Skonsolidowany raport kwartalny QSr 2 / 2007
Transkrypt
Skonsolidowany raport kwartalny QSr 2 / 2007
EUROFAKTR QSr 2/2007 skorygowany KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport kwartalny QSr 2 / 2007 kwartał / rok (zgodnie z § 86 ust. 2 i § 87 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744) dla emitentów papierów wartośc iowyc h prowadząc ych działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za 2 kwartał roku obrotowego 2007 obejmujący okres od 2007-01-01 do 2007-06-30 zawierając y skróc one skonsolidowane sprawozdanie finansowe według Międzynarodowyc h Standardów Rac hunkowości w walucie zł oraz skróc one sprawozdanie finansowe według Międzynarodowyc h Standardów Rac hunkowości w walucie zł data przekazania: 2007-08-14 EUROFAKTOR SA (pełna nazwa emitenta) EUROFAKTR Finanse inne (fin) (skróc ona nazwa emitenta) 41-405 (sektor wg klasyfikac ji GPW w Warszawie) Mysłowice (kod poc ztowy) (miejscowość) Modrzewskiego 42 (ulica) (numer) 032 3183570 032 3183599 (telefon) (fax) [email protected] www.eurofaktor.pl (e-mail) (www) 954-11-07-984 273038318 (NIP) (REGON) w tys. zł 2 kwartał(y) narastająco / 2007 okres od 2007-01-01 do 2007-06-30 WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. EUR 2 kwartał(y) narastając o / 2006 okres od 2006-01-01 do 2006-06-30 2 kwartał(y) narastając o / 2007 okres od 2007-01-01 do 2007-06-30 2 kwartał(y) narastająco / 2006 okres od 2006-01-01 do 2006-06-30 dane dotyczące skróc onego skonsolidowanego sprawozdania finansowego I. Wynik z tytułu odsetek 2 036 4 761 529 II. Wynik z tytułu prowizji 5 001 1 425 1 299 365 III. Wynik z tytułu działalności finansowej 6 717 6 290 1 745 1 613 IV. Zysk brutto -45 666 1 180 -11 866 303 V. Zysk/Strata netto za rok obrotowy -44 604 1 035 -11 590 265 VI. Przypisany akcjonariuszom jednostki dominując ej -44 755 1 035 -11 629 265 150 0 39 0 VIII. Środki pienięŜne netto z działalności operacyjnej 5 688 76 162 1 478 19 528 IX. Środki pienięŜne netto z działalnośc i inwestyc yjnej -13 506 -1 117 -3 509 -286 7 455 -86 051 1 937 -22 063 VII. Przypisany akcjonariuszom mniejszościowym X. Środki pienięŜne netto z działalności finansowej XI. Zmiana stanu środków pienieŜnych i ich ekwiwalentów XII. Suma aktywów 1 221 -363 -11 006 -94 -2 822 108 315 165 871 28 763 41 023 XIII. Zobowiązania długoterminowe 1 506 2 621 400 648 XIV. Zobowiązania krótkoterminowe 73 393 84 776 19 489 20 967 XV. Kapitał własny ogółem 33 416 78 473 8 874 19 408 XVI. Kapitał własny (przypisany akc jonariuszom jednostki dominującej) 32 839 78 473 8 720 19 408 577 0 153 0 49 609 49 609 13 174 12 269 XVII. Kapitały akc jonariuszy mniejszościowyc h XVIII. Kapitał podstawowy XIX. Lic zba akc ji (w szt.) 4 960 946 4 960 946 4 960 946 4 960 946 XX. Zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą -8,99 0,21 -2,34 0,05 XXI. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą -8,99 0,21 -2,34 0,05 XXII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 6,74 15,82 1,79 3,91 XXIII. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akc ję (w zł/EUR) 6,74 15,82 1,79 3,91 2 036 4 761 529 1 221 741 1 425 193 365 2 457 6 289 638 1 612 dane dotycząc e skróc onego sprawozdania finansowego XXIV. Wynik z tytułu odsetek XXV. Wynik z tytułu prowizji XXVI. Wynik z tytułu działalnośc i faktoringowej Komisja Nadzoru Finansowego 1 EUROFAKTR QSr 2/2007 w tys. zł 2 kwartał(y) narastająco / 2007 okres od 2007-01-01 do 2007-06-30 WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. EUR 2 kwartał(y) narastając o / 2006 okres od 2006-01-01 do 2006-06-30 2 kwartał(y) narastając o / 2007 okres od 2007-01-01 do 2007-06-30 2 kwartał(y) narastająco / 2006 okres od 2006-01-01 do 2006-06-30 XXVII. Zysk brutto -46 296 1 176 -12 029 XXVIII. Zysk/Strata netto za rok obrotowy -45 105 1 034 -11 720 265 5 495 71 140 1 428 18 240 -14 657 -800 -3 808 -205 7 455 -81 537 1 937 -20 906 XXIX. Środki pienięŜne netto z działalnośc i operac yjnej XXX. Środki pienięŜne netto z działalności inwestycyjnej XXXI. Środki pienięŜne netto z działalnośc i finansowej XXXII. Zmiana stanu środków pienieŜnych i ich ekwiwalentów XXXIII. Suma aktywów 301 -1 706 -11 196 -443 -2 871 107 380 165 671 28 515 40 973 XXXIV. Zobowiązania długoterminowe 1 506 2 618 400 647 XXXV. Zobowiązania krótkoterminowe 73 386 84 581 19 487 20 918 XXXVI. Kapitał własny ogółem 32 488 78 472 8 627 19 407 XXXVII. Kapitał podstawowy 49 609 49 609 13 174 12 269 XXXVIII. Lic zba akc ji (w szt.) 4 960 946 4 960 946 4 960 946 4 960 946 XXXIX. Zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą -9,09 0,21 -2,36 0,05 XL. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą -9,09 0,21 -2,36 0,05 XLI. Wartość księgowa na jedną akc ję (w zł/EUR) 6,55 15,82 1,74 3,91 XLII. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 6,55 15,82 1,74 3,91 Raport powinien zostać przekazany do Komisji Nadzoru Finansowego, Giełdy Papierów Wartośc iowyc h w Warszawie S.A. oraz agencji informacyjnej zgodnie z przepisami prawa ZAWARTOŚĆ RAPORTU Plik Opis RAPORT_SKONSOLIDOWANY_ZA_2Q2007.pdf Skonsolidowany raport kwartalny Eurofaktor S.A. za II kwartał 2007r. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkc ja 2007-08-14 Bronisław Hermann Prezes Zarządu 2007-08-14 Janusz Zimoc h Członek Zarządu Podpis Komisja Nadzoru Finansowego 2 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 1. Informacje ogólne Grupa Kapitałowa Eurofaktor („Grupa”) na dzień 30 czerwca 2007 roku składa się z jednostki dominującej i jednej spółki zaleŜnej (patrz Nota 2). Eurofaktor S.A. („Spółka dominująca” „Spółka”) została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 21 marca 1996 roku. Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 38155. Spółce nadano numer statystyczny REGON 273038318. Czas trwania Spółki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Spółki Grupy Kapitałowej Eurofaktor nie tworzą podatkowej grupy kapitałowej w rozumieniu przepisów Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. Podstawowym przedmiotem działania spółki dominującej są usługi materialne i niematerialne, a w szczególności: - faktoring jako pozostałe formy udzielania kredytów, - pozostałe pośrednictwo pienięŜne, gdzie indziej niesklasyfikowane, - pozostałe pośrednictwo finansowe, gdzie indziej niesklasyfikowane, - zarządzanie rynkiem finansowym, - działalność pomocnicza finansowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, - doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania. Podstawową działalnością Spółki w roku 2007 jest świadczenie usług finansowych dla podmiotów krajowych. Podmiotem dominującym spółki Eurofaktor S.A. jest Bonum Sp. z o.o. 2. Skład Grupy Na dzień 30 czerwca 2007 roku w skład Grupy wchodził Eurofaktor S.A. oraz jej jednostki zaleŜne: Jednostka Siedziba Podstawowy przedmiot działalności Procentowy udział Spółki w kapitale CLS Sp. z o.o. Warszawa Pośrednictwo finansowe 70,00 % Eurofaktor Cash Solution Sp. z o.o. Mysłowice Usługi finansowe 100,00 % Na dzień 31 grudnia 2006 roku Eurofaktor S.A. był jedynym udziałowcem w Horyzon Finance & Accounting Sp. z o.o. Dnia 30 marca 2007 roku wszystkie udziały zostały sprzedane Krukin Sp. z o.o. W dniu 30 grudnia 2005 roku jednostka dominująca zbyła akcje Górnośląskiego Funduszu Restrukturyzacyjnego S.A. i tym samym wszystkie spółki zaleŜne od GFR S.A. przestały wchodzić w skład Grupy. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej spółki dominującej W skład Zarządu Emitenta na dzień 30 czerwca 2007 roku wchodzili: 1. Prezes Zarządu – Bronisław Hermann 2. Członek Zarządu - Janusz Zimoch W skład Rady Nadzorczej Emitenta na dzień 30 czerwca 2007 roku wchodzili: 1. Przewodniczący Rady Nadzorczej - Henryk Hermann 2. Zastępca Przewodniczącego – Tomasz Srokosz 3. Zastępca Sekretarza – Henryk Kądzielnik 4. Członek Rady Nadzorczej - Maciej Matusiak 5. Członek Rady Nadzorczej - Andrzej S. Barczak 6. Członek Rady Nadzorczej - Wiesław Oleś W dniu 27 lipca 2007 roku Pan Wiesław Oleś złoŜył rezygnację z funkcji Członka Rady Nadzorczej. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE SKONSOLIDOWANY ZYSKÓW I STRAT RACHUNEK Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2007 roku Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2007 roku Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2006 roku Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2006 roku Przychody z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek Wynik z tytułu odsetek 1 721 (1 103) 618 3 976 (1 940) 2 036 4 183 (997) 3 186 7 534 (2 773) 4 761 Przychody z tytułu prowizji Koszty z tytułu prowizji Wynik z tytułu prowizji 3 747 (199) 3 548 5 280 (279) 5 001 991 (276) 715 1 951 (526) 1 425 - (190) 95 95 20 20 8 8 - (151) - - 4 187 6 717 4 003 6 290 138 (45) 348 (584) 647 (247) 1 151 (414) (5 460) (8 896) (3 352) (6 270) (43 115) (43 252) (636) 425 Zysk/Strata brutto Podatek dochodowy Zysk/Strata netto z działalności kontynuowanej (44 295) 841 (45 666) 1 062 415 11 1 180 (145) (43 454) (44 604) 426 1 035 Zysk /(strata) netto za rok obrotowy (43 454) (44 604) 426 1 035 (1 228) 77 (44 755) 150 426 - 1 035 - (8,76) (8,99) 0,09 0,21 (8,76) (8,99) 0,09 0,21 (8,76) (8,99) 0,09 0,21 (8,76) (8,99) 0,09 0,21 Działalność kontynuowana Przychody z tytułu dywidend Wynik z obrotu wierzytelnościami Wynik na handlowych papierach wartościowych Wynik na inwestycyjnych papierach wartościowych Wynik z tytułu działalności finansowej Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Ogólne koszty administracyjne (w tym amortyzacja) Koszty z tytułu trwałej utraty wartości aktywów i rezerwy Przypisany: Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom mniejszościowym Zysk/(strata) na jedną akcję podstawowy z zysku za rok obrotowy podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej rozwodniony z zysku za rok obrotowy rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU SKONSOLIDOWANY BILANS AKTYWA Aktywa trwałe (długoterminowe) Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) Zapasy Krótkoterminowe aktywa finansowe NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŜności Podatek dochodowy Rozliczenia międzyokresowe Środki pienięŜne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy NadwyŜka ze sprzedaŜy akcji powyŜej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Zysk/Strata okresu sprawozdawczego Kapitały akcjonariuszy mniejszościowych Kapitał własny ogółem Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty bankowe i dłuŜne papiery wartościowe Rezerwy Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania BieŜąca część oprocentowanych kredytów bankowych i poŜyczek oraz dłuŜne papiery wartościowe Podatek dochodowy Fundusze specjalne Rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW Na dzień 30 czerwca 2007 roku Na dzień 31 marca 2007 roku Na dzień 31 grudnia 2006 roku Na dzień 30 czerwca 2006 roku 37 662 15 835 3 067 16 652 2 108 37 189 17 208 3 076 15 783 1 122 31 970 3 815 1 941 25 707 507 28 217 3 796 1 637 21 835 949 70 653 111 114 112 200 137 654 62 58 593 14 97 675 103 398 129 293 6 703 8 766 2 819 1 581 60 193 2 192 2 850 443 158 1 209 2 850 443 135 2 555 2 850 1 210 140 5 429 - 108 315 148 303 144 170 165 871 32 839 76 366 77 594 78 473 49 609 49 609 49 609 49 609 14 485 14 485 14 485 14 485 13 499 (44 755) 13 344 156 (1 228) 13 344 156 13 344 1 035 577 504 - - 33 416 76 870 77 594 78 473 1 506 1 430 3 096 2 621 - - 2 000 2 151 800 800 800 - 707 630 296 470 73 393 70 003 63 480 84 776 1 002 1 279 146 - 5 490 634 1 234 9 483 66 599 67 606 61 635 74 196 39 262 264 1 219 1 464 32 1 066 74 899 71 433 66 576 87 398 108 315 148 303 144 170 165 871 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH Przepływy środków pienięŜnych z działalności operacyjnej Zysk/(strata) brutto Korekty o pozycje: Amortyzacja Odsetki i dywidendy, netto (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu rezerw (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu naleŜności Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiązań Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Podatek dochodowy zapłacony Pozostałe Środki pienięŜne netto z działalności operacyjnej Okres 3 miesięcy Okres 6 miesięcy Okres 3 miesięcy Okres 6 miesięcy zakończony 30 zakończony 30 zakończony 30 zakończony 30 czerwca 2007 roku czerwca 2007 roku czerwca 2006 roku czerwca 2006 roku (44 295) (45 666) 415 1 180 40 215 163 609 0 (48) 51 354 311 2 776 151 (62) (14 878) 147 2 176 - 74 982 273 582 - 38 983 48 490 (4 485) 114 613 187 (733) (12 519) (39 538) 8 (69) 383 (260) (129) 810 (124) (47) (25) (734) (117) (98) (4 080) 5 688 (14 462) 76 162 Przepływy środków pienięŜnych z działalności inwestycyjnej SprzedaŜ rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych SprzedaŜ aktywów finansowych Nabycie aktywów finansowych Dywidendy i odsetki otrzymane Pozostałe - - - - 1 629 (13 456) (624) (1 117) (50) - (50) - - - Środki pienięŜne netto z działalności inwestycyjnej 1 579 (13 506) (624) (1 117) - - - - 65 730 150 682 1 654 108 480 (62 246) - (143 227) - (11 474) (4 515) - (190 017) (4 515) - 3 484 7 455 (14 335) (86 051) 983 (363) (29 420) (11 006) 1 209 2 555 34 849 16 435 2 192 2 192 5 429 5 429 - - 2 920 2 920 Przepływy środków pienięŜnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu emisji akcji Zaciągnięcie kredytów bankowych i emisja obligacji Spłata kredytów bankowych i obligacji Dywidendy wypłacone Pozostałe Środki pienięŜne netto z działalności finansowej Zwiększenie netto stanu środków pienięŜnych i ich ekwiwalentów RóŜnice kursowe netto Środki pienięŜne na początek okresu Środki pienięŜne na koniec okresu, w tym O ograniczonej moŜliwości dysponowania SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM NadwyŜka ze sprzedaŜy Kapitał akcji powyŜej akcyjny ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Kapitał własny Zyski (przypisany Udziały zatrzymane/ akcjonariuszom akcjonariuszy (straty) jednostki mniejszościowych niepokryte dominującej) Razem Na 1 stycznia 2006 roku Zysk lub (strata) roku/ okresu Emisja akcji Wypłata dywidendy Podział wyniku finansowego 49 609 - 14 485 - 12 210 1 134 5 649 1 035 (4 515) (1 134) 81 953 1 035 (4 515) - - 81 953 1 035 (4 515) - Na 30 czerwca 2006 roku 49 609 14 485 13 344 1 035 78 473 - 78 473 Na 1 stycznia 2006 roku Zysk lub (strata) roku/ okresu Emisja akcji Wypłata dywidendy Podział wyniku finansowego 49 609 - 14 485 - 12 210 1 134 5 649 156 (4 515) (1 134) 81 953 156 (4 515) - - 81 953 156 (4 515) Na 31 grudnia 2006 roku 49 609 14 485 13 344 156 77 594 - 77 594 Na 1 stycznia 2007 roku Zysk lub (strata) roku/ okresu Emisja akcji Wypłata dywidendy Podział wyniku finansowego Udział akcjonariuszy mniejszościowych Zakup udziałów 49 609 - 14 485 - 13 344 156 156 (44 604) (156) 77 594 (44 604) - - 77 594 (44 604) - - - - (150) (150) 150 - - - - - - 427 427 Na 30 czerwca 2007 roku 49 609 14 485 13 499 (44 755) 32 839 577 33 416 Na 1 kwietnia 2007 roku Zysk lub (strata) roku/ okresu Emisja akcji Wypłata dywidendy Podział wyniku finansowego Udział akcjonariuszy mniejszościowych Zakup udziałów 49 609 - 14 485 - 13 344 156 (1 072) (43 454) (156) 76 366 (43 454) - 504 - 76 871 (43 454) - - - - (73) (73) 73 - - - - - - - - Na 30 czerwca 2007 roku 49 609 14 485 13 499 (44 755) 32 839 577 33 416 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (EUROFAKTOR S.A.) Okres 3 miesięcy Okres 6 miesięcy Okres 3 miesięcy Okres 6 miesięcy zakończony 30 zakończony 30 zakończony 30 zakończony 30 czerwca 2007 roku czerwca 2007 roku czerwca 2006 roku czerwca 2006 roku Działalność kontynuowana Przychody z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek Wynik z tytułu odsetek 1 721 (1 103) 618 3 976 (1 940) 2 036 4 183 (997) 3 186 7 534 (2 773) 4 761 Przychody z tytułu prowizji Koszty z tytułu prowizji Wynik z tytułu prowizji 448 (199) 249 1 020 (279) 741 991 (276) 715 1 951 (526) 1 425 - (190) 95 95 20 20 8 8 - (151) - - 888 2 457 4 003 6 289 118 (45) 301 (584) 222 (113) 297 (270) (2 452) (5 219) (3 065) (5 565) (43 115) (43 252) (636) 425 Zysk/Strata brutto Podatek dochodowy Zysk/Strata netto z działalności kontynuowanej (44 606) 910 (46 296) 1 191 411 13 1 176 (142) (43 696) (45 105) 424 1 034 Zysk/Strata netto za rok obrotowy (43 696) (45 105) 424 1 034 -8,81 -9,09 0,09 0,21 -8,81 -9,09 0,09 0,21 -8,81 -9,09 0,09 0,21 -8,81 -9,09 0,09 0,21 Przychody z tytułu dywidend Wynik z obrotu wierzytelnościami Wynik na handlowych papierach wartościowych Wynik na inwestycyjnych papierach wartościowych Wynik z tytułu działalności faktoringowej Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Ogólne koszty administracyjne (w tym amortyzacja) Koszty z tytułu trwałej utraty wartości aktywów i rezerwy Zysk/(strata) na jedną akcję podstawowy z zysku za rok obrotowy podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej rozwodniony z zysku za rok obrotowy rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU BILANS (EUROFAKTOR S.A.) AKTYWA Aktywa trwałe (długoterminowe) Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) Krótkoterminowe aktywa finansowe NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŜności Podatek dochodowy Rozliczenia międzyokresowe Środki pienięŜne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy NadwyŜka ze sprzedaŜy akcji powyŜej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Zysk/Strata okresu sprawozdawczego Kapitał własny ogółem Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty bankowe i dłuŜne papiery wartościowe Rezerwy Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania BieŜąca część oprocentowanych kredytów bankowych i poŜyczek oraz dłuŜne papiery wartościowe Podatek dochodowy Fundusze specjalne Rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW Na dzień 30 czerwca 2007 roku Na dzień 31 marca 2007 roku Na dzień 31 grudnia 2006 roku Na dzień 30 czerwca 2006 roku 38 434 15 651 1 922 18 752 2 108 38 082 17 140 1 937 17 883 1 122 31 970 3 614 1 734 26 115 507 28 507 3 662 1 514 22 435 896 68 947 58 592 109 271 97 675 112 200 103 398 137 164 129 293 6 438 7 749 2 819 1 318 38 179 850 2 850 443 149 405 2 850 443 135 2 555 2 850 1 190 124 5 239 - 107 380 147 352 144 170 165 671 32 488 49 609 76 184 49 609 77 593 49 609 78 472 49 609 14 485 14 485 14 485 14 485 13 499 (45 105) 13 344 (1 408) 13 344 155 13 344 1 034 32 488 76 184 77 593 78 472 1 506 1 430 3 096 2 618 - - 2 000 2 151 800 800 800 707 630 296 467 73 386 69 739 63 481 84 581 1 002 1 279 146 - 5 055 653 1 234 9 423 67 027 67 587 61 636 74 196 39 262 1 219 1 464 26 936 74 892 71 168 66 577 87 199 107 380 147 352 144 170 165 671 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH (EUROFAKTOR S.A.) Przepływy środków pienięŜnych z działalności operacyjnej Zysk/(strata) brutto Korekty o pozycje: Amortyzacja Odsetki i dywidendy, netto (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu rezerw (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu naleŜności Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiązań Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Podatek dochodowy zapłacony Pozostałe Środki pienięŜne netto z działalności operacyjnej Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2007 roku Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2007 roku Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2006 roku Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2006 roku (44 606) (46 296) 411 1 176 40 257 145 609 - 51 792 282 2 776 151 - (19 457) 116 2 176 - 69 964 213 582 - 38 641 49 164 (4 708) 114 278 446 (740) (12 355) (39 604) 13 (246) (145) (848) 405 405 (49) (4 491) (142) (4 515) (4 348) 5 496 (19 046) 71 140 Przepływy środków pienięŜnych z działalności inwestycyjnej SprzedaŜ rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych SprzedaŜ aktywów finansowych Nabycie aktywów finansowych Dywidendy i odsetki otrzymane Pozostałe - - 5 5 1 359 (12 507) (743) (805) (50) - (2 150) - - - Środki pienięŜne netto z działalności inwestycyjnej 1 309 (14 657) (738) (800) 65 730 150 682 1 654 108 480 (62 246) (143 227) (11 474) (190 017) 3 484 7 455 (9 820) (81 537) 444 (1 706) (29 603) (11 196) 405 2 555 34 842 16 435 849 849 5 239 5 239 - - 2 920 2 920 Przepływy środków pienięŜnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągnięcia poŜyczek/kredytów Spłata poŜyczek/kredytów Środki pienięŜne netto z działalności finansowej Zwiększenie netto stanu środków pienięŜnych i ich ekwiwalentów RóŜnice kursowe netto Środki pienięŜne na początek okresu Środki pienięŜne na koniec okresu, w tym O ograniczonej moŜliwości dysponowania SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (EUROFAKTOR S.A.) Kapitał akcyjny NadwyŜka ze sprzedaŜy akcji powyŜej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte Razem Na 1 stycznia 2006 roku Zysk lub (strata) roku/ okresu Emisja akcji Wypłata dywidendy Podział wyniku finansowego 49 609 - 14 485 - 12 210 1 134 5 649 1 034 (4 515) (1 134) 81 953 1 034 (4 515) - Na 30 czerwca 2006 roku 49 609 14 485 13 344 1 034 78 472 Na 1 stycznia 2006 roku Zysk lub (strata) roku/ okresu Emisja akcji Wypłata dywidendy Podział wyniku finansowego 49 609 - 14 485 - 12 210 1 134 5 649 155 (4 515) (1 134) 81 953 155 (4 515) - Na 31 grudnia 2006 roku 49 609 14 485 13 344 155 77 593 Na 1 stycznia 2007 roku Zysk lub (strata) roku/ okresu Emisja akcji Wypłata dywidendy Podział wyniku finansowego 49 609 - 14 485 - 13 344 155 155 (45 105) (155) 77 593 (45 105) - Na 30 czerwca 2007 roku 49 609 14 485 13 499 (45 105) 32 488 Na 1 kwietnia 2007 roku Zysk lub (strata) roku/ okresu Emisja akcji Wypłata dywidendy Podział wyniku finansowego 49 609 - 14 485 - 13 344 155 (1 254) (43 696) (155) 76 184 (43 696) - Na 30 czerwca 2007 roku 49 609 14 485 13 499 (45 105) 32 488 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzeniu raportu kwartalnego za I kwartał 2007 roku 4.1. Podstawa sporządzenia i format sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej/zamortyzowanego kosztu. Sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŜeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. 4.2. Oświadczenie o zgodności Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”), w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”). Grupa zastosowała MSSF według stanu obowiązującego na dzień 30 czerwca 2007 roku. Grupa prowadzi swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określonymi przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości („Ustawa”) i wydanymi na jej podstawie przepisami („polskie standardy rachunkowości”). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty nie zawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF. Sprawozdanie finansowe obejmuje okres sześciu miesięcy tj. od dnia 1 stycznia 2007 roku do dnia 30 czerwca 2007 roku. Dla danych prezentowanych w bilansie zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień na dzień 31 marca 2007 roku, na dzień 31 grudnia 2006 roku oraz na dzień 30 czerwca 2006 roku. Dla danych prezentowanych w rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pienięŜnych zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres do 30 czerwca 2006 roku. 4.3. Szacunki Sporzadzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga dokonania szacunków i załoŜeń, opierajacych sie na najlepszej wiedzy Zarzadu na temat bieŜacych działań i zdarzeń. Mimo to, rzeczywiste wyniki moga sie róŜnić od przewidywanych. Spółka dokonuje na kaŜdy dzień bilansowy szacunku wpływu zastosowania zamortyzowanego kosztu przy wykorzystaniu efektywnej stopy procentowej na wartość przychodów z tytułu wierzytelności i faktoringu oraz z tytułu przedpłat na poczet dostaw usług i wierzytelności. 4.4. Waluta pomiaru i waluta sprawozdan finansowych Waluta pomiaru Spółki i waluta sprawozdawcza niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 5. Istotne zasady rachunkowości 5.1. Zasady konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Eurofaktor S.A. oraz sprawozdania finansowe jej jednostek zaleŜnych sporządzone za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieŜności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty. Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane chyba, Ŝe dowodzą wystąpienia utraty wartości. Jednostki zaleŜne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominująca ma miejsce wtedy, gdy posiada ona bezpośrednio lub pośrednio, poprzez swoje jednostki zaleŜne, więcej niŜ połowę liczby głosów w danej spółce, chyba, Ŝe moŜliwe jest do udowodnienia, Ŝe taka własność nie stanowi o sprawowaniu kontroli. Sprawowanie kontroli ma miejsce równieŜ wtedy, gdy Spółka ma moŜliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną danej jednostki. 5.2. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane metodą praw własności. Są to jednostki, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zaleŜne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej jednostkami zaleŜnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami. Sprawozdania finansowe jednostek stowarzyszonych są podstawą wyceny posiadanych przez jednostkę dominującą udziałów metodą praw własności. Rok obrotowy jednostek stowarzyszonych i jednostki dominującej jest jednakowy. Spółki stowarzyszone stosują zasady rachunkowości zawarte w Ustawie. Przed obliczeniem udziału w aktywach netto jednostek stowarzyszonych dokonuje się odpowiednich korekt w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF stosowanymi przez Grupę. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są wykazywane w bilansie według ceny nabycia powiększonej o późniejsze zmiany udziału jednostki dominującej w aktywach netto tych jednostek, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Rachunek zysków i strat odzwierciedla udział w wynikach działalności jednostek stowarzyszonych. W przypadku zmiany ujętej bezpośrednio w kapitale własnym jednostek stowarzyszonych, jednostka dominująca ujmuje swój udział w kaŜdej zmianie i ujawnia go, jeśli jest to właściwe, w sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym. 5.3. Przeliczanie pozycji wyraŜonych w walucie obcej Transakcje wyraŜone w walutach innych niŜ polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji, lub kursu określonego w towarzyszącym danej transakcji kontrakcie terminowym typu „forward”. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pienięŜne wyraŜone w walutach innych niŜ polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia róŜnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepienięŜne ujmowane według kosztu historycznego wyraŜonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepienięŜne ujmowane według wartości godziwej wyraŜonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 5.4. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do uŜywania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do uŜywania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciąŜają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres uŜytkowania danego składnika aktywów, wynoszący: Typ Stawka amortyzacyjna Okres Grunty (prawa wieczystego uŜytkowania) 1-10% 10-99 lat Budynki i budowle 2,5-10% 10-40 lat Maszyny i urządzenia techniczne 8-33% 3-12 lat Urządzenia biurowe 8-33% 3-12 lat Środki transportu 20-40% 2,5-5 lat Komputery 33-66% 1,5-3 lat 10% 10 lat Inwestycje w obcych środkach trwałych JeŜeli przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, Ŝe wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych moŜe nie być moŜliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. JeŜeli istnieją przesłanki wskazujące na to, Ŝe mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pienięŜne, do których te aktywa naleŜą jest obniŜana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyŜszej z następujących dwóch wartości: ceny sprzedaŜy netto lub wartości uŜytkowej. Przy ustalaniu wartości uŜytkowej, szacowane przyszłe przepływy pienięŜne są dyskontowane do wartości bieŜącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pienięŜnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pienięŜne, do którego ten składnik naleŜy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji koszt własny sprzedaŜy. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych moŜe zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane Ŝadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego uŜytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako róŜnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaŜy netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montaŜu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do uŜywania. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU Wartość końcową, okres uŜytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się, i w razie konieczności – koryguje, na koniec kaŜdego roku obrotowego. 5.5. Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione, zgodnie ze wzorcowym podejściem MSSF. 5.6. Wartość firmy Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyŜkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmującej w wartości godziwej netto moŜliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do kaŜdego z ośrodków wypracowujących środki pienięŜne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pienięŜne, którego dotyczy dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pienięŜne jest niŜsza niŜ wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pienięŜne i dokonana zostanie sprzedaŜ części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaŜy takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pienięŜne. 5.7. Wartości niematerialne Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione. Grupa ustala, czy okres uŜytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości niematerialne o ograniczonym okresie uŜytkowania są amortyzowane przez okres uŜytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości kaŜdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie uŜytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec kaŜdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie uŜytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie uŜytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w cięŜar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych. Z wyjątkiem prac rozwojowych, wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie nie są ujmowane w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie są ujmowane w cięŜar rachunku zysków i strat za ten rok, w którym zostały poniesione. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie uŜytkowania oraz te, które jeszcze nie są uŜytkowane, są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pienięŜne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych ocenia się co roku, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. Okresy uŜytkowania są takŜe poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku roku obrotowego. Koszty prac badawczych i rozwojowych Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeŜeli moŜna uznać, Ŝe zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaŜy z danego przedsięwzięcia. Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie, – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do uŜytkowania, lub częściej, – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, Ŝe ich wartość bilansowa moŜe nie być moŜliwa do odzyskania. Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Grupy przedstawia się następująco: Patenty i licencje Okresy uŜytkowania Koszty prac rozwojowych Dla patentów i licencji Nieokreślone. uŜytkowanych na podstawie umowy zawartej na czas określony, przyjmuje się ten okres uwzględniając dodatkowy okres, na który uŜytkowanie moŜe być przedłuŜone. Oprogramowanie komputerowe Nieokreślone lub 5 lat. Wykorzystana metoda Amortyzowane są przez Wartości o nieokreślonym okres umowy (5 lat) - okresie uŜytkowania nie są metodą liniową. amortyzowane ani przeszacowywane. Amortyzowane są przez 5 lat - metodą liniową. Wewnętrznie Nabyte wytworzone lub nabyte Nabyte Nabyte Weryfikacja pod kątem utraty wartości / badanie wartości odzyskiwalnej Nieokreślony okres uŜytkowania - coroczna oraz w przypadku istnienia przesłanki wskazującej na utratę wartości. Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości. Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości. Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według róŜnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaŜy netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie jego wyksięgowania. 5.8. Instrumenty finansowe SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU Instrumenty finansowe dzielone są na następujące kategorie: - aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, - instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, - poŜyczki i naleŜności, - aktywa finansowe dostępne do sprzedaŜy. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są to inwestycje o określonych lub moŜliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie wymagalności, które Grupa zamierza i ma moŜliwość utrzymać w posiadaniu do tego czasu. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. Instrumenty finansowe nabyte w celu generowania zysku dzięki krótkoterminowym wahaniom ceny są klasyfikowane jako instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, nie potrącając kosztów transakcji, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. Zmiany tych instrumentów finansowych uwzględniane są w przychodach lub kosztach finansowych. PoŜyczki i naleŜności ujmowane są według zamortyzowanego kosztu. Wszystkie pozostałe aktywa finansowe są aktywami finansowymi dostępnymi do sprzedaŜy. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŜy są ujmowane według wartości godziwej, nie potrącając kosztów transakcji, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. W przypadku braku notowań giełdowych na aktywnym rynku i braku moŜliwości wiarygodnego określenia ich wartości godziwej metodami alternatywnymi, aktywa finansowe dostępne do sprzedaŜy wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartości. Dodatnią i ujemną róŜnicę pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia, po pomniejszeniu o podatek odroczony, aktywów dostępnych do sprzedaŜy, (jeśli istnieje cena rynkowa ustalona na aktywnym rynku regulowanym albo, których wartość godziwa moŜe być ustalona w inny wiarygodny sposób), odnosi się na kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny. Spadek wartości aktywów dostępnych do sprzedaŜy spowodowany utratą wartości odnosi się do rachunku zysków i strat jako koszt finansowy. PoŜyczki i naleŜności kwalifikowane są jako aktywa długoterminowe, jeŜeli ich zapadalność przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są do aktywów obrotowych, jeŜeli Zarząd ma zamiar zrealizować je w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nabycie i sprzedaŜ aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W momencie początkowego ujęcia są one wyceniane po cenie nabycia, czyli w wartości godziwej, obejmującej koszty transakcji. Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Instrument finansowy zostaje usunięty z bilansu, gdy Grupa traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaŜy instrumentu lub, gdy wszystkie przepływy środków pienięŜnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezaleŜną stronę trzecią. PoŜyczki i naleŜności powinny być wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) ustalanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zgodnie z ZałoŜeniami Koncepcyjnymi koszty poniesione w celu pozyskania informacji nie powinny przewyŜszać korzyści uŜytkownika skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wynikających z ich ujęcia. Ze względu na krótki cykl rozliczeniowy instrumentów finansowych, a takŜe duŜą pracochłonność przeliczenia wartości według efektywnej stopy procentowej Spółka stosuje liniową stopę procentową. Ponadto, przeprowadzona przez Spółkę szacunkowa wycena SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU instrumentów finansowych, tj. naleŜności faktoringowych, naleŜności z tytułu udzielonych poŜyczek długo- i krótkoterminowych, naleŜności z tytułu nabytych dłuŜnych papierów wartościowych i weksli oraz zobowiązań z tytułu emisji dłuŜnych papierów wartościowych, wykazała nieistotny wpływ wyceny według efektywnej stopy procentowej w stosunku do wyceny według liniowej stopy procentowej. W związku z powyŜszym naleŜności faktoringowe, naleŜności z tytułu udzielonych poŜyczek długo- i krótkoterminowych, naleŜności z tytułu nabytych dłuŜnych papierów wartościowych i weksli oraz zobowiązania z tytułu emisji dłuŜnych papierów wartościowych wyceniane są według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) ustalanej przy zastosowaniu liniowej stopy procentowej. 5.9. NaleŜności 5.9.1. NaleŜności faktoringowe Wierzytelności faktoringowe są nabywane przez Spółkę w ramach indywidualnie negocjowanych umów z faktorantami. Wierzytelności te są ujmowane w bilansie jako powiększenie aktywów finansowych oraz pomniejszenie środków pienięŜnych (lub powiększenie zobowiązań finansowych z tytułu wystawionych weksli własnych). Wierzytelności mogą być utrzymywane do terminu ich płatności lub terminy płatności mogą być przedłuŜane. Najczęściej niespłacone w terminie określonym w umowach wierzytelności są zwracane faktorantom (faktoring z regresem). Okres pomiędzy dniem przekazania wierzytelności i ich zapłaceniem jest oprocentowany na podstawie stawki depozytów międzybankowych WIBOR (najczęściej jedno lub trzymiesięczny) powiększonej o marŜę oraz pobierana jest prowizja. Przychody z tego tytułu są ujmowane w przychodach z podstawowej działalności operacyjnej oraz jako naleŜności z tytułu dostaw i usług. Wierzytelności faktoringowe są pomniejszane w bilansie o przypadające na przyszłe okresy przychody z tytułu dostaw i usług rozliczane liniową stopą procentową oraz o odpisy z tytułu nieściągalnych wierzytelności. Spółka klasyfikuje wierzytelności faktoringowe jako poŜyczki i naleŜności. 5.9.2. NaleŜności z tytułu zaliczek na rzecz dostaw wierzytelności Spółka udziela przedpłat za dostawy wierzytelności w ramach umów faktoringowych. Przedpłaty są udzielane gotówkowo lub w formie weksli i ujmowane w bilansie jako zwiększenie aktywów finansowych. Przedpłaty są najczęściej udzielane na okres do trzech miesięcy. W tym czasie powinny być rozliczone przez przekazanie Spółce wierzytelności określonych w umowach faktoringowych. Przedpłaty są oprocentowane na podstawie stawki depozytów rynku bankowego (WIBOR – najczęściej trzymiesięczny) powiększone o marŜę oraz jest pobierana prowizja od jej udzielenia. Przychody z tego tytułu są ujmowane w przychodach z podstawowej działalności operacyjnej oraz jako naleŜności z tytułu dostaw i usług. Zaliczki są pomniejszane w bilansie o przypadające na przyszłe okresy przychody z tytułu dostaw i usług rozliczane liniową stopą procentową oraz o odpisy z tytułu zaliczek nieściągalnych. Spółka klasyfikuje zaliczki i przedpłaty jako poŜyczki i naleŜności. 5.9.3. NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŜności NaleŜności z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalności wynosi zazwyczaj do 30 dni, są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu aktualizującego nieściągalne naleŜności. Odpis aktualizujący naleŜności wątpliwe oszacowywana jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty naleŜności przestało być prawdopodobne. NaleŜności nieściągalne są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie stwierdzenia ich nieściągalności. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość naleŜności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pienięŜnych do wartości bieŜącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. JeŜeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie naleŜności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 5.10. Środki pienięŜne i ekwiwalenty środków pienięŜnych Środki pienięŜne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pienięŜne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. 5.11. Oprocentowane kredyty bankowe, poŜyczki i papiery dłuŜne W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, poŜyczki i papiery dłuŜne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pienięŜnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub poŜyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, poŜyczki i papiery dłuŜne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub poŜyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania. Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a takŜe w wyniku naliczania odpisu. 5.12. Rezerwy Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąŜy istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, Ŝe wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz moŜna dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. JeŜeli Spółka spodziewa się, Ŝe koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, Ŝe zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pienięŜnych do wartości bieŜącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. JeŜeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe. 5.13. Rezerwy na odprawy emerytalne Średnia wieku pracowników Grupy oraz ich liczba jest niska, więc Grupa nie rozpoznaje rezerwy na świadczenia emerytalne. Grupa dokonała szacunku wartości rezerwy na odprawy emerytalne jednak, ze względu na nieistotność kwoty, jej wartość nie została zaksięgowana. 5.14. Płatności w formie akcji własnych Członkowie zarządu Spółki otrzymują nagrody w formie akcji własnych, w związku z czym świadczą usługi w zamian za akcje lub prawa do akcji („transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych ”). Transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Wartość godziwa ustalana jest w oparciu o model dwumianowy, o którym dalsze informacje przedstawione są w nocie 20.2 dodatkowych informacji i objaśnień. Przy wycenie transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych nie są uwzględniane Ŝadne warunki dotyczące SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU efektywności/wyników, poza tymi, które są związane z ceną akcji spółki dominującej („uwarunkowania rynkowe”). Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące efektywności/wyników, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń („dzień nabycia praw”). Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na kaŜdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa – w opinii zarządu Spółki na ten dzień, opartej na moŜliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie nabyte. śadne koszty nie są ujmowane z tytułu nagród, do których prawa nie zostaną ostatecznie nabyte, z wyjątkiem nagród, w przypadku których nabycie praw zaleŜy od warunków rynkowych, które są traktowane jako nabyte bez względu na fakt spełnienia uwarunkowań rynkowych, pod warunkiem spełnienia wszystkich innych warunków dotyczących efektywności. W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku gdyby warunki te nie uległy zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu kaŜdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji, wycenione na dzień zmiany. W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych, jest ona traktowana w taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z tytułu nagrody są niezwłocznie ujmowane. JednakŜe w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody, tj. w sposób opisany w paragrafie powyŜej. Rozwadniający wpływ wyemitowanych opcji jest uwzględniany przy ustalaniu wielkości zysku przypadającego na jedną akcję jako dodatkowe rozwodnienie akcji (zob. nota 12 informacji dodatkowej). 5.15. Leasing Grupa jako leasingobiorca Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Grupę zasadniczo całe ryzyko i wszystkie poŜytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień rozpoczęcia leasingu według niŜszej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieŜącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umoŜliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w cięŜar rachunku zysków i strat. Środki trwałe uŜytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres uŜytkowania środka trwałego lub okres leasingu. Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie poŜytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu. 5.16. Przychody Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, Ŝe Grupa uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów moŜna wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) i inne podatki związane SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU ze sprzedaŜą (podatek akcyzowy) oraz rabaty. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują równieŜ kryteria przedstawione poniŜej. 5.16.1. Odsetki Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem metody liniowej lub efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy gotówkowe przez szacowany okres uŜytkowania instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych. W przypadku przejętych wierzytelności w ramach umów faktoringowych odsetki (dyskontowe) są ujmowane w kwocie stanowiącej róŜnicę pomiędzy wartością nominalną przejętych wierzytelności a kwotą zapłaconą za wierzytelność. Ujmowane są proporcjonalnie w okresie od przejęcia wierzytelności do jej terminu płatności. Nierozliczona na dzień bilansowy kwota pomniejsza naleŜności z tytułu wierzytelności i faktoringu. W przypadku zaliczek na dostawy usług i wierzytelności odsetki są ustalane na podstawie określonego w umowie oprocentowania. Ujmowane są liniowo w okresie, którego dotyczą. 5.16.2. Prowizje z tytułu świadczenia usług W przypadku przejętych wierzytelności w ramach umów faktoringowych przychody prowizyjne są ujmowane proporcjonalnie w okresie od przejęcia wierzytelności do jej terminu płatności. W przypadku zaliczek na dostawy usług i wierzytelności przychody prowizyjne są ujmowane liniowo w okresie, którego dotyczą. 5.16.3. Dywidendy Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania. 5.16.4. Podatek dochodowy Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, rezerwa na podatek dochodowy jest tworzona metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich róŜnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością bilansową wykazaną w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich róŜnic przejściowych z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania niemającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz w przypadku dodatnich róŜnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zaleŜnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się róŜnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iŜ w dającej się przewidzieć przyszłości róŜnice przejściowe nie ulegną odwróceniu. Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych róŜnic przejściowych, jak równieŜ niewykorzystanych aktywów podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, Ŝe zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. róŜnice, aktywa i straty, z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych róŜnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz w przypadku ujemnych róŜnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zaleŜnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iŜ w dającej się przewidzieć przyszłości ww. róŜnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych róŜnic przejściowych. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na kaŜdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniŜeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy. Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat. 5.17. Zysk netto na akcję Zysk netto na akcję dla kaŜdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią waŜoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. 6. Informacje dotyczące segmentów działalności 6.1. Segmenty branŜowe Podstawowy wzór podziału sprawozdawczości Grupy oparty jest na segmentach branŜowych, a uzupełniający na segmentach geograficznych. Organizacja i zarządzanie przedsiębiorstwem odbywają się w podziale na segmenty, odpowiednio do rodzaju oferowanych wyrobów i usług. KaŜdy z segmentów stanowi strategiczną jednostkę gospodarczą, oferującą inne wyroby i obsługującą inne rynki. Grupa zazwyczaj rozlicza transakcje między segmentami w taki sposób, jakby dotyczyły one podmiotów niepowiązanych – przy zastosowaniu bieŜących cen rynkowych. Grupa wyodrębnia następujące segmenty działalności: - finansowanie korporacyjne, - faktoring MSP, - poŜyczki gotówkowe - pośrednictwo finansowe. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU Segmenty Okres zakończony 30 czerwca 2007 roku Przychody SprzedaŜ na rzecz klientów zewnętrznych Przychody segmentu ogółem Wynik Działalność kontynuowana Finansowanie korporacyjne Działalność kontynuowana Faktoring MSP Działalność kontynuowana Klienci indywidualni Działalność kontynuowana Pośrednictwo finansowe Działalność kontynuowana Działalność ogółem 4 137 4 137 149 149 711 711 4 260 4 260 9 257 9 257 (2 216) 1 920 1 920 301 (584) (52) 97 97 - (271) 439 439 - 4 260 4 260 47 (0) (2 540) 6 717 6 717 348 (584) Zysk (strata) segmentu Zysk (strata) z działalności finansowej Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Ogólne koszty administracyjne (w tym amortyzacja) Koszty z tytułu trwałej utraty wartości aktywów i rezerwy Podatek dochodowy (4 324) (94) (503) (3 975) (8 896) (43 252) 1 191 - - (129) (43 252) 1 062 Zysk (strata) netto za rok obrotowy (44 747) 3 (64) 203 (44 604) Aktywa i zobowiązania Aktywa segmentu Aktywa nieprzypisane Aktywa ogółem 68 246 30 870 99 116 1 079 1 079 5 593 5 593 2 528 2 528 77 446 30 870 108 315 Zobowiązania segmentu Zobowiązania nieprzypisane Zobowiązania i kapitały ogółem 60 213 6 063 66 276 1 079 1 079 5 593 5 593 2 528 2 528 69 413 6 063 108 315 12 082 186 - 226 160 13 12 242 425 (213) (68) - - (24) (5) (237) (73) Pozostałe informacje dotyczące segmentu Nakłady inwestycyjne: rzeczowe aktywa trwałe wartości niematerialne Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych Amortyzacja wartości niematerialnych 6.2. Segmenty geograficzne Spółka działa wyłącznie na terenie Polski. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 7. Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów Odpisy aktualizujące wartość aktywów Stan na 31. 12. 2006 Zwiększenia Rezerwa na odroczony podatek dochodowy Rezerwy na przyszłe zobowiązania (7 033) 507 296 0 (43 548) 1 796 462 0 0 0 0 0 296 195 51 0 (50 285) 2 108 707 0 Wykorzystanie Zmniejszenia Stan 30. 06. 2007 Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego 7.1. Odpisy aktualizujące wartość aktywów Łączna wartość odpisów na aktywa, na dzień 30 czerwca 2007 roku, wyniosła 50 285 tysięcy złotych i składają się na nią odpisy aktualizujące naleŜności oraz naleŜności odsetkowe od przeterminowanych naleŜności. Zwiększenie odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych związane jest z niedotrzymaniem warunków porozumień zawartych w lutym tego roku z głównymi dłuŜnikami tj. Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A. oraz Zakładami Metalowymi Polmetal Sp. z o.o. zmniejszenia natomiast związane są z aktualizacją wartości naleŜności odsetkowych od przeterminowanych naleŜności. 7.2. Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Bilans Na dzień 30 czerwca 2007 roku Na dzień 30 czerwca 2006 roku Rachunek zysków i strat Okres 6 miesięcy Okres 6 miesięcy zakończony 30 zakończony 30 czerwca 2007 roku czerwca 2006 roku 394 204 82 27 240 227 3 181 204 20 6 (29) (60) 3 707 470 411 (86) 41 - 199 126 (69) (7) (2) (72) 21 24 (14) (31) 83 14 35 777 1 138 114 16 160 195 62 53 (89) (1) (25) (59) 777 1 089 (176) (105) 41 148 62 (5) Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Rozliczenia międzyokresowe przychodów Odsetki od obligacji Odsetki naliczone Pozostałe Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego Odpis aktualizujący odsetki za opóźnienie Nieopłacone odsetki od weksli Rezerwa na koszty badania i konsolidacji Przychody pobr. z góry dot. usług faktoring.i poŜyczek Odsetki i prowizje od kredytów Koszty osobowe Odsetki od obligacji Odpisy aktualizujące Strata podatkowa Pozostałe tytuły SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego 2 108 949 1 601 (140) ObciąŜenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 401 479 1 191 -54 Aktywa na odroczony podatek dochodowy nie podlega kompensacie z rezerwą na ten odroczony podatek dochodowy. W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2006 roku, na dzień 30 czerwca 2007 roku stan aktywa zwiększył się o 1 601 tys. zł, a stan rezerwy zwiększył się o 411 tys. zł. 7.3. Rezerwy na przyszłe zobowiązania Rezerwy na przyszłe zobowiązania na dzień 30 czerwca 2007 roku oraz na dzień 30 czerwca 2006 roku nie wystąpiły. 8. Aktywa i zobowiązania warunkowe Na dzień 30 czerwca 2007 roku Spółka dokonała warunkowych cesji wierzytelności na zabezpieczenie kredytów w łącznej kwocie 9 mln zł. W związku z przejęciami aktywów dłuŜnika branŜy stalowej wierzyciel publiczno-prawny dłuŜnika wniósł wobec Spółki roszczenia administracyjne w przedmiocie ustalenia odpowiedzialności podatkowej Spółki związanej z przeterminowanymi zobowiązaniami dłuŜnika opiewające na kwotę nie przekraczającą 5,8 miliona złotych. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego postępowanie zostało skierowane do ponownego rozpatrzenia przez organ administracyjny. Oszacowanie prawdopodobieństwa zarówno terminu, jak i kwoty potencjalnego zobowiązania Spółki z tego tytułu, na obecnym etapie postępowania administracyjnego, nie jest moŜliwe. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 9. Instrumenty finansowe Wartość bilansowa Na dzień 30 Na dzień 30 czerwca 2007 roku czerwca 2006 roku Aktywa finansowe 84 140 158 138 Środki pienięŜne Akcje i udziały 2 192 20 515 5 429 21 958 PoŜyczki i naleŜności własne NaleŜności z tytułu usług oraz pozostałe PoŜyczki udzielone Udzielone przedpłaty faktoringowe 6 703 35 694 2 299 1 581 69 691 12 543 Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności Skupione wierzytelności faktoringowe NaleŜności wekslowe 7 736 9 001 25 922 21 014 Zobowiązania finansowe 73 089 85 830 Zobowiązania z tytułu usług oraz pozostałe Oprocentowane kredyty bankowe i poŜyczki Zobowiązania z tytułu emisji obligacji Zobowiązania wekslowe Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy 5 490 22 213 44 386 1 000 - 4 968 9 536 66 811 4 514 Wartość akcji i udziałów nie odzwierciedla wartości godziwej, poniewaŜ jej ustalenie nie jest moŜliwe. Akcje i udziały nie są notowane na rynku giełdowym, nie istnieje dla nich inny, aktywny rynek, nie zawierane były transakcje, które mogłyby stanowić odniesienie, jak równieŜ nie istnieją wiarygodne szacunki oparte na analizie zdyskontowanych przepływów pienięŜnych. Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych nie róŜni się od ich wartości bilansowych. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 10. Opis dokonań lub niepowodzeń Emitenta w drugim kwartale 2007 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 10.1. Zawarcie znaczących umów związanych z działalnością developerską W dniu 17 kwietnia 2007 r. została zawarta umowa zakupu przez Eurofaktor S.A. od Katowickiego Holdingu Węglowego S.A. nieruchomości o łącznej powierzchni 103.940 m2, położonej w Katowicach przy ul. Ceglanej, za kwotę 12.000.000 zł plus VAT tj. za 14.640.000 zł brutto. W dniu 29 czerwca 2007 Eurofaktor S.A zawarł warunkową umowę sprzedaży powyższej nieruchomości Spółce developerskiej "Brynów Park" Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, za cenę netto w wysokości 18.000.000 zł plus 22% podatku od towarów i usług w kwocie 3.960.000 zł, czyli w łącznej kwocie 21.960.000 zł. Cena sprzedaży wg. stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania została przez Kupującego zapłacona. Jednocześnie Eurofaktor S.A. zapewnił sobie udział w zyskach z inwestycji , która będzie prowadzona przez "Brynów Park" Sp. z o.o. na terenie powyższej nieruchomości obejmując w dniu 28.06.2007r. 330 nowych udziałów tej Spółki, stanowiących 39,76% w kapitale zakładowym oraz 18,03% w głosach na walnym zgromadzeniu udziałowców o wartości nominalnej 100 zł każdy, za łączną cenę w wysokości 33.000 złotych, uprzywilejowanych w ten sposób, że w przypadku wypłaty dywidendy powyższe udziały uczestniczą w zysku w wysokości 49,75% kwoty całej dywidendy. W dniu 29 czerwca bieżącego roku zostały jednocześnie ustanowione przez Eurofaktor S.A. na rzecz INVEST PLUS Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie hipoteki na prawie użytkowania wieczystego nieruchomości, celem zabezpieczenia pożyczki udzielonej Spółce "Brynów Park" Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach przez INVEST PLUS Sp. z o.o. w wysokości 22.000.000 zł. przeznaczonej na spłatę zobowiązań Spółki "Brynów Park" Sp. z o.o. wobec Eurofaktor S.A. z tytułu zawartej umowy sprzedaży, a mianowicie: - hipoteka zwykła w wysokości 5.000.000 zł tytułem zabezpieczenia spłaty części pożyczki - hipoteka kaucyjna do wysokości 3.000.000 zł tytułem zabezpieczenia odsetek oraz innych roszczeń związanych z pożyczką. Ponadto, w dniu 29.06.2007 celem zabezpieczenia pożyczki udzielonej Spółce "Brynów Park" Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach przez INVEST PLUS Sp. z o.o., o której mowa powyżej została zawarta przez Eurofaktor S.A. umowa zastawu rejestrowego na nowo objętych 330 udziałach w kapitale zakładowym "Brynów Park" Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, na kwotę 33.000 zł , na rzecz INVEST PLUS Sp. z o.o. W dniu 1 sierpnia w związku ze spełnieniem się warunku umowy warunkowej, a mianowicie nieskorzystaniem przez Prezydenta Miasta Katowice z prawa zakupu nieruchomości została zawarta ostateczna umowa przeniesienia prawa użytkowania wieczystego nieruchomości na Spółkę Brynów Park Sp. z o.o. 10.2 . Pozostałe znaczące zdarzenia W dniu 23 kwietnia 2007 r. utworzona została Spółka Eurofaktor Cash Solution Sp. z o.o., której 100% udziałów w kapitale zakładowym tj. 100 udziałów, po 500 zł każdy, w łącznej wysokości 50.000 zł objęła Eurofaktor S.A. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki będzie udzielanie pożyczek dla klientów indywidualnych oraz działalność związana z zarządzaniem portfelem pożyczek oraz ich zabezpieczeniami. Nabycie powyższych udziałów Emitent traktuje jako inwestycję długoterminową. Spółka przejmie działalność linii biznesowej Cash Solution wydzielonej w strukturze Eurofaktor S.A. która oferuje pożyczki gotówkowe skierowane do klientów indywidualnych. Stanowisko Prezesa Zarządu Eurofaktor Cash Solution Sp. z o.o. objął Pan Janusz Zimoch , pełniący również funkcję Członka Zarządu Eurofaktor S.A. Działalność operacyjną Spółka rozpoczęła w sierpniu bieżącego roku. W dniu 30 maja 2007r. w wyniku zawarcia umowy o kredyt obrotowy w wysokości 2.100.000 zł. łączna wartość umów zawartych pomiędzy Eurofaktor S.A., a BRE Bank S.A. Oddział w Katowicach, w okresie od dnia przekazania raportu bieżącego nr 25/2007 dotyczącego zawarcia znaczącej umowy z w/w podmiotem 26 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU osiągnęła wartość 9.450.117,15 tj. wartość umowy znaczącej. Transakcją o najwyższej wartości jest transakcja dyskonta weksli o wartości 3 950 117,15 zł, zrealizowana z BRE Bank S.A. w dniu 22 maja 2007r. z terminami spłat przypadającymi w terminach płatności weksli przekazanych do dyskonta, do dnia 28.08.2007r.. W dniu 20 czerwca 2007 r. została zawarta umowa dyskonta weksli ze Spółką Huta Katowice - Walcownia Blach Grubych Batory Sp. z o.o. w Chorzowie. Przedmiotem umowy jest dyskonto weksli o wartości 5 milionów złotych, w wyniku której łączna wartość nominalna umów zawartych przez Eurofaktor S.A. z Podawcą weksli: Hutą Katowice - Walcownia Blach Grubych Batory Sp. z o.o. wynosi 8 950 117,15,-zł i osiągnęła pułap umowy znaczącej tj. powyżej 10% kapitałów własnych Emitenta. Umowa została zawarta na okres do dnia 21 września 2007r. , nie przewiduje kar umownych i jest umową bezwarunkową. Warunki cenowe zostały określone na zasadach rynkowych. W Spółce zależnej od Emitenta w okresie drugiego kwartału 2007 r. nie miały miejsca zdarzenia, które w znaczący sposób wpłynęły na wyniki finansowe Emitenta. 11. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 11.1. Odstąpienie przez Eurofaktor S.A. od porozumień zawartych w lutym 2007r. z GFR S.A. oraz ZM POLMETAL Sp. z o.o. W dniu 12 lutego 2007r. pomiędzy Eurofaktor S.A. a Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A. (GFR S.A.) zostało zawarte porozumienie, na mocy którego GFR S.A. zadeklarował zamiar zawarcia do 30 maja 2007r. umowy sprzedaży akcji ZGB S.A. na rzecz Inwestora, przy udziale pośrednika finansowego. Eurofaktor S.A. zobowiązał się do dokonania wszelkich czynności faktycznych i prawnych w celu umożliwienia GFR S.A. zbycia akcji ZGB S.A. za kwotę nie mniejszą niż 19.644.756,03 zł. Zgodnie z postanowieniami porozumienia kwota ta winna wpłynąć na rachunek powierniczy lub zostać złożona do depozytu notarialnego w terminie do dnia 15 sierpnia 2007r. jako zapłata na rzecz Eurofaktor S.A. Obie Strony zobowiązały się do zawieszenia postępowań sądowych, egzekucyjnych i zabezpieczających. Jednocześnie w dniu 12 lutego 2007r. została zawarta przez Eurofaktor S.A. umowa sprzedaży Górnośląskiemu Funduszowi Restrukturyzacyjnemu wierzytelności przysługujących Eurofaktor S.A. wobec Spółki Technologie Buczek S.A. o łącznej wartości nominalnej 15.716.916,84 zł. W dniu 13 lutego 2007r. zostało zawarte porozumienie o zasadach rozliczeń zaległych oraz niewymagalnych zobowiązań Zakładów Metalowych Polmetal Sp. z o.o. wobec Eurofaktor S.A. z tytułu zawartych umów (wynoszących łącznie 29.995.525,79 zł). Zobowiązania te zostały zabezpieczone m. in. zastawem rejestrowym na 777 995 akcjach Zakładów Gumowych Bytom S.A.(ZGB S.A) będących w posiadaniu ZM Polmetal Sp. z o.o. na rzecz Eurofaktor S.A. ZM Polmetal Sp. z o.o. zadeklarowała , że zamierza dokonać zbycia wszystkich posiadanych akcji ZGB S.A. przy udziale pośrednika finansowego na rzecz Inwestora, natomiast Eurofaktor S.A. wyraził zgodę na podjęcie przez ZM Polmetal Sp. z o.o. działań zmierzających do zbycia akcji na rzecz Inwestora za kwotę nie niższą niż 18.800.000 zł., która powinna wpłynąć na rachunek powierniczy lub zostać złożona do depozytu notarialnego jako zapłata na rzecz Eurofaktor SA. W dniu 13.02.2007 roku zawarty został aneks do umowy znaczącej z dnia 23.05.2005r.(raport bieżący spółki nr 47/2005 i 7/2006), w którym obie strony postanowiły, że z uzyskanej ze sprzedaży akcji ZGB S.A. ceny na spłatę zadłużenia w wysokości 27.748.980,18 zł zostanie zaliczona kwota 14.748.980,18 zł. Spłata pozostałej części zadłużenia została rozłożona na miesięczne raty, z ostatecznym terminem spłaty do dnia 31.07.2010r. Dodatkowo do umowy zostały ustanowione zabezpieczenia w postaci weksla poręczonego przez udziałowca ZM Polmetal Sp.z o.o. oraz zastawu rejestrowego na 50% udziałach tej Spółki. 27 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU W okresie obowiązywania powyższych porozumień GFR S.A. i ZM Polmetal Sp. z o.o. zobowiązały się do uchylenia uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego ZGB S.A.. oraz zobowiązały się nie podejmować żadnych działań zmierzających do skutecznego objęcia i podwyższenia kapitału ZGB S.A. W dniu 30 maja 2007r. na wniosek pośrednika finansowego przeprowadzającego proces sprzedaży akcji Zakładów Gumowych Bytom S.A.( ZGB S.A.), Eurofaktor S.A. zwrócił się do Stron porozumień z pismem, w którym zadeklarował możliwość przedłużenia terminu zawarcia umów sprzedaży akcji ZGB S.A. co w ocenie pośrednika było niezbędne do sprawnego przeprowadzenia negocjacji z inwestorami i zawarcia umów sprzedaży akcji ZGB S.A. W dniu 03 lipca 2007r. Eurofaktor S.A. powziął informację z Sądu Rejonowego w Katowicach Wydziału Gospodarczego Krajowego Rejestru Sądowego, o podwyższeniu wbrew postanowieniom porozumień w dniu 28.06.2007r. przez akcjonariuszy Spółki Zakłady Gumowe Bytom S.A.( ZGB S.A.) kapitału zakładowego tej Spółki o 3.000.000 akcji tj. do 5.539.000 akcji, co w ocenie Zarządu Emitenta mogło spowodować zmniejszenie wartości zabezpieczeń zobowiązań GFR S.A. i ZM Polmetal Sp. z o.o. wobec Eurofaktor S.A. W dniu 23 lipca 2007r. w związku z naruszeniem przez Strony tj. Górnośląski Fundusz Restrukturyzacyjny S.A. oraz Zakłady Metalowe POLMETAL Sp. z o.o. postanowień porozumień, a mianowicie: niezawarciem przez powyższe podmioty umów zbycia akcji Zakładów Gumowych Bytom S.A. w określonym w porozumieniach terminie, a także powzięciem przez Eurofaktor S.A. informacji o podwyższeniu kapitału zakładowego ZG Bytom S.A., Eurofaktor S.A. odstąpił od powyższych porozumień ze skutkiem natychmiastowym. Tym samym, nie mają również zastosowania aneksy do umów regulujące zasady spłaty zobowiązań ZM Polmetal Sp. z o.o. względem Eurofaktor S.A. opisane w raporcie nr 12/2007. W związku z brakiem realizacji warunków nie weszła również w życie zawarta przez Emitenta w dniu 12 lutego 2007r. umowa sprzedaży Górnośląskiemu Funduszowi Restrukturyzacyjnemu wierzytelności przysługujących Eurofaktor S.A. wobec Spółki Technologie Buczek S.A. opisana w raporcie bieżącym nr 10/2007. Odstąpienie od porozumień umożliwia Eurofaktor S.A. uruchomienie procesu windykacji poprzez egzekucję komorniczą zasądzonych należności oraz dochodzenie pozostałych należności na drodze sądowej. 11.2. Odstąpienie przez Stabilo Grup Sp. z o.o. od umowy sprzedaży akcji GFR S.A. W dniu 12.02.2007r. został zawarty aneks do umowy sprzedaży akcji Górnośląskiego Funduszu Restrukturyzacyjnego S.A. Spółce Stabilo Grup Sp. z o.o. opisanej przez Emitenta w raporcie bieżącym nr 123/2005, na mocy którego Strony ustaliły nowe terminy płatności ceny sprzedaży. W dniu 23 maja 2007r. pomiędzy Eurofaktor S.A, a Stabilo Grup Sp. z o.o. został zawarty aneks do umowy blokady papierów wartościowych stanowiącej zabezpieczenie wierzytelności Eurofaktor S.A. z tytułu umowy sprzedaży akcji Górnośląskiego Funduszu Restrukturyzacyjnego S.A. na mocy którego Eurofaktor S.A. wyraził zgodę na częściowe zniesienie blokady akcji Eurofaktor S.A. serii F, w liczbie 70.000 sztuk, stanowiących własność Stabilo Grup Sp. z o.o. pod warunkiem, że środki uzyskane ze sprzedaży akcji zostaną przeznaczone na spłatę zobowiązań Stabilo Grup Sp. z o.o. z tytułu wyżej wymienionej umowy sprzedaży. W dniu 31 lipca 2007r. Eurofaktor S.A. otrzymał od Spółki Stabilo Grup Sp. z o.o. oświadczenie o odstąpieniu od zawartej pomiędzy Stronami w dniu 30 grudnia 2005r. umowy sprzedaży całego posiadanego przez Eurofaktor S.A. pakietu tj. 128.250 sztuk akcji Górnośląskiego Funduszu Restrukturyzacyjnego S.A. (GFR S.A.), opisanej w raporcie bieżącym nr 123/2005 oraz między innymi w raportach 1/2006 i 11/2007.Zgodnie ze złożonym pismem powodem odstąpienia przez Stabilo Grup Sp. z o.o. od w/w umowy jest wadliwość wydanych dokumentów akcji GFR S.A.W ocenie Zarządu Eurofaktor S.A. odstąpienie przez Stabilo Grup Sp. z o.o. od powyższej umowy jest niezasadne i bezpodstawne i ma na celu opóźnienie wszczęcia przez Eurofaktor S.A. ewentualnego procesu windykacji. 28 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU Pomimo zawarcia w dniu 12.02.2007r. pomiędzy Stronami aneksu do umowy ustalającego nowe terminy płatności ceny z tytułu sprzedaży oraz częściowego zwolnienia przez Eurofaktor S.A. blokady papierów wartościowych stanowiącej zabezpieczenie w/w transakcji, opisanego w raporcie bieżącym nr 44/2007 według stanu na dzień przekazania niniejszego raportu Stabilo Grup Sp.z o.o. od dnia 30.06.2007r. zalega ze spłatą kolejnej raty z tytułu powyższej umowy w wysokości 1.958.850 zł. W opinii Eurofaktor S.A. wydane Nabywcy akcje GFR S.A. zawierają określenie wszystkich koniecznych elementów, dlatego też nie ma podstaw prawnych do odstąpienia przez Stabilo Grup Sp. z o.o. od przedmiotowej umowy. Ponadto, przez okres trwania umowy tj. od 30 grudnia 2005r. Spółka Stabilo Grup Sp. z o.o. wykonywała prawa z nabytych z tytułu umowy akcji GFR S.A. nie kwestionując ich ważności. W przypadku braku realizacji przez Stabilo Grup Sp.z o.o. warunków umowy Eurofaktor S.A. zmuszona będzie wystąpić na drogę sądową w celu zasądzenia należności wynikających z umowy oraz skierować sprawę na drogę postępowania egzekucyjnego. 12. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta Ze względu na swój charakter usługi świadczone przez Emitenta ze swej istoty nie podlegają sezonowości. Usługi finansowe związane z przepływami pieniężnymi klientów, które mogą podlegać sezonowości obejmują zwykle ściśle określoną wartość tych przepływów. Stąd sezonowość przepływów pieniężnych klientów Emitenta w znacząco mniejszym stopniu przenosi się na sezonowość sprzedaży usług świadczonych przez Spółkę. 13. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Wg stanu na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Eurofaktor S.A. posiada cztery umowy na emisje obligacji zawarte z przeznaczeniem na finansowanie zawieranych transakcji, z wymienionymi poniżej bankami: 1. Umowę zawartą w I kwartale 2005 r. z Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A. na łączną wartość nominalną programu 100 mln złotych. W ramach powyższej umowy łącznie wyemitowane zostały obligacje na wartość 67 mln zł. W II kwartale 2007 roku nie miały miejsca emisje oraz wykupy obligacji. 2. Umowę zawartą w III kwartale 2005 r. z Raiffeisen Bank Polska S.A. na emisję obligacji krótkoterminowych i opracowanie programu emisji na maksymalną kwotę 50 mln złotych z terminem obowiązywania 3 lata. Łączna wartość wyemitowanych w ramach powyższej umowy obligacji na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania wynosi 154,47 mln zł. W II kwartale 2007 r., w ramach powyższego programu, dokonano emisji na kwotę 14,17 mln zł oraz wykupów obligacji na łączną kwotę 18,04 mln zł. 3. Umowę zawartą w IV kwartale 2006 r. z Bankiem PEKAO S.A., w zakresie uruchomienia trzyletniego Programu Emisji Obligacji Spółki o wartości 100 mln zł. W ramach powyższej umowy, łącznie wyemitowane zostały obligacje na kwotę 8 mln zł. W II kwartale 2007 r. nie miały miejsca emisje, dokonano wykupów obligacji na łączną kwotę 7 mln zł. 4. Umowę zawartą w IV kwartale 2006 r., z Bankiem PKO BP S.A. w zakresie uruchomienia trzyletniego Programu Obligacji Spółki o wartości 50 mln zł. W ramach powyższej umowy łącznie wyemitowane zostały obligacje na kwotę 21 mln zł. W II kwartale 2007 roku nie miały miejsca emisje oraz wykupy obligacji. W Spółce zależnej od Emitenta nie miały miejsca emisje, wykupy lub spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. 29 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 14. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedna akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane Zgodnie z podjętą w dniu 18.05.2007r. przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwałą wypracowany przez Eurofaktor S.A. w roku 2006 zysk netto w wysokości 156 tysięcy złotych został w całości przeznaczony w całości na kapitał rezerwowy. 15. Wydarzenia po dacie bilansowej nie ujęte w sprawozdaniu finansowym za drugi kwartał 2007 roku, a mogące wpłynąć w znaczący sposób na przyszłe wyniki finansowe Zdarzeniami mającymi miejsce po dacie bilansowej, które mają znaczący wpływ na aktualne i przyszłe wyniki finansowe Eurofaktor S.A. są zdarzenia opisane w pkt. 11 i 19 niniejszego Sprawozdania dotyczące braku realizacji zawartych przez Eurofaktor S.A. porozumień z głównymi dłużnikami Spółki. W zakresie bieżącej działalności Spółki, w dniu 01 sierpnia 2007r. Eurofaktor S.A. uzyskał potwierdzenie zawarcia z BRE Bank S.A. Oddział w Katowicach umowy o udzielenie kredytu obrotowego odnawialnego, z przeznaczeniem na refinansowanie transakcji faktoringowych. W związku z powyższym łączna wartość umów zawartych przez Eurofaktor S.A. z BRE Bank S.A., w okresie od dnia przekazania raportu bieżącego nr 46/2007 dotyczącego zawarcia znaczącej umowy z w/w podmiotem osiągnęła wartość 8.700.000 zł. tj. wartość umowy znaczącej. Transakcją o największej wartości jest transakcja dyskonta weksli o wartości 5.000.000 zł, zrealizowana z BRE Bank S.A. w dniu 22 czerwca 2007r., z terminami spłat przypadającymi w terminach płatności weksli przekazanych do dyskonta, do dnia 21.09.2007r. W Spółkach zależnych, po dacie bilansowej nie miały miejsca zdarzenia mogące w znaczny sposób wpłynąć na wyniki finansowe Emitenta. 16. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Struktura Grupy Kapitałowej Eurofaktor S.A. wg. stanu na dzień 30 czerwca 2007r. przedstawia się następująco: EUROFAKTOR S.A. 70% CLS Sp. z o.o. 100% Eurofaktor Cash Solution Sp. z o. o. Sprawozdania Spółki CLS Sp. z o.o. od I kwartału 2007r podlegają konsolidacji ze sprawozdaniami Eurofaktor S.A. W dniu 28.06.2007r. Eurofaktor S.A. objął 330 nowych udziałów Spółki Brynów Park Sp. z o.o., z siedzibą w Katowicach, stanowiących 39,76% w kapitale zakładowym oraz 18,03% w głosach na walnym zgromadzeniu udziałowców tej Spółki , co zostało również opisane w pkt. 10.1. niniejszego Sprawozdania. 30 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 17. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, i inwestycji długoterminowej, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności W związku ze sprzedażą przez Eurofaktor S.A. w dniu 30 marca 2007r. 100% posiadanych udziałów w Horyzon Finance & Accounting Sp.z o.o., świadczącej usługi księgowe i informatyczne dla Emitenta w kwietniu 2007r. nastąpiła zmiana struktury organizacyjnej Emitenta, polegająca głównie na wydzieleniu w ramach struktur Spółki jednostek organizacyjnych, którym powierzone zostały obowiązki w tych zakresach. W kwietniu 2007 r. Zarząd Eurofaktor SA podjął decyzję o przeniesieniu całej działalności pionu Cash Solution do osobnego podmiotu w 100% zależnego Eurofaktor Cash Solution Sp. z o.o. (ECS). Zadaniem statutowym spółki jest prowadzenie jednorodnej działalności w zakresie udzielania pożyczek dla klientów indywidualnych i budowa jednorodnego, rozproszonego portfela należności. Spółka ECS przejmie całość zadań realizowanych obecnie w ramach struktury Eurofaktor SA. Dotychczasowy portfel pożyczek uruchomionych w ramach linii biznesowej Cash Solution i jego obsługa pozostanie w strukturach Eurofaktor SA. Działalność biznesowa do końca 2007 roku, sukcesywnie przenoszona będzie do nowej spółki. Zespół Cash Solution będzie realizował zadania związane ze sprzedażą i generowaniem nowego portfela pożyczek w spółce celowej i równolegle obsługiwał kilkaset rachunków pożyczek pozostających w bilansie Eurofaktor. 18. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych zostały opisane w punkcie 8 niniejszego sprawozdania. 19. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników finansowych Emitent nie publikował prognoz wyników Grupy Kapitałowej. W dniu 21 maja 2007r. Zarząd Eurofaktor S.A. przekazał do publicznej wiadomości korektę Strategii Spółki na rok 2007. Nowe prognozy zostały opracowane przy założeniu realizacji porozumień zawartych przez Eurofaktor S.A. z głównymi dłużnikami Spółki: Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym i Zakładami Metalowymi POLMETAL Sp. z o.o. W związku z niedotrzymaniem przez powyższe podmioty warunków umów Eurofaktor S.A. w dniu 23 lipca 2007r. odstąpił od porozumień, i co za tym idzie dokonał koniecznego utworzenia znaczących odpisów aktualizujących aktywa finansowe w kwocie łącznej 43,3 mln zł. Wynik finansowy Spółki za dwa kwartały 2007r. zamknął się stratą netto w wysokości 45,1 mln zł. W związku z powyższym Zarząd uznał, że prognoza wyniku finansowego na rok 2007 nie zostanie zrealizowana. Korekty prognozowanych wyników Spółki na 2007r. zostały przekazane do publicznej wiadomości raportem bieżącym nr 59/2007. 20. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Emitenta na dzień sporządzenia raportu kwartalnego W II kwartale 2007r. BONUM Sp. z o.o., dokonała sprzedaży na regulowanym rynku giełdowym 20.000 sztuk akcji Eurofaktor S.A. serii F. W związku z powyższymi transakcjami BONUM Sp. z o.o. posiada aktualnie 1.785.319 sztuk akcji Eurofaktor S.A., co stanowi 35,99 % udziału w kapitale zakładowym oraz wykonuje prawo z łącznie 3.755.319 głosów, co stanowi 54,26 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu 31 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU Eurofaktor S.A. Jednocześnie Zarząd informuje, że otrzymał oświadczenie BONUM Sp. z o.o., z którego wynika, że dla BONUM Sp.z o.o. inwestycja w akcje Eurofaktor S.A. jest inwestycją długoterminową. Wykaz Akcjonariuszy Spółki posiadających wg. stanu na dzień sporządzenia Sprawozdania za II kwartał 2007 roku, co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawia się następująco: Wartość nominalna akcji Udział w kapitale podstawowym Udział w głosach na WZ (w złotych) Ilość akcji Ilość głosów Henryk Hermann 10 000 50 000 100 000 0,20% 0,72% Bonum sp. z o.o. 1 785 319 3 755 319* 17 853 190 35,99% 54,26% Stabilo Grup sp. z o.o. 542 246 492 246 * 5 422 460 10,93% 7,11% Pozostałe akcje serii FiG 2 623 381 2 623 381 26 233 810 52,88% 37,91% Razem 4 960 946 6 920 946 49 609 460 100,00% 100,00% • 21. w związku z zawartą pomiędzy Stabilo Grup Sp. z o.o. (Właścicielem), a Bonum Sp. z o.o. (Użytkownikiem) umowy użytkowania łącznie 68.800 akcji Eurofaktor S.A. serii B i D uprzywilejowanych co do głosu 5 głosów na jedną akcję Akcje Emitenta posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta Osoby zarządzające Emitenta na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania, nie posiadają akcji Eurofaktor S.A. Spośród osób nadzorujących posiadaczem akcji jest Henryk Hermann - Przewodniczący Rady Nadzorczej. Posiadane przez Pana Henryka Hermanna akcje stanowią 0,72% udziałów w głosach na Walnym Zgromadzeniu oraz 0,20% w kapitale podstawowym Eurofaktor S.A. Pan Henryk Hermann wg. stanu na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania jest właścicielem 69,827% udziałów oraz dysponuje 80,49% głosami w Spółce BONUM Sp. z o.o. Wraz z podmiotem zależnym – Bonum Sp. z o.o. Henryk Hermann posiada 54,98% głosów na WZA oraz 36,19% w kapitale podstawowym Eurofaktor S.A. Prezes Zarządu Bronisław Hermann posiada prawo użytkowania 700 udziałów BONUM Sp. z o.o. stanowiących 19,46 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu BONUM Sp. z o.o. obejmujące między innymi prawo do udziału w walnym zgromadzeniu BONUM Sp. z o.o. oraz prawo do wykonywania głosów. 22. Wykaz postępowań, których stroną jest Emitent i których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Emitent jest strona następujących postępowań: 22.1. Postępowania, których wartość stanowi, co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta: Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Emitent jest stroną następujących postępowań., których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych, wszczętych przez Eurofaktor S.A.: - postępowanie sądowe w sprawie zgłoszenia przez Eurofaktor S.A. wierzytelności w kwocie 35.878.892,97 zł do postępowania upadłościowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Katowicach wobec Technologie Buczek S.A.; - postępowanie sądowe wszczęte przez Eurofaktor S.A. przeciwko Górnośląskiemu Funduszowi Restrukturyzacyjnemu S.A. w sprawie o wydanie 1.036.747 sztuk akcji Zakładów Gumowych Bytom S.A na kwotę 19.459.741,19 zł. Dnia 26 kwietnia 2007 roku, w związku z porozumieniem zawartym pomiędzy 32 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU Eurofaktor S.A. a Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A., o którym mowa w pkt. 11.1 niniejszego Sprawozdania, Sąd Okręgowy w Katowicach, XIII Wydział Gospodarczy wydał postanowienie zawieszające postępowanie na zgodny wniosek stron; - postępowanie sądowe wszczęte przez Eurofaktor S.A. o zapłatę z tytułu poręczenia udzielonego przez GFR S.A. za Technologie Buczek S.A. na kwotę 12.348.963,84 zł. Dnia 27 lutego 2007 roku, w związku z porozumieniem zawartym pomiędzy Eurofaktor S.A. a Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A., o którym mowa w pkt.11.1 niniejszego Sprawozdania, Sąd Okręgowy w Katowicach, XIII Wydział Gospodarczy wydał postanowienie zawieszające postępowanie na zgodny wniosek stron; - postępowanie sądowe wszczęte przez Eurofaktor S.A. przeciwko Górnośląskiemu Funduszowi Restrukturyzacyjnemu S.A. , w sprawie o zapłatę kwoty 4.656.007 zł. Dnia 22 lutego 2007 roku, w związku z porozumieniem zawartym pomiędzy Eurofaktor S.A. a Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A., o którym mowa w pkt.11.3 niniejszego Sprawozdania, Sąd Okręgowy w Katowicach, XIII Wydział Gospodarczy zawiesił postępowanie na zgodny wniosek stron; - postępowanie sądowe wszczęte przez Eurofaktor S.A. przeciwko Technologie Buczek S.A. w sprawie o wyłączenie z masy upadłości Upadłego Technologie Buczek S.A., 72.809 udziałów Huta Buczek S.A.. Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Emitent jest stroną następujących postępowań, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych, wszczętych przeciwko Eurofaktor S.A.: - postępowanie sądowe wszczęte przeciwko Eurofaktor S.A. z urzędu, przez Prezydenta Miasta Sosnowca, w przedmiocie ustalenia odpowiedzialności podatkowej Eurofaktor S.A.- jako nabywcy składników majątku Technologie Buczek S.A. na kwotę w wysokości 5.832.054,44 zł. Dnia 22 listopada 2006 r. Samorządowe Kolegium Odwoławcze wydało decyzję o uchyleniu w całości decyzji organu I instancji i nakazało ponownie rozpatrzyć sprawę. Emitent w dniu 14 grudnia 2006 r. złożył skargę na decyzję SKO do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gliwicach; - postępowanie sądowe wszczęte przeciwko Eurofaktor S.A. o stwierdzenie nieważności umowy poręczenia zawartej w dniu 8 grudnia 2005 roku pomiędzy Eurofaktor S.A., a Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A. na kwotę 40.000.000 zł. Dnia 15 lutego 2007 roku, w związku z porozumieniem zawartym pomiędzy Eurofaktor S.A. a Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A., Sąd Okręgowy w Katowicach XIII Wydział Gospodarczy, wydał postanowienie zawieszające postępowanie na zgodny wniosek stron. 22.2 Postępowania, których łączna wartość stanowi, co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta Łączna wartość pozostałych postępowań, których stroną jest przez Emitent, na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania, nie stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. Jednostka zależna od Emitenta nie jest stroną postępowań wszczętych lub toczących się, o wartości co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. 23. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną transakcji z podmiotami powiązanymi W okresie od początku roku obrotowego Emitent zawarł transakcje z podmiotami powiązanymi na łączną kwotę 4.760.000 zł, w tym transakcją o najwyższej wartości jest pożyczka udzielona przez Eurofaktor S.A. , Spółce Buczek Automotive Sp. z o.o. tj. podmiotowi w którym Emitent posiada 27,2 % udziału w kapitale zakładowym, w kwocie 2.060.000,00 zł. z terminem spłaty w ratach, z ostatecznym terminem spłaty 31 stycznia 2009 roku. Warunki pożyczki zostały określone na zasadach rynkowych. Jednostki zależne od Emitenta nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi, których wartość przekracza 500.000 Euro. 33 24. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub spółkę Grupy Kapitałowej poręczeń kredytów lub pożyczek lub udzieleniu gwarancji jednostkom zależnym Według stanu na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Emitent, ani spółka zależna nie udzieliła poręczeń lub gwarancji podmiotowi zależnemu oraz innym podmiotom, których wartość wynosiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. 25. Inne informacje, istotne dla oceny sytuacji Emitenta Za wyjątkiem zdarzeń opisanych w niniejszym Sprawozdaniu nie wystąpiły inne okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego Emitenta. 26. Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Emitenta wyniki w perspektywie kolejnego kwartału 1. Odstąpienie od porozumień z dłużnikami spółki Zdarzeniami, które negatywnie wpływają na wyniki finansowe Emitenta jest brak realizacji zawartych w lutym 2007r porozumień z dłużnikami spółki, tj. z Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A. oraz z ZM Polmetal Sp. z o.o., opisanych szczegółowo w pkt. 11 , 15 oraz 19 niniejszego Sprawozdania . Porozumienia te miały skutkować spływem do Eurofaktor SA w sierpniu br. środków w wysokości ok. 38 mln zł. 2. Rozwój bieżącej działalności Eurofaktor S.A. będzie prowadził intensywne działania, których celem będzie uregulowanie sytuacji bieżącej w kontekście odzyskania zaufania rynku finansowego, umożliwiającego rozwój produktów oferowanych przez spółkę. Factoring Solution EUROFAKTOR SA jako niezależna firma faktoringowa, ze względu na wieloletnie doświadczenie na rynku produktów faktoringowych oferowanych dla dużych przedsiębiorstw z branży paliwowo-energetycznej oraz przemysłu, będzie nadal oferowała usługi faktoringu. Nakłady na rozwój tej linii biznesowej będą koncentrowały się na produktach adresowanych do MSP i będą proporcjonalne do pozyskanego portfela klientów. W zakresie produktu dla małych i średnich przedsiębiorstw w linii „Faktoring Solution„ w I i II kwartale bieżącego roku nabyto łącznie wierzytelności w kwocie 6,34 mln zł. Średni limit klienta wyniósł 875 tys. zł. Organizacja wewnątrz struktur Spółki operacyjnej obsługi transakcji poprawiła rentowność portfela w tej linii biznesowej. Aktualnie prowadzone są działania mające na celu pozyskanie klientów z sektora tzw. mikro przedsiębiorstw. 3. Finance Solution W 2007 roku spółka będzie nadal rozwijała linię Finance Solution – ofertę produktów finansowych dla przedsiębiorstw. Transakcje realizowane będą przy niższych jednostkowych wolumenach i większej różnorodności produktowej. 34 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU W II kwartale 2007 roku w ramach linii Finance Solution zrealizowano następujące transakcje na łączną wartość 13 625,8 tys. zł w tym: Faktoring dyskontowy i finansowanie zobowiązań Pożyczki gotówkowe Dyskonto weksli 4 500,7 tys. zł - rozumianych jako suma zawartych limitów odnawialnych 175 tys. zł 8 950,1 tys. zł - udzielonych pożyczek gotówkowych - zdyskontowanych weksli 4. Działalność deweloperska W II kwartale 2007r. Eurofaktor S.A. sprzedał zakupioną przez Spółkę za kwotę 12 milionów złotych plus VAT nieruchomość zlokalizowaną w Katowicach przy ul. Ceglanej za kwotę 18 milionów plus VAT. firmie developerskiej Brynów Park Sp.z o.o., zapewniając sobie równocześnie udział w zyskach z inwestycji , która będzie prowadzona na tym terenie, co zostało szerzej opisane w pkt. 10.1. niniejszego Sprawozdania. Nieruchomość znajduje się w centrum miasta blisko autostrady A-4, w okolicach centrum handlowego „3 Stawy” i takich sklepów jak Praktiker, Media Markt, Conforama i kilku innych. W opinii Emitenta lokalizacja działki umożliwia elastyczne podejście do projektu, który może zostać zrealizowany zarówno jako osiedle mieszkaniowe lub jako kompleks o charakterze komercyjnym. Wymaga to jednak zmiany planu zagospodarowania przestrzennego dla tego terenu. Zróżnicowany charakter nieruchomości m. in. tereny po dawnej eksploatacji złoża do produkcji wyrobów ceramicznych oraz zbiornik wodny może spowodować podwyższenie kosztów zbudowania planowanych obiektów. 5. Cash Solution W lipcu 2006 roku Eurofaktor S.A. rozpoczął sprzedaż pierwszego produktu linii CASH Solution, pożyczki gotówkowej zabezpieczonej zastawem rejestrowym na samochodzie pod marketingową nazwą !AutoCASH skierowanej do klientów indywidualnych. W II kwartale 2007 pożyczka dystrybuowana była przez ponad 500 biur gotówkowych stanowiących sieć zewnętrznych partnerów współpracujących ze spółką CLS. W okresie do końca czerwca 2007 zrealizowano sprzedaż pożyczki !AutoCASH na poziomie 6,28 mln zł. Stworzenie spółki celowej EUROFAKTOR CASH SOLUTION Sp. z o.o. W kwietniu 2007 r. Zarząd Eurofaktor SA podjął decyzję o przeniesieniu całej działalności pionu Cash Solution do osobnego podmiotu w 100% zależnego, tworząc spółkę celową Eurofaktor Cash Solution Sp. z o.o. (ECS). Zadaniem statutowym spółki jest prowadzenie jednorodnej działalności w zakresie udzielania pożyczek dla klientów indywidualnych i budowa jednorodnego, rozproszonego portfela należności. Działalność operacyjną spółka rozpoczęła w sierpniu 2007 roku. Spółka ECS przejmie całość zadań realizowanych obecnie w ramach struktury Eurofaktor S.A. Dotychczasowy portfel pożyczek uruchomionych w ramach linii biznesowej Cash Solution i jego obsługa pozostanie w strukturach Eurofaktor S.A. 35 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU 6. Zakup pakietu akcji CLS Sp. z o.o. W I kwartale 2007 roku Eurofaktor S.A. podpisała umowy nabycia udziałów w kapitale zakładowym CLS Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Spółka posiada wyspecjalizowaną sieć punktów pośredniczących w sprzedaży kredytów samochodowych, gotówkowych i leasingu innych podmiotów finansowych na terenie całego kraju. W ocenie Zarządu Eurofaktor S.A. CLS Sp. z o.o. jest podmiotem rentownym generującym stabilne przychody z pośrednictwa w sprzedaży kredytów bankowych i leasingu. Podpisy Zarządu Eurofaktor S.A. Bronisław Hermann – Prezes Zarządu Janusz Zimoch – Członek Zarządu Mysłowice, 14 sierpnia 2007 roku 36