Biuletyn Dzienny WALUTY 20130205

Biuletyn dzienny
05.02.2013
99
RYNEK WALUTOWY
EUR/USD – silna przecena, złoty traci
EUR/USD (1.3502; -1.02%) – W poniedziałek nastroje na rynkach były bardzo złe , głównie z powodu obaw
o sytuację w Hiszpanii i Włoszech. Rentowność 10-letnich obligacji Hiszpanii wzrosła z 5.24% do 5.45% zaś
włoskie z 4.38% do 4.48%. Mocno przeceniony został eurodolar. Dno z piątku (1.3582 USD) zostało rozbite,
kurs euro spadł do poziomu 1.3498 USD, zamknięcie nieznacznie wyżej. Dziś w nocy doszło do dalszych
spadków. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1.3457 USD. Rano rozpoczęło się odbicie. O godzinie
09:45 euro było notowane po 1.3510 USD (poprzednio po 1.3602 USD).
Dziś w kalendarzu: 01:30 (Australia) – Bilans handlu zagranicznego (AUD), grudzień (-0,43, prognoza -0,8
mld, poprzednio -2,64 mld), indeks cen nieruchomości (k/k), IV kw. (1,6%, prognoza 0,0%, poprzednio 0,1%), 02:45 (Chiny) - Indeks PMI dla usług, styczeń (54,0, poprzednio 51,7), 04:30 (Australia) - Decyzja
RBA ws. stóp procentowych, luty (3%, prognoza 3%, poprzednio 3%), 06:00 (Indie) - Indeks PMI dla usług,
styczeń (57,5, poprzednio 55,6), 08:00 (Szwajcaria) - Bilans handlu zagranicznego (CHF), grudzień
(poprzednio 2,95 mld), 09:13 (Hiszpania) - Indeks PMI dla usług, styczeń (prognoza 44,1, poprzednio 44,3),
09:43 (Włochy) - Indeks PMI dla usług, styczeń (prognoza 45,8, poprzednio 45,6), 09:48 (Francja) - Indeks
PMI dla usług, fin., styczeń (prognoza 43,6, poprzednio 45,2), 09:53 (Niemcy) - Indeks PMI dla usług, fin.,
styczeń (prognoza 55,3, poprzednio 52), 09:58 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla usług, fin., styczeń (prognoza
48,3, poprzednio 47,8), 10:28 (Wlk. Brytania) - Indeks PMI dla usług, styczeń (prognoza 49,5, poprzednio
48,9), 11:00 (Włochy) - Inflacja CPI, wst. (r/r), styczeń (prognoza 2,2%, poprzednio 2,3%), 11:00 (Strefa
Euro) - Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m), grudzień (prognoza -0,5%, poprzednio 0,1%), 16:00 (USA) - Indeks
aktywności biznesowej, styczeń (prognoza 59,5, poprzednio 60,3), Indeks ISM dla usług, styczeń
(prognoza 55,2, poprzednio 56,1), 22:30 (USA) - Zmiana zapasów ropy wg API, (poprzednio 4,2 mln brk).
PROGNOZA: Spadki mogą być korekcyjne i przyjąć postać (a-b-c). W scenariuszu optymistycznym fala c
zakończyła się dziś, wydaje się on jednak mało realny. Bardziej prawdopodobne jest założenie, że pierwsza
fala spadków (a) zakończyła się dziś, obecnie znajdujemy się w fali (b), po czym możliwe jest jeszcze
niewielkie pogłębienie dna fala (a).
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej
Strona 1
Biuletyn dzienny
05.02.2013
99
W dalszej perspektywie możliwe jest ustanowienie nowego długoterminowego szczytu (target 1.37501.3800 USD). Potem oczekuję przesilenia, które mogłoby doprowadzić do wielosesyjnej realizacji zysków
(wykres 1).
PROGNOZA (długi termin): W średnim terminie przed nami możliwe są jeszcze dwa szczyty. Bardzo silna
długoterminowa bariera to 1.40 USD. Nie powinna zostać przełamana, potem możliwe średnioterminowe
przesilenie (wykres 2).
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej
USD/PLN – W poniedziałek rano kurs dolara spadł do długoterminowego dna na poziomie 3.0369 PLN,
potem rozpoczęło się bardzo silne odbicie. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 3.0980 PLN,
zamknięcie po 3.0962 PLN. Dziś rano o godzinie 09:15 dolar był notowany po 3.0970 PLN (poprzednio po
3.0385 PLN). PROGNOZA: Przecena na eurodolarze przełożyła się na silne odbicie. W krótkim terminie
oczekuję na korekcyjne cofnięcie, potem możliwy ponowny ruch na opór w rejonie 3.0950 PLN. Realizacja
scenariusza wzrostowego na eurodolarze powinna przełożyć się w dłuższej perspektywie na ponowy
powrót dolara do długoterminowych wsparć (wykres 3).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)
Strona 2
Biuletyn dzienny
05.02.2013
99
EUR/PLN – W poniedziałek rano doszło do silnego spadku do poziomie 4.1336 PLN, szybko jednak kontrolę
przejął popyt i wywindował kurs euro do 4.1860 PLN. Zamknięcie po 4.1760 PLN. Dziś o godzinie 09:15
euro było notowane po 4.1785 PLN (poprzednio po 4.1330 PLN). PROGNOZA: Mocna przecena na
eurodolarze przełożyła się na osłabienie złotego. W perspektywie najbliższych dni nie powinno dojść do
przełamania oporu w rejonie 4.20-4.21 PLN, potem możliwy zwrot na południe. Krótkoterminowe wsparcie
wyznacza szczyt z 7-go stycznia w rejonie 4.1250 PLN (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)
Kontrakty na złoto – Po silnym spadku o zasięgu blisko 50 dolarów w ubiegłym tygodniu doszło do dużego
odbicia. W środę osiągnięty został szczyt na poziomie 1684.25 USD, w czwartek doszło do spadku do
1658.75 USD, zaś w piątek ponowny silny wzrost do 1682.75 USD, niskie zamknięcie na poziomie 1668.15
USD. Wczoraj doszło do wzrostów. Dziś o godzinie 09:15 kontrakty były notowane po 1674.5 USD
(poprzednio po 1667 USD). PROGNOZA: Pierwsza fala spadków miała bardzo duży zasięg. Po zakończeniu
korekcyjnego odbicia, kurs złota powinien wkroczyć w kolejną falę spadków (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto
Strona 3
Biuletyn dzienny
05.02.2013
99
W ciągu kilku sesji możemy zobaczyć jedno dno. W dalszej perspektywie oczekuję na odbicie. Wtedy
powinniśmy się przekonać czy przecena skończy się na spadkowej trójce czy zobaczymy spadkową piątkę.
Sławomir Dębowski
Markets.com
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Safecap Investments (Poland) Sp. z o.o. i jest dostarczona wyłącznie w celach
informacyjnych. Przeznaczona jest dla inwestorów, którzy nie podejmują swoich decyzji inwestycyjnych w oparciu o nią. Inwestorzy
powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrument finansowy,
opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich
prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.
Dotychczasowe efekty inwestycji w dany instrument finansowy nie są gwarancją przyszłych wyników. Safecap Investments (Poland)
Sp. z o.o., jak również żaden z jej pracowników w związku z niniejszą publikacją nie będzie odpowiedzialny za jakiekolwiek decyzje
inwestycyjne.
Strona 4