CZAS NA - Dom Maklerski BZ WBK

KONIEC SUBSKRYPCJI 2 GRUDNIA 2011!
ObligacjA WIG20 PREMIUM
CZAS NA
ZYSKI
C O N A J M N IE
J
5%
7%
z ysk u
l o k a ta d o
Szukam sposobu, dzięki któremu mógłbym zainwestować w największe1 spółki notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW).
Wiem, że taka inwestycja to zarówno okazja do osiągnięcia większych zysków, ale i pewne ryzyko, dlatego interesuje mnie oferta, dzięki której z jednej
strony będę mógł wypracować zysk, a z drugiej strony zdywersyfikować swoje środki. Czy macie dla mnie jakąś propozycję?
Tak! W ofercie mamy produkt strukturyzowany, przeznaczony dla inwestora zainteresowanego możliwością osiągnięcia zysku związanego ze wzrostem
indeksu WIG20, w skład którego wchodzi dwadzieścia największych i najbardziej płynnych spółek notowanych na GPW. Produktem tym jest Obligacja
WIG20 Premium (Obligacja), zapewniająca zwrot zainwestowanych środków oraz minimum 5% zysku w terminie wykupu, a także dodatkowo udział
we wzroście indeksu WIG20, z zastrzeżeniem ryzyka inwestycyjnego i kredytowego2. Termin wykupu przypada na dzień 3.07.2014 r. Ponadto,
kupując Obligację w subskrypcji publicznej, istnieje możliwość założenia jednej lub dwóch wysoko oprocentowanych lokat oferowanych przez
Bank Zachodni WBK S.A. (Lokaty).
CZYM CHARAKTERYZUJE SIĘ OBLIGACJA?
Potencjał zysku związany z największymi polskimi spółkami akcyjnymi notowanymi na GPW w ramach indeksu WIG20 – aktualnie zarówno
giełdy światowe, jak i GPW w Warszawie są na dość niskich poziomach, co może być dobrą okazją do inwestycji w instrumenty finansowe. W okresie
2,5 roku istnieje szansa na poprawę koniunktury rynkowej, a co za tym idzie, na osiągnięcie ponadprzeciętnych wyników inwestycyjnych. Ze względu na to,
że indeks WIG20 bardzo dobrze odzwierciedla sytuację na polskim rynku, pojawia się potencjał do jego wzrostu w najbliższych latach.
Obligacja jest produktem strukturyzowanym, który w 2,5-letnim okresie umożliwia partycypowanie we wzroście indeksu WIG20. Obligacja pozwala na
osiągnięcie dochodu będącego sumą:
zapewnionego zysku w wysokości 5% wartości początkowej inwestycji oraz
możliwego dodatkowego zysku w wysokości do 20%, uzależnionego od zachowania indeksu WIG20.
Inaczej mówiąc, produkt zapewnia 105% zwrotu zainwestowanych środków na koniec inwestycji2 oraz daje możliwość osiągnięcia dodatkowego zysku do
20%, uzależnionego od wyniku indeksu WIG20. Prosimy zapoznać się ze szczegółowym wzorem obliczeń na stronie 2.
Minimum 5% zysku – zwracana jest całość zainwestowanych środków powiększona o minimum 5% zysku w terminie wykupu, z zastrzeżeniem ryzyka
inwestycyjnego i kredytowego opisanego w sekcji „Ryzyko inwestycyjne i kredytowe związane z inwestycją w Obligację oraz informacja na temat Emitenta”2.
Możliwość odsprzedaży – planowane jest wprowadzenie Obligacji do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) w celu umożliwienia
sprzedaży Obligacji przed terminem wykupu po ich cenie rynkowej (cena Obligacji uzależniona będzie od czynników rynkowych na rynku wtórnym
i pomniejszona o prowizję maklerską). Należy jednak zwrócić uwagę na fakt, iż w przypadku sprzedaży Obligacji przed terminem wykupu inwestor może
nie być w stanie uzyskać zwrotu zainwestowanych środków, nie obejmuje go osiągnięcie zysku w wysokości 5% i zwrot wartości nominalnej Obligacji,
oraz na fakt, iż płynność Obligacji uzależniona jest od popytu i podaży, a zbycie znacznej liczby Obligacji może wymagać czasu. Ponadto zbywalność
Obligacji przed dniem faktycznego wprowadzenia do obrotu na GPW może być ograniczona.
Dywersyfikacja – udział w ofercie i zakup Obligacji może stanowić element dywersyfikacji środków inwestora deponowanych na różnych lokatach lub
w różnych funduszach inwestycyjnych. Zakupując Obligację, Inwestor będzie miał możliwość zwiększenia dywersyfikacji ryzyka poprzez skorzystanie
z dodatkowej oferty Lokat w Banku Zachodnim WBK S.A.
Jakie są parametry dodatkowych Lokat w Banku Zachodnim WBK?
Okres trwania Lokat – możliwość wyboru lokaty 3-miesięcznej lub 6-miesięcznej.
Atrakcyjne oprocentowanie – stałe dla obu lokat: 7% w skali roku dla lokaty 3-miesięcznej i 6% w skali roku dla lokaty 6-miesięcznej.
Minimalna kwota, na jaką można założyć każdą z Lokat – 1000 zł.
Maksymalna kwota jednej lub obu Lokat łącznie nie może być wyższa niż kwota, na jaką opiewa zapis na Obligację.
Lokaty mają charakter nieodnawialny.
1
Pod względem kapitalizacji rynkowej.
2
Przez zainwestowane środki należy rozumieć wartość zakupu według ceny nominalnej Obligacji. Z zastrzeżeniem ryzyka inwestycyjnego i kredytowego. Prosimy
zapoznać się z sekcją „Ryzyko inwestycyjne i kredytowe związane z inwestycją w Obligację oraz informacja na temat Emitenta” na stronie 3.
Jak wygląda sposób obliczania wyniku z inwestycji w Obligację?
Wypłata3 następuje na zakończenie okresu inwestycji:
Dodatkowa dodatnia stopa zwrotu
w wysokości do 20% w zależności od wyniku
indeksu WIG20 na koniec okresu inwestycji
100% początkowo
Zapewniony poziom zysku
+
zainwestowanego kapitału
2
+
(Zainwestowany kapitał * 5%)
(Zainwestowany kapitał * 25% dodatniego
wyniku indeksu WIG20 powyżej poziomu
100% wartości początkowej tego indeksu,
z zastrzeżeniem, że całkowita dodatkowa
dodatnia stopa zwrotu nie może przyjąć
wartości wyższej niż 20%)
Przykładowa wartość
zainwestowanych
środków na początku
okresu
Wynik indeksu WIG20
na koniec 2,5-letniego
okresu inwestycji
Dodatkowa dodatnia
stopa zwrotu z WIG20
Zapewniony poziom zysku
Całkowita wartość
zainwestowanych
środków i zysku z inwestycji
w dacie zapadalności
obligacji2
1000 zł
+100%
+20%
+5%
1250 zł
1000 zł
+80%
+20%
+5%
1250 zł
1000 zł
+40%
+10%
+5%
1150 zł
1000 zł
0%
0%
+5%
1050 zł
1000 zł
-5%
0%
+5%
1050 zł
Przedstawione symulacje i inne wartości pojawiające się w niniejszym dokumencie mają jedynie wartość orientacyjną i nie stanowią w żadnym aspekcie
wiążącej oferty cenowej ani gwarancji wyniku składanych przez Emitenta, oferującego lub dystrybutora.
Jakie są wyniki symulacji inwestycji opartych na tych samych parametrach?
Wykres: Symulacja wyników inwestycji w 2,5-letnie obligacje o podobnej charakterystyce, co Obligacja WIG20 Premium na tle 2,5-letnich inwestycji
w indeks WIG20. Obydwa zestawienia wyników odnoszą się do okresu od 31.03.1999 r. (data rozpoczęcia pierwszej symulacji) do 31.03.2009 r.
(data rozpoczęcia ostatniej symulacji).
250%
200%
150%
100%
50%
Wyniki 2,5-letnich inwestycji w indeks WIG20
Wyniki 2,5-letniej obligacji o podobnej charakterystyce co Obligacja WIG20 Premium
mar 09
wrz 08
mar 08
wrz 07
mar 07
wrz 06
mar 06
wrz 05
mar 05
wrz 04
mar 04
wrz 03
mar 03
wrz 02
mar 02
wrz 01
mar 01
wrz 00
mar 00
wrz 99
mar 99
0%
Źródło: BNP PARIBAS. Dane dla okresu od 31.03.1999 r. (data rozpoczęcia pierwszej symulacji) do 31.03.2009 r. (data rozpoczęcia ostatniej symulacji).
Indeks WIG20 – indeks 20 największych pod względem kapitalizacji rynkowej i najpłynniejszych spółek giełdowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. (www.gpw.pl).
2
Przez zainwestowane środki należy rozumieć wartość zakupu według ceny nominalnej Obligacji. Z zastrzeżeniem ryzyka inwestycyjnego i kredytowego. Prosimy
zapoznać się z sekcją „Ryzyko inwestycyjne i kredytowe związane z inwestycją w Obligację oraz informacja na temat Emitenta” na stronie 3.
3
Podany wzór jest uproszczeniem zapisu algebraicznego znajdującego się w Warunkach Końcowych. Prosimy zapoznać się z Warunkami Końcowymi.
Jakie są konkluzje z przedstawionych powyżej wyników?
Przedstawione powyżej dane wskazują, iż na przestrzeni ostatnich dziesięciu lat średnioterminowe inwestowanie bezpośrednio na giełdzie charakteryzowało
się dużym potencjałem wzrostu, ale też znaczną zmiennością wyników w okresach hossy i bessy. Inwestycja w produkt strukturyzowany podobny
do Obligacji mogła dać natomiast możliwość częściowego wykorzystania tego potencjału, jednocześnie chroniąc zainwestowany kapitał w okresach
dekoniunktury giełdowej oraz zapewniając minimalny dochód w wysokości 5% w terminie wykupu. W obecnej niepewnej sytuacji rynkowej Obligacja
WIG20 Premium może być odpowiednią alternatywą dla ryzykownych inwestycji na giełdzie, gdyż przy pozytywnym scenariuszu wypracowany zostanie
ponadprzeciętny zysk, natomiast w przeciwnym przypadku zwrócone zostanie 105% zainwestowanego kapitału w terminie wykupu, z zastrzeżeniem
ryzyka inwestycyjnego i kredytowego2.
Co jeszcze powinienem wiedzieć?
Oferującym Obligację jest Dom Maklerski BZ WBK S.A., a ich emitentem jest SecurAsset S.A. (Emitent) – niezależna w stosunku do Banku Zachodniego WBK S.A.
spółka inwestycyjna, zarejestrowana w Luksemburgu.
Obligacja jest emitowana w oparciu o wiarygodność kredytową Banku Zachodniego WBK S.A., której poziom jest między innymi odzwierciedlony w przyznanym przez agencje ratingowe ratingu inwestycyjnym. Aktualne informacje na temat ratingu są publikowane na stronie www.bzwbk.pl.
Obligacja dostępna będzie w ofercie publicznej od 24 października 2011 r. do 2 grudnia 2011 r. pod warunkiem, że Emitent nie zmieni terminu rozpoczęcia
lub zakończenia oferty, w Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego BZ WBK S.A., a także w wybranych placówkach Banku Zachodniego WBK S.A.,
będącego Agentem DM BZ WBK S.A. Lista placówek dostępna jest na stronie www.dmbzwbk.pl. Okres subskrypcji może zostać skrócony w przypadku
wcześniejszego złożenia zapisów na wszystkie oferowane Obligacje.
Termin wykupu Obligacji to 3.07.2014 r., natomiast minimalna kwota, jaką można zainwestować, to 1000 zł.
Zyski z inwestycji w Obligację podlegają opodatkowaniu zgodnie z odpowiednimi dla osoby je uzyskującej przepisami podatkowymi.
Przed rozpoczęciem inwestycji w Obligację inwestor powinien zapoznać się z treścią Warunków Końcowych (Final Terms) oraz Prospektem Emisyjnym
Podstawowym (Base Prospectus) wraz z odpowiednimi aneksami, które publikowane są na stronie www.dmbzwbk.pl i http://eqdpo.bnpparibas.com/
obligacja/wig20premium. W celu uniknięcia wątpliwości Warunki Końcowe (Final Terms) oraz Prospekt Emisyjny Podstawowy (Base Prospectus) wraz
z odpowiednimi aneksami, w języku angielskim, są jedynymi dokumentami, które mogą służyć za podstawę podejmowania decyzji inwestycyjnych dotyczących Obligacji. Dokumenty te mają rozstrzygający i wiążący charakter w przypadku wystąpienia rozbieżności pomiędzy nimi a innymi materiałami
informacyjnymi dotyczącymi oferty.
Co jeszcze powinienem wiedzieć o Lokatach w Banku Zachodnim WBK?
Lokaty będą prowadzone przez Bank Zachodni WBK S.A.
Otwarcie Lokat jest możliwe w terminie trwania subskrypcji Obligacji w wybranych placówkach Banku Zachodniego WBK S.A., będącego Agentem
DM BZ WBK S.A.
Lokaty są dostępne wyłącznie dla inwestorów będących osobami fizycznymi i mają nieodnawialny charakter.
Warunkiem otwarcia każdej z Lokat jest uczestnictwo w subskrypcji Obligacji oraz złożenie i opłacenie zapisu na Obligację o minimalnej wartości 1000 zł,
a w przypadku obu Lokat – łącznie o minimalnej wartości 2000 zł.
Szczegóły dotyczące Lokat, w tym informacja o opłatach, dostępne są w wybranych placówkach Banku Zachodniego WBK S.A., będącego Agentem
DM BZ WBK S.A.
CZY OBLIGACJA WIG20 Premium JEST DLA MNIE ODPOWIEDNIĄ INWESTYCJĄ?
Obligacja może być dla mnie odpowiednią inwestycją, jeżeli:
moim celem jest osiągnięcie zysku, dzięki dobrej koniunkturze na rynku akcji, powiązanego z wynikiem indeksu WIG20 oraz jeżeli chcę przeznaczyć na ten
cel część swojego portfela inwestycyjnego,
chciałbym uzyskać co najmniej zwrot zainwestowanego kapitału wraz z zapewnieniem zysku na poziomie 5% w terminie wykupu Obligacji,
akceptuję ryzyko całkowitej utraty kapitału związanej z ryzykiem kredytowym Banku Zachodniego WBK S.A.,
chcę mieć dostęp do swoich środków w dowolnym czasie, ale akceptuję ryzyko otrzymania kwoty niższej niż zainwestowana, w sytuacji gdy wartość
Obligacji spadnie w wybranej dacie wyjścia z inwestycji,
chcę mieć możliwość osiągnięcia zysku, który może przewyższać zwrot oferowany przez lokatę, chociaż zdaję sobie sprawę, że mogę uzyskać tylko
5% zysku w terminie wykupu.
Obligacja może nie być dla mnie odpowiednią inwestycją, jeżeli:
być może będę musiał wycofać część lub całość mojego kapitału przed zakończeniem okresu inwestycji i nie mogę podjąć ryzyka otrzymania kwoty niższej
od kwoty, którą zainwestowałem, w przypadku sprzedaży Obligacji przed terminem wykupu,
nie jestem gotów podjąć decyzji o ekspozycji na ryzyko kredytowe Banku Zachodniego WBK S.A.,
nie chcę ryzykować uzyskania kwoty niższej niż kwota, jaką mógłbym uzyskać w tym samym czasie, gdybym zdeponował środki na lokacie.
Ryzyko inwestycyjne i kredytowe związane z inwestycją w Obligację oraz informacja
na temat Emitenta
Dom Maklerski BZ WBK S.A. informuje, że Obligacje zapewniają zwrot zainwestowanych środków oraz 5% zysku w terminie wykupu pod warunkiem,
że należący do tej samej grupy kapitałowej, co Dom Maklerski BZ WBK S.A., Bank Zachodni WBK S.A. będzie w stanie wypełniać swoje zobowiązania
płatnicze wobec SecurAsset S.A. („Emitenta”) w okresie do terminu wykupu (włącznie), oraz pod warunkiem, że Emitent będzie w stanie wypełniać swoje
zobowiązania płatnicze wobec Inwestorów w terminie wykupu. Inwestorzy powinni mieć świadomość, że w przypadku niewywiązania się ze wspomnianych
powyżej zobowiązań płatniczych przez Bank Zachodni WBK S.A. lub Emitenta mogą utracić do 100% zainwestowanych przez siebie środków. Odpowiednio
Inwestorzy narażeni są na ryzyko kredytowe Banku Zachodniego WBK S.A., jak również na ryzyko kredytowe Emitenta. Aktualne informacje na temat
ratingu Banku Zachodniego WBK S.A. są publikowane na stronie www.bzwbk.pl.
2
Przez zainwestowane środki należy rozumieć wartość zakupu według ceny nominalnej Obligacji. Z zastrzeżeniem ryzyka inwestycyjnego i kredytowego. Prosimy
zapoznać się z sekcją „Ryzyko inwestycyjne i kredytowe związane z inwestycją w Obligację oraz informacja na temat Emitenta” na stronie 3.
Emitent jest spółką inwestycyjną utworzoną oraz zarejestrowaną w Luksemburgu i niepowiązaną z Bankiem Zachodnim WBK S.A. Każda emisja obligacji
ma pokrycie w konkretnej puli aktywów, które stanowią jedyne aktywa będące do dyspozycji Emitenta dla celów wywiązania się z zobowiązań płatniczych
wobec Inwestorów. Inwestorom nie przysługują żadne roszczenia względem jakichkolwiek innych aktywów Emitenta. Emitent może emitować inne serie
obligacji, jednakże aktywa zabezpieczające każdą z serii obligacji są chronione przed roszczeniami związanymi z innymi seriami obligacji na dwa sposoby:
przez prawo luksemburskie, które wymaga prawnego wydzielenia aktywów stanowiących pokrycie każdej serii, oraz
poprzez prawną dokumentację obligacji.
Obligacje mają pokrycie w dwóch różnych składnikach majątkowych, na które składają się:
depozyt w Banku Zachodnim WBK S.A. otworzony na rzecz Emitenta,
transakcja z wykorzystaniem instrumentu pochodnego zawarta z BNP Paribas (Umowa Swap), która zapewnia możliwość osiągnięcia zysku związanego
z wynikiem indeksu WIG20.
Ewentualne roszczenia Inwestorów z tytułu posiadania Obligacji ograniczają się do funduszy dostępnych dla Emitenta i otrzymanych w związku z powyższymi
aktywami. Inwestorzy nie posiadają żadnego dodatkowego roszczenia względem Emitenta bądź jakiejkolwiek innej strony transakcji, w przypadku gdy zwrot
z Obligacji będzie niższy niż wysokość zainwestowanych środków.
Możliwy do osiągnięcia zysk ponad zapewnioną stopę zwrotu w wysokości 5% uzależniony jest od zachowania się ceny instrumentu bazowego (instrumentów
bazowych), na którym oparta jest transakcja z wykorzystaniem instrumentu pochodnego, z zastrzeżeniem ryzyka kredytowego (jak opisano poniżej).
Kwota stanowiąca do 100% wpływów netto z Obligacji zostanie zdeponowana w Banku Zachodnim WBK S.A. Inwestorzy powinni być świadomi, że depozyt
Emitenta, o którym mowa powyżej, oraz inwestycja w Obligacje, nie są objęte ustawowym systemem gwarantowania depozytów.
Inwestorzy powinni mieć świadomość, że wypełnienie przez Emitenta zobowiązań związanych z Obligacjami może być uzależnione od otrzymania płatności
nie tylko od Banku Zachodniego WBK S.A., jako strony umowy depozytowej, lecz również od BNP Paribas w ramach odpowiedniej Umowy Swap dotyczącej
transakcji z wykorzystaniem instrumentu pochodnego. Warunki prawne i kontraktowe wspomnianej umowy zostały ukierunkowane na zabezpieczenie
posiadaczy Obligacji, w przypadku gdy BNP Paribas, będący stroną Umowy Swap, nie będzie w stanie wypełniać wynikających z niej zobowiązań. W związku
z tym Inwestorzy są narażeni na ryzyko, iż Emitent nie będzie posiadał wystarczających środków na dokonanie wypłat należnych z tytułu bądź wynikających
z Obligacji, w przypadku gdy którakolwiek ze stron transakcji nie zdoła dokonać należnych płatności.
Inne zastrzeżenia prawne
Inwestorzy powinni zwrócić szczególną uwagę na sekcję Warunków Końcowych (Final Terms) oraz Prospektu Emisyjnego Podstawowego (Base
Prospectus) zatytułowaną „Czynniki ryzyka” oraz sekcję w Prospekcie Emisyjnym Podstawowym (Base Prospectus), wraz z odpowiednimi aneksami,
zatytułowaną „Opodatkowanie w Polsce”. Powinni też wziąć pod uwagę fakt, że wszelkie symulacje i scenariusze zostały podane wyłącznie jako przykłady
i nie odzwierciedlają spodziewanych i możliwych do osiągnięcia wyników oraz że nie dają one gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
Inwestowanie w Obligacje wiąże się z ryzykiem i w związku z tym jest odpowiednie dla inwestorów posiadających wiedzę i doświadczenie w kwestiach
finansowych i biznesowych oraz w szacowaniu ryzyk, w tym ryzyk związanych z Bankiem Zachodnim WBK S.A. i Emitentem. Na wartość instrumentów
finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które między innymi są lub mogą być niezależne od Emitenta i wyników jego działalności. Można do nich
zaliczyć np. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe. Inwestorzy powinni uzyskać własną niezależną poradę przed podjęciem
decyzji o dokonaniu inwestycji. Emitent może zmienić termin oferty. Emitent zastrzega sobie prawo wycofania oferty Obligacji w dowolnym czasie w Dniu
Końcowym Oferty lub wcześniej. W przypadku zmiany terminu dostępności oferty aktualna informacja zostanie zamieszczona w zmienionych Warunkach
Końcowych oraz na stronie internetowej Oferującego i Emitenta. Niniejszy dokument ma charakter wyłącznie promocyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej
ani rekomendacji. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia
lub nabycia papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanadzie lub Japonii ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta
lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach
Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanadzie i Japonii.
Ryzyko związane z deponowaniem środków na Lokacie
Bank Zachodni WBK S.A. informuje, że Lokaty przyniosą zwrot kapitału wraz z należnymi odsetkami w terminie zapadalności pod warunkiem,
że Bank Zachodni WBK S.A. będzie w stanie wypełnić swoje zobowiązania płatnicze z tytułu tych Lokat. Lokaty są objęte ustawowym systemem
gwarantowania depozytów.
Niniejszy dokument stanowi publikację handlową. 801 36 46 36, 61 856 44 44 – koszt połączenia zgodny z taryfą operatora. Stan na 24.10.2011 r.
www.dmbzwbk.pl | 801 36 46 36, 61 856 44 44