Raport roczny MODE S.A.

Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
Sporządzono19.05.2016wGdańsku
Str.1z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
Raportzawiera:
1. ListZarządudoAkcjonariuszyMODES.A.
2. Informacjeogólneospółce
3. Wybranedanefinansoweza2015r.
4. SprawozdanieZarząduza2015rok.
5. Informacje na temat stosowania przez MODE są zasad ładu korporacyjnego, o których
mowawdokumencie„DobrePraktykiSpółekNotowanychnaNewConnect”.
Załączniki:
1. Sprawozdaniefinansoweza2015rok.
2. RaportiopiniaBiegłegoRewidenta
3. Oświadczenie Zarządu ws. sprawozdania finansowego oraz ws. wyboru biegłego
rewidenta.
Str.2z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
1.
ListZarządudoAkcjonariuszyMODES.A.
SzanowniAkcjonariusze,
Niniejszym przedstawiamy raport roczny spółki MODE S.A., prezentujący wyniki osiągnięte w
2015roku.
W 2015 roku Zarząd zasilił nowy Wiceprezes - Rafał Stepiuk, doświadczony w zarządzaniu
projektamizzakresuprodukcjiiR&D.BędzieonwMODESAodpowiedzialnyzaoptymalizację
kosztówizwiększanieefektywnościprodukcji.
Działania były podejmowane również w zakresie realizacji projektów dofinansowanych z UE
(program 1.4), który Spółka zakończyła i rozliczyła pozytywnie. Obecnie dopracowywany jest
modeldokomercjalizacji.
Na potrzeby Działu Handlowego zakończono również prototypowanie i rozpoczęto
komercjalizację2nowychproduktówdofotografii.
Utworzony w latach 2011-2014 kanał dystrybucji zapewnił spółce istotne przychody i zyski,
jednak doświadczenie zebrane na światowych rynkach wskazuje na konieczność dalszego
rozwoju oferty MODE360 dla pozyskania nowych odbiorców na produkty i usługi. Podjęte w
roku2015krokiwobszarzebadańirozwojuzdecydowanierealizujątezałożenia.
Dziękujemyzadotychczasowezaufanieizachęcamydodalszejwspółpracyorazśledzenia
naszychdziałańw2016roku.
Zpoważaniem
ZarządMODES.A.
Str.3z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
2.
InformacjeogólneoSpółce
PodstawowedaneoSpółce
FirmaEmitenta:
MODES.A.
Krajsiedziby:
Polska
Siedzibaiadres:
ul.Starowiejska67,80–534Gdańsk
Telefon:
+48587396440
Fax:
+48587396441
Adrespocztyelektronicznej: [email protected]
Adresinternetowy:
www.mode360.eu
NumerKRS:
393095
NumerRegon:
220906517
NumerNIP:
9571029651
OrganySpółki
Zarząd:
MikołajBator–PrezesZarządu
RafałStepiuk–WiceprezesZarządu
RadaNadzorcza:
MarekKasicki–PrzewodniczącyRadyNadzorczej(domarca2016)odmaja2016RafałDubel
KonradSzwedziński–WiceprzewodniczącyRadyNadzorczej
LeszekTadeuszMazur–CzłonekRadyNadzorczej
GrzegorzFaleńczyk–CzłonekRadyNadzorczej
RafałKunicki–CzłonekRadyNadzorczej
Str.4z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
Akcjonariat:
Na dzień sporządzenia niniejszego raportu struktura akcjonariatu Emitenta z uwzględnieniem
akcjonariuszyposiadającychpowyżej5%wkapitalezakładowymprzedstawiasięnastępująco:
RAZEM
ilośćakcji
udziały%
5913218
100,0%
747398
12,6%
ARPSA
1650000
27,9%
SetantaSA
1552604
26,3%
ABCUSSp.zo.o.
580000
9,8%
RyszardKunicki
580000
9,8%
POZOSTALIAKCJONARIUSZE
803216
13,6%
L.T.Mazur
OpisSpółki
MODE SA jest producentem wysokiej jakości nowatorskich rozwiązań służących do
automatycznego generowania fotografii produktów i ich prezentacji 360°. Urządzenia
przeznaczonesąm.in.dla:sprzedażyimarketingu,badańirozwoju,komunikacjiwewnętrzneji
zewnętrznej,multimediów,e-commerce,serwisówonline,kontrolijakościidziałówprawnych.
Do głównych klientów Spółki należą agencje reklamowe, fotografowie, sklepy i aukcje
internetowe, muzea, producenci oraz sprzedawcy biżuterii i zegarków, kolekcjonerzy, i wielu
innych.Urządzeniasprzedawaneprzezdealerówiagentóww28krajachnaświecie.
ProduktySpółki
Oferta MODE SA zorientowana jest na rozwiązania do fotografii produktowej, wizualizacji
cyfrowej na potrzeby marketingowe przedsiębiorstw. MODE SA oferuje również usługę
abonamentową modeview.com, dzięki której użytkownicy mogą w łatwy sposób publikować
treści wizualne na stronach internetowych, w mediach społecznościowych i wewnętrznych
bazachdanych.
Photo Composer to kompaktowe urządzenie do
fotografiibiżuterii,zegarkóworazinnychobiektówdo
15 cm wysokości, posiadające własne oświetlenie
fotograficzne LED, stół bezcieniowy z platformą
obrotową do zdjęć 360 stopni oraz ramię do zdjęć
sferycznych3D.
Str.5z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
Twister to profesjonalna platforma obrotowa
ośrednicydoponad1,2metra,któraumieszczonana
tle studyjnym oraz oświetlona światłem stałym
stanowiuniwersalnerozwiązaniedotworzeniazdjęć
360stopniobiektówdo100kgwagi.
Jumbo to uniwersalna komora bezcieniowa do
wykonywaniazdjęćproduktowychorazanimacji360°
podobnie jak Photo Composer, jednak wymiary
urządzenia pozwalają na szerszy zakres prac.
Urządzenie
jest
dedykowane
do
e-commerce
iusługodawcówfotografiiproduktowej.
Twister MINI to nowy produkt MODE SA skierowany
do klientów z rynku e-commerce i fotografów.
Ekonomiczna wersja popularnej platformy obrotowej
wrazzkompaktowymrozwiązaniemoświetleniowym.
MODEPix software współpracuje z aparatami Canon i Nikon (wybrane modele) dzięki czemu
fotografowanie odbywa się z poziomu komputera. Dodatkowo zaawansowana edycja zdjęć
pozwala na łatwe usuwanie tła oraz przygotowanie profesjonalnych zdjęć w wysokiej
rozdzielczościgotowychdopublikacji.MODESAsprzedajerównieżaplikacjęwwersjipremium
MODEVidpozwalającąnazaawansowanepraceedycyjneitworzenieklipówvideo.
MODESAoferujerównieżusługęcloudcomputingnawitryniemodeview.com.Jesttoaplikacja
umożliwiająca tworzenie animacji 360 stopni oraz prezentacji produktu na potrzeby łatwej
publikacji na własnych portalach użytkownika. Konta premium są płatne, użytkownik może
nabyćjedenzrocznychabonamentów.
Str.6z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
3.
Wybranedanefinansoweza2015r.
Wybrane dane finansowe dotyczące jednostkowego sprawozdania finansowego MODE S.A.
z siedzibą w Gdańsku za 2015 rok (okres od 1.01.2015 do 31.12.2015 roku) wraz z danymi z
okresuanalogicznegozarok2014.
Wybranedanefinansowezbilansu
tys.PLN
tys.PLN
tys.EUR
tys.EUR
31.12.15
31.12.14
31.12.15
31.12.14
Aktywatrwałe
361,85zł
361,37zł
€84,91
€84,78
Wartościniematerialneiprawne
297,74zł
290,37zł
€69,87
€68,13
52,16zł
56,88zł
€12,24
€13,34
Należnościdługoterminowe
Inwestycjedługoterminowe
11,96zł
14,12zł
€2,81
€3,31
2261,53zł 1578,90zł
€530,69
€370,43
Rzeczoweaktywatrwałe
Długoterminowerozliczeniamiędzyokresowe
Aktywaobrotowe
Zapasy
662,35zł
332,05zł
€155,43
€77,90
Należnościkrótkoterminowe
339,45zł
370,83zł
€79,66
€87,00
Inwestycjekrótkoterminowe
154,10zł
353,76zł
€36,16
€83,00
1105,64zł
522,26zł
€259,45
€122,53
2623,39zł 1940,27zł
€615,60
€455,22
1632,50zł 1236,63zł
€383,08
€290,13
Krótkoterminowerozliczeniamiędzyokresowe
AKTYWARAZEM
Kapitałwłasny
Kapitał(fundusz)podstawowy
1182,64zł
1182,64zł
€277,52
€277,47
Kapitał(fundusz)zapasowy
53,99zł
3,78zł
€12,67
€0,89
Zysk(strata)zlatubiegłych
-
-305,90zł
-€71,77
Zysk(strata)netto
395,87zł
356,11zł
€92,89
€83,55
Zobowiązaniairezerwynazobowiązania
990,89zł
703,64zł
€232,52
€165,08
Rezerwynazobowiązania
29,21zł
26,34zł
€6,85
€6,18
Zobowiązaniadługoterminowe
19,91zł
31,39zł
€4,67
€7,36
Zobowiązaniakrótkoterminowe
378,29zł
236,98zł
€88,77
€55,60
Rozliczeniamiędzyokresowe
563,48zł
408,93zł
€132,23
€95,94
2623,39zł 1940,27zł
€615,60
€455,22
PASYWARAZEM
Str.7z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
WybranedanefinansowezRachunkuZyskówiStrat
tys.PLN
tys.PLN
tys.EUR
tys.EUR
2015
2014
2015
2014
Przychodynettozesprzedażyizrównaneznimi
4031,01zł
3800,48
€963,25
€907,20
Kosztydziałalnościoperacyjnej
3496,41zł
3636,15
€835,50
€867,97
Zysk(strata)zesprzedaży
534,61zł
164,33zł
€127,75
€39,23
Pozostałeprzychodyoperacyjne
134,88zł
303,12zł
€32,23
€72,36
Pozostałekosztyoperacyjne
146,58zł
9,40zł
€35,03
€2,24
Zysk(strata)zdziałalnościoperacyjnej
522,91zł
458,06zł
€124,95
€109,34
0,01zł
5,08zł
€0,00
€1,21
21,46zł
9,81zł
€5,13
€2,34
501,45zł
453,33zł
€119,83
€108,21
-zł
Zysk(starta)brutto
501,45zł
453,33zł
€119,83
€108,21
Podatekdochodowy
105,58zł
97,22zł
€25,23
€23,21
-zł
395,87zł
356,11zł
Przychodyfinansowe
Kosztyfinansowe
Zysk(strata)zdziałalnościgospodarczej
Wynikizdarzeńnadzwyczajnych
Pozostałeobowiązkowezmniejszeniazysku
Zysk(strata)netto
€-
€-
€-
€94,60
€-
€85,00
Str.8z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
WybranedanefinansowezRachunkuPrzepływówPieniężnych
tys.PLN
tys.PLN
tys.EUR
tys.EUR
2015
2014
2015
2014
Przepływyśrodkówpieniężnychzdziałalności
operacyjnej
110,50zł
-38,69zł
€462,82
-€9,24
Przepływyśrodkówpieniężnychzdziałalności
inwestycyjnej
633,90zł
-787,29zł
€2655,03
-€187,93
Przepływśrodkówpieniężnychzdziałalności
finansowej
325,65zł
588,11zł
€1363,95
€140,39
-197,75zł
-237,87zł
-€828,26
-€56,78
Razemprzepływypieniężnenetto
Wybrane dane finansowe prezentowane powyżej przeliczono na walutę euro w następujący
sposób:
- pozycje bilansowe przeliczono według kursu średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank
Polski,obowiązującegonadzieńbilansowy.Kurstenwyniósłnadzień31grudnia2014roku1
EUR=4,2623PLN,natomiastnadzień31.12.2015roku1EUR=4,2615PLN
- pozycje dotyczące rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za rok
2015 (odpowiednio 2014 rok) przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną
średnich kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski obowiązujących na ostatni dzień
każdegomiesiąca.Kurstenzarok2014wyniósł1EUR=4,1893PLNiodpowiednioza2015rok
1EUR=4,1848PLN.
Str.9z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
4.
SprawozdanieZarząduzarok2014
4.1.InformacjeoSpółce
Spółka rozpoczęła działalność w 2009 roku jako MODE Sp. z o.o. W roku 2011 miało miejsce
przekształcenie Spółki z Mode Sp. z o.o. na spółkę akcyjną. Akt założycielski Spółki akcyjnej
sporządzono w formie aktu notarialnego w Kancelarii Notarialnej notariusza Cezarego
Pietrasika w Gdańsku, w dniu 20 czerwca 2011 r. i zarejestrowano w Repertorium A Numer
4099/2011.Wdniu16sierpnia2011r.postanowieniemSąduRejonowegoGdańsk-PółnocVII
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Spółka została wpisana do Rejestru
Przedsiębiorcówpodnumerem0000393095.
SiedzibaSpółkimieścisięwGdańsku,przyul.Starowiejskiej67,kodpocztowy80-534.
Dla celów rozliczeń z tytułu podatków Spółce nadano numer NIP 9571029651. Dla celów
statystycznychjednostkaotrzymałanumerREGON220906517.
KapitałpodstawowySpółkinadzień31grudnia2014r.wynosił1182643,60złiskładałsięz5
913218akcjiowartościnominalnej0,20złkażda.
ZarządSpółki:
MikołajBator–PrezesZarządu
RafałStepiuk–WiceprezesZarządu
WminionymrokuSpółkaniedokonałanabyciaanizbyciaakcjiwłasnych.
Spółkanieposiadaoddziałów.
4.2ZdarzeniawpływającenadziałalnośćSpółki
ZarządSpółkiw2015r.podejmowałprzedewszystkimdziałaniamającenacelupozyskanie
klientównajegoprodukty,wszczególnościpoprzezrozbudowęmiędzynarodowejsieci
dystrybutorów.Podejmowanedziałaniatoprzedewszystkim:
•
organizacjaiudziałwwystawachitargachwkrajuizagranicą;
•
optymalizacjakosztówprodukcjipoprzezdywersyfikacjęisanacjędostaw;
•
wsparciewtworzeniubiurhandlowychprzezpozyskanychdystrybutorów;
•
zatrudnienienowegoWiceprezesads.finansowych
•
poszukiwaniefinansowanianakomercjalizacjęnowychprojektów(wnioskidoH2020)
Str.10z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
W obszarze rozwiązań innowacyjnych, w ramach prowadzonych przez spółkę prac badawczorozwojowych,w2015r.realizowano:
•
pracenadnowymimodelamiurządzeńFA60,TwisterMini,StółMODEStyle
•
rozwójaplikacjiMODEVidonowefunkcjonalności
•
realizacjadziałańzprogramu1.4
4.3.AktualnasytuacjafinansowaSpółki
W2015rokuśredniorocznezatrudnieniewSpółcewyniosło14,3etatu.
Podstawowe dane finansowe za rok sprawozdawczy 2015 w porównaniu do roku 2014
kształtowałysięnastępująco:
Wyszczególnienie(danewPLN)
4031013,57
ZmianawPLN Zmianaw
%
3800478,57
230535,00
6%
3496407,98
3636145,80
-139737,82
-4%
Zysk(strata)nadziałalnościoperacyjnej
522905,37
458055,98
64849,39
14%
EBITDA
635354,79
584584,76
50770,03
9%
Zysk(strata)netto
395866,22
356106,66
39759,56
11%
Przychodynettozesprzedażyizrównanez
nimi
Kosztydziałalnościoperacyjnej
2015
2014
Wyszczególnienie(danewPLN)
2015
2014
ZmianawPLN Zmianaw
%
1940273,69
683113,34
35%
Aktywarazem
2623387,03
Aktywatrwałe
361855,60
361369,26
486,34
0%
Aktywaobrotowe
2261531,43
1578904,43
682627,00
43%
Kapitaływłasne
1632500,19
1236633,97
395866,22
32%
Zobowiązaniadługoterminowe
19909,32
31391,84
-11482,52
-37%
Zobowiązaniakrótkoterminowe
378285,73
236977,97
141307,76
60%
Wyszczególnienie(danewPLN)
Przepływyśrodkówpieniężnychz
działalnościoperacyjnej
Przepływyśrodkówpieniężnychz
działalnościinwestycyjnej
Przepływśrodkówpieniężnychz
działalnościfinansowej
2015
110502,86
2014
ZmianawPLN Zmianaw
%
38690,89
71811,97
186%
-633902,62
-787294,73
153392,11
-19%
325654,68
588113,37
-262458,69
-45%
Str.11z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
W 2015 roku Spółka osiągnęła wyższy wynik finansowy niż w poprzednim okresie głównie ze
względu na istotne działania w obszarze optymalizacji kosztów po stronie produkcji. Wzrost
przychodów ogółem o 6% wynikał wyłącznie z utrzymania pozycji na istniejących rynkach,
jednak brak istotnych zmian w ofercie wynikający z wydłużonych prac R&D przyczynił się do
niskiejdynamikiwzrostu.
WstrukturzeaktywówMODES.A.dominujemajątekobrotowy,tj.zapasy,należnościigotówka.
Dotychczasową działalność Spółka prowadzi w oparciu o niewielkie zaplecze magazynowe i
produkcyjne, co pozwala na zwiększanie efektywności kapitałów zainwestowanych w biznes
MODE. Spółka posiada stabilną sytuację finansową, utrzymuje płynności gotówki na
bezpiecznympoziomie.
SytuacjęfinansowąSpółkinakoniec2015rokuprzedstawiąponiższewskaźnikifinansowe
Wskaźnikiekonomiczne
Wskaźnikrentownościoperacyjnej
WskaźnikrentownościEBITDA
Wskaźnikrentownościnetto
Wskaźnikpłynnościogólnej
Wskaźnikpłynnościszybkiej
Wskaźnikogólnegozadłużenia
Wskaźnikrotacjinależnościhandlowych(wdniach)
Wskaźnikrotacjizobowiązańhandlowych(wdniach)
Wartośćksięgowanaakcję
Wartośćzysknaakcję(EPS)
2015
2014
12,90%
15,76%
9,82%
5,97
1,30
37,77%
22,70
27,70
0,27
0,07
12,05%
15,38%
9,37%
6,66
3,06
36,26%
19,1
9
0,21
0,06
a)rentownośćoperacyjna–wynikoperacyjny/przychodyzesprzedaży
b) rentowność EBITDA – wynik EBITDA (wynik operacyjny powiększony o amortyzację) /
przychodyzesprzedaży
c)rentownośćnetto–wyniknetto/przychodyzesprzedaży
d)wskaźnikpłynnościogólnej–aktywaobrotowe/zobowiązaniakrótkoterminowe
e)wskaźnikpłynnościszybkiej–(aktywaobrotowe-zapasy)/zobowiązaniakrótkoterminowe
f)wskaźnikogólnegozadłużenia–rezerwyizobowiązania/sumabilansowa
g) wskaźnik rotacji należności – należności handlowe / (przychody ze sprzedaży produktów,
towarówimateriałów)*365
h)wskaźnikrotacjizobowiązań–zobowiązaniahandlowe/kosztyoperacyjne*365
i)wartośćksięgowanaakcję–kapitałwłasny/liczbaakcjinakoniecroku
j)wartośćzyskunaakcję–zysknetto/liczbaakcjinakoniecroku
Podstawowewskaźnikiefektywnościfinansowejza2015rokwskazująnadodatniąrentowność
sprzedażyoraznastabilnąsytuacjęfinansowąSpółki.
Str.12z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
4.4.PrzewidywanyrozwójSpółki
Celem na rok 2016 jest zwiększenie rentowności sprzedaży poprzez dalszą optymalizację
kosztów produkcji oraz zwiększanie zaangażowania w sprzedaż własną dla uzyskania wyższej
marży.DodatkowoSpółkawprowadzadodystrybucjiłącznie3noweurządzeniaprototypowane
idoskonalonewlatach2014-2015.
Spółkazamierzanadalposzukiwaćnowychrynkówzbytu,alezaangażowaniekosztowebędzie
zdecydowanie mniejsze niż w latach poprzednich. Zasoby Spółki mają być dodatkowo
powiększone o nowych pracowników Działu Handlowego dla zwiększenia efektywności
operacyjnej.
W roku 2016 Spółka zamierza kontynuować rozwój płatnej aplikacji MODEVid o nowe
funkcjonalnościiwprowadzićmodelsubskrypcyjnydlazapewnieniastałegodopływuśrodków.
4.5.Istotneczynnikiryzyka
Ryzykorynkowezwiązanezdziałalnościąfirmkonkurencyjnych
W obszarze zastosowania Photo Composera (głównego produktu), występują podobne
produkty,opartejednaknainnychrozwiązaniachtechnologicznych.WPolscedziałająwyłącznie
dealerzy marek zagranicznych i jedna firma polska z własnym produktem (producent
urządzenia Orbitvu z Tarnowskich Gór). Dealerzy marek zagranicznych tj. Packshot Creator,
TopScan3D, FlexLine. Produkty konkurencyjne różnią się nieznacznie od Photo Composera
MODE°iMODE360°.
ProduktyMKDigitalsądedykowanegłowniedojubilerstwaisystemzdjęć360°jeststerowany
ręcznie. Packshot Creator oferuje urządzenia dla wszystkich grup odbiorców, jednak ceny są
wyższe o ok. 20%, a jakość i komfort pracy niższy. Podobnie jest u pozostałych konkurentów.
ZaletąMODEjestwygodaiłatwośćpracy,wysokajakośćzdjęćiszerokiezastosowanie.Ponadto
rozwiązania techniczne w Photo Composer’ach łączą wszelkie zalety konkurentów w jednym
produkcie.RyzykiemdlaprojekturozwojuglobalnejsiecidystrybucjiMODESAjestewentualny
Rozwójtechnologicznykonkurencji,któregoefektemmożebyćdostosowanieichproduktówdo
wszelkichsystemówoperacyjnychifotograficznych.
Może to wpłynąć negatywnie na ocenę funkcjonalności przez klientów i będzie konieczna
obniżkacenyproduktówfirmyMODESA.RyzykiemdlaMODEjesttezwojnacenowajakamoże
się rozpocząć kiedy producenci z Dalekiego Wschodu zainteresują się produkcją urządzeń
Str.13z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
pokrewnych do Photo Composer’a. Może to spowodować spadek rentowności na produktach
MODESAlubspadeksprzedażyprzyutrzymaniuceny.Ryzykiemzestronykonkurencjijesttez
dynamiczny rozwój sieci dystrybucji poprzez zintensyfikowane działania marketingowe i
sprzedażowe. Te ryzyko może przyczynić się do spowolnienia dynamiki rozwoju na rynkach,
gdzieproduktjestnieznany.
MODESAzamierzaprzeciwdziałaćryzykompoprzez:
•
intensywne prace R&D nad doskonaleniem i uniwersalizacją zastosowania
oprogramowaniaMODEPixiMODeVid,
•
komercjalizacjęnowychlepszychurządzeńdofotografii
•
ochrona własności intelektualnej na terenie Europy poprzez rejestrację wzoru
towarowegowUrzędzieHarmonizacjiRynkuWewnętrznegoNo001827635-0001,
Ryzykozwiązanezezmianąkursówwalutowych
Około75%sprzedażySpółkarealizujedlaklientówzagranicznych,zaśzdecydowanawiększość
zakupówjestrealizowanawPLN.ZatemdziałalnośćMODEjestnarażonanazmianykursuwalut
(EUROiUSD).CenyproduktówSpółkisąokreślonewEURO.
Firma nie korzysta z finansowych instrumentów zabezpieczających. W związku z szybkim
cyklemobiegugotówki(zdecydowanawiększośćsprzedażyzagotówkęvsterminypłatnościdla
dostawców) Spółka posiada możliwość elastycznej sprzedaży walut po najkorzystniejszym
w danym momencie kursie. Ponadto MODE nie posiada długoterminowych umów handlowych
zgwarancjąstałejceny.Wpraktycestosujesiępłynnycennik,tj.Spółkakorzystazmożliwości
zmianycenwsytuacjiniekorzystnychśredniookresowychzmiankursów.
Ryzykozwiązanezpłynnościąfinansową
Polityka zarządzania ryzykiem utraty płynności finansowej polega na zapewnieniu środków
finansowych niezbędnych do wywiązywania się Spółki z zobowiązań finansowych i
inwestycyjnych kiedy staną się wymagalne, bez ponoszenia ryzyka utraty reputacji i
niepotrzebnychstrat.
Sprzedaż Spółki jest w dużym stopniu realizowana za gotówkę, dodatkowo wobec części
klientówstosujesięprzedpłaty.Jedyniewprzypadkukilkudealerów–stałychiwypróbowanych
klientówMODEstosujesięterminypłatności.
Str.14z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
W odniesieniu do zobowiązań handlowych Spółka ma możliwość realizowania płatności z 14
dniowymidłuższymterminem.
Taka sytuacja (sprzedaż za gotówkę vs terminy płatności zobowiązań handlowych)pozwala na
ograniczenielukipłynnościfinansowejdominimum.
Ryzykozwiązanezrealizacjąstrategiirozwoju
Założona strategia rozwoju spółki MODE SA przewiduje dalszy dynamiczny rozwój sprzedaży
obecnychproduktówfirmyoraznawprowadzaniudosprzedażynowychproduktówpowstałych
wwynikuprowadzonychpracachbadawczo-rozwojowych.
Ponadto Spółka zamierza rozwinąć działalność handlowo – usługową związaną ze sprzedażą
produktówpowiązanychzdotychczasowymobszaremaktywnościFirmy.
Ryzyko braku realizacji strategii może wystąpić w przypadku nie osiągnięcia przychodów ze
sprzedaży pozwalających na utrzymanie stabilności finansowej firmy oraz gwarantujących
środkinarozbudowęsiecidystrybucjiikontynuacjipracbadawczorozwojowych.
Abyograniczyćniniejszeryzyko,Spółkaplanujeprowadzićnastępującedziałania:
•
Dywersyfikacja rynków zbytu – sprzedaż produktów zarówno na rynku europejskim,
amerykańskim,atakżeazjatyckim;
•
Dywersyfikacjaźródełprzychodówzesprzedaży–realizacjanowychproduktów
iwprowadzanieichdosprzedaży;
•
Dywersyfikacja modeli dystrybucji – rozbudowa własnego działu handlowego, sklepu
internetowegoorazdystrybucjazapośrednictwemmiędzynarodowejsiecisprzedaży.
•
Pozyskanie dodatkowych środków na działania związana z badaniami i rozwojem
produktówiusługzbezzwrotnychdotacjiprzyznawanychwramachodpowiednichprogramów
administrowanych m.in. przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju oraz Ministerstwo
Gospodarki.
Zarząd Emitenta zapewnia, że dołoży wszelkich starań w celu realizacji przyjętej strategii
rozwoju,nabieżącomonitorującwszelkieczynnikiwewnętrzneizewnętrzneistotnedlaSpółki.
Podejmować będzie również działania konieczne do eliminacji bądź minimalizacji wpływu
czynników niekorzystnych na wyniki finansowe MODE S.A. Ponadto Zarząd Emitenta będzie
prowadził bieżący monitoring zaawansowania realizacji strategii w poszczególnych obszarach
prowadzając,wrazietakiejpotrzeby,działaniakorygujące.
Str.15z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
Ryzykozwiązanezestrukturąakcjonariatu
Żadne akcje, żadnej serii Emitenta nie są uprzywilejowane, co do głosu, co do dywidendy, nie
mają również uprawnień specjalnych, związanych z mianowaniem członków Rady Nadzorczej.
NiemniejjednakwmomencieprzygotowywaniaDokumentuInformacyjnego,większościowymi
akcjonariuszami Emitenta są: Setanta S.A. oraz Agencja Rozwoju Pomorza S.A., które posiadają
odpowiednio1.552.604(jedenmilionpięćsetpięćdziesiątdwatysiącesześćsetcztery)akcjiserii
A oraz 1.650.000 (jeden milion sześćset pięćdziesiąt tysięcy), co stanowi odpowiednio 26,26
oraz 27,90 proc. w kapitale zakładowym spółki i tyle samo głosów na WZA Emitenta.
Większościowi akcjonariusze Spółki, mogą wywierać znaczący wpływ na działalność Emitenta.
Nie można również zagwarantować, że interesy tych głównych akcjonariuszy nie będą
interesamisprzecznymizinteresamiakcjonariuszymniejszościowych.
Ryzykozwiązanezsytuacjąmakroekonomiczną
Na sytuację finansową oraz szeroko pojętą działalność Spółki mają wpływ między innymi
czynniki makroekonomiczne, do których zaliczyć można przykładowo: wzrost produktu
krajowego brutto, wysokość stóp procentowych, inflację, ogólną kondycję gospodarki, politykę
prowadzonąwzakresiepodatków,prywatyzacjiirestrukturyzacjisektorówgospodarkipolskiej
czy
zmiany
legislacyjne.
Długotrwałe
występowanie
niekorzystnych
warunków
makroekonomicznych może mieć ujemny wpływ na sytuację finansową Spółki. Należy
zaznaczyć, ze dywersyfikacja rynków sprzedaży MODE pozwala na ograniczenie ryzyka
negatywnychzmianekonomicznychwskaliposzczególnychkrajów,wktórychSpółkaprowadzi
sprzedaż.
Ryzykozwiązanezezmianamiregulacjiprawnych
Zmiany wprowadzane w polskim systemie prawnym mogą rodzić dla Spółki pewne ryzyko
w zakresie prowadzonej przez niego działalności gospodarczej. Dotyczy to w szczególności
regulacjizdziedzinprawa:prawapracyiubezpieczeńspołecznych,prawaspółekhandlowych,
prawa regulującego funkcjonowanie spółek publicznych, przepisów regulujących działalność
gospodarczą.Zmianyzwiązanewdalszymciąguzdostosowaniemprzepisówprawpolskiegodo
przepisówunijnychmogąmiećwpływnaotoczenieprawnedziałalnościSpółkiinajegowyniki
finansowe. Zmiany te mogą ponadto stwarzać problemy wynikające z niejednolitej wykładni
Str.16z17
Raport Raport
rocznyroczny
MODE
S.A.S.A.
MODE
prawa, która obecnie jest dokonywana nie tylko przez sądy krajowe, organy administracji
publicznej,alerównieżprzezsądywspólnotowe.
Ryzykozwiązanezpolitykąfiskalną
Polski system podatkowy charakteryzuje się dużą zmiennością przepisów, które dodatkowo
sformułowane są w sposób nieprecyzyjny i którym brakuje jednoznacznej wykładni.
Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, przy czym zarówno organy
skarbowe,jakiorzecznictwosądowewsferzepodatkówniemająwypracowanychjednolitych
stanowisk. Wszystko to sprawia, że polskie spółki narażone są na większe ryzyko niż spółki
działającewbardziejstabilnychsystemachpodatkowych.Oilezaistniejąokoliczności,wktórych
organypodatkoweprzyjmąinterpretacjęprzepisówpodatkowychodmiennąodprzyjętejprzez
Spółkę,abędącejpodstawąwyliczeniazobowiązaniapodatkowego,mogąmiećonenegatywny
wpływnadziałalnośćSpółki,jejsytuacjęfinansową,wynikiorazperspektywyrozwoju.
5.
InformacjenatematstosowaniaprzezMODEsązasadładu
korporacyjnego,októrychmowawdokumencie„Dobre
PraktykiSpółekNotowanychnaNewConnect”.
Emitentstosujewszystkiezasadyładukorporacyjnego,októrychmowawdokumencie"Dobre
PraktykiSpółekNotowanychnaNewConnect”,zawyjątkiemtych,odktórychodstąpieniepodał
wraporciebieżącymnr5/2012zdn.17.04.2012.
6.
Załączniki
1. Sprawozdaniefinansoweza2015rok.
2. RaportiopiniaBiegłegoRewidenta
3. Oświadczenie Zarządu ws. sprawozdania finansowego oraz ws. wyboru biegłego
rewidenta.
4. Oświadczenie Zarządu dotyczące sprawozdania finansowego i sprawozdania z
działalnościzarok2015
Str.17z17