Vodafone Group plc (VOD)- spółka notowana na giełdzie londyńskiej.

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Vodafone Group plc (VOD)- spółka notowana
na giełdzie londyńskiej.
Czym zajmuje się firma?
Vodafone (VOice - DAta - FONE) - to międzynarodowy operator telefonii
komórkowej, którego zarząd znajduje się w Newbury, w hrabstwie Berkshire,
w Wielkiej Brytanii oraz w Düsseldorfie w Niemczech. Jest największą na
świecie firmą zajmującą się usługami telekomunikacyjnymi. Posiada oddziały
w 27 krajach świata, w kolejnych 33 - umowy partnerskie z lokalnymi sieciami.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE SIECI
KOMUNIKACYJNYCH
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
*- w MLD USD
B/D=Brak danych
868 *
B/D
8.8
0.0%
Kapitalizacja jest bardzo wysoka (868 MLD USD) co świadczy o tym, że
analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Kapitalizacja*
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego
(ROE)
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
EBIDA*
Kwartalny wzrost zysku* (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Stopa dywidendy
www.inwestor.hepi.pl
162.36
B/D
4.77%
-27.08%
10.15
7.20%
30.28
-48.73
0.54
24.40%
1.60%
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Data wypłaty dywidendy
Przychody*
Zysk brutto*
Zysk netto*
Zysk na akcję EPS
*- w MLD USD
02.02.07
60.39
-7.60
-11.81
10.15
Wartość wskaźnika ROE dla Vodafone (-27.08%) jest niższa niż średnia wartość
dla analizowanego przemysłu (0.0%) co oznacza, że spółka osiągnęła ujemną stopę
zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją bardzo
negatywną.
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (0.54), którego akcje wykazują mniejszą zmienność w porównaniu
z indeksem co oznacza, że Vodafone jest walorem defensywnym dla inwestorów
długoterminowych. Jeżeli indeks wzrośnie o 1% to analizowana spółka wzrośnie
o 0.54%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks spadnie o 1% to Vodafone spadnie
o 0.54%.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się słabymi wskaźnikami co wpływa
negatywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Niski poziom
wskaźnika ROE wpływa niekorzystnie dla potencjalnych inwestorów. Analizując
powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa negatywnie dla inwestora
długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
Nazwa spółki
VOD
DT
Vodafone Group Deutsche Telekom
Plc (ADR)
AG (ADR)
ITUI
i2 Telecom
International, Inc.
Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny?
140.40
18.13
0.15
Cena obecna
Cena na koniec roku
B/D
24.39
B/D
finansowego
B/D
34.52%
B/D
Zmiana ceny w %
Cena na przyszły rok
B/D
20.38
B/D
finansowy
B/D
12.43%
B/D
Zmiana ceny w %
Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich
12-miesięcy?
60.39
83.12
755,000.00
Przychody*
-48.73
4.34
-6.17 **
Zysk netto*
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka?
B/D
2.90%
Wzrost przychodów
B/D
-43.70%
Wzrost zysku netto
Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku?
B/D
18.20
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy?
Zmiana ceny w ciągu
-4.4%
-5.6%
ostatnich 3- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu
15.7%
11.7%
ostatnich 6- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu
8.9%
9.5%
ostatnich 12- miesięcy
B/D
EBIDA
30.28
B/D
Zysk na akcję (EPS)
-9.95
B/D
Pracownicy
60,000
B/D
Kwartalna stopa wzrostu
7.20%
(YOY)
B/D
Kapitalizacja *
162.71
*= w MLD USD
B/D
B/D
B/D
26.1%
281.6%
11.5%
B/D
B/D
B/D
B/D
B/D
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na
jedną akcję (EPS) jest ujemną wartością co jest informacją bardzo negatywną.
Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do
średniej wartości dla przemysłu?
Przychody i Zysk netto (YOY)
Spółka Przemysł
Przychody *
60.39
32.03
Zysk netto *
-11.81
1.08
*= w MLD USD
**= w MLN USD
 Vodafone Przychody w stosunku rocznym: 60.39 MLD USD
Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi
przychodami występującymi w przemyśle: 88.84%
 Vodafone Zysk netto w stosunku rocznym: -11.81 MLD USD
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu?
Wzrost przychodów i zysku netto
w stosunku rocznym
Wzrost przychodów
Wzrost zysku netto
Spółka
Przemysł
B/D
10.80%
B/D
9.80%
Jak kształtowała się cena akcji?
Okres
Spółka
Przemysł
3 miesiące
6 miesięcy
-4.4%
15.7%
9.6%
21.2%
12 miesięcy
8.9%
42.5%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: -4.4%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: 31%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 15.7%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: -5.50*
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 8.9%.
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-33.60*
*= w punktach procentowych
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Vodafone jest negatywnie postrzegana
pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym słabe wartości
wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa negatywnie dla
potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek
występujących w przemyśle.
PROGNOZY ANALITYKÓW
Zysk na akcję
(EPS)
2,33
2007
2,3
2008
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale
od 2.33 za cały rok 2007 do 2.30 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych
prognozowany spadek wynosi -1,28%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów za cały 2007 rok z 61.04 MLD USD w 2007 do 66.53 MLD USD w 2008.
W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 8,99%.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Wykres dzienny Źródło:DealBook360
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od
minimów z 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD
i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo
spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując
sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym
można stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów
kursu akcji.
Wnioski:
Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na
wykresie tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności
tej linii. Najbliższy opór to poziom 152,00 wynikający z wystąpienia maksimów
z lutego 2007 roku widoczny na wykresie dzienny. Najbliższym wsparciem jest
poziom 134,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów
z marca i kwietnia 2007 roku, który jest dodatkowo potwierdzony przez
średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym. Jeżeli
doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże
prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 107,00 wynikający
z wystąpieniem minimów z sierpnia 2006 roku dodatkowo potwierdzony przez
długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie tygodniowym.
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
1