FPWI - Parp
Transkrypt
FPWI - Parp
2015 Ewaluacja ex post projektu systemowego PARP Utworzenie i dokapitalizowanie Funduszu Pożyczkowego Wspierania Innowacji w ramach Pilotażu w III osi priorytetowej PO IG M. Gajewski, J. Szczucki PAG Uniconsult Sp. Z o.o. Warszawa, 9.10.2015 Fundusz Pożyczkowy Wspierania Innowacji (FPWI) geneza Luka finansowania – niedoskonałość rynku finansowego, polegająca na braku możliwości pozyskiwania kapitału przez młode przedsiębiorstwa, szczególnie opierające swój rozwój na innowacyjności. Poszukiwanie skutecznych środków przeciwdziałania luce poprzez oferowanie wsparcia ze środków publicznych, jednocześnie mobilizującego kapitał prywatny. Rola i zadania Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości jako instytucji wspierającej przedsiębiorców, innowacyjność i transfer technologiczny. Uruchomienie nowego źródła finansowania Funduszu Pożyczkowego Wspierania Innowacji instrument pilotażowy (czerwiec 2013 r.) 2 Główne cele FPWI Stworzenie i przetestowanie nowego instrumentu wspierania innowacyjnych przedsięwzięć, we wczesnych fazach rozwoju, umożliwiającego ich inicjowanie, a następnie przechodzenie z etapu zalążkowego do fazy wzrostu. Zwiększenie dostępności źródeł kapitału dla przedsięwzięć innowacyjnych, realizowanych z udziałem inwestorów prywatnych: osób fizycznych – aniołów biznesu, funduszy inwestycyjnych podwyższonego ryzyka typu venture capital). Nowe źródło finansowania innowacyjnych przedsięwzięć Mobilizacja kapitału prywatnego do inwestowania w innowacyjne start-up’y 3 Logika i oddziaływanie FPWI Wielkość strumienia podaży kapitału na rynku VC/PE 40 35 30 25 20 15 FPWI 10 NEWCONNECT 5 3.1. POIG KFK 0 0,1 1 10 100 Źródło: ewaluacja ex-ante instrumentów finansowych dla NCBiR, marzec 2015 4 Większość pożyczkobiorców to firmy młode, istniejące na rynku nie dłużej niż 6 miesięcy. firma funkcjonuje na rynku 71% do 6-ciu miesięcy 10% 9% 10% od 7 miesięcy do roku od roku do dwóch lat od ponad dwóch lat Dotychczasowe wyniki interwencji REZULTATY Wysokie zainteresowanie pożyczkami (131 wniosków o dofinansowanie) – w wyniku oceny przedsięwzięć przyznano 58 pożyczek (czerwiec 2013 – czerwiec 2014). Zaangażowano kapitał Funduszu. Pożyczki i wkłady (tys. zł) Kapitał prywatny w relacji do publicznego (wartości pożyczek) Wartość przyznanych pożyczek Minimalnie wymagane wkłady inwestorów (parytet pożyczki) Wkłady inwestorów ponad minimum (wymagane w związku z parytetem) Dodatkowe środki prywatne Łączna wartość wszystkich wkładów prywatnych 96 272,48 48 136,24 2 701,70 18 271,53 69 109,47 - 0,50 0,03 0,19 0,72 [kol. 2/1] [kol. 3/1] [kol. 4/1] [kol. 1/(2+3+4)] Zaangażowano w przedsięwzięcia liczną grupę ok. 40 aniołów biznesu i 9 funduszy VC Efekt dźwigni 6 Dotychczasowe wyniki interwencji REZULTATY Wartość innowacyjnych przedsięwzięć zaplanowanych z udziałem pożyczek FPWI wynosi 165 mln zł Przedmiot działania beneficjentów FPWI 45% 41% Przetwórstwo przemysłowe 24% Informacja i komunikacja (ICT) Działalność profesjonalna i naukowa Usługi (edukacja, zdrowie, finanse) Gospodarowanie odpadami Budownictwo Handel i gastronomia Wytwarzanie energii elektrycznej Według wartość pożyczek 31% 8% 7% 7% 7% 6% 5% 4% 3% 4% 3% 2% 2% Według liczby projektów 7 Dotychczasowe wyniki interwencji REZULTATY Średnia wartość pożyczki 1,66 mln zł Średnia wartość przedsięwzięcia 2,84 mln zł Kierunki wydatkowania środków wskazują, że pożyczki FPWI tworzą solidną bazę rozwojową przedsiębiorstw, w które zainwestowano. Wykorzystanie kapitału w przedsięwzięciach realizowanych z udziałem pożyczek FPWI 51% Inwestycje 84% 13% Prace badawczo-rozwojowe 40% 13% Marketing 79% 13% Surowce/ materiały do produkcji Tworzenie sieci sprzedaży Ochrona praw własności przemysłowej Inne koszty 50% 6% 60% 2% 9% 2% 21% Udział kategorii w wydatkach ogółem projektów Udział przedsięwzięć wykazujących kategorię wydatków 8 Dotychczasowe wyniki interwencji REZULTATY Wydatki na działalność badawczo-rozwojową osiągają poziom 21,9 mln zł, występują w 40% projektów (w 23 przedsiębiorstwach). Jest to ponad 13% wszystkich wydatków ponoszonych w realizowanych przedsięwzięciach. Projekty w których uwzględnia się B+R to przede wszystkim przedsięwzięcia, w które inwestują fundusze VC. 9,7 Informacja i komunikacja (ICT) 4,4 Działalność profesjonalna i naukowa Przetwórstwo przemysłowe 3,5 Usługi (edukacja i finanse) 3,4 Handel 1,0 Wydatki na B+R według przedmiotu działania beneficjentów pożyczek, w mln zł Dotychczasowe wyniki interwencji REZULTATY W przypadku 19 przedsięwzięć (33%), w ich biznesplanach wskazywane są rynki zagraniczne jako rynki docelowe. Najczęściej wymieniane kierunki eksportu nowych wyrobów / usług to: Niemcy, Wielka Brytania, USA, Rosja i Czechy. W przypadku niektórych przedsięwzięć wskazuje się na Świat, Azję lub Europę. 10 Dotychczasowe wyniki interwencji szczególne korzyści dla przedsiębiorstw 48% Szybkie uruchomienie sprzedaży 41% 93% 15% Pozyskanie nowych kontaktów biznesowych 81% 30% Zapewnienie płynności finansowej 70% 26% Zainteresowanie nowych inwestorów - korzystanie nie tylko z kapitału, ale także doświadczeń inwestora, kontaktów biznesowych, wiedzy rynkowej lub technologicznej. 26% 19% Pozyskanie nowych pracowników 67% 44% Wykonanie prac B+R 48% 33% Wypromowanie firmy Oczekiwane efekty mądrego kapitału (smart money) 22% Pozyskanie nowej wiedzy (rynkowej, technologicznej) Inne Pojawienie się tzw. 70% 4% 4% Osiągnięte rezultaty Inne, szczególne korzyści, obecnie oceniane jako występujące w znaczącej skali, jakiej wcześniej nie oczekiwano. Dotychczasowe wyniki interwencji – lokalizacja lokalizacja największe wartościowo przedsięwzięcia lokalizacja według siedzib beneficjentów pożyczek 12 Zaawansowanie projektów wydatkowanie środków na przedsięwzięcie – realizację „inwestycji” Portfel pożyczkowy jest jeszcze młody. Większość pożyczek pochodzi z około połowy 2014 r. Do 25% 11% Powyżej 25% do 50% 11% 41% Powyżej 50% do 75% Powyżej 75%, ale mniej niż 100% 100% Trudno powiedzieć 19% 7% 11% 13 Projekty, które nie uzyskały finansowania z FPWI Analiza zgłaszanych do finansowania przedsięwzięć pokazuje, że były (są) to projekty o potencjale uprawdopodobniającym ich skuteczną realizację. Jest to widoczne na przykładzie pożyczkobiorców nieskutecznych i obecnych losów ich przedsięwzięć. Jest to dobry prognostyk dla kontynuacji programu (przyszłe zainteresowanie programem). Zostało zrealizowane 7% 57% Jest w trakcie realizacji Odłożyliśmy realizację na przyszłość, cały czas poszukujemy źródeł… Zrezygnowaliśmy z realizacji 21% 0% Sprzedaliśmy nasz pomysł na przedsięwzięcie 7% Odmowa odpowiedzi 7% Jakie są losy przedsięwzięć, które nie uzyskały pożyczki z FPWI ? Ocena parametrów pożyczek FPWI Ocena parametrów oferowanych pożyczek jest pozytywna – zarówno pośród pożyczkobiorców, jak i wnioskujących o pożyczki nieskutecznie. Produkt pożyczkowy odpowiada potrzebom finansowania, młodych innowacyjnych start-up’ów. Finansowanie dłużne jest dobrym uzupełnieniem tradycyjnych „wejść” kapitałowych. Pożyczkobiorcy Parametr pożyczki FWPI Nieskuteczni pożyczkobiorcy Pozytywna Neutralna Negatywna Pozytywna Neutralna Negatywna 86% 11% 4% 72% 21% 7% 70% 63% 30% 15% 0% 22% 50% 64% 7% 7% 21% 29% Zakres wydatków kwalifikowanych 59% 37% 4% 57% 29% 14% Oprocentowanie 48% 15% 37% 29% 36% 36% Maksymalna wysokość pożyczki Zabezpieczenia Karencja Realizacja celów FPWI Cele FPWI zostały zrealizowane – potwierdzają to wskaźniki dotyczące wykorzystania kapitału funduszu (zainteresowania ofertą) oraz inne rezultaty: Liczba i wartość przyznanych pożyczek (zaangażowano kapitał Funduszu – ponad 96 mln zł) Wolumen wartości zmobilizowanego kapitału prywatnego (nowy kapitał prywatny: ponad 69 mln zł) Wykorzystanie atutów środowiska inwestorów prywatnych (w przedsiębiorstwach nowi inwestorzy i wnoszone przez nich szczególne aktywa – np. „smart money”) Przetestowanie (z pozytywnym wynikiem) mechanizmu selekcji projektów do finansowania pożyczkami FPWI (Komitet Inwestycyjny Funduszu udziałem ekspertów zewnętrznych) z 16 Wnioski i rekomendacje na przyszłość Pilotaż programu (FPWI) wskazuje na zasadność kontynuacji – zapewnienie dostępności podobnego źródła finansowania (Dz. 3.1.3 PO IR 2014-2020, Fundusz Wspierania Innowacji, środki UE 130 mln euro). Wskazania, dotyczące modyfikacji (nieznacznej, z uwagi na generalnie pozytywną ocenę wynikającą z pilotażu): Zapewnienie szerszej dostępności pożyczek (warunki dostępowe), Zróżnicowanie maksymalnej wielkość pożyczki zależnie od typu inwestora, Modyfikacja definicji anioła biznesu, Utrzymanie (ale i wzmocnienie) systemu selekcji – Komitet Inwestycyjny, Inne modyfikacje: np. (1) bieg karencji w spłacie pożyczki – większa elastyczność w kwalifikowaniu tzw. pierwszej sprzedaży, (2) transzowanie oparte na „rzeczowych” kamieniach milowych, (3) nieznaczne modyfikacje dotyczące zabezpieczeń. 20 Dziękujemy za uwagę! PAG Uniconsult M. Gajewski, [email protected] J. Szczucki, [email protected] 21 http://badania.parp.gov.pl/ewaluacja-po-ig/ewaluacja-programu-operacyjnegoinnowacyjna-gospodarka http://badania.parp.gov.pl/ewaluacja-po-ig/ewaluacja-programu-operacyjnego-innowacyjna-gospodarka Kontakt Kontakt Biuro prasowe PARP Miłosz Marczuk, Rzecznik prasowy PARP [email protected] Tel. 22 432 82 34; 696 488 150