii, w krajach bałtyckich i na południu
Finlandii. Według wstępnych prognoz MARS, średnie plony pszenicy miękkiej w UE-28 w 2016 roku
wyniosą 5,96 t/ha i będą o 4,8% mniejsze niż przed rokiem. Z kolei, MARS przewiduje średnie plony
jęczmienia ozimego w UE-28 na 5,82 t/ha (spadek o 4,9%), kukurydzy - 7,12 t/ha (o 10,9% wi ęcej), a
rzepaku - 3,31 t/ha (o 1,4% mniej niż w 2015 roku).
MAPA 1
Obszary w UE, w których w okresie zimy 2015/16 notowano anomalie pogodowe
niebieskie pasy - nadmierne opady deszczu
czerwone pasy - brak wystarczających opadów
błękitne pasy - fala mroźnej pogody
bordowe pasy - susza
żółte kropki - akumulacja zbyt wysokich temperatur
Źródło: EU MARS
15
16
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
·
W związku z nietypowo ciepłą zimą w Rosji, w niektórych regionach tego kraju wiosenna
wegetacja pszenicy ozimej rozpoczęła się o kilka tygodni wcześniej niż zazwyczaj. Straty
mrozowe w oziminach wystąpiły jedynie lokalnie. Siewy pszenicy ozimej w Rosji zakłócał brak opadów
i susza. Tym samym łączny areał uprawy pszenicy w Rosji może wynieść około 24,5 mln ha, tj. o 3%
mniej niż przed rokiem, co będzie skutkować spadkiem produkcji pszenicy w 2016 roku.
·
W związku z suszą panującą w trakcie siewów ozimin na Ukrainie, w centralnej i południowej
części tego kraju rośliny weszły w stan zimowego spoczynku w słabej kondycji. Pomimo
notowanej w ostatnim okresie poprawy uwilgotnienia gleby, znacznie wi ększy niż zazwyczaj areał
zasiewów pszenicy ozimej będzie musiał zostać przesiany uprawami jarymi. Dlatego też areał uprawy
pszenicy na Ukrainie pod zbiory w 2016 roku może być najmniejszy od 4 lat, a zbiory tego zboża mogą
spaść przynajmniej o 20% rok do roku.
·
Zasiewy pszenicy ozimej w USA w dobrej kondycji. W pierwszym w tym roku raporcie USDA nt. stanu
upraw w USA podano, iż na dzień 3 kwietnia br. w dobrej/bardzo dobrej kondycji znajdowało się 59%
areału uprawy pszenicy ozimej wobec 55% spodziewanych przez rynek i 44% w tym samym okresie przed
rokiem. Z kolei, w złej/bardzo złej kondycji znajdowało się 7% areału uprawy wobec 16% przed rokiem.
PÓŁKULA PÓŁUDNIOWA
16
·
Rozległa, zimowa susza wpłynęła na wyraźne osłabienie kondycji zasiewów pszenicy ozimej w
Maroku. Ostatnie opady deszczu przyszły za późno, aby zniwelować straty w zasiewach. Po ostatnim,
wyższym niż zazwyczaj zbiorze, tegoroczne zbiory pszenicy w Maroku mogą wynieść jedynie 4,5 mln
ton, tj. o 40% mniej rok do roku. Pomimo niskiego poziomu opadów notowanego także w Algierii i
Tunezji, w okresie zimowym warunki pogodowe w tych krajach były na ogół korzystniejsze niż w
Maroku, stąd też tegoroczne zbiory pszenicy w Algierii i Tunezji powinny być zbliżone do średnich
wieloletnich.
·
W Brazylii trwają zbiory kukurydzy i soi. Na koniec marca, uprawy te zebrano z około 2/3 areału.
Trwające zbiory soi opóźniają siewy kukurydzy pod drugi zbiór. Zbiory kukurydzy i soi trwają także w
Argentynie, ale nawracające opady deszczu spowalniają prace żniwne.
17
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
MAPA 2
Odchylenie wielkości opadów atmosferycznych od normy w Europie w marcu 2016 roku (%)
Źródło: NOAA
17
18
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
MAPA 3
Odchylenie temperatury od normy w Europie w marcu 2016 roku (st. C):
Źródło: NOAA
18
19
MARZEC 2016
2.
19
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
PROGNOZA ŚWIATOWYCH ZBIORÓW ZBÓŻ W SEZONIE 2016/17
·
Według pierwszych prognoz Międzynarodowej Rady Zbożowej (IGC) dotyczących kolejnego
sezonu 2016/17, globalne zbiory zbóż ogółem w sezonie 2016/17 wyniosą 1997 mln ton i będą o 7
mln ton mniejsze od wielkości produkcji osiągniętej w bieżącym sezonie. Z tej wielkości, zbiory
pszenicy przewidywane są na 713 mln ton (-3,0% sezon do sezonu), kukurydzy - 993 mln ton (+2,1%), a
jęczmienia - 142 mln ton (-3,6%). Zapasy zbóż ogółem na koniec sezonu 2016/17 spodziewane są na
poziomie 466 mln ton, podobnie jak na koniec bieżącego sezonu. Taki poziom globalnych zapasów zbóż
byłby największy od 29 lat.
·
Według prognoz IGC, w związku ze spodziewanym mniejszym areałem zbiorów i niższymi
plonami, globalne zbiory pszenicy w kolejnym sezonie 2016/17 wstępnie przewidywane są na
poziomie około 713 mln ton, tj. o 21 mln ton mniej od wielkości produkcji tego zboża w bieżącym
sezonie 2015/16. Mniejsze zużycie paszowe pszenicy wpłynie na niewielki spadek światowego zużycia
pszenicy w sezonie 2016/17 o około 1% do 716 mln ton. Zapasy pszenicy na świecie na koniec sezonu
2016/17 wstępnie przewidywane są na poziomie około 211 mln ton, tj. o 3 mln ton mniejszym od
spodziewanych rekordowych zapasów pszenicy na koniec bieżącego sezonu. Taki poziom zapasów byłby
drugim co do wielkości w historii.
·
Jak przewiduje IGC, światowa produkcja kukurydzy w kolejnym sezonie 2016/17 wyniesie około
993 mln ton, tj. o 21 mln ton więcej od oceny zbiorów tego zboża w bieżącym sezonie. Wzrost zbiorów
kukurydzy będzie głównie wynikiem zwiększenia areału jej uprawy na świecie. Pomimo spodziewanego
wzrostu zużycia, zapasy kukurydzy na koniec kolejnego sezonu 2016/17 mogą wzrosnąć do 208 mln ton,
tj. do najwyższego poziomu od 30 lat.
·
W związku ze spodziewanym spadkiem plonów, globalna produkcja jęczmienia w kolejnym
sezonie 2016/17 przewidywana jest przez IGC na około 142 mln ton, tj. o 6 mln ton mniej niż
zebrano w bieżącym sezonie. Spodziewany wzrost zużycia pszenicy i kukurydzy wpłynie na dalsze
zmniejszenie zużycia tego zboża na cele paszowe w kolejnym sezonie 2016/17 do około 141 mln ton,
tj. o 2 mln ton w porównaniu z obecnym sezonem. W kolejnym sezonie 2016/17, globalne zapasy
jęczmienia prawdopodobnie ponownie wzrosną o około 2 mln ton do najwyższego od 7 lat poziomu 32
mln ton.
·
IGC przewiduje, iż globalne zbiory żyta w kolejnym sezonie 2016/17 wyniosą ponad 13 mln ton,
tj. o 0,5 mln ton więcej niż zebrano w bieżącym sezonie. Taka wielkość produkcji będzie jednak ciągle
niższa od średniej wieloletniej.
·
Strategie Grains obecnie prognozuje łączne zbiory zbóż w UE-28 w 2016 roku na poziomie 308,9
mln ton, tj. o 0,8 mln ton więcej od prognozy z lutego br. i o 0,5 mln ton mniej od wielkości
zbiorów w 2015 roku. Z tej wielkości, zbiory pszenicy miękkiej przewidywane są na poziomie 143,6
mln ton (-5% rok do roku), jęczmienia -- 60,1 mln ton (-1%), a kukurydzy -- 63,9 mln ton (+11%).
SG przewiduje wzrost eksportu pszenicy z UE-28 w kolejnym sezonie 2016/17 o 1,6 mln ton do 30,4
mln ton w związku ze spodziewanymi mniejszymi zbiorami na Ukrainie. Większy eksport wpłynie na
spadek zapasów pszenicy w UE-28 na koniec nadchodzącego sezonu 2016/17 o 2,3 mln ton do 14,3
mln ton.
20
MARZEC 2016
3.
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
PROGNOZA ŚWIATOWYCH ZBIORÓW RZEPAKU I SOI W
SEZONIE 2016/17
·
Według wstępnych prognoz IGC, światowa produkcja rzepaku w kolejnym sezonie 2016/17
ulegnie zmniejszeniu trzeci sezon z rzędu i wyniesie 66,4 mln ton, głównie w wyniku
spodziewanych mniejszych zbiorów na Ukrainie, w UE-28 i Chinach. Produkcja rzepaku w UE-28
przewidywana jest obecnie na około 21,3 mln ton, tj. o 0,5 mln ton mniej niż zebrano w 2015 roku.
Zapasy rzepaku na koniec sezonu 2016/17 ulegną dalszej redukcji i prognozowane są na 4,8 mln ton,
tj. 0,6 mln ton mniej od wielkości zapasów spodziewanej na koniec bieżącego sezonu.
·
Jak przewiduje Strategie Grains, zbiory rzepaku w UE-28 w sezonie 2016/17 wynios ą 21,4 mln ton
wobec 21,9 mln ton zebranych w bieżącym sezonie. SG obecnie przewiduje tegoroczne zbiory rzepaku w
Niemczech na poziomie 5,17 mln ton (+3,1% rok do roku), Francji - 5,27 mln ton (podobnie jak przed
rokiem), Wlk. Brytanii - 2,10 mln ton (-18% rok do roku), a w Polsce na 2,65 mln ton (-5% rok do roku). SG
przewiduje spadek tłoczenia rzepaku w UE-28 w nadchodzącym sezonie 2016/17 o 0,9 mln ton do 22,7
mln ton i spadek zapasów rzepaku w UE-28 na koniec sezonu o 0,1 mln ton do 1,2 mln ton.
TABELA 15
Zaktualizowane prognozy zbiorów rzepaku w wybranych krajach UE-28 w kolejnym sezonie 2016/17 na tle dwóch
wcześniejszych sezonów (mln ton)
24,50
21,90
21,40
2016/17
2015/16
-2,3%
Niemcy
6,20
5,00
5,17
3,4%
Francja
5,50
5,27
5,27
0,0%
Polska
3,30
2,80
2,65
-5,4%
Wlk. Brytania
2,50
2,55
2,10
-17,6%
Czechy
1,55
1,26
1,28
1,6%
Rumunia
1,20
1,00
1,00
0,0%
Wyszczególnienie
UE-28
2014/15
2015/16
2016/17
z tego:
prognozy
Źródło: Strategie Grains
·
20
Globalne zbiory soi w kolejnym sezonie 2016/17 wstępnie prognozowane są na poziomie około
320 mln ton, tj. o 3 mln ton mniej niż w bieżącym sezonie. Spadek produkcji będzie głównie wynikiem
zmniejszenia areału uprawy soi na świecie, po raz pierwszy od czterech sezonów.
21
MARZEC 2016
GLOBALNY RYNEK ZBÓŻ I NASION OLEISTYCH
Niniejszy materiał został przygotowany dla klientów BGŻ BNP PARIBAS S.A. przez SPARKS Polska Sp. z o.o. i
jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Nie może on być uznany za wyraz poglądów Banku
BGŻ BNP PARIBAS ani za rekomendację do dokonania jakiejkolwiek inwestycji. Wszystkie opinie i prognozy
wyrażone w niniejszym dokumencie są˛ wyrazem oceny SPARKS Polska Sp. z o.o. w dniu publikacji i mogą ulec
zmianie bez zapowiedzi. Żadna część jak i całość utworów zawartych w tej publikacji nie może być powielana i
rozpowszechniania lub dalej rozpowszechniana w jakiejkolwiek formie i w jakikolwiek sposób (w tym tak że
elektroniczny, mechaniczny lub inny albo na wszelkich polach eksploatacji) w łącznie z szeroko pojętą digitalizacją,
fotokopiowaniem lub kopiowaniem, w tym także zamieszczaniem w Internecie - bez uprzedniej pisemnej zgody
Banku BGŻ BNP Paribas S.A. z siedzibą w Warszawie. Jakiekolwiek użycie lub wykorzystanie z naruszeniem
prawa utworów zawartych w Raporcie, w całości lub w części, bez uprzedniej pisemnej zgody Banku BGŻ BNP
Paribas S.A. jest zabronione pod groźbą kary i może być ścigane prawnie.
Raport opracowany przez firmę Sparks Polska Sp. z o.o. W celu pozyskania szerszej analizy skontaktuj się z
[email protected]
21