Analiza Techniczna

DOM MAKLERSKI TMS BROKERS S.A.
Debiut na NewConnect
18 stycznia 2011r.
Profil spółki
TMS Brokers S.A.
Detaliczny rynek FOREX
Pośrednik w obrocie instrumentami finansowymi na
rynku FOREX oraz instrumentami pochodnymi dla
rynków akcji, indeksów giełdowych oraz surowców i
kruszców.
Szybko rosnący rynek na relatywnie wczesnym
stadium rozwoju, zarówno w Polsce jak i na świecie.
Doradca klienta korporacyjnego w zakresie ryzyka
walutowego.
Alternatywa inwestycyjna wobec giełdowego obrotu
akcjami w sytuacji bessy lub braku wyraźnych
trendów rynkowych.
Partner transakcji kupna / sprzedaży par walutowych,
kruszców i surowców realizowanych przez klienta
masowego (market-maker).
Polski detaliczny rynek FOREX zdominowany przez
dwa podmioty: X Trade Brokers i TMS Brokers.
Relatywnie niewielki udział rynkowy nowej
konkurencji.
Jeden z liderów na polskim rynku FOREX
Wyniki Spółki w latach 2007 - 2009 i w H1 2010
Usługi maklerskie i doradcze od 1997 roku.
Pierwszy licencjonowany podmiot na polskim rynku
FOREX – licencja maklerska od 2004 roku.
Pierwszy podmiot na polskim rynku obsługujący dwie
niezależne platformy inwestycyjne (TMS Direct,
GO4X).
Liczne nagrody za najlepszy produkt finansowy w
swojej kategorii, globalne uznanie w zakresie
trafności wydawanych rekomendacji.
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
CAGR 2007-2009 : 84%
2
CAGR 2007-2009 : 109%
9,5
4,0
15,2 5,8
32,417,5
18,8 9,8
2007
2008
2009
H1 2010
Przychody (mln PLN)
Zysk Netto (mln PLN)
2
Obszary działalności
Postępująca dywersyfikacja działalności TMS Brokers w obszarze rynku FOREX oraz pozagiełdowego
rynku instrumentów pochodnych (towarowych i giełdowych).
Obszary działalności TMS Brokers
Wykonywanie zleceń
Doradztwo walutowe
Market Maker
Obsługa platform
transakcyjnych umożliwiających
zawieranie transakcji w
zakresie instrumentów
pochodnych przez inwestorów
indywidualnych i
korporacyjnych.
Opracowywanie strategii
zabezpieczających klienta
korporacyjnego przed ryzykiem
kursowym, rekomendacji
wspomagających decyzje w
zakresie działań na rynku
walutowym oraz prognoz i analiz
rynkowych.
Kojarzenie zleceń i pozostawanie
stroną transakcji kupna /
sprzedaży par walutowych,
kruszców i surowców,
realizowanych przez mniej
doświadczonych klientów
indywidualnych (klient masowy).
3
Charakterystyka rynku - Polska
•
Szybki rozwój polskiego rynku walutowych
instrumentów pochodnych – średnie dzienne obroty
w 2008 roku na poziomie 3,5 mld PLN względem 1,4
mld PLN w roku 2004 (wzrost o niemal 150%).
•
Czynniki wzrostu detalicznego rynku FOREX:
•
Większe zapotrzebowanie na hedging walutowy ze
strony polskich firm po akcesji Polski do UE w 2005
roku.
•
Migracja inwestorów z innych form inwestowania:
 wyższe stopy zwrotu na rynku FOREX,
 wsparcie trendu przez operatorów rynku
FOREX – działania edukacyjne i intensywny
marketing,
 działania regulatorów (dyrektywa MiFiD),
 szybszy i wygodniejszy handel – rozwój
technologii
internetowych
i
mobilnych,
łatwiejsze w obsłudze platformy transakcyjne.
•
Lepsza płynność rynku w związku z pojawianiem się
nowych graczy.
Średni dzienny wolumen obrotu na polskim
rynku FOREX w latach 2004-2008 (wg.
szacunków Spółki) i średni dzienny wolumen
obrotu TMS Brokers w latach 2007-2009.
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
3,5
1,5
1,0
0,5
2,9
1,8
1,4 1,6
1,4
0,2 0,4
0,0
Średni dzienny wolumen obrotu instrumentami FX
zrealizowany przez TMS Brokers (mld PLN)
Średni dzienny wolumen obrotu na polskim rynku
FOREX (mld PLN)
4
Charakterystyka rynku - Świat
Rynek walutowy (FOREX):
•
Największy segment rynku finansowego –
wielkość dziennych obrotów znacznie
przekraczająca łączne dzienne obroty na
rynkach akcji i obligacji.
Segment detaliczny rynku FOREX:
•
•
•
Dynamicznie rosnący rynek na relatywnie
wczesnym stadium rozwoju.
Do niedawna rynek walutowy zdominowany
przez duże instytucje finansowe, obecnie
dzięki
internetowym
platformom
transakcyjnym
coraz
większy
udział
inwestorów detalicznych.
Rosnące
uznanie
jako
alternatywy
inwestycyjnej wobec giełdowego obrotu
instrumentami finansowymi, zwłaszcza w
sytuacji bessy lub braku wyraźnych trendów
rynkowych.
Średni dzienny wolumen obrotu w segmencie
detalicznym rynku FOREX (mld USD) i udział
w całkowitych dziennych obrotach rynku
FOREX (%).
140
3,4%
120
2,3%
100
1,9%
80
60
40
101
77
0,7%
20
0
126
1,3%
32
11
2001
2004
2007
2008
Średni dzienny wolumen (mld USD)
3Q 2009
Udział sektora detalicznego w całkowitych obrotach
na rynku FOREX
5
Przewagi konkurencyjne
Najbardziej kompleksowa oferta produktów i usług na polskim rynku FOREX – trzy
obszary biznesowe kierowane do odrębnych grup klientów:
•
Pośrednictwo transakcyjne (TMS Direct) – największe doświadczenie na polskim
rynku, brak faktycznej konkurencji.
•
Doradztwo walutowe – stabilne źródło przychodów.
•
Rynek masowy (GO4X) – bardzo duży potencjał wzrostu wartości Spółki.
Silna pozycja w każdym z obszarów produktowych - rosnąca baza klientów
korporacyjnych i indywidualnych, w tym w dynamicznie rozwijającym się segmencie
klienta masowego.
Systematyczna rozbudowa oferty nastawiona na innowacyjność zarówno w obszarze
wprowadzanych produktów, jak również w obszarze narzędzi transakcyjnych.
Profesjonalna kadra dysponująca specjalistycznym doświadczeniem zdobytym na
międzynarodowym i krajowym rynku finansowym.
Wiedza i technologie zdobyte w wyniku aktywnego działania na rynkach finansowych
(kontakty z brokerami walutowymi, współpraca z zagranicznymi i krajowymi
instytucjami finansowymi, sprawdzone i stale unowocześniane rozwiązania
informatyczne).
6
Strategia rozwoju - działania
•
Dalszy rozwój oferty produktów dostępnych na platformach
transakcyjnych:
•
Intensywna rozbudowa oferty produktowej na platformie
GO4X (klient masowy).
•
Pozyskanie klientów profesjonalnych (indywidualnych i
korporacyjnych)
poprzez
wprowadzanie
nowych
funkcjonalności produktów już dostępnych.
•
Rozbudowa technologiczna istniejących platform.
•
Działania marketingowe i edukacyjne mające na celu
rozbudowę bazy klientów.
•
Ekspansja na rynki europejskie poprzez
wzrost organiczny oraz akwizycje mniejszych
podmiotów.
Krótkoterminowe
Średnioterminowe
7
Przewagi konkurencyjne
Krajowe uznanie dla rekomendacji TMS
Brokers. TMS Brokers zwycięża w
rankingu Pulsu Biznesu za rok 2010.
#
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
March 2010
Company
TMS Brokers
Lloyds TSB
SEB
FXCM
Westpac
Saxo Bank
4Cast
Rabobank
Gain Capital
UBS
Thomson Reuters - IRS
Barclays Capital
Standard Chartered
Informa Global Markets
BNP Paribas
BoA Merill Lynch
Bank of Australia
Citi
Aspen Trading
Royal Bank of Scotland
#
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
June 2010
Company
TMS Brokers
Thomson Reuters - IFR
Saxo Bank
Standard Chartered
SEB
4Cast
Credit Agricole CIB
Royal Bank of Scotland
National Australia Bank
Rabobank
Informa Global Markets
RBC Capital Markets
UniCredit MIB
TD Securities
Wells Fargo
Gain Capital
Scotia Capital
Aspen Trading
HSBC
Bank of China
Międzynarodowe uznanie dla rekomendacji wydawanych
przez TMS Brokers - wielokrotnie oceniane jako jedne z
najtrafniejszych, w rankingach często przed globalnymi
bankami inwestycyjnymi (Barclays Capital, UBS, ML).
FX Week 2009
Pozycja
Total
Total %
1. miejsce
43
14%
2. miejsce
53
17%
3. miejsce
6
2%
Puls Biznesu 2010
Pozycja
Total
Category
1. miejsce
12
Waluty
2. miejsce
4
Waluty
3. miejsce
3
Waluty
DOM MAKLERSKI TMS BROKERS S.A.
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ