Aviva Investors Zrównoważony
Transkrypt
Aviva Investors Zrównoważony
Aviva Investors Zrównoważony Subfundusz Aviva Investors FIO (fundusz parasolowy) do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia Inwestycyjnego BONUS VIP BVIP/J/6/2008 luty 2010 Specjalna Ubezpieczenia Inwestycyjnego Bonus VIP” „Oferta Podstawowe dane o subfunduszu Typ subfunduszu: zrównoważony Dla kogo przeznaczony jest subfundusz: Aviva Investors Zrównoważony przeznaczony jest dla osób akceptujących podwyższone ryzyko inwestycyjne, oczekujących wysokich dochodów z inwestycji. Zalecany okres inwestowania: co najmniej 5 lat Data rozpoczęcia działalności: 21.01.2007 Zarządzający subfunduszem: Rafał Janczyk Początkowa wartość jednostki uczestnictwa: 100 zł Minimalne wpłaty: pierwsza: 1000 zł, kolejne: 100 zł 1 WYNIKI FUNDUSZU (w ujęciu kwartalnym) 2007 stopa zwrotu I kkw. II kw. III kw. IV kw. rok 130 Opis polityki inwestycyjnej: Celem Aviva Investors Zrównoważony jest długoterminowy wzrost wartości jednostki uczestnictwa przy podwyższonym poziomie ryzyka inwestycyjnego. Aktywa subfunduszu są inwestowane głównie w dłużne papiery wartościowe, w tym długoterminowe obligacje o stałym oprocentowaniu. Nie mniej niż 40 proc. i nie więcej niż 60 proc. aktywów stanowią akcje polskich spółek, co w długim okresie daje możliwość uzyskania wyższych zysków z inwestycji niż w przypadku funduszy bezpiecznych. stopa zwrotu 3/18 10/18 17/19 17/21 9/18 ranking pozycja w grupie ■■■ ■■ ■■■ ■■ ■■ 7 49% -7,49% -8,55% -4,18% -15,91% -31,83% benchmark rynek 0,50% 0,50% 35,94% -5,43% -10,93% - stopa zwrotu 7/23 16/23 10/23 13/23 15/23 subfundusz benchmark rynek ranking ■■■ ■■■ ■■■■ ■■■■ ■■■ 12/23 12/23 5/23 6/23 7/18 - benchmark konkurencja subfundusz 120 110 100 90 80 70 60 120 110 100 90 sty 09 mar 09 maj 09 lip 09 wrz 09 lis 09 sty 10 gru 06 lip 07 sty 08 lip 08 sty 09 lip 09 sty 10 5 WYNIKI FUNDUSZU W OSTATNICH 12 miesiącach subfundusz benchmark rynek benchmark konkurencja zakres stóp zwrotu 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% lut 09 wartość jednostki stopa zwrotu (PLN) +/- rynek +/- konkurencja aktywa netto (mln) 63,26 -7,47% -0,29% -0,89% 71,6 mar 09 kwi 09 maj 09 cze 09 67,14 6,13% 0,50% 0,21% 75,5 74,84 11,47% 0,85% 1,06% 85,3 75,53 0,92% 0,26% -0,91% 86,8 77,42 2,50% 0,17% 0,67% 88,4 lip 09 sie 09 84,45 9,08% 0,45% 1,95% 95,6 88,98 5,36% 1,54% 1,03% 99,7 wrz 09 paź 09 89,39 0,46% 0,79% 0,61% 100,7 89,57 0,20% -1,38% -0,35% 100,8 lis 09 91,73 2,41% 0,70% 1,47% 118,8 gru 09 sty 10 92,48 0,82% 0,19% -0,17% 121,4 92,94 0,50% -0,29% -0,03% 116,9 7 STRUKTURA AKTYWÓW FUNDUSZU na dzień 30.06.2009 r. 300 ul. Prosta 70, 00-838 Warszawa, infolinia: 0 801 888 444, tel. (+48 22) 557 44 44, e-mail: [email protected], www.avivainvestors.pl 14/23 6/23 4/23 4/23 5/23 4 WARTOŚĆ JEDNOSTKI FUNDUSZU (od początku działalności) (od początku działalności w mln zł) Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA pozycja w grupie pozycja w grupie 0,52% 0,52% 30,27% -8,74% 7/18 - 6 HISTORIA AKTYWÓW NETTO Fundusze inwestycyjne Aviva Investors Poland Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA nie gwarantują realizacji założonych celów inwestycyjnych, ani uzyskania określonych wyników inwestycyjnych. Uczestnicy Funduszy muszą się liczyć z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa Funduszy uzależniona jest od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusze oraz od wysokości opłaty manipulacyjnej i podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Subfunduszy Aviva Investors FIO inwestujących w akcje cechuje się dużą zmiennością ze względu na skład portfeli inwestycyjnych lub na stosowane techniki zarządzania portfelami. Subfundusze Aviva Investors FIO mogą lokować powyżej 35 proc. swoich aktywów w papiery wartościowe i będące papierami wartościowymi instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, a Aviva Investors FIO Aktywnej Alokacji dodatkowo w papiery wartościowe i będące papierami wartościowymi instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez rządy: Australii, Islandii, Japonii, Kanady, Meksyku, Nowej Zelandii, Szwajcarii, Turcji, USA lub krajów Unii Europejskiej. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszy, w tym opis ryzyka inwestycyjnego i tabela opłat manipulacyjnych znajdują się w prospektach informacyjnych i skrótach prospektów informacyjnych dostępnych u Doradców ds. Ubezpieczeń i Inwestycji Avivy, dystrybutorów, siedzibie Towarzystwa oraz na stronie internetowej www.avivainvestors.pl ranking ■■ ■■■■ ■■■■ ■■■■ ■■■■ 7 19% -7,19% 15,31% 15,46% 3,46% 27,84% benchmark konkurencja 0,79% 0,79% 31,59% -0,63% 7/18 - 3 ZMIANA WARTOŚCI JEDNOSTKI FUNDUSZU (w ostatnim roku) Opłata za zarządzanie: 3,5% Benchmark: 50% WIG + 50% WIBID 3M pozycja w grupie stopa zwrotu miesiąc od początku roku ostatni rok ostatnie 2 lata ostatnie 3 lata ostatnie 4 lata ostatnie 5 lat 140 Polityka inwestycyjna funduszu ranking ■■■■ ■■ ■ ■ ■■■ 2 WYNIKI FUNDUSZU (w poszczególnych okresach) Maksymalna opłata manipulacyjna: 3,5% Numer rachunku bankowego do dokonywania wpłat do subfunduszu: 51 1880 0009 0000 0013 0052 0000 9,38% 9 38% 8,05% -5,27% -5,22% 6,12% 31 styczeń 2010 r. 2009 2008 11% 250 akcje 200 150 dłużne papiery skarbowe 100 50 pozostałe 0 sty 07 cze 07 lis 07 kwi 08 wrz 08 lut 09 lip 09 9 CHARAKTERYSTYKA PORTFELA AKCYJNEGO na dzień 30.06.2009 r. na dzień 30.06.2009 r. 5 największych pozycji IZ0816 WZ0118 OK0711 PS0412 DS1015 struktura walutowa PLN EUR USD inne lub nieokreślone termin wykupu 2016-08-24 2018 01 25 2018-01-25 2011-07-25 2012-04-25 2015-10-24 8 64,2% 2,04 % portfela dłużnego 21,0% 15 6% 15,6% 14,8% 12,9% 10,0% 55% gru 09 8 CHARAKTERYSTYKA PORTFELA DŁUŻNEGO liczba składników wskaźnik koncentracji Modified Duration portfela 34% liczba składników wskaźnik koncentracji wskaźnik płynności 5 największych pozycji zmiana ▲ ▼ ♦ ▲ ▼ 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% PKN PEO PKO KGH PGN struktura walutowa PLN EUR USD inne lub nieokreślone 137 92,3% 0,86 % portfela akcyjnego 9,5% 8 7% 8,7% 6,9% 6,8% 4,1% zmiana ▼ ▼ ▼ ▲ ▲ 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% Podstawowe pojęcia do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia Inwestycyjnego BONUS VIP BVIP/J/6/2008 „Oferta Specjalna Ubezpieczenia Inwestycyjnego Bonus VIP” Benchmark funduszy uszeregowanych pod względem stopy zwrotu. Przykładowo pozycja w pierwszym Wzorzec służący porównawczej ocenie wyników inwestycyjnych. Jako benchmark mogą służyć kwartylu (graficznie cztery kwadraty) oznacza umiejscowienie wśród 25% najlepszych funduszy/ między innymi: indeks giełdowy, inflacja, rentowność określonych bonów skarbowych lub ich subfunduszy pod względem stopy zwrotu. Z kolei pozycja w czwartym kwartylu (graficznie jeden odpowiednie kombinacje. Z reguły każdy zarządzający określa swój własny benchmark, z którym kwadrat) oznacza umiejscowienie wśród 25% funduszy/subfunduszy o najniższej stopie zwrotu chce porównywać efekty swoich inwestycji. Na potrzeby obiektywnej oceny wyników funduszy/ w grupie porównawczej. subfunduszy prowadzących podobną politykę inwestycyjną w raporcie zostały zastosowane następujące benchamarki: benchmark rynek i benchmark konkurencja. WAN na jednostkę uczestnictwa WAN na jednostkę uczestnictwa oznacza Wartość Aktywów Netto funduszu/subfunduszu Benchmark konkurencja w dniu wyceny, podzieloną przez liczbę wszystkich jednostek uczestnictwa, które w tym dniu Grupa porównawcza została stworzona w oparciu o klasyfikację funduszy przygotowaną są w posiadaniu uczestników funduszu/subfunduszu. Wykres obrazuje kwartalną zmianę wartości i prowadzoną przez Analizy Online Sp. z o.o. na podstawie strategii inwestycyjnej poszczególnych jednostki uczestnictwa funduszu/subfunduszu. funduszy. Do grup porównawczych zostały wprowadzone modyfikacje: wyłączono fundusze TFI niedostępne dla osób fizycznych lub dla których pierwsza wpłata jest równa lub przewyższa Wskaźnik koncentracji 500 tysięcy złotych. Wielkość, która określa jaką część portfela stanowi połowa liczby jego składników, ułożonych malejąco według wartości. Wskaźnik ten powinien być analizowany łącznie z liczbą składników Benchmark rynek portfela. Benchmark rynek jest obliczany na podstawie stóp zwrotu indeksów opisujących zachowanie się rynków, na których inwestuje dany fundusz/subfundusz (grupa funduszy). W zależności od grupy Wskaźnik płynności funduszy wartość benchmarku rynek wyliczana jest na bazie następujących indeksów: Parametr liczony dla portfela akcyjnego. W przybliżeniu określa, jaki procent wartości portfela WIG (indeks giełdy warszawskiej), akcyjnego funduszu może zostać sprzedany na jednej sesji giełdowej. Im wyższa wartość IRP (indeks rynku pieniężnego), wskaźnika, tym płynność portfela większa. IROS (indeks Rynku Obligacji Skarbowych). Stopa zwrotu benchmarku rynkowego oparta jest na ważonej udziałem stopie zwrotu tych Typ funduszu/subfunduszu indeksów. Podział funduszy/subfunduszy na jednorodne pod względem deklarowanej polityki inwestycyjnej grupy, wynikające z relacji pomiędzy trzema głównymi składnikami portfela (akcjami, papierami Liczba składników dłużnymi i instrumentami rynku pieniężnego) oraz z geograficznego zasięgu dokonywanych Liczba papierów wartościowych, w które zainwestował fundusz. Parametr służy określeniu ryzyka inwestycji. związanego ze zbyt małą lub zbyt dużą liczbą składników portfela dłużnego lub akcyjnego. Można wyróżnić następujące typy funduszy/subfunduszy: polskich akcji, Modified Duration (MD) zagranicznych akcji, Określa wrażliwość dłużnego papieru wartościowego na zmiany rynkowych stóp procentowych. mieszane (hybrydowe), Im wyższa jego wartość, tym cena obligacji jest bardziej wrażliwa na zmiany stóp procentowych. stabilnego wzrostu, Na przykład, jeśli MD wynosi 2, to wzrost rynkowych stóp procentowych o jeden punkt polskich papierów dłużnych, procentowy spowoduje spadek wartości obligacji o około 2%. Podawane w raportach MD portfela zagranicznych papierów dłużnych, dłużnego funduszu/subfunduszu liczone jest jako średnia ważona udziałem w portfelu parametrów rynku pieniężnego. MD dla poszczególnych składników portfela. Ranking (ciemnoszare kwadraty) Prezentowany ranking stóp zwrotu w ujęciu kwartylowym oznacza przyporządkowanie stopy zwrotu danego funduszu/subfunduszu do kolejnych grup obejmujących po 25% porównywalnych Objaśnienia niektórych składowych raportu Wyniki zarządzania w ostatnich 12 miesiącach Termin wykupu/rodzaj oprocentowania składników Zintegrowany z tabelą wykres służy przedstawieniu wyników inwestycyjnych funduszy/subfunduszy Zawiera syntetyczną informację o tym, w jaki rodzaj instrumentów dłużnych zainwestował fundusz/ w poszczególnych miesiącach (ostatnie 12 miesięcy). Poszczególne kolumny wykresu i tabeli subfundusz. W kolumnach został pokazany udział papierów według rodzaju oprocentowania (stałe/ prezentują stopy zwrotu funduszu/subfunduszu, maksymalną i minimalną stopę zwrotu w grupie zmienne), w wierszach został zaprezentowany udział instrumentów według terminu wykupu. funduszy oraz zmiany wartości benchmarku rynkowego i konkurencji. Z tabeli można odczytać różnicę pomiędzy stopą zwrotu funduszu/subfunduszu a benchmarkiem rynkowym i konkurencją. Charakterystyka portfela dłużnego/akcyjnego Część raportu, która służy zapoznaniu się ze składem portfela inwestycyjnego. Poza ilością składników portfela oraz wskaźnikiem kocentracji, przedstawiono 5 największych pozycji portfela funduszu/subfunduszu wraz z ich udziałem w portfelu oraz opisem struktury walutowej. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Niektóre dane zawarte w niniejszym opracowaniu są wyznaczane zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online Sp. z o.o. Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Materiał został przygotowany we współpracy z Analizy Online Sp. z o.o.