Skonsolidowany raport kwartalny QSr 3/2007 - es
Transkrypt
Skonsolidowany raport kwartalny QSr 3/2007 - es
ES-SYSTEM S.A. QSr 3/2007 skorygowany KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport kwartalny QSr 3 / 2007 kwartał / rok (zgodnie z § 86 ust. 2 i § 87 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744) dla emitentów papierów wartośc iowyc h prowadząc ych działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za 3 kwartał roku obrotowego 2007 obejmujący okres od 2007-07-01 do 2007-09-30 zawierając y skróc one skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSR w walucie zł oraz skróc one sprawozdanie finansowe według MSR w walucie zł data przekazania: 2007-11-12 ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA (pełna nazwa emitenta) ES-SYSTEM S.A. Przemysł inne (pin) (skróc ona nazwa emitenta) 30-701 (sektor wg klasyfikac ji GPW w Warszawie) Kraków (kod poc ztowy) (miejscowość) Przemysłowa 2 (ulica) (numer) 012 6563633 012 6563111 (telefon) (fax) [email protected] www.essystem.pl (e-mail) (www) 6792551640 351610904 (NIP) (REGON) w tys. zł 3 kwartał(y) narastająco / 2007 okres od 2007-01-01 do 2007-09-30 WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. EUR 3 kwartał(y) narastając o / 2006 okres od 2006-01-01 do 2006-09-30 3 kwartał(y) narastając o / 2007 okres od 2007-01-01 do 2007-09-30 3 kwartał(y) narastająco / 2006 okres od 2006-01-01 do 2006-09-30 dane dotyczące skróc onego skonsolidowanego sprawozdania finansowego I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 114 229 88 563 29 814 22 609 II. Zysk (strata) z działalności operac yjnej 10 524 6 620 2 747 1 690 III. Zysk (strata) brutto 10 584 5 901 2 762 1 506 IV. Zysk (strata) netto 7 979 4 984 2 083 1 272 14 452 5 604 3 772 1 431 - 18 258 -4 534 - 4 765 -1 157 VII. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i finansowej 31 477 318 8 216 81 VIII. Przepływy pieniężne netto, razem 27 671 752 7 222 192 150 541 101 565 39 852 25 496 43 900 50 227 11 621 12 609 3 721 V. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i operac yjnej VI. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i inwestyc yjnej IX. Aktywa, razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XI. Zobowiązania długoterminowe 7 667 14 823 2 030 XII. Zobowiązania krótkoterminowe 36 233 35 404 9 592 8 888 106 641 51 338 28 231 12 888 XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał podstawowy XV. Średnia ważona lic zba akc ji zwykłyc h XVI. Zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą (w zł/ EUR) XVII. Średnia ważona rozwodniona liczba akcji 14 145 12 000 3 745 3 012 41 411 292 12 000 000 41 411 292 12 000 000 0,19 0,42 0,05 0,10 44 149 545 12 000 000 44 149 545 12 000 000 XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą (w zł/EUR) 0,18 XIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 2,57 XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akc ję (w zł/EUR) 2,41 XXI. Przyc hody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów XXII. Zysk (strata) z działalnośc i operac yjnej 0,05 4,28 0,68 1,07 0,64 dane dotycząc e skróc onego sprawozdania finansowego 101 852 75 394 26 583 19 247 6 819 4 771 1 780 1 218 XXIII. Zysk (strata) brutto 7 233 4 641 1 888 1 185 XXIV. Zysk (strata) netto 5 516 3 724 1 440 951 11 276 3 395 2 943 867 -18 353 -2 667 -4 790 -681 XXV. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i operac yjnej XXVI. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i inwestyc yjnej Komisja Nadzoru Finansowego 1 ES-SYSTEM S.A. QSr 3/2007 w tys. zł 3 kwartał(y) narastająco / 2007 okres od 2007-01-01 do 2007-09-30 WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. EUR 3 kwartał(y) narastając o / 2006 okres od 2006-01-01 do 2006-09-30 3 kwartał(y) narastając o / 2007 okres od 2007-01-01 do 2007-09-30 3 kwartał(y) narastająco / 2006 okres od 2006-01-01 do 2006-09-30 XXVII. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i finansowej 33 236 -443 8 675 XXVIII. Przepływy pieniężne netto, razem 26 159 285 6 828 73 126 018 82 473 33 360 20 704 -113 XXIX. Aktywa, razem XXX. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 23 460 32 486 6 210 8 155 XXXI. Zobowiązania długoterminowe 508 7 355 134 1 846 XXXII. Zobowiązania krótkoterminowe 22 952 25 131 6 076 6 309 102 558 49 987 27 150 12 549 XXXIII. Kapitał własny XXXIV. Kapitał zakładowy XXXV. Średnia ważona lic zba akc ji zwykłyc h 14 145 12 000 3 745 3 012 41 411 292 12 000 000 41 411 292 12 000 000 XXXVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) XXXVII. Średnia ważona rozwodniona lic zba akc ji 0,13 0,31 0,03 0,08 44 149 545 12 000 000 44 149 545 12 000 000 XXXVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą (w zł/EUR) 0,12 XXXIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 2,48 XL. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akc ję (w zł/EUR) 2,32 0,03 4,17 0,66 1,05 0,61 Raport powinien zostać przekazany do Komisji Nadzoru Finansowego, Giełdy Papierów Wartośc iowyc h w Warszawie S.A. oraz agencji informacyjnej zgodnie z przepisami prawa ZAWARTOŚĆ RAPORTU Plik Opis Raport III KW 2007.pdf Skonsolidowany raport kwartalny QSr za III kw 2007 Raport III KW 2007_aneks_1.pdf Skonsolidowany raport kwartalny QSr za III kw 2007 - aneks 1 PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkc ja Podpis Prezes Zarządu 2007-11-12 Bogusław Pilszczek V-c e Prezes Zarządu 2007-11-12 Jac ek Wysoc ki V-c e Prezes Zarządu 2007-11-12 Leszek Ciupiński Komisja Nadzoru Finansowego 2 ES-SYSTEM SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY QSr ZA III KWARTAŁ 2007 ROKU. SPORZĄDZONY WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ Kraków, dnia 12 listopada 2007. SPIS TREŚCI 1. KOMENTARZ ZARZĄDU DO RAPORTU ZA TRZECI KWARTAŁ 2007 R. PREZENTOWANEGO WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ.......................................................................... 4 1.1. 1.1.1. 1.1.2. 1.1.3. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 2. 3. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH. .................................................................................................................... 4 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM. ................................................................... 4 BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM.......................................................................................................... 5 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM. ................................................... 5 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM. ............................................................... 5 DEFINICJE WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH. ................................................................................................................ 6 ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ. ................... 6 PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY. ............................................................................................................................ 7 WPROWADZENIE..................................................................................................................................................................... 8 INFORMACJA DODATKOWA ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE. ........................................................................................ 9 3.1. INFORMACJA OGÓLNA. ................................................................................................................................................ 9 3.1.1. Informacje ogólne o emitencie.................................................................................................................................... 9 3.2. INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ. ....................................................................................................................10 3.2.1. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji. ........................10 4. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH. ...............................................11 5. OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE..............................................................................................................................12 6. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE. .....................................................................................................................................................12 7. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. ..........................................................................................................................................................................12 8. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE................................................................................13 9. WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA. ...................................................................................13 10. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO. ..........................................................................13 11. WSKAZANIE SKUTKÓW ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIA LUB SPRZEDAŻY JEDNOSTEK GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI. ............................13 12. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH. ....................................................................................................................................................14 13. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO WRAZ ZE WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH I ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO. ............................................................................................................................................................15 14. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB......................................................................................................................16 15. WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ. ............................................................................................16 16. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI WARTOŚĆ TYCH TRANSAKCJI (ŁĄCZNA WARTOŚĆ WSZYSTKICH TRANSAKCJI ZAWARTYCH W OKRESIE OD POCZĄTKU ROKU OBROTOWEGO) PRZEKRACZA WYRAŻONĄ W ZŁOTYCH RÓWNOWARTOŚĆ KWOTY 500.000 EURO – JEŻELI NIE SĄ ONE TRANSAKCJAMI TYPOWYMI I RUTYNOWYMI ZAWIERANYMI NA WARUNKACH RYNKOWYCH POMIĘDZY JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI, A ICH CHARAKTER I WARUNKI Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 Strona 2 z 18 WYNIKAJĄ Z BIEŻĄCEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ, PROWADZONEJ PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ. ..........................................................................................................................................................................................17 17. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA....................................................................................................................17 18. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA. ......................................................................................................17 19. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU. ........................................................................................18 20. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ. ...............................................................................................................18 Spis tabel. Tabela 1. Wybrane pozycje z rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM ....................................................................... 4 Tabela 2. Wybrane pozycje bilansu Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM. .................................................................................................. 5 Tabela 3. Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM. ........................................................ 5 Tabela 4. Wybrane wskaźniki finansowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM............................................................................................ 5 Tabela 5. Struktura sprzedaży – kraj/zagranica. ................................................................................................................................... 6 Tabela 6.Podstawowe informacje o jednostkach zależnych .................................................................................................................10 Tabela 7. Zobowiązania i należności warunkowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM. .............................................................................13 Tabela 8. Zobowiązania i należności warunkowe Emitenta..................................................................................................................13 Tabela 9. Realizacja prognozy w 2007 roku. .......................................................................................................................................14 Tabela 10. Wskazanie akcjonariuszy posiadających więcej niż 5% akcji. ............................................................................................15 Tabela 11. Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające. .........................................................................................16 Tabela 12. Tabela postępowań sądowych. ..........................................................................................................................................16 Tabela 13. Podpisy osób reprezentujących spółkę. .............................................................................................................................18 Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 Strona 3 z 18 1. KOMENTARZ ZARZĄDU DO RAPORTU ZA TRZECI KWARTAŁ 2007 R. PREZENTOWANEGO WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ. Najważniejsze dane finansowe na dzień 30.09.2007 roku dla Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM 1 kształtują się następująco : PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży 114 229 ( 88 563 w 2006 roku) tys. zł, wzrost o 28,98%. ZYSK NETTO 7 979 (4 984 w 2006 roku) tys. zł, wzrost o 60,09%. EBIT 10 524 (6 620 w 2006 roku) tys. zł, wzrost o 58,97%, rentowność operacyjna wzrost do 9,2% z 7,5% w analogicznym okresie ubiegłego roku. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE wykazały w okresie przyrost środków pieniężnych o kwotę 27 671 tys. zł, przy stanie środków pieniężnych na koniec okresu 29 256 tys. zł. 1.1. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH. 1.1.1. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM. Tabela 1. Wybrane pozycje z rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM L.p. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Opis pozycji (wartości w tys. zł.) Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów. Zysk brutto ze sprzedaży Zysk na działalności operacyjnej (EBIT) Rentowność operacyjna EBIT EBITDA Zysk brutto Zysk netto Rentowność sprzedaży netto (zysku) III kw. 2007 III kw. 2006 40 938 15 130 4 748 11,60% 5 808 4 839 3 955 9,66% 33 438 11 985 2 942 8,80% 3 925 2 760 2 317 6,93% Zmiana Zmiana III kw. I - III kw. I - III kw. I - III kw. 2007 do 2007 2006 2007 do 2006 2006 22,43% 114 229 26,24% 41 494 61,39% 10 524 9,21% 47,97% 13 592 75,33% 10 584 70,69% 7 979 6,99% 88 563 31 412 6 620 7,47% 9 361 5 901 4 984 5,63% 28,98% 32,10% 58,97% 45,20% 79,36% 60,09% Dynamika przyrostu przychodów ze sprzedaży w III kw. 2007 roku (do III kw. 2006 roku) wyniosła 22,43%. W perspektywie wszystkich trzech kwartałów 2007 roku dynamika sprzedaży wynosi 28,98%. Wartość ta obrazuje rzeczywisty trend w zakresie kształtowania się analizowanego parametru jakim jest wielkość sprzedaży netto w 2007 roku. Dynamika zysku brutto ze sprzedaży w III kw. 2007 roku wyniosła 26,24%. Dynamika EBIT za III kw. 2007 roku wzrosła w tempie 61,39%, znacznie większym niż w poprzednim okresie. W efekcie wzrósł wskaźnik rentowności netto sprzedaży do poziomu 9,66% porównując III kw. do analogicznego z roku poprzedniego, przy 6,99% dla wszystkich trzech kwartałów. Dynamika zachowania prezentowanych wybranych parametrów ekonomicznych za okres 3 pierwszych kwartałów 2007 roku w stosunku do analogicznego okresu 2006 roku jest wysoka. 1 Wszystkie dane (jeżeli nie zostanie wskazane inaczej) obejmują okres styczeń –wrzesień 2007 r., zaś porównania mówią o dynamice w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 Strona 4 z 18 1.1.2. BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM. Tabela 2. Wybrane pozycje bilansu Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM. L.p. Opis pozycji (wartości w tys. zł.) 1. Aktywa trwałe 2. Aktywa obrotowe 3. Kapitał własny Zobowiązania i rezerwy 4. krótkoterminowe Zobowiązania i rezerwy 5. długoterminowe Udział w sumie 2007 Udział w sumie 31.12. 2006 35 833 65 732 51 338 33,68% 66,32% 70,84% 31,98% 68,02% 56,80% 35,28% 64,72% 50,55% 39 628 35 404 24,07% 35,84% 34,86% 8 134 14 823 5,09% 7,36% 14,59% 30.09. 2007 31.12. 2006 30.09. 2006 50 697 99 844 106 641 35 366 75 205 62 809 36 233 7 667 Udział w sumie 2006 Znaczne zwiększenie aktywów obrotowych na koniec III kw. roku 2007 w stosunku do 31.12.2006 wynika głównie ze wzrostu środków pieniężnych pochodzących z emisji akcji w kwocie 37 700 tys. zł. Kwota 99 844 aktywów obrotowych zawiera także wzrost w stosunku do stanu na 30.06.2007 o 3 031 tys. zł. należności krótkoterminowych będących pochodną wzrostu sprzedaży. Dalszy przyrost aktywów trwałych (o 9 466 tys. zł.) jest skutkiem realizacji planu inwestycyjnego w 2007 roku. 1.1.3. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM. Tabela 3. Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM. L.p. 3. Opis pozycji (wartości w tys. zł.) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne z działalności finansowej 4. Przepływy pieniężne z działalności razem 1. 2. III kw. 2007 III kw. 2006 I - III kw. I - III kw. 2007 2006 7 075 1 265 14 452 5 604 -11 017 -2 250 -18 258 -4 534 -366 -428 31 477 -318 -4 308 -1 413 27 671 752 Przepływy z działalności inwestycyjnej w III kw. 2007 roku są pochodną realizacji planu inwestycyjnego. Wartość przepływów z działalności finansowej w III kw. 2007 roku wynika głównie z wpływu środków pieniężnych z emisji akcji. 1.2. WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM. Tabela 4. Wybrane wskaźniki finansowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM. L.p. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Opis pozycji Rentowność aktywów (ROA) Rentowność kapitałów własnych (ROE) Wskaźnik ogólnego zadłużenia Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych Wskaźnik płynności bieżącej Wskaźnik płynności szybkiej Cykl rotacji należności Cykl rotacji zobowiązań Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 III kw 2007 2,73% 3,78% 29,16% 41,17% 2,76 1,97 89,81 81,47 III kw I - III kw I - III kw 2006 2007 2006 2,38% 6,11% 5,00% 4,61% 9,42% 10,18% 49,45% 29,16% 49,45% 97,84% 41,17% 97,84% 1,86 2,76 1,86 1,05 1,97 1,05 83,33 109,43 111,94 96,30 98,80 118,94 Strona 5 z 18 Wskaźniki ekonomiczne wskazują na brak zagrożeń dotyczących zdolności Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM do generowania zysków i wywiązywania się z podjętych zobowiązań. DEFINICJE WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH. 1.3. 1.4. EBIT – zysk na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem i odsetkami. Rentowność operacyjna EBIT – zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami wyrażony w procentach. EBITDA – zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami, powiększony o amortyzację. Rentowność sprzedaży netto (zysku) - iloraz zysku netto i przychodów ze sprzedaży. Rentowność aktywów (ROA) – stosunek zysku netto spółki do wartości jej aktywów (średni stan w okresie) Rentowność kapitałów własnych (ROE) – stosunek zysku netto do kapitałów własnych (średni stan w okresie) Wskaźnik ogólnego zadłużenia – stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do sumy bilansowej pasywów Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych - stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do kapitałów własnych Wskaźnik płynności bieżącej – stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych Wskaźnik płynności szybkiej – stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych Cykl rotacji należności – stosunek należności krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych (stan średni z końca i początku okresu)2 do sprzedaży netto razy liczba dni w okresie ( 90 dni)3 Cykl rotacji zobowiązań – stosunek zobowiązań krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych (stan średni z końca i początku okresu) do kosztów działalności operacyjnej razy liczba dni w okresie ( 90 dni) ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ. Istotne zdarzenia i czynniki: Dynamiczny rozwój sprzedaży - przychody netto na koniec I-III kw. 2007 roku wyniosły 114 229 tys. zł. i wzrosły o 28,98% w stosunku do roku poprzedniego. Przychody ze sprzedaży krajowej wyniosły 85 278 tys. zł. i stanowią 74,66% udziału w całości przychodów. Wzrost exportu - wpływy ze sprzedaży eksportowej wyniosły 28 951 tys. zł i stanowią 25,34% udziału w całości przychodów, wzrost o 56,53% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Tabela 5. Struktura sprzedaży – kraj/zagranica. L.p. 1. 2. 3. 4. 5. Opis pozycji (wartości w tys. zł.) Suma sprzedaży Sprzedaż krajowa Sprzedaż exportowa Udział sprzedaży krajowej w ogółem Udział sprzedaży exportowej w ogółem III kw 2007 III kw 2006 40 938 29 786 11 152 72,76% 27,24% 33 438 25 528 7 910 76,34% 23,66% Zmiana III kw 2007 do 2006 22,43% 16,68% 40,99% I - III kw 2007 I - III kw 2006 114 229 85 278 28 951 74,66% 25,34% 88 563 70 067 18 496 79,12% 20,88% Zmiana I - III kw 2007 do 2006 28,98% 21,71% 56,53% Na wyniki 3 pierwszych kwartałów 2007 roku znacząco lepszych od osiągniętych w roku ubiegłym złożyły się: wzrost rentowności sprzedaży, będący efektem systematycznej poprawy wydajności pracy i optymalizacji kosztów, systematyczne powiększanie oferty asortymentowej produktów, 2 3 Zmiana w prezentacji do poprzednich raportów, gdzie był pokazywany stan na koniec okresu. Dla okresów I - III algorytm w pozycji ilość dni zawiera wartość 270. Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 Strona 6 z 18 znaczący wzrost sprzedaży eksportowej będącej efektem realizacji strategicznego planu rozwoju i zbierania efektów z poniesionych nakładów na budowę rynków zagranicznych w poprzednich okresach, dobre parametry makroekonomiczne, nietypowe dla pierwszego kwartału warunki pogodowe, które nie spowodowały spowolnienia prac budowlanych i remontowych a tym samym nie nastąpił spadek zapotrzebowania na produkty grupy w tym okresie. Ważniejsze realizacje4 spółki ES-SYSTEM w III kwartale 2007 roku: Factory Outlet - Luboń k. Poznania ( Z ) Kompleks hal przemysłowych VELUX - Namysłów ( Z ) Dom Sanatoryjno - Hotelowy ARKA - Kołobrzeg ( T ) Hala magazynowa CLIP - Swarzędz k. Poznania ( T ) Fabryki MAN i MEILLER - Niepołomice ( T ) Galeria Handlowa SOLVAY PARK - Kraków (Z/T) Centrum Biurowe GTC Globis - Wrocław (T) Biurowce GTC Platinium i Aeropark - Warszawa (T) Zakład produkcji komputerów Dell - Łódź , (T) Muzeum Sztuki MANUFAKTURA - Łódź (T) Wydział Prawa Uniwersytet Łódzki (T) Teatr Muzyczny - Łódź (T) Centrum Sztuki Współczesnej - Toruń (Z) Stacja Metra A-21 SŁODOWIEC - Warszawa ( Z ) Galeria Handlowa SOLVAY PARK - Kraków (Z/T) Centrum dystrybucyjne Poczty Polskiej CER - Zabrze (Z ) Biurowiec TVP S.A. - Warszawa (T) Budynek Centrali ZUS - Warszawa (T) Pozostałe czynniki mające wpływ na wyniki w III kwartale: - Efektywność prac przy realizacji zawartych kontraktów, pozwalająca na realizację założonych planów sprzedaży. - Systematyczna realizacja nowych wdrożeń produktów i poszerzanie oferty. - Realizacja projektów oświetlenia przemysłowego, w tym rosnące wielkości dostaw opraw przeciwwybuchowych typu EX dla sektora górniczego. - Realizacja projektów oświetlenia ulicznego w woj. warmińsko-mazurskim oraz wielkopolskim. - Prace nad przygotowaniem oferty produktów dla przedsiębiorstwa Polskie Koleje Państwowe w związku z bieżącym utrzymaniem oraz planowanym procesem modernizacji oraz rozwoju terenów kolejowych. 1.5. PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY. Otoczenie i tendencje rynkowe. Dynamiczny rozwój gospodarki, a szczególnie sektora budownictwa mają istotny pozytywny wpływ na branżę oświetleniową. Szacunki PKB oraz dane makroekonomiczne potwierdzają kontynuację szybkiego tempa wzrostu gospodarczego. Wg wstępnych danych GUS wzrost PKB w I kw. 2007 roku wyniósł 7,4% w ujęciu rocznym, natomiast w II kw. 2007 roku PKB był wyższy o 6,7% w porównaniu z analogicznym okresem 2006 roku. Prognozy wzrostu produkcji budowlano–montażowej w 2007 roku mówią o 21% w budownictwie niemieszkaniowym i 30% w budownictwie inżynieryjnym. Według wstępnych danych produkcja budowlano-montażowa zrealizowana na terenie kraju była w sierpniu wyższa o 16,4% niż przed rokiem i o 1,5% wyższa w porównaniu z lipcem br. Ogólny klimat koniunktury w budownictwie we wrześniu oceniany jest optymistycznie, nieznacznie jednak gorzej niż w sierpniu br. i we wrześniu ubiegłego roku. Spowodowane to jest ostrożniejszymi choć nadal korzystnymi ocenami dotyczącymi bieżącego i przyszłego portfela zamówień produkcji budowlanomontażowej i sytuacji finansowej przedsiębiorstw. Poprawę koniunktury sygnalizuje 37% przedsiębiorstw a jej pogorszenie 6%. Pozostałe przedsiębiorstwa uznają, że ich sytuacja nie ulega zmianie. Ogólny klimat koniunktury w budownictwie w październiku oceniany jest optymistycznie, nieznacznie gorzej niż we wrześniu br. i w październiku ubiegłego roku. Spowodowane to jest 4 (Z) – zrealizowany, (T) – w trakcie realizacji, (Z/T) – zrealizowana część etapów Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 Strona 7 z 18 ostrożniejszymi niż przed miesiącem, choć korzystnymi ocenami dotyczącymi bieżącego i przyszłego portfela zamówień oraz przyszłej produkcji. Realizacja strategii rozwoju. Grupa ES-SYSTEM realizuje strategiczny plan rozwoju na lata 2007 – 2008. W obszarze inwestycji budowlanych i porządkowania infrastruktury realizowane są zgodnie z planem procesy budowy hali produkcyjnej i magazynowej w ES SYSTEM Wilkasy, prowadzone są również prace modernizacyjne infrastruktury budowlanej dla umożliwienia instalacji nowych linii produkcyjnych, technologii, maszyn i urządzeń. Zgodnie z cyklem inwestycyjnym, prace budowlane hali produkcyjnej i magazynowej zostały zakończone. W hali produkcyjnej trwają instalacje i uruchomienia linii produkcyjnych, hala magazynowa została wyposażona i trwa jej uruchomienie. Dostawy linii produkcyjnych, technologii, maszyn i urządzeń są w trakcie realizacji, zgodnie z założonymi harmonogramami i podpisanymi umowami. Pierwsze efekty działań inwestycyjnych są już widoczne i pozwolą na szybszy wzrost mocy produkcyjnych o kilkanaście procent w IV kw. 2007 roku. Efekty kosztowe realizacji inwestycji będą pojawiać się sukcesywnie od I kw. 2008 roku. Realizacja planu ekspansji w eksporcie przebiega zgodnie z założeniami. W efekcie systematycznej realizacji planów rozwoju eksportu w 3 pierwszych kwartałach 2007 roku udział sprzedaży eksportowej w sprzedaży ogółem wyniósł 25,34%, a w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego wartość sprzedaży eksportowej wzrosła o 56,53%. Ekspansja eksportowa realizowana jest głównie na rynkach Unii Europejskiej. Intensyfikowane są działania na innych rynkach zagranicznych. Poza Europą rozpoczęta została sprzedaż do Syrii, Libanu, Kanady, Kolumbii. Jeden z ważnych zagranicznych projektów spółki będzie realizowany w IV kw. 2007 roku w Meksyku. Podstawowe cele w strategii sprzedaży eksportowej to wzrost obrotów przez zwiększenie liczby rynków i rozwój stałej współpracy z partnerami zagranicznymi, opartej na długoletnich umowach partnerskich. Przykładowe realizacje zagraniczne z III kw. 2007 roku: PALLADIUM centrum biurowo-handlowe - Praga Oddziały Banku Ceska i Slovenska Sporitelna - Czechy i Słowacja Show Room BMW - Istambuł Biuro architektoniczne BENTABOL & RODRIGO ARCHITECTS – Barcelona SWISS RE – biura - Mexico City City Park "le Acciaierie" kompleks kinowo-rozrywkowy - Cortenuova (Bergamo) Oddziały GE MONEY BANK na Słowacji Kampus Universytetu T. Masarika, Biblioteka i otoczenie - Brno - Bohunice Sieć sklepów ASDA (grupa WAL-MART) - kolejne 6 obiektów Centrum rekreacji Fitness, baseny, restauracja - Lleida, Hiszpania Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM systematycznie wprowadza nowe projekty i wzory systemów oświetleniowych. Obecnie prowadzone są prace nad produktami, których premierę przewidziano na targach Light & Builiding 2008 we Frankfurcie, które odbędą się na początku kwietnia 2008 roku. 2. WPROWADZENIE. Raport kwartalny ES-SYSTEM S.A. za III kw. 2007 roku zawiera: Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 30 września 2007 roku według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone na 30 września 2007 roku według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Informację dodatkową do skonsolidowanego sprawozdania finansowego określoną w Rozporządzeniu MF finansowego dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych. Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 Strona 8 z 18 Na podstawie par. 87 punkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów5 ES-SYSTEM S.A. nie przekazuje oddzielnego kwartalnego raportu jednostkowego. Integralną częścią raportu kwartalnego jest załącznik nr 1 zawierający skrócone sprawozdania finansowe jednostkowe i skonsolidowane. 3. INFORMACJA DODATKOWA ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE. 3.1. INFORMACJA OGÓLNA. 3.1.1. INFORMACJE OGÓLNE O EMITENCIE. Nazwa i siedziba: ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA Adres siedziby 30-701 Kraków ul. Przemysłowa 2 Główny telefon 012 656-36-33 Numer telefaksu 012 656-36-49 Adres poczty elektronicznej [email protected] Strona internetowa www.essystem.pl Wskazanie sądu rejestrowego i numeru rejestru: Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000113760 Przedmiot działalności: Podstawowy zakres działalności Grupy Kapitałowej według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) odpowiada symbolom 11.90 Z Pozostała sprzedaż hurtowa oraz 31.50 Z Produkcja sprzętu i lamp elektrycznych Czas trwania Emitenta oraz spółek z Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM: Nieoznaczony Skład osobowy Zarządu Emitenta: Prezes Zarządu – Bogusław Pilszczek V-ce Prezes Zarządu ds. finansowych – Leszek Ciupiński V-ce Prezes Zarządu ds. marketingu – Jacek Wysocki Skład osobowy Rady Nadzorczej Emitenta Przewodniczący Rady Nadzorczej - Bożena Ciupińska Członek Rady Nadzorczej – Radosław Wojciechowski Członek Rady Nadzorczej – Małgorzata Dyrda do dnia 30.06.2007 Członek Rady Nadzorczej – Julian Pilszczek Członek Rady Nadzorczej – Jerzy Burdzy Członek Rady Nadzorczej – Arkadiusz Chojnacki od dnia 30.06.2007 5 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz.U. Nr 209, poz. 1744) Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 Strona 9 z 18 3.2. INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ. 3.2.1. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI. EMITENTA, ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK Struktura grupy kapitałowej ES-SYSTEM na dzień 30 września 2007 roku przedstawia poniższy schemat i tabela 6. Tabela 6.Podstawowe informacje o jednostkach zależnych a) nazwa jednostki (ze wskazaniem formy ES SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. prawnej) b) siedziba Wilkasy ul. Olsztyńska 2 spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego c) sąd rejestrowy przez Sąd Rejonowy w Olsztynie VIII Wydział Gospodarczy, pod numerem 0000015579 d) przedmiot działalności produkcja opraw oświetleniowych e) charakter dominacji spółka zależna f) zastosowana metoda konsolidacji metoda pełna g) data objęcia kontroli 27.09.1999 r. h) procent posiadanego kapitału 100% zakładowego i) udział w ogólnej liczbie głosów na 100% walnym zgromadzeniu a) nazwa jednostki (ze wskazaniem formy ES SYSTEM Scandinavia AB prawnej) b) siedziba Sztokholm 11164 Klarabergsviadukten 92 Szwecja c) sąd rejestrowy spółka założona zgodnie z prawem Szwecji w dniu 02.07.2000 r w Torso d) przedmiot działalności sprzedaż sprzętu oświetleniowego e) charakter dominacji spółka zależna f) zastosowana metoda konsolidacji metoda pełna g) data objęcia kontroli 02.07.2000 r. h) procent posiadanego kapitału 100% zakładowego i) udział w ogólnej liczbie głosów na 100% walnym zgromadzeniu a) nazwa jednostki (ze wskazaniem formy ES-SYSTEM Leuchten GmbH prawnej) b) siedziba Opelstrasse 10 Kaiserslautern D-67661 Niemcy spółka założona zgodnie z prawem niemieckim w dniu 02.04.2004 r w c) sąd rejestrowy Wesel Niemcy d) przedmiot działalności sprzedaż sprzętu oświetleniowego e) charakter dominacji spółka zależna f) zastosowana metoda konsolidacji metoda pełna g) data objęcia kontroli 02.04.2004 r. h) procent posiadanego kapitału 100% zakładowego i) udział w ogólnej liczbie głosów na 100% walnym zgromadzeniu a) nazwa jednostki (ze wskazaniem formy ES-SYSTEM Rzeszów Spółka z o.o. prawnej) Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 Strona 10 z 18 b) siedziba c) sąd rejestrowy d) przedmiot działalności e) charakter dominacji f) zastosowana metoda konsolidacji g) data objęcia kontroli h) procent posiadanego kapitału zakładowego i) udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu a) nazwa jednostki (ze wskazaniem formy prawnej) b) siedziba c) sąd rejestrowy Rzeszów ul. Spichlerzowa 42 spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział Gospodarczy, pod numerem 0000117152 produkcja opraw oświetleniowych spółka zależna metoda pełna 01.10.2006 r. 100% 100% T.O.O. ES SYSTEM EAST Almaty, Naurizbay Batyra 122, Kazachstan spółka założona zgodnie z prawem kazachskim w dniu 12.01.2004 r w Astanie Kazachstan sprzedaż sprzętu oświetleniowego spółka zależna brak konsolidacji 12.01.2004 r. d) przedmiot działalności e) charakter dominacji f) zastosowana metoda konsolidacji g) data objęcia kontroli h) procent posiadanego kapitału 51% zakładowego i) udział w ogólnej liczbie głosów na 51% walnym zgromadzeniu Na dzień 30.09.2007 jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne: ES SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. ES SYSTEM Scandinavia AB ES-SYSTEM Leuchten GmbH ES-SYSTEM Rzeszów Spółka z o.o. Na dzień 30.09.2006 roku jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne: ES SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. ES SYSTEM Scandinavia AB ES-SYSTEM Leuchten GmbH. 4. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH. W dniu 20 lipca 2007 roku Sąd Rejonowy w Olsztynie, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego spółki zależnej ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o. z siedzibą w Wilkasach o kwotę 8 500 000 zł. Po rejestracji kapitał zakładowy spółki ES SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o. wynosi 43 726 000 zł i wszystkie głosy na walnym zgromadzeniu wspólników przysługują ES-SYSTEM S.A. W miesiącu lipcu 2007 roku w spółce zależnej ES-SYSTEM Rzeszów Sp. z o.o. zakończono budowę hali produkcyjno-magazynowej o pow. 500m2 oraz zakupiono prasę rewolwerową z serwonapędem elektrycznym. Działania te pozwolą na unowocześnienie procesów produkcyjnych oraz podniosą wydajność a przede wszystkim poprawią w sposób znaczący jakość wyrobów przy równoczesnym zredukowaniu kosztów pracy. W dniu 6 sierpnia 2007 roku Rada Nadzorcza ES SYSTEM Wilkasy Sp. z.o.o. podjęła uchwałę o odwołaniu Pana Ryszarda Królikowskiego z funkcji Wiceprezesa Zarządu . W dniu 23 sierpnia została zawarta umowa pożyczki, na mocy której ES-SYSTEM S.A. udzieliła swojej spółce zależnej ES SYSTEM Wilkasy Sp. z.o.o. pożyczki w kwocie 3 000 000 zł z ostatecznym terminem spłaty 30 września 2013 roku. Pożyczka będzie spłacana w równych ratach miesięcznych począwszy od 30 września 2007 roku. Pożyczka została udzielona na warunkach rynkowych. Środki finansowe z niej pochodzące zostaną przeznaczone na realizację planu inwestycyjnego w spółce . Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 Strona 11 z 18 W dniu 27 sierpnia 2007 roku Emitent dokonał podwyższenia kapitału zakładowego w swojej spółce zależnej to jest ES-SYSTEM Rzeszów Sp. z.o.o. z siedzibą w Rzeszowie, w której jest jedynym udziałowcem. W wyniku podwyższenia kapitału zakładowego ES-SYSTEM S.A. objął wszystkie, to jest 4454 nowoutworzone udziały o wartości nominalnej 750 zł każdy o łącznej wartości 3 340 500 zł . Nowe udziału zostały pokryte w całości wkładem pieniężnym ze środków uzyskanych przez Emitenta w ramach publicznej oferty. W dniu 27 września Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego ES-SYSTEM Rzeszów Sp. z.o.o., który wynosi 5 915 250,00 zł, wszystkie głosy na zgromadzeniu wspólników ES-SYSTEM Rzeszów Sp. z.o.o przysługują ES-SYSTEM S.A. Środki uzyskane przez spółki zależne zostaną przeznaczone na realizację zamierzeń inwestycyjnych szczegółowo opisanych w prospekcie emisyjnym. Realizacja planu inwestycyjnego w latach 2007-2008: istotne unowocześnienie procesów produkcyjnych, budowa nowych linii produkcyjnych, wprowadzenie na dużą skalę automatyzacji i robotyzacji procesów. Uporządkowanie zasobów infrastruktury w latach 2007-2008. Grupa ES-SYSTEM zakłada realizację następujących zamierzeń w obszarze infrastruktury i obiektów budowlanych spółki: budowę centrum logistycznego ES-SYSTEM na obrzeżach Krakowa o powierzchni 5 500 m2, 2 budowę hali produkcyjnej o powierzchni 3 000 m w ES SYSTEM WILKASY Sp. z o.o. dla nowych technologii, budowę hali magazynowej o powierzchni 1 500 m2 w ES SYSTEM WILKASY Sp. z o.o., modernizacje i remonty hal produkcyjnych w ES SYSTEM WILKASY Sp. z o.o., 2 rozbudowę hali produkcyjnej w ES-SYSTEM RZESZÓW Sp. z o.o. o 500 m . budowę nowej hali produkcyjnej wraz z zapleczem biurowym i socjalnym w ES-SYSTEM RZESZÓW Sp. z.o.o., o powierzchni 1 300 m2 . Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM zakończyła trzy kwartały 2007 roku przychodami ze sprzedaży wynoszącymi 114 229 tys. zł. wobec 88 563 tys. zł. uzyskanych po trzech kwartałach 2006 roku co stanowi wzrost o 28,98% . Zysk netto po trzech kwartałach 2007 roku wyniósł 7 979 tys. zł wobec 4 984 tys. zł. osiągniętego w analogicznym okresie 2006 roku, co stanowi wzrost o 60,09%. 5. OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE. W III kw. 2007 roku nie wystąpiły zdarzenia o nietypowym charakterze wpływające na osiągnięte wyniki finansowe. 6. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE. Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM całą wartość przychodów ze sprzedaży generuje na rynku oświetleniowym, który charakteryzuje się sezonowością sprzedaży. Jest ona związana z nasileniem prac wykończeniowych w budowanych i remontowanych obiektach w okresie jesienno-zimowym. W związku z powyższym przychody ze sprzedaży są zwykle niższe w pierwszej połowie roku, natomiast wzrastają w III a zwłaszcza w IV kw. 7. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. W okresie, którego dotyczy raport nie miała miejsce emisja, wykup czy spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 Strona 12 z 18 8. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE. Spółka w omawianym okresie nie wypłacała i nie deklarowała wypłaty dywidendy. 9. WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA. W dniu 15 października 2007 roku Emitent otrzymał informację od Deutsche Bank AG z siedzibą we Frankfurcie, Niemcy, że w wyniku nabycia akcji ES-SYSTEM S.A. przez podmioty zależne tj DWS Polska TFI S.A. Warszawa, Deutsche Bank AG posiada 2 546 375 akcji Emitenta co daje prawo do 5,941% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy i stanowi 5,941% kapitału zakładowego ESSYSTEM S.A. 10. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO. Tabela 7. Zobowiązania i należności warunkowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM. POZYCJE Należności warunkowe Od pozostałych jednostek - otrzymane poręczenia i gwarancje Zobowiązania warunkowe Na rzecz jednostek powiązanych - z tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji Na rzecz pozostałych jednostek - z tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji 30.09.2007 31.12.2006 w tys. zł 30.09.2006 1 120 1 120 1 120 4 086 4 859 4 727 4 086 4 086 4 859 4 859 4 727 4 727 Tabela 8. Zobowiązania i należności warunkowe Emitenta. POZYCJE Należności warunkowe Zobowiązania warunkowe Na rzecz jednostek powiązanych - tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji Na rzecz pozostałych jednostek - tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji 30.09.2007 31.12.2006 w tys. zł 0 12 480 8 394 8 394 4 086 4 086 0 13 314 8 455 8 455 4 859 4 859 30.09.2006 0 13 354 4 727 4 727 4 727 4 727 11. WSKAZANIE SKUTKÓW ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIA LUB SPRZEDAŻY JEDNOSTEK GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI. Wyżej wymienione zmiany nie wystąpiły. Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 Strona 13 z 18 12. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH. Zarząd ES-SYSTEM S.A. opublikował w Prospekcie Emisyjnym następującą prognozę wyników finansowych Grupy Kapitałowej na rok 2007: Przychody ze sprzedaży Wynik na działalności operacyjnej Wynik brutto Wynik netto 175 000 000 16 700 000 16 000 000 13 000 000 zł zł zł zł Stanowisko Zarządu ES-SYSTEM S.A. odnośnie możliwości zrealizowania tych prognoz w świetle wyników osiągniętych w trzech kwartałach 2007 roku jest następujące: Spółka konsekwentnie realizuje swoją strategię, która polega na dynamicznym rozwoju sprzedaży eksportowej, wprowadzaniu na rynek nowych atrakcyjnych i zaawansowanych technologicznie produktów, przeznaczeniu środków pozyskanych z publicznej oferty na modernizację i automatyzację parku maszynowego i uruchomienie nowych linii technologicznych. Zdaniem Zarządu nowe inwestycje sfinansowane ze środków, o których mowa wyżej powinny mieć wpływ na osiągane wyniki już w IV kw. 2007 roku. Osiągnięte przez Grupę Kapitałową ES-SYSTEM w okresie trzech kwartałów wyniki, obserwowana od lat sezonowość, w związku z którą Grupa Kapitałowa notuje znacznie lepsze wyniki w drugim półroczu, sprzyjające otoczenie makroekonomiczne i konsekwentna realizacja strategii gospodarczej zdaniem Zarządu umożliwią realizację podanych prognoz. Tabela 9. Realizacja prognozy w 2007 roku. Pozycja (w tys. zł.) Rok 2007 – za I – III kw. Przychody ze sprzedaży Wynik na działalności operacyjnej Wynik brutto Wynik netto Rok 2006 – za I – III kw. Przychody ze sprzedaży Wynik na działalności operacyjnej Wynik brutto Wynik netto Prognoza Realizacja Do realizacji % zaawansowania % do realizacji 175 000 16 700 16 000 13 000 114 229 10 524 10 584 7 979 60 771 6 176 5 416 5 021 65,27% 63,02% 66,15% 61,38% 34,73% 36,98% 33,85% 38,62% 142 000 11 500 10 400 8 400 88 563 6 620 5 901 4 984 53 437 4 880 4 499 3 416 62,37% 57,57% 56,74% 59,33% 37,63% 42,43% 43,26% 40,67% Powyższa analiza oraz bieżąca sytuacja spółek grupy w zakresie portfela zamówień, przy uwzględnieniu sezonowości pozwala na potwierdzenie realizacji zakładanych prognoz na rok 2007. Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 Strona 14 z 18 13. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO WRAZ ZE WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH I ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO. Tabela 10. Wskazanie akcjonariuszy posiadających więcej niż 5% akcji. Stan na 14.08.2007 r. (dzień przekazania raportu za II kw. 2007 r.) liczba głosów na WZA Akcjonariusze Bożena Ciupińska liczba akcji Stan na 14.11.2007 r. (dzień przekazania raportu za III kw. 2007 r.) Udział w kapitale Liczba zakładowym głosów na oraz ogólnej WZA liczbie głosów na WZA liczba akcji Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA 4 687 164 4 687 164 10,93% 4 687 164 4 687 164 10,93% Bożena Ciupińska – pośrednio poprzez Augusta Investments S.a.r.l. 6 016 363 6 016 363 14,04% 6 016 363 6 016 363 14,04% Bogusław Pilszczek 1 149 074 1 149 074 2,68% 1 149 074 1 149 074 2,68% Bogusław Pilszczek – pośrednio poprzez Bowen Investments S.a.r.l. 6 016 363 6 016 363 14,04% 6 016 363 6 016 363 14,04% 3 538 090 3 538 090 8,25% 3 538 090 3 538 090 8,25% 1 920 000 1 920 000 4,48% 1 920 000 1 920 000 4,48% 6 629 547 6 629 547 15,47% 6 629 547 6 629 547 15,47% 2 161 758 2 161 758 5,04% 2 161 758 2 161 758 5,04% 0 0 0 2 546 375 2 546 375 5,941% Marta Pilszczek Jacek Wysocki Hedland Investments S.a.r.l.z siedzibą w Luksemburgu, którego wspólnikami są Bogusław Pilszczek, Bożena Ciupińska, Jacek Wysocki, Jerzy Dyrda BPH TFI S.A. Deutsche Bank AG – pośrednio przez DWS Polska TFI S.A. Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 Strona 15 z 18 14. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB. Tabela 11. Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające. Stan na 14.08.2007 r. Zwiększenia stanu w Zmniejszenia stanu w (dzień przekazania okresie od 14.08.2007 okresie od raportu za II kw.2007 r.) r. do 14.11.2007 14.08.2007 r. do 14.11.2007 Osoba Stan na 14.11.2007 r. (dzień przekazania raportu za III kw. 2007 r.) Funkcja Bożena Ciupińska Bożena Ciupińska – pośrednio poprzez Augusta Investments S.a.r.l. 4 687 164 Przewodnicząca Rady Nadzorczej Bogusław Pilszczek 4 687 164 0 0 6 016 363 6 016 363 1 149 074 Bogusław Pilszczek – pośrednio poprzez Bowen Investments S.a.r.l. Jacek Wysocki Prezes Zarządu 6 016 363 Członek Zarządu 1 920 000 Członek Zarządu Leszek Ciupiński 1 149 074 0 99 926 0 6 016 363 0 0 0 0 1 920 000 99 926 Ponadto Bożena Ciupińska, Bogusław Pilszczek i Jacek Wysocki są wspólnikami spółki Hedland Investments S.a.r.I., która posiadała na dzień 14 sierpnia 2007 roku 6 629 547 akcji i w okresie od 14 sierpnia 2007 roku do 14 listopada 2007 roku nie zmieniła stanu posiadanych akcji. 15. WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ. ORGANEM ORGANEM Tabela 12. Tabela postępowań sądowych. Rodzaj postępowania Organ, przed którym postępowanie się toczy Wartość przedmiotu sporu Przedmiot postępowania Data wszczęcia Strony postępowania Stanowisko ES-SYSTEM S.A. Postępowanie sądowe Sąd w Bolonii Sekcja Własności przemysłowej i intelektualnej Powód – BEGHELLI S.p.A. domaga się kwoty nie niższej „niż 10.000.000 €, albo w mierze, większej lub mniejszej wynikłej trakcie postępowania” (cytat z pozwu) Żądania zapłaty 9 sierpnia 2006 odszkodowania, zakazanie używania oznaczeń wykorzystywanych przez Powód – Roszczenie BEGHELLI S.p.A. powoda jest bezpodstawne, zarówno co do zasady jak i co do wysokości. ES-SYSTEM S.A. Pozwana: ESSYSTEM S.A. W listopadzie 2006 roku ES-SYSTEM S.A. reprezentowany przez adwokatów: prof. avv. Anna Maria Bernini oraz avv. Maura Alessandri z kancelarii Baker & McKenzie Studio Professionale Associato z siedzibą w Bolonii złożył odpowiedź na pozew, kwestionując w całości roszczenia powoda. W styczniu 2007 roku powód złożył kolejne pismo procesowe, na które ES-SYSTEM S.A. odpowiedziała 15 lutego 2007 roku. Powód 9 marca 2007 roku złożył kolejne pismo procesowe, na które ES-SYSTEM S.A. odpowiedziała 6 kwietnia 2007 roku. W dotychczasowych pismach strony pozostały przy swoich Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 Strona 16 z 18 stanowiskach, przy czym ES-SYSTEM S.A. w każdym z pism utrzymuje, że sprawa powinna być rozstrzygana przez sąd polski, jednak decyzja w tym zakresie należy do sądu włoskiego, przed którym aktualnie się toczy postępowanie. Sąd w Bolonii przychylając się do argumentacji przedstawionej przez pełnomocnika ES–SYSTEM S.A. zdecydował, że postępowanie będzie się toczyć zgodnie z przepisami dotychczasowych przepisów proceduralnych, a nie tak jak wnioskował powód – BEGHELLI S.p.A zgodnie z przepisami procedury szczególnej. Tym samym w zakresie tej kwestii proceduralnej Sąd całkowicie podzielił argumentację podnoszoną przez pełnomocników ES – SYSTEM S.A. Jednocześnie Sąd wyznaczył termin pierwszego posiedzenia z udziałem stron na dzień 13 grudnia 2007 roku. Na tym posiedzeniu sąd zdecyduje, które z przedstawionych przez strony dowodów będą brane pod uwagę. Wyznaczy również terminy dla przesłuchania świadków, których zeznania zdecyduje się dopuścić. W trakcie tego posiedzenia sąd wyznaczy także termin następnego posiedzenia. ES–SYSTEM S.A. podtrzymuje swoje stanowisko wyrażane w dotychczasowych pismach procesowych. 16. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI WARTOŚĆ TYCH TRANSAKCJI (ŁĄCZNA WARTOŚĆ WSZYSTKICH TRANSAKCJI ZAWARTYCH W OKRESIE OD POCZĄTKU ROKU OBROTOWEGO) PRZEKRACZA WYRAŻONĄ W ZŁOTYCH RÓWNOWARTOŚĆ KWOTY 500.000 EURO – JEŻELI NIE SĄ ONE TRANSAKCJAMI TYPOWYMI I RUTYNOWYMI ZAWIERANYMI NA WARUNKACH RYNKOWYCH POMIĘDZY JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI, A ICH CHARAKTER I WARUNKI WYNIKAJĄ Z BIEŻĄCEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ, PROWADZONEJ PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ. W dniu 23 sierpnia została zawarta umowa pożyczki, na mocy której ES-SYSTEM S.A. udzieliła swojej spółce zależnej ES SYSTEM Wilkasy Sp.z.o.o. pożyczki w kwocie 3 000 000 zł z ostatecznym terminem spłaty 30 września 2013 roku. Pożyczka będzie spłacana w równych ratach miesięcznych począwszy od 30 września 2007 roku. Pożyczka została udzielona na warunkach rynkowych. Środki finansowe z niej pochodzące zostaną przeznaczone na realizację planu inwestycyjnego w spółce . 17. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA. Emitent lub jednostki od niego zależne nie udzieliły poręczeń kredytu, pożyczek lub gwarancji, których łączna wartość stanowi równowartość, co najmniej 10% kapitałów własnych spółki. 18. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA. W ocenie Zarządu ES-SYSTEM SA nie istnieją inne niż ujawnione w poprzednich punktach informacje, istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez spółkę. Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 Strona 17 z 18 19. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU. Sytuacja makroekonomiczna, bardzo dobre perspektywy rozwoju sektora produkcji budowlanomontażowej w dłuższych okresach czasu będą miały pozytywny wpływ na osiągnięcie przez Grupę Kapitałową ES-SYSTEM dobrych rezultatów w okresie, co najmniej następnego kwartału. Druga połowa roku, tradycyjnie jest lepsza. Szczególnie w tym roku obserwujemy utrzymujący się trend wzrostowy w branży, zwłaszcza w sektorze profesjonalnej techniki oświetleniowej, zarówno na rynku krajowym jak i w eksporcie. 20. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ. Tabela 13. Podpisy osób reprezentujących spółkę. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Bogusław Pilszczek Prezes Zarządu Jacek Wysocki V-ce Prezes Zarządu Leszek Ciupiński V-ce Prezes Zarządu Skonsolidowany raport kwartalny, III kw. 2007 Strona 18 z 18 ES-SYSTEM ZAŁĄCZNIK NR 1 SKRÓCONE SPRAWOZDANIA FINANSOWE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO QSr ZA III KWARTAŁY 2007 ROKU. SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ Kraków, dnia 12 listopada 2007. SPIS TREŚCI 1. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NA 30 WRZEŚNIA 2007 R SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ. ............................ 3 1.1. KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE – WYBRANE DANE FINANSOWE................................................... 3 1.2. KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE – WYBRANE DANE FINANSOWE. ......................................................................... 4 1.3. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZASAD RACHUNKOWOŚCI PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SPRAWOZDANIA. ................................. 4 1.3.1. Opis ważniejszych stosowanych zasad konsolidacji. .................................................................................................. 4 1.3.2. Zasady konsolidacji. ................................................................................................................................................... 5 1.3.3. Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych. .......................................................... 5 1.3.4. Rzeczowe aktywa trwałe. ........................................................................................................................................... 5 1.3.5. Prawo użytkowania wieczystego gruntów. .................................................................................................................. 6 1.3.5.1. Nieruchomości inwestycyjne. ........................................................................................................................... 7 1.3.5.2. Wartości niematerialne. ................................................................................................................................... 7 1.3.6. Leasing. ..................................................................................................................................................................... 7 1.3.7. Aktywa finansowe. ..................................................................................................................................................... 8 1.3.8. Instrumenty pochodne. ............................................................................................................................................... 8 1.3.9. Zapasy. ...................................................................................................................................................................... 8 1.3.10. Należności i rozliczenia międzyokresowe.............................................................................................................. 9 1.3.11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. ....................................................................................................................... 9 1.3.12. Kapitał własny. ...................................................................................................................................................... 9 1.3.13. Zobowiązania finansowe. ...................................................................................................................................... 9 1.3.14. Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe. ........................................................................................................ 9 1.3.15. Rezerwy. .............................................................................................................................................................. 9 1.3.16. Utrata wartości. ....................................................................................................................................................10 1.3.17. Przychody. ...........................................................................................................................................................10 1.3.18. Opodatkowanie. ...................................................................................................................................................11 1.3.19. Dotacje państwowe. .............................................................................................................................................11 1.3.20. Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności. .......................................................................................11 1.4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM . ...............................................................12 1.4.1. Skonsolidowany bilans. .............................................................................................................................................12 1.4.2. Skonsolidowane pozycje pozabilansowe. ..................................................................................................................12 1.4.3. Skonsolidowany rachunek zysków i strat...................................................................................................................13 1.4.4. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów finansowych. ......................................................................................14 1.4.5. Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym. ..........................................................................................15 1.5. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE EMITENTA. ......................................................................................................17 1.5.1. Jednostkowy bilans. ..................................................................................................................................................17 1.5.2. Jednostkowe pozycje pozabilansowe. .......................................................................................................................17 1.5.3. Jednostkowy rachunek zysków i strat. .......................................................................................................................18 1.5.4. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów finansowych. ...........................................................................................19 1.5.5. Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym. ...............................................................................................20 2. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ. ...............................................................................................................22 Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007- Załacznik nr 1 Strona 2 z 22 1. 1.1. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NA 30 WRZEŚNIA 2007 R SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ. KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE – WYBRANE DANE FINANSOWE. w tys. PLN SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 3 kwartały 2007 za okres od 01.01.2007 do 30.09.2007 r. w tys. EUR 3 kwartały 2006 za okres od 01.01.2006 do 30.09.2006 r. 3 kwartały 2007 za okres od 01.01.2007 do 30.09.2007 r. 3 kwartały 2006 za okres od 01.01.2006 do 30.09.2006 r. 114 229 88 563 29 814 22 609 II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 10 524 6 620 2 747 1 690 III. Zysk (strata) brutto 10 584 5 901 2 762 1 506 1 272 IV. Zysk (strata) netto 7 979 4 984 2 083 14 452 5 604 3 772 1 431 - 18 258 -4 534 - 4 765 -1 157 VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 31 477 318 8 216 81 VIII. Przepływy pieniężne netto, razem 27 671 752 7 222 192 150 541 101 565 39 852 25 496 43 900 50 227 11 621 12 609 7 667 14 823 2 030 3 721 36 233 35 404 9 592 8 888 106 641 51 338 28 231 12 888 14 145 12 000 3 745 3 012 41 411 292 12 000 000 41 411 292 12 000 000 V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej IX. Aktywa, razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XI. Zobowiązania długoterminowe XII. Zobowiązania krótkoterminowe XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał podstawowy XV.Średnia ważona liczba akcji zwykłych XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) XVII. Rozwodniona liczba akcji 0,19 0,42 0,05 0,10 44 149 545 12 000 000 44 149 545 12 000 000 XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR) 0,18 XIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 2,57 XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 2,41 0,05 4,28 0,68 1,07 0,64 - Pozycje rachunku zysków i strat przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca który wyniósł odpowiednio na koniec trzeciego kwartału 2007 i 2006 : 3,8314 i 3,9171. - Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy który wyniósł odpowiednio na koniec trzeciego kwartału 2007 i 2006 : 3,7775 i 3,9835. Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007- Załacznik nr 1 Strona 3 z 22 1.2. KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE – WYBRANE DANE FINANSOWE. w tys. PLN w tys. EUR 3 kwartały 2006 za okres od 01.01.2006 do 30.09.2006 r. 3 kwartały 2007 za okres od 01.01.2007 do 30.09.2007 r. 3 kwartały 2006 za okres od 01.01.2006 do 30.09.2006 r. 3 kwartały 2007 za okres od 01.01.2007 do 30.09.2007 r. 101 852 75 394 26 583 19 247 II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 6 819 4 771 1 780 1 218 III. Zysk (strata) brutto 7 233 4 641 1 888 1 185 IV. Zysk (strata) netto 5 516 3 724 1 440 951 11 276 3 395 2 943 867 -18 353 -2 667 -4 790 -681 VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 33 236 -443 8 675 -113 VIII. Przepływy pieniężne netto, razem 26 159 285 6 828 73 126 018 82 473 33 360 20 704 23 460 32 486 6 210 8 155 1 846 JEDNOSTKOWE WYBRANE DANE FINANSOWE I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej IX. Aktywa, razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XI. Zobowiązania długoterminowe XII. Zobowiązania krótkoterminowe XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał zakładowy XV. Średnia ważona liczba akcji zwykłych 508 7 355 134 22 952 25 131 6 076 6 309 102 558 49 987 27 150 12 549 14 145 12 000 3 745 3 012 41 411 292 12 000 000 41 411 292 12 000 000 XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) XVII. Rozwodniona liczba akcji 0,13 0,31 0,03 0,08 44 149 545 12 000 000 44 149 545 12 000 000 XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR) 0,12 XIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 2,48 XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 2,32 0,03 4,17 0,66 0,61 - Pozycje rachunku zysków i strat przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca który wyniósł odpowiednio na koniec trzeciego kwartału 2007 i 2006 : 3,8314 i 3,9171. - Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy który wyniósł odpowiednio na koniec trzeciego kwartału 2007 i 2006 : 3,7775 i 3,9835 1.3. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZASAD RACHUNKOWOŚCI PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SPRAWOZDANIA. 1.3.1. OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD KONSOLIDACJI. Skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządzone zostały zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży i instrumentów zabezpieczających. Sprawozdania finansowe zostały zaprezentowane zgodnie z zasadami wynikającymi z MSR 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa”, a dane do śródrocznego sprawozdania finansowego zostały sporządzone z zastosowaniem tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych co w ostatnim sprawozdaniu finansowym. Skonsolidowane sprawozdania finansowe zostały zaprezentowane przy założeniu kontynuacji działalności Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia skonsolidowanych informacji finansowych nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenia kontynuacji działalności gospodarczej. Skonsolidowane informacje finansowe wykazane zostały w tysiącach złotych, chyba, że w konkretnych sytuacjach podane zostały z większą dokładnością. Walutą funkcjonalną, jak i sprawozdawczą jest złoty polski (PLN). Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 Strona 4 z 22 1,05 1.3.2. ZASADY KONSOLIDACJI. Skonsolidowane sprawozdania finansowe obejmują sprawozdanie finansowe Emitenta oraz sprawozdania finansowe jego jednostek zależnych. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Emitenta, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości. Za jednostki zależne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy ES-SYSTEM uznaje się te jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną w celu uzyskania korzyści z ich działalności. Wiąże się to z posiadaniem większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Wyłączeniu podlega wartość bilansowa inwestycji jednostki dominującej w każdej jednostce zależnej, odpowiednio z kapitałem własnym każdej jednostki zależnej. Nadwyżkę wartości bilansowej inwestycji nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Nadwyżkę udziału Grupy w wartości godziwej aktywów netto nad ceną przejęcia ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych, wycenia się na dzień przejęcia według ich wartości godziwej, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszości. Transakcje, rozrachunki, przychody, koszty i nie zrealizowane zyski ujęte w aktywach, powstałe na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy, podlegają eliminacji. Udział mniejszości w aktywach netto konsolidowanych jednostek zależnych ujmowany jest w ramach kapitału własnego w odrębnej pozycji. Zaprzestaje się konsolidacji jednostek zależnych z dniem ustania kontroli. Emitent kwalifikując jednostki do konsolidacji kieruje się kryterium istotności ich danych finansowych. Za nieistotne uznano podmioty, których odpowiednie wielkości są nieznaczne w stosunku do analogicznych wielkości w sprawozdaniu Emitenta, a w szczególności: suma bilansowa 1-2% przychód ze sprzedaży 1% wynik finansowy netto 5% 1.3.3. TRANSAKCJE W WALUCIE OBCEJ I WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH. a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji. Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność tj. w walucie funkcjonalnej. Skonsolidowane informacje finansowe prezentowane są w złotych polskich (PLN), które stanowią walutę funkcjonalną i walutę prezentacji jednostki dominującej. b) Transakcje i salda. Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Na każdy dzień bilansowy: wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia; pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji, oraz pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto. 1.3.4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE. Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się środki trwałe: które są utrzymywane przez jednostkę w celu wykorzystywania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 Strona 5 z 22 umowy najmu lub w celach administracyjnych, którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres, w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż jednostka uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątkowym, oraz których wartość można określić w sposób wiarygodny. Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.: nieruchomości tj. grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej, maszyny, urządzenia, środki transportu i inne ruchome środki trwałe, ulepszenia w obcych środkach trwałych, środki trwałe w budowie. Na dzień początkowego ujęcia rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia. Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego zaciągniętego na sfinansowanie nabycia lub wytworzenie środka trwałego. Na dzień bilansowy, rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości. Odpisy amortyzacyjne środków trwałych dokonywane są metodą liniową przez przewidywany okres użytkowania danego środka trwałego. Przyjęto okresy użytkowania środków trwałych w następujących przedziałach: Budynki oraz obiekty inżynierii wodnej i lądowej: 10-40 lat, Maszyny i urządzenia: 2-15 lat, Środki transportu : 3-10 lat, Inne – okres użytkowania ustalany jest indywidualnie dla poszczególnych składników środków trwałych. Powyższe okresy użytkowania dotyczą nowych środków trwałych. Jeżeli do użytkowania jest wprowadzony używany środek trwały, wówczas stawki amortyzacji ustalane są indywidualnie, odpowiednio do przewidywanego okresu użytkowania danego środka trwałego. Indywidualny okres użytkowania stosowany jest również dla amortyzacji specjalistycznych maszyn i urządzeń. Podstawą naliczania odpisów amortyzacyjnych jest wartość początkowa. W użytkowanych w Grupie Kapitałowej środkach trwałych nie stwierdzono istotnych części składowych środków trwałych( komponentów), których okres użytkowania różni się od okresu użytkowania całego środka trwałego. Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana” lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej. Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość końcowa podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy. Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków. Odpisów z tytułu utraty wartości dokonuje się do poziomu wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość bilansowa danego środka trwałego (lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego on należy) jest wyższa od jego oszacowanej wartości odzyskiwalnej. Test na utratę wartości przeprowadza się i ujmuje ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie „Utrata wartości”. Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się specjalistyczne części zamienne oraz sprzęt serwisujący o istotnej wartości początkowej i okresie użytkowania powyżej 1 roku. Pozostałe części zamienne oraz wyposażenie związane z serwisem wykazuje się jako zapasy i ujmuje w rachunku zysków i strat w momencie ich wykorzystania. Środek trwały usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub, gdy nie oczekuje się wpływu dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli występują) i wartością bilansową tych środków trwałych i ujmuje w rachunku zysków i strat. 1.3.5. PRAWO UŻYTKOWANIA WIECZYSTEGO GRUNTÓW. Na dzień początkowego ujęcia prawo użytkowania wieczystego gruntów wycenia się w cenie nabycia. Cena nabycia prawa wieczystego użytkowania gruntów nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Na dzień bilansowy, prawo użytkowania wieczystego gruntów wyceniane jest w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości. Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 Strona 6 z 22 Odpisy amortyzacyjne prawa użytkowania wieczystego gruntów dokonywane są metodą liniową przez przewidywany okres użytkowania. 1.3.5.1. Nieruchomości inwestycyjne. Z nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które Grupa traktuje jako źródło przychodów z czynszów lub utrzymuje w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie te korzyści łącznie. Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są na moment początkowego ujęcia w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. W wycenie uwzględnia się koszty przeprowadzenia transakcji. Na dzień bilansowy nieruchomości inwestycyjne wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości. Odpisy amortyzacyjne nieruchomości inwestycyjnych dokonywane są metoda liniową przez przewidywany okres użytkowania danego obiektu. Nieruchomość inwestycyjna zostaje usunięta z bilansu w momencie jej zbycia lub w przypadku trwałego wycofania z użytkowania, jeżeli nie oczekuje się uzyskania w przyszłości żadnych korzyści wynikających z jej zbycia. 1.3.5.2. Wartości niematerialne. Za wartości niematerialne uznaje się możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nie posiadające postaci fizycznej. W szczególności do wartości niematerialnych zalicza się: nabyte oprogramowanie komputerowe, nabyte prawa majątkowe – autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje, prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych. Na dzień początkowego ujęcia wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Na dzień bilansowy wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyjnych i kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przez okres przewidywanego użytkowania, który dla poszczególnych rodzajów wartości niematerialnych wynosi: Oprogramowanie komputerowe – 2-5 lata, Licencje na programy komputerowe – 2-5 lat, Nabyte prawa majątkowe – w okresie użytkowania ustalanego indywidualnie dla składników praw majątkowych. Grupa Kapitałowa nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Amortyzację rozpoczyna się, gdy składnik wartości niematerialnych jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji wartości niematerialnych zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy składnik wartości niematerialnych zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana” lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej. Dla posiadanych przez Grupę Kapitałową składników wartości niematerialnych przyjęto, iż wartość końcowa jest równa zero. Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy. Wszelkie zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jako zmianę szacunków. Wszelkie koszty finansowania zewnętrznego poniesione na dostosowywany składnik wartości niematerialnych ujmuje się w cenie nabycia. Wartości niematerialne testuje się na utratę wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie „Utrata wartości”. Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub, gdy nie oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu składnika wartości niematerialnych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli występują) i wartością bilansową tych wartości niematerialnych oraz ujmuje w rachunku zysków i strat. 1.3.6. LEASING. Umowa leasingu w ramach której znacząca część ryzyka i pożytków z tytułu własności pozostaje udziałem leasingodawcy (finansującego) stanowi leasing operacyjny. Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego rozliczane są w koszty metodą liniową przez okres leasingu. Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 Strona 7 z 22 1.3.7. AKTYWA FINANSOWE. W bilansie skonsolidowanym aktywa finansowe obejmują: pożyczki, udziały w jednostkach pozostałych. Pożyczki to nie będące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, które nie są notowane na aktywnym rynku. Powstają wówczas, gdy Grupa Kapitałowa wydaje środki pieniężne, dostarcza towary lub usługi bezpośrednio dłużnikowi, nie mając intencji zaklasyfikowania tych należności do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Pożyczki zalicza się do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Pożyczki o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych. Pożyczki wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Udziały w jednostkach pozostałych zalicza się do aktywów trwałych, o ile Grupa Kapitałowa nie zamierza zbyć ich w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Udziały w jednostkach pozostałych wycenia się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. Jeżeli nie jest możliwe ustalenie wartości godziwej tych aktywów wówczas ich wyceny dokonuje się w cenie nabycia. Aktywa finansowe testuje się na utratę wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie „Utrata wartości”. 1.3.8. INSTRUMENTY POCHODNE. Na dzień bilansowy instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej. Instrumenty pochodne o wartości godziwej większej od zera stanowią aktywa i wykazywane są w aktywach finansowych, natomiast instrumenty o ujemnej wartości godziwej stanowią zobowiązania i wykazywane są w zobowiązaniach finansowych. Oszacowana wartość godziwa odpowiada kwocie możliwej do uzyskania lub koniecznej do zapłaty w celu zamknięcia pozycji otwartych na dzień bilansowy. Wyceny dokonuje się w oparciu o notowania rynkowe. Instrumenty pochodne są kwalifikowane jako instrumenty zabezpieczające lub instrumenty handlowe. Zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej handlowego instrumentu pochodnego wskutek wyceny na dzień bilansowy bądź też w wyniku jego rozliczenia odnoszone są jako przychody lub koszty finansowe do rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstały. 1.3.9. ZAPASY. Do zapasów Grupa Kapitałowa zalicza: materiały, półprodukty i produkcję w toku, wyroby gotowe, towary. Przychód składników zapasów wyceniany jest według następujących zasad: materiały i towary – według cen zakupu, wyroby gotowe, półprodukty i produkcja w toku – według kosztu wytworzenia. Przyjęto zasadę ustalania wartości rozchodu zapasów metodą „pierwsze przyszło - pierwsze wyszło”. Na dzień bilansowy zapasy wyceniane są według przyjętych wyżej zasad, jednakże na poziomie nie wyższym od wartości netto możliwej do uzyskania. Wartość netto możliwa do uzyskania to szacowana cena sprzedaży dokonywanej w normalnym toku działalności, pomniejszona o szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Bilansowa wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia, z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny. Produkcję w toku w zakresie świadczonych usług budowlano montażowych wycenia się wg wydanych materiałów oraz według wartości pozostałych (kosztów usług, delegacji) poniesionych nakładów na podstawie dokumentów źródłowych. Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 Strona 8 z 22 1.3.10. NALEŻNOŚCI I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE. Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo według wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. Odpisu z tytułu utraty wartości należności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że jednostka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot z uwzględnieniem stopnia ryzyka jakie wiąże się z daną należnością. Odpis tworzy się w ciężar kosztów w rachunku zysków i strat. Wszelkie przekazane zaliczki jak na poczet przyszłych dostaw towarów i usług, na środki trwałe w budowie, na objęcie udziałów i akcji, nabycie wartości niematerialnych i inne ujmuje się w pozostałych należnościach. Zasady wyceny innych należności stanowiących aktywa finansowe zostały przedstawione w punkcie „Aktywa finansowe”. Należności nie stanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. Z punktu widzenia terminu wymagalności należności kwalifikowane są jako długoterminowe lub krótkoterminowe. 1.3.11. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy. Środki pieniężne wycenia się w wartości nominalnej, natomiast depozyty bankowe w kwocie wymagającej zapłaty. 1.3.12. KAPITAŁ WŁASNY. Kapitał własny Grupy Kapitałowej stanowią: a) kapitał akcyjny jednostki dominującej, b) pozostałe kapitały, na które składają się kapitały rezerwowe i zapasowe, c) zyski zatrzymane, na które składają się: niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych (skumulowane zyski/ straty z lat ubiegłych), wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego, Odrębną pozycję kapitału własnego stanowią udziały mniejszości. Instrumenty kapitałowe wyemitowane przez jednostkę dominującą ujmowane są w wartości uzyskanych wpływów pomniejszonych o bezpośrednie koszty emisji. 1.3.13. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE. Zobowiązania finansowe obejmują kredyty bankowe i pożyczki. Ujmuje się je początkowo według wartości godziwej. Na dzień bilansowy są one ujmowane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Ze względu na nieistotność poniesionych kosztów transakcyjnych Grupa Kapitałowa dokonuje ich rozliczenia w czasie metodą liniową. 1.3.14. ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE. Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek jednostek Grupy Kapitałowej, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ z jednostki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Zobowiązania ujmuje się w kwocie wymagającej zapłaty to znaczy z uwzględnieniem nie zapłaconych na dzień bilansowy odsetek. Do zobowiązań Grupa Kapitałowa zalicza: zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu ceł, podatków, ubezpieczeń i innych tytułów publicznoprawnych, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń, pozostałe zobowiązania. 1.3.15. REZERWY. Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na spółkach Grupy Kapitałowej ciąży istniejący obowiązek prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 Strona 9 z 22 jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku. Rezerwy wycenia się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień bilansowy. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza oraz ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Zgodnie z wymogami MSR1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” rezerwy w bilansie prezentowane są odpowiednio jako krótko i długoterminowe. Rezerwy tworzy się w szczególności w odniesieniu do następujących tytułów: świadczenia pracownicze i podobne, udzielone gwarancje i poręczenia. Spółki Grupy Kapitałowej prowadzą programy świadczeń emerytalnych oraz innych długoterminowych świadczeń pracowniczych. Programy określonych świadczeń to program wypłat odpraw emerytalno-rentowych. Inne długoterminowe świadczenia pracownicze obejmują nagrody jubileuszowe. W ramach programów świadczeń pracownicy nabywają uprawnienia do następujących świadczeń: Odprawy emerytalno-rentowe: przysługują pracownikom spełniającym warunki uprawniające do emerytury lub renty z tytułu niezdolności do pracy, których stosunek pracy ustał w związku z przejściem na emeryturę lub rentę. Na przyszłe wypłaty odpraw emerytalno-rentowych tworzy się rezerwę w ciężar kosztów operacyjnych. Wysokość rezerwy aktualizowana jest na dzień bilansowy. Nagrody jubileuszowe: przysługują pracownikom za długoletnią pracę. Zasady wypłat nagród jubileuszowych określają odpowiednie regulacje dotyczące zakładowych systemów wynagradzania jednostek zależnych. Na przyszłe wypłaty nagród jubileuszowych tworzy się rezerwę. Wysokość rezerwy podlega aktualizacji na dzień bilansowy. Rezerwy tworzy się w ciężar kosztów operacyjnych. Zobowiązanie bilansowe z tytułu programów określonych świadczeń oraz innych długoterminowych świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń na dzień bilansowy z uwzględnieniem zysków i strat aktuarialnych oraz kosztów przeszłego zatrudnienia. Wysokość zobowiązań z tytułu określonych świadczeń wyliczają corocznie niezależni aktuariusze metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych. 1.3.16. UTRATA WARTOŚCI. Na każdy dzień bilansowy spółki Grupy Kapitałowej dokonują przeglądu wartości bilansowej składników majątku w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. Wartość odzyskiwalna ustalona jest jako kwota wyższa z dwóch wartości, a mianowicie: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej, która odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne, jeśli występuje, dla danego aktywa. Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej netto składnika aktywów, wartość bilansowa jest pomniejszona do wartości odzyskiwalnej. Strata z tego tytułu jest ujmowana jako koszt w okresie, w którym nastąpiła utrata wartości. W sytuacji odwrócenia utraty wartości wartość netto składnika aktywów zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów, jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich okresach. Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest jako korekta kosztów okresu, w którym ustały przesłanki powodujące utratę wartości. 1.3.17. PRZYCHODY. Przychody ze sprzedaży ujmuje się w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i opusty. Przychody ujmuje się w następujący sposób: a) Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych, towarów i materiałów ujmuje się wtedy, gdy: jednostka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do towarów, wyrobów gotowych i materiałów, jednostka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami, wyrobami gotowymi i materiałami w stopniu, w jakim funkcję taką realizuje się wobec zapasów, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli, kwotę przychodów można wycenić wiarygodnie, Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 Strona 10 z 22 istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji, koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione przez jednostkę w związku z transakcją, można wycenić w sposób wiarygodny. b) Przychody ze sprzedaży usług ujmuje się wtedy, gdy: kwotę przychodów można wycenić w sposób wiarygodny, istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji, stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób, koszty poniesione w związku z transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób. c) Przychody z tytułu odsetek Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej metodą efektywnej stopy procentowej. 1.3.18. OPODATKOWANIE. Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący (CIT) oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) brutto w związku z wyłączeniem przychodów nie podlegających opodatkowaniu i kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego podlegają kompensacie w podziale na tytuły krótkoterminowe i długoterminowe, gdy spółki Grupy Kapitałowej posiadają możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensat należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego. 1.3.19. DOTACJE PAŃSTWOWE. Pieniężne dotacje państwowe ujmuje się w systematyczny sposób jako przychód w poszczególnych okresach, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamierzeniu kompensować. 1.3.20. SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI. Działalność Grupy Kapitałowej grupuje się według kryterium branżowego tj. dającego się wyodrębnić obszaru działalności Grupy w ramach którego następuje dostarczanie produktów lub świadczenie usług, który podlega ryzyku i charakteryzuje się poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych różnym od tych, które są właściwe dla innych segmentów branżowych. Działalność Grupy Kapitałowej grupuje się według jednolitego kryterium branżowego odpowiadającego produkcji i sprzedaży sprzętu oświetleniowego i lamp elektrycznych. Segmenty geograficzne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ustala się według wyodrębnionych obszarów działalności Grupy w ramach których następuje dostarczanie produktów lub świadczenie usług w określonym środowisku gospodarczym, który podlega ryzyku i charakteryzuje się poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych, różnym od tych, które są właściwe dla innych obszarów działających w odmiennym środowisku gospodarczym. Działalność Grupy koncentruje się głównie na obszarze Unii Europejskiej i krajów stowarzyszonych, a w roku 2005 jedynie 1% udział w sprzedaży stanowił export poza Euroregion. Z uwagi na te uwarunkowania Grupa nie objęła obowiązkiem sprawozdawczym odrębnych segmentów geograficznych. Transakcje gospodarcze odbywające się pomiędzy segmentami dokonywane są na warunkach rynkowych. Transakcje te podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym. Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 Strona 11 z 22 1.4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM. 1.4.1. SKONSOLIDOWANY BILANS. SKONSOLIDOWANY BILANS AKTYWA A. Aktywa trwałe (długoterminowe) 1.Rzeczowe aktywa trwałe 2.Prawo użytkowania wieczystego gruntów 3. Nieruchomości inwestycyjne 4.Inne wartości niematerialne 5.Długoterminowe aktywa finansowe 6.Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 7.Długoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) 1.Zapasy 2.Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe 3.Należności z tytułu podatku dochodowego 4.Walutowe kontrakty terminowe 5.Udzielone pożyczki 6.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty AKTYWA RAZEM PASYWA A. Kapitał własny 1.Kapitał podstawowy 2.Kapitały rezerwowe i zapasowe 3.Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów 4.Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego B. Zobowiązania długoterminowe 1.Rezerwy 2.Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3.Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki 4.Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe C. Zobowiązania krótkoterminowe 1.Rezerwy 2.Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki 3.Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek 4.Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 5.Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego PASYWA RAZEM 30.09.2007 31.12.2006 w tys. zł 30.09.2006 50 697 47 021 836 5 416 7 2 304 108 99 844 28 615 41 957 16 35 366 31 181 879 17 382 7 2 788 112 75 205 22 937 50 635 35 833 29 785 820 21 397 1 611 3 086 113 65 732 28 470 32 596 29 256 150 541 48 1 585 110 571 22 52 4 592 101 565 106 641 14 145 83 054 (21) 9 463 7 667 3 695 2 144 1 757 71 36 233 3 503 2 771 1 210 27 773 976 150 541 62 809 12 000 44 399 (3) 6 413 8 134 3 690 1 709 2 700 35 39 628 3 582 5 868 1 226 28 002 950 110 571 51 338 12 000 36 359 (25) 3 004 14 823 3 450 1 355 9 983 35 35 404 2 324 2 663 1 440 28 594 383 101 565 30.09.2007 31.12.2006 w tys. zł 1.4.2. SKONSOLIDOWANE POZYCJE POZABILANSOWE. POZYCJE POZABILANSOWE Należności warunkowe Od pozostałych jednostek - otrzymane poręczenia i gwarancje Zobowiązania warunkowe Na rzecz jednostek powiązanych - z tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji Na rzecz pozostałych jednostek - z tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 30.09.2006 1 120 1 120 1 120 4 086 4 859 4 727 4 086 4 086 4 859 4 859 4 727 4 727 Strona 12 z 22 1.4.3. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT III kwartał 2007 za okres od 01.07.2007 do 30.09.2007 r. 3 kwartały 2007 za okres od 01.01.2007 do 30.09.2007 r. III kwartał 2006 za okres od 01.07.2006 do 30.09.2006 r. 3 kwartały 2006 za okres od 01.01.2006 do 30.09.2006 r. w tys. zł A. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów C.Zysk/ strata brutto ze sprzedaży D. Koszty sprzedaży E. Koszty ogólnego zarządu F. Pozostałe przychody G. Pozostałe koszty H. Zysk/ strata z działalności operacyjnej I. Przychody finansowe J. Koszty finansowe K. Zysk/ strata brutto L. Podatek dochodowy M. Zysk/ strata netto z działalności gospodarczej N. Zysk/ strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej O. Zysk/ strata netto za rok obrotowy Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 40 938 25 808 15 130 6 131 4 063 590 778 4 748 309 218 4 839 884 3 955 114 229 72 735 41 494 18 492 12 424 2 133 2 187 10 524 746 686 10 584 2 605 7 979 33 438 21 453 11 985 5 629 3 168 62 308 2 942 84 266 2 760 443 2 317 88 563 57 151 31 412 14 998 9 701 451 544 6 620 298 1 017 5 901 917 4 984 3 955 7 979 2 317 4 984 Strona 13 z 22 1.4.4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH METODA POŚREDNIA 30.09.2007 30.09.2006 w tys. zł Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/ strata netto 7 979 4 984 Korekty o pozycje: 6 473 620 Amortyzacja środków trwałych 2 861 2 507 Amortyzacja wartości niematerialnych 207 234 Koszty i przychody z tytułu odsetek 338 728 Zysk/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej (70) (2) Zmiana stanu rezerw 361 (84) Zmiana stanu zapasów ( 5 678) (9 141) Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych 8 666 8 245 czynnych Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych (1 210) 1 507 biernych Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy (1 674) (657) Inne korekty (45) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności 14 452 5 604 operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych Wpływy z tytułu odsetek Spłaty udzielonych pożyczek Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 153 64 199 48 (18 459) Wydatki netto na nabycie podmiotów zależnych i stowarzyszonych (3 193) (1 604) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej (18 258) (4 534) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z kredytów i pożyczek Spłata kredytów i pożyczek Zapłacone odsetki Wpływy z emisji akcji Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej 74 (4 130) (338) 35 871 460 (50) (728) 31 477 (318) Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 27 671 752 1 585 3 840 29 256 4 592 Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 Strona 14 z 22 1.4.5. SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM. w tys. zł. Kapitał własny ogółem Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Saldo na dzień 01.01.2007 roku Zmiany w kapitale w 2007 Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą Podział zysku Zysk/ strata za rok obrotowy Emisja kapitału akcyjnego Wydatki związane z emisją Saldo na dzień 30.09.2007 roku Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Kapitały rezerwowe i zapasowe Kapitał podstawowy 12 000 2 145 44 399 38 655 Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego (3) (18) Razem 6 413 3 050 62 809 43 832 62 809 43 832 (18) (18) 7 979 37 700 (1 829) 106 641 7 979 37 700 (1 829) 106 641 (18) 4 929 2 145 14 145 35 555 (1 829) 83 054 (4 929) 7 979 (21) 9 463 w tys. zł Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał podstawowy Saldo na dzień 01.01.2006 roku Zmiany w kapitale własnym w roku 2006 Podział zysku Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą Inne zmiany w kapitale Zysk/ strata za rok obrotowy Obniżenie kapitału podstawowego Wyemitowany kapitał podstawowy Saldo na dzień 31.12.2006 roku 12 000 Kapitały rezerwowe i zapasowe Udziały mniejszości Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego 31 760 18 2 619 46 397 197 46 594 12 639 (21) 3 794 16 412 (197) 16 215 4 599 Razem ( 4 599) (21) (21) (21) (197) - 8 040 8 040 12 000 Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007- Załacznik nr 1 Kapitał własny ogółem Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny 8 393 8 393 6 413 8 040 62 809 (197) 8 393 8 040 44 399 (3) Strona 15 z 22 0 8 040 62 809 Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał podstawowy Saldo na dzień 01.01.2006 roku Zmiany w kapitale w 2006 Podział zysku Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą Zysk/ strata za rok obrotowy Saldo na dzień 30.09.2006 roku 12 000 Kapitały rezerwowe i zapasowe 31 760 4 599 4 599 Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego 18 (43) 2 619 385 ( 4 599) (43) 12 000 Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 36 359 (25) Strona 16 z 22 Razem 46 397 4 941 Udziały mniejszości 197 (197) (197) (43) 4 984 3 004 4984 51 338 Kapitał własny ogółem 46 594 4 744 (197) (43) 0 4 984 51 338 1.5. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE EMITENTA. 1.5.1. JEDNOSTKOWY BILANS. JEDNOSTKOWY BILANS AKTYWA Aktywa trwałe (długoterminowe) 1.Rzeczowe aktywa trwałe 2.Inne wartości niematerialne 3.Długoterminowe aktywa finansowe 4.Pożyczki długoterminowe udzielone 4.Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) 1.Zapasy 2.Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe 3.Walutowe kontrakty terminowe 4.Udzielone pożyczki 5.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty AKTYWA RAZEM PASYWA Kapitał własny 1.Kapitał podstawowy 2.Kapitały rezerwowe i zapasowe 3.Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego Zobowiązania długoterminowe 1.Rezerwy 2.Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3.Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki 4.Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania krótkoterminowe 1.Rezerwy 2.Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki 3.Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 4.Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego PASYWA RAZEM 30.09.2007 31.12.2006 w tys. zł 30.09.2006 49 586 3 715 175 42 712 2 397 587 76 432 13 704 35 401 32 162 3 089 174 28 372 31 905 3 179 204 28 117 527 56 857 10 473 45 346 821 26 506 126 018 691 347 89 019 405 50 568 17 198 28 791 22 831 3 726 82 473 102 558 14 145 82 897 5 516 508 347 91 61 171 12 000 44 399 4 772 373 341 49 987 12 000 36 359 1 628 7 355 218 70 22 952 2 691 32 27 475 2 825 2 614 21 135 901 89 019 19 329 932 126 018 7 102 35 25 131 1 755 22 993 383 82 473 1.5.2. JEDNOSTKOWE POZYCJE POZABILANSOWE. POZYCJE POZABILANSOWE Należności warunkowe Zobowiązania warunkowe Na rzecz jednostek powiązanych - tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji Na rzecz pozostałych jednostek - tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007- Załacznik nr 1 30.09.2007 31.12.2006 w tys. zł 0 12 480 8 394 8 394 4 086 4 086 0 13 314 8 455 8 455 4 859 4 859 30.09.2006 0 13 354 8 627 8 627 4 727 4 727 Strona 17 z 22 1.5.3. JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT. JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT III kwartał 2007 za okres od 01.07.2007 do 30.09.2007 r. 3 kwartały 2007 za okres od 01.01.2007 do 30.09.2007 r. III kwartał 2006 za okres od 01.07.2006 do 30.09.2006 3 kwartały 2006 za okres od 01.01.2006 do 30.09.2006 r. w tys. zł Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk/ strata brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody Pozostałe koszty Zysk/ strata z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Udział w zyskach/stratach netto jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności Zysk/ strata brutto Podatek dochodowy Zysk/ strata netto z działalności gospodarczej Zysk/ strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej Zysk/ strata netto za rok obrotowy Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 37 210 25 978 11 232 5 278 2 385 537 751 3 355 305 87 101 852 70 679 31 173 15 617 7 502 1 989 3 224 6 819 708 294 29 008 20 110 8 898 4 580 1 933 30 16 2 399 41 130 75 394 51 197 24 197 12 811 6 713 331 233 4 771 265 395 3 573 713 2 860 7 233 1 717 5 516 2 310 443 1 867 4 641 917 3 724 2 860 5 516 1 867 3 724 Strona 18 z 22 1.5.4. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH. SKRÓCONY JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH METODA POŚREDNIA 3 kwartały 2007 za okres od 01.01.2007 do 30.09.2007 r. 3 kwartały 2006 za okres od 01.01.2006 do 30.09.2006 r. w tys. zł Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/ strata netto Korekty o pozycje: Amortyzacja środków trwałych Amortyzacja wartości niematerialnych Koszty i przychody z tytułu odsetek Zysk/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy Inne korekty Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych Wpływy z tytułu odsetek Spłaty udzielonych pożyczek Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Wydatki netto na nabycie podmiotów zależnych i stowarzyszonych Udzielone pożyczki Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata kredytów i pożyczek Zapłacone odsetki Wpływy z emisji akcji Koszty emisji akcji Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na początek okresu Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 5 516 5 760 767 154 (20) (20) (38) (3 232) 3 724 (329) 664 155 364 3 (83) (7 354) 9 885 3 601 (82) 2 961 (1 654) 0 (635) (5) 11 276 3 395 68 5 41 473 155 29 250 (1 595) (828) (14 340) (1 604) (3 000) (674) (18 353) (2 667) (2 614) (21) 37 700 (1 829) (50) (393) 33 236 (443) 26 159 285 347 3 441 26 506 3 726 Strona 19 z 22 1.5.5. JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM. w tys. zł. Kapitał własny ogółem WYSZCZEGÓLNIENIE Kapitał podstawowy Saldo na dzień 01.01.2007 roku Zmiany w kapitale własnym w 2007 r Podział zysku Zysk/ strata za rok obrotowy Wyemitowany kapitał podstawowy Wydatki związane z emisją Saldo na dzień 30.09.2007 roku Kapitały rezerwowe i zapasowe Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego Razem 12 000 44 399 4 772 61 171 2 145 38 498 744 41 387 4 772 ( 4 772) 5 516 2 145 14 145 35 555 (1 829) 82 897 5 516 5 516 37 700 (1 829) 102 558 w tys. zł Kapitał własny ogółem WYSZCZEGÓLNIENIE Kapitał podstawowy Saldo na dzień 01.01.2006 roku Zmiany w kapitale własnym w roku 2006 Podział zysku Zysk/ strata za rok obrotowy Obniżenie kapitału podstawowego Wyemitowany kapitał podstawowy Saldo na dzień 31.12.2006 roku Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007- Załacznik nr 1 12 000 - 8 040 8 040 12 000 Kapitały rezerwowe i zapasowe Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego Kapitał własny ogółem 31 760 2 503 46 263 12 639 2 269 14 908 4 599 ( 4 599) 6 868 6 868 4 772 8 040 61 171 8 040 44 399 Strona 20 z 22 Kapitał własny ogółem WYSZCZEGÓLNIENIE Kapitał podstawowy Saldo na dzień 01.01.2006 roku Zmiany w kapitale własnym w roku 2006 Podział zysku Zysk/ strata za rok obrotowy Saldo na dzień 30.09.2006 roku Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007 –Załącznik nr 1 12 000 12 000 Kapitały rezerwowe i zapasowe Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego 31 760 Kapitał własny ogółem 2 503 46 263 4 599 ( 875) 3 724 4 599 ( 4 599) 3 724 1 628 3 724 49 987 36 359 Strona 21 z 22 2. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Bogusław Pilszczek Prezes Zarządu Jacek Wysocki V-ce Prezes Zarządu Leszek Ciupiński V-ce Prezes Zarządu Teresa Wierzbicka Główny Księgowy Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007- Załacznik nr 1 Strona 22 z 22