2011.01.05 - KOMENTARZ PORANNY

2011.01.05 - KOMENTARZ PORANNY
Duża słabość naszego rynku
Witam.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11. Wczorajsza sesja podobnie jak poniedziałkowa
pokazała wielką niechęć naszego rynku do uczestniczenia w noworocznej światowej tendencji
wzrostowej. Samo otwarcie wypadło jeszcze względnie pozytywnie, ale zaraz potem doszło do
spadku rynku. Nasz indeks przebywał więc na lekkim minusie podczas, gdy inne parkiety
kontynuowały wcześniejsze wzrosty. W chwili, gdy indeksy amerykańskie nie potwierdziły
europejskiego optymizmu i doszło do realizacji zysków to nasz rynek wyrysował spadek, który
zneutralizował cały poniedziałkowy wzrost. Jest to niepokojące zjawisko, które w następnych dniach
może przyczynić się do dalszej słabości naszego rynku. Na razie, jak pokazuje wykres kontrakty
terminowe zeszły do dolnego ograniczenia trwającej od 7 grudnia wąskiej stabilizacji. Nie jest to
jeszcze sygnał sprzedaży, ale na pewno trzeba obserwować rynek, czy dalej będzie zachowywał się
tak słabo jak na dwóch ostatnich sesjach. Wykres 60 minutowy pokazuje, że wczorajszy ruch ku
dołowi po wcześniejszej stabilizacji doprowadził już do spadku poniżej wszystkich średnich z tego
wykresu. Poniedziałkowe wyjście nad ich poziom było bardzo krótkie i jak się wydaje wymuszone
przez inne parkiety. Trudno przebywanie wykresu 60 minutowego poniżej średnich kroczących uznać
za oznakę siły rynku, a raczej wprost przeciwnie. Wygląda to więc niezbyt dobrze, ale znając
zagrywki naszego rynku nie można wykluczyć, że w dowolnym momencie dojdzie do zmiany jego
zachowania. A to czy tak się stanie pokażą najbliższe sesje. W tej chwili bardziej wygląda na to, że
słabość będzie utrzymana. Głównym wsparciem jest dolne ograniczenie kanału wzrostowego będące
na wysokości około 2690pkt. Na wskaźniku RSI widać, że naruszenie linii spadkowej nie przełożyło
się na poprawę zachowania rynku. W takiej sytuacji zaznaczyłem na nim poziomą linię oporu
przebiegającą na wysokości ostatnich lokalnych wierzchołków. Dopiero jej przebicie będzie
sygnalizowało, że rynek powraca do tendencji wzrostowej. Aktualnie wskaźnik znalazł się w strefie
wyprzedania, a to zawsze chociaż chwilowo mobilizowało popyt do większej aktywności. Na
wskaźniku MACD w dalszym ciągu obowiązuje lokalna pozioma linia oporu. Wskaźnik STS nie
utrzymał się długo w strefie wykupienia i już spadł do strefy wyprzedania. Tam również nie przebywa
zbyt długo więc popyt może szukać szansy dla siebie. Linia ADX opadła już wyraźnie i będzie czekała
na kolejny zapewne krótki impuls, który pozwoli jej podejść w górę.
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11. Na wykresie 10 minutowym próba wzrostowa poprzez
przebywanie ponad wszystkimi średnimi nie trwała długo. Pod koniec sesji nastąpiło przebicie
średnich w dół i rozpoczęła się w ten sposób próba poprowadzenia rynku w dół. Jak do tej pory
podaż bardzo skrupulatnie taką szansę wykorzystuje. Szansa na przedłużenie tego ruchu według
obowiązującego obecnie schematu zachowania będzie trwała do czasu przebicia od dołu najszybszej
ze średnich z tego wykresu. Niekorzystnym sygnałem dla rynku, a korzystnym dla podaży jest to co
widać na wskaźnikach. Wskaźniki RSI oraz MACD osiągnęły najniższe poziomy od kilku tygodni.
Szczególnie dobrze widać to na MACD, gdzie padła linia wsparcia.
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Na wykresie indeksu jest również widoczny spadek z drugiej
części wczorajszej sesji, ale tutaj nie doszło do naruszenia najbliższego wsparcia tak, jak na
wykresie kontraktów. Jednakże wykres spadł pod wszystkie średnie z tego wykresu co już jest
mocno niepokojące, zwłaszcza przy tak dobrych zewnętrznych nastrojach. Tym najbliższym
wsparciem jest tutaj poziom 2728pkt. Wskaźnik TRD w dalszym ciągu waha się pomiędzy bliżej
położonymi siebie liniami wsparcia i oporu. Wczoraj spadł do linii wsparcia nie przebijając jej.
Wskaźnik TRIX dalej przebywa w okolicach linii równowagi.
Wczoraj w czasie sesji wzrosła LOP o około 1600 pozycji do poziomu 1149267.
Sesja w USA zakończyła się neutralnie po odrobieniu strat przez tamtejsze indeksy. Rynki w Azji
notują aktualnie małe zmiany, ale amerykańskie futuresy są na wyraźnym minusie. Dzisiejsze
kalendarium to o 9.55 niemiecki indeks PMI dla usług, o 10.00 taki sam indeks dla Eurolandu, o
11.00 też z Eurolandu nowe zamówienia przemysłu i inflacja PPI, ze Stanów o 13.00 wnioski o kredyt
hipoteczny, o 14.15 raport ADP o zmianie zatrudnienia, o 16.00 indeks ISM dla usług i o 16.30
tygodniowa zmiana zapasów paliw.
Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w 1/2 wielkości.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)