2013-11-13 - Serinus - Wyniki finansowe i

13 listopada 2013 r.
Wyniki finansowe i operacyjne Serinus Energy za III kw. 2013 r.
Serinus Energy Inc. („Serinus” lub „Spółka”), międzynarodowa spółka działająca w sektorze
poszukiwania i wydobycia ropy naftowej oraz gazu, przedstawia wyniki finansowe oraz operacyjne
za trzeci kwartał zakończony 30 września 2013 r., który jest pierwszym pełnym kwartałem od momentu
nabycia przez Spółkę wszystkich wyemitowanych i pozostających obrocie akcji spółki Winstar
Resources Ltd („Winstar”).
Serinus prowadzi wydobycie gazu i kondensatu na Ukrainie oraz produkcję ropy naftowej i gazu
ziemnego w Tunezji. Większość produkcji gazu ziemnego pochodzi z czterech koncesji na Ukrainie,
które stanowią własność i są obsługiwane przez KUB-Gas LLC („KUB-Gas”), spółkę zależną, w której
Serinus posiada efektywnie 70 proc. udziału właścicielskiego (ang. ownership interest) poprzez udział
pośredni w KUBGAS Holdings Limited. Większość produkcji ropy pochodzi z należących do Spółki
aktywów tunezyjskich, które zostały pozyskane pod koniec czerwca w ramach transakcji nabycia spółki
Winstar przez Serinus. Wszystkie kwoty są wyrażone w dolarach amerykańskich.
Podsumowanie
•
Dzięki zakończonemu pod koniec czerwca Planowi Przejęcia (ang. Plan of Arrangement –
„POA”) spółki Winstar, Serius zyskał produkcję ropy oraz możliwości znacznego rozwoju
i potencjał poszukiwawczy w Tunezji
•
Spółka zmieniła nazwę na Serinus Energy Inc., co nastąpiło wraz z zakończeniem POA
•
Akcje Spółki notowane na TSX od końca czerwca (symbol „SEN”)
•
Produkcja w trzecim kwartale wynosiła średnio 4 892 boe/d; dla porównania w drugim kwartale
bieżącego roku było to 3 179 boe/d, a w trzecim kwartale 2012 roku 2 738 boe/d
•
Przepływy środków z działalności operacyjnej za trzeci kwartał br. wyniosły 21,6 mln USD,
w stosunku do 8,9 mln USD w poprzednim kwartale oraz 5,9 mln w trzecim kwartale 2012 r.
•
Przepływy środków z działalności operacyjnej za pierwsze dziewięć miesięcy 2013 roku wyniosły
40,4 mln USD, co stanowiło znaczny wzrost wobec 16,5 mln USD wygenerowanych
w analogicznym okresie roku 2012
•
Zysk Spółki przed opodatkowaniem za dziewięć miesięcy 2013 r. wyniósł 28,1 mln USD, co jest
istotną zmianą w porównaniu do odnotowanej w analogicznym okresie 2012 roku straty w
wysokości
72,2
mln
USD,
w
której
uwzględniono
odpis
z
tytułu
utraty
wartości
w wysokości 85,3 mln USD
Wydarzenia korporacyjne
W dniu 24 czerwca 2013 Spółka oraz Winstar zakończyły realizację POA, na mocy którego Spółka nabyła
wszystkie wyemitowane i pozostające w obrocie akcje Winstar. Wyniki z działalności Winstar są
uwzględniane w skonsolidowanych wynikach finansowych Serinus począwszy od 1 lipca 2013 r.
Równolegle z przejęciem Winstar akcjonariusze Spółki w drodze głosowania podjęli decyzję o zmianie
nazwy z Kulczyk Oil Ventures Inc. na Serinus Energy Inc. oraz o scaleniu wyemitowanych i
pozostających w obrocie akcji zwykłych w stosunku jedna akcja zwykła po scaleniu za każde dziesięć
akcji zwykłych przed scaleniem
Akcje zwykłe Serinus zostały w dniu 27 czerwca 2013 r. dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Toronto (Toronto Stock Exchange) i nadal są przedmiotem obrotu na Giełdzie
Papierów Wartościowych w Warszawie. Na obu giełdach symbolem Spółki jest „SEN”.
Finansowe
Wyniki finansowe i operacyjne za dziewięć miesięcy roku 2013 obejmują wyniki z działalności Winstar w
Tunezji jedynie za trzeci kwartał, z uwagi na datę nabycia Winstar.
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej za okres dziewięciu miesięcy 2013 roku
wyniosły 40,4 mln USD, co stanowi znaczący wzrost wobec 15,8 mln USD wygenerowanych
w analogicznym okresie 2012 r. Wzrost odzwierciedla włączenie przepływów środków z działalności
operacyjnej Winstar za lipiec, sierpień i wrzesień.
Średnie ceny gazu ziemnego na Ukrainie utrzymywały się w trzecim kwartale 2013 r. na wysokim
poziomie 11,32 USD za tysiąc stóp sześciennych („Mcf”) w porównaniu do 11,71 USD za Mcf w trzecim
kwartale 2012 r. Sprzedaż ropy naftowej w Tunezji odbywała się w trzecim kwartale 2013 r. po średniej
cenie 113,39 USD za baryłkę.
Zysk Spółki przed opodatkowaniem za dziewięć miesięcy roku 2013 wyniósł 28,1 mln USD, co stanowi
istotną zmianę w porównaniu do straty za analogiczny okres 2012 r. w wysokości 72,2 mln USD, która
obejmowała odpis z tytułu utraty wartości w kwocie 85,3 mln USD.
Wartość retroaktywna (ang. netback = przychody minus opłaty koncesyjne (royalty) i koszty produkcji)
za trzy miesiące zakończone 30 września 2013 r. wynosiła na Ukrainie 50,29 USD za baryłkę
ekwiwalentu ropy („boe”), wobec 48,33 USD za boe w analogicznym okresie 2012 roku, na co złożyły się
niższe koszty produkcji, częściowo skompensowane ze względu na niższy poziom uzyskiwanych cen
gazu ziemnego oraz wyższe stawki opłat koncesyjnych (25 proc. w 2013 r. wobec 19 proc. w 2012 r.).
W Tunezji netback wyniósł w trzecim kwartale 2013 roku 77,27 USD za boe.
Produkcja
W trzecim kwartale wielkość wydobycia (stanowiąca produkcję Spółki w Tunezji oraz na Ukrainie
– przypadająca na jej 70 proc. udział) wynosiła średnio 4 892 baryłek ekwiwalentu ropy dziennie
(„boe/d”), co oznacza 79 proc. wzrost w porównaniu do 2 738 boe/d wydobycia w analogicznym okresie
roku 2012. Wzrost odzwierciedla zarówno produkcję z nabytych aktywów tunezyjskich Winstar
(1 564 boe/d), jak też pokaźny wzrost wydobycia, o 589 boe/d, na Ukrainie. W trzecim kwartale produkcja
gazu ziemnego stanowiła 74 proc. wydobycia, a pozostała część przypadała na ropę naftową.
Produkcja średnia Winstar za sześć miesięcy zakończone 30 czerwca 2013 r. wynosiła 1 152 boe/d.
Produkcja ta i generowane z niej przychody netto nie są ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym Spółki za pierwsze półrocze 2013 r. gdyż zostały uzyskane przed datą przejęcia Winstar
przez Serinus.
W ujęciu boe/d - 68 proc. produkcji w trzecim kwartale pochodziło z Ukrainy, która wyprodukowała
średnio 19,338 MMcf/d gazu ziemnego i 104 baryłki dziennie (“bopd”) kondensatu (wielkości
przypadające na udział Serinus), zaś 32 proc. produkcji pochodziło z Tunezji, gdzie wydobyto 1 165 bopd
i 2,398 MMcf/d (netto dla Serinus).
Ukraina
Produkcja brutto KUB-Gasu za okres dziewięciu miesięcy zakończony 30 września 2013 r. wyniosła
średnio 27,6 mln stop sześciennych (ekwiwalentu) dziennie („MMcfe/d”) (19,3 MMcfe/d przypadające na
70 proc. udziału Serinus). Oznacza to 25 proc. wzrost wobec średniej produkcji za dziewięć miesięcy
2012 roku wynoszącej 22,0 MMcfe/d (15,4 MMcfe/d przypadające na 70 proc. udziału Serinus).
Produkcja za trzeci kwartał wyniosła średnio 28,52 MMcfe/d (19,96 MMcfe/d dla Serinus) i wzrosła
w stosunku do 27,25 MMcfe/d (19,1 MMcfe/d dla Serinus) uzyskanych w drugim kwartale br. Wzrost
produkcji nastąpił głównie za sprawą odwiertu Makiejewskoje-16 („M-16”), który rozpoczął produkcję pod
koniec maja 2013 r., a jego średnia produkcja w ciągu września wyniosła 3,67 MMcfe/d (2,57 MMcfe/d
dla Serinus).
W okresie dziewięciu miesięcy 2013 r. kontynuowano aktywny program wierceń i rozwoju
na Ukrainie:
•
Krutogorowskoje-7 – styczniowe odkrycie gazu, odwiert orurowany
•
Odwiert Północne Makiejewskoje-2 został opuszczony w lutym;
•
Odwiert M-16 – w kwietniowych testach uzyskano 4,3 MMcf/d przepływu z głęboko zalegającej
strefy w warstwach z okresu serpuchowu
•
Odwiert Olgowskoje-15 („O-15”) został orurowany do całkowitej głębokości w maju, po natrafieniu
na 4 potencjalne strefy gazu w warstwach z okresu serpuchowu i baszkiru
•
W odwiercie O-15 w lipcu dokonano odkrycia w warstwach z serpuchowu, a w testach uzyskano
przepływ gazu na poziomie 1,5 MMcf/d
•
Północne Makiejewskoje-3, prace nad którym rozpoczęto na początku czerwca, pod koniec lipca
został uznany za potencjalne odkrycie ropy w warstwach z okresu wizenu (poniżej warstw
z serpuchowu)
Dodatkowo, we wrześniu koncesja Krutogorowskoje została przekształcona w koncesję wydobywczą.
Po zakończeniu trzeciego kwartału udane szczelinowania odwiertów Olgowskoje-4 i Olgowskoje-5
przyczyniły się do uzyskania nowych rekordów produkcji w ramach aktywów na Ukrainie, jak i w ramach
samej Spółki.
Podjęto prace nad zwiększeniem produkcji z pól Makiejewskoje i Olgowskoje oraz wydajności stacji
przetwórstwa - z obecnej, wynoszącej 30 MMcf/d do planowanych 68 MMcf/d. Ukończenie modernizacji
planowane jest na pierwszy kwartał 2014 r.
Tunezja
Średnia wielkość wydobycia w Tunezji wyniosła 1 565 boe/d za okres trzech miesięcy zakończony
30 września 2013 r. – pierwszy kwartał, kiedy Spółka uwzględniła w sprawozdaniu wyniki działalności
w Tunezji. Podobnie jak to miało miejsce w przypadku nabycia aktywów na Ukrainie w 2010 r.,
prowadzony jest obecnie kompleksowy i szeroko zakrojony przegląd techniczny aktywów z tunezyjskiego
portfolio. Jego wynikiem będzie szczegółowy wieloletni plan rozwoju pięciu koncesji tunezyjskich.
Aktualnie przewiduje się, że plan rozwoju będzie gotowy na początku roku 2014 i obejmie takie działania
jak stały program wierceń prowadzony wraz z programem modernizacji i stymulacji odwiertów. Oczekuje
się, że prace nad pierwszym odwiertem Serinus w Tunezji rozpoczną się pod koniec pierwszego kwartału
lub na początku drugiego kwartału 2014 r.
Brunei
Odwiert Uskok Lukut-1 w Bloku L w Brunei został wykonany na łączną głębokość 2 137 metrów
(mierzone wzdłuż osi otworu), a prace nad nim zawieszono po natrafieniu na bardzo wysokie ciśnienie w
formacji, do czasu przeprowadzenia oceny. W związku z tym, że ciśnienie znacznie przekraczało
wartości zakładane w formacji oraz z uwagi na ograniczenia związane ze sprzętem, Spółka uznała, że nie
jest w stanie dłużej w sposób bezpieczny prowadzić prac wiertniczych przy odwiercie, i w efekcie
zainstalowano rury okładzinowe do poziomu 2 120 metrów oraz wykonano korek cementowy na
głębokości 2 127 m. Pierwotnie planowana długość otworu miała wynosić 2 959 metrów. Testy mocno
uszkodzonych stref, które odbyły się po zakończeniu trzeciego kwartału, dały przepływ gazu w ilościach
niekomercyjnych. Urządzenie wiertnicze zostało właśnie przeniesione na lokalizację odwiertu Luba-1,
prace nad którym rozpoczęto.
Swoje wyniki operacyjne i finansowe za trzeci kwartał Serinus przekazał 13 listopada 2013 r. - w
Kanadzie
poprzez
system
SEDAR
(www.sedar.com)
i
w
Polsce
poprzez
system
ESPI
(www.gpwinfostefa.pl), jak również zamieścił je na stronie internetowej Spółki pod adresem
www.serinusenergy.com.
Ostrzeżenie dotyczące stwierdzeń:
Informacja o produkcji jest z reguły podawana w jednostkach takich jak baryłki ekwiwalentu ropy naftowej
(„boe” lub „BOE”) lub też w jednostkach ekwiwalentu gazu („Mcfe”). Jednakże określenia BOE lub Mcfe
mogą być mylące, w szczególności gdy używane są w oderwaniu od kontekstu. Współczynnik konwersji
na boe, gdzie 6 Mcf = 1 baryłka, lub na Mcfe, gdzie 1 baryłka = 6 Mcf, wynika z metody zakładającej
równoważność energetyczną w odniesieniu do danych z pomiarów uzyskanych na końcówce palnika, co
nie odnosi się do wartości występujących na głowicy.
O Serinus Energy
Serinus to międzynarodowa spółka prowadząca poszukiwania ropy naftowej i gazu. Posiada
zdywersyfikowane portfolio projektów na Ukrainie, w Brunei, Tunezji, Rumunii i Syrii, a profil ryzyka
obejmuje działalność poszukiwawczą w Brunei, Rumunii i Syrii oraz działalność wydobywczą na Ukrainie
i w Tunezji. Akcje Spółki są notowane pod symbolem „SEN” zarówno na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie (GPW), a także na Giełdzie Papierów Wartościowych w Toronto (TSX).
Na Ukrainie Serinus posiada faktyczny 70 proc. udział właścicielski w KUB-Gas LLC, posiadany poprzez
70 proc. udział w KUBGas Holdings Limited. Aktywa KUB-Gas obejmują 100-procentowe udziały w pięciu
koncesjach zlokalizowanych w pobliżu Ługańska, miasta w północno-wschodniej części Ukrainy.
Produkcja gazu odbywa się na czterech koncesjach.
W Tunezji Serinus posiada 100 proc. udział operacyjny w koncesjach Chouech Es Saida, Ech Chouech,
Sanrhar and Zinna oraz 45 proc. udział operacyjny w koncesji Sabria. Produkcja ropy lub gazu odbywa
się obecnie na czterech koncesjach.
W Brunei Serinus posiada 90 proc. udział operacyjny w umowie o podziale wpływów z wydobycia,
uprawniający do poszukiwania i wydobycia ropy oraz gazu ziemnego z Bloku L, obejmującego obszar
lądowy i morski o powierzchni 1.123 km² w północnym Brunei.
W Rumunii Serinus ma niepodzielony 60 proc. udział operacyjny w lądowym obszarze koncesji Satu
Mare, obejmującej 2.949 km² blok poszukiwawczo-wydobywczy w północno-zachodniej Rumunii.
W Syrii Serinus posiada, zgodnie z umową o podziale wpływów z wydobycia, 50 proc. udział w Bloku 9,
uprawniający do poszukiwania i wydobycia, po spełnieniu określonych warunków, ropy i gazu ziemnego
na obszarze Bloku 9 o powierzchni 10.032 km², położonego w północno-zachodniej Syrii. Spółka
podpisała porozumienie, na podstawie którego przepisze łącznie 5 proc. udziałów na rzecz osoby
trzeciej, pod warunkiem uzyskania zgody władz syryjskich. W lipcu 2012 r. Spółka zadeklarowała
występowanie siły wyższej w odniesieniu do swoich działań operacyjnych w Syrii.
Głównym akcjonariuszem Spółki jest Kulczyk Investments S.A. - międzynarodowy dom inwestycyjny,
założony przez polskiego przedsiębiorcę dr. Jana Kulczyka.
Więcej informacji można uzyskać odwiedzając
(www.serinusenergy.com) lub kontaktując się z:
witrynę
internetową
Serinus
Energy
Inc.
Serinus Energy Inc. – Kanada
Norman W. Holton
Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów
tel.: +1 403 264 8877 / [email protected]
Serinus Energy Inc. – Polska
Jakub J. Korczak
Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich, Dyrektor Operacji w Europie Środkowo-Wschodniej
tel.: +48 22 414 21 00 / [email protected]
Tłumaczenie: Niniejszy tekst stanowi tłumaczenie informacji powstałej oryginalnie w języku angielskim.
Stwierdzenia dotyczące przyszłości (Forward-looking Statements):
Niniejsza informacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłych zdarzeń, prezentowane z perspektywy dnia publikacji
niniejszej informacji, odnoszące się do przyszłych działań Spółki na Ukrainie, w Tunezji i Brunei, które nie stanowią
danych historycznych, oraz do przyszłych działań Spółki w tych krajach. Mimo że przedstawiciele Spółki uznają założenia
zawarte w stwierdzeniach dotyczących przyszłości za racjonalne, potencjalne wyniki sugerowane w powyższych
stwierdzeniach odznaczają się znacznym poziomem ryzyka i niepewności, i nie można stwierdzić, że faktyczne rezultaty
okażą się zgodne z powyższymi stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości. Do czynników, które mogą uniemożliwić bądź
utrudnić ukończenie spodziewanych działań Spółki, zaliczają się: prawdopodobieństwo wystąpienia problemów
technicznych i mechanicznych w trakcie realizacji projektów, zmiany cen produktów, nieuzyskanie wymaganych prawem
zgód, sytuacja finansowa na rynku lokalnym i międzynarodowym, jak również ryzyka związane z ropą naftową i gazem,
ryzyka finansowe, polityczne i gospodarcze występujące na obszarach działania Spółki oraz wszelkie inne ryzyka
nieprzewidziane przez Spółkę albo nieujawnione w dokumentach przez nią opublikowanych. Ze względu na fakt, że
stwierdzenia dotyczące przyszłości odnoszą się do przyszłych wydarzeń i uwarunkowań, z natury odznaczają się one z
ryzykiem i niepewnością, a faktyczne rezultaty mogą się znacznie różnić od informacji zawartych w niniejszych
stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka nie jest zobowiązana do aktualizacji lub korekty stwierdzeń dotyczących
przyszłości zawartych w niniejszej informacji, tak żeby odzwierciedlały one stan po publikacji niniejszej informacji, chyba
że jest to wymagane przepisami prawa.
Kanada
Suite 1170, 700-4th Avenue S.W., Calgary, Alberta, Canada
tel: +1-403-264-8877; fax +1-403-264-8866
Zjednoczone Emiraty Arabskie
Al Shafar Investment Building, Suite 123, ShaikhZayed Road,
Box 37174, Dubai, United Arab Emirates
tel: +971-4-339-5212; fax +971-4-339-5174
Polska
Nowogrodzka 18/29, 00-511 Warszawa, Polska
tel: +48 (22) 414 21 00; fax +48 (22) 412 48 60